INTRODUCCIN

El fenmeno de prstamo de dinero a una tasa de inters fue una prctica comn en los ms remotos
pueblos de la antigedad, pero no siempre fue reconocido como un hecho legal. Es ms, durante la Edad
Media el cobro de inters era catalogado como pecaminoso e inmoral.
Posteriormente y a medida que el dinero se acumulaba a manos de los usureros y prestamistas quienes
financiaba muchas actividades comerciales e industriales la filosofa tuvo que dar paso a los hechos y se
empez a aceptar como licito el cobro de un precio por el uso del dinero.
El inters es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en un tiempo determinado. Adems nace
de las operaciones que una persona realiza en cierta entidad, que pueden ser la de ahorrar o la de pedir
un prstamo o crdito, a los depositantes que quieren guardar su dinero como medio de ahorro o para
cubrir ciertas necesidades futuras y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo se les
impone una tasa de inters pasiva, de modo que en el futuro recibir el capital ms intereses y a los
prestatarios que necesitan dinero, para cubrir ciertas necesidades (como comprar un auto, empezar un
negocio, etc.) y pagar ese dinero en el futuro con un cargo adicional es decir con una tasa de inters
activa, la cual compensa a quien le prest el dinero (prestamista) por la prdida de poder adquisitivo del
dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que asume;
Estas dos clases de tasas la explicare mas detalladamente en los siguientes puntos.
Ahora todo puede depender tambin del tiempo, si la tasa de inters se pusiera muy baja el pblico
querra poseer mayores cantidades de efectivo, en cambio si la tasa de inters fuera muy alta, la gente
tratara de desprenderse del efectivo con el consecuente beneficio futuro por no gastar el dinero en ste
momento, pero las tasas de inters estn regularizada por la SBS (superintendencia de banca y seguros).
1. Qu es la Tasa de Inters
Es la valoracin del costo que implica la posesin de dinero producto de un crdito. Beneficio que causa
una operacin, en cierto plazo, y que se expresa porcentualmente respecto al capital que lo produce. Es
el precio que se paga por el uso de fondos prestables.
El inters es el costo del dinero y su clculo se fundamenta en:
1. El capital inicial prestado o ahorrado, que financieramente se denomina valor presente (p).
2. El periodo o fraccin de tiempo (t).
3. La Tasa de inters que es un porcentaje (i).
El costo del dinero puede establecerse por das por semana por aos, etc.; Siendo lo ms usual que el
dinero se preste a una tasa de inters anual.


Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos58/tasa-interes/tasa-interes.shtml#ixzz36LWmkJYs
2. Factores determinantes de la tasa de inters
La tasa de inters depende de dos factores: La primera se refiere al aspecto de
la demanda de dinero y la segunda a la oferta monetaria.
La situacin de la preferencia por la liquidez.
La preferencia por la liquidez significa el deseo de la gente de mantener algunos de
sus bienes de capital en forma de dinero.
La cantidad de dinero.
La cantidad de dinero se refiere a la cantidad de dinero en forma de monedas, papel moneda y depsitos
bancarios que existe en un sistema econmico en un momento determinado.
Hay muchas razones por las que el pblico prefiere tener riqueza en forma de dinero. Clasificadas con
arreglo al motivo: comprenden el motivo de transaccin, el motivo de precaucin y el motivo de
especulacin.
La demanda de dinero por el motivo de transaccin hace referencia al uso del dinero como medio
de cambio para las transacciones ordinarias, tales como compras normales, pago de salarios, pago de
dividendos, etc. La cantidad de dinero para satisfacer esta demanda es relativamente estable y muy
previsible.
El motivo de precaucin para tener dinero nace de la necesidad de hacer frente a situaciones de urgencia
imprevistas que causaran desembolsos mayores de los que suponen las transacciones normales.
Aqu, la cantidad de dinero necesario para satisfacer esta demanda es tambin relativamente estable y
previsible. La preferencia por la liquidez que tiene mayor importancia en relacin con la tasa de inters es
la que surge por la especulacin. Keynes define el motivo de especulacin como "el intento de obtener un
beneficio por conocer mejor que el mercado lo que el futuro traer consigo".
Es decir, que la gente mantiene sus capitales en forma de dinero porque especula sobre las posibilidades
de que las condiciones cambien, de forma que puedan convertir su dinero en capitales productivos en
mejores trminos en una fecha posterior y en trminos que sean bastantes mejores para compensar
todas las ganancias que podran obtenerse desprendindose ahora de la liquidez.
3. Tipos de Tasas
Existen dos tipos de tasas de inters:
A. La tasa pasiva o de captacin, es la que pagan los intermediarios financieros por el dinero captado,
de los ahorristas. Asimismo, los bancos pagan diferentes tasas de inters (pasivas) al pblico segn el
tipo de depsito:
Tipos de Depsitos Tasa de Inters
a Mayo del 2006
Cuenta corriente 1,1%
Ahorro 1,3%
Plazo hasta 30 das 5,0%
Plazo mas de 360 das 7,6%
B. La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes
(personas naturales o jurdicas) por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la
diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir
los costos administrativos, dejando adems una utilidad.
La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento de
las empresas.
La tasa activa est compuesta por: el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo Pas +
Riesgo de Devaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es (riesgo de default por parte
de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos
administrativos del banco para conceder crditos).
Los bancos cobran diferentes tasas de inters (activa) a sus clientes de acuerdo con los ingresos del
prestatario y al uso del crdito:
Segmentos Crditos a : Tasa de Inters a Mayo 2006
Comercial Empresas 9,81%
Hipotecario Familias para compras de viviendas 9,95%
Consumo Personas naturales (tarjetas de crdito) 38,63%
Microempresa Pequeas y Mediana Empresas 41,43%

