Evolução Econômica Do Séc XX - FGV-SP

EAESP/FGV/NPP - NCLEO DE PESQUISAS E PUBLI CAES 1/139
REL ATRI O DE PESQUI SA N 11/2000

RESUMO
Esta pesquisa procurar discutir as relaes entre tica em economia e
administrao. O enfoque adotado demonstrar que a tica da economia clssica
representada pelo pensamento de Adam Smith completamente diferente daquela
encontrada nos pensadores neoclssicos representados por Hayek, Von Mises e
Friedman. Decorre da que apesar do mundo dos negcios adotar algumas
perspectivas econmicas de Smith, os critrios de avaliao de desempenho
empresarial decorrem da economia neoclssica e de forma subjacente incorpora seus
valores ticos. Ao se ignorar este relacionamento entre economia e negcios, a
discusso sobre tica nos negcios conduzida por um caminho que impede
qualquer consenso ou aplicao prtica.
PALAVRAS-CHAVE
Economia; tica e Economia; tica em Negcios; Smith; Hayek; Von Mises;
Economia Clssica; Economia Neoclssica.
ABSTRACT
This survey intends to discuss the relationship between Ethics in economy and
administration. The focus assumed by the author is to demonstrate that the classic
economy ethics as expressed by Adam Smith is completely different from the ethics
exposed by the new classic thinkers, such as Hayek, Von Misses and Friedman.
Although there are some adoptions of Adams Smiths economical perspectives by
the business world, the criteria for evaluating entrepreneurs performance have their
origin in the new classical economy. Thus, by consequence it incorporates their
underlying ethical values. By ignoring this subjacent relationship between economy



and businesses, the discussion on the subject of ethics in business is lead to ways
that hampers and block any consensus or practical application.
KEY WORDS
Economy; Ethics Economics; Business Ethics; Smith; Hayek; Von Mises; Friedman;
Classical Economics; Neo-Classical Economics.



SUMRIO

I. Introduo........................................................................................................ 4
1. Objetivo e hiptese..................................................................................... 7
2. Metodologia............................................................................................... 8
II. Uma breve histria do processo de acumulao capitalista............................. 10
1. Os antecedentes: a Idade Mdia do sculo XII ao sculo XV.................... 12
2. O nascimento: Gnova e Holanda............................................................. 16
3. A maturidade: Inglaterra e Estados Unidos da Amrica............................ 26
4. Concluses............................................................................................... 38
III. tica e filosofia econmica............................................................................. 41
1. Os liberais neoclssicos: Mises, Hayek e Friedman.................................. 47
2. Adam Smith: o clssico (1723-1790)........................................................ 71
2.1. Uma pequena biografia..................................................................... 71
2.2. As obras de Smith............................................................................ 73
2.3. A tica em Smith.............................................................................. 76
3. Concluses............................................................................................... 90
IV. tica em negcios Economia e Administrao, a gnese das
controvrsias e suas implicaes..................................................................... 96
1. tica em negcios..................................................................................... 96
1.1. Estudos de como fazer................................................................. 101
1.2. Estudos normativos......................................................................... 104
1.3. Estudos empricos e de mensurao................................................ 106
1.4. Algumas observaes..................................................................... 108
2. Economia e Business ethics: controvrsias e implicaes.................... 110
V. Concluses................................................................................................... 122
VI. Bibliografia.................................................................................................. 128



A TICA EM SMITH E NOS NEOCLSSICOS E SUAS
IMPLICAES NA TICA EM NEGCIOS
Carlos Alcides Salles
I. INTRODUO
A partir da dcada de 70, que para muitos pode ser considerado como o fim de uma
poca de crescimento e que se caracterizou em termos econmicos como a idade do
ouro, podemos constatar uma crescente preocupao com a tica aplicada aos mais
diversos campos de atuao humana. Apesar da tica nunca estar de fato totalmente
ausente das discusses nas diferentes esferas que constituem a sociedade humana,
durante algum tempo parece ter sido relegada a um plano secundrio ou no mnimo
de no ter se constitudo em um dos temas centrais da vida contempornea.
Entretanto, a ausncia de crescimento econmico, acompanhada por prticas
polticas e de negcios, de carter no mnimo duvidoso, reacendeu junto sociedade
a necessidade de reavaliar e discutir os valores morais que a regem, bem como as
diferentes esferas atuao de seus membros.
Esse processo de reavaliao afetou diretamente alguns campos de atuao, nos
quais o debate se tornou mais presente e as posies mais acirradas. Temos como
exemplo desta situao, o ramos das cincias exatas, representado especialmente,
pelas cincias fsicas, qumicas e biolgicas (uso de energia nuclear, engenharia
gentica e meio-ambiente), e por aquelas caracterizadas como cincias humanas,
entre elas: a Poltica, a Economia e a Administrao. Entretanto, o tema proposto se
restringe aplicao e ao estudo da tica a uma rea ramo especifica das atividades
humanas, ou seja, o mundo dos negcios.



As prticas empresariais tm sido objeto de preocupao de todos os segmentos da
sociedade,como pode ser observado na quantidade de opinies sobre a sua conduta,
expressas num amplo espectro que cobre desde o que denominamos de meios de
comunicao de massa (rdio, televiso, jornais e revistas no especializados); at a
publicao de livros e revistas especializados (de negcios, economia e tica
aplicada); alm disso tm sido realizados inmeros congressos, meetings,
workshops, cursos acadmicos e o surgimento de empresas de consultoria,
destinadas a auxiliar s empresas a melhorar e desenvolver seus padres ticos.
Acreditamos ser desnecessrio citar os vrios escndalos envolvendo as empresas
nos ltimos anos como: uso privilegiado de informaes, prticas de concorrncia
desleal, danos ambientais, contratos com clausulas extremamente restritivas e/ou
no explicitadas, aquisies acionrias agressivas e inmeras outras prticas
consideradas ilegais ou, no mnimo eticamente discutveis.
A necessidade de se entender o processo pelo qual se desenvolveu o processo de
acumulao capitalista, bem como o desenvolvimento da retrica e explicao do
pensamento econmico, adquire um carter fundamental para o desenvolvimento do
presente trabalho. Para muitos, a Administrao ainda se constitui numa espcie de
ramo aplicado da Economia enquanto que para outros ela se constitui ou se encontra
em caminho de se transformar em uma rea de conhecimento independente. Mas
qualquer que seja a perspectiva adotada, no se pode negar a existncia de vrios
elementos de interseco entre ambas e o forte impacto resultante que se reflete, por
exemplo, em concepes como de mercado, medidas de desempenho, definies de
polticas econmicas entre outras. E este ponto nos parece fundamental na discusso
de tica aplicada aos negcios, uma vez que os fundamentos nos quais a Economia
de livre mercado considerada como axiomtica ou pressuposto pela
Administrao. E devemos lembrar que se isto pode ser considerado como uma
verdade, qualquer discusso desenvolvida pelos especialistas em tica em Negcios
encontra-se por principio reduzida a aspectos perifricos ou micro da realidade
empresarial. Aspectos como a natureza do sistema capitalista e suas justificativas
morais e ticas, a concepo de homem utilizado pela Economia entre outros so



assumidos pela Administrao decorrendo da toda uma discusso de Business
Ethics em que o que deve ser prevalece sobre o que .
A prpria lgica do processo de acumulao capitalista demandou por parte da
Economia diferentes explicaes e justificativas de mundo. Como exemplo temos o
caso de Smith que considerava a Economia como um ramo de conhecimento da
realidade humana que deveria fazer parte da formao daqueles que deveriam ou
desejassem serem considerados como grandes Estadistas; e dos Neoclssicos que
tentaram de todas as maneiras possveis subordinar a vida social esfera do
puramente econmico.
Atualmente, aps a falncia apregoada por muitos do modelo keynesiano, a
economia neoclssica em sua retrica retornou do sculo XIX para os anos de 70 em
diante com uma velha estrutura e um novo nome: Economia Neoliberal. Portanto,
temos de um lado um discurso hegemnico de laissez faire por parte de grande
parte dos economistas e de outro o discurso ambguo dos empresrios no qual
publicamente endossam a justificativa liberal, mas no cotidiano buscam no Estado
solues para seus problemas.
Outro aspecto que deve ser lembrado a contnua presso dos segmentos
empresariais junto aos governos na tentativa de implementar a sua viso de mundo e
impor ao restante da sociedade aquilo que se pode denominar como sendo a sua
lgica econmica. Nesse sentido, podemos perceber a crescente tendncia de
restringir e at mesmo eliminar as polticas e legislaes de proteo social de
cunho mais amplo, tais como: as da previdncia e seguridade social, ensino, infra-
estrutura, etc. De outro lado, percebemos a busca de benefcios econmicos atravs
do auxlio do Estado como subsdios, restries importao e muitos outros.
Todas essas questes, que se constituem em um imenso campo de batalha,
independente da colorao ideolgica da qual se revestem, implicam na necessidade
de uma discusso mais aprofundada dos valores morais e ticos. O mundo dos



negcios ter que defender, modificar ou propor novos valores que certamente
exercer seu impacto na sociedade como um todo.
1. OBJ ETI VO E HI PTESE
O objetivo deste trabalho o de situar a atual discusso da tica aplicada aos
negcios e o de refletir o porque, apesar da grande preocupao por parte de
empresrios, executivos e do pblico em geral, ela ainda se constitui naquilo que
podemos classificar como uma rea nebulosa e de difcil consenso. Alguns atores
sociais consideram a sua aplicao como necessria e desejvel, enquanto que
outros acreditam que o mundo dos negcios regido apenas pela busca nica dos
lucros.
Considerando as percepes acima, desenvolvemos nossa hiptese de trabalho, que
consiste:
Os valores ticos compartilhados pela sociedade em geral no so
necessariamente os mesmos adotados pelo mundo dos negcios, os quais so
justificados em ltima instncia pelos fundamentos ticos e morais da economia
e que so aceitos pela administrao.
Para desenvolvermos essa hiptese procuramos conhecer e caracterizar as diversas
fases do processo de acumulao capitalista, por meio de uma breve anlise
histrica e; em seguida, dois momentos que podem ser considerados crticos na
histria do pensamento econmico: a Economia Poltica de Adam Smith e a
Economia Neoclssica. No constitui objeto deste trabalho a discusso de temas
tcnicos da Economia que so definidos como pertencentes esfera da cincia
econmica positiva, mas desenvolvemos uma abordagem sobre os aspectos
normativos da Economia, os quais denominamos Filosofia Econmica.



Ao verificarmos que a atual fase do processo de acumulao capitalista justificado
por uma teoria econmica que no contm em seu modelo explicativo a presena
das grandes empresas, percebemos uma lacuna entre os pressupostos assumidos pela
retrica da Economia Neoclssica e a realidade na qual a tica aplicada nos
negcios se situa.
2. METODOLOGI A
Esta pesquisa, por sua prpria natureza, um trabalho considerado e classificado
como terico-analtico-exploratrio. As fontes de referncia sero exclusivamente
bibliogrficas. Neste caso nos deparamos com duas possibilidades metodolgicas:
1- Histrica: que tem como preocupao delinear os traos constitutivos de uma
teoria ou doutrina, ou seja, analisar historicamente como ela se formou no tempo.
Para isso torna-se necessrio o estudo dos diversos autores que, por meio de suas
obras, influenciaram determinada teoria.
2- Analtica: que consiste em aceitar a teoria apresentada de acordo com a
elaborao final desenvolvida por seu autor ou autores e analisar sua estrutura
lgica interna.
No presente caso, a opo metodolgica foi por uma perspectiva analtica, na qual
consideraremos alguns autores como representativos das teorias estudadas e que
sero discutidos nos captulos que compem esta pesquisa.
Convm esclarecer que apesar da abordagem preponderante do mtodo analtico,
no poderemos desconsiderar algumas incurses pertencentes ao mtodo histrico,
quando este se tornar indispensvel e necessrio para o desenvolvimento da
argumentao. Um exemplo dessa situao a influncia de Locke, Mandeville e
Hume no pensamento de Adam Smith.



Este trabalho estruturado em trs outros captulos:
Captulo II - Henri Pirenne, Fernand Braudel e Giovanni Arrighi so os autores que
serviro como apoio para o entendimento do processo de acumulao capitalista no
perodo compreendido entre o sculo XII e o sculo XX. Em Pirenne, utilizamos a
sua anlise que privilegia especialmente o perodo medieval; e, Braudel, os estudos
referentes ao perodo compreendido entre os sculos XV e XVIII. Este ltimo autor
tambm o responsvel pelo corte metodolgico efetuado entre as trs esferas da
vida econmica: a material ou de sobrevivncia (no-capitalista), a concorrencial e a
do alto capitalismo (algumas vezes denominada por ele como o mundo das altas-
finanas). Por sua vez Arrighi, efetua uma reviso de Braudel e, seguindo a sua
metodologia avana at o sculo XX. Este captulo ser desenvolvido de forma a
realar apenas as idias necessrias para o desenvolvimento do presente trabalho,
ignorando muitos aspectos de grande importncia histrica, mas que no teriam uma
contribuio especial para o nosso propsito.
Captulo III- Neste captulo temos a preocupao de contrapor a Economia Poltica
clssica, no que se refere a sua justificativa moral, e Economia Neoclssica. Adam
Smith ser o autor representativo do pensamento clssico, enquanto o nosso
interesse na economia neoclssica ser representado por trs de seus maiores
divulgadores: Von Mises, Friedman e Hayek. Para obtermos uma melhor e mais
clara compreenso do argumento desenvolvido, iniciaremos a discusso com os
economistas Neoclssicos e a seguir discutiremos o pensamento de Smith.
Procuraremos atravs deste processo demonstrar a distncia entre as duas escolas de
pensamento e a maneira pela qual o pensamento de Smith foi modificado ou
distorcido pelos neoclssicos de forma a privilegiar a economia em detrimento da
vida social em sua totalidade.
Captulo IV- Este captulo estruturado em duas partes. A primeira dedicada a um
mapeamento da literatura sobre tica em Negcios. Neste caso especifico, no
dispomos de autores considerados representativos, no entanto podemos distinguir



diversas correntes, sem que nenhuma delas tenda a ser hegemnica ou mesmo a
constituir um mainstream da rea. Em funo da diversidade das publicaes
sobre o tema para auxiliar a nossa anlise, desenvolvemos um critrio de
classificao que considera o objetivo que os autores se propuseram a alcanar em
seus trabalhos. A segunda parte, analisa de maneira mais especfica a tica em
negcios no contexto das grandes organizaes.
No captulo V sero apresentadas algumas concluses, bem como sugestes de
estudos que podero contribuir para o aprofundamento da discusso sobre o tema.
Em virtude de considerarmos os Estados Unidos como sendo o pas que detm a
atual hegemonia econmica e tambm ao volume de publicaes sobre o assunto a
bibliografia utilizada sobre tica em Negcios basicamente de origem norte-
americana.
II. UMA BREVE HISTRIA DO PROCESSO DE
ACUMULAO CAPITALISTA
Ao estudarmos o processo de acumulao capitalista, obrigatoriamente, surge a
questo de como e quando se deu o incio desse processo. Sabemos que no perodo
compreendido entre os sculos V ao sculo XI, ou seja, aps a queda do Imprio
Romano e o renascimento das cidades e do comrcio, a Europa sofreu um processo
de feudalizao. Isso significou um retorno a uma vida rural e um declnio da vida
urbana que rompe com a tradio e o estilo de vida romana.
A caracterstica econmica bsica desse perodo pode ser definida como uma
economia de auto-suficincia. Uma economia dessa natureza naturalmente no tem
como preocupao a produo de excedentes para a troca, uma vez que parte
substancial de suas necessidades suprida pelo prprio feudo e, em conseqncia,



os mercadores desaparecem de cena em funo da ausncia de mercados. Isso no
significa, de modo algum, a ausncia total de trocas, mas sim que estas se
constituem num elemento secundrio dessa sociedade.
Temos como exemplo dessa situao produtos indispensveis como o sal ou peixes
defumados que, por suas caractersticas, so obtidos em outras regies ou situaes
climticas desfavorveis ou outras circunstncias que podem conduzir a um
processo de troca, monetria ou no. Ambos os casos podem ser vistos como
excees e no constituem o elemento fundamental que permitem caracterizar esse
perodo. Conforme afirma Pirenne, a figura do mercador desaparece e com ele o
comrcio:
Insistimos, porm, que tudo isso no representa uma atividade comercial especfica
nem, principalmente, profissional. Improvisa-se, por assim dizer, o mercador, de
acordo com as circunstncias. A compra e venda no a ocupao normal de
ningum. um recurso que se emprega quando a necessidade se impe. O comrcio
deixou de ser uma atividade social, a tal ponto, que cada latifndio se esfora no
sentido de bastar-se em todas as necessidades.
E nessa situao, muitas vezes para poder entregar-lhes dinheiro, o senhor tem que
fundir sua baixela ou endividar-se com o abade de qualquer mosteiro dos
arredores.
1

No se pode negar a existncia de pequenos mercados locais com freqncia
semanal, em que transaes de pequeno porte ocorriam, como, por exemplo, a venda
de alguns ovos ou pedaos de tecidos, mas eles desempenhavam mais um papel
social do que econmico dentro de uma sociedade em que toda a vida se
desenvolvia e era realizada no contato com a terra e os contato sociais limitados a
ocorrncias ocasionais como as feiras, freqncia s missas ou festas religiosas.

