2000, vindose afectada por un largo perodo de incertidumbre poltica. El PBI, ue creci! ".#$ en el e%ercicio, tuvo ligeros signos de me%ora luego de un crecimiento de &.'$ en &(((, ) una contracci!n de *0.'$ en &((+. ,abe sealar ue en el 2000 las cifras de la ,uentas -acionales fueron revisadas por el Instituto -acional de Estadstica e Inform.tica /I-EI0 empleando &((' como ao base /antes &(1(0, con lo ue el PBI de &((( se estima en apro2imadamente 34562 mil millones, un &0$ menor al estimado ue emple! el anterior ao base. 4in embargo en el 2000, luego de un esperan7ador primer semestre, donde el PBI creci! 6.1$, la economa sufri! una desaceleraci!n, llegando a contraerse 0."$ en el 8ltimo trimestre del ao. La e2pectativa es ue la actividad econ!mica se mantendr. con mu) ba%o desempeo al menos durante la primera mitad del 200&. 9 pesar de la profundidad de la crisis poltica ue llev! al establecimiento del gobierno transitorio con un nuevo presidente, los indicadores econ!micos permanecieron sorprendentemente estables, refle%ando confian7a en el mane%o de las variables macroecon!micas fundamentales. El tipo de cambio tuvo ligeras fluctuaciones terminando el ao en 4:.".62 por 3. 4. ;!lar, devalu.ndose s!lo en 0.6$ desde diciembre de &(((. La inflaci!n, igualmente mostr! gran estabilidad al terminar en ".1$ en el 2000, igual a la de &(((. El comportamiento de los sectores econ!micos durante el 2000 fue variado. Los sectores primarios, principalmente, continuaron su desarrollo, como el 9gropecuario ue registr! un crecimiento de #.'$, <anufactura #.6$, ) la Pesca, ue go7! de una temporada e2cepcional, incrementando su producci!n en +.&$. Pero, otros sectores, particularmente auellos ue dependen de la demanda domstica, tuvieron dificultades como el de ,onstrucci!n ue disminu)! '.6$ al ser afectada por la incertidumbre ue redu%o la inversi!n. 9l comparar el PBI del 2000 con un dbil ao anterior, el escaso ) dispar crecimiento sectorial demuestra ue a8n no se afirma una tendencia de recuperaci!n de la economa. La debilidad de la demanda interna signific! ue las importaciones crecieran (.#$ a 3451,'00 millones, por deba%o de las e2portaciones ue subieron &'.6$ llegando a 3451,000 millones. La balan7a comercial se redu%o de un dficit de 345#&# millones en &((( a 345"10 millones en el 2000, mientras ue el dficit de la Balan7a en ,uenta ,orriente alcan7! 2$ del PBI, comparado con ".6$ en &(((. Las reservas internacionales netas del Banco ,entral de =eserva disminu)eron a 345+,&+0 millones al "& de diciembre pasado, >abiendo sido de 345+,'0' millones a fines de &(((. En el segundo semestre, se acentu! la preocupaci!n por el creciente dficit fiscal. El e2ceso de gastos en el perodo electoral, aunado a ingresos fiscales ue permanecen en niveles similares a los de &(((, llev! a un dficit de apro2imadamente "$ del PBI, mu) por encima del 2.&$ acordado como meta con el ?ondo <onetario Internacional. 9 la ve7 ue el sector privado reduca sus inversiones como consecuencia de la incertidumbre poltica, el sector p8blico recortaba su gasto e inversi!n en el segundo semestre para controlar el dficit fiscal. Estos recortes llevaron a una severa contracci!n de la actividad econ!mica ue ocasion! disminuciones del PBI desde el mes de agosto. 4in embargo, se espera ue el perodo recesivo no tenga una duraci!n ue va)a m.s all. del momento en ue se estabilice el panorama poltico. La Economa Peruana 24 Banco de ,rdito del Per8 El gobierno transitorio apacigu! las preocupaciones sobre la estabilidad macroecon!mica al reiterar compromisos del anterior gobierno en mantener la meta de un dficit fiscal de &.6$ del PBI para el 200&, de efectuar recortes al presupuesto, en continuar on el programa de privati7aciones ) en >onrar el servicio de la deuda e2terna. 