UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

FINANZAS

TRABAJO COLABORATIVO 1





PRESENTADO POR:
JOAQUN DAVID ROMERO
HOLLMAN ALEXANDER MORALES
DIEGO ERNESTO HOLGUN
LUIS CARLOS PEREIRA




PRESENTADO A:
ROY ANTONIO CASTILLO

GRUPO: 102038_64








ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,
ECONMICAS Y DE NEGOCIOS ECACEN

ABRIL DE 2014






INTRODUCCION

Mediante el siguiente trabajo colaborativo se realizara el estado financiero a la compaa
ABC S.A. por medio del cual realizaremos un anlisis horizontal y vertical que nos
determinara la variacin absoluta o relativa, podremos entrar en detalle que cuenta creci o
decreci durante dicho periodo, este anlisis nos mostrara si el comportamiento de la
empresa fue bueno, regular o malo.
Analizaremos los indicadores financieros en la cual observaremos la relacin entre cifras de
los estados financieros y otros informes con el fin de obtener la situacin y el resultado del
negocio o compaa.





1. Estructura de los Estados financieros de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera NIIF para Pymes para los aos 1
y 2
ESTADO DE LA SITUACIN FINANCIERA
COMPAA ABC S.A
Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2


Activos Ao 2 Ao 1

Propiedades, Planta y equipo 620.670 408.653
Activos Intangibles 23.826 11.430
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - -
Propiedades de Inversin - -
Activos por impuestos diferidos - -
Beneficios a los empleados - -
Total activos no corrientes 644.496 420.083


Inventarios 104.000 85.000
Otras Inversiones 47.800 34.000
Activos por impuestos corrientes - -
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 39.954 29.433
Pagos anticipados

Efectivo y equivalentes de efectivo 21.607 11.413
Activos clasificados como mantenidos para la venta

Total activos corrientes 213.361 159.846
Total activos 857.857 579.929


Patrimonio

Aportes Sociales 35.000 35.000
Reservas 6.451 5.806
Resultado del ejercicio 280.538 283.799
Ganancias acumuladas 283.799 -
Total patrimonio 605.788 324.605


Pasivos

Prestamos y obligaciones 15.256 15.128
Derivados - -
Beneficios a los empleados - -
Otras cuentas por pagar 9.685 11.268

Ingresos diferidos - -
Provisiones - -
Pasivos por impuestos diferidos 148.175 141.781
Total pasivos no corrientes 173.116 168.177

Sobregiros bancarios - -
pasivos por impuestos corrientes - -
Prstamos y obligaciones - -
acreedores comerciales 78.953 87.147
otras cuentas por pagar - -
ingresos diferidos - -
Provisiones - -
pasivos clasificados como disponible para la venta - -
Total pasivos corrientes 78.953 87.147
Total pasivos 252.069 255.324
Total pasivos y patrimonio 857.857 579.929

* Notas al estado

Elaboro Gerente
C.P. Sandy Adriana Garzn L.A.E. Pablo Hernndez

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
COMPAA ABC S.A
Estado de resultado integral y ganancias acumuladas
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2

Operaciones continuas Ao 2 Ao 1
Ingresos de Actividades ordinarias 2.180.000 2.050.000
Costo de ventas

(1.608.000)

(1.470.000)
Ganancia bruta 572.000 580.000

Otros Ingresos 45.783 54.239
Costos de distribucin - -
Gastos de administracin (176.548) (185.246)
Otros Gastos (62.354) (61.733)
Resultado de actividades de la operacin (193.119) (192.740)

Ingreso financiero 39.832 36.321
Costos financieros - -
Costo Financiero Neto 39.832 36.321

Ganancia antes de Impuestos 418.713 423.581

Gasto por impuesto (138.175) (139.782)
Ganancia procedente de actividades continuadas


Operaciones discontinuadas
Utilidad de operaciones (neto de impuestos) 280.538 283.799
Resultado integral total del ao 280.538 283.799
* Notas al estado

