CAJA MUNICIPAL DE PISCO

HISTORIA

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco S.A. es una empresa con
personera jurdica de Derecho Pblico, con autonoma administrativa, econmica
y financiera; cuyo nico accionista es la Municipalidad Provincial de Pisco, est
regulada por el Banco Central de Reserva del Per, supervisada por la
Superintendencia de Banca y Seguros y controlada por la Contralora General de
la Repblica y es miembro activo del Fondo de Seguro de Depsitos y de la
Federacin Peruana de Cajas Municipales.

La creacin de la entidad se efecto al amparo del Decreto Ley N23039 y Decreto
Supremo N157-90 EF y es la Superintendencia de Banca y Seguros quien
autoriza el funcionamiento de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco,
segn Resolucin SBS 152-92 de fecha 19 de Febrero de 1992. Mediante
Resoluciones SBS N 932-95 y 938-95, dicho ente de control autoriza a la Caja
Municipal de Pisco a conceder crditos con garantas distintas a joyas de oro, en
apoyo a la Micro y Pequea Empresa de la localidad de Pisco, as como a recibir
Depsitos de Ahorro Corriente y Depsitos a Plazo.

La Caja Municipal de Pisco inicio sus operaciones el 02 de Marzo de 1992;
creando su primera Agencia en Huancavelica el 20 de Julio de 2002, iniciando de
esta forma el proceso de expansin; a la fecha esta oficina viene mostrando
ptimos resultados en sus saldo de colocaciones y Captaciones, contribuyendo de
esta forma al crecimiento de las pequeas empresas, y generando la cultura de
ahorro en esta ciudad. El haber incursionado en el mercado crediticio de dicha
ciudad, nos ha hecho conocedores ms an de la necesidad del financiamiento
para el desarrollo de los sectores econmicos que no tienen acceso a la banca, en
su mayora informales, los cuales son el eje de la produccin local y nacional,
contribuyendo con la generacin de empleo y el mejoramiento del nivel de vida del
cliente huancavelicano.

Con el mismo afn de contribuir al desarrollo socio-econmico; 16 de Octubre del
2004 se inaugura la segunda Agencia de la CMAC Pisco en Lima-Provincias, esta
agencia se encuentra ubicada en la ciudad de Imperial - Caete, y a la fecha
mantiene saldos de captaciones y colocaciones expectantes.

As mismo en la ciudad de Pisco inauguramos nuestra tercera agencia con el
objetivo de brindar mayor confort a nuestro clientes; esta moderna agencia fue
inaugurada el 20 de Marzo del 2009 en medio de gran expectativa, se encuentra
ubicada en Calle San Francisco 255 - a media cuadra de la plaza de armas de
Pisco.


Continuando con el proceso de expansin de la CMAC PISCO y con la finalidad
de estar ms cerca del mercado limeo se apertur en el Cono Sur de Lima
nuestra moderna Agencia en la ciudad de Lurn; por ello atendemos a partir del 11
de Noviembre del 2010 con todos nuestros productos y servicios.

Asimismo, a travs de nuestras Oficinas Informativas las cuales se encuentran
ubicadas en las ciudades de Huaytara, Barranca, Huacho y San Borja hemos
podido expandir nuestros productos a cada vez ms clientes. A lo largo de estos
19 aos hemos logrado expandirnos, diversificar nuestros productos y brindar
nuestros servicios a miles de clientes a nivel nacional.

VISION

"Ser una empresa altamente competitiva y rentable en el sector de las
microfinanzas."

MISION

"Brindar soluciones financieras, preferente a las micro y pequea empresas, con
productos y servicios competitivos, apoyados en colaboradores calificados,
contribuyendo al desarrollo socio - econmico del pas."

VALORES

Honestidad - Trabajamos con transparencia e integridad y actuamos con
honradez. Actuamos con transparencia, recto proceder, elevado sentido de
responsabilidad y profesionalismo en el desarrollo de nuestras funciones,
debiendo dichos actos responder a la confianza que la sociedad y los clientes
depositan en la CMAC-PISCO S.A.

Confidencialidad - Toda informacin sobre las actividades financieras propias o
que se efectan por cuenta de nuestros clientes, y que no sea de carcter pblico,
debern proceder a su salvaguarda, procurando su correcta proteccin y evitando
que se encuentren al alcance de personas que no deban acceder a la misma.