9 pesar de esperarse un nuevo cambio de gobierno en %ulio del 200&, e2iste un consenso amplio sobre aspectos econ!micos b.sicos entre los potenciales candidatos a la presidencia. El Per8 se mantendra enmarcado entre las metas negociadas con el ?<I ) su propia le) de responsabilidad fiscal, ue estableci! lmites mu) estrictos para euilibrar el presupuesto. <.s all. de estos problemas de corto pla7o, el pas contin8a siendo en la regi!n uno de los ue me%or administra las finan7as p8blicas. ,on el apo)o ue est. obteniendo el gobierno transitorio deber. lograr financiamiento de organismos multilaterales para cubrir el dficit ) poder continuar con el servicio de la deuda. Incluso podemos esperar ue se emita nueva deuda p8blica como un medio de financiar el presupuesto del 200&. El cronograma de privati7aciones continu! conforme a lo esperado a pesar del pobre entorno poltico. 4e logr! una e2itosa concesi!n del aeropuerto internacional de Lima a un consorcio liderado por la administraci!n del aeropuerto de ?ran@furt. Aambin se otorgaron los contratos para el desarrollo del campo de gas de ,amisea en el sur este del Per8, con lo ue se lograr. revertir el dficit de >idrocarburos del pas, reducir el costo de los combustibles ) de la electricidad ) favorecer el establecimiento de diversas industrias petroumicas. Las privati7aciones deber.n continuar a ritmo similar a lo previsto en el anterior gobierno en parte por necesidades fiscales, pues deber.n generarse ingresos de apro2imadamente 345600 millones en el 200&. Es probable ue los casos m.s controvertidos, como la privati7aci!n de la >idroelctrica del <antaro ) de 4edapal, la empresa del agua potable ) saneamiento de Lima, se difieran para ser vistos por el gobierno entrante. Perspectivas La incertidumbre poltica, ue fue el principal obst.culo para el desarrollo de la economa en el 2000, se aclarar. >acia la mitad del 200& con las elecciones ) la instalaci!n de un nuevo gobierno. El Per8 cuenta con un gran potencial econ!mico, con grandes recursos naturales ) numerosos pro)ectos de inversi!n para su desarrollo, entre los ue el gas de ,amisea es s!lo un e%emploB con una importante capacidad productiva no utili7ada ) alto desempleo de su fuer7a laboral, a lo ue se aadir.n in)ecciones adicionales de capital por privati7aciones ue traer.n unos 345600 millones en el corto pla7o. Podemos esperar ue se volver. a la senda del crecimiento econ!mico sostenido desde el momento en ue se den las condiciones para poner en marc>a estos recursos, al disminuir la incertidumbre ) al mantener la estabilidad de las principales variables macroecon!micas. 4e espera ue en el 200& la demanda interna seguir. dbil, compensada por un me%or desarrollo de las e2portaciones. Por ello, la recuperaci!n ser. gradual, logrando s!lo un ligero crecimiento de 2$ del PBI en el 200&, para me%orar en los aos siguientes >asta alcan7ar crecimientos ma)ores ) sostenidos. &((+ &((( 2000 *0,'$ ",#$ &,'$ PBI (%VAR) &((+ &((( 2000 #.0$ ".1$ ".1$ Inflacin (%) El 4istema ?inanciero Peruano e anticipaba ue el sistema financiero peruano recuperara su dinamismo durante el e%ercicio 2000, despus del difcil ) largo proceso de reestructuraci!n ue empe7! en &((+. Las inesperadas complicaciones del entorno poltico ) el pobre desempeo de la economa signific! ue el sistema continu! con resultados deslucidos. El difcil entorno operativo ue est.n enfrentando las empresas financieras >a tenido, sin embargo, algunos logros, principalmente en la me%ora del mane%o de la evaluaci!n crediticia, en me%oras de eficiencia operativa, ) el incremento de la base de capital de algunas instituciones. Es de esperar ue el sistema mostrar. claros signos de cambio >acia tendencias de vol8menes crecientes de operaciones ) ma)or rentabilidad, recin >acia finales del 200&, es decir para cuando la economa en general muestre tambin signos de crecimiento en el entorno del nuevo gobierno. La consolidaci!n de las instituciones del sistema continu! como medio de enfrentar las duras condiciones del mercado, declinando el total de activos ) dep!sitos. El Banco de ,rdito del Per8, a pesar de ver tambin reducidos sus vol8menes de negocios, pudo mantener su participaci!n de mercado durante el 2000. En el ao 2000, la 4uperintendencia de Banca ) 4eguros intervino ) liuid! a los bancos Cri!n, en %unio, ) 4erbanco, en setiembre, ), en diciembre, intervino al -uevo <undo ) -BD, los ue continuaban en esa condici!n a la espera de ser aduiridos por otras instituciones. 