ComoInvestirDinheiro Amostra

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Rafael Seabra
Como Investir
Dinheiro
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6a Edio: Agosto/2013
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COMO INVESTIR DINHEIRO

Autor: Rafael Seabra
Site: www.queroficarrico.com.br
E-mail: rafaelseabra@queroficarrico.com
Seabra, Rafael
Como Investir Dinheiro / Rafael Seabra. -- Recife, PE : Ed. do Autor, 2013.
1. Educao Financeira. 2. Investimentos. I. Ttulo.
Biblioteca Nacional - ISBN: 978-85-916063-0-6
Nota: Muito zelo e tcnica foram empregados na edio desta obra. No entanto,
podem ocorrer erros de digitao ou dvida conceitual. Em qualquer das hipteses,
solicitamos a comunicao ao e-mail acima citado, para que possamos esclarecer ou
encaminhar a questo. O autor no tem nenhum vnculo com as pessoas, instituies
financeiras e produtos citados, utilizando-os apenas para ilustraes, nem assume
nenhuma responsabilidade por eventuais perdas de bens oriundas do uso deste
material.Toda e qualquer deciso tomada aps a leitura deste livro digital de
nica e exclusiva responsabilidade do leitor.
PREZADO LEITOR,
Quero saber sua opinio sobre este livro digital. Aps a leitura, envie um e-mail com sugestes,
elogios ou crticas.
Muito obrigado e boa leitura!
Como Investir Dinheiro
Sumrio
Prefcio_ __________________________________ 7
A importncia de um fundo de emergncia_ ______ 58
Introduo Educao Financeira_ ___________ 9 Investimentos Renda Fixa_ _______________ 61

Defina Objetivos Financeiros_ __________________ 9
O que Renda Fixa?_

________________________ 61
Elabore Seu Oramento_ _____________________ 12
Entenda o rendimento da nova poupana_ _______ 64
Controle Suas Dvidas_ ______________________ 15

_
Entenda o resgate da nova poupana_ __________ 68

_
Como negociar suas dvidas___________________ 19
Tesouro direto: boa rentabilidade e baixo risco____ 70
Quitar dvidas ou investir?____________________ 23
Qual o melhor ttulo pblico para investir?_ ______ 73
Entenda a diferena entre poupana e investimento_26
Melhores corretoras para investir no Tesouro Direto_ 6

7
Padro de vida: por que to difcil mant-lo?_ ___ 30
Entenda o preo dos ttulos pblicos_ ___________ 78
O que investir?_ __________________________ 33
Entenda o que altera o preo dos ttulos pblicos_ _ 82
Juros compostos: o dinheiro trabalhando para voc_36
Entenda a rentabilidade dos ttulos pblicos______ 86
Perfil do investidor: conhece-te a ti mesmo_______ 41
Entenda o cupom de juros dos ttulos pblicos_ ___ 90
Investir em aplicaes financeiras ou negcio

prprio?__________________________________ 45
Passo-a-passo para investir no Tesouro Direto_ ___ 94
Saiba como calcular o impacto da inflao nos

investimentos_ ____________________________ 48
_
10 motivos para sair da caderneta de poupana_ __ 51
Investir com foco em ganho de capital ou fluxo de
caixa?____________________________________ 55
Entenda as mudanas promovidas no Tesouro Direto_

101
O que CDI (Certificado de Depsito Interbancrio)?_
108
O que CDB (Certificado de Depsito Bancrio)?_ 111
Lci: letras de crdito imobilirio_
______________ 114
LCA Letra de Crdito do Agronegcio_ ________ 119

O que so debntures?_
_____________________ 123
CRI Certificado de Recebveis Imobilirios_____ 125
Saiba o que analisar antes de escolher uma
previdncia privada_ _______________________ 129
6 Problemas da Previdncia Privada_ __________ 132
Bovespa Fix: mercado de ttulos privados_ ______ 137
Estratgias de Investimento_ ______________ 193

Como investir seu dinheiro mensalmente_ ______ 193
Qual a melhor estratgia para investir?_________ 197
O que alocao de ativos?__________________ 200
Investimento passivo: sua carteira em piloto
automtico_______________________________ 204
Investimentos Renda Varivel_ ___________ 140
No tenha medo do Imposto de Renda nos

investimentos_ ___________________________ 208
_
Como investir na bolsa em 6 passos___________ 140
Consideraes Finais_____________________ 212
Por que no investir na Vale e na Petrobras_ ____ 145

5 premissas para montar sua prpria carteira de
aes_ __________________________________ 148
Dividendos: timo retorno com risco moderado_ _ 152
_
Composio da carteira dos fundos de investimento__
155
Proteja seus investimentos da inflao_ ________ 212

Onde investir seu dinheiro___________________ 216
Qual o investimento mais rentvel?____________ 218
Perca o Medo de Investir____________________ 221
Poupar mais importante que investir_ ________ 224
A frmula mgica de Greenblatt_ _____________ 160

_
Poupe, Pare de Pagar Juros e Seja Feliz_ _______ 228

_
Vale a pena seguir a carteira recomendada das

corretoras?_
______________________________ 165
Onde Investir: Carteira Recomendada para Voc!_ 232

Sobre o autor_____________________________ 238
Por que devo fazer aportes regularmente em fundos

de investimentos?_ ________________________ 168
Incidncia do imposto de renda sobre aes_____ 170
Aluguel de aes: renda fixa na bolsa_ _________ 173
FII: Fundo de Investimento Imobilirio_________ 178
O que um fundo de ndice (ETF)?_ ___________ 183
Passo-a-passo para investir em Fundos de ndice_ 188
Prefcio
notria a relevncia da educao financeira para o bem-estar de cada um. Saber
lidar com o dinheiro, seja para gastar com inteligncia, programar suas despesas ou
investir adequadamente, vital para no incorrermos em dvidas e garantirmos uma
aposentadoria tranquila.
A grande vantagem que a informao est disponvel em todos os cantos e de
forma gratuita. Existem milhares de artigos e blogs pela internet que distribuem
gratuitamente informaes sobre o assunto. Existem amigos, familiares e colegas
de trabalho que conhecem algo sobre esse assunto e podem repassar essas dicas. E
existem meios para quem conhece sobre o assunto repassar esse conhecimento para
os outros.
Quando escrevi sobre poupadores e investidores, falei sobre a importncia de
se dedicar para deixar de ser um poupador e passar a ser um investidor. Entretanto
ainda existem muitos pessoas que esto at abaixo da categoria poupador: so os
gastadores ou pagadores de dvidas. Eles contam com todo o salrio para gastar, no
poupando nada. Ou pior: alm de gastarem todo o salrio, ainda acumulam dvidas
atravs de emprstimos ou compras parceladas com juros.
Mesmo quando percebemos uma grande melhora nas condies financeiras da
populao (vide o crescimento do consumo e da classe C no Brasil), ainda assim nada
muda em relao educao financeira. Quanto mais o povo ganha, mais o povo
gasta. E nada de investir, comprar vista, poupar para aposentadoria.
O Brasil s superou bem a crise porque o governo estimulou o consumo. Baixou

impostos sobre produtos industrializados (IPI sobre automveis, eletrodomsticos,
mveis, produtos para construo) e praticamente ordenou a populao a ir s
compras. E a populao foi.
O problema que no existe preocupao com a educao financeira das pessoas.
No h preocupao se essas pessoas compraram vista ou a prazo. Se a oferta de
crdito para a populao causar problemas. Se o nmero de carros tomados pelas
financeiras pela falta de pagamento das prestaes cresce diariamente. Se o governo
no se preocupa com isso, ns temos que nos preocupar.
impressionante (e preocupante) a parcela da populao que possui celulares (ou
seriam smartphones?) de ltima gerao, carros 0km na garagem, TVs de LCD e LED,
entre outros bens de consumo, mas, ao mesmo tempo, possuem tambm dvidas e
nenhum dinheiro poupado. lamentvel essa inverso de valores.
por isso que, no apenas o Quero Ficar Rico, mas tambm diversos outros blogs se
preocupam com esse assunto e se empenham diariamente em mudar esse quadro.
por isso que eu procuro repassar o mximo de informaes para meus pais, irmos,
amigos e colegas de trabalho. E por esse mesmo motivo que voc, leitor deste
livro, tambm deve ter a mesma preocupao. Todos ns sairemos ganhando. Pode
acreditar. E no necessrio ter um blog, coluna no jornal ou numa revista para fazer
isso. Sempre o fiz com as pessoas acima citadas muito antes de ter qualquer uma
destas coisas.
Corra atrs de informaes, questione, duvide, aprenda. Feito isso, repasse tambm
para seus pares. Sempre haver o que se aprender e o que se ensinar. Ningum sabe
tudo. Nem nunca saber. Esteja sempre aberto ao aprendizado. Assuma seu papel de
educador financeiro. Todos ns temos esse direito e, ao mesmo tempo, esse dever.
Que tal comear agora?
Rafael Seabra
www.queroficarrico.com.br
I
Introduo Educao Financeira
Defina Objetivos Financeiros
Antes de comear a investir, importante planejar suas finanas. Isso significa que se
voc possui dvidas ou tem gastado mais do que ganha, faa primeiro o dever de casa
e organize seu oramento, para ento comear a investir o dinheiro poupado. Porm,
antes mesmo de fazer um oramento, voc deve considerar seus objetivos financeiros.
O primeiro passo deve ser a definio desses objetivos. Trocar o carro, comprar a casa
prpria, fazer uma viagem ou pagar todas as dvidas so alguns exemplos. Para isso,
importante ser realista. Voc provavelmente no ser capaz de alcanar, num primeiro
momento, todos os objetivos que voc sempre sonhou. Sendo assim, identifique suas
metas claramente e decida quais so as mais valiosas.
Seja racional na escolha!

