Edelnor - Eeff Auditados 2013

Empresa de Distribucin Elctrica de Lima Norte S.A.A.
-
EDELNOR S.A.A.
Estados financieros al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012
junto con el dictam en de los auditores independientes
Empresa de Distribucin Elctrica de Lima Norte S.A.A. - EDELNOR S.A.A.
Estados financieros al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012
junto con el dictam en de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situacin financiera
Estado de resultados
Estado de resultados integrales
Estado de cam bios en el patrim onio neto
Estado de flujos de efectivo
N otas a los estados financieros
D ictam en de los auditores independientes
Inscrita en la partida 11397283 del Registro de Personas J urdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst &Young Global
A los A ccionistas de Em presa de D istribucin Elctrica de Lim a N orte S.A .A . - ED ELN O R S.A .A .
H em os auditado los estados financieros adjuntos de Em presa de Distribucin Elctrica de Lim a
N orte S.A .A . - EDELN O R S.A .A .(una com paa peruana, subsidiaria de Inversiones Distrilim a
S.A .C.), que com prenden el estado de situacin financiera al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, y
los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cam bios en el patrim onio y
de flujos de efectivo por los aos term inados en dichas fechas, y un resum en de las polticas
contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La G erencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros
de acuerdo con las N orm as Internacionales de Inform acin Financiera y del control interno que la
G erencia determ ina que es necesario para perm itir la preparacin de estados financieros que estn
libres de errores m ateriales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
N uestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra
auditora. N uestra auditora fue realizada de acuerdo con N orm as de Auditora G eneralm ente
A ceptadas en el Per. D ichas norm as requieren que cum plam os con requerim ientos ticos y
planifiquem os y realicem os la auditora para tener una seguridad razonable de que los estados
financieros estn libres de errores m ateriales.
U na auditora im plica realizar procedim ientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedim ientos seleccionados dependen del juicio
del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores m ateriales en los estados
financieros, ya sea debido a fraude o error. A l realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor tom a
en consideracin el control interno pertinente de la Com paa para la preparacin y presentacin
razonable de los estados financieros a fin de disear procedim ientos de auditora de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control
interno de la Com paa. U na auditora tam bin com prende la evaluacin de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estim aciones contables realizadas por la G erencia son
razonables, as com o una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideram os que la evidencia de auditora que hem os obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin.
D ictam en de los auditores independientes (continuacin)
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros adjuntos presentan razonablem ente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera de Em presa de D istribucin Elctrica de Lim a N orte
S.A .A . - ED ELN O R S.A .A . al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, as com o su desem peo financiero
y flujos de efectivo por los aos term inados en dichas fechas, de acuerdo con N orm as
Internacionales de Inform acin Financiera.
Lim a, Per
28 de enero de 2014
Refrendado por:
Ricardo Del guila
C.P.C.C. M atrcula N o.37948
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
EDELNOR S.A.A.
Estado de situacin financiera
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012
Nota 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 192,536 73,410
Cuentas por cobrar com erciales, neto 7 255,322 247,528
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 28(b) 1,407 288
O tras cuentas por cobrar 8 18,373 23,010
Inventarios, neto 9 28,990 23,404
Instrum entos financieros derivados 19 20,982 -
O tros activos no financieros 366 620
__________ __________
Total activo corriente 517,976 368,260
Activo no corriente
Instrum entos financieros derivados 19 - 16,974
Propiedades, planta y equipo, neto 10 2,576,614 2,401,246
A ctivos intangibles, neto 11 20,171 15,618
__________ __________
Total activo no corriente 2,596,785 2,433,838
__________ __________
Total activo 3,114,761 2,802,098
__________ __________
Nota 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
O tros pasivos financieros 16 172,708 165,084
Cuentas por pagar com erciales 12 271,555 187,278
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 28(b) 123,522 50,212
O tras cuentas por pagar 13 108,826 107,516
Ingresos diferidos 14 21,172 105,415
O tras provisiones 15 28,854 26,883
Pasivo por im puesto a las ganancias - 3,797
___________ ___________
Total pasivo corriente 726,637 646,185
___________ ___________
Pasivo no corriente
O tros pasivos financieros 16 868,222 787,309
O tras cuentas por pagar 13 10,496 10,792
Pasivo por im puesto diferido, neto 17 (b) 248,606 273,191
Ingresos diferidos 14 7,213 6,884
___________ ___________
Total pasivo no corriente 1,134,537 1,078,176
___________ ___________
Total pasivo 1,861,174 1,724,361
___________ ___________
Patrimonio 18
Capital em itido 638,564 638,564
O tras reservas de capital 133,188 133,188
R esultados acum ulados 467,147 294,103
O tras reservas de patrim onio 14,688 11,882
___________ ___________
Total patrimonio 1,253,587 1,077,737
___________ ___________
Total pasivo y patrimonio 3,114,761 2,802,098
___________ ___________
EDELNOR S.A.A.
Estado de resultados
Por los aos term inados el 31 de diciem bre de 2013 y de 2012
Nota 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Ingresos operativos
Ingresos por servicios de distribucin de energa 2,084,344 1,986,960
O tros ingresos operativos 20 150,507 81,593
___________ ___________
2,234,851 2,068,553
Costos operativos
Costo del servicio de distribucin de energa 21 (1,566,321) (1,480,409)
O tros costos operativos 20
(46,112) (43,131)
___________ ___________
Utilidad bruta 622,418 545,013
Gastos operativos
Gastos de adm inistracin 22
(109,633) (98,580)
Gastos de ventas 23
(80,793) (79,844)
O tros ingresos 27
31,471 19,746
O tros gastos (7,555) (7,443)
___________ ___________
(166,510) (166,121)
___________ ___________
Utilidad operativa 455,908 378,892
Ingresos financieros 25 13,670 21,505
G astos financieros 26
(92,562) (84,320)
D iferencia en cam bio neta 33
(1,915) 1,258
___________ ___________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 375,101 317,335
Im puesto a las ganancias 17(a) (104,403) (100,631)
___________ ___________
Utilidad neta 270,698 216,704
___________ ___________
Utilidad neta por accin bsica y diluida (en nuevos
soles) 0.42 0.34
___________ ___________
EDELNOR S.A.A.
Estado de resultados integrales
Nota 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Utilidad neta 270,698 216,704
___________ ___________
Otros resultados integrales
Otros resultados integrales que se reclasificarn a
resultados en periodos posteriores -
V ariacin neta en ganancia no realizada en
instrum entos financieros derivados 19 4,008 2,483
Im puesto a las ganancias 17(b) (1,202) (745)
___________ ___________
Otros resultados integrales, neto del impuesto a las
ganancias 2,806 1,738
___________ ___________
Total resultados integrales 273,504 218,442
___________ ___________
EDELNOR S.A.A.
Estado de cam bios en el patrim onio
Capital
emitido
Otras reservas
de capital
Resultados
acumulados
Otras reservas
depatrimonio Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2012 638,564 133,188 219,325 10,144 1,001,221
U tilidad neta - - 216,704 - 216,704
O tros resultados integrales, neto del im puesto a las ganancias - - - 1,738 1,738
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultado integral del ejercicio - - 216,704 1,738 218,442
D ividendos, nota 18(b) - - (141,926) - (141,926)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2012 638,564 133,188 294,103 11,882 1,077,737
U tilidad neta - - 270,698 - 270,698
O tros resultados integrales, neto del im puesto a las ganancias - - - 2,806 2,806
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultado integral del ejercicio - - 270,698 2,806 273,504
D ividendos, nota 18 (b) - - (97,654) - (97,654)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2013 638,564 133,188 467,147 14,688 1,253,587
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
EDELNOR S.A.A.
Estados de flujos de efectivo
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Actividades de operacin
U tilidad antes del im puesto a las ganancias 375,101 317,335
Ajustes para conciliar la utilidad antes del impuesto a las
ganancias con el efectivo proveniente de las actividades de
operacin
G astos financieros 92,562 84,320
Ingresos financieros (13,670) (21,505)
D iferencia en cam bio neta 1,915 (1,258)
Ajustes no monetarios
Prdida por deterioro de valor en cuentas por cobrar e inventarios 4,780 7,483
D epreciacin 126,417 121,892
A m ortizacin
4,556 5,565
(G anancia) prdida en venta de propiedades, planta y equipo
(4,938) 531
Cargos y abonos por cambios netos en activos y pasivos
(A um ento) dism inucin de cuentas por cobrar com erciales (7,794) 40,845
D ism inucin (aum ento) de otras cuentas por cobrar 3,518 (7,575)
A um ento en inventarios (5,586) (987)
D ism inucin de otros activos no financieros 254 4,809
A um ento de cuentas por pagar com erciales 73,743 39,952
(D ism inucin) aum ento de otras cuentas por pagar (104,952) 57,343
A um ento (dism inucin) de provisiones 1,971 (3,806)
_________ _________
Total ajustes por conciliacin de la utilidad neta 547,877 644,944
Pagos por:
Im puesto a las ganancias (125,229) (116,337)
Intereses (65,330) (64,401)
_________ _________
Flujo de efectivo y equivalente de efectivo provenientes de las
actividades de operacin 357,318 464,206
_________ _________
Estados de flujos de efectivo (continuacin)
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Actividades de inversin
V enta de propiedades, planta y equipo 6,622 -
Com pra de propiedades, planta y equipo (298,187) (287,231)
Com pra de activos intangibles (9,110) (6,420)
__________ __________
Flujo de efectivo y equivalentes de efectivo utilizados en las
actividades de inversin (300,675) (293,651)
__________ __________
Actividades de financiamiento
O btencin de prstam os con entidades bancarias 162,000 120,000
O btencin de prstam os con entidades relacionadas 104,850 -
Em isin de bonos 245,500 182,621
A m ortizacin de prstam os con entidades bancarias (162,000) (160,000)
A m ortizacin de prstam os con entidades relacionadas (25,000) -
A m ortizacin de bonos (144,000) (128,460)
A m ortizacin de pasivos por arrendam ientos financieros (21,213) (17,295)
Pago de dividendos (97,654) (141,926)
__________ __________
Flujo de efectivo y equivalentes de efectivo provenientes de
(utilizados en) las actividades de financiamiento 62,483 (145,060)
__________ __________
A um ento neto de efectivo y equivalente de efectivo 119,126 25,495
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio 73,410 47,915
__________ __________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio 192,536 73,410
__________ __________
Transacciones que no representan flujos de efectivo
Com pra de equipos diversos a travs de arrendam ientos
financieros 5,175 13,483
EDELNOR S.A.A.
N otas a los estados financieros
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012
1. Identificacin y actividad econmica de la Compaa
Em presa de D istribucin Elctrica de Lim a N orte S.A .A . - EDELN O R S.A .A . (en adelante la Com paa),
es una subsidiaria de Inversiones Distrilim a S.A .C., la cual posee el 51.68 por ciento de su capital social
al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012. La Com paa fue constituida en el Per en el ao 1994 y es una
sociedad annim a abierta, cuyas acciones cotizan en la Bolsa de V alores de Lim a (BVL). Inversiones
Distrilim a S.A .C. es una subsidiaria del Grupo EN DESA de Espaa, a travs de Enersis S.A ., una em presa
dom iciliada en Chile. A sim ism o, a partir del ao 2009, la em presa de capitales italianos Enel Energy
Europe S.R .L. se convirti en la principal accionista del G rupo END ESA .
El dom icilio legal de la Com paa, donde se encuentran sus oficinas adm inistrativas, es Calle Csar
Lpez Rojas 201, San M iguel, Lim a, Per.
La Com paa tiene por objeto la distribucin de energa elctrica en la parte norte de Lim a
M etropolitana, la Provincia Constitucional del Callao y las provincias de H uaura, Barranca, H uaral y
O yn, segn los contratos suscritos con el Estado Peruano. A sim ism o, la Com paa realiza otros
servicios relacionados al giro principal com o: trabajos de m ovim ientos de redes, venta de bloques de
potencia y venta de artefactos elctricos.
Los estados financieros por el ao term inado el 31 de diciem bre de 2012 fueron aprobados por el
D irectorio y la Junta O bligatoria A nual de A ccionistas de fechas 12 de febrero y 26 de m arzo de 2013,
respectivam ente. Los estados financieros por el ao term inado el 31 de diciem bre de 2013 han sido
aprobados por la Gerencia de la Com paa, el 28 de enero de 2014 y sern presentados para su
aprobacin al D irectorio y a la Junta O bligatoria A nual de A ccionistas dentro de los plazos establecidos
por ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros sern aprobados sin m odificaciones.
2. Regulacin operativa y normas legales que afectan a las actividades del sector elctrico
Las principales norm as que afectan las actividades de la Com paa son:
(a) Ley de Concesiones Elctricas -
En el Per el sector elctrico se rige por la Ley de Concesiones Elctricas, Decreto Ley
N o.25844, prom ulgado el 19 de noviem bre de 1992; su reglam ento, Decreto Suprem o
N o. 009-93-EM , prom ulgado el 19 de febrero de 1993; y sus diferentes m odificatorias y
am pliatorias.
D e acuerdo con dicha ley, el sector elctrico peruano est dividido en tres grandes segm entos:
generacin, transm isin y distribucin. El sistem a elctrico peruano est conform ado por un solo
Sistem a Interconectado N acional (SIN A C), adem s de algunos sistem as aislados. La Com paa
desarrolla sus operaciones dentro del segm ento de distribucin de energa elctrica
perteneciendo al SIN A C. En el ao 2006, la Ley de Concesiones Elctricas fue m odificada al
N otas a los estados financieros (continuacin)
2
prom ulgarse la Ley N o. 28832, Ley para A segurar el Desarrollo Eficiente de la Generacin
Elctrica, que introdujo im portantes cam bios en la regulacin del sector.
D e acuerdo con la Ley de Concesiones Elctricas, la operacin de las centrales de generacin y
de los sistem as de transm isin se sujetarn a las disposiciones del Com it de O peracin
Econm ica del Sistem a Interconectado N acional - CO ES-SIN A C, con la finalidad de coordinar su
operacin al m nim o costo, garantizando la seguridad del abastecim iento de energa elctrica y el
m ejor aprovecham iento de los recursos energticos. El CO ES-SIN A C regula los precios de
transferencia de potencia y energa entre los generadores, as com o las com pensaciones a los
titulares de los sistem as de transm isin.
Los principales cam bios introducidos por la Ley, para A segurar el Desarrollo Eficiente de la
Generacin Elctrica, estn referidos a la participacin en el m ercado de corto plazo, adem s de
las em presas de generacin, a las em presas de distribucin y los grandes clientes libres,
incluyndose por tanto a distribuidores y clientes libres com o integrantes del CO ES-SIN A C,
m odificndose la estructura de este organism o. A dicionalm ente, se regula el procedim iento para
que las em presas distribuidoras convoquen a licitaciones para asegurar el abastecim iento
de energa para el m ercado regulado. Esta norm a ha m odificado tam bin el m arco legal relativo a
la actividad de transm isin.
Con fecha 22 de m ayo de 2012, m ediante Decreto Suprem o N o. 014-2012-EM , se m odific el
artculo N o. 139 del Reglam ento de esta Ley, introduciendo, principalm ente, los siguientes
cam bios:
- En cada fijacin tarifaria, el costo m edio anual (CM A ) de las instalaciones de transm isin
que son rem uneradas por la dem anda, deber incluir el CM A del Sistem a Secundario de
Transm isin, as com o el CM A de las instalaciones existentes en dicha oportunidad
provenientes del Plan de Inversiones aprobado por O SIN ERGM IN .
- La fijacin de peajes y sus frm ulas de actualizacin, se realizar cada cuatro aos. En el
caso de instalaciones correspondientes al Plan de Inversiones que no hayan entrado en
operacin com ercial a la fecha de dicha fijacin, sern consideradas en la prxim a
Liquidacin A nual de Ingresos que se efecte posterior a la puesta en operacin com ercial
de tales instalaciones.
- Se incorporan, m ediante liquidaciones anuales, las diferencias entre los ingresos
esperados anuales para el ao anterior y lo que se factur en dicho perodo. La
Liquidacin A nual de Ingresos deber considerar, adem s, un m onto que refleje el CM A de
las instalaciones, previstas en el Plan de Inversiones vigente, que hayan entrado en
operacin com ercial en el periodo a liquidar y los retiros de operacin definitiva de
instalaciones de transm isin.
Estas m odificaciones se aplicaron a partir de la fijacin de peajes para el periodo m ayo 2013
abril 2017.
3
(b) O rganism o Supervisor de la Inversin en Energa -
M ediante Ley N o. 26734, prom ulgada el 27 de diciem bre de 1996, se cre el O rganism o
Supervisor de la Inversin en Energa y M inera - O SIN ER GM IN (antes O SIN ERG), cuya finalidad es
supervisar las actividades que desarrollan las em presas en los sub-sectores de electricidad e
hidrocarburos, velar por la calidad y eficiencia del servicio brindado al usuario y fiscalizar el
cum plim iento de las obligaciones contradas por los concesionarios en los contratos de
concesin, as com o de los dispositivos legales y norm as tcnicas vigentes, incluyendo lo relativo
a la proteccin y conservacin del m edio am biente.
A sim ism o, el O SIN ER GM IN debe fiscalizar el cum plim iento de los com prom isos de inversin de
acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos.
(c) N orm a Tcnica de Calidad de los Servicios Elctricos -
M ediante D ecreto Suprem o N o. 020-97-EM , se aprob la N orm a Tcnica de Calidad de los
Servicios Elctricos-N TCSE que establece los niveles m nim os de calidad de los servicios
elctricos, incluyendo el alum brado pblico, y las obligaciones de las em presas del sector
elctrico y los clientes que operan en el m arco de la Ley de Concesiones Elctricas.
La N TCSE contem pla procedim ientos de m edicin, tolerancias y una aplicacin por etapas,
asignando la responsabilidad de su im plem entacin y aplicacin al O SIN ERG M IN , as com o la
aplicacin, tanto a em presas elctricas com o a clientes, de penalidades y com pensaciones en
casos de incum plim iento de los parm etros establecidos por la norm a.
A ctualm ente, se encuentra en aplicacin la Tercera Etapa de la N TCSE, cuyo plazo de aplicacin
segn dicha norm a es indefinido. A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Gerencia de la
Com paa estim a que en caso de surgir alguna contingencia relacionada al incum plim iento de los
parm etros establecidos por la N TCSE, sta no tendra un efecto significativo en relacin con los
estados financieros tom ados en su conjunto.