9dicionalmente, el Interban@ inici! un proceso de fusi!n con el Latino, luego de un largo proceso de intervenci!n de este 8ltimo por ,ofide, el banco de fomento estatal ue asumi! su control en noviembre de &((+. Por tanto, a fines del 2000 operaban &# bancos disminu)endo de 20 en &((( ) de 26 en &((+. ;urante el ao 2000 la liuide7 nominal del sistema financiero fue adecuada, finali7ando en 4:.6#,2+2 millones, compuesto por 4:.22,+(# millones ) 345(,'6+ millones, increment.ndose en 6.'$ desde fines de &((( donde fue 4:.6","(1 millones, compuesto por 4:.2&,"01 millones ) 345(,&'2 millones. Los prstamos continuaron una tendencia negativa ue se inici! en &((+, disminu)endo 2.2$ en el 2000 para el total de la banca, finali7ando con un saldo de 345&&,1'2 millones /de los ue &1.'$ se denominan en moneda nacional0, >abiendo sido de 345&2,00' millones en diciembre de &((( ) 345&',2"" millones en diciembre de &((+. Por su parte, las lneas de crdito e2tran%eras disminu)eron apro2imadamente 345"00 millones durante el 2000, aadiendo a la cada de casi 345&,000 millones en el ao &(((, debido principalmente a la situaci!n de la economa. ?rente a una dbil actividad econ!mica ) escasa demanda interna, los bancos se mostraron cautos en conceder crditos ), particularmente, debieronontinuar con la depuraci!n de prstamos de dudosa calidad. ;ebe recordarse ue parte de la reducci!n de la cartera se debi! tambin a la transferencia de crditos a cuentas fuera del balance ba%o diferentes modalidades de intercambio por bonos del gobierno ue tuvo lugar en &(((. Los dep!sitos tambin disminu)eron, aunue en menor magnitud, lo ue result! en e2cesos de liuide7 en el sistema. En el 2000 los dep!sitos de la banca finali7aron en 345&2,#11 millones /2#.#$ se denominan en moneda nacional0, disminu)endo ligeramente 0.2$ de 345&2,100 millones en diciembre de &((( ) en *2.($ de los 345&",06( millones a fines de &((+. 26 Banco de ,rdito del Per8 Por su parte, las utilidades de los bancos alcan7aron s!lo 34566 millones en el 2000, comparado con 34510.' millones en &(((, continuando con la generali7ada tendencia declinante de la rentabilidad del sistema bancario, desde la utilidad de 34521#." millones lograda en &((#, frente a niveles patrimoniales ue bordean los 3452,000 millones. Los indicadores de calidad de activos igualmente se deterioraron, l enfrentar la disminuci!n de la cartera ) demoras en la reactivaci!n econ!mica. El ratio de prstamos vencidos subi! de +."6$ en diciembre de &((( a (.+"$ a fines del 2000. ,abe resaltar ue este indicador se benefici! del intercambio de mala cartera por bonos del Aesoro ue llevaron a cabo &' bancos en &(((, en donde no particip! el Banco de ,rdito, como se mencion! anteriormente. El ratio de cobertura de crditos morosos por provisiones del sistema bancario, subi! de (1."$ a &00.2$ durante el e%ercicio 2000. En noviembre se aprob! la emisi!n de bonos de >asta 345'00 millones para financiar un programa de reestructuraci!n de empresas financieras. En base a este programa se est. gestando la fusi!n del Banco Latino con el Interban@. El margen de intereses, determinado por la diferencia entre las tasas activas ) pasivas, continu! disminu)endo, en parte por efecto de la ma)or competencia en un conte2to de ma)or cautela en el otorgamiento de prstamos. El margen en moneda nacional, calculado como la diferencia entre la A9<- ) la AIP<-, disminu)! de 2"."