Frmulas usadas en el clculo de Crditos Pyme

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FRMULAS USADAS EN EL CLCULO DE INTERESES PARA CRDITOS PYME

Frmulas a aplicar:

1. Cuota fija.- En este caso transcurre el mismo nmero de das entre el
vencimiento de una y otra cuota, por ejemplo frecuencia de 30 das,
dependiendo de la duracin de cada mes la fecha de vencimiento variar en
un da de un mes a otro.


Frmula Detalle
xK
i
i
x
i
C
n
n

+
=
1
100
1
100 100
1



C =Monto de la cuota
i =Tasa efectiva en el plazo de la cuota
N =Nmero de cuotas
K =Monto del prstamo



100 1
100
1
360 p

+ =
TEA
i
TEA =Tasa Efectiva Anual (TEA), compensatoria-360 das
p =Perodo entre cuotas (expresado en nmero de
das).


2. Cuota fija con fecha de vencimiento fija.- Para calcular la cuota de este tipo de
crdito se fija un da especfico del mes como vencimiento para todos los
meses, es por ello que en este caso el periodo o nmero de das que transcurre
entre una cuota y otra es diferente, pese a ello la cuota ser de igual importe.


Clculo de la cuota: Definiciones
F
V
C
N

=
1

C =Monto de la cuota
V =Valor futuro del prstamo
F =Factor futuro
N =Nmero de cuotas
= Suma del factor futuro de cada cuota


Valor Futuro del Prstamo (V):
K
TEA
V
n 360
100
1

+ =
TEA =Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria
n =Plazo del prstamo
K =Monto del prstamo


Factor Futuro (F):
360 1
100
1
n
TEA
F

+ =
T =Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria
n1 =Das que faltan para el vencimiento final
del plazo.

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3. Inters compensatorio.- Para calcular el inters compensatorio que forma parte
de cada cuota, se aplica el factor o tasa equivalente correspondiente a la
frecuencia o duracin de la cuota por el saldo del capital pendiente de pago,
es decir al rebatir.


Inters compensatorio (IC): Definiciones
xK
TEA
IC
n

+ = 1
100
1
360

IC =Inters compensatorio
TEA =Tasa efectiva anual (TEA) compensatoria
n =Nmero de das
K =Saldo capital


4. Inters moratorio.- Cuando se incurre en atrasos en el pago de cuotas del
crdito empresarial, se adiciona a la cuota pendiente de pago dos intereses
calculados en base a los das de atraso sobre el saldo de capital de la cuota,
estos son el inters moratorio y el inters compensatorio del perodo en mora.


Inters moratorio (IM): Definiciones
( )( )
c
K n
TM
IM
36000
=
IM =Inters moratorio
TM =Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria
n =Nmero de das de atraso
Kc =Saldo capital de la cuota
A partir de 01/07/2000 se usa:
xK
TM
IM
n

+ = 1
100
1
360

IM =Inters moratorio
TM =Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria
n =Nmero de das de atraso
K =Saldo capital de la cuota



5. Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA).- Es el precio real del crdito, incluye
intereses, comisiones y gastos.

Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): Definiciones
K =
Cuota
1

+
Cuota
2

+
Cuota
3

+
Cuota
n

------------- ------------ ------------- ------------
(1+ I )^
1
(1+ I )^
2
(1+ I )^
3
(1+ I )^
n
K =Capital
Cuota=Es la cuota a pagar sin ITF
n =nmero de cuotas
I =Porcentaje expresado
en decimales









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CASO N 1. CUOTA FIJ A E INTERESES.- El da 07 de octubre de 2013 se va a desembolsar
un crdito empresarial de S/ . 4,500.00 a una tasa efectiva anual (TEA), compensatoria
de 52.87%, a ser pagado en 12 cuotas mensuales, con seguro desgravamen individual
de 0.0598% mensual. A continuacin se desarrollar el procedimiento para hallar el
valor de la cuota, los intereses, seguro y el cronograma de pagos. La tasa del ITF es
0.005% del valor de la cuota.
VALOR DE LA CUOTA. En primer lugar encontramos el monto de la cuota:
Valor de la Cuota mensual, periodo de 30 das
Tasa Efectiva Anual (TEA),
compensatoria: 52.87%
Equivale a una tasa efectiva
mensual (TEM) de 3.600103384%
(30 das)
100 1
100
87 . 52
1
360 / 30