A la diferencia entre la tasa activa y pasiva se le denomina: spreadbancario
4. Tipo de Inters
A. Inters simple El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante todo
el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente al capital inicial.
B. Inters Compuesto Inters compuesto es el que se obtiene cuando al capital se le suman
peridicamente los intereses producidos. As al final de cada periodo el capital que se tiene es el
capital anterior ms los intereses producidos por ese capital durante dicho periodo.


Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos58/tasa-interes/tasa-interes2.shtml#ixzz36LXGUFA0


La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por
encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo
determinando, del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese tiempo. Con
frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero, ya que refleja cunto
paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un periodo.
En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes)
representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin
de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de
inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo
en prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si las tasas de inters fueran las
mismas tanto para depsitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e
inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertira en acciones o depositara en un
banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un pas no. Por otra
parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un
banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para
depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles
intereses ganados en una inversin industrial.

Historia del concepto[editar]
Aparentemente el cobro de inters se remonta a la antigedad ms remota. Por ejemplo,
en textos de las religiones abrahmicas se aconseja contra el cobro de inters excesivo.
Posteriormente, en la Edad Media europea el cobro de inters fue, bajo la influencia de las
doctrinas catlicas, considerado inaceptable: el tiempo se consideraba propiedad divina,
cobrar entonces por el uso temporal de un objeto o bien (dinero incluido) era considerado
comerciar con la propiedad de Dios, lo que hizo que su cobro fuese prohibido bajo pena
de excomunin.
Posteriormente, Toms de Aquino adujo que cobrar inters es un cobro doble: por la cosa
y por el uso de la cosa. Consecuentemente, cobrar inters lleg a ser visto como
elpecado de Usura.
Esta situacin empez a cambiar durante el Renacimiento. Los prstamos dejaron de ser
principalmente para el consumo y empezaron (junto al movimiento de dineros) a jugar un
papel importante en la prosperidad de ciudades y regiones. Frente a eso, la escuela de
Salamanca propone una nueva visin del inters: si el que recibe el prstamo lo hace para
beneficiarse, el que lo otorga tiene derecho a parte de ese beneficio dado que no slo
toma un riesgo pero tambin pierde la oportunidad de beneficiarse de ese dinero usndolo
de otra manera, el llamado coste de oportunidad.
Con esas nuevas proposiciones se empiezan a crear las bases para la percepcin del
dinero como una mercadera, la cual, como cualquier otra, puede ser comprada, vendida o
arrendada. Una importante contribucin a esta visin se origina con Martn de Azpilcueta,
uno de los ms prominentes miembros de esa escuela. De acuerdo con l, un individuo
prefiere recibir un bien en el presente a recibirlo en el futuro. Esa "preferencia" implica una
diferencia de valor, as, el inters representa un pago por el tiempo que un individuo es
privado de ese bien.
poca moderna[editar]
Vase tambin: Historia del pensamiento econmico
Los primeros estudios formales del inters se encuentran en los trabajos
de Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teoras
econmicas clsicas. Para ellos, el dinero est sujeto a la ley de la oferta y
demanda transformndose, por as decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente, Karl
Marx ahonda en las consecuencias de esa transformacin del dinero en mercadera, que
describe como la aparicin del capital financiero.
Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar controlar la
tasa de inters a travs de la oferta de dinero (cantidad de dinero en circulacin) con
anterioridad a 1847.
A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenmeno diferentes
elementos que lo afectan (tal como la inflacin) introduciendo la diferencia entre las tasas
deinters nominal y real. Fisher retoma la idea de la escuela de Salamanca y aduce que el
valor tiene una dimensin no solo cuantitativa sino tambin temporal. Para este autor, la
tasa de inters mide la funcin entre el precio futuro de un bien con relacin al precio
actual en trminos de los bienes sacrificados ahora a fin de obtener ese bien futuro.