Lembre-se tambm que no necessariamente os objetivos que voc mais deseja sero
os escolhidos prioritariamente. Seja racional para escolher realmente os objetivos
mais importantes para melhorar sua sade financeira. Leve tambm em considerao
os conflitos que suas escolhas causaro. Ser que trocar seu carro beneficiar mais
pessoas a sua volta do que comprar sua casa prpria?
Saiba que o maior aliado para alcanar seus objetivos ser o tempo. Independente
de onde o dinheiro estiver investido, a combinao de tempo com os juros dessas
aplicaes traz resultados fantsticos. Quanto mais tempo voc tiver, maior sua
chance de alcanar o sucesso.
Jovens podem assumir riscos maiores

Alm disso, sua idade um fator determinante para os investimentos. Pessoas mais
jovens podem correr mais riscos em seus investimentos, dado o tempo que tero para
se recuperarem, caso alguma crise volte a ocorrer. No longo prazo, geralmente o risco
proporcional ao retorno da sua aplicao.
Construa um fundo de emergncia

Esteja ciente de que o propsito de definir metas financeiras que voc se sinta
financeiramente seguro, feliz e realizado. Portanto, a construo de um fundo
de emergncia, para imprevistos com casa ou carro, problemas de sade ou at
mesmo demisso do emprego, de extrema importncia. Recomenda-se que voc
tenha guardado um montante que permita sua sobrevivncia por 3 a 6 meses. Isso
proporcionar tranquilidade para resolver esses imprevistos. Envolva os membros da
sua famlia na definio desses objetivos. importante que todos estejam cientes, at
para entender a importncia de contribuir com eles.
Siga seu oramento com disciplina

Aps ter definido e priorizado seus objetivos financeiros, siga risca seu oramento.
Sempre que pensar em fazer alguma grande aquisio, pergunte para si mesmo se
voc est, com essa compra, se aproximando ou se afastando dos seus objetivos.
Caso a resposta seja negativa, pense duas vezes antes de efetu-la ou descubra
alguma maneira de reduzi-la.
10
Planeje o lado pessoal

Em contrapartida, no abra mo dos pequenos gastos com lazer e diverso,
principalmente ao lado dos seus filhos. Crie no seu oramento um espao para esse
tipo de despesa. No adianta s pensar no futuro e esquecer do presente.
O segredo do sucesso financeiro se planejar, equilibrando o presente com o futuro, e
ter disciplina para seguir aquilo que voc mesmo planejou.
Esteja tambm preparado para mudanas. Muito provavelmente seus desejos e
necessidades mudaro ao longo do tempo. Reavalie suas prioridades a cada cinco
anos, pelo menos.
Comece agora!
Para finalizar, a dica mais importante: comece agora. Quanto mais tempo voc levar
para identificar seus objetivos financeiros e comear a trabalhar neles, maior ser a
dificuldade para alcan-los. Alm disso, o tempo ficar contra voc. Lembre-se que
ele deve estar ao seu lado. Sempre.
11
Elabore Seu Oramento

Voc leu no captulo anterior sobre a importncia de definir objetivos financeiros.
Como disse anteriormente, a definio desses objetivos o primeiro passo do
planejamento financeiro. Feito isso, exploraremos neste captulo o segundo passo:
elaborao do oramento.
Oramentos so um mal necessrio. Eles so o caminho mais prtico (e simples) de
conter seus gastos e ter certeza de que seu dinheiro est sendo usado conforme voc
mesmo planejou. A elaborao do oramento geralmente feita em trs passos:
Identifique como voc est gastando seu dinheiro atualmente;

Avalie seus gastos atuais e defina metas de despesas que levem em conta seus
objetivos financeiros de longo prazo;
Acompanhe de perto suas futuras despesas para assegurar que estejam dentro do
planejado.
Ganhe tempo utilizando uma planilha eletrnica ou software

Oferecemos como material bnus uma planilha de gastos desenvolvida pelo Gustavo
Cerbasi, como uma opo para quem optar por utilizar planilhas. J softwares de
finanas pessoais, tais como o Quicken ou Microsoft Money, vo alm. Eles
possuem ferramentas que praticamente automatizam a criao do oramento para
voc.
12
Acompanhe seus gastos, mas sem exageros

Entretanto, tenha cuidado para no enlouquecer ao acompanhar seus gastos. Uma
desvantagem de monitorar suas despesas pelo computador que isso encoraja a estar
exageradamente atento aos detalhes.
Uma vez definidas quais as categorias de despesa que podem e devem ser cortadas
(ou expandidas), concentre-se nessas categorias prioritrias e no se preocupe tanto
com os demais aspectos dos seus gastos. Isso no significa que para esquec-los.
Dinheiro na mo NO vendaval
Tome cuidado como o sumio do dinheiro. Se os saques de caixas eletrnicos
evaporam do seu bolso sem explicao aparente, hora de registrar melhor suas
despesas. Se dinheiro na mo vendaval, importante saber para onde esse vento
est levando sua grana.
Se voc notar que est fazendo mais saques do que devia (indo ao caixa eletrnico
mais de uma vez por semana, por exemplo), fique atento. Muitas vezes, os
pequenos gastos com cafezinho, lanches no meio da tarde ou sorvete no shopping se
transformam em valores considerveis no final do ms, quando somados.
No gaste demais
Saiba tambm que gastar alm dos limites muito perigoso. Mas, caso voc esteja
nessa situao, fique certo que tem muita gente nela tambm. Estima-se que mais
da metade (52%) da populao economicamente ativa do pas tm dvidas no cheque
especial, carto de crdito ou financeiras.
Apesar disso no significar necessariamente que voc vai quebrar, um forte sinal
de que voc precisa efetuar urgentemente cortes nas suas despesas.
13
Suprfluo ou realmente necessrio?

Esteja ciente das coisas suprfluas travestidas como necessrias. importante saber
diferenciar o que luxo e o que realmente necessrio, pois se sua renda no cobre
seus gastos, provavelmente algumas despesas so suprfluas, mesmo que voc as
considere como necessrias.
Pague o dzimo para voc mesmo!

Outra dica importante pagar o dzimo para voc mesmo. No gaste mais que 90% da
sua renda. Poupe no mnimo 10% de tudo que voc ganha para realizar seus objetivos
financeiros.
No conte com a sorte ou com incertezas

Quando projetar o montante de dinheiro necessrio para manter seu padro de vida,
no inclua promessas de aumento ou ganhos em investimentos de alto risco, pois eles
no so garantidos.
Receber aumento significa mais dinheiro para investir!

A ltima dica, porm no menos importante, quanto ao aumento de renda. No
comece a gastar simplesmente porque recebeu um aumento de salrio, herana ou
um timo retorno dos seus investimentos. bem melhor utilizar esses aumentos como
uma desculpa para poupar mais.
Quem consegue manter o mesmo padro de vida mesmo quando recebe um aumento,
certamente estar muito mais perto de alcanar os objetivos financeiros estabelecidos.
14
Controle Suas Dvidas

Aps definir seus objetivos financeiros e elaborar seu oramento, primordial manter
as dvidas sob controle. Muitos brasileiros se endividam de forma irresponsvel, seja
por falta de educao financeira ou por cair da armadilha do crdito fcil.
Alguns dados do Banco Central deixam claro nosso grau de endividamento:
Mais de 15 milhes de clientes de bancos tm dvidas acima de R$ 5.000,00,
nmero 47% maior que o medido em dezembro de 2005 e 13,6% maior que a marca
alcanada em 2006;
So 80 milhes de clientes com alguma dvida, mesmo que pequena;

Cada consumidor tem, em mdia, 3 dbitos diferentes (carro, casa e emprstimo);
O uso do rotativo do carto de crdito (no pagamento integral da fatura) cresceu
30,4% em 2007, ficando atrs apenas do crdito consignado (crescimento de 31,9%);
A dvida das pessoas fisicas com os bancos somam R$ 442,4 bilhes. Desse total,
33% (R$ 146 bilhes) vencem em at 180 dias e 16,8% (R$ 74,7 bi) vencem em at
360 dias.
Por conta disso, vale a pena saber mais sobre endividamento e ficar por dentro de
algumas dicas e conceitos:
15
Algumas dvidas so boas