+ = i
% 600103384 . 3 = i

Reemplazo de valores en la frmula de cuota. Se usa la tasa equivalente al
periodo mensual
00 . 500 , 4
1
100
600103384 . 3
1
100
600103384 . 3
100
600103384 . 3
1
12
12

+
= C

4264 . 468 = C
Se redondea la cuota a:
40 . 468 = C

no incluye seguro


CLCULO DE INTERESES Y ELABORACIN DEL CRONOGRAMA DE PAGOS.-
Se explica el clculo de intereses y se halla el cronograma de pagos.
Clculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir:

Saldo de Capital x Tasa (%) de Inters del Periodo (30 das)

N
Cuota
Saldo Capital
(A)
% Inters a 30 das
(B)
Intereses de
cuota (A x B)
Inters
Ajustado
1 4,500.00 3.600103384% 162.00465228 161.98
2 4,193.58 3.600103384% 150.97321549 150.95
3 3,876.13 3.600103384% 139.54468729 139.52
4 3,547.25 3.600103384% 127.70466728 127.68
5 3,206.53 3.600103384% 115.43839503 115.41
6 2,853.54 3.600103384% 102.73039610 102.70
7 2,487.84 3.600103384% 89.56481202 89.54
8 2,108.98 3.600103384% 75.92546034 75.90
9 1,716.48 3.600103384% 61.79505456 61.77
10 1,309.85 3.600103384% 47.15595417 47.13
11 888.58 3.600103384% 31.98979864 31.97
12 452.15 3.600103384% 16.27786745 16.25
Total 1,121.10496065 1,120.80

El cliente pagar S/. 1,120.80 de intereses. Sin embargo como se aprecia en la tabla
anterior, la suma de los intereses de cada cuota suman S/ . 0.30 ms, por lo que este
valor debe ajustarse deduciendo S/ . 0.02 (0.30/ 12) a los intereses de cada cuota.
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Calculo de Seguro desgravamen.- El Seguro se calcula en cada cuota sobre el saldo
de capital

N
Cuota
Saldo Capital

(A)
% de Seguro
Individual mensual
(B)
Seguro de
cuota
(A x B)
1 4,500.00 0.0598% 2.69
2 4,193.58 0.0598% 2.51
3 3,876.13 0.0598% 2.32
4 3,547.25 0.0598% 2.12
5 3,206.53 0.0598% 1.92
6 2,853.54 0.0598% 1.71
7 2,487.84 0.0598% 1.49
8 2,108.98 0.0598% 1.26
9 1,716.48 0.0598% 1.03
10 1,309.85 0.0598% 0.78
11 888.58 0.0598% 0.53
12 452.15 0.0598% 0.27
Total 18.62

Cronograma de pagos.- A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento con una
frecuencia fija, para este ejemplo es de 30 das, se presenta la composicin de la
cuota: Capital, Inters y seguro desgravamen as como el Impuesto a las transacciones
financiera ITF
1
correspondiente. El importe de amortizacin de capital de cada cuota
se calcula restando del valor cuota sin seguro con el importe de los intereses
compensatorios, calculados previamente, correspondiente a la cuota respectiva.