1
PIRENNE, Henri Histria Social e Econmica da Idade Mdia - 5 ed., S.Paulo: Mestre J ou, 1973, p. 15.



A Europa, nesse poca, encontrava-se fechada e ruralizada. O comrcio martimo
tinha sido interrompido aps o fechamento das antigas rotas comerciais por parte
dos bizantinos e sarracenos. Esse quadro iria sofrer um processo de mudana
somente a partir do sculo XII, quando as rotas comerciais so retomadas, bem
como com o ressurgimento das cidades. Esses dois fatores exercero uma influncia
significativa para o incio do processo de acumulao capitalista.
1. OS ANTECEDENTES: A I DADE MDI A DO SCULO
XI I AO SCULO XV
A Idade Mdia caracterizada pelo seu fundamento jurdico, social e poltico
expresso pela propriedade da terra. Dentro desse quadro no de se estranhar que a
primazia do poder se concentrasse nas mos da Igreja que, sem dvidas, era a
grande proprietria de terras. Da decorre sua enorme ascendncia sobre as decises
polticas, econmicas e morais, alm naturalmente, de seu monoplio no que se
refere s questes espirituais.
Na tentativa de se adequar realidade na qual vivia no plano econmico, a Igreja
defendia posies em relao a trabalho, riqueza e comrcio que justificavam a
manuteno das relaes feudais. A conformidade era o caminho que permitia
alcanar a vida eterna e, para isso, todos os atos deveriam ter como finalidade
agradar a Deus
2
. A riqueza era condenada, a no ser que fosse natural, pois sua
obteno era possvel somente custa de outras pessoas. O comrcio era visto com

2
A terra foi, com efeito, dada por Deus aos homens para que pudessem viver neste mundo pensando na salvao
eterna. A finalidade do trabalho no enriquecer, mas conservar-se na condio em que cada um nasceu, at que,
desta vida mortal, passe vida eterna. A renncia do monge o ideal a que toda sociedade deve aspirar. Procurar
riqueza cair no pecado da avareza. A pobreza de origem divina e de ordem providencial. Compete aos ricos
alivi-la por meio da caridade, de que os mosteiros do exemplo. O excedente das colheitas deve-se, por
conseguinte, armazenar para que se possa repartir gratuitamente, da mesma maneira como as abadias distribuem de
graa os adiantamentos que se lhes pedem, em caso de necessidade. - PIRENNE, H., op. cit., p.19.



desconfiana e a prtica da usura estava destinada ao Inferno, pelo menos
inicialmente.
3

A principal fundamentao crtica usura estava na concepo de que o dinheiro,
em ltima instncia, era relacionado diretamente ao tempo. Sendo este ltimo era
propriedade de Deus, o usurrio se apoderava de um bem que no era seu e do qual,
portanto, ele no poderia dispor. Isso aproxima a usura uma idia de roubo.
Acompanhava essa noo o conceito do dinheiro como algo estril, o que derivava
da concepo aristotlica.
4

Apesar de sofrer diversas restries, a usura esteve presente na Idade Mdia. Era
praticada por comerciantes, banqueiros e pela prpria Igreja. Excees como a de
risco de perda do capital permitiam a cobrana de juros e, portanto, de lucros, em
negcios realizados com letras de cmbio ou emprstimos realizados aos prncipes e
reis.
Dependendo do ponto de vista adotado, a usura pode ser encarada como um entrave
a uma nova forma de desenvolvimento econmico emergente ou at como uma
forma de proteo sociedade. Este ltimo caso est auto-suficincia da economia

3
Convm mencionar que ao final do sculo XII, com a criao do Purgatrio, o usurrio poderia em casos de
arrependimento e devoluo dos ganhos considerados injustos, ter esperanas de algum dia alcanar o Paraso.
Tambm importante observar que, a partir do sculo XIII, as seguintes situaes passam a ser justificadas e
deixam de ser consideradas usura: 1- Indenizao que devida pelo surgimento de um dano inesperado em razo do
atraso na restituio do emprstimo ou de lucro cessantes que tm origem na possibilidade da perda de um lucro
maior legtimo por causa do emprstimo realizado; 2- Fatores de risco e incerteza; e 3- Remunerao do trabalho.
Para uma compreenso do papel do usurrio e da usura vista pela Igreja conferir Le GOFF, J acques A bolsa e a
Vida - S. Paulo: Brasiliense, 1989.
As excees quanto pratica da usura tambm podem ser encontradas em PIRENNE, H. - op. cit., p.145, e
BRAUDEL, Fernand Civilizao Material, Economia e Materialismo - sculos XV-XVIII, S. Paulo: Martins
Fontes 1996, 3 v, vol. II, p. 501.
4
A posio de Aristteles formal: Tem...perfeita razo aquele que odeia o emprstimo a juros. Desse modo, com
efeito, o dinheiro torna-se tambm produtivo e acha-se desviado do seu fim, que facilitar as trocas. Ora, o juro
multiplica o dinheiro; da, justamente, o nome que recebeu em grego, em que chamado rebento (tokos). Assim
como os filhos so de natureza semelhante dos pais, assim o juro dinheiro filho de dinheiro. Em suma, o
dinheiro no d cria ou no devia dar, frmula tantas vezes retomada por Frei Bernardino e, em 1563, pelo conclio
de Trento... - BRAUDEL, Fernando, op. cit., p. 500-501.



feudal, na qual os emprstimos eram relacionados inicialmente ao consumo e,
portanto, o tomador de emprstimos era visto como algum necessrio, em virtude
de problemas advindos de doenas, pestes ou catstrofes climticas, que, em ltima
instncia, poderiam conduzir fome.
Convm lembrar que na concepo medieval a usura no dependia da taxa praticada,
mas da prpria remunerao ou do lucro do capital emprestado. Como j foi visto, o
emprstimo comercial foi sendo tolerado e se tornou cada vez mais aceito conforme
a atividade do comrcio se desenvolvia.
O renascimento da vida urbana e do comrcio forou a Europa a uma economia cada
vez mais monetarizada e a exigir instrumentos de crdito. Essa situao levou
adoo de instrumentos como as letras de cmbio, as moedas contbeis utilizadas
apenas nos acertos da contabilidade comercial e realizaes das feiras - que
tambm serviam como formas de compensao de crditos e dbitos - e criao de
associaes comerciais com objetivo de auferir lucros nas expedies comerciais
conhecidas como comandita.
5

conveniente lembrar, e este ponto nos interessa, que, enquanto os mercados
tinham por funo suprir as necessidades de regies prximas, as feiras eram
acontecimentos destinados aos mercadores profissionais ou de grande porte. As
feiras ocorriam em perodos predeterminados com durao determinada e nelas
eram realizadas transaes de grande porte e, conforme foi anteriormente
observado, as liquidaes de crdito. Portanto, os mercados poderiam ser
caracterizados como atividades de varejo, enquanto as feiras eram destinadas ao
mercado atacadista.

5
A sociedade em comandita, to florescente no sculo XII, permite compreender o papel que nela desempenhou o
crdito comercial. O comandatrio antecipa ao comanditado, em troca de uma participao nos lucros, um capital
que este far frutificar no estrangeiro. Na maioria dos casos, a parte que corresponde ao primeiro compreende as
trs quartas partes e a do segundo, uma quarta parte dos lucros. - PIRENNE, H., op. cit., p.128.



Muito mais poderia ser dito a respeito dos mercados e das feiras e da sua
importncia na vida econmica medieval. No entanto, para o nosso propsito, o
interesse principal reside nas feiras, que, a grosso modo, podem ser relacionadas
especificamente ao comrcio de longa distncia. Nesse caso, estamos de acordo com
Pirenne e Braudel quando afirmam que o comrcio de longa distncia foi o
responsvel pelo processo inicial de acumulao capitalista.
Se considerarmos os riscos de um empreendimento comercial nessa poca, em razo
da ocorrncia de pilhagens e da dificuldade de um sistema de transportes, entre
outros fatores, no de se estranhar totalmente o fato de o comrcio de longa
distncia se restringir primordialmente aos bens considerados de luxo. Altas
margens, oferta e demanda reprimida, pequeno espao ocupado por esses bens em
comparao com produtos como vinho, trigo ou outros cereais justificam essa
opo. As operaes realizadas por esses comerciantes consistiam basicamente em
relaes de compra de produtos na regio A que tivesse uma forte demanda na
regio B e, aps a realizao da venda, na compra de produtos em B que tivessem
uma demanda em A. No eram incomuns operaes triangulares que obedeciam
mesma lgica. Considerando todos os riscos envolvidos, a obteno de lucro exigia
uma margem extremamente alta que cobrisse tambm todas as despesas de viagem e
o tempo decorrente de tal operao.
Outra vantagem decorrente do comrcio de longa distncia era a liberao das
restries impostas pelas diversas cidades por intermdio de seus legisladores ou
das guildas. Com o decorrer do tempo, cada vez mais o grande mercador se afastava
das atividades de varejo.
Baseado numa extensa rede de crdito, representantes e informaes sobre as
diversas situaes de cada regio, o comrcio a longa distncia assume uma
caracterstica cosmopolita. Essa extensa rede permite auferir altos lucros e,
diferentemente do comerciante ou arteso local, uma forma de no- especializao
das atividades mercantis. Assim, no decorrer da Idade Mdia, esse grande



comerciante acaba por incluir entre suas mercadorias o dinheiro. Parte dos seus
lucros investida em propriedades fundirias e parte na compra de ttulos pblicos
ou emprstimos aos senhores e prncipes. Essa prtica foi muito comum em cidades-
Estados italianas como Florena, Milo, Gnova e Veneza.
No incio do sculo XIV, no entanto, inicia-se um processo que pe fim expanso
da economia medieval que vai perdurar at o sculo XV. Isso no significa que
ocorrer uma decadncia, mas, antes de tudo, uma estabilizao da economia,
causada por alguns acontecimentos, tais como a falta de novas expanses
comerciais, que s iriam ocorrer durante o sculo XV; a fome de 1315 e a peste
negra, que dizima um tero da populao europia; e o descontentamento com as
oligarquias urbanas, que assumem tarefas administrativas e polticas, uma vez que
as regulamentaes da indstria e comrcio foram submetidas aos mercadores e do
comerciantes que foram recrutados para tais atividades. At o presente momento,
porm, no h uma explicao consensual sobre a causa dessa estagnao. De
qualquer forma, somente no sculo XVI encontraremos uma nova expanso da
economia, dessa vez sob a hegemonia de Gnova.
2. O NASCI MENTO: GNOVA E HOLANDA
Embora a estagnao econmica atinja toda a Europa, as cidades-Estados italianas
sofrem um impacto menor. Uma das possveis explicaes seria que encerrar-se em
si mesma era recolher-se ao Mediterrneo, que continua sendo a zona mais ativa e
o cerne do comrcio internacional mais lucrativo.
6

Convm ressaltar que o ciclo de expanso comercial verificado no final do sculo
XIII e incio do sculo XIV resultou em uma expanso financeira subseqente no
final do sculo XIV e incio do sculo XV. Embora o esquema desenvolvido por

6
BRAUDEL, Fernand - op. cit. vol. III p. 101.



Braudel e Arrighi
7
assegure que uma expanso comercial seguida de uma
expanso financeira, em virtude da limitao ou da incapacidade de investimento do
capital na atividade comercial - em razo da reduo das margens de lucros
resultante de uma saturao dos mercados existentes que acaba por estimular uma
forte concorrncia intercapitalista -, Arrighi reconhece que os dois processos so
conduzidos pelos mesmos capitalistas. No processo inicial de acumulao isso no
ocorre, ou seja, o ponto zero do desenvolvimento capitalista tem sua origem ao
final da primeira expanso comercial. Mas nesse momento no havia nenhum
indivduo ou grupo que pudesse ser responsabilizado por esse processo inicial de
acumulao. No entanto, os grandes beneficirios desse processo foram as cidades
italianas.
Seguindo esse raciocnio, somos levados a acreditar que em seu incio, expanso
comercial ocorrida no sculo XIII e XIV foi levada a termo por uma relao
cooperativa entre as cidades-Estados:
A cooperao apoiava-se primordialmente numa diviso do trabalho entre as
atividades comerciais-industriais das cidades-Estados. At as as quatro grandes
ocupavam nichos de mercado bem distintos no sistema comercial. Florena e Milo
empenhavam-se, ambas, na manufatura e no comrcio terrestre com o noroeste da
Europa; enquanto Florena se especializava no comrcio de produtos txteis, Milo
especializava-se no de metais. Veneza e Gnova especializavam-se no comrcio
martimo com o Oriente; mas, enquanto Veneza especializara-se nos negcios com o
circuito sul-asitico, baseados no comrcio de especiarias, Gnova especializava-se
com o circuito centro-asitico, baseado no comrcio da seda.
8

Essa situao permaneceu inalterada at o ponto que o capital investido nas
atividades comerciais comeara a apresentar rendimentos decrescentes. Na ausncia
de novos mercados a serem explorados estabeleceu-se forte concorrncia

7
ARRIGHI, Giovanni O Longo Sculo XX - R. J.:Contraponto; S.P.: UNESP.
8
ARRIGHI, Giovanni op. cit. p. 90.



intercapitalista. Foi o perodo que Braudel considerou como a Guerra dos Cem Anos
italiana, encerrada com o Pacto de Lodi, em 1454, que institucionalizou o
equilbrio de poder na Itlia setentrional.
Nesse jogo poltico, Gnova foi, sem dvida, a grande perdedora. A perda do
comrcio no Mediterrneo, o crescente dficit pblico e a retirada dos nobres das
atividades comerciais conduziram Gnova a um processo de refeudalizao. Ao
contrrio de Veneza, Florena e Milo, onde os interesses capitalistas coincidem
com a gesto do Estado, em Gnova havia uma clara separao entre a nobreza e os
mercadores.
9
Isso significa que o poder de fato se encontrava nas mos da
aristocracia, que detinha o poder militar e era extremamente refratria ao ingresso
dos novos ricos em suas fileiras. Gnova , das cidades italianas, a que mais
resistiu venda das terras, obrigando, dessa forma os comerciantes a manter grande
parte de seus capitais em condies de liquidez.
Na ausncia do comrcio de longa distncia, com as severas restries impostas por
Veneza e pelos turcos na regio do Mediterrneo e expulsos do comrcio do Mar
Negro pelos catales e aragoneses, nada restava aos genoveses se no buscar um
aliado que pudesse fornecer a proteo que era recusada pela sua aristocracia e
destinar o capital excedente s altas finanas internacionais.
Foi nesse quadro que surgiu sua aliana com a Espanha, pas com o qual estabelece
forte relao comercial e financeira. Era esse Estado territorialista que fornecia os
produtos necessrios e oferecia a proteo necessria para a conduo dos negcios
genoveses em busca do lucro, enquanto esses proporcionavam o financiamento
requerido pela Espanha para suprir suas ambies de expanso territorial. Com a

9
Em relao alienao do Estado por causa dos problemas financeiros: Essa alienao foi mais completa em
Gnova, onde, em 1407, a receita da repblica e a administrao pblica foram postas nas mos da Casa di San
Giogio, que incorporou os credores privados do Estado, e em Florena, onde a terrvel crise fiscal que se seguiu
guerra com Lucca (1429-33) levou diretamente tomada do governo da cidade pela Casa dos Mdici. Mas at em
Milo - a menos capitalista e mais territorialista das quatro grandes - o Tesouro ducal criou vnculos estreitos com
as famlias da cidade que detinham grandes negcios e finanas. - ARRIGHI, Giovanni - op. cit., p. 94.



descoberta da Amrica, o capital genovs se livrou de vez de todas as suas restries
e alcanou seu momento de maior expanso, levando os comerciantes genoveses a
se transformar nos banqueiros oficiais da Espanha:
O essencial dos servios que iro prestar ao Rei Catlico (Carlos V)
assegurar-lhe rendimentos regulares a partir de recursos fiscais e de
importaes de metal branco americano, ambos irregulares.
10