(d) Ley A ntim onopolio y A ntioligopolio en el Sector Elctrico -
El 18 de noviem bre de 1997, se prom ulg la Ley A ntim onopolio y A ntioligopolio en el Sector
Elctrico, Ley N o. 26876, la cual establece que las concentraciones verticales iguales o m ayores
al 5 por ciento u horizontales iguales o m ayores al 15 por ciento que se produzcan en las
actividades de generacin, transm isin y distribucin de energa elctrica se sujetarn a un
procedim iento de autorizacin previa a fin de evitar concentraciones que afecten la libre
com petencia. M ediante Resolucin N o.012-99/IN D ECO PI/CLC, se establecen condiciones en
defensa de la libre com petencia y transparencia en el sector que afectan a la Com paa. El
principal aspecto relacionado con la Com paa es que debe licitar sus com pras de energa
elctrica entre todos los generadores existentes en el sistem a, conform e se vayan venciendo los
contratos que tiene vigentes con estos generadores, debiendo hacer de dom inio pblico el
procedim iento y los resultados de cada licitacin, debido a que las generadoras ED EG EL S.A .A .,
Chinango S.A .C. y Em presa Elctrica de Piura S.A . son em presas del G rupo EN DESA .
4
(e) Ley que establece el m ecanism o para asegurar el sum inistro de electricidad para el m ercado
regulado -
El 3 de enero de 2008, se public la Ley N o. 29179 que establece el m ecanism o para asegurar el
sum inistro de electricidad para el m ercado regulado. Esta Ley indica que las dem andas de
potencia y energa destinadas al servicio pblico de electricidad, que no cuenten con contratos de
sum inistro de energa elctrica que las respalden (m ediante los m ecanism os de licitacin de
sum inistro de electricidad establecidos en la Ley N o. 28832, Ley para asegurar el desarrollo
eficiente de la generacin elctrica, y/o m ediante los contratos bilaterales suscritos al am paro
del Decreto Ley No. 25844, Ley de Concesiones Elctricas), sern asum idas por los generadores,
conform e al procedim iento que establezca el O SIN ERG M IN .
Para tal fin, el m onto faltante para cerrar las transferencias de energa en el CO ES-SIN A C, debido
a los retiros de potencia y energa sin contrato valorizado a precios de barra del m ercado
regulado, se asignar a los generadores en proporcin a la energa firm e eficiente anual del
generador, m enos sus ventas de energa por contratos. El incum plim iento de pago por parte de
las distribuidoras a los generadores constituir causal de caducidad de la concesin en caso de
reincidencia. La Ley N o. 29179 estuvo vigente hasta el 31 de diciem bre de 2008.
El 18 de diciem bre de 2008, m ediante el artculo N o. 2 Decreto de U rgencia N o. 049-2008 se
estableci que los retiros fsicos de potencia y energa del Sistem a Elctrico Interconectado
N acional (SEIN ), que efecten las em presas distribuidoras de electricidad, para atender la
dem anda de sus usuarios regulados, sin contar con los respectivos contratos de sum inistro con
las em presas generadoras, sern asignados a las em presas generadoras de electricidad,
valorizados a precio en barra de m ercado regulado, en proporcin a la energa firm e eficiente
anual de cada generador m enos las ventas de energa de sus contratos.
En el caso de los retiros sin contrato, los costos variables adicionales con respecto a los precios
de energa en barra en que incurran las centrales para atender dichos retiros, sern incorporados
en el peaje por conexin al sistem a principal de transm isin. El Decreto de U rgencia
N o. 049-2008 estableca su propia vigencia hasta el 31 de diciem bre de 2011.
M ediante Decreto de U rgencia N o. 079-2010 del 16 de diciem bre de 2010 se prorrog la
vigencia del Decreto de U rgencia N o. 049-2008 hasta el 31 de diciem bre de 2013. Finalm ente,
m ediante la Dcim a Disposicin Com plem entaria Final de la Ley 30115 - Ley de Equilibrio
Financiero del Presupuesto del Sector Pblico del A o Fiscal 2014 del 2 de diciem bre de 2013,
se prorrog la vigencia del Decreto de U rgencia N o. 049-2008 hasta el 31 de diciem bre de 2016.
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3. Principales principios y prcticas contables
3.1 Bases de preparacin y presentacin -
Los estados financieros de la Com paa han sido preparados de acuerdo con las N orm as
Internacionales de Inform acin Financiera (en adelante N IIF), em itidas por la International
A ccounting Standards Board (en adelante IA SB).
Los estados financieros adjuntos han sido preparados en base al costo histrico, a partir de los
registros de contabilidad m antenidos por la Com paa, excepto por los instrum entos financieros
derivados que han sido m edidos al valor razonable. Los estados financieros estn presentados en
m iles de nuevos soles (m oneda funcional y de presentacin), excepto cuando se indique lo
contrario.
Las polticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en aos anteriores,
excepto por las nuevas N IIF y N ICs revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician
en o despus del 1 de enero de 2013, pero que la Com paa ya ha adoptado; sin em bargo, debido
a la estructura de la Com paa y la naturaleza de sus operaciones, la adopcin de dichas norm as
no tuvo un efecto significativo en su posicin financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido
necesario m odificar los estados financieros com parativos de la Com paa. Dichas nuevas N IIF y
N ICs revisadas se describen a continuacin:
- N IC 1 Presentacin de los elem entos de otros resultados integrales (m odificacin)
La m odificacin cam bia la agrupacin de los elem entos presentados en O tros Ingresos
Integrales (O CI, por sus siglas en ingls). Los elem entos que podran ser reclasificados
(reciclados) a resultados en un m om ento futuro se presentarn por separado de los
elem entos que nunca sern reclasificados. Esta m odificacin afecta nicam ente a la
presentacin de estados financieros y no tiene efecto en la situacin financiera o
resultados de la Com paa.
- N IC 19 Beneficios a los em pleados (m odificacin)
La m odificacin elim ina la opcin de diferir el reconocim iento de las ganancias y prdida
actuariales; es decir, el m ecanism o del corredor. Todos los cam bios en el valor de los
planes de beneficios definidos son registrados en el estado de resultados integrales.
- N IIF 7 Instrum entos financieros: R evelaciones Com pensacin de activos y pasivos
financieros (m odificacin)
La m odificacin requiere que las entidades revelen los im portes brutos sujetos a derechos
de com pensacin y la exposicin neta que resulta. Esta inform acin ayudar a entender el
alcance con el que una entidad ha reflejado las posiciones netas en sus estados financieros
y los efectos de los derechos de com pensacin en los derechos y las obligaciones de la
entidad.
- N IIF 13 M edicin del valor razonable
La N IIF 13 establece una gua nica de orientacin para todas las m ediciones al valor
razonable de acuerdo con las N IIF, dando pautas sobre cm o efectuar dichas m ediciones;
pero no cam bia cundo una entidad est obligada a usar el valor razonable. La N IIF 13
define el valor razonable com o un precio de salida.
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Com o parte del proceso de aplicacin de la N IIF 13, la Com paa ha reevaluado sus
polticas para la m edicin de los valores razonables de sus activos y pasivos; com o
resultado de la aplicacin de la N IIF 13, la Com paa no ha afectado significativam ente la
m edicin del valor razonable de sus activos y pasivos. A sim ism o, se efectuaron
revelaciones adicionales en las notas individuales de los activos y pasivos por los cuales se
determ inaron valores razonables. La jerarqua del valor razonable se presenta en la nota
3.2.2 (iv).
En la nota 4 se incluye inform acin sobre los juicios, estim aciones y supuestos contables
significativos utilizadas por la Gerencia para la preparacin de los estados financieros adjuntos.
3.2 R esum en de principios y prcticas contables significativas -
3.2.1 Efectivo y equivalentes de efectivo -
El rubro efectivo y equivalentes de efectivo del estado de situacin financiera com prende
el efectivo en caja y bancos y los depsitos con un vencim iento original de tres m eses o
m enos. Para propsitos de preparacin del estado de flujos de efectivo, el efectivo y
equivalentes de efectivo incluye el efectivo y depsitos a corto plazo anteriorm ente
definidos.
3.2.2 Instrum entos financieros: reconocim iento inicial y m edicin posterior -
(i) A ctivos financieros -
R econocim iento y m edicin inicial -
Los activos financieros dentro del m bito de la N orm a Internacional de
Contabilidad (N IC) 39, son clasificados com o activos financieros al valor razonable
con cam bios en resultados, prstam os y cuentas por cobrar, inversiones a ser
m antenidas hasta su vencim iento, inversiones financieras disponibles para la
venta, o com o derivados designados com o instrum entos de cobertura en una
cobertura eficaz, segn corresponda. La Com paa determ ina la clasificacin de
sus activos financieros al m om ento del reconocim iento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialm ente por su valor razonable
m s, en el caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cam bios
en resultados, los costos de transaccin directam ente atribuibles.
Las com pras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos
dentro de un periodo de tiem po establecido por una norm a o convencin del
m ercado se reconocen en la fecha de la com praventa; es decir, la fecha en que la
Com paa se com prom ete a com prar o vender el activo.
Los activos financieros de la Com paa incluyen efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar com erciales, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, otras
cuentas por cobrar e instrum entos financieros derivados de cobertura.
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M edicin posterior -
La m edicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin com o
sigue:
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados -
Los activos financieros al valor razonable con cam bios en resultados incluyen a los
activos financieros m antenidos para negociar y los activos financieros designados
al m om ento de su reconocim iento inicial com o al valor razonable con cam bios en
resultados. Los activos financieros se clasifican com o m antenidos para negociar si
se adquieren con el propsito de venderlos o recom prarlos en un futuro cercano.
Esta categora incluye los instrum entos financieros derivados suscritos por la
Com paa que no estn designados com o instrum entos de cobertura segn la N IC
39. Los activos financieros al valor razonable con cam bios en resultados se
contabilizan en el estado de situacin financiera por su valor razonable, y los
cam bios en dicho valor son reconocidos com o ingresos o costos financieros en el
estado de resultados.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa no m antuvo ningn activo
financiero en esta categora.
Prstamos y cuentas por cobrar -
Los prstam os y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determ inables, que no cotizan en un m ercado activo. D espus del
reconocim iento inicial, estos activos financieros se m iden al costo am ortizado
utilizando el m todo de la tasa de inters efectiva (TIE), m enos cualquier deterioro
del valor. El costo am ortizado se calcula tom ando en cuenta cualquier descuento o
prim a de adquisicin, y las com isiones o los costos que son parte integrante de la
tasa de inters efectiva. Los intereses a la tasa de inters efectiva se reconocen en
el estado de resultados com o ingreso financiero. Las prdidas que resulten de un
deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados com o una estim acin.
La estim acin por deterioro de las cuentas por cobrar es calculada y registrada
cuando existe evidencia objetiva de que la Com paa no podr recuperar los
m ontos de las deudas de acuerdo a los trm inos originales de la venta. Para tal
efecto, la Gerencia de la Com paa evala m ensualm ente la suficiencia de dicha
estim acin a travs del anlisis de antigedad de las cuentas por cobrar vencidas,
teniendo en cuenta la experiencia histrica, el corte de la relacin con el cliente por
el retiro del sum inistro y las estadsticas de cobrabilidad que m antiene la Com paa
de cada uno de los negocios que realiza (servicio de energa, venta de
electrodom sticos y otros servicios). A sim ism o, para aquellos clientes significativos
individualm ente, la Com paa realiza evaluaciones especficas para determ inar si
existe evidencia objetiva de la prdida en el valor de las cuentas por cobrar.
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En opinin de la Gerencia de la Com paa, este procedim iento perm ite estim ar
razonablem ente la prdida para cuentas de cobranza dudosa, considerando las
caractersticas de sus clientes y los criterios establecidos por la N IC 39, con la
finalidad de cubrir adecuadam ente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar
segn las condiciones del m ercado donde opera la Com paa.
Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento -
Los activos financieros no derivados con cobros fijos o determ inables y
vencim ientos fijos, se clasifican com o m antenidos hasta su vencim iento cuando la
Com paa tiene la intencin y la capacidad de m antenerlos hasta su vencim iento.
D espus de su reconocim iento inicial, las inversiones a ser m antenidas hasta su
vencim iento se m iden al costo am ortizado utilizando el m todo de la tasa de inters
efectiva, m enos cualquier deterioro del valor. El costo am ortizado se calcula
tom ando en cuenta cualquier descuento o prim a de adquisicin y las com isiones o
los costos que son una parte integrante de la tasa de inters efectiva. Los intereses
a la tasa de inters efectiva se reconocen en el estado de resultados com o ingreso
financiero. Las prdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el
estado de resultados com o gasto financiero.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa no m antuvo ninguna
inversin en esta categora.
Inversiones financieras disponibles para la venta -
Las inversiones clasificadas com o disponibles para la venta son aquellas que no se
clasifican en las categoras anteriores. Despus del reconocim iento inicial, las
inversiones financieras disponibles para la venta se m iden por su valor razonable, y
las ganancias o prdidas no realizadas se reconocen com o otros resultados
integrales en la reserva por actualizacin de inversiones financieras disponibles
para la venta, hasta que la inversin sea dada de baja. En ese m om ento, la
ganancia o prdida acum ulada se reconoce com o una ganancia o prdida en el
estado de resultados. En caso exista un deterioro del valor de la inversin, la
prdida acum ulada se reclasifica al estado de resultados com o gasto financiero y se
elim ina de la reserva respectiva.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa no m antuvo ninguna
inversin en esta categora.
Baja en cuenta -
U n activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o
parte de un grupo de activos financieros sim ilares) se da de baja cuando:
(i) H ayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo
generados por el activo; o
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(ii) Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se haya asum ido una obligacin de pagar a un
tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una dem ora significativa, a
travs de un acuerdo de interm ediacin, y (a) se hayan transferido
sustancialm ente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo; o (b) no se han ni transferido ni retenido sustancialm ente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya
transferido el control sobre el m ism o.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de
efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia,
pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialm ente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control
sobre el m ism o, ese activo se continuar reconociendo en la m edida que la
Com paa siga com prom etido con el activo.
En este ltim o caso, la Com paa tam bin reconocer el pasivo relacionado. El
activo transferido y el pasivo relacionado se m edirn de m anera que reflejen los
derechos y obligaciones que la Com paa haya retenido.
U n com prom iso firm e que tom a la form a de una garanta sobre el activo transferido
se m ide com o el m enor im porte entre el im porte original en libros del activo, y el
im porte m xim o de contraprestacin que la Com paa podra estar obligado a
pagar.
Deterioro de los activos financieros -
A l cierre de cada perodo sobre el que se inform a, la Com paa evala si existe
alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos
financieros se encuentran deteriorados en su valor. U n activo financiero o un grupo
de activos financieros se consideran deteriorados en su valor solam ente si existe
evidencia objetiva de deterioro de ese valor com o resultado de uno o m s eventos
ocurridos despus del reconocim iento inicial del activo (el evento que causa la
prdida), y ese evento que causa la prdida tiene im pacto sobre los flujos de
efectivo futuros estim ados generados por el activo financiero o el grupo de activos
financieros, y ese im pacto puede estim arse de m anera fiable. La evidencia de un
deterioro del valor podra incluir, entre otros, indicios tales com o que los deudores
o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el
incum plim iento o m ora en los pagos de la deuda por capital o intereses.
Activos financieros contabilizados al costo amortizado -
Para los activos financieros contabilizados al costo am ortizado, la Com paa
prim ero evala si existe evidencia objetiva de deterioro del valor de m anera
individual para los activos financieros que son individualm ente significativos, o de
m anera colectiva para los activos financieros que no son individualm ente
significativos. Si la Com paa determ ina que no existe evidencia objetiva de
deterioro del valor para un activo financiero evaluado de m anera individual,
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independientem ente de su im portancia, incluye a ese activo en un grupo de activos
financieros con caractersticas de riesgo de crdito sim ilares, y los evala de
m anera colectiva para determ inar si existe deterioro de su valor. Los activos que se
evalan de m anera individual para determ inar si existe deterioro de su valor, y para
los cuales una prdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no son
incluidos en la evaluacin de deterioro del valor de m anera colectiva.
Si existe evidencia objetiva de una prdida por deterioro del valor, el im porte de la
prdida se m ide com o la diferencia entre el im porte en libros del activo y el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estim ados (excluyendo las prdidas de
crdito futuras esperadas y que an no se hayan producido). El valor presente de
los flujos de efectivo futuros estim ados se descuenta a la tasa de inters efectiva
original de los activos financieros. Si un prstam o devenga una tasa de inters
variable, la tasa de descuento para m edir cualquier prdida por deterioro del valor
es la tasa de inters efectiva actual.
El im porte en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de
provisin y el im porte de la prdida se reconoce en el estado de resultados.
(ii) Pasivos financieros -
R econocim iento inicial y m edicin
Los pasivos financieros dentro del m bito de la N IC 39 se clasifican com o pasivos
financieros al valor razonable con cam bios en resultados, prstam os y cuentas por
pagar, o com o derivados designados com o instrum entos de cobertura en una
cobertura eficaz, segn corresponda. La Com paa determ ina la clasificacin de los
pasivos financieros al m om ento del reconocim iento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialm ente por su valor razonable
m s, en el caso de los prstam os y cuentas por pagar contabilizados al costo
am ortizado, los costos de transaccin directam ente atribuibles.
Los pasivos financieros de la Com paa incluyen cuentas por pagar com erciales,
cuentas por pagar a entidades relacionadas, otras cuentas por pagar y otros
pasivos financieros.
M edicin posterior -
La m edicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin de la
siguiente m anera:
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados -
Los pasivos financieros al valor razonable con cam bios en resultados incluyen los
pasivos financieros m antenidos para negociar y los pasivos financieros designados
al m om ento del reconocim iento inicial com o al valor razonable con cam bios en
resultados.
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A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa no m antuvo ningn pasivo
financiero en esta categora.
Deudas y prstamos que devengan inters -
D espus del reconocim iento inicial, las obligaciones financieras se m iden al costo
am ortizado, utilizando el m todo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y
prdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de
baja, com o as tam bin a travs del proceso de am ortizacin, utilizando el m todo
de la tasa de inters efectiva.
El costo am ortizado se calcula tom ando en cuenta cualquier descuento o prim a en
la adquisicin y las com isiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa
de inters efectiva. La am ortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce
com o costo financiero en el estado de resultados.
Baja en cuentas -
U n pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el
correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un
pasivo financiero existente es reem plazado por otro pasivo proveniente del m ism o
prestam ista bajo condiciones sustancialm ente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se m odifican de m anera sustancial, tal perm uta o m odificacin se
trata com o una baja del pasivo original y el reconocim iento de un nuevo pasivo, y la
diferencia entre los im portes en libros respectivos se reconoce en el estado de
resultados.
(iii) Com pensacin de instrum entos financieros -
Los activos financieros y los pasivos financieros se com pensan de m anera que se
inform a el im porte neto en el estado de situacin financiera, solam ente si existe un
derecho actual legalm ente exigible de com pensar los im portes reconocidos, y
existe la intencin de liquidarlos por el im porte neto, o de realizar los activos y
cancelar los pasivos en form a sim ultnea.
(iv) V alor razonable de los instrum entos financieros
La Com paa m ide sus instrum entos financieros derivados al valor razonable en
cada fecha del estado de situacin financiera. A sim ism o, el valor razonable de los
instrum entos financieros m edidos al costo am ortizado es divulgado en la nota 34.