Vencimiento Das Amortiz.
de
Capital
Inters
Compen.
Cuota
sin
seguro
Seguro
Desgravam.
ITF Cuota
Total
Saldo de
Capital
0
07/10/2013
4,500.00
1
06/11/2013
30 306.42 161.98 468.40 2.69 0.00
471.09
4,193.58
2
06/12/2013
30 317.45 150.95 468.40 2.51 0.00
470.91
3,876.13
3
05/01/2014
30 328.88 139.52 468.40 2.32 0.00
470.72
3,547.25
4
04/02/2014
30 340.72 127.68 468.40 2.12 0.00
470.52
3,206.53
5
06/03/2014
30 352.99 115.41 468.40 1.92 0.00
470.32
2,853.54
6
05/04/2014
30 365.70 102.70 468.40 1.71 0.00
470.11
2,487.84
7
05/05/2014
30 378.86 89.54 468.40 1.49 0.00
469.89
2,108.98
8
04/06/2014
30 392.50 75.90 468.40 1.26 0.00
469.66
1,716.48
9
04/07/2014
30 406.63 61.77 468.40 1.03 0.00
469.43
1,309.85
10
03/08/2014
30 421.27 47.13 468.40 0.78 0.00
469.18
888.58
11
02/09/2014
30 436.43 31.97 468.40 0.53 0.00
468.93
452.15
12
02/10/2014
30 452.15 16.25 468.40 0.27 0.00
468.67
0
TOTAL 4,500.00 1,120.80 18.62 0.00 5,639.42

1
El impuesto a las transacciones financieras a partir de abril de ao 2011 es de 0.005% y se trata de la
siguiente manera: si el dgito correspondiente al segundo decimal es: a. Inferior a cinco (5) es decir si es
0,1,2,3,4 se ajusta a cero (0) b. Superior a cinco (5) es decir si es 6,7,8,9 se ajusta a cinco (5) c. Si es 5 se
queda tal cual.
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Cabe precisar que el ITF a partir de abril de 2011 es 0.005% aplicado al valor de la
cuota ms seguro.


Determinacin de la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA):









i = 53.83 %





























K =
Cuota
1

+
Cuota
2

+
Cuota
3

+
Cuota
n

------------- ------------ ------------- -------------
(1+ I )^
1
(1+ I )^
2
(1+ I )^
3
(1+ I )^
n

+
+
+
+
+
+
+
+
+
=

12 4 3 2 1
) 1 (
67 . 468
...
) 1 (
52 . 470
) 1 (
72 . 470
) 1 (
91 . 470
) 1 (
09 . 471
4500
I I I I I
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CASO N 02 CUOTA FIJA CON FECHA DE VENCIMIENTO FIJA E INTERESES.- Se desembolsa
un crdito empresarial de S/ . 3,000.00 a una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria
de 57.35% a ser pagado en 6 cuotas. El cliente ha elegido como fecha de pago los
das 4 de cada mes y el seguro de desgravamen individual de 0.0598% mensual. A
continuacin se muestra el procedimiento para el clculo de la cuota, as como el
cronograma, considerar que el desembolso se realiza el 04/10/ 2013 y la primera cuota
se pagar el 04/ 11/ 2013.

Paso 1. Hallamos el valor futuro del prstamo (V):

Frmulas / Resultados Descripcin / datos
K
TEA
V
n 360
100
1

+ =
TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria
57.35 %
n =182( 04/10/2013 al 04/04/2014)
K =3,000.00
00 . 000 , 3
100
35 . 57
1
360 182

+ = V


V = 3,772.67

Paso 2. Hacemos el clculo del factor futuro (F):

Frmula / Resultados Descripcin / datos
360 1
100
1
n
TEA
F

+ =
TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA)
compensatoria 57.35 %
n1 =151 (04/11/2013 al 04/04/2014)
VTO. n1 F
0
04/10/2013

1
04/11/2013
151
1.209413086
2
04/12/2013
121
1.164579393
3
04/01/2014
90
1.119996555
4
04/02/2014
59
1.077120453
5
04/03/2014
31
1.039806228
6
04/04/2014 0 1
TOTAL 6.610915715



Paso 3. Obtenemos el valor de la cuota:

Frmula / Resultados Descripcin / datos
F
V
C
N

=
1

V =3,772.67
F =6.610915715
67 . 570
610915715 . 6
67 . 772 , 3
= = C

C = 570.70 no incluye seguro


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Paso 4. Clculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir: Saldo de
Capital x Tasa de Inters del Periodo. Considerando un valor de cuota de S/ . 570.70


Tasa Efectiva Anual (TEA)
compensatoria: 57.35%
La tasa efectiva equivalente al periodo
es de 3.9806228% (31 das)
100 1
100
35 . 57
1
360 / 31

