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ENASE

Rio de Janeiro, 29 de setembro de 2009


EVOLUO DO CUSTO DA ENERGIA
ELTRICA NO BRASIL
Mario Veiga
mario@psr-inc.com
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
2
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
3
183
171
184
198
238
255
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-7%
0%
8%
29%
39%
34%
18%
-20%
0%
20%
40%
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2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
(R$/MWh em moeda constante dez/08 - correo por IGPM)
Tarifa de Fornecimento % Cresc. Real Acumulado
Tarifa mdia de fornecimento - consumidor industrial cativo
Fonte: ANEEL e ABRACEE
Reduo da CCC
em R$/MWh
Reduo da CCC
em R$/MWh
Reviso
Tarifria
Reviso
Tarifria
4
Por que a tarifa cresceu mais que a inflao?
Realinhamento tarifrio
Alterao da sistemtica de tributao do PIS e COFINS
Mtodo no cumulativo (aumento do volume recolhido)
Criao de novos encargos setoriais
5
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Realinhamento tarifrio
PIS/COFINS, encargos e tributos
Efeito conjunto do realinhamento e encargos/tributos
Evoluo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
6
Lgica do realinhamento tarifrio
A tarifa de fornecimento passaria a ter trs parcelas:
Energia
Transporte (sistemas de transmisso/distribuio e perdas)
Encargos e tributos
O custo da energia e os encargos/tributos deveriam ser
iguais para todas as classes de consumo da distribuidora
O custo de transporte deveria ser diferenciado por nvel de
tenso
Proporcional ao uso da rede
7
Transporte do consumidor livre: Eletropaulo A2
Fator de carga 90%
8
Por que o custo de transporte cresceu?
Ajuste no fator de alocao do custo total de transporte para
os consumidores livres
O fator inicial foi fixado de maneira arbitrria (tarifa de 1999); a
primeira correo foi feita por Resoluo Aneel em dezembro de 2001
A partir de 2003, foram feitos ajustes adicionais (processo de
realinhamento tarifrio)
Se o fator de alocao do consumidor livre aumentou,
mas o custo total do transporte o mesmo,
quem se beneficiou de uma reduo?
9
A tarifa de fornecimento do residencial diminuiu
10
Realinhamento Tarifrio
Fonte: Resolues ANEEL (Tarifa de energia e ABRADEE (consumo verificado) Mdia ponderada pelo consumo verificado.
Valores sem impostos, componentes financeiras, PIS/COFINS (a partir de 2005) e ICMS.
Fator de Carga de 90% para a tarifa indsutrial.
Amostra: CEMIG, CPFL PAULISTA, AES-SUL, RGE, COELBA, ELETROPAULO, BANDEIRANTE, LIGHT, ELEKTRO e CPFL
PIRATININGA.
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2003 2004 2005 2006 2007
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Evoluo da Tarifa de Energia Mdia
Industrial A2 Residencial
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Realinhamento tarifrio
PIS/COFINS, encargos e tributos
Efeito conjunto do realinhamento e encargos/tributos
Evoluo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
12
PIS COFINS tributao no cumulativa
13
RGR: deveria ter sido extinta em 2002, porm foi prorrogada pela Lei 10.438/02 at 2010
CCC interligada: embora extinta, porm os recursos foram fixados em seu valor mximo
histrico e transferidos para o encargo da CDE
Em 2002 surge o adicional tarifrio RTE (Recomposio Tarifria Extraordinria) para
cobertura das perdas financeiras dos agentes durante o perodo do racionamento
Encargos setoriais: linha do tempo
P&D
Taxa CCEE
TFSEE ESS
ESS Nivel Meta
CFURF Taxa ONS CDE EER
PROINFA
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Risco de novos encargos para 2009: MP 466
(CCC passa a pagar todos os contratos do
sistema isolado) e IN7 (penalizao por
emisses para trmicas a leo e carvo)
Risco de novos encargos para 2009: MP 466
(CCC passa a pagar todos os contratos do
sistema isolado) e IN7 (penalizao por
emisses para trmicas a leo e carvo)
14
Encargos do consumidor livre: Eletropaulo A2
Fator de carga 90%
15
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Realinhamento tarifrio
PIS/COFINS, encargos e tributos
Efeito conjunto do realinhamento e encargos/tributos
Evoluo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
16
Transporte + encargos/tributos: Eletropaulo A2
Fator de carga 90%
17
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo histrica
Projeo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
18
Evoluo histrica do preo mdio de energia
-
20
40
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80
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2005 2006 2007 2008
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Preo de energia do livre Tarifa de energia do cativo
(*)
Preo mdio de energia para o mercado livre: composto por contratos assinados durante o perodo 2004-2006
(**) Preos em termos nominais
Estimativa do preo
da energia livre*
19
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo histrica
Projeo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
20
Como projetar os preos da energia
1. Cenrio de demanda
2. Cenrio de oferta
3. Projeo dos preos de energia para o consumidor regulado
Balano contratual de cada distribuidora
Leiles de energia nova j realizados
Custos dos contratos por disponibilidade
Preo de energia de longo prazo
Alternativas para o preo da energia existente