El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se
pagara al transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de
un m ercado a la fecha de m edicin. La m edicin al valor razonable se basa en el
supuesto de que la transaccin para vender el activo o transferir el pasivo tiene
lugar, ya sea:
- En el m ercado principal para el activo o pasivo, o
12
- En ausencia de un m ercado principal, en el m ercado m s ventajoso para el
activo o pasivo.
El m ercado principal o m s ventajoso debe ser accesible por la Com paa.
El valor razonable de un activo o pasivo se m ide utilizando los supuestos que los
participantes en el m ercado usaran al ponerle valor al activo o pasivo, asum iendo que los
participantes en el m ercado actan en su m ejor inters econm ico.
La m edicin del valor razonable de activos no financieros tom a en consideracin la
capacidad de un participante en el m ercado para generar beneficios econm icos m ediante
el m ayor y m ejor uso del activo o vendindolo a otro participante en el m ercado que usara
el activo de la m ejor m anera posible.
La Com paa utiliza tcnicas de valuacin que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tiene suficiente inform acin disponible para m edir al valor razonable,
m axim izando el uso de datos observables relevantes y m inim izando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determ inan o revelan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarqua de valor razonable, descrito
a continuacin, en base al nivel m s bajo de los datos usados que sean significativos para
la m edicin al valor razonable com o un todo:
- N ivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en m ercados activos para activos o
pasivos idnticos.
- N ivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel m s bajo de inform acin que
es significativo para la m edicin al valor razonable es directa o indirectam ente
observable.
- N ivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel m s bajo de inform acin que
es significativo para la m edicin al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Com paa determ ina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua m ediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte.
La Gerencia de la Com paa determ ina las polticas y procedim ientos para m ediciones al
valor razonable recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza
los m ovim ientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de
acuerdo con las polticas contables de la Com paa.
Para propsitos de las revelaciones de valor razonable, la Com paa ha determ inado las
clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, caractersticas y riesgos y el
nivel de la jerarqua de valor razonable tal com o se explic anteriorm ente.
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3.2.3 Inventarios -
Los inventarios estn conform ados por: (a) m ateriales de operacin y m antenim iento, los
cuales se destinan al m antenim iento de las sub-estaciones de distribucin e instalaciones
elctricas en general, y (b) m ercaderas correspondientes a artefactos elctricos; que se
presentan, en am bos casos, al costo o al valor neto de realizacin, el m enor, netas de la
estim acin por desvalorizacin.
El costo se determ ina sobre la base de un prom edio ponderado, excepto en el caso de los
m ateriales e inventarios por recibir, los cuales se presentan al costo especfico de
adquisicin. El valor neto de realizacin es el precio de venta en el curso norm al del
negocio, m enos los costos para poner los inventarios en condicin de venta y los gastos de
com ercializacin y distribucin.
3.2.4 Propiedades, planta y equipo -
El rubro Propiedades, planta y equipo, netose presenta al costo, neto de la depreciacin
acum ulada y/o las prdidas acum uladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un
activo com prende su precio de com pra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
im puestos de com pra no reem bolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operacin, el estim ado inicial de la obligacin de rehabilitacin y, los costos de
financiam iento para los proyectos de construccin a largo plazo, en la m edida en que se
cum plan los requisitos para su reconocim iento.
Cuando los com ponentes significativos de propiedades, planta y equipos requieren ser
reem plazados, la Com paa, peridicam ente da de baja el com ponente reem plazado y
reconoce el com ponente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Del m ism o
m odo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo de la m ism a se
reconoce com o un reem plazo en la m edida en que se cum plan los requisitos para su
reconocim iento. Todos los dem s costos rutinarios de reparacin y m antenim iento se
reconocen com o gasto en el estado de resultados a m edida que se incurren. El valor
pendiente del costo estim ado para el desm antelam iento del activo despus de su uso se
incluye en el costo de ese activo, en la m edida en que se cum plan los requisitos para el
reconocim iento de la provisin respectiva.
U na partida de propiedades, planta y equipo o un com ponente significativo es retirado al
m om ento de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econm icos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al m om ento del retiro del
activo fijo (calculada com o la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado de resultados en el ao en que se retira el activo.
El valor residual, la vida til y los m todos de depreciacin son revisados y ajustados en
caso sea apropiado, al final de cada ao.
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Las obras en curso incluyen los desem bolsos para la construccin de activos, los costos de
financiam iento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construccin. Las obras en curso se capitalizan cuando se com pletan y su
depreciacin se calcula desde el m om ento en que estn en condiciones para su uso.
Los criterios para capitalizar los costos financieros y los otros gastos directos son:
- Para capitalizar los costos financieros, la Com paa identifica los pasivos
relacionados con las obras y determ ina la proporcin de los intereses que
deben capitalizarse, en funcin a la inversin prom edio que se m antiene cada
m es com o obras en curso.
- Para capitalizar los gastos directos de personal, la Com paa identifica cada una
de las reas dedicadas al 100 por ciento a la planificacin, ejecucin y gestin de
obras y determ ina porcentajes de tiem po de reas con dedicacin parcial, esto
aplicado a los costos de beneficios a los em pleados de dichas reas.
La depreciacin es calculada bajo el m todo de lnea recta tom ando en consideracin las
siguientes vidas tiles:
Aos
Edificios y otras construcciones Entre 33 y 60
M aquinaria y equipo Entre 23 y 40
U nidades de transporte Entre 5 y 10
M uebles y enseres Entre 10 y 15
Equipos diversos Entre 5 y 10
Debido a las caractersticas particulares de los activos m antenidos por la Com paa (difcil
de ser reutilizables y vendibles al final de su vida til), la Gerencia, conjuntam ente con su
rea tcnica, han determ inado que el valor residual de los m ism os no es significativo; por
lo que se considera que es cero.
3.2.5 A rrendam ientos -
La determ inacin de si un acuerdo es, o contiene, un arrendam iento deber basarse en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, ya sea que el cum plim iento del acuerdo
dependa del uso de un activo especfico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del
activo, incluso si tal derecho no est especificado de m anera explcita en el acuerdo.
Los arrendam ientos financieros que transfieren a la Com paa sustancialm ente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendam iento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
m onto fuera m enor, al valor actual de los pagos m nim os de arrendam iento. Los pagos de
arrendam iento se prorratean entre los cargos financieros y la reduccin del pasivo por
arrendam iento de m odo de alcanzar una tasa de inters constante sobre el saldo restante
15
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen en el rubro de G astos financierosen el
U n activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida til del activo. Sin em bargo, si no
existe seguridad razonable de que la Com paa obtendr la titularidad al final del perodo
de arrendam iento, el activo se depreciar durante la vida til estim ada del activo o en el
plazo de arrendam iento, el que sea m enor.
Los pagos por arrendam ientos operativos se reconocen com o gastos operativos en el
estado de resultados sobre una base de am ortizacin lineal a lo largo del perodo de
arrendam iento.
3.2.6 A ctivos intangibles -
Los activos intangibles se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de
su am ortizacin acum ulada. La am ortizacin se reconoce com o gasto y se determ ina
siguiendo el m todo de lnea recta en base a la vida til estim ada de los activos
que ha sido estim ada en cinco aos.
La estim acin sobre la vida til se revisa peridicam ente para asegurar que el perodo de
am ortizacin sea consistente con el patrn previsto de beneficios econm icos de dichos
activos.
3.2.7. Deterioro de activos de larga duracin (no financieros) -
A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se inform a, la Com paa evala si existe
algn indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o
cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Com paa
estim a el im porte recuperable de ese activo. El im porte recuperable de un activo es el
m ayor valor entre el valor razonable m enos los costos de venta y su valor en uso, ya sea
de un activo o de una unidad generadora de efectivo cuando un activo no genere flujos de
efectivo que sean sustancialm ente independientes de los de otros activos o grupos de
activos.
Cuando el im porte en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede
su im porte recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su
im porte recuperable. A l evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo
estim ados se descuentan a su valor presente m ediante una tasa de descuento antes de
im puestos que refleja las evaluaciones corrientes del m ercado sobre el valor tem poral del
dinero y los riesgos especficos del activo.
Para la determ inacin del valor razonable m enos los costos de venta, se tom an en cuenta
transacciones recientes del m ercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de
transacciones, se utiliza un m odelo de valoracin que resulte apropiado. Estos clculos se
verifican contra m ltiplos de valoracin, cotizaciones de acciones para subsidiarias que
coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.
16
Las prdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas,
incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados
en aquellas categoras de gastos que correspondan con la funcin del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se inform a, se
efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las prdidas por deterioro del
valor reconocidas previam ente ya no existen o hayan dism inuido. Si existiese tal indicio, la
Com paa efecta una estim acin del im porte recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. U na prdida por deterioro del valor reconocida previam ente
solam ente se revierte si hubo un cam bio en los supuestos utilizados para determ inar el
im porte recuperable del activo desde la ltim a vez en que se reconoci una prdida por su
deterioro. La reversin se lim ita de m anera tal que el im porte en libros del activo no
exceda su m onto recuperable, ni exceda el im porte en libros que se hubiera determ inado,
neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro del valor
para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversin se reconoce en el estado de
resultados.
3.2.8 O tros beneficios a largo plazo para los em pleados (Prem ios por antigedad)
La Com paa otorga prem ios por antigedad a sus em pleados por cada periodo de cinco
aos trabajados (quinquenio), los cuales se calculan en base a un porcentaje de la
rem uneracin vigente al trm ino del perodo. Esta obligacin se estim a sobre la base de
clculos actuariales. La Com paa registra el gasto segn el criterio del devengado y
cualquier ganancia o prdida actuarial se registra directam ente en el estado de
resultados.
3.2.9 Provisiones -
Se reconoce una provisin slo cuando la Com paa tiene alguna obligacin presente
(legal o im plcita) com o consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerir
para su liquidacin un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estim acin
confiable del m onto de la obligacin. Las provisiones se revisan peridicam ente y se
ajustan para reflejar la m ejor estim acin que se tenga a la fecha de estado de situacin
financiera. El gasto relacionado con una provisin se m uestra en el estado de resultados.
Cuando el efecto del tiem po es significativo, las provisiones son descontadas a su valor
presente usando una tasa que refleje los riesgos especficos relacionados con el pasivo.
Cuando se efecta el descuento, el aum ento en la provisin por el paso del tiem po es
reconocido com o un gasto financiero.
3.2.10 Contingencias -
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera
que es probable que se confirm en en el tiem po y pueden ser razonablem ente
cuantificados. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros,
stas se revelan en notas en los estados financieros, excepto que la posibilidad que se
desem bolse un flujo econm ico sea rem ota.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en
notas cuando su grado de contingencia es probable.
17
3.2.11 R econocim iento de ingresos -
Los ingresos son reconocidos en la m edida que sea probable que los beneficios
econm icos fluirn a la Com paa. El ingreso es m edido al valor razonable de la
contrapartida recibida o por recibir, excluyendo descuentos. En el caso de la Com paa,
los siguientes criterios especficos se deben cum plir para que se reconozcan los ingresos:
- Los ingresos por distribucin de energa se facturan m ensualm ente en base a
lecturas cclicas, y son reconocidos ntegram ente en el perodo en que se presta el
servicio. El ingreso por energa entregada y no facturada, que se genera entre la
ltim a lectura cclica y el fin de cada m es, se incluye en la facturacin del m es
siguiente, pero se reconoce com o ingreso en el m es que corresponde en base a
estim ados de la energa consum ida por el usuario del servicio durante el referido
perodo.
- Los intereses m oratorios calculados sobre la facturacin vencida pendiente de
cobro son reconocidos com o ingresos al m om ento en que el efectivo es cobrado
y se incluyen en la cuenta ingresos financieros.
- Los ingresos por ventas de m ercaderas son reconocidos cuando se ha entregado
el bien y se ha transferido al com prador los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad, y es probable que los beneficios econm icos relacionados con la
transaccin fluirn a la Com paa.
- Los ingresos por m ovim iento de redes son reconocidos bajo el m todo de avance
de obra, determ inndolos de acuerdo a la proporcin que representan los costos
incurridos en las obras ejecutadas a la fecha del estado de situacin, con respecto a
los costos totales estim ados del contrato.
- Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el m todo del tipo de inters
efectivo.
- Los otros ingresos son reconocidos cuando se devengan.
3.2.12 R econocim iento de costos y gastos
Los costos de distribucin de energa son reconocidos cuando se devengan. A sim ism o, el
costo de ventas, que corresponde al costo de adquisicin de las m ercaderas que
com ercializa la Com paa, se registra cuando se entregan los bienes, de m anera
sim ultnea al reconocim iento de los ingresos por la correspondiente venta.
Los costos financieros y de financiam iento, no relacionados con los proyectos de
construccin a largo plazo, se registran cuando se devengan e incluyen los cargos por
intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstam os obtenidos.
Los otros costos y gastos se reconocen a m edida que devengan, independientem ente del
m om ento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.
18
3.2.13 Subvenciones del Gobierno -
Las subvenciones del Gobierno se reconocen cuando existe seguridad razonable de que
stas se recibirn y de que se cum plirn todas las condiciones ligadas a ellas. Cuando la
subvencin se relaciona con una partida de gastos, se reconoce com o ingresos sobre una
base sistem tica a lo largo de los perodos en los que la Com paa reconozca com o gasto
los costos relacionados que la subvencin pretende com pensar. Cuando la subvencin se
relaciona con un activo, sta se registra en el rubro de Ingresos diferidosdel estado de
situacin financiera y se reconoce en resultados sobre una base sistem tica a lo largo de
la vida til estim ada del activo correspondiente. Cuando la Com paa recibe subvenciones
no m onetarias, el activo y la subvencin se registran por sus im portes brutos, a sus
valores nom inales, y se reconocen en los resultados sobre una base sistem tica a lo largo
de la vida til estim ada y el patrn de consum o del activo subyacente. Cuando el Gobierno
o instituciones relacionadas otorgan prstam os u otro tipo sim ilar de asistencia financiera
con una tasa de inters inferior a la vigente en el m ercado, el efecto de esta tasa de
inters favorable se considera com o una subvencin adicional del Gobierno.
3.2.14 Transferencia de activos procedentes de clientes -
En el sector de servicios pblicos, una entidad puede recibir de sus clientes elem entos de
propiedad, planta y equipo que deben utilizarse para conectar a estos clientes a una red y
proporcionarles un acceso continuo a sum inistros bsicos tales com o electricidad, gas o
agua. A lternativam ente, una entidad puede recibir efectivo de clientes para la adquisicin
o construccin de dichos elem entos de propiedad, planta y equipo, en estos casos la
Com paa que recibe el elem ento de propiedad, planta y equipo lo reconoce en su estado
de situacin financiera cuando cum ple con las caractersticas para ser reconocido com o
tal.
Este tipo de transacciones son intercam bios por bienes o servicios diferentes y, por
consiguiente, dan origen a ingresos ordinarios. La oportunidad del reconocim iento de esos
ingresos ordinarios depender de lo que la Com paa haya acordado sum inistrarle al
cliente a cam bio. Si en el acuerdo se incluye solam ente un servicio, la Com paa reconoce
los ingresos ordinarios cuando el servicio es prestado; por otro lado, si se identifica m s
de un servicio, el valor razonable recibido debe asignarse entre los servicios; en caso se
identifica un servicio continuo com o parte del acuerdo, el periodo durante el que se
reconocer el ingreso ordinario por ese servicio generalm ente se determ inar en funcin
de las condiciones del acuerdo con el cliente y si el acuerdo no especifica un periodo, el
ingreso ordinario se reconocer durante un periodo no superior a la vida til del activo
transferido utilizado para proporcionar dicho servicio.
19
3.2.15 Transacciones en m oneda extranjera -
M oneda funcional y m oneda de presentacin -
La Com paa ha definido el nuevo sol com o su m oneda funcional y de presentacin.
Transacciones y saldos en m oneda extranjera -
Las transacciones en m oneda extranjera (cualquier m oneda distinta a la m oneda
funcional) son inicialm ente trasladadas a la m oneda funcional (nuevos soles) usando los
tipos de cam bio vigentes en las fechas de las transacciones. En la conversin de la
m oneda extranjera se utilizan los tipos de cam bio em itidos por la Superintendencia de
Banca y Seguros y A FP.
Los activos y pasivos m onetarios denom inados en m oneda extranjera son posteriorm ente
ajustados a la m oneda funcional usando el tipo de cam bio vigente en la fecha del estado
de situacin financiera. Las ganancias y prdidas por diferencia en cam bio resultante de la
liquidacin de dichas transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos m onetarios
en m oneda extranjera a los tipos de cam bio de cierre de cada m es, son reconocidas en el
Los activos y pasivos no m onetarios en m oneda extranjera, que son m edidos en trm inos
de costos histricos, son trasladados a la m oneda funcional usando los tipos de cam bio
vigentes en las fechas originales de las transacciones.
3.2.16 Im puesto a las ganancias y participacin de los trabajadores -
Porcin corriente del im puesto a las ganancias y participacin de los trabajadores -
El im puesto a las ganancias para el perodo corriente se calcula por el m onto que se
espera ser recuperado o pagado a las autoridades tributarias. Las norm as legales y tasas
usadas para calcular los im portes por pagar son las que estn vigentes en la fecha del
estado de situacin financiera. De acuerdo con las norm as legales, la participacin de los
trabajadores es calculada sobre la m ism a base que la usada para calcular el im puesto a las
ganancias corriente, y es presentada en el estado de resultados dentro de los rubros
Costo del servicio de distribucin de energa, G astos de adm inistraciny G astos de
ventas, segn corresponda.
Porcin diferida del im puesto a las ganancias -
El im puesto a las ganancias para los perodos futuros es reconocido usando el m todo del
pasivo por las diferencias tem porales entre la base tributaria y contable de los activos y
pasivos en la fecha del estado de situacin financiera.
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias tem porales.
20
Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y prdidas
tributarias arrastrables, en la m edida que sea probable que exista utilidad gravable contra
la cual se pueda com pensar las diferencias tem porarias deducibles, y se puedan usar las
prdidas tributarias arrastrables. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada
fecha del estado de situacin financiera y es reducido en la m edida en que sea im probable
que exista suficiente utilidad im ponible contra la cual se pueda com pensar todo o parte del
activo diferido. Los activos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha del
estado de situacin financiera.
Los activos y pasivos diferidos son com pensados si existe el derecho legal de
com pensarlos y los im puestos diferidos se relacionan con la m ism a entidad y la m ism a
autoridad tributaria.
3.2.17 Instrum entos financieros derivados
D erivados im plcitos -
Los derivados im plcitos contenidos en los contratos husped son contabilizados com o un
derivado separado y registrados a su valor razonable si las caractersticas econm icas y
riesgos asociados no estn directam ente relacionadas con el contrato husped y ste
contrato no ha sido designado com o un activo financiero negociable o designado a valor
razonable a travs de ganancias y prdidas. Las ganancias o prdidas por los cam bios en
el valor razonable de los derivados im plcitos son registradas en el estado de resultados.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa no m antuvo derivados im plcitos.