+ = i
% 9806228 . 3 = i


N
Cuota
Fecha
Vencimiento
Periodo:
Das
entre
cuotas
Factor: Tasa
inters
equivalente
al periodo
cuota
Intereses de
cuota
Inters
Ajustado
Saldo
Capital
(A) (A x B) (B)
0 04/10/2013
1 04/11/2013 31 0.03981 119.43 119.45 3,000.00
2 04/12/2013 30 0.03850 98.13 98.15 2,548.75
3 04/01/2014 31 0.03981 82.66 82.67 2,076.20
4 04/02/2014 31 0.03981 63.23 63.25 1,588.17
5 04/03/2014 28 0.03589 38.79 38.81 1,080.72
6 04/04/2014 31 0.03981 21.85 21.87 548.83
Total 424.07 424.20


Como se aprecia en la tabla anterior, se le suma S/ . 0.02 a cada cuota.

Calculo de Seguro desgravamen.- El Seguro se calcula en cada cuota sobre el saldo
de capital

N
Cuota
Saldo Capital
(A)
% de Seguro Individual
mensual
(B)
Seguro de cuota
(A x B)
1 3,000.00 0.0598% 1.85 (*)
2 2,548.75 0.0598% 1.52
3 2,076.20 0.0598% 1.24
4 1,588.17 0.0598% 0.95
5 1,080.72 0.0598% 0.65
6 548.83 0.0598% 0.33
Total 6.54


(*) El clculo del seguro para la primera cuota se realiza sobre 31 das que corresponde
a los das desde la fecha de desembolso a la primera fecha de pago (04/10/ 2013 al
04/ 11/2014 =31 das)
De la siguiente forma =[((1+0.0598%)^(31/ 30))-1] x 3,000 =1.8538 redondeando es 1.85.
Paso 5. Plan de Pagos: A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento, un mismo
da cada mes, se presenta la composicin de la cuota: Capital, inters y seguro as
como el Impuesto a las transacciones financiera ITF correspondiente. El importe de
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amortizacin de capital de cada cuota se calcula restando del valor cuota sin seguro
con el importe de los intereses compensatorios, calculados previamente,
correspondiente a la cuota respectiva.


Vencimiento Das Amortizacin
de Capital
Inters
Compens.
Cuota
sin
seguro
Seguro
desgravamen
ITF Cuota
Total
Saldo
de
Capital
0
04/10/2013



3,000.00
1
04/11/2013
31 451.25 119.45 570.70 1.85 0.00 572.55
2,548.75
2
04/12/2013
30 472.55 98.15 570.70 1.52 0.00 572.22
2,076.20
3
04/01/2014
31 488.03 82.67 570.70 1.24 0.00 571.94
1,588.17
4
04/02/2014
31 507.45 63.25 570.70 0.95 0.00 571.65
1,080.72
5
04/03/2014
29 531.89 38.81 570.70 0.65 0.00 571.35
548.83
6
04/04/2014
31 548.83 21.87 570.70 0.33 0.00 571.03 0.00
TOTAL 3,000.00 424.20 6.54 0.00 3430.74

Cabe precisar que el ITF a partir de abril de 2011 es de 0.005% aplicado al valor de la
cuota ms el seguro.

































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CASO N 3. PAGO DE CUOTA CON MORA.- Se tiene un crdito empresarial cuya cuota
vence el 04/ 10/ 2013, compuesta de: S/ . 834.08 de capital y S/ . 188.42 de inters
compensatorio, sin seguro de desgravamen. A continuacin se muestra el clculo del
inters compensatorio y moratorio del periodo en mora por siete (07) das si se paga el
11/ 10/ 2013, considerando una tasa efectiva anual (TEA) moratoria pactada de 101.22
%, una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria de 51.99 % y el ITF es del 0.005%


TEA Compensatoria 51.99%
TEA Moratoria 101.22%
Fecha Vencimiento 04/ 10/ 2013
Fecha Pago 11/ 10/ 2013
Das de mora 07 das
ITF 0.005%