Financiar sua casa ou seu carro pode ser vlido no intuito de alcanar mais rpido
um objetivo, at porque essas dvidas geralmente possuem as menores taxas de
juros. Entretanto, esteja certo de no se comprometer com uma prestao acima do
que voc realmente possa pagar, por conta dos outros gastos relacionados a esses
bens. J escrevi sobre quanto custa ter um carro, por exemplo. Pesquise tambm
pelas melhores taxas do mercado. O Banco Central lanou um servio onde possvel
comparar juros das principais modalidades de crdito, tais como cheque especial,
crdito pessoal, aquisio de veculos e de bens.
Algumas dvidas so ruins

Evite usar o carto de crdito para pagar por coisas que voc consome rapidamente,
como viagens de frias, por exemplo. Geralmente a maneira mais rpida e
eficiente para se endividar. Ao invs disso, separe mensalmente algum dinheiro, para
poder pagar vista por gastos como esses. Como j disse na definio de objetivos
financeiros, quando h algo que voc queira muito, mas custa caro, poupe por algum
perodo (semanas ou meses) para efetuar esse gasto e evite assim as altas taxas
cobradas pelas operadoras de cartes de crdito.
Priorize o pagamento das dvidas mais caras

O segredo para se livrar das dvidas pagar primeiro as dvidas com as taxas de
juros mais altas, tais como carto de crdito ou cheque especial, pagando o mnimo
permitido dos demais dbitos. Uma vez que a dvida mais cara for paga, passe para a
prxima mais alta e assim sucessivamente.
16
No caia na armadilha da parcela mnima

Quando voc apenas paga o valor mnimo da fatura do seu carto de crdito, est
pagando apenas o valor dos juros daquele ms, no abatendo nada da sua dvida.
Levar anos para pagar completamente a dvida e muito provavelmente voc
terminar pagando muito mais do que o valor da dvida.
Observe de onde voc est pegando emprestado

Quando voc disciplinado, muitas vezes melhor pegar emprestado de voc mesmo,
ou seja, do dinheiro que voc investe, pois, na maioria das vezes, o rendimento dos
seus investimentos so bem menores que os juros cobrados pelos financiamentos
do mercado. Entretanto, isso pode ser muito perigoso, caso voc no o faa de uma
maneira organizada. Pode comprometer seus objetivos de longo prazo, como a compra
de algum bem ou at mesmo sua aposentadoria.
Espere pelo inesperado

Construa uma reserva financeira, com o montante suficiente para manter sua famlia
por um perodo de trs a seis meses para o caso de alguma emergncia. Se voc no
tiver um fundo de emergncia, um imprevisto como um carro quebrado ou problemas
no apartamento pode prejudicar seriamente suas finanas.
No se apresse para quitar algumas dvidas

No comprometa suas reservas com o pagamento de dvidas com baixas taxas de
juros, como imveis ou automveis, principalmente se tiver outras dvidas. Lembre-se
de priorizar as dvidas mais caras, e no as mais longas.
17
Procure ajuda assim que voc precisar

Se voc tiver mais dvidas do que acha que pode pagar, procure ajuda antes que esses
dbitos te quebrem. H orgos de defesa do consumidor ou mesmo bancos que
podem consolidar sua dvida e ajud-lo a gerenciar melhor suas finanas. Tambm
existem muitas informaes gratuitas espalhadas pela internet que podem te ajudar.
Mas fique atento porque h tambm muita gente querendo tirar proveito de pessoas
em situaes desesperadoras.
18
Como negociar suas dvidas

Quem j passou por apertos financeiros, sabe que no existe nada melhor que a
tranquilidade financeira. O problema de estar endividado que esta situao no
traz problemas apenas para o bolso: afeta tambm a sade e os relacionamentos.
Por conta disso, muitas pessoas se desesperam e tomam atitudes inconsequentes
(estouram o limite de vrios cartes de crdito, entram no cheque especial, entre
outros), por vezes agravando ainda mais o problema.
O objetivo deste captulo apresentar diversas alternativas para montar um
planejamento para negociar suas dvidas e aes que podem ser tomadas de forma
a acelerar o processo do pagamento dos dbitos.
O que voc NO deve fazer

No se desespere. Para aqueles que se endividaram por serem leigos e que no
agiram de m-f, uma boa notcia: a justia est a seu favor. Voc vai saber por
que mais na frente.
No invista. Parece estranho eu dar uma dica dessas, mas quem est endividado no
pode se dar o luxo de investir. A explicao simples: a taxa de juros que voc paga
(na dvida) muito maior que a recebida (nos investimentos). Para saber mais, leia o
captulo Quitar dvidas ou investir?.
19
No se endivide ainda mais. Se voc pretende se livrar das dvidas, contrair novos
emprstimos no vai ajudar em nada, dado que s vai aumentar seu problema. O
importante nesse momento negociar as dvidas existentes.
Ento o que fazer?

Faa um levantamento de tudo que voc deve, coloque num papel ou planilha
eletrnica, e priorize o pagamento das dvidas que tiverem a taxa de juros mais
alta. A explicao que a taxa de juros determina a velocidade do crescimento da
dvida.
Depois de organizar e priorizar as dvidas mais caras, o momento de partir para a
negociao. Do mesmo jeito que voc est louco para se livrar da dvida, seu credor
tambm est muito interessado em receber. Dessa forma, a negociao fica muito
mais fcil.
provvel que suas dvidas mais caras sejam de cartes de crdito e cheque especial.
E se voc estiver numa situao de superendividamento, a justia pode ajudar nessa
negociao.
O que so os superendividados?
Quando comentei que a justia estava a favor de quem tem grandes dvidas, queria
falar sobre os superendividados.
Superendividados, de uma forma bem sucinta, so pessoas que contraram dvidas
acima da sua capacidade de pagamento.
Existem algumas perguntas que podem ajudar a identificar pessoas superendividadas:
Minhas dvidas (prestaes mensais) equivalem a mais de 50% do que eu ganho?

Preciso trabalhar mais para pagar minhas dvidas no final do ms?
20
Meu salrio termina antes do final do ms?

Minhas dvidas esto sendo causas de desavena familiar?
No consigo pagar em dia as contas de luz, gua, alimentao, aluguel e/ou
condomnio?
Tenho sofrido de depresso em razo das dvidas?

Meu nome est registrado em cadastros, tais como SPC, SERASA, CCF?
Tenho atrasado o pagamento das minhas obrigaes?
J pedi dinheiro emprestado a familiar ou a um amigo para pagar minhas
obrigaes?
Minha famlia no tem conhecimento de minhas dificuldades?

Se voc respondeu sim para a maioria dessas perguntas, provvel que esteja
numa situao de superendividamento.
Programa de Tratamento de Consumidores Superendividados

Diversos estados j contam com programas de apoio ao consumidor superendividado,
para intermediar a negociao com os credores. O primeiro estado foi o Rio Grande
do Sul, depois seguido por So Paulo, Paran e Pernambuco.
O superendividamento caracteriza-se pela impossibilidade global do consumidor
(devedor, pessoa fsica, leigo e de boa-f) de pagar todas as suas dvidas atuais
e futuras de consumo nos respectivos vencimentos, diante de sua incapacidade
financeira e econmica para faz-lo.
21
No so consideradas pelo Programa as dvidas fiscais, alimentcias e nem contradas

em decorrncia de atividades profissionais, crdito habitacional, perdas e danos ou por
servios prestados por empresa pblica federal.
Para saber mais sobre as iniciativas de cada estado, acesse os links a seguir:
Rio Grande do Sul

So Paulo
Paran
Pernambuco
Concluso
Mesmo para quem no reside nesses estados, vale muito a pena conhecer o programa,
as dicas e todo o procedimento para solicitar uma audincia de conciliao.
At ento, s encontrei os programas desses estados. Mas isso no impede que
tambm existam iniciativas em outros estados.
22
Quitar dvidas ou investir?

A descoberta da Educao Financeira mexe muito com as pessoas. Recebo, atravs
do Quero Ficar Rico, diversos e-mails e comentrios agradecendo pelas dicas e at se
lamentando por no ter tomado conhecimento sobre como lidar com o dinheiro a mais
tempo.
Alm das sugestes sobre como controlar as dvidas ou como poupar dinheiro, as
pessoas tm se interessado cada vez mais por aprender a investir seu dinheiro. s
vezes, mesmo ainda tendo algumas dvidas a pagar, elas j comeam a poupar parte
do salrio para colocar na poupana ou destinar a outros investimentos. O que alguns
no sabem, entretanto, que o pagamento das dvidas deve ser prioridade, em
99,9% dos casos.
O propsito deste captulo deixar claro porque devemos quitar dvidas antes de
comear a investir. Para tanto, primordial saber o que uma dvida cara, priorizar
o pagamento dessas dvidas e s ento se preocupar com investimentos.
O que uma dvida cara?

Alguns pensam que as dvidas mais caras que possuem so as de saldo devedor maior
ou at com prestaes mais altas. Entretanto esto enganados. As mais caras so as
dvidas com taxas de juros mais altas.
Geralmente as dvidas mais caras so os passivos com cartes de crdito (10%
a.m.), cheque especial (8% a.m.), crdito pessoal (4% a.m.) ou financiamento
de veculos (2% a.m.).
23
O Banco Central disponibiliza as taxas de juros para as principais modalidades

de crdito, tanto para pessoa fsica quanto para jurdica, organizadas da menor para
maior. possvel encontrar as melhores taxas para cheque especial, crdito pessoal,
aquisio de veculos automotores e aquisio de bens.
Por que priorizar as dvidas mais caras?