O que faz Braudel afirmar:
Com efeito, sua riqueza no sculo XVI no era o ouro, nem a prata, mas a
possibilidade de mobilizar o crdito, de jogar esse jogo difcil a partir de um
plano superior.
11

Braudel refere-se aos negcios realizados com o ouro, a prata e as letras de cmbio.
A prata adquirida com o rei da Espanha vendida aos portugueses ou a cidades
italianas que comercializam com o Oriente. Veneza e Florena efetuam o pagamento
por meio de letras de cmbio sacadas contra os pases do norte. Essas letras de
cmbio so transferidas pelos genoveses para Anturpia, que funciona como uma
espcie de cmara de compensao e onde so executados os pagamentos do
exrcito espanhol. Posteriormente, em 1537, o esquema alterado e os pagamentos,
por exigncia de Carlos V, passam a ser realizados em ouro.
Esse esquema prevalecer at a bancarrota espanhola, em 1627. Isso, no entanto,
no significou a derrocada dos banqueiros genoveses, tendo em vista que as crises
anteriores de 1575, 1596, 1607 haviam servido como uma espcie de alerta e
fizeram com que a retirada fosse voluntria. Novamente, o capital deslocado para
as atividades comerciais:

10
BRAUDEL, Fernand - vol. III, op. cit., p.148.
11
ib., p. 148.



A poltica dos mercadores genoveses parece, portanto, varivel, descontnua,
mas malevel, capaz de se adaptar, como qualquer poltica capitalista que se
preze. No sculo XV, instalar-se no caminho do ouro entre o norte da frica e
a Siclia; no sculo XVI, apoderar-se, atravs da Espanha, do metal branco das
minas da Amrica; no sculo XVII, engrossar de novo a explorao mercantil
custa de exportaes de produtos manufaturados. E, em todas as pocas,
praticar operaes bancrias e financeiras conforme as circunstncias do
momento.
12

Essa volta ao comrcio, porm, no permitiu a Gnova exercer seu papel de
economia mundo. Com a perda da hegemonia como rbitro da poltica e com os
problemas financeiros da Europa, seu espao ser ocupado por Amsterd, no sculo
XVII, que iniciar um novo ciclo de acumulao baseada na mercadoria, a qual, em
seu devido tempo, ser substituda pela acumulao financeira.
Sintetizando o processo, podemos observar que, em virtude das derrotas sofridas nas
cidades de Veneza e Florena, Gnova teve seu comrcio mediterrnico cerceado e
foi obrigada a buscar alternativas na Europa Ibrica e a associar-se ao Estado
espanhol, num processo de busca de proteo. Em outras palavras, Gnova
externalizava os custos de proteo, enquanto Veneza por causa da estreita
vinculao comercial e aristocrtica, tinha plenas condies de internalizar seus
custos de proteo.
A prpria deficincia de Gnova, entretanto, foi o fator explicativo de seu sucesso,
na medida em que sua fragilidade a obrigou a adotar novos mtodos de comrcio,
enquanto Veneza manteve suas tradies comerciais no Oriente. No devido tempo, a
associao do capital genovs s ambies territorialistas espanholas permitiu que a
Espanha se apropriasse do capital excedente das demais cidades - Estados italianos,
inclusive Veneza, por meio do monoplio das altas finanas.

12
ib., p.152.



Aps o trmino do processo de expanso financeira genovesa, devido em parte ao
declnio das finanas e do poder do imprio espanhol e incapacidade de Gnova de
reinvestir os capitais excedentes, coube a Amsterd atravs de uma nova expanso
comercial assumir o papel hegemnico.
Dentro do quadro analtico proposto, Amsterd exercer seu papel de centro de
acumulao com seu pice no sculo XVII, inicialmente por meio de uma nova
expanso comercial. Seu ponto de partida ser o comrcio com o Bltico - de onde
vm os cereais e os materiais de suprimento naval -, aliado a uma poltica de
controle do poder ibrico por intermdio do que pode ser chamado de arrocho
fiscal invertido, ou seja, atos de pirataria oriundos da tentativa da Espanha de
impor uma tributao na ocupao de 1566. Para se ter uma idia do comrcio do
Bltico, em 1560, cereais e mastros, madeiras para navios, resina, etc. significam
cerca de 70% do trafico. Por outro lado, a desorganizao da agricultura na Espanha
e os problemas enfrentados pelo Mediterrneo fazem de Amsterd o grande centro
de comrcio mundial. Segundo Braudel, com toda a evidncia, a fortuna da
Holanda foi construda a partir do Bltico e da Espanha ao mesmo tempo
13
.
Comparando a estratgia holandesa com aquelas adotadas por Veneza e Gnova, em
que a primeira buscou uma consolidao regional e uma auto-suficincia na
administrao do Estado e dos mecanismos da guerra e a segunda, uma insero
internacional em aliana com pases estrangeiros, podemos dizer que os holandeses
buscaram, em seu processo de acumulao, uma sntese. Essa sntese visava
obteno da auto-suficincia administrativa e blica do Estado e consolidao
regional por meio de uma expanso global do comrcio e das finanas. Nesse
sentido, os holandeses foram, em relao Europa, os intermedirios entre o
comrcio do Bltico e a Europa Ocidental (como Veneza) e num segundo plano o
grande entreposto do comrcio mundial (Gnova).
Desse modo, a estratgia holandesa seguiu os passos:

13
ib., p.192.



1. Tornar-se um entreposto mundial do comrcio.
2. Controlar a liquidez por meio da criao da bolsa de Amsterd, que no
constitua nenhuma novidade, a no ser pelo fato de ter sido instalada em
carter permanente.
3. Criar as companhias de comrcio e navegao de grande porte (Companhia da
ndias Ocidentais e Orientais) que possuam a obrigao de gerar lucros e
simultaneamente detinham funes de Estado (gesto e guerras).
A criao das Companhias se tornou o elemento fundamental para a centralizao
do comrcio mundial
14
. Seu alcance geogrfico, capacidade financeira e direito de
monoplio permitiram gradativamente, o controle do Oriente, de onde vinham
produtos de alto valor agregado para Amsterd que a seguir eram distribudos para a
Europa ou outros pases do mundo.
As companhias tambm no constituam elemento novo dentro das possveis
estratgias de acumulao. Em Veneza, por exemplo, existiram as galeras de
mercado que consistiam em empreendimento simultaneamente pblico e privado, no
qual o Estado construa os navios e, anualmente, leiloava a sua locao. A idia
bsica era a reduo de custos dos transportes de forma a manter a
competitividade.
15
Entretanto, a diferena ou a inovao da Holanda em relao s
suas companhias foi o seu carter permanente e o direito de exercer atividades
anteriormente exclusivas do Estado, como por exemplo, as guerras. As antigas

14
que as companhias de comrcio e navegao holandesas eram, a um tempo, beneficirias e instrumentos da
contnua centralizao do comrcio e das altas finanas mundiais em Amsterd: beneficirias porque essa
centralizao lhes garantia o acesso privilegiado a mercados lucrativos para a colocao de seus produtos e a fontes
econmicas para obter seus insumos, inclusive mercados para se desfazer do capital excedente ou obt-lo,
dependendo de seu estgio de desenvolvimento e das oscilaes de seu patrimnio. Mas elas tambm foram
instrumentos poderosos de expanso global das redes comerciais e financeiras holandesas, sendo impossvel
exagerar, sob este ponto de vista, seu papel na estratgia global de acumulao dos holandeses. ARRIGHI,
Giovanni - op. cit., p. 143.
15
BRAUDEL, Fernand - op. cit., vol. III, p.110.



companhias italianas tinham sua durao limitada, ou seja, empreendimento era
extinto depois do cumprimento da viagem inicialmente proposta.
Os grandes armazns construdos em Amsterd, abastecidos continuamente pelas
Companhias, permitiam a estocagem de produtos por tempo suficiente, de forma a
esperar e controlar a demanda por esses produtos em toda a Europa. Ao contrrio de
Gnova, com essas Companhias a Holanda internalizou os custos de proteo,
evitando a necessidade de associao com os nascentes Estados territorialistas.
Convm ressaltar tambm que, pelo menos inicialmente, no houve por parte dos
holandeses a ambio por ampliao territorial, to tpica da Espanha e de Portugal
e, posteriormente, da Inglaterra.
O objetivo territorial da Holanda se restringia adoo de monoplios comerciais
territoriais, ou seja, polticas de exclusividade comercial em que utilizava seu
poderio econmico-financeiro.
No entanto, por ironia, as situaes que contriburam para o sucesso holands foram
responsveis por sua queda posterior. O surgimento dos Estados Nacionais, com sua
poltica territorialista, sua preocupao com a formao de mercados nacionais e a
manuteno de suas fronteiras, bem como o aparecimento do mercantilismo
16
se
contrapuseram Holanda como centro do entreposto comercial. De forma que:
No havia nada que os comerciantes holandeses pudessem fazer para conter, e
muito menos reverter, essa onda ssmica do mercantilismo. Cont-la estava
muito alm de sua capacidade organizacional. Mas, o que no estava alm
desta e que, a bem da verdade, era o curso de ao mais sensato que eles
poderiam adotar nessas circunstncias, era retirar-se do comrcio e se
concentrar nas altas finanas, a fim de tirar proveito da difuso do

16
Mas o mercantilismo no foi apenas a resposta imitativa dos governos territorialistas ao desafio criado pelo
capitalismo holands de mbito mundial. Igualmente importante foi a tendncia de reafirmar ou restabelecer o
princpio territorialista da autarquia, sob a nova forma de gesto econmica nacional, bem como a tendncia de
contrapor esse princpio ao princpio holands de intermediao universal. - ARRIGHI, op. cit., p. 145.



mercantilismo, em vez de sucumbir a ele. que o acirramento da competio
entre as organizaes territorialistas da Europa, que estava minando a
viabilidade do sistema de comrcio holands, tambm estava ampliando e
aprofundando a necessidade de dinheiro e crdito dos governos em geral - uma
necessidade que as redes empresariais holandesas estavam em boas condies
de atender, tirando proveito dela. A classe capitalista holandesa aproveitou
prontamente essa oportunidade e, a partir de cerca de 1740, seus principais
elementos comearam a trocar o comrcio por uma especializao cada vez
mais exclusiva nas altas finanas.
17

A tentativa de construo de um imprio comercial holands que abrangesse tanto o
Oriente como a Europa e a Amrica foi sendo duramente combatido, principalmente
na Amrica, onde a Companhia das ndias Ocidentais raramente apresentou
transaes lucrativas. O prprio tamanho fsico e populacional no apresentava as
condies necessrias para a Holanda exercer domnio em todas estas frentes. Em
seu momento inicial de expanso, foi possvel recrutar a mo-de-obra necessria em
outros pases, mas com a formao dos Estados Nacionais esta foi escasseando,
tornando proibitivos os custos advindos dos aumentos salariais.
Alm desse fato, importante fazer uma distino entre o processo de comrcio
com a Amrica - que no possua redes comerciais e financeiras desenvolvidas e,
portanto, dependia de um processo de colonizao tradicional que envolvia o
desenvolvimento de infra-estrutura - e com o Oriente onde as prticas comerciais e
financeiras no constituam novidade. Portanto, gradativamente, o comrcio com a
Amrica foi sendo abandonado em funo dos custos dessa explorao e em
benefcio das atividades da Companhia das ndias Orientais.
O sucesso da Companhia das ndias Orientais acirrou ainda mais os nimos dos
Estados territorialistas em relao ao comrcio mundial e especialmente oriental,

17
ARRIGUI, Giovanni - op. cit., p. 146.



alm de ter um efeito que se refletiu internamente na prpria empresa, com um
crescente poder da burocracia responsvel por suas operaes.
18

Como no caso Genovs, esgotada a capacidade de reinvestir o capital excedente em
atividades comerciais lucrativas, esse capital foi dirigido ao mercado financeiro,
medida da qual, conforme veremos, a grande beneficiria foi a Inglaterra. Segundo
Braudel:
S a partir de 1730 o sistema comercial holands se deteriora na Europa, aps
cinqenta anos de uma renovao de atividades de 1680 a 1730. s na
segunda metade do sculo que os mercadores holandeses se queixam de j no
estarem includos nas transaes reais do cmbio, de j no passarem de meros
agentes de transportes martimos e de expedio. O melhor a dizer que o
jogo se inverteu. A Inglaterra est livre da tutela estrangeira, pronta para se
apropriar do cetro do mundo.
A retirada comercial holandesa ajudou-a a obter o que to cruelmente lhe
faltara durante todo o sculo XVII: a possibilidade de grandes emprstimos ao
Estado. At ento os holandeses sempre se haviam recusado a confiar capitais
ao Estado ingls, considerando inevitveis as garantias oferecidas. Mas durante
o ltimo decnio do sculo, o Parlamento de Londres admitiu o princpio de
um fundo alimentado por impostos especiais para garantir os emprstimos
lanados pelo Estado e o pagamento de juros. Os holandeses abrem ento os
cordes de suas bolsas, cada vez mais generosamente, medida que os anos
vo passando. Os fundos ingleses proporcionam-lhes ao mesmo tempo um

18
Como conseqncia, uma porcentagem crescente dos excedentes reais e potenciais da VOC passou a ser
desviada do pagamento de dividendos para a expanso burocrtica da empresa e, acima de tudo, para a remunerao
lcitas e ilcitas do crculo dos Heeren XVII (diretoria) e da alta administrao da Companhia. ARRIGHI - op. cit.,
p. 151.



investimento cmodo, um juro superior ao dinheiro da Holanda e um objeto de
especulao apreciado na Bolsa de Amsterd...
19

Desta forma, sabemos que em 1737 o capital holands detinha cerca de 1/5 da
dvida pblica inglesa; em 1758, os holandeses detinham 1/3 das aes do Banco da
Inglaterra e em 1762, em torno de 1/4 da dvida pblica inglesa.
20

3. A MATURI DADE: I NGLATERRA E ESTADOS UNI DOS
DA AMRI CA
Dentro do esquema de anlise desenvolvido, a Inglaterra ser considerada a
protagonista principal do terceiro ciclo do processo de acumulao capitalista. Uma
das questes mais facilmente observadas a crescente complexidade e organizao
dos responsveis pelos diversos ciclos, isto , Gnova era uma cidade-Estado
enquanto a Holanda consistia num agrupamento de cidades reunidas que constituam
as Provncias Unidas, onde Amsterd representou o centro comercial, econmico e
cultural no sculo XVII. A Inglaterra assumir esse papel a partir da segunda
metade do sculo XVIII, numa estrutura mais complexa de Estado Nacional em
termos de organizao, e construir a partir desse momento um verdadeiro imprio
comercial global.
A disputa entre Amsterd e a Inglaterra a guerra entre uma cidade e um Estado
territorial organizado que tem sob controle, em seus domnios, um mercado interno
que possibilitar um desenvolvimento mltiplo da demanda, o que conduzir a uma
produo bastante diversificada. Enquanto os ciclos de acumulao anteriores se
dividiam em comrcio regional ou de longa distncia, numa espcie de auto-
organizao e com funes claramente delimitadas, o mercado nacional foi uma
criao do Estado Moderno. As antigas regulamentaes das guildas, de carter

19
BRAUDEL, Fernand - op. cit., vol. III, p. 239-40.
20
ARRIGHI, Giovanni - op. cit., p. 211-2.



protecionista, foram gradativamente abolidas, bem como a liberdade sem restries
do comrcio de longa distncia, que em pocas anteriores eram, de certa forma,
desregulamentadas e passaram a ser objeto da tutela e do interesse do Estado. Essa
foi uma das conseqncias do mercantilismo, que, conforme j afirmamos, foi uma
poltica econmica a servio do Estado e patrocinada por este.
A Inglaterra, por diversas vezes, tentou inutilmente se inserir na Europa por meio de
uma expanso territorial no entanto, aps a sua expulso da Frana, ao trmino da
Guerra dos Cem Anos (1337-1453), mais especificamente no que se convencionou
chamar de Guerra das Rosas (1455-1485), ela foi reconduzida a seu espao insular.
Desse momento em diante, sua preocupao foi, por meio de acordos ou guerras, a
constituio do que viria a ser a Gr-Bretanha, ou seja, a conquista da Esccia, da
Irlanda e do Pas de Gales. Isso no significava a ausncia ou o desinteresse das
questes europias, mas sim de posies de carter defensivo que buscassem sempre
um equilbrio de poder, ora se aliando Espanha, Holanda ou at mesmo sua
eterna rival, Frana, de acordo com seus interesses especficos.
As ambies territorialistas da Inglaterra nunca foram abandonadas, mas
simplesmente houve uma mudana de alvo, ou seja, a Europa foi abandonada em
troca de uma expanso extraeuropia.
21

A histria inglesa extremamente vasta, longa e complexa, mesmo quando tratamos
da parte restrita referente ao processo de acumulao de capital, que a transformou
na grande protagonista do sculo XIX no mercado mundial. Uma das caractersticas
dessa histria a de que, desde o sculo XVI, diversas tentativas foram feitas no
sentido de inserir a Inglaterra como uma das grandes participantes do cenrio do
comrcio.