Clculo de Intereses por el periodo en mora, 7 das
Clculo de Inters Compensatorio:
IC
Clculo del Inters Moratorio: IM
Tasa Efectiva Anual (TEA)
compensatoria: 51.99 %
Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria :
101.22 %
08 . 834 1
100
99 . 51
1
360 7
x IC

+ = 08 . 834 1
100
22 . 101
1
360 7
x IM

+ =
IC = 6.8173 IC = 6.82 IM =11.41768 IM = 11.42
Total Intereses del periodo de mora: 6.82 + 11.42 = 18.24

El cliente deber pagar S/. 1,040.79 por los siguientes conceptos:

Capital cuota S/ . 834.08
Inters cuota S/ . 188.42
Total intereses por atraso S/. 18.24
ITF 0.005% S/ . 0.05
0.005%(834.08+188.42+18.24) ---------------------
S/. 1,040.79














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CASO N 4. CRDITO LIBRE AMORTIZACIN.- Se desembolsa un crdito empresarial el
da 27/ 03/ 2013, a un periodo de 90 das que vence el 25/ 06/ 2013, con seguro de
desgravamen. A continuacin se muestra el clculo de la cuota, considerando una
tasa efectiva anual (TEA) compensatoria pactada de 57.35 % y una tasa efectiva
anual (TEA) moratoria de 101.22 %.

VALOR DE LA CUOTA. En primer lugar encontramos el monto de la cuota:

Valor de la Cuota, periodo de 90 das
Tasa Efectiva Anual (TEA),
compensatoria: 57.35%
La tasa efectiva equivalente al
periodo es de 11.99965550%
(90 das)
100 1
100
35 . 57
1
360 / 90

+ = i
% 99965550 . 11 = i


Reemplazo de valores en la frmula de cuota:
00 . 000 , 1
1
100
99965550 . 11
1
100
99965550 . 11
100
99965550 . 11
1
1
1

+
= C

996555 . 1119 = C
Se redondea la cuota a:
00 . 1120 = C

no incluye seguro



CLCULO DE INTERESES Y ELABORACIN DEL CRONOGRAMA DE PAGOS.-
Se explica el clculo de intereses y se halla el cronograma de pagos.

Clculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir:

Saldo de Capital x Tasa (%) de Inters del Periodo (90 das)

N
Cuota
Saldo Capital
(A)
% Inters a 30 das
(B)
Intereses de
cuota (A x B)
Inters
Ajustado
1 1,000.00 11,99965550% 119.9965550 120.00
Total 120.00

El cliente pagar S/. 120.00 de intereses.

Clculo de Seguro desgravamen.- El Seguro se calcula en cada cuota sobre el saldo
de capital:

N Cuota
Saldo Capital

% de Seguro Individual
mensual
Seguro de cuota

1 1,000.00 0. 061800% 1.86
Total 1.86

Frmulas usadas en el clculo de Crditos Pyme
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(*) El clculo del seguro de la cuota se realiza sobre 90 das que corresponde a los das
desde la fecha de desembolso a la fecha de vencimiento (27/03/ 2013 al 25/ 06/ 2013 =
90 das)
De la siguiente forma =[((1+0.0618%)^(90/ 30))-1] x 1,000 =1.855 redondeando es 1.86


Cronograma de pagos.- El prstamo tiene un plazo de 90 das, se presenta la
composicin de la cuota: Capital, inters y seguro desgravamen as como el Impuesto
a las transacciones financiera ITF del 0.005%. El importe de la cuota se calcula sin
tomar en cuenta el seguro, ya que este se paga al momento del desembolso del
crdito.

Vencimiento Das Amortiz.
de
Capital
Inters
Compen.
Seguro
Desgravam.
ITF Cuota
Total
Saldo de
Capital
0
27/03/2013
1,000.00
1
25/06/2013
90 1,000.00 120.00 1.86 0.05 1120.05 0
TOTAL 1,000.00 120.00 1.86 0.05 1,120.05

Cabe precisar que el importe de S/ .1.86 que corresponde al seguro, se cobra en el
desembolso del crdito, es por eso que no se incluye en la cuota total.


















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