$ en &((( a 20.2$ en el 2000. El margen en moneda e2tran%era, diferencia entre la A9<EE ) la AIP<EE, disminu)! de &&.'$ a (.0$ en &((( ) el 2000, respectivamente. La productividad del total de bancos empeor! en el ao 2000, donde el ratio de gastos operativos como un porcenta%e de los activos totales pas! a 1.1$ de #.0$ en &(((. 4in embargo, el n8mero de empleados bancarios descendi! a &1, de 20,1'1 a fines de &(((, por lo ue los dep!sitos por empleado subi! de 345#&2 mil a 3451"( mil, ) los prstamos de 34561( mil a 345#+' mil por empleado. ;esde el momento en ue se vuelva a e2perimentar me%oras en las condiciones de la economa, se tendr.n los reales beneficios de los avances en la eficiencia operativa ) los ue trae la ma)or competencia. 4e estima ue la crisis financiera internacional ) domstica >an ocasionado un costo para sanear el sistema financiero de apro2imademente 2$ del PBI en el caso peruano, mientras ue, seg8n un reporte del ?<I, el costo sera de 2'$ en Ecuador ) de #$ a +$ en ,olombia. Resea de or!as "e#ales La 4B4 mediante =esoluci!n -o. "61*2000, de ma)o del 2000, dispuso la nueva categora de garantas luidas, adem.s de la de garantas preferidas, entre las ue tenemos dep!sitos en efectivo en el sistema financiero, valores del gobierno o del Banco ,entral, acciones ue forman parte del Indice 4electivo, entre otros. Para los crditos cubiertos con estas garantas luidas, el dispositivo establece una reducci!n del 60$ del reuerimiento de provisiones, con respecto a las provisiones establecidas para los ue cuentan con otro tipo de garantas. &((+ &((( 2000 '(,"06 '6,0(2 '#,'#' $olocaciones %otales &'( )n &((+ &((( 2000 '&,2(0 '',+6( '',"20 *epositos %otales &'( )n2+ ,on la ,ircular -o. 2016*2000, de %unio del 2000, la 4B4 dispuso ue en el primer ao de ingreso a los libros de los bienes inmuebles ad%udicados en pago de deudas se deben constituir provisiones al punto en ue el valor neto corresponda con el valor de mercado. 9dicionalmente, en el pla7o m.2imo de los siguientes &+ meses, el ntegro del valor neto debe ser cargado a resultados. El pasado mes de agosto del 2000, la =esoluci!n -o. 6"1*2000 de la 4B4 dispuso el cambio de provisiones para posibles prdidas en colocaciones de cobran7a dudosa, distinguiendo entre las distintas fases del ciclo econ!mico, a fin de permitir un menor reuerimiento de provisiones cuando los bancos enfrentan condiciones econ!micas adversas. En el nuevo reglamento, las provisiones reueridas para los crditos clasificados en las categoras de riesgo -ormal /90 ) Problema Potencial /B0 se dividen en un componente fi%o ) otro variable. La parte variable de las provisiones puede ser reducida para, al me%orar el ciclo econ!mico, volver a incrementarse >asta volver a su porcenta%e m.2imo. El gobierno dispuso, en agosto del 2000, mediante el ;ecreto de 3rgencia -o.06(*2000 la creaci!n del Programa de ?ortalecimiento Patrimonial de Empresas /?CPE0 ) el Programa de =escate ?inanciero 9gropecuario /=?90, con el ob%eto de apo)ar la refinanciaci!n de las deudas con instituciones del sistema financiero ue mantenan las peueas empresas al "& de agosto del 2000. Para financiar estos programas se emitir.n bonos por un monto de >asta 345600 millones. 9l cierre del ao 2000 no se >aba concretado operaciones ba%o estos programas por las dificultades en su aplicaci!n. El Banco ,entral de =eserva, mediante ,irculares -o. 021*2000 ) 02+*2000 de agosto del 2000, dispuso la reducci!n del enca%e legal de 1$ a #$, para obligaciones en moneda nacional ) e2tran%era, ) estableci! ue, de este enca%e, un monto no menor al &$ debe estar depositado en el Banco ,entral. 