Derivados calificados com o instrum entos de cobertura -
La Com paa utiliza los instrum entos derivados para adm inistrar su exposicin a la
variacin en las tasas de inters. Con el objeto de gestionar riesgos particulares, la
Com paa aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cum plen con los
criterios especficos para ello.
A l inicio de una relacin de cobertura, la Com paa designa y docum enta form alm ente la
relacin de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, com o as
tam bin el objetivo de la gestin del riesgo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura.
La docum entacin incluye la identificacin del instrum ento de cobertura, la partida o
transaccin cubierta, la naturaleza del riesgo que se cubre y cm o la entidad evaluar la
eficacia de los cam bios en el valor razonable del instrum ento de cobertura al com pensar la
exposicin a los cam bios en el valor razonable de la partida cubierta o a la variacin en los
flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Tales coberturas se espera que sean
altam ente eficaces en lograr com pensar los cam bios en el valor razonable o las
variaciones en los flujos de efectivo, y se evalan de m anera perm anente para determ inar
que realm ente hayan sido altam ente eficaces a lo largo de los perodos sobre los que se
inform a y para los cuales fueron designadas.
21
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa ha contratado instrum entos
derivados bajo la m odalidad de Sw aps de tasas de intersque califican com o
instrum entos de cobertura de flujos de efectivo. En consecuencia, de acuerdo con la
N IC 39, la parte efectiva de ganancia o prdida sobre el instrum ento de cobertura es
reconocida inicialm ente en el patrim onio en el rubro O tras reservas de patrim onio. La
porcin inefectiva de ganancia o prdida del instrum ento de cobertura es reconocida en el
estado de resultados en el rubro G astos financieros. Cuando el flujo de caja cubierto
afecta el estado de resultados, la ganancia o prdida en el instrum ento de cobertura es
registrada en el rubro Ingresos /Gastos financierosdel estado de resultados.
3.2.18 U tilidad por accin bsica y diluida -
La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del prom edio
ponderado de las acciones com unes y de inversin en circulacin a la fecha del estado de
situacin financiera. A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa no m antuvo
instrum entos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades bsica y diluida por
accin son las m ism as.
3.2.19 Estados financieros com parativos -
Para fines com parativos con los estados financieros al 31 de diciem bre de 2013, la
Com paa ha realizado una reclasificacin de los conceptos del Fondo de Com pensacin
Social Elctrica FO SE y del Fondo de Inclusin Social Energtico - FISE, por los im portes
de S/.24,436,000 y S/.2,682,000, respectivam ente; dichos saldos se encontraban
presentados dentro del rubro Ingresos por servicios de distribucin elctricay han sido
reclasificados al rubro Costo del servicio de distribucin de energa.
4. J uicios, estimados y supuestos contables significativos
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estim ados y supuestos
para determ inar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos
contingentes a la fecha de los estados financieros, as com o las cifras reportadas de ingresos y gastos
por los aos term inados el 31 de diciem bre de 2013 y de 2012.
Los estim ados m s significativos considerados por la Gerencia en relacin con los estados financieros se
refieren bsicam ente a:
(i) Estim acin de la vida til de activos y deterioro notas 3.2.4, 3.2.6 y 3.2.7.
El tratam iento contable de la inversin en propiedades, planta y equipo e intangibles requiere la
realizacin de estim aciones para determ inar el periodo de vida til a efectos de su depreciacin y
am ortizacin. La determ inacin de las vidas tiles requiere estim aciones respecto a la evolucin
tecnolgica esperada y los usos alternativos de los activos. Las hiptesis respecto al m arco
tecnolgico y su desarrollo futuro, im plican un grado significativo de juicio, en la m edida en que
el m om ento y la naturaleza de los futuros cam bios tecnolgicos son difciles de predecir.
Existe deterioro del valor cuando el im porte en libros de un activo o de una unidad generadora de
efectivo excede su im porte recuperable, que es el m ayor im porte entre el valor razonable m enos
los costos de venta, y el valor en uso. El clculo del valor razonable m enos los costos de ventas
22
se basa en inform acin disponible sobre transacciones de ventas para bienes sim ilares hechas en
condiciones y entre partes independientes o sobre precios de m ercado observables netos de los
costos increm entales relacionados con la venta del bien. El clculo del valor en uso se basa en un
m odelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos de efectivo surgen de las proyecciones
estim adas para los prxim os aos.
La Gerencia de la Com paa evala de form a peridica el desem peo de las unidades
generadoras de efectivo definidas, con la finalidad de identificar un posible deterioro en el valor
de sus activos.
(ii) V alorizacin de los instrum entos financieros derivados de cobertura nota 3.2.17.
Cuando el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado de
situacin financiera no pueda determ inarse en m ercados activos se obtiene utilizando tcnicas de
valoracin que incluyen el m odelo de flujo de caja descontado. Los datos para estos m odelos se
tom an de m ercados observables siem pre que sea posible, pero cuando esto no sea posible, se
requiere un grado de juicio en el establecim iento de los valores razonables.
Las valoraciones incluyen estim aciones de datos com o el riesgo de liquidez, riesgo de crdito y
volatilidad. Los cam bios en los supuestos acerca de estos factores podran afectar el valor
razonable reportado de los instrum entos financieros, ver nota 34.
(iii) Im puesto a las ganancias corriente y diferido notas 3.2.16 y 29.
Existen diferentes interpretaciones de las norm as tributarias, incertidum bre sobre los cam bios en
las leyes fiscales y sobre la determ inacin de la renta gravable. Las diferencias que surjan entre
los resultados reales y las hiptesis form uladas, o cam bios futuros en tales supuestos, podran
requerir ajustes futuros a los ingresos y gastos tributarios registrados.
La Com paa establece provisiones, basadas en estim aciones razonables. La cuanta de dichas
provisiones se basa en varios factores, com o la experiencia de las auditoras fiscales anteriores y
las diferentes interpretaciones de la norm ativa fiscal y la autoridad fiscal com petente.
Los activos tributarios diferidos, incluidos los generados por prdidas tributarias no utilizadas,
requieren que la G erencia evale la probabilidad de que la Com paa genere suficientes utilidades
gravables en perodos futuros para utilizar los activos tributarios diferidos reconocidos. Los
supuestos acerca de la generacin de utilidades gravables futuras dependen de los estim ados de
la Gerencia sobre flujos de caja futuros. Estos estim ados de utilidades gravables futuras se basan
en proyecciones de flujos de caja operativos y juicios acerca de la aplicacin de las leyes
tributarias vigentes. En la m edida en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables
difieran significativam ente de los estim ados, se podra ver afectada la capacidad de la Com paa
para realizar los activos tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte.
23
(iv) Contingencias notas 3.2.10 y 30.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o m s eventos futuros
ocurran o dejen de ocurrir. La evaluacin de la existencia, y m onto potencial, de contingencias
involucra inherentem ente el ejercicio de un juicio significativo y el uso de estim ados sobre los
resultados de eventos futuros.
(v) Prem ios por antigedad nota 3.2.8.
El costo del plan de pensiones de beneficios definidos y otros beneficios m dicos posteriores al
em pleo, as com o el valor actual de las obligaciones de pensiones se determ inan m ediante
clculos actuariales. U na valoracin actuarial im plica hacer varios supuestos que pueden diferir
de los acontecim ientos reales en el futuro. Estos incluyen la determ inacin de la tasa de
descuento, los futuros aum entos salariales, las tasas de m ortalidad y los futuros aum entos de
pensiones.
D ebido a la com plejidad del proceso de valoracin y su naturaleza de largo plazo, la
determ inacin de las obligaciones por beneficios es m uy sensible a los cam bios en estos
supuestos. Todos los supuestos son revisados en cada fecha de cierre de los estados financieros.
La Gerencia considera que las estim aciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la
base de su m ejor conocim iento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de
los m ism os; sin em bargo, los resultados finales podrn diferir de las estim aciones incluidas en los
estados financieros.
5. Nuevos pronunciamientos contables
La Com paa decidi no adoptar anticipadam ente las siguientes norm as e interpretaciones que fueron
em itidas por el IA SB, pero que no son efectivas al 31 de diciem bre de 2013:
- N IC 32 Instrum entos financieros: Presentacin Com pensacin de activos y pasivos financieros
(m odificacin)
Efectiva para perodos que com iencen en o a partir del 1 de enero de 2014. La m odificacin
precisa el significado de "cuenta actualm ente con un derecho legal de com pensaciny los
criterios de los m ecanism os de solucin no sim ultneas de las cm aras de com pensacin para
tener derecho a la com pensacin. A dem s, esta enm ienda aclara que para com pensar dos o m s
instrum entos financieros, las entidades deben tener un derecho de com pensacin que no puede
estar condicionado a un hecho futuro, y debe ser de cum plim iento obligatorio las siguientes
circunstancias: (i) el curso norm al de sus operaciones, (ii) un evento de incum plim iento, y (iii) en
caso de insolvencia o quiebra de la entidad o de cualquiera de las contrapartes.
- N IC 36 Deterioro del valor de los activos (Enm iendas)
Estas enm iendas elim inan las consecuencias im previstas de la N IIF 13 sobre las revelaciones
requeridas por la N IC 36. A sim ism o, las m odificaciones tam bin requieren la revelacin de los
im portes recuperables de los activos o unidades generadoras de efectivo para los que la prdida
por deterioro ha sido reconocida o cuando se hayan reconocido reversiones en el periodo. Estas
m odificaciones son efectivas para los periodos que se inicien o sean posteriores al 1 de enero de
24
2014, la aplicacin anticipada de esta norm a es perm itida, siem pre y cuando la N IIF 13 tam bin
se encuentre adoptada.
- N IC 39 N ovacin de derivados y continuidad de la contabilidad de coberturas (m odificaciones)
Efectiva para perodos que com iencen en o a partir del 1 de enero de 2014. Estas m odificaciones
proporcionan una excepcin para suspender la contabilidad de coberturas cuando se da la
novacin de un derivado designado com o un instrum ento de cobertura que cum ple con ciertos
criterios.
- N IIF 9 Instrum entos financieros: M edicin y clasificacin
Esta norm a no tiene una fecha efectiva de entrada en vigencia. La N IIF 9 refleja la prim era fase
del trabajo del IA SB para el reem plazo de la N IC 39 y se refiere a la clasificacin y m edicin de los
activos financieros tal com o se definen en la N IC 39. La aprobacin de la prim era fase de la N IIF 9
tendr un efecto sobre la clasificacin y m edicin de los activos financieros de la Com paa, pero
potencialm ente no tendr ningn im pacto sobre la clasificacin y m edicin de pasivos
financieros. A sim ism o, la N IIF 9 introduce nuevos requisitos para la utilizacin de la contabilidad
de cobertura, con la finalidad de que sta se encuentre alineada con la gestin de riesgos de una
Com paa.
- CIN IIF 21 G ravm enes
Efectiva para perodos que com iencen en o a partir del 1 de enero de 2014. La CIN IIF 21 aclara
que una entidad reconoce un pasivo por un gravam en cuando la actividad que d lugar al pago,
tal com o se identifica en la legislacin pertinente, se realiza. Para un gravam en que se activa al
alcanzar un um bral m nim o, la interpretacin aclara que ningn pasivo debe ser anticipado antes
de alcanzar el um bral m nim o especificado.
La Com paa est en proceso de evaluar el im pacto de la aplicacin de estas norm as, si lo hubiere, en
sus estados financieros, as com o en las revelaciones de sus notas.
6. Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) A continuacin se presenta la com posicin del rubro:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
D epsitos a plazo (b) 171,021 57,741
Caja y cuentas corrientes (c) 21,515 15,669
__________ __________
Total 192,536 73,410
__________ __________
25
(b) A l 31 de diciem bre de 2013, la Com paa m antiene depsitos a plazo en nuevos soles y dlares
estadounidenses, los cuales devengan intereses calculados con tasas anuales que fluctan entre
3.80 y 4.30 por ciento en nuevos soles y 0.05 por ciento en dlares estadounidenses, con
vencim ientos originales entre 3 y 44 das. A l 31 de diciem bre de 2012, la Com paa m antiene
depsitos a plazo en nuevos soles, los cuales devengan intereses calculados con tasas anuales
que fluctan entre 3.30 y 4.00 por ciento, con vencim ientos originales entre 2 y 7 das.
(c) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa m antiene sus cuentas corrientes en nuevos
soles y dlares estadounidenses. Los fondos son de libre disponibilidad, estn depositados en
bancos locales con una alta evaluacin crediticia y generan intereses a tasas de m ercado.
7. Cuentas por cobrar comerciales, neto
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Energa facturada a clientes 201,010 195,759
Energa entregada y no facturada 71,150 55,578
Facturas por cobrar nuevos negocios (b) 7,702 14,208
Facturas por cobrar m ercaderas (d) 2,349 7,901
__________ __________
Sub-total 282,211 273,446
Estim acin por deterioro de cuentas por cobrar (e) (26,889) (25,918)
__________ __________
Total 255,322 247,528
__________ __________
Las cuentas por cobrar com erciales estn denom inadas en nuevos soles y tienen un vencim iento
prom edio de 30 das.
(b) Corresponde a los servicios de m ovim iento de redes que la Com paa brinda, principalm ente, a
em presas del sector de telecom unicaciones y a organism os del Estado Peruano.
(c) En el ao 2013, se han reconocido ingresos por facilidades de pago sobre la facturacin vencida,
intereses y recargos por m ora por aproxim adam ente S/.9,515,000 (aproxim adam ente
S/.9,441,000 durante el ao 2012), los cuales se incluyen en el rubro Ingresos financierosdel
estado de resultados, ver nota 25.
(d) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, corresponde al im porte por cobrar a bancos y ciertos
operadores de tarjetas de crdito, por la venta de m ercaderas m ediante la utilizacin de dicho m edio
de pago.
26
(e) La antigedad de las cuentas por cobrar com erciales es com o sigue:
No deteriorado Deteriorado Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
A l 31 de diciem bre de 2013
N o vencido 196,531 - 196,531
V encido
- H asta 90 das 56,937 1,271 58,208
- M s de 90 das 1,854 25,618 27,472
__________ __________ __________
Total 255,322 26,889 282,211
__________ __________ __________
A l 31 de diciem bre de 2012
N o vencido 184,703 - 184,703
V encido
- H asta 90 das 54,906 1,635 56,541
- M s de 90 das 7,919 24,283 32,202
__________ __________ __________
Total 247,528 25,918 273,446
__________ __________ __________
(f) El m ovim iento de la estim acin por deterioro de cuentas por cobrar durante los aos 2013 y
2012 fue com o sigue:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Saldos iniciales 25,918 26,133
A um ento, nota 23 4,361 7,288
Castigos y/o recuperos (3,390) (7,503)
__________ __________
Saldos finales 26,889 25,918
__________ __________
En opinin de la G erencia de la Com paa, la estim acin por deterioro de cuentas por cobrar al
31 de diciem bre de 2013 y de 2012 cubre adecuadam ente el riesgo de crdito de estas partidas
a dichas fechas.
27
8. Otras cuentas por cobrar
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Fondos sujetos a restriccin (c) 5,946 5,883
Cuentas por cobrar al personal 3,827 3,537
D eudores por venta de alm acn y otros 2,719 6,121
Cuentas por cobrar a otras distribuidoras (d) 2,051 4,449
Pagos a cuenta del im puesto a las ganancias, neto 1,403 -
Entregas a rendir cuenta 392 851
D iversas 2,035 2,169
_________ _________
Total 18,373 23,010
_________ _________
(b) Las otras cuentas por cobrar estn denom inadas principalm ente en nuevos soles, tienen
vencim iento corriente y no generan intereses.
(c) Los fondos sujetos a restriccin son en nuevos soles, corresponden a retenciones judiciales
que no son de libre disposicin y son m antenidos en el Banco de la N acin.
(d) Las cuentas por cobrar a otras em presas distribuidoras de energa, corresponden a las
transferencias que dichas em presas deben realizar a la Com paa en el m arco de la Ley
N o. 28832, Ley para A segurar el Desarrollo Eficiente de la Generacin Elctrica, y de acuerdo a lo
establecido por el O SIN ERGM IN , organism o que determ ina trim estralm ente las em presas
aportantes y receptoras de la com pensacin, as com o las fechas y m ontos a transferir.
9. Inventarios, neto
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
M ateriales de operacin y m antenim iento 20,845 18,325
M ercaderas - artefactos elctricos 3,016 4,307
Inventarios por recibir 5,597 821
________ ________
Sub-total 29,458 23,453
Estim acin por desvalorizacin de inventarios (b) (468) (49)
________ ________
Total 28,990 23,404
________ ________
Los inventarios corresponden principalm ente a m ateriales que se usan para el m antenim iento de
las instalaciones existentes.
28
(b) El m ovim iento de la estim acin por desvalorizacin de inventarios durante los aos 2013 y 2012 fue
com o sigue:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Saldos iniciales 49 452
A um ento, nota 21 419 195
Recupero - (598)
_______ _______
Saldos finales 468 49
_______ _______
La estim acin por desvalorizacin de inventarios ha sido determ inada sobre la base de
estudios tcnicos y, en opinin de la Gerencia, esta estim acin cubre adecuadam ente elriesgo
de desvalorizacin de inventarios al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012.
29
10. Propiedades, planta y equipo, neto
(a) A continuacin se presenta el m ovim iento del costo y depreciacin acum ulada al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012:
Terrenos
Edificios y otras
construcciones
Maquinariay
equipo
Unidades de
transporte
Muebles y
enseres
Equipos
diversos
Obras
encurso(d)
Total
2013
Total
2012
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldoal 1 deenero 46,501 166,217 3,283,222 2,914 23,485 10,305 195,724 3,728,368 3,446,601
A diciones - - 2,397 - 971 - 299,994 303,362 300,714
Transferencia 1,033 7,025 300,722 - 7 2,322 (311,109) - -
Retiros (e) (1,557) (497) (10,621) (481) (221) (152) - (13,529) (18,947)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldoal 31 dediciembre 45,977 172,745 3,575,720 2,433 24,242 12,475 184,609 4,018,201 3,728,368
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Depreciacinacumulada
Saldoal 1 deenero - 46,926 1,255,822 2,774 15,481 6,119 - 1,327,122 1,223,646
D epreciacin delejercicio - 4,164 118,942 82 1,708 1,521 - 126,417 121,892
Retiros (e) - (479) (10,621) (481) (221) (150) - (11,952) (18,416)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldoal 31 dediciembre - 50,611 1,364,143 2,375 16,968 7,490 - 1,441,587 1,327,122
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor netoenlibros 45,977 122,134 2,211,577 58 7,274 4,985 184,609 2,576,614 2,401,246
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) La distribucin de la depreciacin de los aos 2013 y 2012 fue com o sigue:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Costo de servicio de distribucin de energa, nota 21 97,133 94,526
G astos de adm inistracin, nota 22 4,883 3,976
G astos de venta, nota 23 24,401 23,390
_________ _________
126,417 121,892
_________ _________
30
(c) El rubro propiedades, planta y equipo incluye activos adquiridos a travs de arrendam ientos financieros. A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, el costo y
la depreciacin acum ulada de estos bienes se encuentran com puestos de la siguiente m anera:
2013 2012
____________________________________________ ____________________________________________
Costo
Depreciacin
acumulada
Valor
neto Costo
Depreciacin
acumulada
Valor
neto
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
M aquinaria y equipo 45,307 (3,447) 41,860 35,204 (2,064) 33,140
Equipos diversos 207 (207) - 207 (207) -
O bras en curso 32,872 - 32,872 37,800 - 37,800
_________ _________ _________ _________ _________ _________
78,386 (3,654) 74,732 73,211 (2,271) 70,940
_________ _________ _________ _________ _________ _________
(d) A continuacin se presenta la com posicin de las obras en curso:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Edificios y otras construcciones 22,565 8,172
M aquinaria y equipo 160,388 185,184
Equipos diversos 1,656 2,368
___________ ___________
184,609 195,724
___________ ___________
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, las obras en curso corresponden a los trabajos de am pliacin, renovacin, equipam iento, construccin y m ejora de los siguientes proyectos:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Redes de m edia y baja tensin 91,136 97,948
Subestacin de Transform acin Elctrica 220KV (SET)
(M irador, H uarangal, Barsi, Industrial, Tom s V alle y
O quendo) 62,978 26,032
Sistem a de alum brado pblico 28,702 -
Tren Elctrico y A v. N stor G am beta 1,471 65,574
O tros 322 6,170
___________ ___________
184,609 195,724
___________ ___________
31
(e) Los retiros realizados en los aos 2013 y 2012 corresponden, principalm ente, a la baja de
activos que no se encontraban en uso.
