EL VALOR DEL DINERO A TRAVES DEL TIEMPO

Sin lugar a dudas, todos conocemos el dinero, y sabemos que por s mismo, no significa nada, pero que est
representado por monedas y billetes que nos sirven para intercambiar por productos y servicios y si bien no
es la felicidad, representa una excelente alternativa para poder lograr muchas de nuestras metas y proyectos,
y mejor an, cubrir las necesidades bsicas (y las no tan bsicas tambin!
"ara poder cuidarlo, primero tenemos que aprender qu sucede con el dinero a travs del tiempo, y explicar
algunos conceptos importantes!
#n primera instancia, vamos a comentar que podemos diferenciar a un billete (o moneda de otro por su valor
nominal$ es decir, el valor que aparece impreso o grabado dentro del mismo billete y que nos indica con qu
cantidad de dinero disponemos para efectuar nuestros diversos gastos!
#n %xico, a partir de los a&os '()s el *anco de %xico ha adoptado la poltica de emitir los billetes en
diversos tama&os, colores y materiales de acuerdo a su propio valor nominal, para con ello, facilitar su rpida
identificaci+n y su curso legal, logrando disminuir significativamente los errores$ ,quin no se ha equivocado
al dar un billete de -.(( por uno de -/(( alguna ve01
2hora consideremos que tenemos un billete nuevo, precioso de -.((! #st tan bonito que lo guardamos en
un cofre durante . a&os olvidndonos de l! 3uando abramos el cofre y saquemos nuestro precioso billete,
nos daremos cuenta de que ste se habr conservado intacto, que seguir luciendo majestuosamente su
valor nominal y que orgulloso portar la leyenda 4pguese -.(( al portador5! Sin embargo, sabemos que
esos -.(( que guardamos hace tiempo rendan ms$ podamos comprar ms cosas de las que se adquiriran
pasados . a&os$ es decir, el dinero ha perdido parte de su poder adquisitivo!
6nflaci+n!
#sta palabra refiere a que todos los bienes de consumo y servicios que necesitamos en nuestra vida
cotidiana, sufren de un incremento paulatino y generali0ado en sus precios por diversas ra0ones, entre las
cuales podemos se&alar al menos las siguientes7
a) 6ncremento que los comerciantes obtienen de sus propios proveedores en los insumos que utili0an
para la elaboraci+n de sus artculos!
b 8evaluaciones abruptas de la moneda con respecto a otras divisas, como el d+lar!
c) #l afn excesivo y desmedido de los comerciantes por el lucro, que puede ser una verdadera
ambici+n por generar ms ingresos al re9etiquetar indiscriminadamente las mercancas en forma
arbitraria!
d 2l0as en el precio de los combustibles, lo cual origina que todas las mercancas, paulatinamente,
vayan incrementando su valor!
2 este fen+meno de al0a de precios, le llamamos inflaci+n!
:a medici+n se hace sobre una serie de bienes y servicios que conforman la llamada canasta bsica que se
constituye por los productos que en promedio consumen las familias mexicanas a lo largo y ancho del
territorio nacional! #l resultado de esa medici+n (incrementos o disminuciones en precios se ve reflejado en
el ;ndice <acional de "recios al 3onsumidor (6<"3 que es publicado quincenalmente por el propio *anco de
%xico!
Sobre este tema se ha comentado bastante$ incluso, se tiene la idea de que dicha inflaci+n est mal
calculada y que no refleja la realidad cotidiana a la que se enfrentan las familias mexicanas!
:a creencia popular es que se tiene contemplada solo una 4canasta bsica5 conformada por alimentos en su
mayora$ que la inflaci+n 4oficial5 no cuadra con los incrementos de los alimentos a la hora de ir y hacer las
compras en el sper cada fin de semana! :a gente comenta7 4el gobierno dice que la inflaci+n es del =>,
pero el aguacate subi+ un ?(>5!
@ as como muchos alimentos, como frutas y verduras principalmente, sufren modificaciones sustanciales
prcticamente de un da para otro debido a la estaci+n del a&o, muchos otros artculos tambin bajan de
precio por ser de temporada!
Sin embargo, debemos tener mucho cuidado al elegir entre las diversas alternativas que se anuncien en el
mercado, para escoger las que nos ofre0can un rendimiento que se encuentre por arriba de la inflaci+n, ya
que siempre que vayamos a invertir nuestro dinero en algn instrumento de ahorro, debemos contemplar que
la tasa de inters7
a Sea mayor a la inflaci+n!
Si la inflaci+n es, por ejemplo, del .> y el banco nos ofrece una tasa del A!.>, Bdefinitivamente
estamos perdiendo tiempo y dineroC nuestro dinero, en ve0 de generar una ganancia, se est
consumiendo!
Si el banco nos llega a ofrecer una tasa de inters del .>, es decir que fuera igual a la inflaci+n,
aparentemente estaramos conservando nuestro dinero, sin embargo, hay que considerar que los
bancos cobran comisiones que en ocasiones pueden llegar a ser elevadas, lo cual implicara
nuevamente que estaramos perdiendo poder adquisitivo!
Dinalmente, si logramos conseguir una tasa superior a la inflaci+n, estaramos logrando nuestro
objetivo! 2qu cabe se&alar que, para que esto sea posible, la mayora de los bancos piden montos
considerables de dinero o nos castigan la disponibilidad del mismo a pla0os preestablecidos!
b 6mplique una sobre tasa o premio financiero atractivo!
