INTRODUO

Este trabalho ir abordar o tema Administrao Financeira e Oramentria, na primeira etapa

iremos entender conceitos sobre administrao financeira e oramentria e aprender a
escolher os investimentos em projetos industriais ou mercado financeiro. Na segunda etapa
iremos conhecer a relao entre o risco e o retorno, quanto maior risco que o investidor aceita
correr, maior a expectativa do retorno sobre o investimento realizado.


















































































ATPS etapa 1


A administrao financeira um dos fatores mais importantes dentro de uma empresa, pois
para micro e pequenas empresas difcil elaborao por falta de planejamento. Tem como o
principal objetivo para as empresas o aumento de seu lucro/rentabilidade para com seus
proprietrios. Todas as atividades empresariais envolvem recursos financeiros e orientam-se
para a obteno de lucros.
Uma das funes principais de uma administrao financeira a parte do fluxo de caixa que
cuida diretamente do dinheiro relacionado s entradas e sadas de caixa, neste sentido para
realizao de tais atividades literalmente necessrio ter o conhecimento da adm. caixa e de
onde esta diretamente ligada ao ciclo operacional.
As atividades empresariais relacionadas rea financeira Operacional trabalham de acordo
com o ramo de atividades da empresa, e visa proporcionar atravs de operaes viveis um
retorno desejado pelos acionistas, elas refletem o que acontece na Demonstrao de
Resultado do Exerccio. As decises de investimentos do administrador financeiro determinam
a combinao e o tipo de ativos constantesdo balano patrimonial da empresa. Essa atividade
diz respeito ao ativo da empresa. A combinao refere-se ao total de recursos aplicados em
ativos circulantes e em ativos permanentes. Estabelecidas essas metas, o administrador
financeiro deve fixar e procurar manter alguns nveis de qualidade para cada tipo de ativo
circulante. Deve tambm decidir quais so os melhores ativos permanentes a adquirir, e saber
quando os ativos existentes precisam ser modificados, substitudos ou liquidados.
As atividades de Investimentos so executadas em decorrncia das aplicaes de recursos. As
atividades de investimentos costumam ser classificadas no Balano Patrimonial, na conta
Investimentos, por exemplo: compras de maquinas e equipamentos, aplicaes financeiras de
curto e longo prazo.
As atividades de Financiamentos refletem as decises tomadas diante das atividades
operacionais e de investimentos. As contas de financiamento costumam ser classificadas no
passivo financeiro (circulante ou ELP) e no Patrimnio Lquido.
As atividades de Poltica Cambial tem como instrumento da poltica de relaes comerciais e
financeiras entre um pas e o conjunto dos demais pases, est fundamentalmente baseada na
administrao da taxa de cmbio e no controle das operaes cambiais. A atuao do Governo
sobre essa taxa, com mecanismos que podem valoriz-la ou desvaloriz-la, afeta diretamente
as exportaes, importaes e o movimento internacional de cmbio financeiro.
A poltica cambial deve ser cuidadosamente administrada no que tange ao seu impacto sobre a
poltica monetria. O desempenho muito forte nas exportaes gera um efeito monetrio pelo
ingresso de divisas, a converso da moeda estrangeira para reais implica na expanso da
emisso de moeda que fato gerador de inflao.
A oferta monetria via cmbio, por exportaes ou por captaes externas, prejudica o
controle dos juros aumentando o custo do governo, que se obriga a aumentar a dvida pblica
mobiliria para enxugar a moeda que entra em circulao. A remunerao dos dlares em
reservas internacionais menor do que remunerao paga internamente nos ttulos federais.
Uma boa poltica cambial deve permitir um elevado fluxo de moedas com o exterior nos dois
sentidos.


Contextos econmicos modernos de concorrncia de mercado exigem das empresas maior
eficincia na gesto financeira de seus recursos, no cabendo indecises e improvisaes
sobre o que fazer com eles. Sabidamente, uma boa gesto de recursos financeiros reduz
substancialmente a necessidade de capital de giro, proporcionando maiores lucros com a
reduo das despesas financeiras. Se os fluxos de caixa so otimizados, obtm-se maior
segurana na utilizao do capital de giro. Essa e deve ser a preocupao constante das
empresas, pois os custos financeiros podem absorver valores significativos da sua receita
operacional. A preocupao com o fluxo de caixa no deve ser exclusiva das grandes
empresas; uma instituio religiosa, empresa estatal, empresa privada, comercial, industrial ou
de servios tambm necessitam de um fluxo bem gerenciado com a finalidade de atingir os
seus objetivos de maneira adequada. Somente um Fluxo de caixa bem otimizado poder
dimensionar com segurana o capital de giro.
Observamos ento que atravs de um planejamento financeiro, mesmo que adaptado e no
cientificamente reconhecido, o gestor da pequena empresa ter insumos para embasar
qualquer processo decisrio, medidas corretivas se necessrias ou alterao de objetivos
deforma antecipada, minimizando o risco de perdas financeiras atravs de pagamento de juros
inesperados, perda da credibilidade por insolvncia tcnica e de participao no mercado por
falta de recursos para abastec-lo conforme a demanda.
Com a elaborao do planejamento financeiro, a empresa citada, administra suas receitas e
despesas mensais, permitindo a checagem de variveis que possam ter afetado de alguma
forma os resultados projetados, possibilitando ajustes para maior adequao aos ambientes e
cenrios previstos.
Atravs de um planejamento financeiro, a empresa, independente do seu porte, poder
direcionar seus esforos, de forma que os resultados esperados venham se concretizar,
minimizando ainda o impacto das variaes mercadolgicas e definir estratgias para maior
participao no mercado, projetando resultados a serem alcanados de forma rpida e precisa.
E necessrio o conhecimento da funo administrativa e o setor financeiro e contbil par um
melhor controle de fluxo da empresa todos os demais departamentos envolvidos no processo
da Administrao devero proceder de forma a evitar custos e despesas excessivas e procurar
a maior receita para as suas atividades. Uma constante comunicao entre os diversos setores
e o setor financeiro fundamental para o sucesso do Gerenciamento das disponibilidades. O
administrador financeiro precisar conhecer sua empresa e ter a viso sistmica da atividade
para garantir que esta esteja sendo operada da forma mais eficiente possvel. Precisar
tambm conhecer o mercado financeiro a fim de analisar e avaliar entre diversas propostas,
qual o melhor investimento a se fazer e quando faz-lo. Ser capaz de captar novos recursos
tambm essencial, alm de saber analisar, planejar e preveros riscos envolvidos nas tomadas
de deciso.


