Contabilidade Gerencial e Controladoria

Prof. Oscar Scherer

Dia 23/03/2012.
AULA 04 !"!#C$C%O 0& ' A()L%S! DAS D!*O(S+#A,-!S
CO(+).!%S /0%(A(C!%#AS 12
Parte importante da administrao financeira, devendo sempre ser considerado
os aspectos mais importantes dos objetivos pelos quais a anlise est sendo
implementada; Devero estar sempre focadas as grandes variaes e tentar
explic-las com uma anlise detalada da performance da empresa objeto de
anlise!
Gr34os de $ndices 0inanceiros
" anlise por meio de #ndices financeiros tanto pode ser usada para comparar
o desempeno e a situao de uma empresa com os de outras empresas, como
para analisar sua performance em um determinado per#odo de tempo!
%ndicadores de Li53ide6 / An7lise da li53ide6 1
$ma %empresa l#quida % & aquela que pode facilmente satisfa'er suas obrigaes de curto
pra'o, no vencimento! Dado que os ativos circulantes representam recursos de curto pra'o e
os passivos circulantes representam obrigaes de curto pra'o!
" liquide' excessiva redu' o risco da empresa ficar impossibilitada de satisfa'er suas
obrigaes de curto pra'o, ( medida que elas vo vencendo, mas a l3crati8idade 9
sacrificada!
11Ca4ital Circ3lante L:53ido o3 Ca4ital de Giro ) "tivo *irculante - Passivo *irculante
21 $ndice de Li53ide6 Corrente ) "tivo *irculante
Passivo *irculante
$m #ndice de +iquide' *orrente de ,,- & mencionado ocasionalmente como aceitvel, mas
a aceitabilidade do valor de um #ndice depende, em grande parte, da ind.stria na qual a
empresa opera! Por exemplo/ um #ndice de +iquide' *orrente de 0,- seria considerado
aceitvel para uma empresa 1ndustrial! 2uanto mais previs#veis forem os fluxos de caixa,
menor seria o 3ndice aceitvel!
31 $ndice de Li53ide6 Seco ) "tivo *irculante - 4stoques
Passivo *irculante
5 3ndice de +iquide' 6eco & semelante ao *orrente, com a .nica diferena que exclui os
estoques do ativo circulante da empresa, por ser geralmente o ativo de menor liquide',
dentro do *irculante! " baixa liquide' dos estoques resulta normalmente de dois fatores
bsicos/
a7 8rios tipos de estoques no podem ser vendidos, por no estarem prontos, obsoletos
ou materiais de reposio!
b7 9ormalmente so vendidos a cr&dito : a pra'o 7
%ndicadores O4eracionais / An7lise da ati8idade 1
5s #ndices operacionais ou da atividade da empresa, podem ser usados para medir a rapide'
com que as contas circulantes, so convertidas em caixa!
11 Giro dos !sto53es ; *usto dos Produtos 8endidos
4stoque
1ndica o per#odo m&dio de tempo em que os estoques so mantidos pela
empresa!
21 Per:odo *9dio de Cobran<a ; Duplicatas a ;eceber
8endas
1ndica o pra'o m&dio necessrio para cobrar as duplicatas a receber!
31 Per:odo *9dio de Pa=a>ento ; Duplicatas a Pagar
*ompras <&dias
= o Pra'o <&dio de pagamento dos fornecedores, e o resultado deve ser comparado com a
o pra'o m&dio do recebimento das vendas!
41 Giro do Ati8o Per>anente ) 8endas !
"tivo Permanente +#quido
<ede a efici>ncia com a qual a empresa tem usado seus ativos permanentes, para gerar
vendas!
?1 Giro do Ati8o +otal ; 8endas
"tivo ?otal
1ndica a efici>ncia com a qual a empresa usa todos seus ativos para gerar vendas!
%ndicadores De !str3t3ra / An7lise do endi8ida>ento 1
6o os indicadores que a apresentam a estrutura patrimonial da empresa, especialmente o
seu grau de endividamento e a utili'ao de capital pr@prio e de terceiros!
11 $ndice de !ndi8ida>ento Geral ; 4xig#vel ?otal
"tivo ?otal
<ede a proporo dos ativos totais da empresa financiada pelos credores!
21 $ndice do !@i=:8el a L. Pra6o sobre Patr. L:53ido ; 4xig! +! Pra'o
PatrimAnio +#quido
<ede a relao do 4xig#vel a +ongo Pra'o e o PatrimAnio +#quido, 1ndicando a relao
entre os recursos de +ongo Pra'o formados por credores e os recursos fornecidos pelos
proprietrios da empresa!
31 $ndice de cobert3ra de A3ros ) +ucro antes de juros e 1;
Despesa anual de Buros
<ede a capacidade da empresa para pagar juros contratuais!
%ndicadores de #es3ltado / An7lise de l3crati8idade 1
" lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relao a suas vendas, aos ativos, ao
patrimAnio l#quido e ao valor da ao! 5 objetivo & avaliar o lucro da empresa com cada um
dos itens mencionados!
11 De>onstra<Bo da co>4osi<Bo 4ercent3al do res3ltado
5 objetivo da composio percentual do resultado & fa'er uma comparao
entre vendas, despesas e custos em relao ao lucro obtido pela compania!
21 *ar=e> .r3ta ; L3cro .r3to
Cendas
<ede a relao percentual de cada unidade monetria de venda que restou, ap@s a deduo
dos impostos sobre as vendas e do custo dos produtos vendidos!
31 *ar=e> O4eracional ; L3cro O4eracional
Cendas
<ede o lucro apurado na operao da empresa!
41 *ar=e> L:53ida ; L3cro L:53ido do !@erc:cio
Cendas
<ede quanto sobrou de receita ap@s a deduo de custos e despesas totais!