(f) Las propiedades, planta y equipo, incluyen costos de financiam iento relacionados con la
construccin de obras en curso. Los intereses capitalizados en el ao 2013 ascienden
aproxim adam ente a S/.277,000 (aproxim adam ente S/.236,000 durante el ao 2012).
(g) Las propiedades, planta y equipo incluyen gastos directos vinculados a la construccin de las
obras en curso. La m etodologa aplicada para capitalizar los gastos directos de personal es sobre
la base de la identificacin de cada una de las reas de la Com paa dedicadas 100 por ciento a la
planificacin, ejecucin y gestin de obras y la determ inacin de porcentajes de tiem po de reas
con dedicacin parcial, esto aplicado a los costos de beneficios a los em pleados de dicha reas.
Los gastos directos capitalizados en el ao 2013 ascendieron aproxim adam ente a
S/.15,268,000 (aproxim adam ente S/.13,753,000 en el ao 2012), ver nota 24.
(h) La Com paa m antiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conform idad con las
polticas establecidas por la Gerencia. A l 31 de diciem bre de 2013, la Com paa ha tom ado
seguros para m aquinarias y equipos hasta por un valor de aproxim adam ente U S$ 283,202,000,
quedando sin cobertura el saldo rem anente; debido a que corresponden, principalm ente a
terrenos, lneas de transm isin, redes de distribucin y obras en curso. En opinin de la G erencia,
sus polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en la industria.
(i) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Gerencia de la Com paa efectu una evaluacin sobre
el estado de uso de sus propiedades, planta y equipo,no encontrando indicios de deterioro en
dichos activos.
11. Activos intangibles, neto
(a) A continuacin se presenta el m ovim iento del costo y am ortizacin acum ulada al 31 de
diciem bre de 2013 y de 2012:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 38,543 32,123
A diciones 9,109 6,420
________ ________
Saldo al 31 de diciembre 47,652 38,543
________ ________
Amortizacin acumulada
Saldo al 1 de enero 22,925 17,360
A diciones (b) 4,556 5,565
________ ________
Saldo al 31 de diciembre 27,481 22,925
________ ________
Valor neto en libros 20,171 15,618
________ ________
32
(b) La distribucin de la am ortizacin de los aos 2013 y 2012 fue com o sigue:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Costo de servicio de distribucin de energa, nota 21 2,920 3,761
G astos de adm inistracin, nota 22 940 1,280
G astos de venta, nota 23 696 524
_________ _________
4,556 5,565
_________ _________
(c) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Gerencia de la Com paa efectu una evaluacin sobre
el estado de uso de sus intangibles, conform ado principalm ente por licencias y softw are, no
encontrando indicios de deterioro en dichos activos.
12. Cuentas por pagar comerciales
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Proveedores de energa 128,517 83,967
Proveedores diversos (b) 143,038 103,311
__________ __________
Total 271,555 187,278
__________ __________
(b) Estas cuentas por pagar com erciales corresponden a la com pra de m ateriales y servicios
diversos. Estn denom inadas principalm ente en nuevos soles, son de vencim iento corriente, no
generan intereses y no tienen garantas especficas.
33
13. Otras cuentas por pagar
2013 2012
____________________________ _________________________
Corriente No corriente Corriente No corriente
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Im puesto general a las ventas 19,737 - 20,274 -
Participacin de los trabajadores 16,318 - 16,134 -
Intereses por pagar 14,438 - 14,819 -
A portes y otros tributos 11,067 - 3,116 -
A nticipos de clientes y de terceros (b) 10,473 - 12,678 -
Prem ios por antigedad - 8,089 - 8,339
Cuentas por pagar por aporte de
electrificacin rural (c) 7,613 - 7,279 -
V acaciones y otros beneficios a los
trabajadores 6,691 - 5,219 -
A porte precio nico de generacin 3,474 - 3,056 -
Cuentas por pagar al Banco de Crdito
del Per (d) 1,313 - 16,775 -
Contribuciones reem bolsables - 1,267 - 1,376
Com pensacin por tiem po de servicios 756 - 582 -
A portes M EM y O SIN ER G M IN 331 - 1,710 -
D iversas 16,615 1,140 5,874 1,077
________ ________ ________ ________
Total 108,826 10,496 107,516 10,792
________ ________ ________ ________
(b) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012 corresponde, principalm ente, a los anticipos recibidos de
diversas em presas e instituciones gubernam entales por el servicio de colocacin de conexiones.
(c) Corresponde al im porte que se incluye en la facturacin de los servicios de energa a los clientes
de la Com paa, con la finalidad de ayudar a la electrificacin de zonas rurales en cum plim iento
de la Ley N o. 28749, y que luego debe ser transferido a las em presas distribuidores en zonas
rurales y al M inisterio de Energa y M inas, de acuerdo a las resoluciones que determ ine el
O SIN ER GM IN .
(d) Corresponde al im porte por pagar al Banco de Crdito del Per, por las recaudaciones de las
cobranzas por el financiam iento de la venta de m ercadera (M undogar), que la Com paa realiza en
sus centros de servicios.
(e) Estas cuentas por pagar estn denom inadas principalm ente en nuevos soles y no generan
intereses.
34
14. Ingresos diferidos
2013 2012
____________________________ _________________________
Corriente No corriente Corriente No corriente
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Transferencia de activos procedentes de
clientes (b) 21,172 - 105,415 -
Subvenciones de G obierno - 7,213 - 6,884
________ ________ ________ ________
Total 21,172 7,213 105,415 6,884
________ ________ ________ ________
(b) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, este saldo corresponde a la parte no devengada de las
facturaciones realizadas por la Com paa. A l 31 de diciem bre de 2013, los principales saldos
corresponden a: (i) S/.9,490,000 por la ejecucin de las obras relacionadas al Proyecto Va Parque
Rm ac, que fueron facturados a Constructora O A S; (ii) S/.6,072,000, por la ejecucin de las obras
que son necesarias para el desarrollo del "Tren Elctrico de Lim a", que fueron facturados al
Consorcio Tren Elctrico (S/.82,199,000 al 31 de diciem bre de 2012); y (iii) S/.5,610,000 por la
ejecucin de las obras relacionadas al intercam bio vial en la A v. N stor Gam betta, que fueron
facturados al Gobierno Regional del Callao (S/.23,216,000 al 31 de diciem bre de 2012).
El ingreso devengado de estos proyectos ha sido reconocido en el rubro O tros ingresos y costos
operativosdel estado de resultados en base al grado de avance, ver nota 20.
15. Otras provisiones
(a) A continuacin se presenta el m ovim iento de las provisiones por los aos 2013 y 2012:
Saldos Saldos
iniciales Adicin Reversin Pagos finales
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2013
Contingencias judiciales, nota 30 13,508 3,222 - (2,199) 14,531
Contingencias tributarias, nota 30 11,515 834 - - 12,349
Contingencias laborales 1,860 169 (55) - 1,974
________ ________ ________ ________ ________
Total 26,883 4,225 (55) (2,199) 28,854
________ ________ ________ ________ ________
Al 31 de diciembre 2012
Contingencias judiciales, nota 30 13,154 3,228 (670) (2,204) 13,508
Contingencias tributarias, nota 30 15,730 6,948 (10,456) (707) 11,515
Contingencias laborales 1,805 55 - - 1,860
________ ________ ________ ________ ________
Total 30,689 10,231 (11,126) (2,911) 26,883
________ ________ ________ ________ ________
(b) Este rubro com prende la m ejor estim acin de las obligaciones segn la N IC 37 sobre
situaciones derivadas de procesos judiciales, tributarios, laborales, entre otros.
35
16. Otros pasivos financieros
2013 2012
____________________________________________ ____________________________________________
Porcin
corriente
Porcinno
corriente Total
Porcin
corriente
Porcinno
corriente Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Bonos (16.1) 158,576 745,610 904,186 144,000 655,697 799,697
Prstam os bancarios (b) - 120,000 120,000 - 120,000 120,000
A rrendam ientos financieros (16.2) 14,132 2,612 16,744 21,084 11,612 32,696
_________ _________ _________ _________ _________ _________
172,708 868,222 1,040,930 165,084 787,309 952,393
_________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) Los prstam os bancarios estn denom inados en nuevos soles y han sido obtenidos, principalm ente, para capital de trabajo y financiam iento de los
planes de inversin de la Com paa, no tienen garantas especficas, pero se deben cum plir ciertas condiciones y restricciones para el uso de los
fondos. A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa m antiene un prstam o con Interbank por S/.10,000,000, a una tasa anual de 6.90 por
ciento, con vencim iento en el ao 2017. En febrero de 2013, la Com paa obtuvo otro prstam o con el m ism o banco por S/.21,000,000 a una tasa
anual de 5.83 por ciento, con vencim iento en el ao 2018.
A dicionalm ente, en junio de 2013, la Com paa obtuvo diversos prstam os con el BBVA Banco Continental por un total de S/.89,000,000, a una tasa
anual de 5.10 por ciento, con vencim iento en el ao 2018. A l 31 de diciem bre de 2012, la Com paa m antena diversos prstam os con el Banco de
Crdito del Per por un total de S/.110,000,000, a una tasa anual de 5.43 por ciento, con vencim ientos en los aos 2017 y 2018 los cuales fueron
cancelados anticipadam ente en setiem bre del ao 2013.
36
16.1 Bonos
(a) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa m antiene los siguientes bonos al vencim iento, los cuales fueron em itidos para capital de trabajo:
Programa Emisiny/oserie Tasa
Fechade
vencimiento
Monto
autorizado Montoutilizado 2013 2012
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Primer ProgramadeBonos Corporativos deEdelnor S.A.A.: N ovena em isin V A C + 5.438 % A bril 2014 20,000 20,000 26,089 25,340
D cim o prim era em isin V A C + 6.500 % Junio 2014 20,000 20,000 26,034 25,287
D cim o segunda em isin V A C + 6.500 % Junio 2014 40,000 40,000 51,978 50,485
D cim o cuarta em isin 8.750 % Junio 2015 30,000 30,000 30,000 30,000
SegundoProgramadeBonos Corporativos deEdelnor S.A.A.: Segunda em isin - Serie A 7.844 % Enero 2013 4,000 4,000 - 4,000
Segunda em isin - Serie B 7.563 % M ayo 2013 15,000 15,000 - 15,000
Tercera em isin - Serie A 8.156 % Enero 2016 18,000 18,000 18,000 18,000
Tercera em isin - Serie B 7.219 % A gosto 2016 15,000 15,000 15,000 15,000
Q uinta em isin 8.000 % Febrero 2016 27,200 27,200 27,200 27,200
D cim a em isin 6.656 % O ctubre 2013 15,000 15,000 - 15,000
D cim o octava em isin - Serie A 5.906 % A bril 2015 20,000 20,000 20,000 20,000
Tercer ProgramadeBonos Corporativos deEdelnor S.A.A.: Prim era em isin - Serie A 6.938 % A gosto 2015 40,000 40,000 40,000 40,000
Tercera em isin - Serie A 6.844 % Enero 2013 30,000 30,000 - 30,000
Q uinta em isin - Serie A 6.281 % M arzo 2013 20,000 20,000 - 20,000
Sexta em isin Serie A 6.813 % Junio 2014 25,000 25,000 25,000 25,000
Stim a em isin - Serie A 7.125 % Junio 2016 25,000 25,000 25,000 25,000
O ctava em isin 7.719 % Junio 2013 30,000 30,000 - 30,000
D cim o segunda em isin 7.906 % Enero 2013 30,000 30,000 - 30,000
D cim o tercera em isin - Serie A 8.063 % M arzo 2015 24,910 24,910 24,910 24,910
D cim o sptim a em isin - Serie A 6.563 % M ayo 2014 29,475 29,475 29,475 29,475
CuartoProgramadeBonos Corporativos deEdelnor S.A.A.: Prim era em isin - Serie A 7.063 % A bril 2017 30,000 30,000 30,000 30,000
Tercera em isin - Serie A 6.625 % A bril 2015 20,000 20,000 20,000 20,000
Q uinta em isin - Serie A 7.438 % A gosto 2020 30,000 30,000 30,000 30,000
Prim era em isin - Serie B 6.500 % N oviem bre 2017 20,000 20,000 20,000 20,000
Cuarta em isin Serie A 7.031 % Enero 2019 20,000 20,000 20,000 20,000
N ovena em isin Serie A 6.281 % A bril 2022 40,000 40,000 40,000 40,000
D cim o prim era em isin - Serie A 6.063 % M ayo 2032 50,000 50,000 50,000 50,000
D cim o tercera em isin Serie A 5.563 % A gosto 2022 50,000 50,000 50,000 50,000
D cim o quinta em isin Seria A 5.000 % N oviem bre 2025 40,000 40,000 40,000 40,000
D cim o segunda Serie A 5.125 % Enero 2033 50,000 50,000 50,000 -
QuintoProgramadeBonos Corporativos deEdelnor S.A.A.: Prim era em isin Serie A 6.750% A gosto 2020 50,000 50,000 50,000 -
Q uinta em isin Serie A 7.281% A gosto 2038 35,500 35,500 35,500 -
Prim era em isin Serie B 6.500% N oviem bre 2020 50,000 50,000 50,000 -
O ctava em isin Serie A 7.375% N oviem bre 2038 60,000 60,000 60,000 -
_________ _________
Total 904,186 799,697
_________ _________
37
(b) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, los bonos em itidos tienen los siguientes vencim ientos:
Aodevencimiento 2013 2012
_________________________________________________ _________________________________________________
Inters Principal Total Inters Principal Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
2013 - - - 4,078 144,000 148,078
2014 756 158,576 159,332 744 155,587 156,331
2015 2,129 134,910 137,039 2,129 134,910 137,039
2016 2,059 85,200 87,259 2,059 85,200 87,259
2017 651 50,000 50,651 651 50,000 50,651
2018 en adelante 7,834 475,500 483,334 3,775 230,000 233,775
_________ _________ _________ _________ _________ _________
Total 13,429 904,186 917,615 13,436 799,697 813,133
_________ _________ _________ _________ _________ _________
(c) Los recursos captados m ediante la em isin de bonos por oferta pblica se utilizan para cubrir las necesidades de
financiacin de la Com paa, en form a de refinanciacin de vencim ientos de deuda y form alizacin de una nueva deuda
para cubrir la nueva inversin.
38
(d) Las principales condiciones que se detallan en las O fertas Pblicas Prim arias de Bonos de la
Com paa son las siguientes:
(i) M antener un ratio de endeudam iento m enor a 1.70, al cierre de los periodos que vencen
el 31 de m arzo, 30 de junio, 30 de setiem bre y 31 de diciem bre de cada ao durante la
vigencia de los bonos.
(ii) N o establecer ni acordar un orden de prelacin en sus futuras em isiones de obligaciones
que m odifique la prelacin establecida para las em isiones ya realizadas en el m arco de la
totalidad de las em isiones de Bonos Corporativos de Edelnor S.A .A .
(iii) N o estipular o perm itir que los bonos se subordinen a cualquier crdito y/o
endeudam iento obtenido con fecha posterior a la em isin de los m ism os.
El cum plim iento de las obligaciones descritas en el prrafo anterior es supervisado por la
G erencia de la Com paa. A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa viene cum pliendo
con las condiciones asum idas.
(e) En Junta General de A ccionistas, de fecha 19 de noviem bre de 2012, se acord aprobar la
realizacin del Q uinto Program a de Bonos Corporativos hasta por U S$300,000,000 o su
equivalente en nuevos soles, el cual tendr una duracin de dos aos, prorrogable por igual
periodo.
