Modulo 6 - Utilidad Por Accion

IFRS: Capacitacin 2007 1
IFRS
2007 Ernst & Young International
Utilidad por accin
Utilidad por accin
IAS 33
IAS 33
IAS 33 es aplicable a:
IAS 33 es aplicable a:
}Entidades cuyas acciones ordinarias (o acciones
ordinarias potenciales) son transadas en mercados
pblicos, o que estn en el procesos de emitir tales
instrumentos en mercados pblicos
} Cualquier otra entidad que voluntariamente revele
informacin sobre utilidad por accin
IAS 33 - Definiciones
} Accin ordinaria: un instrumento de patrimonio que es
subordinado a cualquier otra clase de instrumentos representativos
de patrimonio
} Accin ordinaria potencial: un instrumento financiero u otro
contrato que puede otorgarle a su tenedor el derecho a acciones
ordinarias (convertibilidad)
Ejemplos:
Instrumentos de deuda o patrimonio, incluyendo acciones preferentes,
que son convertibles en acciones ordinarias
Opciones y garantas
Derechos bajo planes de acciones para empleados (Stock Options)
Derechos bajo otros contratos, como contratos para la compra de un
negocio u otros activos
} Opciones, garantas y sus equivalentes: instrumentos
financieros que le dan al tenedor el derecho de comprar
acciones ordinarias
} Acuerdo de acciones contingentes: un acuerdo para la
emisin de acciones bajo ciertas condiciones
} Acciones ordinarias que pueden ser emitidas bajo
ciertas contingencias: acciones ordinarias que pueden ser
emitidas por un poco o sin efectivo u otro pago al
cumplimiento de ciertas condiciones en un acuerdo de
acciones contingente
} Opciones put sobre acciones ordinarias: contratos que
le otorgan al tenedor el derecho de vender acciones
ordinarias en un precio especificado durante un perodo
particular
Utilidad por accin bsica
Utilidad por accin bsica
}Esto se calcula dividiendo:
La utilidad o prdida del perodo, atribuible a los
tenedores de patrimonio ordinario de la matriz, por
El promedio ponderado del nmero de acciones
ordinarias vigentes durante el perodo
}Donde se presenta la utilidad o prdida de
operaciones continuas, se debe proporcionar
utilidad por accin para este monto, adems de la
utilidad o prdida total.
Utilidad para utilidad por accin bsica
Utilidad para utilidad por accin bsica
}Utilidad para propsitos de utilidad por accin, es
la utilidad o prdida despus de todos los gastos,
incluyendo:
Impuestos
Intereses minoritarios
Montos despus de impuestos de dividendos preferentes
} Esto significa dividendos preferentes por pagar del
perodo sobre acciones acumuladas y dividendos
declarados sobre acciones no acumuladas
}Y ajustada por:
Ganancias o prdidas por el pago de acciones
preferentes
Otros efectos similares de acciones preferentes
clasificadas como patrimonio
Nmero de acciones para utilidad por
accin bsica
accin bsica
} El nmero de acciones es el promedio ponderado del nmero de
acciones ordinarias vigentes durante el perodo, considerando la
oportunidad (timing) de aumentos y disminuciones en el capital
accionario
} Acciones que pueden ser emitidas bajo ciertas contingencias se
consideran como emitidas slo cuando las condiciones se hayan
cumplido
} Si las acciones se emiten sin un cambio en los recursos, el nmero
de acciones vigentes se ajusta en forma retrospectiva. Esto aplica a:
Emisiones de bonos (dividendos de acciones)
Cualquier bono implcito en otra emisin de acciones
} Divisiones de acciones y divisiones de acciones reversas
Utilidad por accin diluida
Utilidad por accin diluida
Requiere que se ajuste la utilidad por accin bsica
por ambos:
1. El efecto sobre utilidad o prdida que resultara de la
conversin de acciones ordinarias potenciales
dilutivas
} Un ejemplo sera volver a agregar el costo
despus de impuestos de intereses sobre deuda
convertible.
y
2. El aumento en el promedio ponderado del nmero de
acciones que tambin resultara de la conversin
Ajustar la utilidad o prdida atribuible a accionistas
ordinarios por el efecto despus de impuestos de:
Cualquier dividendo u otros temes relacionados con
acciones ordinarias potenciales dilutivas
Cualquier inters reconocido en el perodo
relacionados con acciones ordinarias potenciales
dilutivas
Cualquier otro cambio en ingresos o gastos que
resultara de la conversin de las acciones potenciales
dilutivas
Utilidad para utilidad por accin diluida
Utilidad para utilidad por accin diluida
accin diluida
accin diluida
} Ajustar el promedio ponderado del nmero de
acciones ordinarios, calculado para utilidad por accin
bsica, con:
El promedio ponderado del nmero de acciones que se
emitiran a la conversin de todas las acciones ordinarias
potenciales dilutivas en acciones ordinarias
} Se considera que las acciones ordinarias potenciales
dilutivas se han convertido en acciones ordinarias al
comienzo del perodo o a la fecha de emisin de las
acciones ordinarias potenciales.
} Acciones ordinarias potenciales se tratan como
dilutivas cuando, y solo cuando, su conversin
disminuira la utilidad por accin.