Elaboro Gerente
C.P. Sandy Adriana Garzn L.A.E. Pablo Hernndez


2. ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
TCNICAS ANLISIS VERTICAL
Tcnica de porcientos integrales
COMPAA ABC S.A
Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2

Activos Ao 2 % Ao 1 %




Propiedades, Planta y equipo 620.670 72,35% 408.653 70,47%
Activos Intangibles 23.826 2,78% 11.430 1,97%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - 0,00% - 0,00%
Propiedades de Inversin - 0,00% - 0,00%
Activos por impuestos diferidos - 0,00% - 0,00%
Beneficios a los empleados - 0,00% - 0,00%
Total activos no corrientes 644.496 75,13% 420.083 72,44%


Inventarios 104.000 12,12% 85.000 14,66%
Otras Inversiones 47.800 5,57% 34.000 5,86%
Activos por impuestos corrientes - 0,00% - 0,00%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 39.954 4,66% 29.433 5,08%
Pagos anticipados - 0,00%

0,00%
Efectivo y equivalentes de efectivo 21.607 2,52% 11.413 1,97%
Activos clasificados como mantenidos para la venta - 0,00%

0,00%
Total activos corrientes 213.361 24,87% 159.846 27,56%
Total activos 857.857 100,00% 579.929 100,00%


Patrimonio

Aportes Sociales 35.000 5,78% 35.000 10,78%
Reservas 6.451 1,06% 5.806 1,79%
Resultado del ejercicio 280.538 46,31% 283.799 87,43%
Ganancias acumuladas 283.799 46,85% - 0,00%

Total patrimonio 605.788 100,00% 324.605 100,00%


Pasivos

Prstamos y obligaciones 15.256 6,05% 15.128 5,93%
Derivados - 0,00% - 0,00%
Beneficios a los empleados - 0,00% - 0,00%
Otras cuentas por pagar 9.685 3,84% 11.268 4,41%
Ingresos diferidos - 0,00% - 0,00%
Provisiones - 0,00% - 0,00%
Pasivos por impuestos diferidos 148.175 58,78% 141.781 55,53%
Total pasivos no corrientes 173.116 68,68% 168.177 65,87%

Sobregiros bancarios - 0,00% - 0,00%
pasivos por impuestos corrientes - 0,00% - 0,00%
Prstamos y obligaciones - 0,00% - 0,00%
acreedores comerciales 78.953 31,32% 87.147 34,13%
otras cuentas por pagar - 0,00% - 0,00%
ingresos diferidos - 0,00% - 0,00%
Provisiones - 0,00% - 0,00%
pasivos clasificados como disponible para la venta - 0,00% - 0,00%
Total pasivos corrientes 78.953 31,32% 87.147 34,13%
Total pasivos 252.069 100,00% 255.324 100,00%
Total pasivos y patrimonio 857.857 100,00% 579.929 100,00%

COMPAA ABC S.A
Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2
ACTIVO Ao 2 % PASIVO Ao 2 %
Propiedades, Planta y
equipo 620.670 72,35%
Prstamos y
obligaciones 15.256 6,05%
Activos Intangibles 23.826 2,78% Derivados - 0,00%
Deudores comerciales
y otras cuentas por
cobrar - 0,00%
Beneficios a los
empleados - 0,00%
Propiedades de
Inversin - 0,00%
Otras cuentas por
pagar 9.685 3,84%
Activos por impuestos
diferidos - 0,00% Ingresos diferidos - 0,00%
Beneficios a los
empleados - 0,00% Provisiones - 0,00%
Total activos no
corrientes 644.496 75,13%
Pasivos por
impuestos diferidos 148.175 58,78%

Total pasivos no
corrientes 173.116 68,68%
Inventarios 104.000 12,12%
Otras Inversiones 47.800 5,57%
Sobregiros
bancarios - 0,00%