Equidad - Justicia y respeto mutuo en nuestras relaciones entre los compaeros
de trabajo, clientes, con los competidores, proveedores y con las mltiples
personas con las cuales interactuamos, distinguiendo la legtima actuacin de las
que no lo son.

Respeto - Entre los Trabajadores, debe haber fraternidad que enaltezca la
profesin, respetndose recprocamente, abstenindose de expresiones injuriosas
o malvolas y de aludir a antecedentes personales, ideolgicos, polticos o de otra
naturaleza, de sus compaeros de trabajo.


Lealtad - Cumplimiento de las normas de fidelidad y honor actuando con verdad y
consecuencia con los principios que rigen la actividad empresarial, frente a
quienes puedan hacer uso incorrecto del sistema financiero.

Compromiso - Estamos comprometidos con el sector de la micro y pequea
empresa, con el pas, nuestro accionista y nuestros clientes, a quienes ofrecemos
las mejores posibilidades de desarrollo y realizacin.

Transparencia - Actuamos de manera transparente, ello implica que se debe
brindar y facilitar informacin fidedigna, completa y oportuna a los Clientes.

TASAS Y COMISIONES






















DIRECTORIO



FUNCIONARIOS


Jefe de Auditoria Interna (e)
Bach. Cont. Harol Bernaola
Navarrohbernaola@cmp.com.pe
Gerente de Unidad de Riesgos
Econ. Zeudia Buendia
Hernandezzbuendia@.cmp.com.pe
Jefe de Marketing (e)
Mg. Carlos Alfredo H. Gonzalez
Berrioscgonzalez@cmp.com.pe
Contador General (e)
C.P.C. Sandra Hernndez
Mejashernandez@cmp.com.pe
Jefe de Operaciones (e).
Lic. Admon. Claudia Jacobo
Gonzalescjacobo@cmp.com.pe
Jefe Tecnologa de Informacin (e)
Sr. Juan Christian Escate
Chacaliazacescate@cmp.com.pe
Jefe de Crditos (e)
Mg. Carlos Alfredo H. Gonzalez
Berrioscgonzalez@cmp.com.pe
Jefe de Supervisin de Crditos (e)
Bach. Econ. Carlos Antonio Gonzales
Muoz cgonzales@cmp.com.pe
Jefe de Planeamiento
Bach. Admon. Carmen Cecilia
Muante Acevedo
cmunante@cmp.com.pe
Jefe de Recuperaciones (e)
Bach. Admon. Yvan Eduardo II
Aguilar Gordillo
iaguilar@cmp.com.pe
Oficial de Atencin al Cliente (e)
Bach. Admon. Carmen Cecilia
Muante Acevedo
cmunante@cmp.com.pe

Jefe de Logistica (e)
Mg. Carlos Alfredo H. Gonzalez
Berrios
cgonzalez@cmp.com.pe
Asesor Legal interno
Abog. Omar Alberto Astorga Castro
oastorga@cmp.com.pe
Jefe de Recursos Humanos (e)
CPC. Jhonatan Ronceros
jronceros@cmp.com.pe
Jefe de Organizacin y Mtodos
CPC Lus Enrique Pardo Fonseca
lpardo@cmp.com.pe
Jefe de Seguridad Integral (e)
CPC Lus Enrique Pardo Fonseca
lpardo@cmp.com.pe
Br.Adm. JAIME BARANDIARAN MATINI
Presidente del directorio
(Representante de la mayoria de la
municipalidad provincial de Pisco)
Abg. MARTIN CASSIA OLIVARES
Vicepresidente
(Representante camara de comercio
Pisco)
Abg. JAVIER CRISOSTOMO
POMA
Director
(Representante de COFIDE)
Lic. CARLOS MARTINEZ
HERNANDEZ
Director
(Representante de la Minoria
Municipal Provincial de Pisco)
R.P. ALFONSO COMINA
ZEVALLOS
Director
(Representante del Clero)
Ing. MARIO REYES ORTIZ
Director
(Representante de la
Mayoria Municipalidad
Provincial de Pisco)
Oficial de Cumplimiento Normativo
(e)
Abog. Omar Alberto Astorga Castro
oastorga@cmp.com.pe
Jefe de Inspectora de Crditos (e)
Lic. Erick Gustavo Prez Chacaliaza
gperez@cmp.com.pe
Jefe de Tesorera
Lic. Admon. Claudia katherin
Jacobo Gonzales
cjacobo@cmp.com.pe
Jefe de Factor Fiduciario
Econ. Martin Alonso Morante Otoya
mmorante@cmp.com.pe
Administrador Oficina Principal
Sr. Martn Luis Chacaliaza Falconi
mchacaliaza@cmp.com.pe
Administrador Ag. San Francisco
Bach. Econ. Roxana Mavel Gmez
Redaez
rgomez@cmp.com.pe
Administrador Ag. Huancavelica
(e)
Lic. Carlos Aquilino De La Cruz
Moreno
cdelacruz@cmp.com.pe
Administrador Ag. Imperial Caete
Bach. Cont. Jorge Saldaa Castillo
jsaldana@cmp.com.pe
Administrador Ag. Lurin
Bach. Econ. Moiss Pepe Quispe
Ortega
mquispe@cmp.com.pe
Jefe Ofic. Infor. Barranca
CPC. Orlando Huaroto Medina
ohuaroto@cmp.com.pe
Jefe Ofic. Infor. Huacho (e)
C.P.C. Orlando Huaroto Medina
ohuaroto@cmp.com.pe
Analista Ofic. Infor. Huaytara
Sr. Ronal Huaroto Ventura
rhuaroto@cmp.com.pe