A taxa de juros determina a velocidade de crescimento da dvida. Quanto maior a
taxa, mais rpido o aumento do valor das prestaes e saldo devedor. Mesmo que
voc possua dvidas maiores, a prioridade deve ser matar as maiores taxas de juros.
Dei alguns exemplos na seo anterior das dvidas que normalmente so mais caras.
Entretanto minha sugesto que voc organize todas as dvidas da maior para a
menor taxa e comece a pagar nessa ordem, at que todas sejam quitadas.
Por que no posso investir e pagar dvidas ao mesmo tempo?

A grande maioria dos investimentos (sobretudo os de baixo risco) tem rentabilidade
muito inferior s taxas de juros cobradas pelas dvidas. Para se ter uma ideia,
enquanto pagamos 10% ao ms para operadoras de cartes de crdito, a
caderneta de poupana rende menos que 0,5% mensalmente. Como dificilmente
conseguimos rendimentos superiores aos das dvidas, fcil perceber que elas devem
ser prioridade.
Obviamente h algumas poucas excees, como financiamentos imobilirios para
pessoas de baixa renda, com taxas de 4% ao ano, ou prestaes de veculos
contratadas atravs de leasing, onde a antecipao de parcelas praticamente no
acarreta num desconto significativo.
24
Concluso
Pague primeiro as dvidas e s ento comece a investir. Nada impede que voc
inicie os estudos sobre investimentos, buscando oportunidades e avaliando as que
mais se adequam ao seu perfil. Na verdade, voc tem a obrigao de se preocupar
com sua sade financeira. Afinal, no porque ainda est pagando as dvidas que
no deve se preocupar com investimentos.
25
Entenda a diferena entre poupana e

investimento
Existem alguns termos tantas vezes utilizados num mesmo contexto ou at mesmo
erroneamente citados como sinnimos que achamos que possuem o mesmo
significado. Um exemplo muito comum tributo e imposto. No so raras as vezes que
lemos artigos de pessoas muito influentes (Nova CPMF: voc vai pagar calado?, do
Marcelo Tas) confundindo esses conceitos.
Nesse artigo, Tas (por sinal, admiro demais o trabalho dele) cita exemplo dos diversos
impostos brasileiros, mas que na verdade so tributos. Imposto apenas uma
das cinco espcies de tributos, composto ainda por taxas, contribuies de
melhoria, emprstimos compulsrios e contribuies sociais.
Outro caso muito comum economizar, poupar e investir. J escrevi inclusive um
artigo para explicar a diferena entre estes termos. De uma forma bem simples,
economizar fazer um esforo para sobrar algum dinheiro no final do ms, poupar
no gast-lo e investir pegar esse dinheiro poupado e aplic-lo financeiramente.
Por existir confuso entre esses termos, muita gente pensa que poupana
investimento. E no ! O objetivo deste captulo justamente explicar a diferena
entre poupana e investimento e mostrar a importncia de cada uma dessas
entidades.
26
Poupana, reduo de despesas e conteno de gastos

Poupar acumular valores no presente para utiliz-los no futuro, o que geralmente
envolve mudana de hbitos, pois requer uma reduo nos gastos pessoais e
familiares. Reduzir despesas pode significar desde simples cuidados para evitar o
desperdcio at o esforo, por vezes rduo, no sentido de conter gastos.
Alm disso, poupar exige a avaliao objetiva das despesas, a fixao de metas e,
principalmente, muita persistncia, a fim de manter-se economizando pelo tempo
necessrio at que sejam alcanados os objetivos que motivaram a poupana.
Investir diferente de poupar!

Investir empregar o dinheiro poupado em aplicaes que rendam juros ou outra
forma de remunerao ou correo. O investimento to importante quanto a
poupana, pois todo o esforo de cortar gastos pode ser desperdiado quando mal
investido.
Ainda que a maioria das pessoas esteja acostumada a pesquisar e comparar preos
de bens e servios, isso nem sempre acontece quando o objetivo escolher servios
financeiros. Quando se trata de finanas, tendemos a confiar mais na opinio de
amigos e familiares do que em conselhos de profissionais especializados.
Isso se deve, em parte, escassez de informaes sobre as caractersticas dos
investimentos, mas tambm ao fato de que h opes demais a considerar e
comparar. Quando se tem muitas alternativas, a tendncia simplificar o processo de
deciso, apoiando-se em opinies e dicas nem sempre tcnicas.
27
No h investimento sem risco!

comum o investidor prestar mais ateno promessa de rentabilidade do que s
chances de perda do que foi aplicado. Mas acredite: no h investimento sem risco!
Vejamos, por exemplo, um imvel. Mesmo quando utilizado como moradia, tem todas
as caractersticas de um investimento e, portanto, est sujeito a riscos. Apesar do
imvel poder ser vendido, permitindo a recuperao do valor investido, seu preo est
sujeito s altas e baixas do mercado e, dependendo do momento da venda, pode no
ser fcil encontrar algum disposto a pagar o preo desejado.
Alm disso, em caso de emergncia, pode ser necessrio vender a um valor mais
baixo do que o considerado justo. Sendo assim, h pelo menos dois riscos principais:
o de no conseguir vender o imvel no momento desejado e o de no conseguir
recuperar o valor investido.
Porm, apesar de ser fcil percebermos, pelo exemplo acima, que o risco faz parte
do negcio de investir, ainda assim, quem investe bem pode atingir mais rpido seus
objetivos, alm de poder alcan-los com menor esforo.
Poupar e investir so duas atitudes relacionadas. Sem poupana, muito difcil
acumular recursos para realizar investimentos. Por outro lado, um investimento
inadequado ao perfil do investidor pode resultar em prejuzos e, assim, comprometer
os recursos poupados.
Concluso
muito importante compreender a diferena entre poupana e investimento e
a importncia de cada um deles, pois dificilmente atingiremos nossos objetivos
financeiros sem utilizarmos ambos os conceitos.
Quando fazemos planos para uma viagem, troca do automvel ou compra de um
imvel, no recomendvel expor o montante para esses objetivos a riscos altos.
28
Pode ser que o investimento esteja em baixa justamente quando precisarmos sacar o
dinheiro, o que pode inclusive comprometer o alcance desse objetivo.
Da mesma maneira, quando investimentos num plano de aposentadoria
complementar, recomendado aplicar parte do capital em investimentos de maior
risco, em busca de rentabilidade maior, j que o longo prazo desse objetivo jogar a
nosso favor.
Por fim, entenda a importncia de conhecer seu perfil de investimento. Se voc for
uma pessoa conservadora e aversa a riscos, no adianta se aventurar, por exemplo,
no mercado de aes, pois na primeira grande queda, voc venderia tudo e sairia num
baita prejuzo!
29
Padro de vida: por que to difcil mant-lo?

O que ser rico para voc? Para mim, ser rico viver com qualidade de vida e
acumular paulatinamente um patrimnio que gere rendimentos cada vez maiores
para que eu dependa cada vez menos da renda obtida atravs do meu trabalho.
Fazendo isso e tentando manter o padro de vida atual, atingirei meu objetivo de
ficar rico em pouco tempo.
Certamente cada leitor ter uma definio diferente de ser rico. Entretanto no
queria discutir neste captulo quem est certo ou errado. At porque alguns podem
achar que ser rico nada tem a ver com ter dinheiro. E outros podem achar que apenas
ter muito dinheiro j significa ser rico.
Qualidade de vida, independncia financeira, padro de vida

aceitvel
Apesar de existirem infinitas definies para riqueza (e muitas delas seguramente
serem aceitveis), duvido que alguma descarte a qualidade de vida.
De nada adianta ter muito dinheiro se no for possvel viver com qualidade. Comprar
carres ou casas enormes certamente trar uma sensao de satisfao. Mas essa
satisfao efmera. No dura muito tempo
A grande recompensa poder passar timos momentos com as pessoas que amamos
e vivenciar experincias enriquecedoras.
30
Comprar roupas de marca legal. Comprar um carro novo tambm. Quem no gosta?
Mas investir num negcio prprio ou fazer uma grande viagem muito melhor!
Sou meio suspeito para falar de viagens, at porque j deixei claro que viajar
minha despesa favorita.
Outro fator muito importante para alcance (e manuteno) da riqueza a
independncia financeira. Ter muito dinheiro agora no significa que terei muito
dinheiro no futuro.
Se no colocarmos nosso dinheiro para render, uma dia ele acabar. Independente
de quanto ganhamos. Basta fazer uma rpida pesquisa e voc descobrir casos de
pessoas que ganharam milhes na loteria (e at em reality shows) e perderam tudo!
Por isso que to importante adquirir educao financeira para aprender a
economizar, poupar e investir nosso dinheiro. E para saber que essas trs palavras
no so a mesma coisa.
Por ltimo, fundamental encontrar um padro de vida aceitvel, que seria possvel
lev-lo para o resto da vida.
De nada adianta receber um aumento salarial se as despesas crescerem na mesma
proporo. medida que precisamos de mais dinheiro para manter o padro de vida,
ficamos cada vez mais distantes de alcanar a independncia financeira.
Existem pessoas que ganham muito dinheiro, mas vivem de maneira simples. Carros
que no chamam a ateno, apartamentos sem muito luxo e que no andam por a
apenas com roupas de grife.
Conheo algumas poucas pessoas assim. E admiro cada uma delas.
31
O problema a dificuldade em se controlar para no gastar mais quando temos

mais dinheiro. Para muitos (infelizmente), o simples fato de aumentar a receita
automaticamente significa ter mais dinheiro para gastar. E isso errado!
Sensao de liberdade ou de priso: o que voc prefere?