Activos por impuestos
corrientes - 0,00%
pasivos por
impuestos
corrientes - 0,00%
Deudores comerciales
y otras cuentas por
cobrar 39.954 4,66%
Prstamos y
obligaciones - 0,00%
Pagos anticipados - 0,00%
acreedores
comerciales 78.953 31,32%
Efectivo y equivalentes
de efectivo 21.607 2,52%
otras cuentas por
pagar - 0,00%
Activos clasificados
como mantenidos para
la venta - 0,00% ingresos diferidos - 0,00%
Total activos
corrientes 213.361 24,87% Provisiones - 0,00%
Total activos 857.857 100,00%
pasivos
clasificados como
disponible para la
venta - 0,00%

Total pasivos
corrientes 78.953 31,32%
Total pasivos 252.069 100,00%

CAPITAL
Aportes Sociales 35.000 5,78%
Reservas 6.451 1,06%

Resultado del
ejercicio 280.538 46,31%

Ganancias
acumuladas 283.799 46,85%
Total patrimonio 605.788 100,00%

Total pasivos y
patrimonio 857.857 100,00%




Gerente
L.A.E. Pablo Hernndez



Anlisis:
Del activo total, los activos no corrientes representan el 75,13% para el ao 2 y el
ao 1 el 72,44% de los cuales el 96,30% corresponden al rubro de propiedad
planta y equipo de la compaa para el ao 1; mientras los activos corrientes solo
representan el 24,87% y el 27,56% para el ao 2 y 1 respectivamente.

Dependiendo de la actividad de la empresa, se determina si tener un gran
porcentaje de los activos en propiedad, planta y equipo es saludable para la
compaa.
El 93,16% del patrimonio para el ao 2 corresponde a las utilidades generadas
durante los aos 2 y 1. Aunque en el ao 2 hubo una disminucin del 1,16% con
respecto al ao 1.
Los pasivos no corrientes representan el 68,68% y el 65,87% para los aos 2 y 1 con
respecto del total de los pasivos. Su rubro ms representativo es el pasivo por
impuestos diferidos que corresponde al 58.78% y 55,53% respectivamente siendo
este pasivo a largo plazo. Los acreedores constituyen el 31,32% y 34,13% del total
de los pasivos.






COMPAA ABC S.A
Estado de resultado integral y ganancias acumuladas

Operaciones continuas Ao 2 % Ao 1 %
Ingresos de Actividades ordinarias 2.180.000 96,22% 2.050.000 95,77%
Costo de ventas

(1.608.000) 70,97%

(1.470.000) 68,67%
Ganancia bruta 572.000 25,25% 580.000 27,10%

Otros Ingresos 45.783 2,02% 54.239 2,53%
Costos de distribucin -

-

Gastos de administracin

(176.548) 7,79%

(185.246) 8,65%
Otros Gastos

(62.354) 2,75%

(61.733) 2,88%
Resultado de actividades de la operacin

(193.119) 8,52%

(192.740) 9,00%

Ingreso financiero 39.832 1,76% 36.321 1,70%
Costos financieros -

-

Costo Financiero Neto 39.832 1,76% 36.321 1,70%

Ganancia antes de Impuestos 418.713 18,48% 423.581 19,79%


Gasto por impuesto

(138.175) 6,10%

(139.782) 6,53%
Ganancia procedente de actividades continuadas

Operaciones discontinuadas
Utilidad de operaciones (neto de impuestos) 280.538 12,38% 283.799 13,26%
Resultado integral total del ao 280.538 12,38% 283.799 13,26%

De los ingresos totales, los ingresos por actividades propias de la compaa
representan el 96,22% y el 95,77% para los aos 2 y 1 respectivamente. Los gastos
representan el 7,79% del total de los ingresos y la utilidad de operaciones
corresponde al 12,38% para el ao 2.
Tcnica de razones
Razones de liquidez
Liquidez corriente