39
16.2. A rrendam ientos financieros
(a) A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa m antiene los siguientes arrendam ientos financieros:
Acreedor Bienarrendado Moneda Tasadeinters Vencimiento Formadepago 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Banco Interbank Transform adores de potencia N uevos Soles 5.42% D iciem bre 2015 M ensual 4,051 -
Banco Interbank Transform adores de potencia N uevos Soles 6.74% Julio 2014 M ensual 3,367 8,850
Banco Interbank Transform adores de potencia N uevos Soles 6.30% Enero 2015 M ensual 2,722 4,888
Banco Interbank Transform adores de potencia N uevos Soles 6.65% A gosto 2014 M ensual 2,719 6,584
Banco Santander Postes de acero tubulares N uevos Soles 6.78% O ctubre 2014 M ensual 902 1,921
Banco de Crdito delPer Postes N uevos Soles 5.80% M ayo 2015 M ensual 785 -
BBV A Banco Continental Transform adores de potencia N uevos Soles 6.50% Junio 2014 M ensual 770 2,238
BBV A Banco Continental Transform adores de potencia N uevos Soles 6.75% M arzo 2014 M ensual 697 3,372
BBV A Banco Continental Celdas entrada, acoplam iento, alim entador y m edicin N uevos Soles 5.95% Febrero 2015 M ensual 542 875
BBV A Banco Continental Celdas m etalclad N uevos Soles 6.85% Junio 2014 M ensual 189 548
BBV A Banco Continental Transform adores de potencia N uevos Soles 6.50% Setiem bre 2013 M ensual - 1,688
BBV A Banco Continental Transform adores de potencia N uevos Soles 4.55% M ayo 2013 M ensual - 536
Banco de Crdito delPer Transform adores de potencia N uevos Soles 4.54% Febrero 2013 M ensual - 530
BBV A Banco Continental Transform adores de potencia N uevos Soles 4.30% M ayo 2013 M ensual - 329
Banco de Crdito delPer Postes, ductos, zapatas y otros m ateriales N uevos Soles 4.50% Febrero 2013 M ensual - 214
BBV A Banco Continental Postes de acero tubulares y accesorios m etlicos N uevos Soles 4.70% Febrero 2013 M ensual - 123
_______ _______
a a a a a a
16,744 32,696
_______ _______
40
(b) El valor presente de los pagos m nim os futuros por los arrendam ientos financieros es com o
sigue:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
H asta 1 ao 14,639 22,574
D e 2 a 6 aos 2,677 11,964
________ ________
Total a pagar incluyendo cargo financiero 17,316 34,538
________ ________
M enos Cargo financiero por aplicar a resultados de
ejercicios futuros (572) (1,842)
________ ________
Valor presente 16,744 32,696
________ ________
17. Impuesto a las ganancias
(a) El gasto por im puestos a las ganancias m ostrado en el estado de resultados por los aos 2013 y
2012 est conform ado por:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Impuesto a las ganancias
Corriente 130,190 123,539
D iferido (b) (25,787) (22,908)
_________ _________
Total 104,403 100,631
_________ _________
41
(b) A continuacin se presenta el m ovim iento del activo y pasivo diferido por im puesto a las ganancias:
Al 1 deenerode
2012
Abonoal estadode
resultados
Cargoal estadode
cambiosenel
patrimonio
Al 31 dediciembre
de2012
Abonoal estadode
resultados
Cargoal estadode
cambiosenel
patrimonio
Al 31 dediciembre
de2013
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activodiferido
Provisiones varias 8,487 836 - 9,323 5,701 - 15,024
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
8,487 836 - 9,323 5,701 - 15,024
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Pasivodiferido
D iferencia en tasas de depreciacin (299,492) 22,072 - (277,420) 20,086 - (257,334)
V alor razonable de los instrum entos financieros de
cobertura (4,349) - (745) (5,094) - (1,202) (6,296)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
(303,841) 22,072 (745) (282,514) 20,086 (1,202) (263,630)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Pasivodiferido, neto (295,354) 22,908 (745) (273,191) 25,787 (1,202) (248,606)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
42
(c) A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del im puesto a las ganancias con
la tasa legal para los aos 2013 y 2012:
2013 % 2012 %
S/.(000) S/.(000)
Utilidad contable antes del
impuesto a las ganancias 375,101 100.00 317,335 100.00
________ ________ ________ ________
Im puesto a las ganancias terico 112,530 30.00 95,201 30.00
Impacto tributario de
Sanciones adm inistrativas fiscales 6,786 1.81 1,930 0.61
Provisiones diversas no deducibles 469 0.13 121 0.04
(Recupero) pago de im puesto a las
ganancias de aos anteriores (15,382) (4.10) 3,379 1.06
________ ________ ________ ________
Gasto por impuesto a las
ganancias 104,403 27.84 100,631 31.71
________ ________ ________ ________
18. Patrimonio
(a) Capital em itido
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, el capital est representado por 638,563,900 acciones
com unes de S/.1.00 de valor nom inal cada una, autorizadas, em itidas y pagadas.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la estructura de participacin en el capital de la
Com paa fue la siguiente:
Participacin individual en el capital
Nmero de
accionistas
Total de
participacin
%
H asta 1 1,132 9.12
D e 1.01 a 10 5 15.20
D e 20.01 a 30 1 24.00
D e 50.01 a 60 1 51.68
________ _________
Total 1,139 100.00
________ _________
Las acciones com unes estn inscritas en la Bolsa de V alores de Lim a. A l 31 de diciem bre de
2013, su valor de m ercado fue de S/.4.85 (S/.4.41 al 31 de diciem bre de 2012) por accin y la
frecuencia de negociacin de las acciones fue de 80.95 por ciento (82.47 por ciento al 31 de
diciem bre de 2012).
43
(b) D ividendos declarados y pagados -
A continuacin se presentan los dividendos declarados y pagados durante los aos 2013 y 2012:
Fecha de acuerdo
Dividendos
declarados y
pagados
Dividendo
por accin
S/.(000) S/.
Dividendos 2013
Junta G eneral de A ccionistas 26 de m arzo 57,792 0.09050
Sesin de D irectorio 16 de abril 10,529 0.01649
Sesin de D irectorio 18 de julio 10,887 0.01705
Sesin de D irectorio 21 de octubre 18,446 0.02889
________
97,654
________
Dividendos 2012
Junta G eneral de A ccionistas 29 de m arzo 69,696 0.10915
Sesin de D irectorio 24 de abril 26,825 0.04201
Sesin de D irectorio 17 de julio 22,656 0.03548
Sesin de D irectorio 22 de octubre 22,749 0.03563
________
141,926
________
Los dividendos del ao 2013 y 2012 fueron pagados durante los m eses de abril, m ayo, agosto y
noviem bre de cada ao, respectivam ente.
(c) O tras reservas de capital -
Est com puesto por la reserva legal, segn lo dispone la Ley G eneral de Sociedades, se requiere
que un m nim o de 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el im puesto
a las ganancias, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del
capital. La reserva legal puede com pensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en
am bos casos obligatoriedad de reponerla. La reserva legal de la Com paa al 31 de diciem bre de
2013 y de 2012, equivale al 20 por ciento del capital establecido por Ley.
44
19. Instrumentos financieros derivados
D urante el ao 2006, la Com paa firm tres contratos de cobertura de tasas de inters con el BBVA Banco Continental, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de inters y fijar la tasa
de inters variable de sus contratos para em isiones de bonos (nota 16.1). La Com paa m antiene la docum entacin de la efectividad de la cobertura al inicio de cada operacin, al cierre de cada periodo m ensual y
durante su vigencia, y ha registrado elvalor razonable de los m ism os, con cargo a la cuenta de activo Instrum entos financieros derivadosy abono a la cuenta patrim onialO tras reservas de patrim onio(este
ltim o neto del im puesto a las ganancias diferido).
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, los instrum entos financieros derivados son com o sigue:
Descripcindecontrato Cuentas contables queafecta
___________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________
Valor del
Tasaa
pagar Plazode
Partida
transaccin
protegida
Valor enlibros delapartida
protegidaal
Activo Efectoenresultados/patrimonio(nota26)
________________________________ ____________________________________________________________________
Valor razonable Realizado(gasto) Norealizado
__________ ________________________________ ________________________________ ________________________________ ________________________________
contrato pactada vencimiento Clase Nombre 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
20,888 8.49% A bril2014 (1) (2) 26,089 25,340 5,230 4,246 385 428 984 633
20,844 9.69% Junio 2014 (1) (2) 26,034 25,287 5,251 4,249 363 413 1,002 618
41,616 9.69% Junio 2014 (1) (2) 51,978 50,485 10,501 8,479 730 830 2,022 1,232
_________ _________ _________ _________ _________ _________
Total 20,982 16,974 1,478 1,671 4,008 2,483
_________ _________ _________ _________ _________ _________
(1) Sw ap de tasa de inters
(2) O bligaciones financieras bonos
45
20. Otros ingresos y costos operativos
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Otros ingresos operativos:
A ctivos recibidos (b) 84,899 -
M ovim ientos de redes 47,261 57,057
V enta de m ercaderas 15,174 19,717
Com isiones de cobranzas 3,173 3,147
Ingreso de financiam iento - 1,672
__________ __________
Total 150,507 81,593
__________ __________
Otros costos operativos:
Costo de m ovim ientos de redes 28,864 22,434
Costo de ventas de m ercaderas 17,164 20,044
Costo de financiam iento 84 653
__________ __________
Total 46,112 43,131
__________ __________
(b) Corresponde principalm ente al costo de los activos recibidos relacionados a las obras de alta,
m edia y baja tensin por S/.67,586,000, obras relacionadas a intercam bios viales por
S/.12,714,000 e instalacin de lnea de refuerzo entre las SET's Chilln y O quendo por
S/.4,599,000.
21. Costo del servicio de distribucin de energa
A continuacin se presenta la com posicin del rubro:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Com pra de energa
Terceros 847,610 685,950
Entidades relacionadas, nota 28 472,170 554,524
Servicios prestados por terceros 76,712 73,039
G astos de personal, nota 24 (b) 38,366 33,143
Tributos 24,820 21,786
Sum inistros diversos 14,956 19,726
Cargas diversas de gestin 6,483 7,512
Provisiones del ejercicio
D epreciacin, nota 10 97,133 94,526
A m ortizacin, nota 11 2,920 3,761
D esvalorizacin de inventarios, nota 9 (b) 419 195
G asto de personal vinculados directam ente con la sobras en curso,
nota 10 (g)
(15,268) (13,753)
__________ __________
Total 1,566,321 1,480,409
__________ __________
46
22. Gastos de administracin
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
A m ortizacin, nota 11 940 1,280
O tros gastos de adm inistracin 17,291 7,422
__________ __________
Total 109,633 98,580
__________ __________
23. Gastos de venta
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
A m ortizacin, nota 11 696 524
Estim acin por deterioro de cuentas por cobrar, nota 7 (f) 4,361 7,288
O tros 2,606 4,372
__________ __________
Total 80,793 79,844
__________ __________
24. Gastos de personal
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Rem uneraciones 68,288 63,066
Participacin de los trabajadores 25,386 21,493
Seguridad y previsin social 5,958 6,145
Com pensacin por tiem po de servicios 4,674 3,823
O tros gastos de personal 5,428 5,037
G astos de personal vinculados directam ente con las obras
en curso, nota 10 (g) (15,268) (13,753)
__________ __________
Total 94,466 85,811
__________ __________
47
(b) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la m anera siguiente:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Costo de servicios de distribucin de energa, nota 21 38,366 33,143
G astos de adm inistracin, nota 22 50,954 48,684
G astos de venta, nota 23 20,414 17,737
G astos de personal vinculados directam ente con las obras
en curso, nota 10 (g) (15,268) (13,753)
________ ________
Total 94,466 85,811
________ ________
25. Ingresos financieros
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Intereses y recargos por m ora, nota 7 (c) 8,613 8,561
Intereses sobre depsitos bancarios y otros 4,155 3,890
Convenios - facilidades de pago, nota 7 (c) 902 880
Recupero de intereses por contingencias - 8,174
__________ __________
Total 13,670 21,505
__________ __________
26. Gastos financieros
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Intereses por bonos 55,259 55,696
Intereses por contingencias 20,909 14,169
Intereses de obligaciones financieras con terceros 8,712 8,685
Intereses de obligaciones financieras con entidades
relacionadas, nota 28 3,643 -
Resultado en instrum entos financieros derivados, nota 19 1,478 1,671
Im puesto a las transacciones financieras 306 272
O tros gastos financieros 2,255 3,827
__________ __________
Total 92,562 84,320
__________ __________
48
27. Otros ingresos
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Enajenacin de propiedades, planta y equipo 6,622 -
A lquileres de redes 4,494 3,429
Penalidades a proveedores 4,389 3,050
Recupero de m ultas tributarias 3,985 -
Entidades relacionadas, nota 28 2,870 2,594
V enta de alm acn 1,674 2,183
D evolucin de provisiones 1,063 3,561
Ingresos por seguros - 92
O tros ingresos 6,374 4,837
__________ __________
Total 31,471 19,746
__________ __________
28. Saldos y transacciones con entidades relacionadas
(a) D urante los aos 2013 y 2012, la Com paa ha efectuado, principalm ente, las siguientes
transacciones con entidades relacionadas:
2013 2012
_________________________ _________________________
Ingresos
Gastos /
Costos Ingresos
Gastos/
Costos
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Com pra de energa, nota 21 - 472,170 - 554,524
Servicios de inform tica - 1,341 - 1,007
Intereses de obligaciones financieras,
nota 26 - 3,643 - -
H onorarios, gastos adm inistrativos y
otros, nota 27 2,870 2,813 2,594 2,471
V enta de energa y servicio de peaje
720 - 917 -
(b) Com o resultado de estas y otras transacciones m enores, a continuacin se presenta el
m ovim iento y saldo de las cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas, por los aos
2013 y 2012:
Saldo inicial Adiciones Deducciones Saldo final
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrar
Inversiones D istrilim a S.A .C. - 27 - 27
ED EG EL S.A .A . 103 2,698 (2,717) 84
Em presa Elctrica de Piura S.A . 185 1,512 (401) 1,296
__________ __________ __________ __________
Total 288 4,237 (3,118) 1,407
__________ __________ __________ __________
49
Saldo inicial Adiciones Deducciones Saldo final
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar
Cuentas por pagar comerciales -
ED EG EL S.A .A . 42,361 427,533 (440,305) 29,589
Chinango S.A .C. 6,803 109,328 (107,941) 8,190
Em presa Elctrica de Piura S.A . 868 23,620 (23,362) 1,126
__________ __________ __________ __________
50,032 560,481 (571,608) 38,905
__________ __________ __________ __________
Otras cuentas por pagar-
Enersis S.A . - 23,437 (23,437) -
Inversiones D istrilim a S.A .C. (e) - 162,011 (78,167) 83,844
Enel Energy Europe - 674 - 674
ICT Servicios Inform ticos Lim itada 180 787 (868) 99
__________ __________ __________ __________
180 186,909 (102,472) 84,617
__________ __________ __________ __________
Total 50,212 747,390 (674,080) 123,522
__________ __________ __________ __________
(c) Durante los aos 2013 y 2012 se realizaron pagos por dividendos por S/.73,908,000 y
S/.107,415,000 respectivam ente, que corresponden a Inversiones Distrilim a S.A .C. y Enersis S.A .
(d) La Com paa ha definido com o personal clave a los directores y a sus distintas gerencias
operativas. Las rem uneraciones pagadas al personal clave ascienden a S/.13,743,000 y
S/.12,625,000, en los aos 2013 y 2012, respectivam ente.
(e) En Sesin de D irectorio de fecha 22 de octubre de 2012, se aprob la realizacin de operaciones
de optim izacin de caja de las em presas del grupo en el Per, hasta por U S$38,000,000 o su
equivalente en nuevos soles por un plazo m xim o de 18 m eses, que consiste en form alizar
operaciones de prstam o de corto plazo entre las em presas relacionadas del Grupo. Con fecha
26 de noviem bre de 2012, la Com paa firm un contrato de Lnea de Crdito con sus
relacionadas Em presa Elctrica de Piura S.A . e Inversiones Distrilim a S.A .C., hasta por un m onto
de U S$30,000,000 o su equivalente en nuevos soles. En el m es noviem bre de 2012, la Com paa
recibi un prstam o de Inversiones D istrilim a S.A .C. por S/.20,000,000 con vencim iento a 30
das y a una tasa efectiva anual de 4.40 por ciento. Al 31 de diciem bre de 2012, dicho prstam o
fue cancelado en su totalidad.
A l 31 de diciem bre de 2013, la Com paa m antiene tres prstam os con
Inversiones Distrilim a S.A .C. por S/.51,591,000, S/.25,340,000 y S/.5,077,000 a una tasa
efectiva de 4.80 por ciento y con vencim ientos en enero de 2014.
50
29. Situacin tributaria
(a) La Com paa est sujeta al rgim en tributario peruano. A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la
tasa del im puesto a las ganancias es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable.
Las personas jurdicas no dom iciliadas en el Per y las personas naturales, dom iciliadas o no en el
Per, debern pagar un im puesto adicional de 4.10 por ciento sobre los dividendos recibidos.
(b) Para propsito de la determ inacin del im puesto a las ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con em presas relacionadas y con em presas residentes en territorios de baja o
nula im posicin, deben estar sustentados con docum entacin e inform acin sobre los m todos
de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determ inacin. Sobre la base del
anlisis de las operaciones de la Com paa, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan
que, com o consecuencia de la aplicacin de estas norm as, no surgirn contingencias de
im portancia para la Com paa al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012.
(c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el im puesto a
las ganancias calculado por la Com paa en los cuatro aos posteriores a la presentacin de la
declaracin de im puestos. La A dm inistracin Tributaria ha revisado el im puesto a las ganancias
hasta el ejercicio 2009, notificando las Resoluciones de Determ inacin y M ulta correspondientes,
las m ism as que han sido im pugnadas por la Com paa (ver nota 30). A sim ism o, ha notificado el
inicio de la revisin del im puesto a las ganancias del ejercicio 2010. Las obligaciones tributarias
referidas al im puesto a las ganancias de los ejercicios 2011 a 2013, se encuentran pendientes de
revisin. A sim ism o, las obligaciones tributarias referidas al im puesto general a las ventas de los
perodos m ensuales de diciem bre 2009 a diciem bre 2013, se encuentran pendientes de revisin.
D ebido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las norm as
legales vigentes no es posible determ inar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para la Com paa, por lo que cualquier eventual m ayor im puesto o
recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio
en que ste se determ ine. En opinin de la Gerencia de la Com paa y de sus asesores legales,
cualquier eventual liquidacin adicional de im puestos no sera significativa para los estados
financieros al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012.
51
30. Contingencias
La Com paa tiene diversas acciones judiciales en su contra, que han sido evaluadas por la Gerencia y
sus asesores legales com o posibles, y estn relacionadas con reclam os de diversas m unicipalidades,
reclam os laborales, reclam os civiles por indem nizaciones, y otros procesos resultantes de las
fiscalizaciones efectuadas por la A dm inistracin Tributaria, por aproxim adam ente S/. 155,911,000 al
31 de diciem bre de 2013 ( S/. 205,972,000 al 31 de diciem bre de 2012). En opinin de la Gerencia de
la Com paa y de sus asesores legales, com o consecuencia de estas acciones judiciales no resultarn
pasivos de im portancia para los estados financieros al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012.
A continuacin se presenta una breve descripcin de las principales contingencias vigentes al 31 de
diciem bre de 2013:
(a) Proceso Judicial relacionado a m ulta asociada al im puesto a las ganancias del ejercicio 1997
En enero de 2005, la Com paa solicit el acogim iento al SEA P (Sistem a Especial de
A ctualizacin y Pagos de Deudas Tributarias exigibles al 30 de agosto de 2000) de la Resolucin
de M ulta N o.012-002-0004736, asociada al im puesto a las ganancias del ejercicio 1997 por
S/.11,516,000, el m ism o que fue declarado no vlido por la SU N A T m ediante Resolucin de
Intendencia N o.0110170006085. D icha resolucin fue apelada por la Com paa, siendo
confirm ada por el Tribunal Fiscal m ediante la Resolucin N o.00457-3-2009.
En junio de 2009, el Poder Judicial concedi a la Com paa una m edida cautelar, la m ism a que al
31 de diciem bre de 2013 se encuentra vigente. En dicho m es, la Com paa present Dem anda
Contencioso A dm inistrativa contra la R esolucin del Tribunal Fiscal. En julio de 2011, la
Com paa obtuvo resultado favorable en prim era instancia dado que, m ediante Resolucin N 09,
se declar fundada la dem anda. En octubre de 2011, la Com paa fue notificada con la
R esolucin por la cual se adm iti a trm ite la apelacin presentada por la SU N A T y el Tribunal
Fiscal contra la R esolucin N 09. En m ayo de 2013, m ediante R esolucin S/N , la Com paa
obtuvo resultado desfavorable en segunda instancia, contra el cual la Com paa present recurso
de casacin. En diciem bre de 2013, la Com paa fue notificada con la Sentencia de Casacin
N o.8739-2013, por la cual se declar im procedente el m encionado recurso de casacin.