Quando eu percebo um aumento nas minhas receitas (salrios, dividendos, renda
extra), me sinto mais prximo da liberdade. E minha liberdade investir para alcanar
a independncia financeira.
Comprar um carro ou um imvel, na maioria das vezes, significa que contratei um
financiamento. Por longos anos. E ter uma dvida me aprisiona. Quem est (ou j
esteve) num financiamento longo sabe o que estou falando
Estar preso o oposto de estar livre. E eu prefiro infinitas vezes mais a liberdade, a
independncia. Por isso sempre fao essa reflexo antes de tomar qualquer deciso
financeira.
Pergunto a mim mesmo: Essa deciso que estou prestes a tomar est me
aproximando ou me afastando dos meus objetivos financeiros?.
Nada impede que alguns objetivos financeiros sejam voltados para o consumo, afinal
todos temos desejos e anseios. Mas a maioria deve focar o crescimento do patrimnio.
E a independncia financeira tambm deve estar entre nossas prioridades.
32
O que investir?
Muito simples: investir significa colocar seu dinheiro para trabalhar para voc. uma
forma diferente de pensar sobre como fazer dinheiro. A maioria das pessoas pensa
que s podemos ganhar mais dinheiro atravs do trabalho. E exatamente o que
a maioria faz. H um grande problema nisso: se voc quer mais dinheiro, tem que
trabalhar mais.
Entretanto h um limite para a quantidade de horas por dia para trabalhar, sem
mencionar o fato que ter um monte de dinheiro no divertido se no tiver tempo
livre para aproveit-lo.
Como no possvel criar uma cpia de si mesmo para aumentar seu tempo de
trabalho, voc precisa enviar uma extenso de si mesmo seu dinheiro para
trabalhar. Dessa forma, enquanto voc estiver trabalhando, viajando, dormindo ou se
divertindo, tambm est ganhando dinheiro.
Colocar o dinheiro para trabalhar para voc potencializa seus ganhos independente de
receber um aumento, decidir trabalhar mais horas ou procurar por um emprego com
melhor salrio.
Opes de investimento
H vrias maneiras para investir. Voc pode colocar seu dinheiro em aes, ttulos
pblicos, fundos de investimento ou previdncia privada (entre muitos outros), ou at
mesmo abrir seu prprio negcio.
33
O ponto que no importa que mtodo voc escolhe para investir seu dinheiro,
pois o objetivo sempre colocar seu dinheiro para trabalhar para voc e obter um
rendimento extra. Mesmo parecendo uma ideia simples, esse o mais importante
conceito a ser entendido.
O que NO investir?
Investir no apostar. Apostar colocar seu dinheiro em risco ao aplic-lo
num investimento incerto com a esperana que voc ganhe dinheiro. Parte da
confuso entre investir e apostar vem da forma como algumas pessoas fazem seus
investimentos.
Exemplo: comprar aes de uma empresa que voc nunca estudou e sem ter
conhecimento sobre esse mercado essencialmente a mesma coisa que fazer apostas
num cassino.
Para investir, voc precisa participar de alguma forma. Um investidor de verdade no
joga seu dinheiro num investimento qualquer; ele realiza uma anlise consistente e s
arrisca parte do capital se houver uma razovel expectativa de lucro.
Sim, ainda h risco e no h garantia de retorno, mas o simples fato de ter analisado
o investimento permite minimizar os riscos e maximizar a expectativa do retorno.
Por que investir?

Obviamente todo mundo quer mais dinheiro. fcil entender porque devemos investir.
Afinal todos querem aumentar a liberdade financeira, sentir-se seguro em relao ao
dinheiro e ter capacidade de comprar coisas que queremos na vida.
Entretanto, investir est se tornando uma necessidade. Os dias em que as pessoas
trabalhavam no mesmo emprego durante 30 anos e se aposentavam com um
provento bem gordo se foram. Para boa parte das pessoas, investir no apenas uma
34
ferramenta de ajuda, mas a nica maneira de se aposentar e manter o padro de vida

atual.
Algumas pessoas no querem acreditar, mas o modelo existente de previdncia social
do Brasil (e resto do mundo) est falido. O rombo do INSS cresce anualmente e o
governo vem tampando com o dinheiro arrecadado agora. Nossas contribuies
esto pagando as aposentadorias dos nossos pais. E quem vai pagar as nossas?
Cada vez mais a responsabilidade do planejamento para aposentadoria est sendo
deslocado do governo para os indivduos. H muita discusso sobre at quando a
previdncia social conseguir atender aos contribuintes. 10, 20, 30 anos? Mas por que
arriscar? Ao planejar sua aposentadoria, voc pode garantir estabilidade financeira
para esse perodo. bem melhor que contar com a sorte.
35
Juros compostos: o dinheiro trabalhando para

voc
Albert Einstein disse que os juros compostos foram a maior descoberta matemtica
de todos os tempos.
Essa afirmao faz total sentido porque, ao contrrio da trigonometria ou clculo que
estudamos no ensino mdio ou na faculdade, o conceito de juros compostos pode ser
aplicado no dia-a-dia de qualquer pessoa.
A maravilha dos juros compostos transforma seu dinheiro numa poderosa ferramenta
de gerao de renda. Trata-se do processo de gerar receita atravs do reinvestimento
da rentabilidade recebida.
Juros compostos
Para funcionar, basta duas coisas: reinvestimento da rentabilidade e tempo. Quanto
mais tempo seu dinheiro estiver investido, maior a capacidade de acelerar o potencial
de ganho do seu investimento inicial.
Para demonstrar esse potencial, vamos observar o exemplo a seguir:
Se voc investir R$ 10.000 hoje a 7,5% ao ano, ter R$ 10.750 em um ano (10.000
* 1,075). Agora vamos considerar que, ao invs de resgatar os 750 reais obtidos de
juros, voc o mantenha investido pelo ano seguinte.
36
Se permanecer recebendo a mesma taxa de 7,5%, seu montante crescer para R$

11.556,25 (10.750 * 1,075) ao final do segundo ano.
Por ter reinvestido aqueles R$ 750, ele trabalhou juntamente ao investimento inicial,
gerando ganhos de R$ 806,25, que R$ 56,25 maior que a rentabilidade do ano
anterior.
Essa diferena pode parecer insignificante agora, mas no se esquea que voc no
precisou mover uma palha para ganhar esses R$ 56,25. Mais importante: esse valor
capaz de gerar novos ganhos.
Passado mais um ano, seu investimento crescer para R$ 12.422,97 (11.556,25 *
1,075). Agora voc ganhou R$ 866,72, que R$ 116,72 superior ao recebido no
primeiro ano. O aumento no montante principal ocorrido em cada ano representa a
ao dos juros compostos: juros sobre juros sobre juros
Esse processo continuar acontecendo enquanto voc mantiver reinvestido os juros
obtidos ano aps ano.
Comece o quanto antes!

Vamos agora considerar duas pessoas, que chamarei de Maria e Joo. Ambos tm a
mesma idade. Quando Maria completou 25 anos, ela investiu R$ 15.000 a uma taxa
de juros de 7,5% a.a.
Para facilitar os clculos, vamos assumir que essa taxa foi capitalizada anualmente e
que os juros foram sempre reinvestidos. No momento que Maria completar 50 anos,
ela ter R$ 91.475,09 [15.000 * (1,075^25)] em sua conta bancria.
O amigo de Maria, Joo, comeou a investir apenas quando completou 35 anos. Neste
momento, ele tambm investiu R$ 15.000 mesma taxa de juros de 7,5% a.a.
Quando Joo completar 50 anos, ele ter R$ 43.383,16 [15.000 * (1,075^15)] em
sua conta bancria.
37
O que aconteceu?
Ambos esto com a mesma idade (50 anos), mas Maria tem R$ 48.091,93
(91.475,09 43.383,16) a mais que Joo, mesmo ele tendo investido exatamente o
mesmo montante a uma mesma taxa de juros!
Por ela ter dado mais tempo para seu investimento crescer, Maria ganhou um total de
R$ 76.475,09 apenas de juros, enquanto Joo ganhou apenas R$ 28.383,18.
O ganho de ambos est demonstrado no grfico abaixo:
fcil perceber que ambos investimentos comeam crescendo devagar e ento

aceleram, como mostrado pela curvatura das linhas.
38
A linha de Maria torna-se ngreme prxima aos 50 no apenas porque ela acumulou
mais juros, mas por esses juros acumulados gerarem, por conta prpria, mais juros
(juros sobre juros).
A linha de Maria fica ainda mais ngreme nos 10 anos seguintes. Ao completar 60
anos de idade, ela teria pouco mais de R$ 188 mil em sua conta, enquanto Joo teria
apenas R$ 91 mil, uma diferena superior a R$ 97 mil (mais que o dobro!).
39
Concluso
Quando voc investe, lembre-se sempre que os juros compostos amplificam o
crescimento do seu dinheiro. Da mesma forma que investir maximiza seu potencial de
ganhos, os juros compostos maximizam o potencial de ganhos do seu investimento.
Entretanto isso s acontece porque tempo e reinvestimento fazem os juros
compostos funcionarem. Ento evite a todo custo realizar retiradas do montante
acumulado (principal + juros).
40
Perfil do investidor: conhece-te a ti mesmo