21
importante notar que talvez por causa de sua posio insular a Inglaterra sempre privilegiou a sua armada e por
volta de 1500 j possua navios armados, tanto que em 1588 derrotou a armada espanhola. Com as pilhagens
realizadas no final do sculo XVI, foi possvel a Elisabeth I liquidar as dvidas externas inglesas e criar a
Companhia do Levante, de cujos lucros seria criada no sculo XVII a Companhia das ndias Ocidentais, que
desempenharia umpapel fundamental entre os sculos XVII e XVIII no comrcio exterior ingls.



Podemos considerar que, aps as tentativas frustradas de expanso territorial na
Europa e dos desastres que essas aventuras causaram na economia inglesa, houve
tambm movimentos constantes, gradativos e de certa forma evolutivos que
contriburam para o papel que ela desempenharia no sculo XIX.
22

Como exemplo, podemos citar que no sculo XVI a Inglaterra era considerada um
pas atrasado em relao a Itlia, Espanha, Alemanha e s Provncias Unidas no que
se refere aos avanos industriais. Na metade desse sculo, porm, promovida a
substituio da madeira como elemento de combusto pelo carvo mineral, so
melhoradas as condies de navegabilidade fluvial, desenvolvem-se as indstrias de
l
23
e as metalrgicas, h uma produtividade maior do setor agrcola e a
estabilizao da libra inglesa em 1560, que perdurou praticamente at 1931.
A era elisabetana considerada por muitos a responsvel pela origem do
capitalismo ingls. Foi em sua poca que se articulou uma aliana formada pelo
poder do dinheiro e o poder das armas, uma aliana entre a nao inglesa que se
estava retirando de Anturpia e o Estado ingls.
24
Entretanto, essa aliana somente
alcanaria o objetivo de transformar a Inglaterra no principal Estado do mundo a
partir da segunda metade do sculo XVIII. O elemento que dificultou essa
supremacia foi a incapacidade de adquirir a hegemonia do comrcio mundial, que,
conforme vimos, foi conquistada pelos holandeses no sculo XVII.

22
Sobre as diversas expanses da economia inglesa que resultariam na Revoluo Industrial: O primeiro momento
consistiu na rpida expanso da indstria txtil inglesa, ocorrida durante a expanso financeira liderada pelos
florentinos, no fim do sculo XIV e incio do sculo XV; o segundo momento consistiu na rpida expanso da
indstria metalrgica inglesa, durante a expanso financeira liderada pelos genoveses no fim do sculo XVI e incio
do sculo XVII; e o terceiro momento - a chamada revoluo industrial - consistiu na rpida expanso das indstrias
txtil e metalrgica, durante a expanso financeira liderada pelos holandeses no sculo XVIII. - ARRIGHI,
Giovanni - op. cit., p. 213.
23
Convm lembrar que esta indstria teve seu incio atravs do uso da fora por parte de Eduardo III, no final do
sculo XIV e incio do sculo XV, atraindo os teceles de Flandres e impondo melhores condies de
comercializao com seus clientes holandeses. A atrao destes teceles ocorreu em virtude de embargos e
agresses militares que os incetivava a transferir-se para a Inglaterra.
24
ARRIGHI, Giovanni - op. cit., p. 196 - Por naes entende-se um conjunto de banqueiras da mesma
nacionalidade, agindo fora de seus Estados e comcaracterstica fortemente cosmolista. Desse modo havia naes
de ingleses, genoveses, florentinos, etc.



A posio inglesa nunca foi passiva. Em 1610, por exemplo, foi tentado o embargo
de exportaes para a Holanda de tecidos no tingidos. O objetivo claro dessa
medida era agregar valor ao produto e participar do lucrativo comrcio dos produtos
acabados. De forma mais simples: obter maior participao na diviso de lucros
desse comrcio. A reao holandesa foi de retaliao. A Holanda proibiu a
importao de tecidos ingleses, obrigando, no ano seguinte, a recapitulao da
Inglaterra, sem, no entanto, haver a revogao holandesa da proibio das
importaes, gerando uma longa e profunda depresso na economia inglesa.
A Inglaterra somente conseguiu levar seu projeto adiante quando a condio de
centro comercial da Europa centrado em Amsterd foi sendo disputado no decorrer
do sculo XVIII.
(...) enquanto Amsterd permaneceu como entreposto central do comrcio
mundial - isto , como lugar onde os suprimentos do Bltico, do Mediterrneo
e dos oceanos Atlnticos e ndico se encontravam e se transformavam na
demanda uns dos outros -, foi relativamente fcil para os holandeses tornarem-
se tecnicamente competentes e economicamente competitivos em qualquer
atividade industrial que tivesse grande peso para a reproduo ampliada da
supremacia comercial holandesa. Mas, to logo o papel de Amsterd como
armazm central do comrcio mundial comeou a ser contestado com a
ascenso de entrepostos rivais - como aconteceu no sculo XVIII -, a primazia
industrial holandesa, que no era grande coisa, desfez-se com a mesma rapidez
com que havia surgido.
25

Essa concorrncia intercapitalista entre Frana, Inglaterra e Espanha foi vencida
pela Inglaterra. A aliana com Portugal por meio da proteo contra os holandeses,
o apoio em relao ao processo de independncia com a Espanha e o casamento de
Carlos II com Catarina de Bragana trouxeram para a Inglaterra as relaes
comerciais com as ndias e o lucrativo comrcio de escravos africanos. A excluso

25
ARRIGHI, Giovanni - op. cit., p. 201.



do comrcio dos holandeses no Atlntico, por parte dos ingleses, permitiu a
hegemonia britnica no Atlntico no conhecido comrcio triangular: produtos
ingleses trocados por escravos africanos, estes escravos trocados por produtos
tropicais americanos e estes trocados por manufaturados ingleses. Foi isso que
gerou a demanda e os recursos de capital para a futura revoluo industrial.
A transformao da Inglaterra em entreposto comercial que permitia o controle
mundial de matrias-primas estratgicas, aliada a um crescente processo de
industrializao e com uma lgica diferenciada dos holandeses no que se refere
expanso territorial garantiu o papel hegemnico da Inglaterra no comrcio
mundial.
Conforme foi visto anteriormente, a lgica holandesa no era a expanso colonial no
sentido de adquirir possesses com o intuito de construo de um imprio territorial.
Isso significa que a lgica capitalista holandesa era de dinheiro-territrio-dinheiro,
enquanto a lgica inglesa foi de territrio-dinheiro-territrio. Em sntese, a lgica
holandesa consistia em uma lgica de poder comercial, enquanto a lgica inglesa se
resumia a uma lgica de poder territorialista, ou seja, construo de um imprio
econmico e poltico.
Esse processo pode contribuir para o entendimento da transformao do capitalismo
comercial no capitalismo industrial. No nosso objetivo, neste trabalho, estudar a
complexidade dessa transformao mas apenas caracterizar aquilo que foi especfico
do ciclo de acumulao ingls.
Ao contrrio dos regimes anteriores quando Gnova se associou Espanha, isto ,
uma nao capitalista uniu-se a um Estado territorialista, a Inglaterra no teve
necessidade dessa associao e em si prpria conseguiu recursos para ser ambos ao
mesmo tempo. O pas possua o capital, era capaz de incorporar os custos de



proteo e, no que constitui a grande novidade, incorporar os custos de produo
26

em virtude da sua condio de centro mundial do comrcio e de seu mercado
interno. Dessa forma, a Inglaterra se permitiu abandonar o setor primrio em
detrimento do poder do capital, isto , sua posio permitia que pelo poder
econmico ou das armas, conforme a situao exigisse, tivesse o abastecimento
garantido. Assim, por exemplo, abriu mo de uma auto-suficincia agrcola e se
tornou em grande parte dependente de gros oriundos das mais diversas partes do
mundo.
As Companhias das ndias Ocidentais e Orientais, criadas inicialmente para
combater a hegemonia holandesa, obtiveram enorme sucesso em seus objetivos.
Entretanto em razo das caractersticas democrticas inglesas, sempre estiveram em
posio delicada estrategicamente. Em casos de ineficincia, era pedida a sua
extino: em casos de sucesso, seu monoplio era questionado. O exemplo tpico
dessa ltima situao ocorreu quando de seu sucesso comercial txtil na ndia, que
fez com que os produtores ingleses reivindicassem tarifas para as importaes de
tecidos indianos ou acesso a estes mercados, rompendo, assim, o monoplio da
Companhia.
27
O mesmo ocorreu em momentos diferentes com o trfico de escravos
e at mesmo com o comrcio de pio com a China.

26
Por internalizao dos custos de produo entendemos o processo pelo qual as atividades produtivas foram
introduzidas no campo organizacional das empresas capitalistas e submetidas s tendncias a economizar que eram
tpicas dessas empresas. Sem dvida, as empresas capitalistas especializadas em atividades produtivas existiam
desde muito antes da decolagem do ciclo de acumulao britnico. Mas esse tipo de empresa no exercera nenhum
papel, ou tivera apenas um papel secundrio e subalterno na formao dos regimes genovs e holands de
acumulao. (...) No ciclo britnico em contraste, a acumulao de capital passou a se basear em empresas
capitalistas, que estavamprofundamente envolvidas na organizao e racionalizao dos processos de produo. -
ARRIGHI, Giovanni - op. cit., p. 181-2.
27
A indstria txtil indiana era constituda de uma forma descentralizada e enquanto monoplio da Companhia das ndias
este sistema foi respeitado e administrado, permitindo um comrcio favorvel aos indianos. Ao fim do monoplio da
Companhia e dos efeitos da revoluo industrial, a economia txtil indiana foi praticamente destruda e juntamente com as
transferncias tributrias permitiu mais facilmente a vitria comercial contra a Frana, sua potencial concorrente. Segundo
Arrighi: Mercado insignificante para os produtos de algodo britnicos at 1.813, a ndia havia se tornado, em 1.843, o
maior mercado isolado para esses produtos, absorvendo 23% das exportaes britnicas em 1.850 e 31% dez anos depois.
(...) difcil imaginar como esse grande salto frente na mecanizao txtil britnica poderia ter ocorrido numa poca de
estagnao da demanda interna e externa, no fosse a conquista do mercado indiano e a conseqente destruio da
indstria txtil da ndia. Op. cit., p. 270.



Esse ponto importante dentro de nossa argumentao, porque nos mostra uma
clara distino entre o sistema holands e o ingls. O sistema holands mantinha
uma relao entre o poder capitalista e o poltico muito estreito, enquanto, de certo
modo, no capitalismo ingls apesar da associao entre capital e Estado, em ltima
instncia era este ltimo que prevalecia. Assim, por exemplo, as Companhias, que
haviam cumprido seu papel de agentes polticos do Estado para a construo do
Imprio Britnico, foram abandonadas sua prpria sorte e extintas. Seu espao era
ocupado por empresas de pequeno porte - em um esquema de complementaridade
e/ou cooperao-, em sua maioria localizadas em distritos industriais especializados.
A caracterstica de Estado territorialista da Inglaterra, que permitia o controle
militar, portanto comercial e financeiro mundial, proporcionando, dessa forma, um
completo controle das fontes de abastecimento de matrias-primas e mercados,
aliado aos efeitos da Revoluo Industrial, que criou de forma simultnea uma
demanda e oferta global, possibilitou Inglaterra adotar unilateralmente a prtica do
livre-comrcio.
Enquanto durou a fase de expanso comercial inglesa o controle do comrcio
mundial em escala nunca antes conhecida foi possvel. Suas indstrias de bens de
capital obtiveram grande desenvolvimento e crescimento em razo das guerras
europias no sculo XVIII e quando das restries, em 1806-7, s importaes por
parte da maioria dos pases europeus, as suas atividades foram redirecionadas para
outros pases do mundo, especialmente para a Amrica Latina. A depresso da
segunda metade do sculo XIX (1873-96), que inicialmente se pensou temporria,
no entanto, fez com que dois pases questionassem a validade da regra do livre-
comrcio: a Alemanha e os Estados Unidos.
A Alemanha foi o primeiro Estado europeu a desenvolver polticas protecionistas e
intervencionistas, por causa da recesso de 1873-9, e sua estratgia consistiu em
estimular uma poltica de desenvolvimento econmico por meio de uma integrao
horizontal da economia, o que acabou resultando numa economia cartelizada se



constituindo num capitalismo monopolista de Estado
28
. J os Estados Unidos
seguiram o caminho de uma integrao verticalizada, isto , incorporando os custos
de transao
29
. Essas podem ser consideradas, a grosso modo, as duas tentativas de
questionar o poderio ingls do sculo XIX.
No perodo anterior a 1850, o capitalismo alemo era constitudo de pequenas
empresas familiares, seguindo o modelo ingls. No entanto, a partir da depresso
que se seguiu, a concentrao econmica se acentuou e as empresas menores
sobreviventes assumiram um papel subalterno e secundrio em relao aos grandes
grupos. Desse momento em diante:
Ao fomentar a formao de cartis que abrangiam ramos inteiros da indstria,
os grandes bancos facilitaram o funcionamento tranqilo e eficiente das
empresas em que eles haviam passado a controlar. medida que aumentou a
lucratividade dessas empresas, comparada das que ainda estavam sujeitas s
incertezas do mercado, os bancos adquiriram novos meios de ampliar ainda
mais seu controle sobre o sistema industrial, e assim sucessivamente, at que
um cartel geral passasse a controlar toda a economia geral...
30

Este sistema prejudicou seriamente a tentativa alem, uma vez que nesse tipo de
economia tanto a produo quanto a determinao de preos em todos os setores da
indstria se tornaram algo puramente formal e, na verdade, se distribua a
porcentagem a cada um de seus membros. Isso permitiu, de certa forma, uma lgica
de eficincia tecnolgica de desenvolvimento de produtos de valor agregado maior,
mas o ganho em termos de valores absolutos continuou a pender a favor dos
ingleses. A produo alem cresceu cerca de seis vezes no perodo de 1870 a 1913 e

28
Essa cartelizao surgiu entre a associao poltica de Bismark e algumas empresas e seis grandes bancos
alemes, em que o governo auxiliaria em suas expanses e a elas caberia auxiliar o governo na construo de uma
unidade econmica e um complexo militar.
29
Entendemos por custos de transao as economias do processo centralizado de compra de matrias-primas,
distribuio e tcnicas de comercializao da produo.
30
ARRIGHI, Giovanni - op. cit., p.275.



a inglesa apenas duplicou, mas a proporo de renda dos dois pases, tanto
calculada globalmente quanto per capita, era da ordem de 0,7 ou 0,8 por 1.
31

Embora esse possa ser considerado um resultado modesto, a poltica e os interesses
econmicos dos alemes acabariam por lev-los, mais cedo ou mais tarde, a
interesses conflitantes com o imprio britnico. A Primeira Guerra acabou por
anular todo o esforo alemo tornando-se tanto um fracasso poltico quanto
econmico. Foi justamente deste embate entre o capitalismo do livre-comrcio
ingls e o capitalismo de corporaes alemo, porm, que surgiu uma nova forma de
capitalismo de organizao que completar nosso quarto ciclo de acumulao a dos
Estados Unidos da Amrica.
Antes, porm, necessrio lembrar que depois da deflao que assolou a Europa
houve uma breve recuperao dos preos e das margens de lucro das empresas, o
que pareceu a muitos uma nova expanso comercial, mas representou de fato uma
intensa concorrncia intercapitalista muito mais relacionada s relaes interestatais
do que empresariais. A luta pelo poder interestatal levou a uma corrida
armamentista que conduziria, ou no mnimo seria a sua preparao, Primeira
Guerra Mundial.
Desde 1850, no entanto, a economia inglesa havia atingido o limite de sua expanso
comercial e os lucros lquidos excedentes estavam sendo investidos nas altas
finanas. Como a Inglaterra, anteriormente, tinha sido beneficiria do capital
excedente holands, desta vez o beneficirio do excesso do capital ingls eram os
Estados Unidos da Amrica:
Os Estados Unidos foram o pas que captou a maior parcela destes
investimentos, e aquele que deu aos investidores britnicos os maiores direitos
sobre os ativos estrangeiros e receitas futuras. Entre 1850 e 1914, o
investimento externo e os emprstimos de longo prazo aos Estados Unidos