Prdidas y malas prcticas contables lapidaron la Caja Municipal de Pisco

[22 de Mayo] A las ocho de la maana de hoy [ayer], la SBS ha intervenido a la
Caja Municipal de Pisco. Es una situacin lamentable. Hubiramos querido que no
suceda, pero no hubo otra alternativa, asever Daniel Schydlowsky, jefe de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

Con estas palabras, el regulador resumi su accionar, que trat de evitar hasta un
da antes, por los efectos que podra generar en el sistema de microfinanzas que
desde hace siete aos luce algunos ratios de prdida de rentabilidad y deterioro
de cartera.

Schydlowsky precis que la microfinanciera fue sometida a un rgimen de
vigilancia, debido a las prdidas reportadas en el 2013, que consumieron su
patrimonio, y por incurrir en prcticas contables que no estaban acordes con las
normas internacionales de contabilidad ni con las exigidas por la SBS.

Sostuvo que en el desarrollo de ese proceso, la caja tuvo que ser intervenida por
incumplir con el plan de reforzamiento patrimonial que haba pactado para superar
sus problemas financieros, y por falta de acuerdos para su rescate por el Concejo
Municipal de Pisco, que fue su principal accionista.


La caja no cumpli con inyectar capital por un milln de soles de un total de S/.6
millones, que tena por fecha lmite el 15 de mayo ltimo, segn el presidente de
la Federacin de Cajas Municipales, Pedro Chunga.

Adems, su concejo municipal no pudo ponerse de acuerdo para incluir a un
nuevo socio, a pesar de que haba perdido la mayora, dado que los malos
resultados del 2013 dejaron como principal accionista al Fondo de Cajas
Municipales (Focmac), que en el 2010 le haba inyectado capital por S/.4 millones.

Desafortunadamente por un tema de gobierno corporativo el Concejo Municipal
de Pisco no fue capaz de llegar a un acuerdo, dijo Schydlowsky.

Devolucin de depsitos

El jefe de la SBS tambin seal que a partir del lunes prximo el Fondo de
Seguro de Depsitos (FSD) comenzar a pagar a los ahorristas en las oficinas del
Banco de la Nacin. Indic que los depsitos custodiados por la caja ascienden a
S/.55 millones y a cada ahorrista se le pagar hasta los S/.92.738 que cubre el
FSD. Para las personas cuyos ahorros superan ese monto, la diferencia se
devolver dentro del plan de prelacin de acreedores de la caja. Estim que un
2% de clientes tendra depsitos mayores al monto de la cobertura.

Fuente: Diario El Comercio


Fiscalizacin.
Cierran Caja Pisco, pero se
devolver ahorros a clientes
Jueves, 22 de mayo de 2014 | 4:30 am

Sin problemas. Desde el lunes se comenzar a entregar el dinero que tenan depositado los
clientes en la Caja Municipal de Pisco.
La SBS cierra caja municipal por incumplimiento de compromisos y mala
gestin interna. En una semana como mximo se entregarn todos los
fondos a los clientes de esta entidad financiera.