Os investidores podem aprender muito com a famosa mxima grega inscrita no
Templo do Orculo de Apolo, em Delfos: Conhece-te a ti mesmo.
No contexto do investimento, as sbias palavras do Orculo enfatizam que o
sucesso depende de garantir que a sua estratgia de investimento se adapte s suas
caractersticas pessoais.
Mesmo que todos busquem boa rentabilidade, cada um vem de uma formao distinta
e tem necessidades diferentes. Cada modalidade de investimento ou estratgia so
adequados para determinados tipos de investidores.
Embora existam muitos fatores que determinam o caminho ideal para um investidor,
vamos olhar para duas categorias principais: os objetivos financeiros e perfil do
investidor.
Objetivos financeiros
De um modo geral, os investidores tm alguns fatores a considerar quando se procura
pelo lugar certo para aportar o seu dinheiro.
Segurana, fluxo de caixa e ganho de capital so fatores que devem influenciar
a deciso de investimento e depender da idade de uma pessoa, estgio / posio na
vida e circunstncias pessoais.
41
Uma pessoa de 75 anos de idade, j aposentada, est muito mais interessada em

preservar seus investimentos sem correr riscos, que um executivo de 30 anos. Porque
o primeiro precisa de rendimentos provenientes de seus investimentos para sobreviver,
ento no pode correr o risco de perder parte do seu patrimnio.
O jovem executivo, por outro lado, tem o tempo ao seu favor. Como ainda no precisa
desses rendimentos para pagar as contas, o executivo pode se dar ao luxo de ser mais
agressivo em suas estratgias de investimento.
A situao financeira atual do investidor tambm vai afetar seus objetivos. Um multimilionrio ter, obviamente, objetivos bem diferentes que um casal recm-casado,
que est apenas comeando.
Por exemplo, o milionrio, em um esforo para aumentar o seu lucro anual,
certamente no teria nenhum problema em aplicar R$ 200.000 num investimento
imobilirio especulativo. Para ele, 200 mil uma pequena porcentagem de seu valor
global.
Enquanto isso, o casal est se concentrando em poupar para a compra da casa
prpria e no pode correr o risco de perder o seu dinheiro em um empreendimento
especulativo.
Independentemente dos retornos potenciais de um investimento de risco, a
especulao no adequada para o jovem casal.
Como regra geral, quanto mais curto o horizonte de tempo, mais conservador
voc deve ser.
Dando outro exemplo, se voc est investindo, principalmente, para a aposentadoria
e voc ainda est em seus 20 anos, voc ainda tem tempo de sobra para compensar
eventuais perdas que possa sofrer ao longo do caminho.
42
Ao mesmo tempo, se voc comear quando ainda jovem, no necessrio colocar

pedaos enormes de seu salrio mensalmente, porque voc tem o poder dos juros
compostos ao seu lado.
Por outro lado, se voc est prestes a se aposentar, muito importante proteger ou
aumentar o dinheiro que voc acumulou. Porque em breve precisar utilizar seus
investimentos, ento no vai querer expor todo o seu dinheiro volatilidade.
Afinal ningum quer correr o risco de perder parte do dinheiro investido numa queda
do mercado justamente no momento em que precisar comear a utilizar esses
recursos.
Perfil do investidor
Qual o seu estilo? Voc ama carros esportivos, esportes radicais e a emoo de algo
arriscado? Ou voc prefere ler em sua rede, enquanto aprecia a calma, estabilidade e
segurana do seu quintal?
Peter Lynch, um dos maiores investidores de todos os tempos, disse:
O rgo-chave para investir o estmago, e no o crebro.
Em outras palavras, voc precisa saber quanta volatilidade voc pode suportar em
seus investimentos.
Descobrir isso por si mesmo est longe de ser uma cincia exata, mas h alguma
verdade a uma antiga mxima de investimento: voc se arriscou mais que
devia quando no consegue dormir noite por estar se preocupando com seus
investimentos.
Outra caracterstica da personalidade que determinar sua forma de investir o seu
desejo para buscar informaes sobre investimentos.
43
Algumas pessoas amam analisar demonstraes financeiras e ler notcias sobre

finanas. Para outros, fazer isso algo cansativo e entediante. Outros at gostariam
de analisar investimentos, mas no tm tempo.
Tolerncia a riscos
Deve ter ficado claro que o principal fator para determinar quais os melhores
investimentos para voc a sua capacidade de assumir riscos.
Outra coisa importante que todos precisam ter cincia que um determinado
investimento que funciona bem para mim pode no funcionar para voc. Afinal todos
ns somos diferentes e temos nossas particularidades.
possvel que pessoas com perfis de investimento diferentes at adotem a mesma
estratgia, mas certamente investidores mais conservadores tero a maior parte do
capital investido em renda fixa.
44
Investir em aplicaes financeiras ou negcio

prprio?
Vivemos atualmente um momento repleto de oportunidades tanto para
investimentos em aplicaes financeiros, quanto para abertura e
desenvolvimento de um negcio prprio.
O propsito desse captulo explorar as principais vantagens de aplicar nas diversas
modalidades de investimento existentes ou na abertura de um negcio prprio,
independente ou no (franquia, por exemplo), e discutir qual deles a melhor forma
de investir seu dinheiro.
Investimento em modalidades financeiras

Existe atualmente uma infinidade de formas para investir seu dinheiro. Poupana,
ttulos pblicos, fundos de renda fixa, fundos de investimento em aes e investir
diretamente em aes so apenas algumas delas.
As aplicaes de baixo risco possibilitam ao investidor um retorno consistente e muito
seguro, apesar de no representar percentualmente valores altos. J os investimentos
de alto risco (aes, derivativos e cmbio, por exemplo) sugerem, a longo prazo,
rentabilidade mais atraente, entretanto no oferece segurana ou garantias para que
isso ocorra.
45
A semelhana entre elas que ambas esto a apenas alguns cliques de se tornarem
parte do seu patrimnio. A tecnologia permite a aquisio de uma vasta gama de
produtos financeiros sem sair de casa.
Abertura de negcio prprio

O sonho de muitos empregados e autnomos abrir o prprio negcio. No toa
que 23% das pessoas que responderam enquete Qual seu principal objetivo
ao investir afirmaram que era abrir um negcio prprio. No ter patro e ter
autonomia para tomada de deciso so apenas algumas das justificativas para ter a
prpria empresa.
Entretanto se engana quem pensa que ser dono do prprio negcio sinnimo de
moleza, chegar no horrio que quiser e ficar rico rapidamente. Quem pensar assim
no completa o primeiro ano frente do negcio. Geralmente os donos trabalham
entre 10 a 14 horas dirias e muitas vezes no se do ao luxo de terem finais de
semana, feriados ou frias.
A grande vantagem que, na maioria das vezes, o dinheiro investido numa
empresa que d certo rende muito mais que as principais aplicaes financeiras
existentes no mercado.
Ento onde melhor investir meu dinheiro?

Depende do seu perfil (voc empreendedor?) e dos seus valores. Percebe-se que
(como tudo na vida) ambos tm vantagens e desvantagens. Contudo necessrio que
voc faa uma auto-avaliao verifique se voc tem um perfil empreendedor ou no
e se voc topa priorizar seu lado profissional em detrimento do pessoal.
Administrar um negcio prprio geralmente exige muito mais tempo e dedicao que
administrar aplicaes financeiras, o que pode ser traduzido em pior qualidade de vida,
prioridade pelo lado profissional e menos atividades de lazer.
46
Em contrapartida, voc certamente conhece muito mais pessoas que ficaram ricas
atravs do prprio negcio. A prpria lista das pessoas mais ricas do mundo em
2010 fala por si s. Voc pode perceber que apenas Warren Buffett exclusivamente
investidor. Todos os outros so scios de grandes empresas ou receberam grandes
fortunas como herana.
Posso ser os dois?!