31



somaram um total de U$ 3 bilhes. Mas, durante esse mesmo perodo, os
Estados Unidos fizeram pagamentos lquidos de juros e dividendos, em sua
maior parte Gr-Bretanha, num total de U$ 8 bilhes. A conseqncia foi um
aumento da dvida externa norte-americana de U$ 200 milhes, em 1843, para
U$ 3,7 bilhes em 1914.
32

Os custos de proteo, porm, haviam se tornado altamente excessivos para os
pases europeus isolados ou tomados em seu conjunto. Os Estados Unidos eram, em
virtude de sua economia diversificada e de seu espao geogrfico continental, o
nico grande fornecedor dos produtos necessrios aos esforos de uma guerra
mundial. A Inglaterra previu, em 1905, que dispunha de recursos suficientes para
custear cinco anos de guerra - clculo que em 1915, se mostrou equivocado e no
incio da guerra os ativos ingleses foram vendidos na bolsa de Nova York com
pesados descontos. Ao final da guerra, os Estados Unidos haviam recomprado por
uma pechincha alguns dos investimentos macios que tinham construdo a infra-
estrutura domstica no sculo XIX e, alm disso, haviam acumulado imensos
crditos.
33

A neutralidade dos Estados Unidos permitiu, alm das vantagens citadas,
substitussem a Inglaterra e ampliassem seus investimentos na Amrica Latina, em
partes da sia e, alm disso, detivessem crditos no valor de U$ 9 bilhes de
dlares junto Frana e a Inglaterra.
Aps a Primeira Guerra, a realidade europia no havia conseguido se recuperar e as
discusses conduziam necessidade de uma moeda forte como elemento
fundamental para a recuperao econmica e para a paz. No entanto a moeda forte
estava relacionada ao livre-comrcio e este se confrontava com a tentativa de auto-
suficincia de cada um para manter suas moedas. O resultado perverso dessa
poltica foi a adoo de mecanismos comerciais protecionistas, como por exemplo,

32
33
ib., p. 279.



quotas de importao, barreiras alfandegrias, tratados bilaterais de comrcio, etc.
Enquanto isso ocorria na Europa, os ndices americanos, de produtividade
aumentavam incessantemente transformando-se numa vantagem competitiva para os
americanos e dificultando as relaes de troca e impossibilitando que os pases
devedores saldassem seus dbitos.
34

Em conseqncia da crise de 29, entre outros motivos, mais uma vez a concorrncia
interestatal determinaria o fim de mais um ciclo de acumulao que terminaria com
a Segunda Guerra Mundial. Com o trmino dessa guerra, a concentrao de capital
se tornou maior do que antes: em 1947, as reservas de ouro americana
representavam cerca de 70% do total mundial; em 1948, a renda nacional equivalia
a mais que o dobro das rendas nacionais conjuntas da Gr-Bretanha, Frana,
Alemanha e Benelux.
35

A ascenso dos Estados Unidos a novo centro hegemnico alterou a ordem mundial
e determinou de uma vez por todas o fim do ciclo ingls. Os Estados Unidos nunca
aceitariam o livre-comrcio da forma unilateral que a Inglaterra havia determinado.
As restries americanas incluam qualquer proposta de criao de um rgo com o
objetivo de reconstruo do comrcio mundial - como foi o caso da Organizao
Mundial do Comrcio, proposta por Roosevelt. Em seu lugar foi proposto o Acordo
Geral de Tarifas e Comrcio (GATT), em 1948, que nada mais era do que uma
instncia de negociao para acordos bilaterais ou multilaterais de reduo de tarifas
e outras possveis restries. Talvez a grande novidade tenha sido o acordo de
Bretton Woods (1944), em que transfere dos banqueiros e/ou financistas privados a

34
Esse processo gerou uma excessiva liquidez que permitiu aos Estados Unidos um enorme acmulo de divisas
internacionais e de ativos lquidos no exterior. O desequilbrio dos balanos mundiais conduziu a movimentos
especulativos ao redor dos centros financeiros do mundo e qualquer alterao mais brusca nos Estados Unidos
poderia fazer ruir todo o sistema, como ocorreu na crise de 1929. Com a interrupo dos emprstimos e
investimentos americanos por causa da Depresso, os pases foram obrigados a defender suas moedas por meio da
desvalorizao de suas moedas ou do controle das taxas de cmbio. Enfim, em 1931 a Inglaterra rompe com o
padro-ouro e o protecionismo atingiu seu ponto mximo. Estava encerrado, enfim, o perodo ingls do livre-
cambismo.
35



produo do dinheiro mundial por intermdio de uma complexa rede de Bancos
Centrais e organismos como o Fundo Monetrio Nacional e o Banco Mundial,
transferindo, desta forma, o controle da produo do dinheiro para as
organizaes governamentais e encerrando o ciclo daquilo que se chamava de
haute finance.
Mas nosso interesse est voltado exclusivamente para o que especifico no ciclo de
acumulao norte-americano, ou seja, a internalizao dos custos de transao que
foram alcanados em razo de uma a um estrutura empresarial organizada
verticalmente.
Na metade do sculo XIX, a economia norte-americana, semelhana da alem,
seguiu um processo de verticalizao, que promoveu, principalmente, a formao de
cartis do setor ferrovirio, financeiro e petrolfero, mas provocou reaes populares
negativas por causa, tanto do excessivo poder quanto das acusaes de ineficincia.
Essa situao acabou por conduzir, esses cartis, ao fracasso e s legislaes
antitrustes, que foram declarados ilegais, em 1890, pela Lei Antitruste Sherman.
Tornados ilegais esses trustes, os custos de transao foram internalizados por
empresas isoladas ou compostas de unidades separadas, que eram capazes de
eliminar os riscos da movimentao das matrias-primas e controlar os processos
produtivos e a distribuio dos produtos por todo territrio, auxiliadas por novas
tcnicas de vendas e comunicao.
O resultado lquido o que se pode chamar de economia da velocidade, em que a
organizao permitiu a reduo dos custos de produo por meio de aumento da
produtividade de trabalhadores e das mquinas, obtidos com a melhoria de
equipamentos e matrias-primas, e com o melhor aproveitamento das fontes
energticas. Em suma, um resultado conseguido por meio da organizao, ou seja,
do desenvolvimento de instrumentos de planejamento e controle.



Os grandes fluxos de recursos gerados por esse tipo de organizao foram
reinvestidos na estrutura interna de alta e mdia gerncia com funes especficas
para obter melhor desempenho no trabalho e no monitoramento e controle dos
mercados. Tais medidas constituram, por si s, uma barreira entrada de novos
concorrentes. Mais do que tecnologia e/ou capital necessrio, para o novo
concorrente a dificuldade consistia na formao de uma rede de fornecedores,
transportes, distribuidores e informaes de mercado.
Diferentemente das antigas Companhias, este novo tipo de empresa se caracterizava
por ser formada por capitais privados e ter funes basicamente comerciais com
objetivos financeiros determinados e com uma estrutura burocrtica e de poder, o
que lhe conferia, pelo menos em tese, uma existncia perpetuada. Alm dessas
diferenas, as antigas companhias se beneficiavam de algum tipo de monoplio e da
atuao geogrfica determinada, enquanto o novo tipo de empresa se especializava
em determinado tipo de negcio com atuao em mltiplos territrios, at mesmo
como forma de evitar a poltica protecionista de outros pases.
36

4. CONCLUSES
Neste captulo tratou-se do longo processo de acumulao capitalista descrito em
quatro grandes ciclos: genovs, holands, ingls e norte-americano. Por razes
prticas e metodolgicas, fomos obrigados a ressaltar apenas os argumentos que se
tornaro necessrios ao desenvolvimento deste trabalho. Sem dvida, poderemos ser
acusados de excesso de simplificao ou mesmo de reducionismo histrico.
Acreditamos que, de um ponto de vista amplo, essas acusaes no podem ser
consideradas desprovidas de sentido. No entanto para atingir o objetivo proposto
pelo nosso trabalho somos obrigados a aceit-las como legtimas e verdadeiras.

36
Em 1914, os investimentos diretos dos Estados Unidos na Europa correspondiam a 7% do PIB americano. Ib., p
249.



A prpria histria do capitalismo, e mesmo de um de seus aspectos, como o
processo de acumulao comporta uma viso muito mais ampla e no raras vezes
competitiva, mas nosso interesse se prende especificamente s relaes entre tica e
economia e tica em negcios. Nesse sentido acreditamos que mesmo concordando
com as crticas sobre a adoo de uma viso extremamente simplista em relao ao
processo histrico, ela servir adequadamente aos nossos propsitos. Enquanto as
informaes utilizadas servirem ao mtodo de anlise e crtica proposto, quer nos
parecer que no possam ser invalidadas.
Sem perdermos de vista nosso objetivo final, este captulo procurou demonstrar as
diferenas entre os quatro ciclos de acumulao, que podem ser brevemente
resumidos da seguinte forma:
1. Ciclo genovs: por causa das dificuldades enfrentadas na competio com as
demais cidades italianas, Gnova foi obrigada a buscar em um Estado com
ambies territorialistas aquilo que lhe faltava para seu processo de expanso,
ou seja, proteo. Portanto, externalizou seus custos de proteo associando-
se ao imprio espanhol. Sendo um Estado politicamente fraco, em relao
tanto a Veneza quanto aos Estados territorialistas, organizou-se como uma
nao cosmopolita, procurando se aproveitar da imensa necessidade de
capital circulante por parte dos Estados territorialistas.
2. Ciclo holands: foi de certa forma uma espcie de combinao de uma cidade
e do que viria a ser um Estado Nacional, constituindo-se numa organizao
mais complexa. A Holanda teve condies de internalizar os custos de
proteo necessrios sua expanso comercial, conquistar a independncia da
Espanha e alguns de seus territrios ultramarinos e reverter em benefcio
prprio a competio pelo capital circulante interestatal, transformando-se em
um grande entreposto comercial.



3. Ciclo ingls: constituiu-se de um Estado Nacional, de organizao
extremamente complexa que, alm de internalizar os custos de proteo e
beneficiar-se do capital circulante, conseguiu eliminar a concorrncia hostil
dos demais Estados territorialistas, assegurando um completo controle dos
suprimentos necessrios maior parte das matrias-primas das quais
dependia sua produo agroindustrial. Com isso, transformou-se em um
centro comercial, industrial e financeiro em escala global.
4. Ciclo norte-americano: em virtude de sua privilegiada posio geogrfica,
tamanho e diversidade em termos de riquezas naturais, alm de seu poderio
militar que permitia ajuda aos seus aliados, os Estados Unidos conseguiram
internalizar, alm dos custos de proteo e de produo, tambm os custos de
transao dos quais dependia a auto-expanso de seu capital.
Podemos notar que a passagem de um ciclo para outro implica uma complexidade
organizacional maior e que os perodos de expanso material so seguidos por
perodos de expanso financeira que prenunciam o fim de uma dada hegemonia.
Convm ressaltar que os movimentos no so abruptos nem as mudanas, radicais.
Na maioria das vezes, o final do ciclo de expanso financeira convive com um novo
ciclo de expanso material advindo de outra potncia emergente. O que significa
uma evoluo dentro do desenvolvimento de acumulao capitalista, mas sob uma
nova guarda. Algumas vezes, o sistema se mostra pendular, de forma que o regime
novo nega as caractersticas daquele que est sendo superado, mas assume algumas
de algum regime anterior acrescendo a elas novos mtodos.
37

37
Por exemplo: a Holanda rejeita a externalizao dos custos de defesa de Gnova e assume algumas das
caractersticas de Veneza, como o capitalismo monopolista e a internalizao dos custos de defesa. O capitalismo
ingls redescobre o carter cosmopolita genovs e a expanso territorialista espanhola. O norte-americano resgata o
capitalismo de corporaes holands que os ingleses haviam superado.



III. TICA E FILOSOFIA ECONMICA
A preocupao no captulo anterior, foi a de traar as origens e as formas pelas
quais se manifestaram os diferentes perodos do processo de acumulao capitalista.
Esse captulo se relaciona diretamente com o perodo compreendido entre os sculos
XVIII e XX. A justificativa no arbitrria, mas est estritamente relacionada com
o fato de que os perodos de transio de uma hegemonia a outra no constituem
eventos isolados nos quais as foras hegemnicas de um dado momento impedem o
nascimento de uma outra que futuramente vai ocupar o seu lugar, porm de
processos de concorrncia intercapitalistas.
No se trata de uma viso evolucionista da histria nem de uma ruptura integral com
o sistema anteriormente dominante. O novo centro hegemnico, na maior parte das
vezes, possui em seu interior caractersticas de modelos anteriores bem como
inovaes resultantes das oportunidades histricas que lhes so apresentadas e que
obrigatoriamente exigem uma leitura poltica e econmica adequada, alm de tornar
disponveis os recursos necessrios para usufruir e obter vantagens dessas novas
condies.
Essa concepo histrica do processo de acumulao nos permite compreender por
que o perodo da hegemonia holandesa no sculo XVIII era considerada
incontestvel. A Inglaterra se mostrou incapaz de enfrentar e concorrer em uma
disputa pelo capital excedente, entretanto se em condies de desenvolvimento
interno por meio de uma verdadeira revoluo agrcola e da reformulao de seu
sistema financeiro e comercial, o que abriria os caminhos de um processo de
industrializao que aos poucos proporcionaria as condies necessrias e
suficientes para disputar o centro daquilo que Braudel chama de economia mundo
e adquirir o seu perodo hegemnico que perduraria do sculo XIX at
aproximadamente 1930.



Essa luta entre Holanda e Inglaterra para se tornar o centro da economia mundial
tem seu perodo no decorrer da segunda metade do sculo XVIII e embora esse no
seja o nico elemento de explicao no deve ser desprezado para o entendimento
do fenmeno de que para diversos autores a economia considerada uma cincia
tipicamente inglesa em sua origem.
38

Naturalmente, no estamos desconsiderando a existncia de pensadores ou de
preocupaes com temas econmicos, refletidos no decorrer do longo caminho da
histria humana por autores que remontam Grcia Antiga, como Aristteles e
Plato, e vo at o pensamento dos autores mercantilistas e fisiocratas.
39

Entretanto, parece no haver discordncias significativas de que foi somente com a
publicao da Riqueza das Naes de Adam Smith, em 1776, que surgiu um novo
ramo humano do conhecimento cientfico. Na verdade, muitas das idias presentes
no livro de Smith podem ser encontradas em diversos autores de diferentes pocas.
Mas foi a capacidade de Smith de sistematiz-las e combin-las em um todo
coerente e explicativo dos fenmenos econmicos que forneceu os elementos
iniciais necessrios para que num futuro prximo ele se tornasse emancipado da
teologia, da poltica e da filosofia, definindo um campo de conhecimento prprio,
fato que por si s comprova e justifica a sua genialidade e a importncia de sua obra
at nossos dias.
Foi a obra de Smith que serviu para explicar e justificar a adoo da poltica
econmica inglesa do livre-comrcio executada de maneira unilateral pela Inglaterra
do sculo XIX. Diversos autores que sucederam a Smith se reconhecem ou se
afirmam como herdeiros diretos e fiis de seus ensinamentos, tais como alguns

38
Lembramos que a Holanda se constitui um novo modelo poltico que incorpora resqucios das antigas cidades-
Estados italianas e simultaneamente apresenta caractersticas novas que constituiro aquilo que conheceremos como
o Estado Moderno. Convm recordar que a Inglaterra pode ser considerada o primeiro Estado Moderno,
antecipando a evoluo poltica europia.
39
Uma excelente referncia para a anlise das idias econmicas que se inicia na Grcia Antiga e vai at a poca de
Keynes o livro de SCHUMPETER, J oseph A. Histria da Anlise Econmica - 2 v, Rio de Janeiro: Misso
Norte-Americana de Cooperao Econmica e Tcnica no Brasil -USAID, 1964.



economistas que podem ser enquadrados no que se tornou conhecida como
economia neoclssica, liberal, neoliberal e at mesmo por alguns autores
contemporneos, como ultra-liberal, como Von Mises, Hayek e Milton Friedman.
40