?1 +a@a de #et. s/ Ati8o +otal / #OA 1 ; L3cro L:5. Do !@erc.
Ati8o +otal
<ede a efici>ncia global da administrao da empresa na gerao de lucro com
seus ativos dispon#veis!
&1 +a@a de #et. s/Patr.L:53ido /#O!1 ; L3cro L:5. Do !@erc.
Patri>Dnio L:53ido
<ede o retorno do investimento efetuado pelos acionistas da empresa!
!"!#C$C%O SO.#! A()L%S! DAS D!*O(S+#A,-!S 0%(A(C!%#AS2
11 CALCULA# OS %(D%CADO#!S DA !*P#!SA .CE CO* .AS! (O .ALA(,O ! D#!F
21 0AG!# A A()L%S! C!#+%CAL ! HO#%GO(+AL CO* .AS! (O .ALA(,O ! D#!F
A+%CO 2010 I 2011 I CA#%A,JO
#K >il #K >il #K >il I
Circ3lante 1.004 1.223
*aixa ,CC DED
?#tulos 9egociveis F0 EC
Duplicatas a ;eceber DEF F-D
4stoques D-- ,CG
(Bo Circ3lante 2.2&& 2.3L4
%>obili6ado 2.2&& 2.3L4
?errenos e edif#cios 0!G-D ,!-H,
<quinas e equipamentos 0!EGD 0!CEE
<@veis e utens#lios D0E DFC
8e#culos D0I ,HF
1nstalaes GE GC
De4recia<Bo Ac3>3lada /2.0?&1 /2.2M?1
+O+AL 3.2L0 3.?ML
PASS%CO 2010 /#K >il1 I 2011 /#K >il1 I #K >il I
Circ3lante 4N3 &20
Duplicatas a Pagar ,H- DC,
?#tulos a Pagar GG HG
*ontas a Pagar 00I 0FG
(Bo Circ3lante M&L 1.023
Jinanciamentos GEH 0!-,D
Patri>Dnio L:53ido 1.N20 1.M?4
"es Preferenciais ,-- ,--
"es 5rdinrias 0G- 0G0
Kgio I0C I,C
+ucros "cumulados 0!-0, 0!0DF
+O+AL 3.2L0 3.?ML
D!*O(S+#A,JO DO #!SUL+ADO DO !"!#C$C%O
2010 2011 CA#%A,JO
#K >il I #K >il I #K I
#eceita .r3ta 2.?&L 3.0L4
*P8 :0!H007 :,!-CC7
+ucro Lruto CFE GCE
Des4esas O4eracionais /??31 /?&N1
Despesas de vendas :0-C7 :0--7
Despesas "dministrativas :,,,7 :,,G7
Depreciao :,,D7 :,DG7
#es3ltado O4eracional 303 41N
Despesas Jinanceiras :G07 :GD7
#es3ltado Antes dos %>4ostos 212 32?
1mpostos :EI7 :GI7
L3cro L:53ido do !@erc:cio 14N 231
Dividendos "es Preferenciais :0-7 :0-7
+ucro Dispon#vel Para "es 5rdinrias 0DC ,,0