21
22
Metodologia de projeo de tarifas de energia
Cenrios de Reembolso do Custo de
Combustvel, Compras e Vendas na
CCEE, Encargo do Servio do Sistema,
Encargo de Reserva e Alvio das
Exposies dos CCEARs
Cenrios de Reembolso do Custo de
Combustvel, Compras e Vendas na
CCEE, Encargo do Servio do Sistema,
Encargo de Reserva e Alvio das
Exposies dos CCEARs
Projeo da Demanda de
Energia por Distribuidora
Projeo da Demanda de
Energia por Distribuidora
Simulao da
Contabilizao na CCEE
Simulao da
Contabilizao na CCEE
Cenrios de Gerao,
CMO e PLD
Cenrios de Gerao,
CMO e PLD
Evoluo do Balano
Contratual
Evoluo do Balano
Contratual
Portflio de Contratos
(preo e volume)
Portflio de Contratos
(preo e volume)
Renovao da Energia
Existente (preo e volume)
Renovao da Energia
Existente (preo e volume)
Energia Nova a Contratar
(volume)
Energia Nova a Contratar
(volume)
Encargos Setoriais +
Impostos +Componentes
Financeiras +RTE
Encargos Setoriais +
Impostos +Componentes
Financeiras +RTE
Evoluo da Tarifa
Energia de cada
Distribuidora
Evoluo da Tarifa
Energia de cada
Distribuidora
Preo de Energia Nova
(CME)
Preo de Energia Nova
(CME)
Simulao Operativa
Simulao Operativa
Cenrios de oferta e
demanda
Cenrios de oferta e
demanda
121 121
123
127
140
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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
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)
Tarifa de Energia Mdia
Caso Base
semPIS/COFINS, ICMS, RTE e componentes financeiras.
Evoluo das tarifas de energia: caso base
A TE aumentaria dos atuais 121 R$/MWh para 147
R$/MWh nos prximos anos, um impacto de 22%
A TE aumentaria dos atuais 121 R$/MWh para 147
R$/MWh nos prximos anos, um impacto de 22%
55% deste aumento deve-se contratao de
energia nova (principalmente de trmicas por
disponibilidade) e 46% deve-se hiptese de
renovao da energia existente (117 R$/MWh)
55% deste aumento deve-se contratao de
energia nova (principalmente de trmicas por
disponibilidade) e 46% deve-se hiptese de
renovao da energia existente (117 R$/MWh)
23
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo histrica
Projeo dos preos de energia
A contratao de termeltricas
Impacto das concesses
Evoluo da tarifa final
Concluses
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Entrada emoperao da nova energia contratada
Valores acumulados
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
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Renovveis 102 1,310 2,199 2,829 3,544 3,700
Comb. Fsseis 530 1,525 3,691 5,241 6,838 9,807
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Quase 10 mil MW mdios de gerao
trmica fssil entraro emoperao
at 2013
Equivale a Santo Antnio +J irau +
Belo Monte +Angra 3
Quase 10 mil MW mdios de gerao
trmica fssil entraro emoperao
at 2013
Equivale a Santo Antnio +J irau +
Belo Monte +Angra 3
25
Contratao de trmicas a leo

244
532
1996
2801
2786
2128
1620
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0
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1500
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3000
3500
4000
4500
2005 2006 2007 2008
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)
leo Outros
Mais de metade da gerao fssil
contratada provem de trmicas a
leo (combustvel e diesel)
Mais de metade da gerao fssil
contratada provem de trmicas a
leo (combustvel e diesel)
26 26
Trmicas vencedoras do leilo A-3 de 2008
27
Usina Combust vel ICB (R$/MWh)
MC2 Dias Davila 2 OC B1 125,4
MC2 Camaari 1 OC B1 125,9
MC2 Dias Davila 1 OC B1 126,4
MC2 Catu OC B1 126,9
MC2 Senhor do Bonfim OC B1 127,8
MC2 Feira de Santana OC B1 127,9
Santa Rita de Cassia OC B1 129,8
Linhares GNL 130,0
Pernambuco IV OC B1 131,0
Jose de Alencar GNL 131,4
Trmicas vencedoras do leilo A-5 de 2008
28
Usina Combust vel ICB (R$/MWh)
Escolha GNL 144,5
Pernambuco III OC B1 144,7
Termopower VI OC B1 144,8
Cacimbaes GNL 145,0
Termopower V OC B1 145,9
MC2 Camaari 3 OC B1 146,0
MC2 Camaari 2 OC B1 146,0
MC2 Santo Antonio de Jesus OC B1 146,0
MC2 Joinville GNL 146,0
MC2 Joo Neiva GNL 146,0
Iconha OC B1 146,0
MC2 Governador Mangabeira OC B1 146,0
MC2 Sapeau OC B1 146,0
MC2 Suape II B OC B1 146,0
MC2 Messias OC B1 146,0
MC2 Nossa Senhora do Socorro OC B1 146,0
MC2 Rio Largo OC B1 146,0
MC2 Pecem 2 OC B1 146,0
MC2 Macaba OC B1 146,0
MC2 Nova Venecia 2 OC B1 146,0
Cauhyra I OC B1 146,0
ICB x custo para o consumidor
ICB (R$/MWh) =(RF +COP +CEC) (R$/ano) / EF (MWh/ano)
Oferta do
investidor no
leilo
Custo de operao (COP)
Compra e venda no CCEE (CEC) e lastro
Calculados pelo MME/EPE antes do leilo, a partir
de informaes do investidor
Como conseqncia, a freqncia real de despacho destas
trmicas pode ser maior do que o previsto no leilo
Estes custos operativos adicionais so repassados ao consumidor
29
Preocupao: o processo atual de clculo dos ndices COP e
CEC do ICB no incorpora os procedimentos operativos de
segurana adotados pelo ONS
Exemplo: freqncia de despacho x CVU
23%
12%
8%
6%
5%
4%
45%
31%
21%
15%
11%
9%
0%
5%
10%
15%
20%
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30%
35%
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50%
100 150 200 250 300 350
CVU (R$/MWh)
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Premissas leilo Com polticas operativas
30
Emresumo...