Smith definiu sua obra como de economia poltica - um termo que com o passar
do tempo foi perdendo seu sentido original e se tornou no decorrer do sculo XIX,
aquilo que hoje conhecemos como cincia econmica. Sem entrarmos no mrito da
adequao de qual termo seja considerado mais ou menos apropriado, acreditamos
que essa distino no seria de grande utilidade para a discusso a que nos
propomos. Nossa proposta no presente captulo discutir a justificativa dos valores
morais e ticos subjacentes teoria econmica e que justificam suas aes,
prescries e alternativas e at sua prpria existncia. No nos propomos a
reconstruir as idias do pensamento econmico nem mesmo rescrever uma histria
da economia ou de seus aspectos metodolgicos e das diversas teorias explicativas e
muitas vezes concorrentes para a explicao dos fenmenos econmicos. Nosso
objetivo paradoxal, na medida em que ambicioso, ao tratarmos de uma rea de
conhecimento extremamente vasta e complexa, cujas sutilezas nos declaramos
incapazes de compreender e diante de tal somos razoavelmente modestos ao tentar
reconstruir o modelo de sociedade poltica e social proposto pela corrente daquilo
que denominamos de liberalismo, tanto o clssico como o neoclssico, utilizando
sempre que possvel de uma viso multidisciplinar.
Metodologicamente, preciso fazer uma distino entre o que chamaremos de
economia positiva e economia normativa. Nem sempre essa diviso pode ser
claramente distinguvel na realidade, principalmente se considerarmos que em
qualquer ramo do conhecimento cientfico a ausncia de juzos de valor, embora
seja desejvel, nem sempre se mostra possvel. E precisamente no ramo das

40
Ludwig Edler Von Mises (1881-1973), Friedrich August von Hayek (1899-1992): ambos so classificados como
neoclssicos em SANDRONI, Paulo (org. e supervisor) Novo Dicionrio de Economia 8 ed. S. Paulo: Best-
Seller, p. 226 e p. 158. Por acreditarmos no haver divergncias significativas entre as posies dos trs autores nos
aspectos que nos interessam, incluiremos tambm nessa mesma categoria Milton Friedman (1912). Portanto,
usaremos o conceito neoliberal emcontraposio ao liberalismo clssico de Smith.



cincias sociais ou das humanidades que o perigo se torna maior. Portanto,
consideraremos economia positiva aquela que se pretende objetiva, tcnica, analtica
na procura da explicao dos fenmenos econmicos de forma geral. Como cincia
econmica normativa, consideraremos os autores que se preocupam com os
caminhos que a sociedade deve seguir para atingir as finalidades desejadas e
apresentam propostas com claro contedo de natureza poltica. Nosso interesse est
restrito aos autores que tiveram entre seus diversos trabalhos uma preocupao
normativa. Enfim, qual a viso de homem desses economistas e quais so as
justificativas para os modelos normativos propostos? Smith definiu claramente sua
obra como uma obra de Economia Poltica e acreditamos que qualquer anlise
poltica no isenta de valores e at mesmo de mecanismos de prescrio que
resultam em um carter normativo. O mesmo ocorre com alguns de seus seguidores
que ao contrrio do mestre se mostraram menos ambguos na defesa de suas idias
sociais e polticas e daquilo que poderia ser considerada a sociedade ideal.
Portanto, a caracterstica bsica desse captulo compreender o que denominamos
de Economia Poltica, com seu carter normativo, que tanto pode servir para
prescrever o mundo em sua forma ideal ou at em determinados momentos
funcionar como elemento justificador da ordem de mundo existente.
Seja por questes metodolgicas ou por uma necessidade quase inerente
necessidade humana por classificaes, podemos enquadrar esse captulo como
sendo de Filosofia Econmica, restrito ao perodo compreendido entre os sculos
XVIII e XX, e tendo como objeto nico de anlise a corrente do pensamento liberal.
A importncia desse captulo fundamental para a discusso que ser tratada no
captulo subseqente por considerarmos que a discusso atual com relao tica
em Negcios contm em seu interior uma viso de mundo e de homem
desenvolvidos pela Economia, o que na maior parte das vezes ignorado,
subestimado ou at mesmo aceito sem nenhuma crtica tanto por economistas quanto
por administradores.



Simultaneamente, procuraremos demonstrar que o liberalismo do sculo XIX e XX
no se pode considerar herdeiro direto e fiel do liberalismo clssico preconizado
pelos autores do sculo XVIII e, particularmente, Adam Smith. Sem dvida, existem
elementos comuns aos dois modelos de pensamento, mas quer nos parecer que, por
motivos no totalmente conhecidos, muitas das crticas do liberalismo clssico
foram indevidamente ignoradas pela leitura fragmentada, na qual a convenincia
cedeu lugar quela imparcialidade desejada, mas impossvel nas cincias humanas,
em relao a um discurso poltico e ideolgico de defesa intransigente de um
sistema econmico vigente em dado momento histrico.
De certa forma, a compreenso e o entendimento dos fenmenos cederam seu lugar
f e justificativa de que a sociedade humana se defrontava com apenas duas
opes, no mais puro modelo maniquesta. De um lado, houve o liberalismo
neoclssico, que se utilizou da bandeira da liberdade individual acima de qualquer
outro valor; de outro lado, os movimentos libertrios que empunharam a bandeira da
igualdade a qualquer preo. O primeiro grande embate surgiu no sculo XIX entre o
capitalismo e os diversos movimentos radicais (anarquismo, comunismo,
socialismo, etc.) e, no transcorrer de grande parte do sculo XX, entre o capitalismo
e o intervencionismo governamental (para alguns o Estado do Bem-estar Social),
uma vez que para os escritores liberais havia a forte crena de terem demonstrado e
provado cientificamente a inviabilidade dos movimentos igualitrios.
A luta insistente contra o intervencionismo governamental, ao que tudo indica
perdida em razo da crise de 1929 e do aparente sucesso das polticas econmicas
preconizadas por Keynes, parecia ter tornado obsoleta e relegado a economia
neoclssica aos livros de histria. No entanto, neste fim de sculo, por um daqueles
caprichos histricos, a teoria neoclssica renasce e retorna ao centro das discusses
contemporneas, com pequenas alteraes conceituais e um novo nome:
neoliberalismo. As polticas desenvolvidas e praticadas por Ronald Reagan e
Margareth Tatcher, inspiradas pelos ensinamentos de Mises, Hayek e Friedman,



reconduzem o mercado ao posto de grande articulador da vida poltica, social e
econmica.
dentro desse quadro que estudaremos o que consideramos os dois momentos
cruciais da Filosofia Econmica, para o que utilizaremos principalmente as obras
normativas de trs autores defensores intransigentes do livre-mercado e dos
princpios economia neoclssica e para os quais muito pouco foi acrescentado no
conhecimento da vida econmica aps os ensinamentos de Adam Smith,
considerado um grande inspirador, um lder espiritual e intelectual.
Toda escolha abriga certa dose de arbitrariedade e, nesse sentido, somos obrigados a
excluir de nosso estudo a contribuio de inmeros economistas que
desempenharam papis relevantes na Histria do Pensamento Econmico e, de
maneira implcita ou explcita, abordaram questes ticas e morais em seus escritos,
como J ohn Suart Mills, Malthus, Marshall e Keynes, entre outros. Afinal, mesmo
que esse fosse um trabalho exclusivamente de economia, talvez o projeto de uma
vida fosse insuficiente para tratar de um assunto que consumiu praticamente
cinqenta anos de um autor do gabarito de Schumpeter.
Considerando a dificuldade e a complexidade do tema escolhemos por restringir
nossa anlise aos autores mais lidos ou pelo menos utilizados nos discursos dos
homens de negcios, economistas e polticos liberais: Ludwig Von Mises, Friedrich
A. Hayek e Milton Friedman.
A estratgia a ser adotada consistir no estudo dos autores contemporneos
escolhidos, seguida de uma volta s origens, ou seja, reconstituio do pensamento
de Adam Smith, com o propsito de testar a veracidade dessa descendncia fiel e
direta que os escritores neoclssicos reivindicam e dizem utilizar em seus escritos.



1. OS LI BERAI S NEOCLSSI COS: MI SES, HAY EK E
FRI EDMAN
O quadro referencial terico-tcnico-axiomtico na cincia econmica, que em
grande medida funciona at nossos dias, o do homem econmico. Isso
necessariamente nos remete aos conceitos de concorrncia perfeita encontrados na
maioria dos manuais do que se convencionou denominar de microeconomia.
Resumidamente, os fundamentos so caracterizados por um mercado competitivo
que constitui o local por excelncia para a realizao de trocas de produtos,
servios, capital e/ou trabalho. O mecanismo que faz com que haja uma tendncia
ao equilbrio entre a oferta e a demanda dos recursos disponveis o sistema de
preos. Produtores e consumidores encontram-se em situaes de igualdade no que
se refere s informaes disponveis e ambos dispem de fontes alternativas dos
suprimentos necessrios. De uma forma extremamente simples, nenhum dos dois
lados detm poder suficiente para impor condies ao outro. Ambos so
caracterizados pelo clculo, pela racionalidade e por serem maximizadores de
utilidades. O consumidor procura a melhor relao renda e utilidade e, por seu lado,
o empresrio faz o mesmo com a relao capital ou insumos com o objetivo de
maximizar seus lucros. Qualquer anomalia ou abuso por parte de qualquer uma das
partes punida pela excluso do mercado ou, na melhor das hipteses, na busca de
um ajuste por meio de um mecanismo de preos que iguale a oferta e a demanda.
Ao governo esto destinadas funes clssicas como responsabilidade pela
segurana externa, garantia da propriedade privada, a preservao da liberdade
individual e a definio das regras gerais do jogo, que devem ser claras e
conhecidas por todos, alm da execuo de algumas tarefas necessrias que no
poderiam ser desempenhadas pela iniciativa privada, por falta de interesses
econmicos ou por ser de interesse geral ou de benefcio pblico.
Nesse modelo inexistem as relaes de poder, os monoplios, oligoplios, lobbies e
outras formas de presso que so consideradas irrelevantes ou esprias, mas de



qualquer forma no teriam condies ou poder de alterar as regras de mercado - que
se caracteriza como um sistema auto-regulvel. Tal sistema, livre de quaisquer
interferncias externas (entenda-se governo) que afetem seu funcionamento ou
mecanismo, tende eficincia mxima e ao auto-equilbrio.
Esse o quadro que mais se aproxima daquilo que os economistas ingleses
pensavam a respeito do livre-comrcio praticado de forma unilateral durante o
perodo da hegemonia inglesa do sculo XIX, especialmente no perodo
compreendido entre 1800 a 1870. E foi esse mesmo modo de pensar que prevaleceu
como mainstream do pensamento econmico liberal at a crise dos anos 30. Esse
pensamento se pretendeu hegemnico e se espalhou pelo restante da Europa e at
mesmo nos Estados Unidos da Amrica e mesmo assim, os prprios autores
neoclssicos duvidam que seu feito tenha sido levado s ltimas conseqncias ou
quilo que considerado seu modelo puro ou ideal.
Como foi visto no captulo anterior a Alemanha de Bismark procurou alternativas ao
modelo ingls, tentando instalar um modelo intervencionista no qual o governo
alemo assumiria um papel fundamental para o desenvolvimento econmico da
Alemanha; e mesmo os Estados Unidos nunca chegaram a adotar uma poltica de
livre-comrcio de forma unilateral conforme aquela adotada pela Gr-Bretanha.
Hoje, parte disto constitui objeto de anlise histrica e o que nos interessa ressaltar
que subjacente ao pensamento neoliberal prevalece esse mesmo modelo, que
lamentavelmente, na viso de Mises, nunca teve a oportunidade de se realizar como
um programa integral, completo e sem mutilaes:
Os filsofos, os socilogos e economistas do sculo XVIII e do princpio do
sculo XIX formularam um programa poltico que serviu como diretriz para a
adoo de polticas sociais, primeiro na Inglaterra e nos Estados Unidos,
depois para o continente europeu, e, por fim, tambm, para as outras partes do
mundo. Mesmo na Inglaterra, que tem sido chamada a terra natal do



liberalismo e um pas liberal modelo, os proponentes das polticas liberais
nunca lograram alcanar todos os seus propsitos. No resto do mundo, apenas
partes do programa liberal foram adotadas, enquanto outras, no menos
importantes, foram rejeitadas a princpio ou descartadas aps algum tempo.
Ser apenas com um certo exagero que se pode afirmar ter o mundo, alguma
vez, vivido uma poca liberal. Nunca se permitiu que o liberalismo flusse
totalmente.
41

Todo projeto de construo de uma sociedade traz em seu interior desejos,
insatisfao e utopias que se aproximam mais ou menos das promessas e esperanas
de um mundo melhor oferecidas pela religio, mas com a diferena de serem
realizados na vida terrena. O liberalismo enquanto tal se prope a ser uma espcie
de paraso terrestre ou, com uma certa dose de exagero, pelo menos um estgio no
purgatrio em que os pecados cometidos ou os sacrifcios de curto prazo sero
recompensados no longo prazo. Foi somente na concepo de Mises que as
desigualdades originadas do nascimento da escravatura, dos avanos tecnolgicos e
dos demais efeitos positivos ocorridos no desenvolvimento da sociedade humana se
tornaram possveis em funo da filosofia liberal. No estamos em melhores
condies somente porque, de acordo com Hayek em seu livro Os Fundamentos da
Liberdade, no prefcio preparado para a edio brasileira, o objetivo da obra era:
...apresentar uma viso moderna daquele liberalismo clssico que, instalando-
se lentamente na Gr-Bretanha durante os sculos XVII e XVIII, parecia
destinado a conquistar o mundo no sculo XIX, quando encontrou sua
exposio mais perfeita nas obras de Tocqueville, Lord Acton e dos
jurisconsultos ingleses, e na ao poltica dos estadistas William Gladstone e

41
Von MISES, Ludwig Liberalismo - segundo a tradio clssica - Rio de J aneiro: J os Olympio
Editora/Instituto Liberal , 1987, p. 3.



J ohn Bright. Mas a partir de ento, para grave prejuzo mundial, sua influncia
foi diminuindo sob os ataques violentos das falsas promessas do socialismo.
42

Para ambos os autores o liberalismo nunca teve seu momento de esplendor.
Inimigos vindos de todas as partes, tais como governos absolutistas, totalitrios,
ideologias demaggicas, incapacidade da maioria da populao de compreender as
vantagens inerentes do sistema proposto impediram a implementao dos caminhos
ditados pela razo. Infelizmente, nossos dois autores no tiveram a oportunidade de
testemunhar a mudana dos tempos e de readquirir as esperanas de que poderiam
ver seu projeto repensado e revitalizado a partir da dcada de 1970 e em pleno
desenvolvimento nos anos 90. Somente Milton Friedman sentiu o prazer da
reabilitao e o renascer do otimismo e a certeza de que dessa vez a humanidade
est acertando seus passos, seguindo a razo e se aproveitando da histria como
condutora do nico caminho possvel.
43

Os grandes inimigos foram definitiva ou temporariamente batidos, sendo o primeiro
caso os movimentos socialistas e comunistas e o segundo, o estado de bem-estar
social que tem sido vtima de duros ataques e parece encontrar-se numa posio
desfavorvel em relao s leis de livre-mercado preconizadas pelos neoclssicos.
Mas independentemente das discusses polticas e ideolgicas a respeito de
qualquer uma dessas correntes, nossa preocupao est estritamente restrita tica e
aos valores que justificam as polticas preconizadas por esses autores. Isto , os
elementos de fundo moral que legitimam a defesa do sistema capitalista, mesmo
discordando de algumas crticas de seus adversrios, como a de que um sistema
excessivamente individualista, egosta e incentivador das desigualdades sociais.
Tais autores no conseguiram responder adequadamente a essas crticas.

42
HAYEK, Friedrich Os fundamentos da Liberdade - S. Paulo: Viso, 1983, p. XXIII. A mesma viso histrica
compartilhada por FRIEDMAN, Milton Capitalismo e Liberdade - Artenova, 1977, p.14.
43
Ludwig Von Mises faleceu em1973 e Friedrich A. Hayek, em 1992.