Prueba cida


ndices de actividades
Rotacin de inventarios

AO 2
2,7
AO 1
1,6
Por cada peso adeudado se tienen $2,7 para el ao 2
y $1,8 para cubrir las obligaciones. En el ao 2
aument este valor y hay un mayor cubrimiento en
las obligaciones
AO 2
1,4
AO 1
0,9
la empresa cuenta con 1,4 veces de activo corriente
sin tener que acudir a los inventarios por cada $1
de obligaciones financieras a corto plazo y para el
ao 1 contaba con 0,9 veces para cubrir sus
obligaciones financieras
AO 2
17,02
AO 1
N/A
Los inventarios se rotaron 17 veces durante el ao
2, en promedio cada mes y medio. Para el ao 1 no
se puede determinar a falta de informacin

Periodo promedio de cobro

Periodo promedio de pago

Rotacin activo total




Razones de endeudamiento
Endeudamiento sobre activos totales

Endeudamiento-apalancamiento

AO 2
7
AO 1
5
El periodo promedio de cobro corresponde a 7 das
en el ao 2 y 5 das para el ao1
AO 2
27
AO 1
33
El periodo promedio de pago es de 27 das para el
ao 2 y de 33 das para el ao 1
AO 2
2,5
AO 1
3,5
Por cada peso que se tiene invertido en la empresa
se est generando 2,5 veces ms en ventas para el
ao 2, disminuyendo en 1 vez respecto al ao 1
que fue de 3,5 veces
AO 2
29,38%
AO 1
44,03%
La participacin de las obligaciones para el ao 2
fue del 29,38% y para el ao 2 fue del 44,03%
sobre los activos
AO 2
41,61%
AO 1
78,66%
La participacin de los acreedores para el ao 2 es
del 41,61% y para el ao 2 fue del 78,66% con
respecto al patrimonio

Razn de cargos de inters

INDICES DE RENTABILIDAD
Margen de rentabilidad bruta

Margen de rentabilidad operativa

Margen de rentabilidad neta

ROE

ROA
AO 2
6,71
AO 1
6,87
AO 2
73,76%
AO 1
71,71%
las ventas generaron el 73,76% de rentabilidad
bruta para el ao 2 y para el ao 1 el 71,71%.
cada peso vendido gener el 73,76 centavos y
71,71 para cada ao respectivamente
AO 2
18,14%
AO 1
19,26%
La rentabilidad operacional corresponde al 18,14%
y 19,26% de las ventas netas para el ao 2 y 1
respectivamente
AO 2
12,87%
AO 1
13,84%
la rentabilidad neta corresponde al 12,87% y
13,84% de las ventas netas pata el ao 2 y 1
respectivamente.
AO 2
46,31%
AO 1
87,43%
Por cada peso que invierten los accionistas en el
capital tienen un rendimiento del 46,31% y 87,43%
respectivamente para cada ao


RAZONES DE MERCADO
Ganancias por accin

Relacin precio/ganancia














AO 2
32,70
AO 1
48,94
Por cada peso invertido en los activos totales, se
obtiene una utilidad del 32,70 y 48,94 centavos
para los aos 2 y 1 respectivamente
AO 2
37,41
AO 1
37,84
Los accionistas recibieron para el ao 2 37,41
pesos por accion y para el ao 1 37,84 pesos. Hubo
una leve disminucin del ao 1 al 2.
AO 2
3.341
AO 1
3.171
Los accionistas estan pagando 3.341 pesos por
accion para el ao 2 y para el ao 1 3.171 pesos.