Si logramos que nuestro dinero preserve su valor y no sea erosionado por la inflaci+n, habremos
logrado algo importante, pero tambin tenemos que tener en cuenta que merecemos un premio
econ+mico que sea satisfactorio y que compense el hecho de que no estamos gastando ese dinero
en alguna otra cosa!
#n consecuencia, debemos estar perfectamente bien informados respecto a qu alternativa es la
ms conveniente para nosotros, ya que tambin hay que considerar que los bancos ofrecen un
inters, pero no es el que en realidad nos van a pagar, por lo que tenemos dos tipos de inters7
Inters Bruto: #s el inters que ofrecen los bancos y que corresponde al premio econ+mico que
otorgan a los due&os del dinero (inversionistas durante un a&o (cuentas de ahorro y chequeras o
bien mediante un pla0o distinto previamente determinado (mensual, semestral, trimestral, etc!!
Inters Neto: #s el que en realidad pagan los bancos despus de descontar diversas comisiones,
que en ocasiones pueden llegar a ser elevadas, con lo que el inters se reduce!
:a tasa de inters se define como el pago reali0ado por el alquiler del dinero recibido en prstamo, es el
precio del dinero! #l tipo de inters, es un factor que influye en la demanda de dinero, ya que dependiendo de
la tasa de inters vigente se incita a la gente a ahorrar, invertir o gastar el dinero!
#l conocimiento que se utili0a para revaluar los flujos generados por las inversiones recibe nombre de valor
del dinero a travs del tiempo, una de las herramientas ms importantes para evaluar el valor del dinero a
travs del tiempo lo constituye la lnea de tiempo del flujo de efectivo, que muestra de manera grfica el
momento en el que ocurren los flujos!
:nea del tiempo del flujo en efectivo
#xisten dos conceptos bsicos en matemticas financieras, valor futuro (ED y valor presente (E"!
#l ED es la cantidad de dinero que se tendra en una fecha futura si se invirtiese hoy una cantidad y se
capitali0ase a un tipo de inters compuesto$ conocido como monto o valor acumulado!
#l inters compuesto, genera intereses sobre la suma inicial y sobre aquellos intereses no pagados, que
ingresan o se suman al capital inicial!
ED F %onto final o acumulado en el periodo n, conocido como valor futuro
E" F %onto inicial en el periodo cero, tambin conocido como valor presente o capital
iF Gasa de inters
n F "la0o o nmero de periodos de inversi+n
#l E" es la diferencia que resulta de descontar la totalidad de los flujos futuros generados por un activo o
pasivo, empleando para el efecto una tasa de descuento! #sta suma presente es equivalente al flujo de
dinero que se espera recibir en el futuro! #s tambin llamado valor actual o capital!
:a tasa de descuento, es la tasa real que refleja el valor del dinero a travs del tiempo, tambin es conocida
como tasa de rentabilidad mnima aceptable o tasa de oportunidad ya que considera las condiciones
prevalecientes del mercado$ es lo opuesto a la capitali0aci+n de flujos de efectivo!
#s de suma importancia recordar que siempre debe haber una concordancia entre la tasa y el tiempo, en el
inters compuesto el tiempo se tiene que ajustar a la periodicidad de la tasa de inters, en otras palabras, si
la tasa es mensual el tiempo se maneja en meses, si la tasa es anual el tiempo se maneja en a&os!
Se puede decir que los procesos de capitali0aci+n y descuento de flujos son recprocos, o inversos, entre s,
como se ve a continuaci+n7
Se depositan -/(( pesos en una cuenta bancaria que paga el /H> anual de intereses durante = a&os,
qu valor tendr la inversi+n al final del periodo1
Ealor Duturo de un flujo de efectivo
3ul es el E" de -/'I!AJ pesos, que estarn invertidos durante = a&os$ la tasa nominal promedio esperada
es del /'!HJ>, la inflaci+n promedio esperada es del =!.(>! 8eterminar la tasa de descuento apropiada y el
valor que tendr la inversi+n al final del periodo!
Ealor "resente de un flujo de efectivo
3onclusiones7
#l dinero cambia de valor a travs del tiempo, no es lo mismo tener hoy -/((,((( que tener -/((,((( dentro
de un a&o, porque lo que hoy podemos hacer con ese dinero es ms de lo que podremos hacer dentro de
un a&o, porque generalmente los artculos suben de precio!
8ebemos tener mucho cuidado al elegir donde invertimos nuestro dinero, debemos buscar la opci+n que nos
ofre0ca una tasa de inters que sea superior a la inflaci+n y contemplar las comisiones que nos cobre el
banco, para que obtengamos una ganancia real, de otra forma, estaramos perdiendo poder adquisitivo!
Bibliografas:
http7KKcatarina!udlap!mxKuLdlLaKtalesKdocumentosKlaexKhuertaLpLfKcapitulo/!pdf
http7KKingenieriaeconomicaapuntes!blogspot!mxKH(('K(HKel9valor9del9dinero9traves9del9tiempo!html
http7KKMMM!contaduria!gov!coKpaginasKglosarioKdiccLv!htm
http7KKMMM!javeriana!edu!coKdecisionesKmatfin'IcapHLarchivosKframe!htm
http7KKMMM!viabcp!comKviaempresarialK2sesoriaK2sesorian!asp13N86ONF/(/PcodLtemaFD6<2<
#ntendiendo las %atemticas Dinancieras(Q8:2"7 %xico 8!D! H(((, p! /.I!
Dundamentos de 2dministraci+n Dinanciera, /Hva! ed! (%c OraM Rill7 %xico H((/, p! H==!