Ayer la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) intervino la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito Pisco, por el incumplimiento de los compromisos
asumidos en el plan de recuperacin financiera, que tena como propsito superar
la delicada situacin por la que atravesaba.

Daniel Schydlowsky, jefe de la SBS, dej en claro que la Caja Pisco es una parte
muy pequea del sistema, por lo tanto su cierre no tiene por qu afectar ni al
sistema de cajas municipales ni al sistema financiero en general.

Es un incidente lamentable, pero no es representativo al sistema de las cajas
municipales, pues este es muy slido, con un ratio de liquidez promedio de 15%
(siendo el requerimiento legal de 10%) y provisiones superiores a 130%, aclar.
Incluso mencion que la Caja Pisco no tena un peso importante en el
funcionamiento de la economa pisquea, pues representara el 10% de los
depsitos y crditos en esa provincia de la regin Ica.

Al respecto, la Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(FEPCMAC) seal que la situacin de la Caja Pisco no afecta ni genera
consecuencia alguna en las dems cajas municipales, debido a que estas son
empresas que gozan de autonoma financiera, econmica y administrativa.
La situacin de la Caja Pisco constituye un hecho aislado, que genera
consecuencias nica y exclusivamente sobre dicha institucin, no guardando
ninguna vinculacin con la gestin que vienen desempeando las otras cajas
municipales, aclar la FEPCMAC.

SOBRE EL CIERRE

La SBS detall que esta medida se realiza despus de mltiples requerimientos
formulados a los responsables de la conduccin de dicha entidad y ofrecimientos
incumplidos por parte de sus autoridades.

La Caja Pisco tena un capital cercano a los S/. 5 millones y depsitos por S/. 55
millones, que la constitua como la caja ms chica del sistema.
La caja ha tenido problemas en los ltimos cuatro o cinco aos. Lo sucedido es
una situacin bastante lamentable, acot Schydlowsky.

Segn informacin de la SBS la gestin de la Caja Pisco haba venido perdiendo
capital crecientemente y quedado debajo de los ratios que se requieren para un
sano funcionamiento.

Otro agravante habra sido que el concejo municipal de Pisco tena problemas de
acuerdo interno, lo cual hizo que no gestione bien su propia caja. Se incurri en
prcticas contables que no estn acorde con las normas internacionales ni con las
normas de la SBS, lament Schydlowsky.

DEVUELVEN DEPSITOS

La SBS asegur que la devolucin de los depsitos a los clientes de la Caja Pisco
se concretar en menos de una semana, a partir del prximo lunes y en los
prximos das se publicar un cronograma a fin de mantener el orden debido.

El 98 % de las personas naturales, clientes de la Caja Pisco, est cubierto con el
Fondo de Seguro de Depsito, que asegura la recuperacin de los depsitos hasta
por S/. 92.738; mientras que en el caso de las personas jurdicas, la proporcin se
sita en 90 %.

En tanto que para el caso de las compensaciones por tiempo de servicio (CTS), el
correspondiente depsito ser transferido a otra entidad financiera, pues se trata
de un intangible que es restituido nicamente cuando se pierde el trabajo.

Daniel Schydlowsky, Hemos coordinado con el Banco de la Nacin para que a
partir de lunes a ms tardar los depositantes recuperen todo el dinero que les
corresponde en sus oficinas, para ello en los prximos das vamos a publicar un
cronograma de pagos que evite aglomeraciones, seal.

Asimismo dijo que en los prximos das se conocern los canales para que las
personas que adeudaban a la referida caja cancelen sus cuotas y no se
generen intereses innecesarios.

DEPSITOS DE CAJAS MUNICIPALES CUENTA CON SLIDA COBERTURA

La FEPCMAC record que los depsitos de los clientes de las cajas municipales
de ahorro y crdito estn debidamente cubiertos, pues estas entidades financieras
supervisadas forman parte del Fondo de Seguros de Depsitos.

Adems asegur que garantiza el transparente trabajo de las cajas municipales,
entidades financieras lderes del sector de microfinanzas, y que contribuyen de
manera significativa con la inclusin financiera en el pas.
Al mes de marzo, las cajas municipales tienen activos totales por S/. 15.550
millones.

En ese sentido, la FEPCMAC precis que la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Pisco representaba el 0.02% del sistema financiero nacional y el 0.44% del
sistema nacional de cajas municipales.