Tambm pode! Inclusive esse uma das premissas defendidas pelo Robert Kiyosaki,
autor do excelente e muitssimo recomendado livro Pai Rico, Pai Pobre.
Ele sugere que voc deve migrar de empregado ou autnomo, para dono ou
diretamente para investidor.
Na percepo de Kiyosaki, ser investidor significa ser proprietrio de uma (ou mais)
empresa, mas no administr-la, possuindo apenas participao no capital social e
recebendo parte dos lucros no final de cada exerccio.
exatamente isso que acontece quando investimos em aes. Ao comprar aes de
uma determinada empresa, voc passa a tambm ser dono da empresa e receber
(proporcionalmente sua participao no capital social) parte dos lucros anualmente,
na forma de dividendos.
O que voc acha melhor: investir em modalidades financeiros, ter o prprio negcio ou
ambos?
47
Saiba como calcular o impacto da inflao nos

investimentos
Atualmente existem vrias opes de investimento isentas de imposto de renda, a
saber: poupana, aes (para pequenos investidores), LCI, CRI e mais recentemente
debntures. Por existirem algumas aplicaes isentas e outras que sofrem incidncia
do IR, muito comum os investidores levarem em conta o impacto desse imposto em
seus investimentos.
Entretanto pouca gente se d conta de quanto a inflao compromete o retorno
dos seus investimentos e que simplesmente desconsider-la pode colocar seu
planejamento por gua abaixo, principalmente quando se tratar de prazos bem longos.
O intuito desse captulo mostrar como simples fazer o clculo para descontar a
inflao do retorno de seus investimentos, apresentar a taxa de juros real de algumas
opes de investimento e indicar uma tima fonte para acompanhar semanalmente as
estimativas dos principais ndices de inflao no Brasil.
Diferena entre taxa de juros nominal e taxa de juros real

A taxa de juros nominal representa o rendimento lquido de determinada aplicao
durante certo perodo, sem descontar a inflao. Como exemplo, a poupana rende
aproximadamente 7% ao ano e a LTN, com vencimento para 2013, rende 10,54% ao
ano.
48
J a taxa de juros real representa o rendimento real da aplicao, descontando

inclusive a inflao. Em outras palavras, a taxa real a taxa nominal menos a
inflao. O menos est entre aspas porque vamos ver que, na verdade, devemos fazer
uma operao de diviso para retirar a inflao dos investimentos.
Vamos pegar os rendimentos hipotticos da poupana e da LTN que usei acima e
descontar a inflao, considerando que a estimativa do IPCA (ndice de inflao) para
2010 era de 5,85%, segundo o relatrio Focus, do Banco Central.
Frmula: 1 + taxa de juros real = (1 + taxa de juros nominal) / (1 + taxa de

inflao)
Rentabilidade real da poupana: (1 + 0,07) / (1 + 0,0585) = 1,0109 ou 1,09% ao

ano!
Rentabilidade real da LTN: (1 + 0,1054) / (1 + 0,0585) = 1,0443 ou 4,43% ao ano!
Estimativa da inflao para o prximo ano

A estimativa da inflao pode ser obtida atravs do relatrio de mercado Focus,
elaborado pelo semanalmente pelo Banco Central. Para visualizar todos os relatrios
disponveis e baixar o mais recente, basta acessar Focus Relatrio de Mercado.
Concluso
Se quisermos elaborar um planejamento de longo prazo, faz-se necessrio considerar
o impacto da inflao nos investimentos. Afinal, um milho de reais daqui a 30 anos
certamente no valer a mesma coisa que vale atualmente. Quando retiramos
a inflao dos investimentos, obtemos um valor nominal bem maior, mas que
corresponder a um milho reais hoje.
importante tambm ficar de olho nos investimentos que possuem rentabilidade
indexada a ndices de inflao, como alguns ttulos pblicos (NTN-B e NTN-B Principal)
49
e debntures (como exemplo, a terceira srie da debnture do BNDESPar), e

tambm carteira de aes com foco em dividendos, pois a grande maioria das
empresas presentes nessas carteiras comercializam produtos / servios que so
corrigidos anualmente atravs de ndices de inflao (empresas de energia eltrica,
telecomunicaes, entre outras).
Sempre que vir o valor do seu aluguel reajustado em X%, o plano de sade reajustado
em Y% e a conta de luz reajustada em Z%, lembre-se do impacto da inflao em tudo
que te rodeia.
* Nota: As taxas e ndices apresentados neste captulo foram obtidos em 17/12/2010
50
10 motivos para sair da caderneta de

poupana
de conhecimento geral que os rendimentos da caderneta de poupana tm perdido
atratividade ano aps ano. Mesmo com a iseno do imposto de renda, a poupana j
no mais a mesma.
Escrevi o artigo Porque no aplicar na poupana, onde expliquei porque a
caderneta de poupana no um investimento e mostrei algumas situaes onde
recomendado utiliz-la.
Entretanto, lendo reportagens sobre o assunto, encontrei 10 razes para deixar
a poupana, de acordo com o educador financeiro lvaro Modernell, e resolvi
compartilh-las com voce, por entender que ele foi muito feliz em todas as
justificativas.
1. Baixa rentabilidade
Essa no poderia deixar de ser a primeira justificativa. Com as recentes perdas,
investimentos em ttulos pblicos, por exemplo, ficaram muito mais atrativos e so
igualmente seguros.
51
2. Maior maturidade para o mercado de aes

Com a quantidade de informaes disponveis sobre este investimento, aliado ao
conhecimento sobre os riscos e possibilidades de retorno no longo prazo, est na hora
de avaliar a migrao de parte do seu capital para fundos de aes ou at mesmo o
investimento direto em aes, caso j esteja preparado.
3. Necessidade de diversificao
Na busca pelo aumento da rentabilidade da carteira de investimentos e diluio
dos riscos, importante pensar na diversificao. Nunca demais lembrar que no
devemos por todos os ovos numa mesma cesta.
4. Tendncia de queda para taxa de juros de longo prazo

Apesar da Selic ter subido nos ltimos meses e ainda ter espao para mais altas, a
tendncia que ela retorne aos patamares abaixo de dois dgitos no longo prazo.
Ento importante aproveitar o perodo atual para investir, pois daqui a alguns
anos, uma diferena de 2% ou 3% ao ano na rentabilidade da sua carteira ser bem
relevante.
5. Boas perspectivas econmicas

As perspectivas econmicas e polticas do Brasil indicam um longo perodo de relativa
estabilidade e crescimento. Esses fatores diminuem o risco de vrios investimentos,
possibilitando que os investidores sejam menos conservadores e arrisquem parte do
capital em busca de maiores rentabilidades.
52
6. Solidez do Sistema Financeiro Nacional

A confiabilidade existente em nosso SFN, notadamente aumentada pela forma como
o Brasil superou a crise de 2008 e pelas polticas de proteo bastante conservadoras
do Banco Central, permite que o investidor se aventure em outras praias, sempre
evitando os investimentos mais exticos ou com pouca informao.
7. Aposentadoria complementar
Com o aumento da longevidade da populao aliado s incertezas quanto aos
proventos do INSS, faz-se necessrio investir parte do capital em previdncia
complementar. Isso pode ser feito atravs de planos de previdncia privada ou
montando sua prpria carteira de investimento, balanceando com ttulos pblicos e
aes com foco em empresas que pagam bons dividendos.
8. Crescimento da educao financeira

Com o aumento da quantidade de informaes com qualidade sobre o assunto, a
populao est cada vez mais educada em termos de finanas. Com isso, muita gente
tem se preocupado em economizar nos gastos e investir o dinheiro que sobra e, para
isso, esto conhecendo cada vez mais as opes de investimento existentes alm da
poupana.
9. Queda do poder aquisitivo da poupana

Outro fator importante que, alm da rentabilidade da poupana ter reduzido
consideravelmente, a inflao tem subido, diminuindo assim o poder de compra da
poupana. Para entender esse impacto, a poupana fechou 2010 com um rendimento
de 6,9%. Se considerarmos o rendimento real (descontando a inflacao desse mesmo
ano: 5,90%), chegaremos ao valor de 0,94% a.a. Muito pouco para cham-la de
investimento.
53
10. Estmulos fiscais

No apenas a poupana que isenta do imposto de renda. Investimentos em fundos
imobilirios, letras de crdito imobilirio (LCI) ou certificados de recebveis imobilirios
(CRI) tambm so isentos.
Alm disso, o governo federal oferece incentivos para investimentos de longo prazo,
como reduo da alquota do IR para investimentos acima de 2 anos ou a possibilidade
de deduzir parte do imposto a ser pago atravs de investimento em PGBL, por
exemplo.
Voc j migrou parte do seu capital para outros investimentos?
importante migrar uma parte do capital para outras alternativas de investimentos,
no intuito de aumentar seus ganhos e alcanar a indepedncia financeira o quanto
antes.
54
Investir com foco em ganho de capital ou fluxo

de caixa?
A pergunta pode ser complicada para voc, mas vou explicar o que significa cada um
desses termos a partir de agora.
Investir objetivando ganho de capital significa que o principal objetivo do investidor
comprar barato e vender caro, ganhando com a variao entre o preo de compra
e venda. J quem busca fluxo de caixa quer uma entrada consistente de recursos, ou
seja, gerao contnua de renda.
O objetivo deste captulo explorar melhor essas modalidades de investimento,
fornecer alguns exemplos e dar a minha opinio sobre qual a melhor opo na maioria
dos casos, j que em finanas dificilmente existe a melhor escolha para qualquer caso.
Ganho de capital
Como j expliquei acima, investir com foco em ganho de capital buscar vender um
ativo por um preo maior que o da compra, obtendo assim uma diferena positiva a
seu favor.
Alguns exemplos para ganho de capital seriam: comprar aes de determinada
empresa acreditando que ela v subir e vender assim que o objetivo for alcanado; ou
comprar um imvel na planta imaginando que o mercado continuar em alta e vender
depois de algum tempo.
55
A grande constatao em relao a esta modalidade que depende exclusivamente