O custo real para o consumidor resultante da contratao das
trmicas dever ser superior ao indicado pelo ICB dos leiles
Depende da hidrologia e dos preos do petrleo
As anlises realizadas supe um preo de 75 US$/barril
31
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo histrica
Projeo dos preos de energia
A contratao de termeltricas
Impacto das concesses
Evoluo da tarifa final
A questo das concesses
32
Alternativas para equacionamento das concesses
Cenrio Descrio Implicaes Comerciais
Caso Base
Caso provvel caso no houvesse a
problemtica das concesses
Contratos de energia existente renovados por 117
R$/MWh (teto sobre o preo mdio de contratao de
energia nova, 130 R$/MWh).
(1) Licitao por mximo pagamento
Contratos de energia existente renovados pela mdia
ponderada entre 117 and 130 R$/MWh.
(2) Licitao por menor tarifa
70% da energia de concesses vencidas renovadas a
71 R$/MWh; os contratos remanescentes mais os 30%
destinados ao mercado livre so recontratados a 117
R$/MWh.
(3)
Renovao com tarifa pr-fixada
com valor prximo ao custo de
operao
70% da energia de concesses vencidas renovadas a
40 R$/MWh (custo mdio de operao); os contratos
remanescentes mais os 30% destinados ao mercado
livre so recontratados a 117 R$/MWh.
33
Impacto das alternativas no custo da energia
34
136
136
138
136
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137 137
138
138
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142
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141
142
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121 121
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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
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Tarifa de Energia Mdia
Tarifa Pr-Fixada Mnima Tarifa Mximo Pagamento Caso Base
semPIS/COFINS, ICMS, RTE e componentes financeiras.
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
35
Tarifa de fornecimento Industrial A2 na Eletropaulo
Hipteses:
Fator de Carga de 95% e Consumo Flat
PIS/COFINS de 6.5%
ICMS de 18%
36
260
263
266
272
300
302
288
292
230
240
250
260
270
280
290
300
310
2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016 2017
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Tarifa de Fornecimento da Eletropaulo
Tarifa de Fornecimento com Componente Financeiras, PIS/COFINS e ICMS
260
292
-
50
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150
200
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2009 2017
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Composio da tarifa de fornecimento da Eletropaulo A2
Encargos +Tributos Transporte Energia
52%
14%
34%
54%
13%
33%
Desdobramento da tarifa de fornecimento industrial
Composio:
Energia =custo de energia, perdas na rede bsica, perdas tcnicas e perdas no tcnicas
Transporte =transporte itaipu, must itaipu, distribuio, TUST, CUSD e conexo
Encargos e Tributos =ESS, P&D, TFSEE, CCC, CDE, PROINFA, RGR, ONS, EER, PIS, COFINS e ICMS
37
Temrio
Evoluo histrica da tarifa de fornecimento
Evoluo dos preos de energia
Evoluo da tarifa final
Concluses
38
Concluses
O realinhamento tarifrio a principal razo para o aumento
dos custos de fiodos consumidores industriais
Compensado por uma reduo nas tarifas residenciais
Encargos e tributos correspondema 34% da tarifa final atual
Os novos encargos: MP 466; segurana operativa; energia de reserva;
e penalizao por emisses podemter umimpacto significativo no
futuro prximo
A contratao de usinas termeltricas o principal fator para
o aumento do custo da energia nos prximos anos
As alternativas de equacionamento das concesses tm
pouco impacto no custo da energia
39
www.psr-inc.com
psr@psr-inc.com
+55 21 3906-2100
+55 21 3906-2121
Muito Obrigado

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