TCNICAS DE ANLISIS HORIZONTAL
Tcnicas de aumentos y disminuciones
COMPAA ABC S.A
Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2


Activos Ao 2 Ao 1
Variacin
absoluta
Variacin
relativa


Propiedades, Planta y equipo 620.670 408.653 212.017 51,88%
Activos Intangibles 23.826 11.430 12.396 108,45%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - - - 0,00%
Propiedades de Inversin - - - 0,00%
Activos por impuestos diferidos - - - 0,00%
Beneficios a los empleados - - - 0,00%
Total activos no corrientes 644.496 420.083 224.413 53,42%


Inventarios 104.000 85.000 19.000 22,35%
Otras Inversiones 47.800 34.000 13.800 40,59%
Activos por impuestos corrientes - - - 0,00%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 39.954 29.433 10.521 35,75%
Pagos anticipados

- 0,00%
Efectivo y equivalentes de efectivo 21.607 11.413 10.194 89,32%
Activos clasificados como mantenidos para la venta

- 0,00%
Total activos corrientes 213.361 159.846 53.515 33,48%
Total activos 857.857 579.929 277.928 47,92%


Patrimonio

Aportes Sociales 35.000 35.000 - 0,00%
Reservas 6.451 5.806 645 11,11%
Resultado del ejercicio 280.538 283.799 (3.261) -1,15%
Ganancias acumuladas 283.799 - 283.799 -100,00%
Total patrimonio 605.788 324.605 281.183 86,62%


Pasivos

Prestamos y obligaciones 15.256 15.128 128 0,85%
Derivados - - - 0,00%
Beneficios a los empleados - - - 0,00%
Otras cuentas por pagar 9.685 11.268 (1.583) -14,05%
Ingresos diferidos - - - 0,00%

Provisiones - - - 0,00%
Pasivos por impuestos diferidos 148.175 141.781 6.394 4,51%
Total pasivos no corrientes 173.116 168.177 4.939 2,94%

Sobregiros bancarios - - - 0,00%
pasivos por impuestos corrientes - - - 0,00%
Prstamos y obligaciones - - - 0,00%
acreedores comerciales 78.953 87.147 (8.194) -9,40%
otras cuentas por pagar - - - 0,00%
ingresos diferidos - - - 0,00%
provisiones - - - 0,00%
pasivos clasificados como disponible para la venta - - - 0,00%
Total pasivos corrientes 78.953 87.147 (8.194) -9,40%
Total pasivos 252.069 255.324 (3.255) -1,27%
Total pasivos y patrimonio 857.857 579.929 277.928 47,92%
* Notas al estado

Elaboro Gerente
C.P. Sandy Adriana Garzn L.A.E. Pablo Hernndez


















CONCLUSIONES


Los estados financieros son muy necesarios para la toma de decisiones por parte de
organismos externos a la empresa y para la misma gerencia, ya que sin estos no se sabra la
posicin financiera de la misma y esto permite que lleguen nuevos inversionistas a la
empresa a invertir.
La importancia del anlisis comparativo radica en el hecho de que, comparar las cifras
anuales con un promedio, determinado en un lapso de tiempo de varios aos o tomado del
sector al cual pertenece la empresa, permitir identificar los cambios o variaciones
significativas en cualquier ao. En consecuencia, los estados financieros comparativos
tambin se pueden presentar reflejando el total acumulado para el perodo, para cada uno de
los rubros analizados o para el promedio de se ao.

La entidad presenta una situacin segn tcnica del cuadrante de navegacin en desarrollo,
capaz de obtener utilidades y generar suficiente efectivo por actividades de operacin que
le permiten cumplir con sus obligaciones
















BIBLIOGRAFIA

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http://www.ecured.cu/index.php/M%C3%A9todo_Raz%C3%B3n_financiera
http://www.gerencie.com/razones-financieras.html
http://www.gerencie.com/indicadores-de-rentabilidad-del-estado-de-resultados.html
http://www.slideshare.net/Solfin/tablas-frmulas-y-conceptos-financieros
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https://www.invertironline.com/Aprender/Nivel2/N2relpreciogan.asp
http://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de%20Finanzas/Finanzas%20I%20M
auricio%20A.%20Chagolla%20Farias/11%20aumentos%20y%20disminuciones