das oscilaes do mercado. Em outras palavras, se o mercado continuar aquecido,
voc ganha. Se o mercado atravessar uma crise, voc perde (e muito!).
Investidores que pensavam assim perderam muito dinheiro durante a crise de 2008,
pois o preo das aes caram assustadoramente. Os americanos ento perderam
ainda mais em outros mercados, sobretudo no imobilirio, o mais afetado pela crise.
Fluxo de caixa
Investimentos deste tipo objetivam uma gerao de renda constante, independente do
preo do ativo no momento. Claro que o valor do ativo importante, mas o foco na
renda gerada, ou fluxo de caixa.
Como exemplos de gerao de fluxo de caixa, posso citar: investir em aes com foco
em empresas que pagam bons dividendos, comprar imveis para alugar ou qualquer
outro investimento que pague cupons peridicos, tais como alguns ttulos pblicos,
fundos imobilirios, entre outros.
Pode-se portanto observar que esses investimentos sofrem bem menos com as
oscilaes do mercado, pois mesmo num perodo de crise, o recebimento de aluguis
ou dividendos podem at sofrer algum impacto, mas bem menor que o sofrido pelo
valor do ativo.
Ento qual o melhor?

Como j escrevi em outras oportunidades, a melhor resposta para a grande maioria
das perguntas relacionadas a finanas depende! Ainda assim possvel chegar a
algumas concluses.
56
A primeira que investir como foco em fluxo de caixa diminui consideravelmente o

risco do investimento. Quando o retorno do investimento oscila pouco, seja para cima
ou para baixo, significa que essa aplicao mais segura.
Outra concluso que dificilmente a gerao de fluxo de caixa proporcionar ganhos
astronmicos, como mais de 100% num ano, algo que eventualmente observamos
em investimentos com ganho de capital. Tanto que os fundos de investimento
campees de rentabilidade raramente possuem foco em dividendos.
Em compensao, tambm raro observar o mesmo fundo aparecer na lista dos
10 primeiros em dois anos consecutivos. J os fundos de investimento com foco em
dividendos apresentam rentabilidades consistentes com o passar dos anos.
A minha concluso que para a aposentadoria, investir buscando fluxo de caixa o
ideal. J quando se tem mais tempo, vlido arriscar parte do dinheiro em busca de
maiores rentabilidades, que viro atravs de ganho de capital.
57
A importncia de um fundo de emergncia

No Brasil, as pessoas que erram a mo no oramento pagam caro por emprstimos de
curto prazo, por conta das altssimas taxas de juros. Por isso, importante construir
uma reserva de emergncia para se proteger contra imprevistos e evitar pagar caro
por no se precaver.
O comentarista de CBN Mauro Halfeld, no programa CBN Dinheiro, falou muito bem
sobre esse tema no comentrio do dia 01/04/2011, onde tratou do caso de um
ouvinte que vive de comisses, tendo portanto um fluxo de renda mensal incerto.
O intuito deste captulo explicar o que um fundo de emergncia, quem deve utilizlo, onde o dinheiro deve ser aplicado e como essa reserva deve ser utilizada.
O que um fundo de emergncia?

Um fundo (ou reserva) de emergncia nada mais que uma reserva financeira que
voc constri para se proteger de imprevistos ou de meses onde a entrada de recursos
for abaixo do esperado.
Esses imprevistos podem ser desde problemas no carro, despesas mdicas
inesperadas ou gastos extras em comeo de ano at um ms de desempenho abaixo
do esperado nos negcios, principalmente para pessoas que vivem de comisses ou
com a maior parte da renda sendo varivel.
58
Quem deve construir um fundo de emergncia?

Todos! Algumas pessoas esto expostas a riscos maiores, como funcionrios sem
estabilidade no trabalho, ou com a maior parte da renda originada de uma parcela
varivel, tais como comisses ou produtividade. Outros, mesmo tendo um salrio
fixo e estabilidade no emprego, como servidores pblicos, tambm precisam dessa
reserva.
A grande diferena que alguns precisam mais do que os outros. Um trabalhador
que vive de comisses, por exemplo, precisa ter um fundo mais consistente, que
represente algo em torno de 6 vezes seus custos fixos. Se os custos fixos mensais
desse trabalhador so de R$ 2.000, ele precisa poupar aproximadamente R$ 12.000.
O principal objetivo ter tranquilidade financeira para trabalhar. Quem se enquadra
nessa condio sabe o quanto estressante no ter certeza se a renda ao final do ms
ser suficiente para pagar as contas. E tendo essa reserva, a pessoa se livra dessa
terrvel preocupao e ainda pode investir algum dinheiro, sempre que passar por
meses mais rentveis.
Onde o dinheiro deve ser aplicado?

O fundo de emergncia deve ser mantido de forma muito lquida e conservadora.
A inteno dele no obter o mximo de rendimento, mas estar guardado num
local seguro, que no oferea riscos de perdas e que possa ser sacado assim que a
necessidade aparecer.
Para tanto, o mais indicado que esteja investido num fundo DI ou at mesmo
na caderneta de poupana. Como falei antes, o foco no rentabilidade, mas
segurana e liquidez.
59
Como essa reserva deve ser utilizada?

O montante poupado para emergncias, como o prprio nome j diz, s deve ser
utilizado para situaes excepcionais. Assim que o objetivo de poupar 6 vezes a
necessidade mensal for alcanado, esse fundo no deve ser mexido enquanto no
houver emergncia. Deve ser esquecido.
Alguns ficam tentados a utiliz-lo para trocar de carro ou fazer uma viagem, mas no
podemos nunca esquecer do objetivo desse fundo. Nada impede que, aps poupar
o valor total, passemos a investir com outros objetivos. importante ter em mente
que esse dinheiro significa tranquilidade financeira. E quem j passou por problemas
financeiros decorrentes da falta de um fundo como esse, sabe o quanto essa
tranquilidade valiosa!
Voc j fez sua reserva para emergncia?
60
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COMO INVESTIR DINHEIRO

1. Educao Financeira. 2. Investimentos. I. Ttulo.

Biblioteca Nacional - ISBN: 978-85-916063-0-6

Como Investir Dinheiro

A importncia de um fundo de emergncia_ ______ 58

Introduo Educao Financeira_ ___________ 9 Investimentos Renda Fixa_ _______________ 61

O que Renda Fixa?_

Elabore Seu Oramento_ _____________________ 12

Entenda o rendimento da nova poupana_ _______ 64

Controle Suas Dvidas_ ______________________ 15

Entenda o resgate da nova poupana_ __________ 68

Como negociar suas dvidas___________________ 19

Tesouro direto: boa rentabilidade e baixo risco____ 70

Quitar dvidas ou investir?____________________ 23

Qual o melhor ttulo pblico para investir?_ ______ 73

Entenda a diferena entre poupana e investimento_26

Melhores corretoras para investir no Tesouro Direto_ 6

Padro de vida: por que to difcil mant-lo?_ ___ 30

Entenda o preo dos ttulos pblicos_ ___________ 78

O que investir?_ __________________________ 33

Entenda o que altera o preo dos ttulos pblicos_ _ 82

Juros compostos: o dinheiro trabalhando para voc_36

Entenda a rentabilidade dos ttulos pblicos______ 86

Perfil do investidor: conhece-te a ti mesmo_______ 41

Entenda o cupom de juros dos ttulos pblicos_ ___ 90

Investir em aplicaes financeiras ou negcio

Passo-a-passo para investir no Tesouro Direto_ ___ 94

Saiba como calcular o impacto da inflao nos

Entenda as mudanas promovidas no Tesouro Direto_

Como Investir Dinheiro

LCA Letra de Crdito do Agronegcio_ ________ 119

Estratgias de Investimento_ ______________ 193

Investimentos Renda Varivel_ ___________ 140

No tenha medo do Imposto de Renda nos

Como investir na bolsa em 6 passos___________ 140

Consideraes Finais_____________________ 212

Por que no investir na Vale e na Petrobras_ ____ 145

Proteja seus investimentos da inflao_ ________ 212

A frmula mgica de Greenblatt_ _____________ 160

Poupe, Pare de Pagar Juros e Seja Feliz_ _______ 228

Vale a pena seguir a carteira recomendada das

Onde Investir: Carteira Recomendada para Voc!_ 232

Por que devo fazer aportes regularmente em fundos

Como Investir Dinheiro

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O Brasil s superou bem a crise porque o governo estimulou o consumo. Baixou

Como Investir Dinheiro

Seja racional na escolha!

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Jovens podem assumir riscos maiores

Construa um fundo de emergncia

Siga seu oramento com disciplina

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Planeje o lado pessoal

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Elabore Seu Oramento

Identifique como voc est gastando seu dinheiro atualmente;

Ganhe tempo utilizando uma planilha eletrnica ou software

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Acompanhe seus gastos, mas sem exageros

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