Tratamiento de opciones de acciones
dilutivas
Tratamiento de opciones de acciones
dilutivas
} El ejercicio potencial de opciones debe ser tratado
como dos emisiones separadas de acciones:
Una emisin de acciones a su precio promedio de
mercado
} El nmero de acciones declaradas como emitidas por esta
forma se determina dividiendo el total de las ganancias de
opciones por el precio promedio de mercado de las acciones
Una emisin adicional de las acciones restantes sin
precio
} El primero de estos no es considerado para propsitos
del clculo de utilidad por accin diluida, mientras el
nmero de acciones en la segunda categora es un
agregado al denominador
Acciones que pueden ser emitidas bajo
ciertas contingencias
Acciones que pueden ser emitidas bajo
ciertas contingencias
Para propsitos de utilidad por accin diluida:
}El nmero de acciones a incluir es el nmero que se
podra emitir al final del perodo de reporte, como si
fuera el final del perodo de contingencia
}No se permite reemisin si se descubre que los
supuestos eran incorrectos cuando el perodo de
contingencia vence posteriormente
Contratos que pueden ser pagados en
acciones ordinarias o efectivo
Contratos que pueden ser pagados en
acciones ordinarias o efectivo
}Cuando la entidad puede elegir la forma de pago:
Suponer pago en acciones, e incluir en utilidad por
accin diluida
Ajustar numerador por cualquier cambio a la utilidad
que resultara del pago en acciones
}Cuando el tenedor puede elegir la forma de pago:
Utilizar la forma ms dilutiva de pago como la base del
clculo de utilidad por accin diluida
Opciones compradas y emitidas
Opciones compradas y emitidas
}Opciones compradas de put y call no son
incluidas en el clculo de utilidad por accin diluida
porque el incluirlas sera antidilutiva.
}Opciones put emitidas se reflejan en el clculo de
utilidad por accin diluida si el efecto es dilutivo (si
los contratos son ejecutables durante el perodo, es
decir, si el precio de ejercicio es mayor que el precio
promedio de mercado de ese perodo).
Presentacin y revelacin
Presentacin y revelacin
} Cifras de utilidad por accin bsica y diluida deben ser
presentadas en la misma forma en el estado de resultados
para todos los perodos presentados.
} Las notas deben revelar:
Los numeradores para utilidad por accin bsica y diluida,
conciliados al resultado del perodo
El promedio ponderado del nmero de acciones utilizado como el
denominador de utilidad por accin bsica y diluida, conciliados entre
ellos
Instrumentos que potencialmente podran diluir la utilidad por accin
bsica en el futuro, pero que no se incluyen en el clculo de la
utilidad por accin diluida porque son antidilutivos para los perodos
presentados
Una descripcin de transacciones de acciones ordinarias o de
acciones potenciales que ocurren despus de la fecha del balance
general
Cambios clave a la actual IAS 33
Cambios clave a la actual IAS 33
} Se dieron definiciones a algunos de los trminos usados en
la norma
} Se presentaron revelaciones de utilidad por accin para el
resultado de operaciones continuas
} Guas adicionales respecto a acciones preferentes con
ciertas caractersticas
} Se eliminan guas respecto al mtodo de la unificacin de
intereses
} Se insertan guas respecto a opciones de acciones y otros
pagos basados en acciones a los cuales se aplica la IFRS 2
Se debe presentar en el estado de resultados las
ganancias por accin bsicas y diluidas de las
utilidades o prdidas provenientes de operaciones
continuas.
Las compaas deben presentar las ganancias por
accin, bsicas y diluidas, an cuando sean negativas.
(ejemplo: prdidas por accin)
Se debe presentar las ganancias por accin para
todos los perodos presentados por el estado de
resultados.
Si la compaa presenta utilidades por accin
diluidas para alguno de los perodos presentados,
debe presentar ganancias por accin diluidas para
todos los perodos presentados, an cuando sea igual
a la ganancia por accin bsica.
No existe obligacin de revelar informacin sobre
ganancias por accin.
Ganancias por accin
IFRS Normativa Chilena
Principales diferencias entre
IFRS y Normas Chilenas
En caso que existan operaciones descontinuadas, se
debe presentar las ganancias por accin bsica y
diluida de las operaciones descontinuadas, ya sea en
el estado de resultado o en notas a los estados
financieros.
No se contempla el concepto de operaciones
descontinuadas.
Ganancias por accin de operaciones descontinuadas
IFRS Normativa Chilena
Rubro de los Estados Financieros
Rubro de los Estados Financieros
No se observan diferencias
$
Se observan diferencias
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Se observan efectos significativos
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IAS 33
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Norma IFRS
Indicadores de Desempeo
Indicadores de Desempeo
No se observan diferencias
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Se observan diferencias
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Se observan efectos significativos
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IAS 33
Leverage ROE ROA
Retorno
Dividendos FCL P/VL P/U UPA Norma IFRS
Conclusin
Conclusin
} Clculos de utilidad por accin bsica y diluida
} Determinacin del resultado para propsitos de
utilidad por accin
} Determinacin del nmero de acciones para
utilidad por accin
Preguntas?
Preguntas?

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