9dicionalmente, redu%o en " puntos porcentuales el enca%e promedio sobre los dep!sitos en moneda e2tran%era, con lo ue este enca%e se redu%o de apro2imadamente "($ a "#$. El 4istema ?inanciero Evoluci!n en el 2,,, o obstante la crtica situaci!n econ!mica ue predomin! durante el ao 2000, en la ue tambin influ)eron fuertemente graves acontecimientos polticos, el Banco de ,rdito del Per8 supo tomar medidas adecuadas para enfrentar los contratiempos ) dificultades. Logr! tambin alcan7ar ) superar muc>as de las metas ue defini! para este perodo, afian7! su propia capacidad de desarrollo, ) mantuvo el lidera7go en la banca peruana, imprimiendo a su actuaci!n una nueva din.mica en la venta de productos, calidad de servicios, control de riesgos ) en la eficiencia operativa. Es necesario precisar, sin embargo, ue el mal desenvolvimiento de la economa provoc! la reducci!n del volumen de nuestros negocios ) no permiti! ue el esfuer7o desplegado ) los progresos alcan7ados se tradu%eran en me%ores resultados financieros. 9dem.s, frente a las condiciones adversas del mercado ue soportaban muc>os de nuestros clientes, el Banco tuvo ue aplicar estrictas pautas crediticias ) efectuar provisiones mu) altas ) por montos desacostumbrados, ue tambin tuvieron un impacto negativo en las colocaciones ) en la rentabilidad. La utilidad neta consolidada del Banco ) sus subsidiarias en el 2000 fue de 4:.10.2 millones, euivalentes a 345&(.( millones. El ao anterior ascendi! a 4:.&&0.' millones ! 345"&.' millones. La disminuci!n de la utilidad entre los dos aos se debi! especialmente a las prdidas sufridas en el 2000 por el resultado de la e2posici!n a la inflaci!n, frente al beneficio ue represent! este a%uste en &(((, prdidas ue se compensaron parcialmente con ma)ores ingresos obtenidos por comisiones ) por menores gastos no financieros. El ingreso neto por intereses fue de 4:.&,&+2 millones, esto es 345""6.+ millones, cantidad similar a la del ao anterior ) ue mantuvo ese nivel por el aumento del margen por intereses ue contrarrest! el menor volumen de colocaciones. Los ingresos no financieros me%oraron durante el ao en ".0$, llegando a 4:.##2 millones ! 345&++.& millones, incidiendo en este aumento los ingresos por comisiones bancarias ue crecieron en &&.0$. Los resultados de la actuaci!n de las diversas bancas en el curso del perodo tambin mostraron diferencias. Banca ,orporativa compiti! con 2ito en este defcil segmento de clientes. 9l finali7ar el 2000 el monto de los crditos corporativos represent! el '6.2$ del total de la cartera, alcan7ando 4:.#,2&( millones ! 345&,1#1 millones, cantidad ue represent! una disminuci!n del '.2$ comparada con el saldo de &(((. 2- Banco de ,rdito del Per82. Evoluci!n del B,P Banca Empresas disminu)! su participaci!n en las colocaciones asta 21.'$, despus de >aber logrado m.s del "0$ en aos anteriores, ) continu! asumiendo una morosidad ma)or a la normalmente esperada, porue los clientes ue forman su segmento fueron fuertemente afectados por la situaci!n econ!mica. Banca <inorista prosigui! introduciendo productos ) servicios con enfoue precisos para su mercado, consiguiendo incrementar sus prstamos en algunos segmentos de la peuea empresa ,en los crditos de consumo, ) colocar apro2imadamente veinte mil tar%etas 9merican E2press. Por su parte, la unidad de ,rditos Especiales respald! activamente a las bancas, recibiendo la administraci!n del portafolio formado por las empresas ue entran en dificultades financieros, para reestructurarlas en los casos ue sea factible, o, por lo contrario, para proceder a la recuperaci!n de las acreencias. Esta unidad super! en el 2000 sus metas de recuperaci!n de crditos morosos al incrementar en un 60$ los repagos, compar.ndolos con elmonto obtenido en &(((. La aplicaci!n en el 2000 de la estrategia centrali7ada para laevaluaci!n de los riesgos crediticios >a >ec>o posible un me%orcontrol de la morosidad. El nivel de los crditos vencidos tuvo una me%or evoluci!n ue el del resto de la banca, a pesar de no>aber participado en los programas desaneamiento de carteraauspiciados por el gobierno. 