La Com paa ha iniciado el procedim iento de com pensacin de la deuda tributaria de este
proceso con los pagos en exceso por im puesto a las ganancias, pagos a cuenta y m ultas
asociadas a que se refieren los puntos b), c), d), e) y f) de la presente nota. De esta m anera, la
Com paa reconoci un gasto en el resultado del ejercicio 2013 por im porte total de
S/.22,439,000, del cual pagar en efectivo S/.2,665,000 y el sado restante ser pagado va
com pensacin de los procesos concluidos a favor de la Com paa.
(b) Im puesto a las ganancias de los ejercicios 2000 y 2001 -
En junio de 2005, la SU N A T notific a la Com paa las Resoluciones de Determ inacin N o.012-
003-0007176 y N o.012-003-007084, correspondientes al im puesto a las ganancias de los
ejercicios 2000 y 2001, respectivam ente, por las cuales se efectuaron reparos a la prdida
tributaria determ inada por la Com paa en dichos ejercicios, reducindolas de S/.286,568,000 a
S/.147,361,000 en el ejercicio 2000 y de S/.338,856,000 a S/.167,437,000, en el ejercicio
2001.
52
En julio de 2005, la Com paa present reclam os parciales contra tales resoluciones, los cuales
fueron resueltos por SU N A T en febrero de 2009 increm entando tales prdidas tributarias. En
m arzo de 2009, la Com paa present recurso de apelacin parcial contra dicho resultado, el
cual fue resuelto por el Tribunal Fiscal m ediante Resolucin N o.17861-1-2012, notificada en
noviem bre de 2012, de m anera favorable para la Com paa en algunos reparos y, en contra
respecto de otros.
D e lo resuelto por el Tribunal en la Resolucin N o.17861-1-2012, se han derivado los siguientes
procedim ientos:
- A pelacin parcial presentada en diciem bre de 2012 contra la Resolucin de Intendencia
N 0150150001161, em itida por la SU N A T en va de cum plim iento, por la cual reliquid
las prdidas tributarias en los im portes de S/.187,008,000 por el ejercicio 2000 y
S/.220,651,000 por el ejercicio 2001. Tal apelacin fue resuelta por el Tribunal Fiscal
m ediante R esolucin N o.02395-1-2013, notificada en febrero de 2013, de m anera
favorable para la Com paa, ordenando a la SU N A T reliquidar tales prdidas tributarias.
En junio y julio de 2013, la SU N A T notific a la Com paa las Resoluciones de Intendencia
N o.0150150001229 y N o.0150190000043, por las cuales reliquid las prdidas
tributarias de los ejercicios 2000 y 2001, increm entndolas a S/.206,124,676 por el
ejercicio 2000 y a S/.255,005,858 por el ejercicio 2001. De esta m anera, el
procedim iento adm inistrativo concluy satisfactoriam ente para la Com paa.
- Dem anda Contencioso A dm inistrativa presentada en febrero de 2013 por la Com paa, en
cuanto al reparo por exceso de depreciacin y R EI sobre activos fijos revaluados. En m ayo
de 2013, la dem anda fue adm itida a trm ite por el Poder Judicial. Debido a que la
Com paa obtuvo resultado favorable a nivel adm inistrativo, en noviem bre de 2013
solicit el desistim iento de la dem anda. En diciem bre de 2013, el Poder Judicial notific a
la Com paa la Resolucin por la cual aprob el desistim iento y dio por concluido el
proceso, enviando los actuados al archivo definitivo.
- Dem anda Contencioso A dm inistrativa presentada por la SU N A T, en cuanto a los reparos
referidos a la determ inacin sobre base presunta, cuya adm isin a trm ite fue notificada a
la Com paa en m arzo de 2013. En abril de 2013, la Com paa cum pli con contestar la
dem anda. A l 31 de diciem bre de 2013, la dem anda se encuentra pendiente de resolucin
por el Poder Judicial. La Gerencia de la Com paa y sus asesores legales consideran que
existen argum entos slidos para que se obtenga un resultado favorable para los intereses
de la Com paa.
53
(c) Im puesto a las ganancias de los ejercicios 2002 y 2003 -
En julio de 2006, la SU N A T notific a la Com paa las siguientes resoluciones:
- R esolucin de Determ inacin N o.012-003-0009902, correspondiente al im puesto a las
ganancias del ejercicio 2002, por la cual se efectuaron reparos a la prdida tributaria
determ inada por la Com paa, reducindola de S/.240,355,000 a S/.61,807,000.
- R esolucin de Determ inacin N o.012-003-0009903, correspondiente al im puesto a las
ganancias del ejercicio 2003, por la cual se desconoci la prdida tributaria calculada por
la Com paa de S/.135,940,000 y se determ in un supuesto im puesto a las ganancias
om itido de S/.16,022,000 m s intereses m oratorios.
- R esolucin de M ulta N o.012-002-0009685, asociada al im puesto a las ganancias del
ejercicio 2003, por la infraccin tipificada en el num eral 1 del artculo 178 del Cdigo
Tributario por S/.7,793,000 m s intereses m oratorios.
En agosto de 2006, la Com paa present reclam os contra tales R esoluciones, los cuales fueron
resueltos por la SU N A T en febrero de 2009 increm entando la prdida tributaria del ejercicio
2002 y reduciendo en parte el im puesto a las ganancias y m ulta asociada del ejercicio 2003. En
m arzo de 2009, la Com paa present recurso de apelacin parcial contra dicho resultado, el
cual fue resuelto por el Tribunal Fiscal m ediante Resolucin N o.17911-1-2012, notificada en
noviem bre de 2012, de m anera favorable para la Com paa en algunos reparos y, en contra
respecto de otros.
procedim ientos:
N 0150150001162, em itida por la SU N A T en va de cum plim iento, por la cual re-liquid
la prdida tributaria del ejercicio 2002 en la cantidad de S/.130,082,000 y, extingui el
im puesto a las ganancias y la m ulta asociada del ejercicio 2003, reconociendo, en dicho
ejercicio, una prdida tributaria de S/.28,599,000. Tal apelacin fue resuelta por el
Tribunal Fiscal m ediante R esolucin N o.02396-1-2013, notificada en m arzo 2013, de
m anera favorable para la Com paa, ordenando a la SU N A T reliquidar las prdidas
tributarias En julio de 2013, SU N A T notific a la Com paa la R esolucin de Intendencia
N o.0150150001239, por la cual reliquid las prdidas tributarias de los ejercicios 2002 y
2003, increm entndolas a S/.165,173,000 por el ejercicio 2002 y a S/.64,542,000 por
el ejercicio 2003. De esta m anera, el procedim iento adm inistrativo concluy
satisfactoriam ente para la Com paa.
54
cuanto al reparo por exceso de depreciacin y R EI sobre activos fijos revaluados. En julio
Com paa obtuvo resultado favorable a nivel adm inistrativo, en noviem bre de 2013
solicit el desistim iento de la dem anda. En ese m ism o m es, el Poder Judicial notific a la
Com paa la Resolucin por la cual aprob el desistim iento y dio por concluido el proceso
enviando los actuados al archivo definitivo.
(d) Im puesto a las ganancias del ejercicio 2004 -
En febrero de 2008, la SU N A T notific a la Com paa la R esolucin de Determ inacin N o.012-
003-0014590 por una supuesta om isin en el im puesto a las ganancias del ejercicio 2004 por
S/.28,521,000 m s intereses m oratorios y, la Resolucin de M ulta N o.012-002-0013382, por
S/.9.986,000, m s intereses m oratorios. En abril de 2008, la Com paa present recurso de
reclam acin, el cual fue declarado infundado por la SU N A T m ediante R esolucin de Intendencia
N o.0150140008104, notificada en m ayo de 2009.
En m ayo de 2009, la Com paa present recurso de apelacin parcial contra dicha Resolucin de
Intendencia, el cual fue resuelto por el Tribunal Fiscal de m anera favorable para la Com paa
m ediante R esolucin N o.17940-1-2012 notificada en noviem bre de 2012. En ella, el Tribunal
orden a la SU N A T reliquidar la deuda por 2004, teniendo en cuenta el arrastre de prdida del
ejercicio 2003.
procedim ientos:
N 0150150001163, em itida por la SU N A T en va de cum plim iento, por la cual redujo el
im puesto a las ganancias de S/.28,521,000 a S/.10,066,000 y la m ulta de S/.9,986,000
a S/.4,464,000, m s intereses m oratorios. Tal apelacin fue resuelta por el Tribunal
Fiscal m ediante Resolucin N o.02397-1-2013, notificada en m arzo de 2013, de m anera
favorable para la Com paa, ordenando a la SU N A T reliquidar el im puesto a las ganancias
y la m ulta asociada. En julio de 2013, SU N A T notific a la Com paa la Resolucin de
Intendencia N o.0150150001240, por la cual la SU N A T efectu el reclculo ordenado por
el Tribunal Fiscal y dio por canceladas la deuda tributaria por concepto de Im puesto a las
ganancias y m ulta asociada de la Com paa en m rito de los pagos efectuados con fechas
28 de febrero y 20 de septiem bre de 2007. La SU N A T reconoci en el Inform e que
sustenta la citada R esolucin de Intendencia, la existencia de pagos en exceso efectuados
por la Com paa. Dado que tales pagos en exceso no aparecen en la parte resolutiva de
dicha Resolucin, la Com paa, en ese m ism o m es, present recurso de apelacin parcial
con la exclusiva finalidad que el Tribunal Fiscal ordene a SU N A T incorporar tales pagos en
exceso en la parte resolutiva de la Resolucin de Intendencia.
A partir de diciem bre de 2013, la Com paa ha solicitado com pensar los pagos en exceso
contenidos en el Inform e de la Resolucin de Intendencia N 0150150001240 con la
deuda a que se refiere el punto (a) de la presente nota.
55
A l 31 de diciem bre de 2013, la apelacin presentada se encuentra pendiente de
resolucin y el procedim iento de com pensacin iniciado, sigue en curso.
La Gerencia de la Com paa y sus asesores legales consideran que existen argum entos
slidos para que se obtenga un resultado favorable para los intereses de la Com paa.
cuanto al reparo por exceso de depreciacin y R EI sobre activos fijos revaluados. En julio
Com paa obtuvo resultado favorable a nivel adm inistrativo, la Com paa, en noviem bre
de 2013 solicit el desistim iento de la dem anda. En diciem bre de 2013, el Poder Judicial
notific a la Com paa la Resolucin por la cual aprob el desistim iento, dio por concluido
el proceso y envi los actuados al archivo definitivo.
(e) Im puesto a las ganancias del ejercicio 2005 -
En m arzo de 2008, la SU N A T notific a la Com paa: (i) la Resolucin de Determ inacin N o.012-
003-0014776 por im puesto a las ganancias con im porte a cobrar S/.0, (ii) las Resoluciones de
Determ inacin N 012-003-0014766 a N 012-003-0014775 por intereses de pagos a cuenta de
m arzo a diciem bre por S/.3,121,000 y, (iii) las Resoluciones de M ulta N 012-002-0013475 a
N 012-002-0013484 asociadas a los pagos a cuenta por S/.10,687,000 m s intereses
m oratorios.
En abril de 2008, la Com paa present recurso de reclam acin, el cual fue declarado infundado
por la SU N A T m ediante R esolucin de Intendencia N 0150140008251, notificada en julio de
2009. En agosto de 2009, la Com paa present recurso de apelacin contra dicha Resolucin de
Intendencia, el cual fue resuelto por el Tribunal Fiscal m ediante Resolucin N o.08637-1-2012,
notificada en agosto de 2012. En ese m es, la Com paa solicit al Tribunal la am pliacin de su
fallo pues om iti pronunciarse sobre la solicitud de devolucin vinculada a los pagos en exceso
por im puesto a las ganancias y m ulta asociada por un im porte de S/. 5,131,000 m s intereses de
devolucin. La solicitud fue resuelta por el Tribunal m ediante R esolucin N o.14805-1-2012,
notificada en setiem bre de 2012, por la cual otorg m rito de devolucina la apelacin.
D e lo resuelto por el Tribunal, se han derivado los siguientes procedim ientos:
- D em anda Contencioso A dm inistrativa presentada por la SU N A T, en cuanto al im puesto y
m ulta anuales, cuya adm isin a trm ite fue notificada a la Com paa en octubre de 2012.
La Com paa contest la dem anda en noviem bre de 2012. En diciem bre de 2013, la
Com paa fue notificada con la Resolucin por la cual el Poder Judicial corre traslado del
D ictam en Fiscal, en el que el Fiscal ha sealado que es de la opinin que se declare
infundada la dem anda interpuesta por SU N A T.
La contingencia actualizada al 31 de diciem bre de 2013 asciende a S/.11,719,000.
A sim ism o, a dicha fecha, la dem anda se encuentra pendiente de resolucin.
56
N 0150150001164, em itida por la SU N A T en va de cum plim iento, por la cual recalcul
los pagos a cuenta de m arzo a diciem bre y las m ultas asociadas. Dicha apelacin fue
resuelta por el Tribunal Fiscal m ediante Resolucin N o.02398-1-2013, notificada en
m arzo de 2013 de m anera favorable para la Com paa, ordenando a la SU N A T reliquidar
el im puesto a las ganancias, los pagos a cuenta de m arzo a diciem bre, as com o las m ultas
asociadas. En julio de 2013, SU N A T notific a la Com paa la R esolucin de Intendencia
N o.0150150001241, por la cual redujo los pagos a cuenta de m arzo a diciem bre de
2005, as com o las m ultas asociadas, dndolas por canceladas en m rito a los pagos
efectuados el 28 de diciem bre de 2007. La SU N A T reconoci en el Inform e que sustenta
la citada Resolucin de Intendencia, la existencia de pagos en exceso efectuados por la
Com paa. D ado que tales im portes no aparecen en la parte resolutiva de dicha
R esolucin, la Com paa en ese m ism o m es, present recurso de apelacin parcial con la
exclusiva finalidad que el Tribunal Fiscal ordene a SU N A T incorporar tales pagos en exceso
en la parte resolutiva de la Resolucin de Intendencia.
resolucin. En el m es de enero de 2014, la Com paa ha solicitado la com pensacin de los
pagos en exceso contenidos en el Inform e de la R esolucin de Intendencia
N 0150150001241 con la deuda a que se refiere el punto (a) de la presente nota.
La Gerencia de la Com paa y sus asesores legales consideran que existen argum entos slidos
para que se obtengan un resultado favorable para los intereses de la Com paa.
(f) Im puesto a las ganancias del ejercicio 2006 -
En julio de 2010, la SU N A T notific a la Com paa: (i) la Resolucin de Determ inacin N o.012-
003-0021647, por una supuesta om isin parcial en el im puesto a las ganancias del ejercicio
2006 por S/.7,744,000 m s intereses m oratorios, (ii) las Resoluciones de D eterm inacin
N o.012-003-0021635 a N o.012-003-0021646 por intereses de pagos a cuenta de enero a
diciem bre por S/.1,637,000 y, (iii) las Resoluciones de M ulta N o.012-002-0016666 a N o.012-
002-0016678 asociadas a los pagos a cuenta por S/.9,506,000 m s intereses m oratorios. En
agosto de 2010, la Com paa present recurso de reclam acin, el cual fue declarado infundado
por la SU N A T m ediante R esolucin de Intendencia N o.0150140009597, notificada en m arzo de
2011.
En abril de 2011, la Com paa present recurso de apelacin, el cual fue resuelto por el Tribunal
Fiscal m ediante Resolucin N o.17950-1-2012, notificada en noviem bre de 2012, confirm ando
las resoluciones referidas al im puesto a las ganancias y m ulta asociada y, revocando las
resoluciones vinculadas a pagos a cuenta y m ultas asociadas, debiendo la SU N A T recalcular la
deuda en funcin al resultado obtenido en los procedim ientos por im puesto a las ganancias de los
ejercicios 2004 y 2005. En noviem bre de 2012, la Com paa pag la deuda por im puesto a las
ganancias y m ulta asociada por S/.14,517,000.
57
procedim ientos:
N 0150150001165, em itida por la SU N A T en va de cum plim iento, por la cual recalcul la
deuda por pagos a cuenta y m ultas asociadas por los m eses de enero y febrero,
extinguiendo la deuda por los m eses de m arzo a diciem bre. La apelacin fue resuelta por
el Tribunal Fiscal m ediante Resolucin N o.02399-1-2013, notificada en m arzo de 2013,
de m anera favorable para la Com paa, ordenando a la SU N A T reliquidar la deuda por
pagos a cuenta de enero y febrero en funcin al resultado obtenido en el procedim iento
por im puesto a las ganancias del ejercicio 2004. En julio de 2013, SU N A T notific a la
Com paa la Resolucin de Intendencia N o.0150150001242, por la cual dej sin efecto la
deuda puesta en cobranza por pagos a cuenta y m ultas asociadas por los m eses de enero
y febrero de 2006. La SU N A T reconoci en el Inform e que sustenta la citada Resolucin,
la existencia de pagos en exceso efectuados por la Com paa. D ado que tales im portes no
aparecen en la parte resolutiva de dicha Resolucin, la Com paa, en ese m ism o m es,
present recurso de apelacin parcial con la exclusiva finalidad que el Tribunal Fiscal
ordene a SU N A T incorporar tales pagos en exceso en la parte resolutiva de la R esolucin
de Intendencia.
resolucin.
En el m es de enero de 2014, la Com paa ha solicitado la com pensacin de los pagos en
exceso contenidos en el Inform e de la R esolucin de Intendencia N 0150150001242 con
la deuda a que se refiere el punto (a) de la presente nota.
cuanto al im puesto a las ganancias y m ulta asociada. En m arzo de 2013, la Com paa fue
notificada con la Resolucin N o.01, m ediante la cual el Poder Judicial requiri efectuar
determ inadas precisiones, con la finalidad de analizar la adm isibilidad de la dem anda, las
m ism as que fueron efectuadas por la Com paa en abril de 2013. En m ayo de 2013, la
dem anda fue adm itida a trm ite por el Poder Judicial. En julio de 2013, el Poder Judicial
notific a la Com paa las contestaciones de SU N A T y el Tribunal Fiscal y corri traslado a
la Com paa del pedido de im procedencia propuesto por SU N A T. En agosto de 2013, la
Com paa present un escrito desvirtuando los argum entos presentados por SU N A T y el
Tribunal Fiscal en sus contestaciones.
A l 31 de diciem bre de 2013, la dem anda se encuentra pendiente de resolucin.
para que se obtenga un resultado favorable para los intereses de la Com paa.