EN CIFRAS

15 mil clientes de la Caja Pisco recuperarn sus depsitos en una semana.
12 cajas municipales de ahorro y crdito existen en el pas.

Precis que la Caja Pisco mantuvo problemas tras el terremoto del 2007. A pesar
de la ayuda con fondos de las cajas municipales sigui con dificultades.
Asimismo, Schydlowsky indic que se plante a la Caja Pisco fusionarse con la
Caja Municipal de Sullana pero no se lleg a un acuerdo y finalmente se realiz
la intervencin.

El caso de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco, que fue intervenida
esta maana por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP (SBS), es un caso
aislado y no es representa la situacin actual del sistema de cajas municipales y
menos an del sistema financiero del Per.

As lo asegur Rubn Mendiolaza, Superintendente Adjunto de Banca y
Microfinanzas de a SBS, quien dijo que el sector financiero local presenta
nmeros muy slidos y muy buenos desde la perspectiva de la liquidez y
niveles de capital y provisiones.

Es una caja que lamentablemente entr en una situacin de escasos
reforzamientos patrimoniales que venan desde el terremoto de Pisco, y desde ah
ha habido un deterioro en la situacin financiera de la institucin que finalmente
han llevado a una situacin de intervencin, aadi.

Mendiolaza explic que la medida tomada por el regulador fue gradual. La entidad
haba entrado en un rgimen de vigilancia y su junta de accionistas se haba
comprometido a tener un reforzamiento patrimonial. Dicho plan de recuperacin
fue incumplido y eso gatill la intervencin de la SBS.

Reitero que el resto de instituciones tienen buenos indicadores de liquidez y de
solvencia y seal que hacen un monitoreo permanente. La Superintendencia no
tiene ningn factor de preocupacin, apunt.

Por otro lado record a finales del 2013, aplicndose el artculo 60 de la Ley
General del Sistema Financiero y de Seguros, las acciones que posea el Fondo
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (FOCMAC) de la CMAC Pisco pasaron
de ser de preferenciales a comunes, lo cual lo converta en accionista mayoritario.

Como socio el FOMCAC convers con la Caja Municipal de Sullana para que
ingreses como nuevo accionista y de esa manera reflotar a la de Pisco, pero no
solo recibimos el rechazo por parte de la alcalda sino que tambin una denuncia
que termin en Segunda Fiscala Provincial Penal Corporativa de Pisco, indic.














COMUNICADO A LOS DEPOSITANTES DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO PISCO

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), ante la liquidacin de la Caja Municipal de Ahorro y
Crdito de Pisco dispuesta mediante Resolucin SBS N 3028-2014 de fecha 21 de mayo de 2014, cumple con
poner en conocimiento lo siguiente:
1. Conforme a lo dispuesto en el artculo 152 de la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N 26702 y sus
modificatorias, los depsitos nominativos bajo cualquier modalidad de las personas naturales y las
personas jurdicas privadas sin fines de lucro, as como, los depsitos a la vista de las dems
personas jurdicas, se encuentran respaldados por el Fondo de Seguro de Depsito (FSD) hasta un
monto mximo de cobertura.

2. El monto mximo de cobertura por persona asciende a S/. 92,738.00 (noventa y dos mil
setecientos treinta y ocho 00/100 nuevos soles).

3. Los pagos correspondientes a los depsitos de ahorro y plazo de personas naturales que se
encuentren cubiertos por el FSD, empezarn a efectuarse a partir del da 24 de mayo del presente
en las Oficinas del Banco de la Nacin a nivel nacional. En un prximo comunicado se indicar la
fecha de pago de los depsitos por cuentas CTS, cuentas de menores de edad y otras
imposiciones cubiertas que no han sido consideradas en esta primera etapa.