9l cierre del ao el porcenta%e decrditos vencidos del Banco fue el (.&$ de su cartera, ue secompara con (.+$ promedio del total de los bancos peruanos. La presentaci!n, ofrecimiento ) puesta en pr.ctica de nuevos productos ) servicios, as comola permanente ) superior calidad de nuestra atenci!n a la clientela, fueron factores para ue elBanco prosiguiera en el 2000 su tradicional lidera7go entre las instituciones bancarias ) financieras del pas. En este orden podemos mencionar la automati7aci!n de los servicios de pagos ) transacciones de empresa a empresa, impulsada con la puesta en marc>a del portal FGB,P, ue tiene como me%or sustento la amplia base de clientes del BancoB la me%ora de los servicios transaccionales especiali7ados, ue inclu)en la e2itosa tar%eta 4mart,red con c>ip, ue permite a las empresas ma)oristas operar efica7mente con sus distribuidoresB ) el traba%o de la ;ivisi!n del <ercado de ,apitales, ue introdu%o ma)or eficiencia en sus servicios a travs de la unificaci!n de las mesas de negociaci!n del Banco ) de su coordinaci!n con las operaciones del 9tlantic 4ecurit) Ban@, otra de las subsidiarias de la ,orporaci!n ,redicorp. Este especial nfasis en la calidad de productos ) servicios tuvo tambin efectos mu) positivos en la situaci!n del Banco en el mercado de los dep!sitos, en el cual increment! su participaci!n de "0."$ al finali7ar el ao &((( a "0.'$ en diciembre del 2000. Esta nueva muestra de preferencia de clientes ) p8blico se >i7o m.s evidente porue el Banco no compiti! por dep!sitos teniendo en cuenta la situaci!n de e2ceso de liuide7 ue predomin! en el perodo. &((+ &((( 2000 Participacin de )ercado 2(.0$ "0."$ "0.'$ ;ep!sitos ,olocaciones &((+ &((( 2000 22.1$ 2'.#$ 2'."$ 3, Banco de ,rdito del Per8 4i uisiramos de%ar constancia de los principales ob%etivos logrados en el ao 2000 podemos referirnos en forma suscinta a los siguientesH I El Banco se situ! a la vanguardia en el Per8 de la banca electr!nica con el lan7amiento en Internet de su portal FGB,P, con el ue ampli! el rango de sus servicios al incluir el comercio electr!nico en las transacciones de tipo empresa *a* empresas ) empresa *a* consumidor. I En un entorno difcil para los negocios el Banco mantuvo su participaci!n en el total de los dep!sitos ) colocaciones del sistema. I ,ompens! la disminuci!n de las colocaciones a la mediana empresa incrementando los prstamos al sector corporativo, as como los ingresos no financieros, como, por e%emplo, las comisiones por transacciones. I <e%or! en forma significativa los indicadores de calidad de cartera. I Elev! la eficiencia operativa con selectivos a%ustes en los gastos de personal ) generales ) la racionali7aci!n de procedimientos. I Los servicios a los inversionistas en los mercados de capitales se pusieron al nivel de los m.s altos est.ndares internacionales al centrali7ar las mesas de negociaci!n ) unificar sus gerencias con las del 9tlantic 4ecurit) Ban@. I La innovaci!n de productos ) su lan7amiento, como las tar%etas 9merican E2press ) FGB,P, >i7o posible efectuar compras a travs de Internet en forma segura ) sin necesidad de contar con una tar%eta de crdito. Las perspectivas para el presente ao 200& son alentadoras ) tienen como sustento el esfuer7o reali7ado por el Banco en el 2000, ) sus ob%etivos est.n centrados a retomar el crecimiento de los vol8menes de los dep!sitos ) colocaciones, especialmente desde la segunda mitad del aoB en proseguir la aplicaci!n de los programas de racionali7aci!n de procedimientos, para lo ue se >a fi%ado puntuales metas de eficiencia operativaB ) a mantener el acelerado ritmo de desarrollo ) crecimiento de nuevos productos ) servicios, orientados a satisfacer toda la variedad de necesidades de los clientes, aprovec>ando el alto nivel tecnol!gico alcan7ado.