Um fato que pode passar despercebido, no primeiro momento, de carter histrico
e consiste num longo embate que teve incio no sculo XVIII para que a economia
constitusse um ramo especfico de conhecimento autnomo, separando-se da
teologia, da filosofia, e da poltica.
44
Adam Smith, considerado pela maioria dos
economistas o grande realizador desse feito. No entanto, uma viso de carter mais
polmico que nada mais distante de seu pensamento do que considerar a
economia uma cincia que englobasse e subordinasse todas as demais disciplinas e
que a explicao da realidade humana fosse alguma coisa puramente material. Ao
tratarmos de Smith, veremos que a esfera econmica era uma das diversas outras
esferas que no gozava de nenhum status especial, tanto verdade que seu livro era
um tratado de economia poltica, alm de ser conveniente lembrar seu grande
interesse em reas to diversas como poltica, esttica, retrica e filosofia, entre
outras.
Contudo, a partir do sculo XIX, os economistas se detiveram excessivamente em
seu campo de conhecimento, procurando, a partir da, uma explicao totalizante da
realidade humana. Foi como se existisse uma ordem natural de mundo, regida por
leis imutveis e coubesse aos homens descobr-las sua descoberta e simplesmente
segui-las. A Poltica, que dentro da tradio da cultura ocidental sempre constituiu o
elemento essencial e ltimo na busca do entendimento, na manuteno da coeso
social e nos mecanismos de administrao e/ou distribuio do poder para os
diferentes grupos que compunham a sociedade, contava com a ajuda da economia e
da moral para atender a esses objetivos e, quando fracassava, o resultado geralmente
eram as guerras. A partir do sculo passado, porm, a economia, que exercia um
papel de subordinao ou complementao na esfera social, ampliou suas ambies
e se pretendeu autnoma, suficiente e explicativa da realidade social. Com isso,

44
Um excelente estudo da gnese do pensamento econmico e de seu triunfo enquanto ideologia pode ser
encontrado na obra de DUMOND, Louis From Mandeville to Marx - The Genesis and Triumph of Economic
Ideology - Chicago: University of Chicago, 1977.



iniciou um grande embate, procurando subordinar a poltica sua viso de mundo
45
.
Essa talvez possa ser uma das explicaes que permitem aos economistas
neoclssicos estabelecer claramente a distino entre uma economia positiva
(tcnica e neutra) - como se isso fosse possvel no campo das cincias sociais - e,
por outro lado, uma economia normativa que no apresenta distines significativas
em relao aos projetos de natureza poltica. Ou seja: todos contm explicitamente
modelos considerados ideais de organizao da sociedade. Da nosso estrito
interesse no que denominamos de Filosofia Econmica, uma vez que essa se prope
a resolver os problemas, apresentar solues alternativas para quaisquer problemas
de natureza poltica que toda sociedade traz dentro de si - polticas educacionais, de
sade, previdenciria e de seguridade social, legislao criminal, formas de
discriminaes, entre outras, como pode ser encontrado, por exemplo, em Hayek,
quando prope um modelo constitucional.
46

Apesar do vis ideolgico inerente a qualquer campo do conhecimento humano, na
rea das cincias humanas que esse se apresenta de maneira menos evidente e na
maioria das vezes, encoberto por diversos vus que tendem a ocultar o carter
ideolgico. O mximo que podemos pretender enquanto pesquisadores , na medida
do possvel e do humano, estarmos conscientes de nossas preferncias e

45
Uma tentativa, se bem que ainda um pouco tmida, foi exposta for Friedman: A organizao econmica
desempenha um papel duplo na promoo de uma sociedade livre. De um lado, a liberdade econmica parte da
liberdade entendida em sentido mais amplo e, portanto, um fim em si prpria. Em segundo lugar, a liberdade
econmica tambm um instrumento indispensvel para a obteno da liberdade poltica. FRIEDMAN, Milton
Capitalismo & Liberdade - Rio de J aneiro: Artenova, p. 18.
46
HAYEK, Friedrich A. - (...) embora eu ainda me considere principalmente um economista, cada vez mais
acredito que as respostas a muitos problemas sociais prementes de nossa poca se encontram, em ltima anlise, no
reconhecimento de princpios externos ao aspecto tcnico da economia ou a qualquer outra disciplina isolada.
Embora eu tenha iniciado essa obra a partir de uma preocupao com problemas de poltica econmica, aos poucos
fui levado ambiciosa e talvez presunosa tarefa de abord-los mediante uma reformulao abrangente dos
princpios bsicos de uma filosofia da liberdade. Os Fundamentos da Liberdade S. Paulo:Viso, 1983 p. XXXIV
e cf. tambm Law, Legislation and Liberty - 3 v - Chicago: University of Chicago, 1977, o autor delineia de
forma mais clara e explcita seus projetos.
cf. especialmente o captulo 17: A model Constitution, mesmos modelos tambm so encontrados nas obras de
MISES, Ludwig. Op. cit. e de Friedman, Milton - op. cit.



preconceitos e os levarmos em considerao em nossas anlises com o intuito de
diminuir seu impacto sobre nosso objeto de estudo.
O ponto central do pensamento neoclssico aquilo que eles denominam de
sociedade livre, fundamentada primordialmente na propriedade privada e nas
liberdades individuais, as quais permitem que cada um de seus membros seja livre
para perseguir o prprio interesse. A nica restrio possvel liberdade individual
a garantia de esse direito no seja cerceado por outros. Portanto, caber ao Estado
garantir essa condio, ou seja, regular as regras do jogo e exercer a funo de
rbitro quando as tentativas de resoluo de conflitos na esfera privada no surtirem
os efeitos desejados. Resumidamente, a liberdade individual o bem maior. Quanto
maior for sua existncia, melhor ser a sociedade. Deriva dessa idia a noo do
Estado mnimo, no qual os cidados devem estar constantemente atentos para
regular e impedir a expanso dos poderes do Estado
47
.
Parece uma situao extremamente paradoxal se considerarmos que, ao se optar por
uma vida em sociedade, os indivduos, de forma voluntria em alguns casos e
involuntria em outros, decidiram ou foram coagidos a abrir mo de parte de sua
liberdade individual em troca de algo que possa ser considerado simultaneamente
um bem superior para a comunidade como um todo e para outros simples condies
necessrias de sobrevivncia. E simultaneamente reivindiquem, pelo menos no
modelo ideal, a mxima liberdade individual. Se levarmos essa idia ao extremo,

47
cf. Von Mises, Ludwig - op. cit. p.; HAYEK, Friedrich A - Os Fundamentos da Liberdade - S. Paulo: Viso,
1983, especialmente o captulo XV As Salvaguardas da Liberdade Individual, e FRIEDMAN, Milton
Capitalismo & Liberdade - Artenova, 1977 Primeiro o objetivo do governo deve ser limitado. Sua principal
funo deve ser a de proteger nossa liberdade contra os inimigos externos se contra nossos prprios compatriotas,
preservar a lei e a ordem; reforar os contratos privados; promover mercados competitivos. Alm dessa funo
principal, o governo pode, algumas vezes, nos levar a fazer em conjunto o que seria mais difcil fazer
separadamente. Entretanto, qualquer ao do governo nesse sentido representa um perigo. P. 12 ou um pouco mais
adiante, na p. 23; A existncia de ummercado livre no elimina, evidentemente, a necessidade de um governo. Ao
contrrio, um governo essencial para a determinao das regras do jogo e um rbitro para interpretar e por em
vigor as regras estabelecidas. O que o mercado faz reduzir sensivelmente o nmero de questes que devem ser
decididas por meios polticos - e, por isso, minimizar a extenso em que o governo tem que participar diretamente
do jogo.



seremos obrigados a considerar seriamente um eterno conflito entre Estado e
Sociedade.
A filosofia tem se debatido durante sculos sobre as origens da sociedade por meio
de teorias que remontam s diversas formas de contrato social oriundas do que se
imaginava ser o Estado natural ou mesmo a concepes de formaes de carter
espontneo. A prpria formao do Estado permanece, at os dias de hoje, objeto de
controvrsias e parece que estamos ainda distantes da resoluo desse problema.
Mas quer nos parecer que na teoria neoclssica a tenso Estado e Sociedade sempre
se encontra presente, de uma ou outra forma, principalmente porque em sua
percepo o Estado caracterizado como uma entidade com caractersticas
negativas e visto com desconfiana, algo como um mal necessrio. Da a nfase
dada a que os indivduos estejam obrigatoriamente atentos aos movimentos do
Estado a fim de evitar que seu poder seja ampliado e, na medida do possvel, que
seja reduzido e as esferas de atuao possam ser rigorosamente definidas. Deriva
desse processo a tentativa de desprover o Estado de suas caractersticas de cunho
originariamente poltico - que traz dentro de si os instrumentos de poder, autoridade
e coero - para dar espao a uma nova forma de Estado com funes polticas
estritamente definidas e desprovidas ao mximo de seus poderes, mantendo algumas
poucas atribuies, como a manuteno da ordem, da propriedade privada, a defesa
da ordem interna e de ameaas externas e atribuies de carter mais tcnicas ou
gerenciais, como definir as regras de um jogo que implementem mercados
competitivos.
Dentro desse contexto, a prpria forma da democracia contempornea, firmada pela
maioria, discutida e negada. Os progressos advindos do aprendizado, que
resultam, em grande medida, de um processo de tentativas e erros das aes
humanas e de suas instituies dessa sociedade ou, de acordo com o pensamento
clssico, dos resultados imprevistos ou at mesmo contrrios resultante das aes
humanas planejadas, so desconsiderados. A realidade se inverte e um pequeno
numero de indivduos que deve ser protegido contra a vontade da maioria, pois



essa minoria a responsvel por esses progressos. Caso contrrio, a sociedade se
encontraria em um estado estacionrio, uma vez que a maioria tende a ser detentora
de posies consideradas conservadoras. Portanto, o resultado do progresso humano
devido a uma minoria que teve sua liberdade individual preservada e, desse modo,
por meio do convencimento da maioria, contribuiu para o desenvolvimento de nossa
civilizao.
Mas qual esse progresso social de que tanto se orgulha o liberalismo econmico?
Sem qualquer atenuante, a filosofia econmica liberal se fundamenta no
materialismo econmico. Tudo alm disso foge de sua responsabilidade e alada e
somente diz respeito ao corao e alma dos homens. Quanto a isso, a economia
nada pode fazer. Ela capaz de propiciar toda uma concepo de sociedade, mas
somente na medida em que essa sociedade seja gerida por uma tica econmica, ou
seja, exclusivamente material. Estas afirmaes so explicitadas por Von Mises:
O liberalismo uma doutrina inteiramente voltada para a conduta dos homens
nesse mundo. Em ltima anlise, a nada visa seno ao progresso do bem-estar
material exterior do homem e no se refere s necessidades interiores,
espirituais e metafsicas. No promete a felicidade e o contentamento, mas,
to-somente, a maior satisfao possvel de todos os desejos suscitados pelas
coisas e pelo mundo exterior. (....) O mais srio erro do liberalismo que nada
tem a oferecer s aspiraes mais profundas e nobres do homem. (...)
Felicidade e contentamento no dependem do alimento, da roupa e do abrigo.
No pelo desdm aos bens espirituais que o liberalismo se concentra,
exclusivamente, no bem-estar material do homem, mas pela convico de que
o mais alto e profundo do homem no pode ser tocado por qualquer tipo de
regulao externa. O liberalismo busca produzir apenas o bem-estar exterior,



porque sabe que as riquezas interiores, espirituais, no podem atingir o homem
de fora, mas somente de dentro de seu corao.
48

Essa passagem se assemelha bastante justificativa dada por Aristteles aos demais
pensadores da Grcia Antiga ao explicar por que os escravos e aqueles despossudos
de bens materiais que eram obrigados a trabalhar para seu sustento eram
desprovidos de razo, isso , da capacidade de contemplar.
O campo de batalha no qual se opuseram o liberalismo e o socialismo se distingue
por duas idias consideradas essenciais por ambos: liberdade individual e igualdade
social. Subjacente a esse confronto est a idia da natureza do homem, que no
permite oscilaes ou qualquer realizao intermediria ou situacional. No nos
cabe, nesse trabalho fazer referncias profundas e filosficas sobre a natureza
humana, mas de nossa responsabilidade definir o carter do homem sob o ponto de
vista liberal.
J ustamente esse carter, a finalidade de sua existncia, os motivos que conduzem a
um convvio social pacfico so as questes que distanciam de maneira fundamental
o liberalismo clssico do neoclssico, conforme veremos na prxima seo deste
captulo.
Para Mises, a diferena entre o socialismo e o liberalismo no se encontra nos fins,
que ele considera os mesmos, ou seja, o bem-estar da sociedade como um todo, mas
principalmente nos meios adotados para atingir estes fins.
49

Dessa forma, as polticas antiliberais so caracterizadas como injustas por serem
consumidoras de um capital futuro e muitas vezes incerto, o que demonstra uma

48
Von Mises - Ludwig Liberalismo - segundo a tradio clssica. Op. Cit., P. 6 - interessante notar que a viso,
neste caso, de uma tica utilitria que tambmpode subsidiar o pensamento de seus adversrios.
49
MISES, Ludwig von - op. cit., p. 9-10.



irracionalidade. Por esse lado a filosofia liberal se distingue de seus adversrios no
somente pelos meios, mas tambm pela sua racionalidade:
Uma ao racional se distingue de uma ao irracional pelo fato de envolver
sacrifcios provisrios. Tais sacrifcios so apenas aparentes, uma vez que so
contrabalanados pelos resultados favorveis que surgem mais tarde. (...) O
demagogo aproveita-se desse fato. Ope-se ao liberal, que aconselha
sacrifcios provisrios e simplesmente aparentes, e o denuncia como um frio
inimigo do povo, ao mesmo tempo em que se coloca como um amigo da
humanidade. Em socorro s medidas que advoga, o demagogo sabe muito bem
como tocar o corao dos que o ouvem e lev-los s lgrimas, com aluses
necessidade e a misria.
50

Decorre dessas afirmaes que o liberalismo consiste de fato num ideal a ser
alcanado ou numa utopia como vrias outras que permearam a histria humana.
Nas situaes religiosas, a resoluo dos sofrimentos e problemas humanos ser
encerrada e definida na esfera celeste. Na prtica poltica e humana, estas questo
sero resolvidas no que vagamente considerado longo prazo, com a perspectiva de
que a histria humana marcada pelo devir de uma sociedade justa e menos
desigual.
Movimentos utpicos permearam nossa histria desde, por exemplo, a Utopia, de
Thomas Morus, at aquelas presentes no perodo da revoluo, industrial, as quais
apregoavam que as mquinas permitiriam ao homem se livrar das tarefas mais
ingratas a serem desempenhadas para sua sobrevivncia e sua vida poderia ser
dedicada ao lazer e aos prazeres superiores. As utopias, em relao a vida
material, so permanentes na histria. Hoje, as promessas no cumpridas se
relacionam chamada revoluo tecnolgica, que em seu incio propunha atividades
mais criativas, diminuio da jornada de trabalho, etc. o que se tem comprovado, na

50
ib. p.10-11.



verdade, a maior durao do tempo de trabalho e a invaso da esfera privada com
o uso dessas novas tecnologias.
O comum a todas essas utopias so as promessas de um futuro melhor, de uma plena
realizao humana, da eliminao da pobreza e de um porvir que sempre se mantm
mais alm. As utopias servem para pelo menos duas grandes finalidades:
proporcionar os sonhos que permitam sociedade se manter coesa e trabalhando em
busca de sua concretizao; servir para justificar as situaes presentes como
condies necessrias para atingir esse estado futuro. Dependendo da escolha de
cada um enquanto indivduo e da sociedade enquanto instituio, ambas podem
contribuir positiva ou negativamente para esses fins.
Na concepo neoliberal, os fundamentos caractersticos so a propriedade, a
liberdade individual, a paz, a igualdade e o governo (suas aes e limitaes) e a
sociedade definida como:
... uma associao de pessoas que buscam a cooperao. Ao contrrio da ao
isolada dos indivduos, a ao cooperada, na base do princpio da diviso do
trabalho, traz a vantagem da maior produtividade.
51

Essa definio de aparncia simples e singela, em que se procura relacionar
associao, cooperao e diviso do trabalho, se apresenta muito menos complexa
do que realmente aparenta ser primeira vista. Conceitos como associao e
cooperao contm em sua essncia relaes espontneas ou organizadas geralmente
constitudas com a finalidade de atingir determinados propsitos ou objetivos. Elas
implicam, no seu mago, a idia de liberdade no seu sentido puro (no descartada
a priori a hiptese de essas condies serem alcanadas por meio de elementos
coercitivos, como em situaes totalitrias ou absolutistas), mas no pensamento de
Von Mises os conceitos parecem se aplicar a relaes livres e/ou espontneas,

51
ib. p. 21.



enquanto a diviso do trabalho percebida em seu aspecto puramente econmico,
ou seja produtivo, desprovido de qualquer conotao social.
Friedman parece hesitar momentaneamente entre o individualismo e a cooperao
espontnea de Mises ao afirmar que:
Para o homem livre, a ptria o conjunto de indivduos que a compem e no
algo acima e alm deles. O indivduo tem orgulho de sua herana comum e
mantm lealdade a uma tradio comum. Mas considera o governo como um
meio, um instrumento - nem um distribuidor de favores e doaes nem um
senhor para ser cegamente servido e idolatrado. No reconhece qualquer
objetivo nacional seno o conjunto de objetivos a que os cidados servem
separadamente. No reconhece nenhum propsito nacional a no ser o conjunto
de propsitos pelos quais os cidados lutam separadamente.
52

Friedman, prossegue na linha da tradio neoclssica centrada no indivduo, mas
essa definio implica algumas situaes que parecem contrariar a posio de Mises
quanto a associao e cooperao voluntria dos indivduos. primeira vista, a
definio nos induz a pensar a sociedade como um simples aglomerado de
indivduos que vivem em conjunto baseado apenas no seu prprio interesse. Temos
a impresso da famosa falcia da composio, da qual se deduz que o todo
resultado das partes isoladas. De certa forma poderemos at pensar que existe uma
ordem natural que faz com que esses indivduos permaneam convivendo em
sociedade mesmo que ao perseguirem seus interesses os percebam como
conflitantes.