4. Para una mejor atencin, el da sbado 24 de mayo se atender en el horario extendido de 8:00am
a 6:00pm en las siguientes agencias del Banco de la Nacin:







OFICINA DIRECCION DIST. PROV. DPTO.
LURIN Jirn San Pedro N 181 Lurn Lima Lima
CAETE Urb. Los Libertadores
S/N
San Vicente de
Caete
Caete Lima
PISCO Calle San Francisco N
151-155-161
Pisco Pisco Ica
HUANCAVELICA Avenida Escalonada N
122
Huancavelica Huancavelica Huancavelica

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Lima, 23 de mayo de 2014











Artculo 152.- IMPOSICIONES RESPALDADAS POR EL FONDO

El Fondo respalda nicamente las siguientes imposiciones:

1. Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas
naturales y las personas jurdicas privadas sin fines de lucro;

2. Los intereses devengados por los depsitos referidos en el numeral
precedente, a partir de la fecha de constitucin o de su ltima renovacin.
Estos intereses se devengan hasta la fecha de recepcin de la relacin a que
se hace referencia en el artculo 154; y,

3. Los depsitos a la vista de las dems personas jurdicas, exceptuando los
correspondientes a las empresas del sistema financiero.

En el caso de existir cuentas mancomunadas en un mismo miembro del Fondo, su
monto se distribuye a prorrata entre los titulares de la cuenta de que se trate y la
cobertura tiene lugar, respecto de cada uno de ellos, con arreglo a los lmites y
condiciones enunciados en el artculo 153 y la restriccin que resulta del prrafo
siguiente.

El Fondo no cubre los depsitos de los titulares que durante los 2 (dos) aos
previos a la declaracin de disolucin y liquidacin, se hubieren desempeado
como directores o gerentes de la empresa de que se trate, y de las personas
pertenecientes a los grupos econmicos que tengan participacin mayor al 4%
(cuatro por ciento) en la propiedad de la empresa, siempre que hayan participado
directa o indirectamente en su gestin. Tampoco estn cubiertos los depsitos
correspondientes a personas vinculadas a la empresa, sus accionistas, personal
de direccin y de confianza, los depsitos de otras empresas del sistema
financiero nacional o del extranjero, los depsitos constituidos con infraccin de la
ley y los instrumentos, que gozando formalmente de la denominacin de depsito,
sean esencialmente acreencias no depositarias.

ANTECEDENTES

La Caja Pisco tiene problemas desde el 2007, cuando el terremoto que
afect a Ica desencaden una menor demanda de crditos y afect a la
calidad de la cartera del negocio. La entidad nunca pudo recuperarse de
esta situacin. Segn los datos de la SBS, la caja siempre estuvo entre las
entidades con el ROE (ratio que mide la rentabilidad obtenida por la
empresa sobre sus fondos propios) ms bajo y sufri de bajsima liquidez
de soles (activos/pasivos promedio mensual, segn la SBS). A marzo del
2014, ya estaba entre las entidades con mayor morosidad, slo superada
por la Caja de Santa y la Caja de Paita.



















Sin embargo, la Caja Municipal de Pisco es una entidad sumamente
pequea en el sistema financiero nacional. Las cifras de la SBS revelan
que el market share de la Caja Municipal de Pisco es del 0.4% de los
crditos y del 0.4% de los depsitos de las cajas municipales. Ello
contrasta con un mercado donde la Caja Arequipa y la Caja Piura dominan,
con participaciones de 23% y 15% de los crditos, y 22% y 17% de los
depsitos. Es decir, la intervencin de la Caja Pisco no generar ningn
cambio en el sistema. Sin embargo, si analizamos ms a detalle las
cifras, destacan tres asuntos: en primer lugar, las cajas en promedio han
empeorado ligeramente su situacin. El ratio de morosidad se ha
debilitado en los ltimos dos aos (de 5.5% del 2012 a 6.7% el 2014), al
igual que el ROE (de 18% a 13% en los mismos periodos).Aunque la
liquidez ha aumentado significativamente (de 29% a 39%), es probable
que ello responda a los menores encajes del BCR y no a acciones
propias de los negocios.

Al parecer, las entidades micro financieras (incluidas las cajas
municipales) se han concentrado en atender la demanda urbana para
evitar los costos colaterales de llegar al campo. Ello ha generado una
sobreoferta de prstamos en las ciudades.

La Empresa clasificadora de Riesgo Class & Asociados S.A, el 31 de Marzo
del presente ao en la publicacin en el Diario Oficial El Peruano, otorgaba
a la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco una la calificacin de D+

La cual corresponde a instituciones con una dbil fortaleza financiera, la
que requiere constantemente apoyo de fuentes externas a la institucin, o
que requerir de esta asistencia en un plazo relativamente corto de tiempo.
Estas instituciones pueden contener alguno de los siguientes elementos: un
cuestionable valor del negocio, algunos indicadores financieros
comprometidos seriamente, o el hecho de enfrentar un entorno de negocio
muy inestable.
Para las categoras de riesgo, Class & Asociados S.A. Clasificadora de
Riesgo utiliza la nomenclatura (+) y (-) para otorgar mayor o menor grado
de fortaleza financiera relativa.