En la actualidad la concepcin de la tasa de inters tanto entre acadmicos como en la
prctica en instituciones financieras est fuertemente influida por las visiones de John
Maynard Keynes y Milton Friedman.
Los tipos de inters como instrumento de la poltica
monetaria[editar]
Desde el punto de vista de la poltica monetaria del Estado, una tasa de inters alta
incentiva el ahorro y una tasa de inters baja incentiva el consumo. De ah la intervencin
estatal sobre los tipos de inters a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansin, de
acuerdo a objetivos macroeconmicos generales.
Dado lo anterior, las tasas de inters "reales", al pblico quedan fijadas por:
La tasa de inters fijada por el banco central de cada pas para prstamos (del Estado)
a los otros bancos o para los prstamos entre los bancos (la tasa interbancaria). Esta
tasa corresponde a la poltica macroeconmica del pas (generalmente es fijada a fin
de promover el crecimiento econmico y la estabilidad financiera).
La situacin en los mercados de acciones de un pas determinado. Si los precios de
las acciones estn subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales acciones)
aumenta, y con ello, la tasa de inters.
La relacin a la "inversin similar" que el banco habra realizado con el Estado de no
haber prestado ese dinero a un privado. Por ejemplo, las tasas fijas de hipotecas estn
referenciadas con los bonos del Tesoro a 30 aos.
Las tasas de inters en la banca[editar]
En el contexto de la banca se trabaja con tasas de inters distintas:
Tasa de inters activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo
con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los
diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de los mismos. Son activas
porque son recursos a favor de la banca.
Tasa de inters pasiva: Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a quien
deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.
Tasa de inters preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que
puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las polticas del
Gobierno) que se cobra a los prstamos destinados a actividades especficas que se
desea promover ya sea por el gobierno o una institucin financiera. Por ejemplo:
crdito regional selectivo, crdito a pequeos comerciantes, crdito a ejidatarios,
crdito a nuevos clientes, crdito a miembros de alguna sociedad o asociacin, etc.
Tipos de inters nominales y reales[editar]
Vase tambin: Ecuacin de Fisher
Los tipos de inters se modulan en funcin de la tasa de inflacin. El tipo de inters
nominal engloba el crecimiento de los precios (tasa de inflacin) y el tipo de inters real,
(con el que el prestamista gana dinero). Cuando el tipo de inters nominal es igual a la
tasa de inflacin, el prestamista no obtiene ni beneficio ni prdida, y el valor devuelto en el
futuro es igual al valor del dinero en el presente. Una tasa de inflacin superior al tipo de
inters nominal implica un tipo de inters real negativo y, como consecuencia, una
rentabilidad negativa para un inversor.
Tasas de inters fijo e inters variable[editar]
Artculos principales: Inters fijo e Inters variable.
Los conceptos de tipo de inters fijo y tipo de inters variable se utilizan en mltiples
operaciones financieras, econmicas e hipotecarias -como la compra de vivienda-.
1

La aplicacin de inters fijo supone que el inters se calcula aplicando un tipo nico o
estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura el prstamo o
eldepsito.
En la aplicacin de inters variable el tipo de inters (el porcentaje sobre el capital
aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de inters variable que se aplica en
cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el resultado de la suma de
ambos: un ndice o tipo de inters de referencia (p.e. Euribor) y un porcentaje o margen
diferencial.
2

Tipos de inters del mercado[editar]
El mercado, en el que se negocian valores tales como bonos, acciones, futuros, etc., por
efecto de la oferta y la demanda, fija para cada clase de activos un tipo de inters que
depende de factores tales como:
Las expectativas existentes sobre la tasa de inflacin.
El riesgo asociado al tipo de activo: los inversores exigen un tipo de inters mayor
como contrapartida por asumir mayores riesgos.
La preferencia por la liquidez: cuanto menos lquido sea el activo, mayor
compensacin exigirn los inversores. Por este motivo los inversores suelen exigir
retribuciones mayores por inversiones a mayor plazo.
Aspectos macroeconmicos de los tipos de
inters[editar]
La macroeconoma se interesa por la influencia de los tipos de inters en otras variables
de la economa, en particular con:
La produccin y el desempleo
El dinero y la inflacin
Modelos matemticos[editar]
Existen multitud de modelos matemticos que tratan de explicar y modelar la estructura (o
curva) temporal de los tipos de inters.