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(g) Im puesto a las ganancias del ejercicio 2007 -
En enero de 2012, la SU N A T notific a la Com paa: (i) la Resolucin de D eterm inacin N o.012-
003-0026966, por una supuesta om isin parcial del Im puesto a las Ganancias del ejercicio 2007
por S/.7,936,000 m s intereses m oratorios, (ii) las Resoluciones de Determ inacin N o.012-003-
0026967 a N o.012-003-0026978, por intereses de pagos a cuenta de enero a diciem bre por
S/.886,000 y, (iii) las Resoluciones de M ulta N o.012-002-0019094 a N o.012-002-0019106
asociadas a (i) y (ii) por S/.8,747,000 m s intereses m oratorios. En febrero de 2012, la
Com paa present recurso de reclam acin, el cual fue declarado fundado en parte por la SU N A T
m ediante R esolucin de Intendencia N 0150140010336, notificada en junio de 2012. En julio de
2012, la Com paa apel la parte m antenida por la SU N A T. En julio de 2013, la Com paa brind
el Inform e O ral ante el Tribunal Fiscal y present escrito de alegatos. A l 31 de diciem bre de
2013, la contingencia calificada com o posible es de S/.15,645,000 y la apelacin se encuentra
pendiente de resolucin por el Tribunal Fiscal.
para que se obtenga un resultado favorable para los intereses de la Com paa.
(h) Im puesto a las ganancias del ejercicio 2008 -
En octubre de 2012, la SU N A T notific a la Com paa: (i) la R esolucin de Determ inacin N 012-
003-0033520 por una supuesta om isin parcial del Im puesto a las G anancias del ejercicio 2008
por S/.8,024,026 m s intereses m oratorios, (ii) las Resoluciones de Determ inacin N o.012-003-
0033508 a N 012-003-0033519, por intereses de pagos a cuenta de enero a diciem bre por
S/.964,070 y, (iii) las Resoluciones de M ulta N o.012-002-0020654 a N 012-002-0020666
asociadas (i) y (ii) por S/.8,396,454 m s intereses m oratorios. En noviem bre de 2012, la
Com paa present recurso de reclam acin, el m ism o que fue declarado infundado por la SU N A T
m ediante R esolucin de Intendencia N o.0 150140010575, notificada en enero de 2013. En
febrero de 2013, la Com paa present el recurso de apelacin contra dicha resolucin. En m ayo
de 2013 se brind inform e oral ante el Tribunal Fiscal y se present escrito de alegatos. A l 31 de
diciem bre de 2013 la contingencia calificada com o posible es de S/. 19,111,000 y la apelacin se
encuentra pendiente de resolucin por el Tribunal Fiscal.
La Gerencia de la Com paa y sus asesores legales consideran que existen argum entos slidos para
que se obtenga un resultado favorable para los intereses de la Com paa.
(i) Im puesto a las ganancias del ejercicio 2009 -
En octubre de 2013, la SU N A T notific a la Com paa: (i) la R esolucin de Determ inacin N 012-
003-0041693 por una supuesta om isin parcial del Im puesto a las G anancias del ejercicio 2009
por S/.58,019 m s intereses m oratorios, (ii) las Resoluciones de Determ inacin N o.012-003-
0041681 a N 012-003-0041692, por intereses de pagos a cuenta de enero a diciem bre por
S/.1,019,942 y, (iii) las Resoluciones de M ulta N o.012-002-0023115 a N 012-002-0023127
asociadas a (i) y (ii) por S/.9,765,887 m s intereses m oratorios. En noviem bre de 2013, la
Com paa present recurso de reclam acin. A l 31 de diciem bre de 2013, la contingencia
calificada com o posible es de S/.12,278,000 y la reclam acin se encuentra pendiente de
resolucin por la SU N A T.
59
La Gerencia de la Com paa y sus asesores legales consideran que existen argum entos slidos para
que se obtenga un resultado favorable para los intereses de la Com paa.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, segn lo expuesto en la nota 3.2.9, la Com paa ha registrado las
provisiones estim adas segn la N IC 37. En los m bitos laboral, civil y adm inistrativo, la Com paa tiene
diversos procesos en trm ite; el im porte de las contingencias posibles m s significativas relacionadas a
estos aspectos ascienden a S/.74,664,000 al 31 de diciem bre de 2013 (S/.75,452,000 al 31 de diciem bre
de 2012).
31. Compromisos
D esde el ao 1998, la Com paa cuenta con un contrato significativo de com pra de energa y potencia
contratada con su vinculada EDEG EL S.A .A ., con una capacidad m xim a de 145 M W y una duracin de
13 aos. Con fecha 19 de abril de 2011, la Com paa firm un contrato de renovacin con
ED EG EL S.A .A ., cuya vigencia es desde el 1 de enero de 2012 al 31 de diciem bre de 2013, bajo las
m ism as condiciones establecidas en el contrato original.
A dicionalm ente, la Com paa desde el 2007 ha realizado diversas convocatorias de licitacin al am paro
de la Ley No.28832, con el fin de asegurar el sum inistro de energa elctrica de sus clientes libres y
regulados tanto para el corto plazo (2008 - 2013) com o para el largo plazo (2014 - 2027).
Producto de estas licitaciones se tienen firm ados 116 contratos de sum inistro de energa elctrica, de
los cuales han sido firm ados con sus relacionadas: 15 contratos con EDEGEL S.A .A , 9 contratos con
Chinango S.A .C. y 7 contratos con Em presa Elctrica de Piura S.A . El plazo de estos contratos flucta
entre 1 y 12 aos y la potencia contratada m nim a es de 0.3 M W y m xim a de 170 M W .
32. Medio ambiente
La poltica am biental de la Com paa se concreta a travs del Program a de Gestin A m biental, y tiene
com o elem entos bsicos; la definicin peridica de objetivos y m etas am bientales, el cum plim iento con
la legislacin am biental, urbanstica y de seguridad que com pete a la Com paa y el com prom iso de la
G erencia en la m ejora continua para reducir los im pactos am bientales que produce.
Com o consecuencia de lo anterior se han establecido principios generales com o la racionalizacin de los
recursos naturales y la prevencin de riesgos am bientales y reduccin de residuos, em isiones y
vertim ientos; y en general controlar todos los factores responsables de los im pactos am bientales,
m ediante la aplicacin de program as de m ejora continua y establecim iento de objetivos y m etas
am bientales.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa cuenta con un Sistem a de Gestin A m biental
conform e a los requisitos de la norm a internacional ISO 14001, habiendo logrado dicha certificacin el
24 de enero de 2005, al no haberse detectado ninguna no conform idaden la auditora realizada por la
em presa certificadora Bureau Veritas del Per. Dicha certificacin fue renovada en diciem bre de 2010 y
2013 y sigue vigente de acuerdo a las recom endaciones de auditoras posteriores de la em presa
certificadora.
60
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Gerencia de la Com paa estim a que en caso de surgir alguna
contingencia relacionada al m anejo am biental, sta no tendra un efecto significativo en relacin con los
estados financieros tom ados en su conjunto.
33. Objetivos y polticas de gestin del riesgo financiero
Los principales pasivos financieros de la Com paa incluyen otros pasivos financieros, cuentas por pagar
com erciales y diversas. La finalidad principal de estos pasivos financieros es financiar las operaciones de
la Com paa. La Com paa tiene efectivo y depsitos a corto plazo, cuentas por cobrar com erciales y
diversas que surgen directam ente de sus operaciones.
La Com paa se encuentra expuesta a los riesgos de m ercado, de crdito y de liquidez.
La Gerencia de la Com paa supervisa la gestin de estos riesgos. Para ello, la Gerencia est apoyada
por la G erencia Econm ico-Financiera que asesora sobre dichos riesgos y sobre el m arco corporativo de
gestin del riesgo financiero que resulte m s apropiado para la Com paa.
La Gerencia Econm ico-Financiero brinda seguridad a la G erencia de la Com paa de que las actividades
de tom a de riesgo financiero de la Com paa se encuentran reguladas por polticas y procedim ientos
corporativos apropiados y que esos riesgos financieros se identifican, m iden y gestionan de conform idad
con las polticas de la Com paa y sus preferencias para contraer riesgos.
La Gerencia revisa y aprueba las polticas para adm inistrar cada uno de los riesgos, que se resum en a
continuacin.
R iesgo de m ercado
El riesgo de m ercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un
instrum ento financiero flucten debido a cam bios en los precios del m ercado. Los instrum entos
financieros afectados por el riesgo de m ercado incluyen los prstam os y depsitos m antenidos por la
Com paa.
Los anlisis de sensibilidad que se ilustran en las prxim as secciones se vinculan con la posicin al 31 de
diciem bre de 2013 y de 2012, y se prepararon sobre la base de que el m onto de deuda neta, la
proporcin de inters fijo flotante y la proporcin de los instrum entos financieros en m onedas
extranjeras, perm anecen constantes a dichas fechas.
R iesgo de tasa de inters -
El riesgo de tasa de inters es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un
instrum ento financiero flucte debido a cam bios en las tasas de inters del m ercado.
61
A l 31 de diciem bre de 2013, el 90.73 por ciento de las deudas y prstam os de la Com paa tienen una
tasa de inters fija (89.38 por ciento al 31 de diciem bre de 2012). Con respecto a las deudas con tasa
variable, stas se encuentran totalm ente cubiertas por las transacciones de perm uta (sw aps) de tasas
de inters en las que la Com paa acuerda intercam biar, a intervalos especficos, la diferencia entre los
m ontos de las tasa de inters fijas y variables calculadas en relacin con un m onto de capital nom inal
acordado, ver nota 19. Estas operaciones de perm uta se designan com o contabilidad de cobertura de
las obligaciones de deuda subyacentes.
Por lo indicado en el prrafo anterior, la Com paa no est expuesta a un riesgo significativo por la
variacin de las tasas de inters al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012.
R iesgo de tipo de cam bio -
El riesgo de tipo de cam bio es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un
instrum ento financiero flucten debido a cam bios en las tasas de cam bio. La exposicin de la Com paa
al riesgo de tasas de cam bio se relaciona principalm ente con las actividades operativas de la Com paa
(cuando los ingresos o gastos se denom inan en una m oneda diferente de la m oneda funcional de la
Com paa).
La Com paa no cobertura su exposicin al riesgo de tipo de cam bio debido a que no m antiene una
posicin significativa de instrum entos financieros en m oneda extranjera. El resultado de m antener
saldos en m oneda extranjera para la Com paa por los ejercicios 2013 y 2012 fue una prdida y una
ganancia neta de S/.1,915,000 y S/.1,258,000, respectivam ente, las cuales se presentan en el rubro
D iferencia en cam bio netadel estado de resultados.
A l 31 de diciem bre de 2013 y de 2012, la Com paa tena los siguientes activos y pasivos en m oneda
extranjera:
2013 2012
U S$(000) U S$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,118 1,128
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 19 16
O tras cuentas por cobrar 161 279
__________ __________
Total 2,298 1,423
__________ __________
Pasivos
Cuentas por pagar com erciales 6,913 6,249
Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 70
__________ __________
Total 6,913 6,319
__________ __________
Posicin pasiva neta (4,615) (4,896)
__________ __________
62
Sensibilidad a las tasas de cambio -
El siguiente cuadro m uestra la sensibilidad a un cam bio razonablem ente posible en las tasas de cam bio
del dlar estadounidense, considerando que todas las dem s variables perm anecern constantes, de la
utilidad de la Com paa antes del im puesto a las ganancias (debido a cam bios en el valor razonable de
los activos y pasivos m onetarios).
Aumento/
disminucin en el
tipo de cambio
Efecto en la utilidad
antes del impuesto a
las ganancias
S/.(000)
2013
D lar estadounidense + 10% (1,290)
D lar estadounidense + 10% 1,290
2012
D lar estadounidense + 10% (1,249)
D lar estadounidense - 10% 1,249
R iesgo de crdito -
El riesgo de crdito es el incum plim iento de una contraparte de sus obligaciones asum idas en un
instrum ento financiero o contrato com ercial, tiem po y form a, y que ello resulte en una prdida
financiera. La Com paa est expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas
(principalm ente por las cuentas por cobrar com erciales) y sus actividades financieras, incluyendo
depsitos en bancos e instituciones financieras, operaciones de cam bio de m oneda extranjera y otros
instrum entos financieros.
Cuentas por cobrar comerciales -
Cada unidad de negocios es responsable de gestionar el riesgo de crdito de sus clientes, siguiendo las
polticas, procedim ientos y controles establecidos por la Com paa para la gestin del riesgo de crdito
de la Com paa. La calificacin del crdito del cliente se determ ina y se controla regularm ente. Las
cuentas por cobrar com erciales de clientes se m onitorean regularm ente y en algunos casos especficos
se garantizan con cartas de crdito. A l 31 de diciem bre de 2013, la Com paa cuenta con
aproxim adam ente 78 clientes libres que representan un 10.06 por ciento del total de los ingresos por
servicios de distribucin de energa (85 clientes libres que representaban un 11.27 por ciento del total
de ingresos por servicios de distribucin de energa al 31 de diciem bre de 2012) y 1,254,546 clientes
regulados que representan un 89.94 por ciento del total de los ingresos por servicios de distribucin de
energa (1,202,976 clientes regulados que representaban un 88.73 por ciento del total de ingresos por
servicios de distribucin de energa al 31 de diciem bre de 2012).
La necesidad de registrar una provisin por deterioro se analiza a cada fecha del periodo sobre el que se
inform a, la cual se encuentra de acuerdo a la poltica de la Com paa descrita en la nota 3.2.7.
La Gerencia de la Com paa considera que no tiene concentraciones significativas de riesgo de crdito
debido a su am plia base de clientes.
63
La m xim a exposicin al riesgo de crdito a la fecha de los estados financieros es el valor en libros de
cada clase de activo financiero presentado en la nota 7.
Instrumentos financieros y depsitos en efectivo -
El riesgo de crdito de los saldos en bancos e instituciones financieras se gestiona a travs de la
Sub-Gerencia de Finanzas y Tesorera de la Com paa de acuerdo con su poltica corporativa. Las
inversiones de fondos excedentes se hacen solo con contrapartes aprobadas y dentro de los lm ites de
crdito asignados a cada contraparte. El D irectorio revisa anualm ente los lm ites de crdito a
contrapartes, y pueden actualizarse durante el ao segn lo apruebe la Gerencia Econm ico-Financiera
de la Com paa. Los lm ites se establecen para m inim izar la concentracin de riesgo de crdito y, por lo
tanto, m itigan la prdida financiera que pudiera surgir de los posibles incum plim ientos de la contraparte.
La m xim a exposicin de la Com paa al riesgo de crdito por los com ponentes del estado de posicin
financiera son las sum as en libros que se ilustran en las notas 6 y 19.
64
R iesgo de liquidez -
La Com paa m onitorea el riesgo de un dficit de fondos utilizando de m anera recurrente una herram ienta de planificacin de la liquidez.
El objetivo de la Com paa es m antener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del financiam iento m ediante el uso de prstam os bancarios,
obligaciones y contratos de arrendam iento financiero. El acceso a las fuentes de financiam iento est suficientem ente asegurado y la deuda con vencim iento
m enor a 12 m eses podra refinanciarse sin problem as con los actuales prestam istas, si esto fuera necesario.
El siguiente cuadro presenta el perfil de vencim ientos de los pasivos financieros de la Com paa sobre la base de las obligaciones contractuales sin
descuento:
Menos de1 ao Entre1 y 2 aos Entre2 y 5 aos Ms de5 aos Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 dediciembrede2013
O tros pasivos financieros 317,544 319,317 291,887 696,653 1,625,401
Cuentas por pagar com erciales 271,555 - - - 271,555
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 123,522 - - - 123,522
O tras cuentas por pagar 42,839 1,140 - - 43,979
__________ __________ __________ __________ __________
Total 755,460 320,457 291,887 696,653 2,064,457
__________ __________ __________ __________ __________
Al 31 dediciembrede2012
O tros pasivos financieros 330,446 351,004 198,577 310,007 1,190,034
Cuentas por pagar com erciales 187,278 - - - 187,278
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 50,212 - - - 50,212
O tras cuentas por pagar 50,146 1,077 - - 51,223
__________ __________ __________ __________ __________
Total 618,082 352,081 198,577 310,007 1,478,747
__________ __________ __________ __________ __________
65
G estin de capital -
El principal objetivo de la gestin de capital de la Com paa es garantizar que ste m antenga una
calificacin de crdito slida y ratios de capital saludables para sustentar su negocio y m axim izar el
valor para el accionista.
La Com paa gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en dicha estructura
segn los cam bios en las condiciones econm icas. Para m antener o ajustar su estructura de capital, la
Com paa puede m odificar los pagos de dividendos a los accionistas, devolver capital a los accionistas o
em itir nuevas acciones.
N o hubo m odificaciones en los objetivos, polticas o procesos relacionados con la gestin del capital
durante los aos term inados el 31 de diciem bre de 2013 y de 2012.
La Com paa controla el capital utilizando un ratio de endeudam iento, definido com o el cociente entre la
deuda bruta y el capital total m s la deuda bruta. En opinin de la Gerencia de la Com paa, los ratios de
endeudam iento al 31 de diciem bre de 2013 y de 2012 son acordes a la poltica financiera de la
Com paa.
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
O bligaciones financieras 1,040,930 952,393
Intereses por pagar 14,438 14,819
___________ ___________
Deuda bruta 1,055,368 967,212
Total patrim onio 1,253,587 1,077,737
___________ ___________
Total capital y deuda bruta 2,308,955 2,044,949
___________ ___________
Ratio de endeudamiento (%) 45.71 47.30
___________ ___________
34. Mediciones al valor razonable
La Com paa lleva a valor razonable slo los instrum entos financieros derivados, segn se explica en la
nota 3.2.2 (iv); por lo que se consideran en el N ivel 2 de la jerarqua de valor razonable.
Los otros instrum entos financieros se llevan al costo am ortizado y su valor razonable estim ado para
divulgarlo en esta nota, as com o el nivel en la jerarqua de valor razonable se describe a continuacin:
Nivel 1
- El efectivo y equivalentes de efectivo no representa un riesgo de crdito ni de tasa de inters
significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproxim an a su valor razonable.
- Las cuentas por cobrar, debido a que se encuentran netas de su provisin para incobrabilidad y,
principalm ente, tienen vencim ientos m enores a tres m eses, la Gerencia ha considerado que su
valor razonable no es significativam ente diferente a su valor en libros.
66
- Las cuentas por pagar com erciales y otras cuentas por pagar, debido a su vencim iento corriente,
la Gerencia de la Com paa estim a que su saldo contable se aproxim a a su valor razonable.
Nivel 2
- Para los otros pasivos financieros se ha determ inado sus valores razonables com parando las
tasas de inters del m ercado en el m om ento de su reconocim iento inicial con las tasas de
m ercado actuales relacionadas con instrum entos financieros sim ilares. A continuacin se
presenta una com paracin entre los valores en libros y los valores razonables de estos
instrum entos financieros:
2013 2012
____________________________ _____________________________
Valor en
libros
Valor
razonable
Valor en
libros
Valor
razonable
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
O tras pasivos financieros corrientes 172,708 172,557 165,084 165,058
O tras pasivos financieros no corrientes 868,222 867,852 787,309 786,649
67
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