LIQUIDACION DE LA CMAC DE PISCO

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco ya se encontraba en un rgimen
de Vigilancia por encontrase dentro de los causales establecidos por la
Superintendencia en el Art. 95 de su ley orgnica


















En consecuencia a ello, CMAC de Pisco debi proponer un plan de recuperacin
financiera dentro de los siete (7) das hbiles siguientes a la recepcin del oficio
que comunique tal decisin segn lo dispuesto en el Art 97 de la ley 26702 este
plan contemplar las reglas de prudencia que dicho organismo considere
adecuadas.

El cual en efecto la entidad cumpli con presentar sin embargo al ponerla en
ejecucin surgieron discrepancias y desacuerdos entre el Municipio de Pisco y la
FOCMAC (principal accionista que en el 2010 le haba inyectado capital por S/.4
millones), el cual propona agregar a la CMAC de Sullana como un tercer
inversionista, para apoyar a la Caja Pisco como socio estratgico.

Acuerdo el cual el municipio de Pisco estuvo de acuerdo en un inicio sin embargo
despus se retract.

Artculo 95.- SOMETIMIENTO A RGIMEN DE VIGILANCIA CAUSALES

La Superintendencia someter a toda empresa de los sistemas financieros o de seguros
a rgimen de vigilancia, cuando incurra en cualquiera de los siguientes supuestos:

1. Causales aplicables a las empresas de los sistemas financieros o de seguros:
b) Disminucin del patrimonio efectivo o del capital social por debajo del capital
mnimo exigible;

2. Causales aplicables a las empresas del sistema financiero:

g) Cuando el patrimonio efectivo sea menor al establecido en el primer prrafo del
artculo 199 por un perodo de 3 (tres) meses consecutivos 5 (cinco) meses
alternados en un perodo de un ao, contado desde el primer mes en que se presente
el incumplimiento,
h) Prdida o reduccin de ms del 40% (cuarenta por ciento) del patrimonio efectivo.
Y pese a todo al lmite del periodo otorgado por la SBS (15 de Mayo) no se llego a
concretar. Dando paso a una intervencin de la Superintendencia.

Es as que el pasado 21 de mayo la SBS intervino a la Caja Municipal de
Pisco mediante la Resolucin SBS N 3028-2014, luego de que incumpliera las
condiciones del rgimen de vigilancia en el que se encuentra segn lo establecido
por la Superintendencia en el Art. 104 de la ley 26702









El jefe de la SBS tambin seal que a partir del lunes 26 de mayo el Fondo de
Seguro de Depsitos (FSD) comenzar a pagar a los ahorristas en las oficinas del
Banco de la Nacin. Indic que los depsitos custodiados por la caja ascienden a
S/.55 millones y a cada ahorrista se le pagar hasta los S/.92.738 que cubre el
FSD segn lo dispuesto en el art. 152 de la ley de Bancas y Seguros. Para las
personas cuyos ahorros superan ese monto, la diferencia se devolver dentro del
plan de prelacin de acreedores de la caja. Estim que un 2% de clientes tendra
depsitos mayores al monto de la cobertura.
CLASIFICACION DE RIESGOS.-

Los problemas han sido tan pblicos que, en marzo, Class Ratings public sus
clasificaciones de riesgo en El Peruano y all se vea que la propia CMAC Pisco
haba recibido la calificacin D+, la misma que tienen las CMAC Paita y Del
Santa, y un peldao arriba de la Caja Rural Los Libertadores. Pero el alto riesgo
de estas cajas poco le importa a la enorme mayora de sus depositantes
pues, como se nos ha recordado esta semana, all est el FSD para ocuparse
de ellos.

El FSD es un instrumento necesario en cualquier economa que busque tener un
sistema financiero slido y confiable. Pero, en el Per, da la impresin de que se
ha pervertido la funcin del FSD, provocando un serio problema de riesgo moral
y una ineficiente asignacin de recursos.