A administrao financeira e importante devido a ela estar ligada a todas as atividades
financeiras, ou seja, cuida de todas as entradas e sadas de dinheiro da empresa e tambm visa
maior rentabilidade possvel sobre o investimento feito pelos scios ou acionistas, atravs de
analises para melhor utilizao de recursos. A funo financeira dentro de uma empresa esta
relacionada com decises para se fazer um investimento e deciso de se fazer um
financiamento.
O administrador financeiro deve preocupar-se com trs tipos de questes:
1) Oramento de Capital: planejamento e gesto dos investimentos de uma empresa em longo
prazo, procurando identificar as oportunidades de investimento onde o valor para a empresa
superior a seu custo de aquisio
2) Estrutura de Capital: Combinao de capital de terceiros e capital prprio existente na
empresa.
3) Administrao do Capital de Giro: ativos e passivos circulantes de uma empresa.
Pelo planejamento financeiro, as empresas podero medir os resultados esperados com os
obtidos e planejar estratgias para participar do mercado, considerando a capacidade de
produo e comercializao da empresa.
A administrao financeira, mal administrada poder colocar em risco a sobrevivncia da
empresa, uma vez que no h como descobrir o que no est de acordo com o planejado,
dificultando assim a tomada de aes corretivas, para que o resultado projetado seja
alcanado na forma e perodo planejado. Os planejamentos financeiros podem ser a longo
prazo ou a curto prazo. Os planejamentos estratgicos direcionam o oramento a curto prazo
e fazem parte de um planejamento integrado em conjunto com os planos de produo,
marketing e outros,buscando encaminhar a empresa a alcanar seus objetivos estratgicos.
Quando o investidor define que a ao de uma aplicao deve ser descontada 6% e a outra 12
%, definimos que entre as duas rendas estimadas, aquela que possui a data de resgate
antecipada deve ter a menor taxa de desconto e quanto maior for o risco percebido, maior
devera ser a taxa de desconto. Se as taxas de juros do mercado subir, a taxa de desconto
devera subir tambm. O risco pode diminuir por causa das perspectivas favorveis como
previso de queda das taxas de juros e inflao ou por situaes econmicas estveis, mas os
descontos de retornos futuro e aplicado devido a incerteza no decorrer do prazo estipulado.






















Etapa 2, Passo 1




|MS |TAXA SELIC % |IPCA % |TAXA REAL % |
|Agosto/2011 |12,42 |0,27 |12,12 |
|Setembro/2011 |11,9 |0,53 |11,31 |
|Outubro/2011 |11,9 |0,42 |11,43 |
|Novembro/2011 |11,4 |0,46 |10,89 |
|Dezembro/2011 |10,9 |0,56 |10,28 |
|Janeiro/2012 |10,9 |0,65 |10,18 |
|Fevereiro/2012|10,4 |0,53 |9,82 |
|Maro/2012 |9,65 |0,25 |9,38 |
|Abril/2012 |9,65 |0,43 |9,18 |
|Maio/2012 |8,9 |0,51 |8,35 |
|Junho/2012 |8,39 |0,18 |8,20 |
|Julho2012 |7,89 |0,33 |7,54 |
|Agosto/2012 |7,89 |0,39 |7,47 |
































































CONCLUSO


Ao fim deste trabalho podemos concluir a importncia da Administrao Financeira e
Oramentria num estudo aprofundado sobre os fundamentos bsicos da administrao
financeira, e saber depois de alguns clculos qual a melhor aplicao. Iremos demonstrar a
importncia do Risco e retorno de investimentos, pois quanto maior o risco que o investidor
aceita correr maior a expectativa do retorno sobre o investimento realizado.










































REFERNCIAS BIBLIOGRAFICAS


http://www.bcb.gov.br/pt-br/paginas/default.aspx 01/10/2012

http://www.ibge.gov.br/home/ 01/10/2012
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