Con el FSD, cualquier depsito hasta la cantidad cubierta tiene un riesgo que
podra equipararse al riesgo soberano. Sin embargo, el retorno ofrecido est
relacionado con el riesgo de cada entidad: de all que las cajas, cuya actividad
financiera tiene ms incertidumbre que la de un gran banco universal, ofrezcan
Artculo 104.- CAUSALES DE INTERVENCIN

Son causales de intervencin de una empresa de los sistemas financieros o de
seguros:

2. Incumplir durante la vigencia del rgimen de vigilancia con los compromisos
asumidos en el plan de recuperacin convenido o con lo dispuesto por la
Superintendencia de acuerdo a lo establecido en el Ttulo V de la presente seccin.
tasas de inters mucho ms atractivas para los ahorros. Es finanzas bsicas: una
entidad con clasificacin de riesgo C+ o D+ debe pagar mejores tasas que una
con grado de inversin.
Pero, desde la perspectiva del depositante, las dos tienen el mismo perfil de riesgo
mientras estn cubiertas por el FSD, que, adems, como se ha dicho tantas veces
esta semana, paga en dos das. As,el ahorrista pierde el incentivo de
preocuparse por si ese mayor retorno al que aspira est asociado a una
mayor probabilidad de perder sus fondos. De hecho, viendo las condiciones
financieras de muchas cajas, una tasa de 7% es, en realidad, financiamiento
barato para ellas frente a lo que la disciplina del mercado les podra ofrecer.

Esta distorsin ocurre en todos los pases con un FSD y es un problema ya
asumido en la mayora de economas. Lo diferente del Per es la escala de la
cobertura. En Chile, generalmente se asegura el 90% de los depsitos hasta S/.
12,855, mientras que en Colombia la cobertura es hasta los S/. 28,852, menos de
un tercio de lo garantizado en el Per. Esto nos lleva a la asignacin ineficiente
de recursos: si un FSD tan generoso no existiera, muchos ahorristas retail con
fondos importantes tendran que canalizar sus excedentes al mercado de capitales
para poder obtener retornos de entre 7% y 10%, asumiendo el riesgo de comprar
un bono o una accin.

Sin embargo, gracias al riesgo soberano de las cajas, personas con
importantes patrimonios pueden destinar montos muy importantes a seguir
alimentando el sobreendeudamiento en el mercado microfinanciero. El FSD
ya no solo protege al pequeo ahorrista, sino al especulador. El depsito promedio
de la CMAC Pisco era mayor a los S/. 11,000 y es presumible que hubiera clientes
con ahorros mucho mayores a esa cantidad (por ejemplo, una parte importante de
ese 44% de clientes provenientes de Lima que tena la CMAC segn la SBS). Hoy,
estos clientes estn tranquilos con la garanta y la celeridad del FSD. No sera
ms saludable que estuvieran al menos un poco preocupados?

RECOMENDACIONES

De acuerdo al presidente de la Federacin de Cajas Municipales, Pedro Chunga
se evala diversos caminos para que sus socios se fortalezcan patrimonialmente y
hacer frente a la competencia, con la finalidad de evitar eventuales dificultades
como las de la CMAC de Pisco, que fue intervenida por la SBS.

1) El primer camino en evaluacin es el aporte de capital de los municipios, el
cual es difcil, afirm. Por ello, indic que hay otras cartas en
consideracin como la reinversin de hasta el 100% de las utilidades de
dichas instituciones, hoy la regulacin de estas entidades permite la
distribucin de hasta solo el 50% de las ganancias y la diferencia va para la
reinversin. No obstante, el gremio plantea que se reinvierta hasta el 100%
de los beneficios.
2) Otra alternativa seria la emisin de bonos subordinados, que tienen por
finalidad captar recursos para inyectarlos al patrimonio de la entidad que los
emite.
3) Aadi como otra opcin el otorgamiento de crditos subordinados de
la Corporacin Financiera de Desarrollo (Cofide) y del Banco de la Nacin,
que tienen la misma operatividad de los bonos subordinados. Dicha opcin
ya est en prctica. El presidente de Cofide, Jorge Ramos anuncio su
entidad tiene en evaluacin algunos crditos subordinados solicitados por
las cajas municipales.
4) El lder gremial agreg que las otras opciones que se barajan son la venta
de acciones y las fusiones entre cajas, aunque consider que son muy
complejas. En el caso de la primera opcin porque el comprador siempre
quiere el control. Para el caso de las fusiones hay conflicto entre cajas por
determinar al gestor