52
ib. p. 11. Embora, para existir a cooperao necessariamente exista uma cadeia de comandos uma vez que
ningum opera inteiramente mediante cooperao voluntria. Em todas as sociedades h elementos de comando.
As formas de comando variam na sua forma que pode ser direta ou indireta (regulatria), mas a mais relevante
que a cooperao gere trocas voluntrias, porque A economia de troca predominantemente voluntria (...) possui
em si o potencial de promover tanto a prosperidade quanto a liberdade humana. Talvez no o realize em ambos os
aspectos, mas no se conhece sociedade que jamais tenha alcanado prosperidade e liberdade a menos que a troca
voluntria tenha sido seu princpio bsico de organizao. FRIEDMAN, Milton & FRIEDMAN, Rose
Liberdade de Escolher - O novo liberalismo econmico - Rio de J aneiro: Record, 1980, p. 25.



Portanto, existe novamente, por trs dessa concepo, uma relao que vai alm de
uma ordem natural, que a idia de uma harmonia natural e da convivncia pacfica
entre elementos com objetivos diferentes e muitas vezes contrrios que no
necessita do poder como conceito explicativo em razo dessa espcie de mo
invisvel que se responsabiliza por harmonizar os interesses contrrios e
restabelecer o equilbrio rompido pelas divergncias. Por exemplo, os interesses dos
consumidores no so necessariamente os mesmos dos produtores, embora, isso
possa ocorrer. Mas, mesmo admitindo esse fato existe a incompatibilidade entre os
meios e os fins, nesse caso o interesse do produtor no tem por finalidade o bem-
estar ou a satisfao do consumidor, mas o seu interesse, ou seja, a maximizao de
seus lucros. A polidez, a solicitude, a ateno, entre outros fatores que poderiam ser
considerados virtudes, so instrumentalizadas a fim de atingir sua finalidade ltima,
que consiste em alcanar o maior lucro possvel. Os controles para evitar situaes
desagregadoras ou que levem ao conflito repousam na preferncia que os homens
possuem pela ordem e tradio.
Portanto, o indivduo soberano, conservador e racional (no sentido de ter
claramente em mente seus interesses) e capaz de alcan-los pacificamente. Nessa
definio de sociedade, no ocorre a Friedman que os interesses do todo podem se
sobrepor aos interesses dos indivduos vistos isoladamente. Mas um pouco mais
adiante ele recupera o conceito de cooperao voluntria de Mises, justificado pela
interdependncia econmica, que consiste em mecanismos de descobrir qual ou
quais so os processos de coordenao das atividades econmicas (ou seja, a
questo da diviso do trabalho):
Fundamentalmente, s h dois meios de coordenar as atividades econmicas
de milhes. Um a direo central utilizando a coero - a tcnica do Exrcito
e do Estado totalitrio moderno. O outro a cooperao voluntria dos
indivduos - a tcnica do mercado.
53

53
FRIEDMAN, Milton - Capitalismo & Liberdade op. cit., p. 21.



Portanto, fazem parte da lgica neoclssica os efeitos danosos do Estado sobre a
vida dos cidados. No entanto, o Estado um mal inevitvel. Afinal, teremos
situaes em que os direitos de alguns podero ser desrespeitados por inimigos
externos e contra nossos prprios compatriotas; os contratos livremente assumidos
podero no ser honrados; empresrios vidos podero eliminar o sistema
concorrencial; poder haver a necessidade de obras que so extremamente custosas
se executadas em conjunto ou isoladamente. Entretanto qualquer ao do governo
nesse sentido representa um perigo.
54
A nica forma de resistncia a esse poder,
que em sua opinio tende sempre a ser crescente e esmagar o indivduo, deixar o
maior nmero das atividades necessrias sociedade a cargo livre iniciativa e
promover a descentralizao poltica.
Estamos novamente diante da definio inicial do liberalismo enquanto uma fonte
de pensamento ligado noo de progresso material. Nesse ponto, os trs conceitos
- associao, cooperao e produtividade - so descaracterizados de quaisquer
relaes sociais entre os indivduos e da voltamos ao axioma ou conceito do
homem econmico.
A sociedade nada mais do que um aglomerado de indivduos que nada mais so do
que agentes maximizadores de utilidades seguidores de uma lgica individualista e
racional. O individualismo e a racionalidade extremada negam, por definio, a ao
desinteressada e instrumentalizam os mecanismos de cooperao e associao. Os
conflitos inexistem, as relaes de poder so ignoradas e as objees a tal sistema
so fruto da ignorncia da maioria, que desconhece o prprio interesse:
Os liberais manifestavam a opinio de que todos os homens tinham a
capacidade intelectual para raciocinar corretamente acerca dos difceis
problemas da cooperao social e, por isso, agir de conformidade. Estavam to
impressionados com a clareza e a evidencia do raciocnio, pelo qual haviam
chegado s suas idias polticas, que se mostravam incapazes de compreender

54
ib. p. 12.



como algum poderia deixar de apreend-lo. Nunca perceberam dois fatos : em
primeiro lugar, que as massas carecem de capacidade de raciocinar
logicamente; e, em segundo, que aos olhos da maioria das pessoas, mesmo
quando so capazes de reconhecer a verdade, uma vantagem especial
momentnea, de que possam gozar imediatamente, parece mais importante do
que um ganho maior e duradouro, que tenha que ser postergado. A maioria das
pessoas no possui nem mesmo os dotes intelectuais exigidos para analisar o
problema (antes de mais nada, muito complicado) da cooperao social e, por
certo, no dispe da necessria fora de vontade para fazer os sacrifcios
provisrios que a ao social exige.
55

Esse trecho parece remontar Repblica de Plato, onde as classes eram divididas e
caberia aos filsofos governar. Nesse sentido, h uma contradio quando Von
Mises aponta que o liberalismo foi o responsvel pela extino das desigualdades do
sistema feudal e reconhece a possibilidade de democracia e liberalismo no serem
conceitos dependentes. Isso , pode existir, por exemplo, uma economia liberal
dentro de um regime antidemocrtico (vrios exemplos dessa situao podem ser
encontradas na histria recente de alguns pases latino-americanos ou mesmo
europeus no perodo da II Grande Guerra) ou governos democrticos e
intervencionistas na economia.
Essa mesma citao nos leva a um segundo ponto extremamente importante - a
desigualdade entre os homens. Para o neoclssico, a desigualdade um elemento
que faz parte da ordem natural do mundo, ora tratando-se de desigualdade biolgica
ou psicolgica, ora de desigualdade social. De qualquer forma, a desigualdade um
fato e como tal deve ser aceito de forma resignada e nada resta a fazer quanto a esse
aspecto. Qualquer tentativa de atenu-la ou elimin-la resultar em efeitos perversos

55
ib. p. 155 (grifos nossos) ou FRIEDMAN, Milton & FRIEDMAN, Rose: De qualquer modo, o progresso
econmico e social no depende dos atributos e comportamento das massas. Em todos os pases, uma pequenina
maioria estabelece o ritmo, decide o curso dos fatos. Nos pases que se desenvolveram com maior rapidez e
sucesso, uma minoria de indivduos empreendedores e dispostos a correr riscos desbravou os caminhos, criou
oportunidades para seguidores, possibilitou a maioria a aumentar sua produtividade. Op. cit., p. 71.



para a sociedade como um todo. A igualdade somente possvel perante a lei e a
possibilidade de oferecer a todos uma igualdade de oportunidades.
56

Contudo, alguns problemas surgem quando se discutem as relaes sobre a
igualdade de oportunidades, pois como a filosofia liberal se prope a fornecer
modelos que sejam coerentes com a liberdade individual, um dos aspectos que pode
ser considerado de vital importncia na igualdade de oportunidades se refere
educao. Nesse sentido, temos algumas opes como a extino do ensino
universal e obrigatrio, gratuito ou no, at algumas mais radicais que pretendem
exclu-lo da legislao oficial e consider-lo responsabilidade exclusiva dos pais.
Naturalmente, o enfoque educacional tem por objetivo mximo ou funo no o
aprimoramento do ser humano de forma a melhor atingir suas potencialidades, mas
sim a educao mnima que inculque valores que contribuam para a uma relao
civilizada e pacfica entre cidados e sociedade. Em resumo, que esse cidado
respeite a lei, a ordem, a supremacia e o devido direito propriedade privada e
demonstre a importncia decorrente da cooperao e da diviso do trabalho. Os
autores variam quanto ao nvel que deva alcanar esse processo educacional, mas
esto todos de acordo com aquilo que definem como educao vocacional. Esse
termo significa, na verdade, qualquer tipo de educao tcnica ou profissional que
propiciar renda futura aos futuros formandos. Portanto, esse tipo de educao
considerado stritu-sensu econmico, isso , um investimento individual. Assim,
qualquer tentativa do governo de encontrar formas de subsdios diretos ou indiretos
na formao desses quadros que recaiam sob a sociedade como um todo so
consideradas injustas por definio.

56
Como crtica ao pensamento liberal clssico, Von Mises, contesta: No entanto, nada mais infundada do que a
afirmao da suposta igualdade de todos os membros da raa humana. P. 30 - Em outro trecho ele afirma que os
homens no devem ser tratados de modo igual perante as leis apenas por serem iguais, mas porque a forma mais
produtiva, ou seja, o trabalhador livre responde por uma produo superior ao trabalho servil; e em segundo lugar,
que essa uma forma de garantia e manuteno da paz social, evitando qualquer perturbao diviso do trabalho.
Cf. p. 31, e por ltimo Os homens so e sempre permanecero desiguais. - p. 31, Von Mises, Ludwig - op. cit.



Por paradoxal que possa parecer, a educao vocacional e profissional no vista
como um investimento para um futuro prximo, o que, segundo Von Mises, exige
sacrifcios de curto prazo e embora nem todos estejam capacitados a compreender,
se transformar em benefcios pblicos. Nesse caso, a educao vocacional, que
poderia ou deveria contribuir para o desenvolvimento da sociedade no sentido mais
amplo possvel de um processo civilizatrio, deixada a critrio do indivduo.
Ao nos atermos s justificativas oferecidas pelos neoclssicos, verificamos a
semelhana com alguns pontos da filosofia moral aristotlica, em outros com a
platnica, noutros casos com o utilitarismo de Mills e em algumas situaes com o
darwinismo social de Spencer. Os fundamentos morais e ticos so transfigurados,
alterados ou modificados em funo do argumento desenvolvido. Na promessa nica
do liberalismo de fornecimento mais eficiente de bens materiais do que qualquer
outro sistema, encontramos a felicidade como contemplao (no sentido de uso da
razo); na dificuldade da massa ou da maioria em perceber e compreender as
dificuldades inerentes cooperao social, impedindo a adoo, sem restries, do
liberalismo, temos o governo aristocrtico de Plato; no sacrifcio das vantagens de
curto prazo a favor de maiores e melhores vantagens ao longo prazo para todos
encontramos resqucios do utilitarismo; na negao da interveno do governo no
sentido de eliminar as desigualdades sociais por meio da determinao de salrio
mnimo, sistemas previdencirios e de seguridade social
57
encontramos os resqucios
do darwinismo social, em que a sobrevivncia dos mais aptos determinada pelas
leis do mercado ou pela adaptao dos mais aptos a essas leis e em que mesmo a
caridade tolerada no como um ato de solidariedade social ou para diminuir o
sofrimento de outrem, mas como um direito individual e inviolvel que deve ser

57
A maioria dos atuais programas de bem-estar jamais deveria ter sido adotada. Se no houvessem sido, numerosas
pessoas hoje deles dependentes ter-se-iam transformado em indivduos autoconfiantes, em vez de tutelados pelo
Estado. A curto prazo, isso poderia ter parecido cruel, para com alguns deles, no lhes deixando outra opo seno
o trabalho sem atraes e mal-remunerado. A longo prazo, teria sido muito mais humano. Friedman, Milton &
FRIEDMAN, Rose - op. cit., p. 125-6 (naturalmente se eles no estivessem mortos e estivessem dispostos a esses
sacrifcios).



preservado, mesmo que isso no signifique um bem para a sociedade.
58
Na verdade,
a justificativa tica uma miscelnea que ao se transformar, em funo das polticas
e argumentos desenvolvidos para sua implementao, no deixa de transparecer em
ltima instncia que o axioma (portanto indiscutvel, sempre oculto por trs da
justificativa do bem-estar social, que por sua vez encobre um individualismo
possessivo) o modelo ideal da racionalidade do homem econmico.
Todo projeto neoclssico normativo tem por finalidade a supremacia do econmico
em relao ao poltico e por definio todas as demais relaes sociais e polticas
esto subordinadas a essa lei frrea. A equao simplesmente definida como
econmico igual a social ou, de maneira mais objetiva, os projetos econmicos
determinam, explicam e definem a sociedade e a vida humana em geral. A falcia
dessa equao reside no fato, j afirmado diversas vezes at o momento, de no ter
existido nenhum tipo de sociedade que no disponha de mecanismos e/ou de
relaes econmicas (ou materiais) necessrias sua sobrevivncia e sua vida
material; no entanto, a inverso dessa relao em que o ambiente econmico a
causa nica e explicativa da vida social inteiramente inaceitvel. Talvez possamos
aprender alguma coisa diferente por meio de diversos estudos histricos e
antropolgicos que demonstram que essa no uma verdade universal e imutvel.
Temos em mente, porm, que nosso trabalho no se prope a uma crtica do
liberalismo neoclssico nem a discutir sua validade como projeto social ou poltico,
mas apenas descrever em linhas gerais suas idias e os valores subjacentes a essas
idias. Para Mises, no existem alternativas: Capitalismo ou Socialismo: no h
meio termo.
59

58
Atenuada por Friedman, mas ainda com um certo sabor de Spencer: O liberal acolher, de bom grado, medidas
que promovam tanto a liberdade quanto a igualdade, como, por exemplo, os meios de eliminar o poder monopolista
e desenvolver as operaes do mercado. Considera a caridade privada destinada a ajudar os menos afortunados
como um exemplo apropriado da liberdade. E pode aprovar a ao estatal para mitigar a pobreza como um modo
mais efetivo pelo qual o grosso da populao pode realizar um objetivo comum. Dar sua aprovao, contudo, com
certo desgosto. Pois estar substituindo a ao voluntria pela ao compulsria. - Capitalismo e Liberdade op.
cit., p. 165.
59
MISES, Ludwig von - op. cit., p. 79.



Isso porque:
(...) para uma ideologia baseada inteiramente em terreno cientfico, assim
como o liberalismo, so irrelevantes questes tais como a de que o sistema
capitalista bom ou mau, ou a de que conceptvel ou no um sistema melhor,
ou a de que tal sistema deveria ser rejeitado, com base em argumentos
filosficos ou metafsicos. O liberalismo deriva de puras Cincias
Econmicas e Sociolgicas, que no fazem quaisquer juzos de valor dentro de seus
prprios campos e no dizem coisa alguma acerca do que bom ou mau, mas,
ao contrrio, apenas indagam sobre aquilo que sobre como veio a ser.
60

(grifo nosso)
Entretanto, no captulo destinado definio de Os Fundamentos da Poltica
Econmica Liberal, o autor escreve uma breve seo intitulada A propriedade
privada e a tica
61
, na qual se l:
Ao procurarmos demonstrar a funo social e a necessidade da propriedade
privada, dos meios de produo e cooperao e a conseqente desigualdade da
distribuio de renda e da riqueza, estaremos, ao mesmo tempo, fornecendo a

60
ib. p. 88. Entretanto, de estranhar que apesar de um autor como Hayek, que desde o incio reconhece que os
problemas sociais no podem ser restritos apenas economia e aos especialistas, de forma geral, que podem
ameaar nossa liberdade, escreva: (...) que o economista no se pode arrogar um conhecimento especial sobre
problemas dos quais eles conhecemprofundamente um pequeno aspecto. Ele pode , isso sim, afirmar que, como sua
preocupao profissional com os principais objetivos conflitantes, ele, mais do que outros especialistas, sabe que a
mente humana no consegue apreender todo o conhecimento que orienta as aes da sociedade e est consciente,
portanto, da conseqente necessidade de um mecanismo impessoal, independente de julgamentos humanos
individuais, que coordene os esforos de cada um. Os Fundamentos da Liberdade - p. XXXIV - Nesse sentido,
o economista seria uma espcie de especialista superior, que, alm de deter todo o instrumental terico e tcnico
para a compreenso da difcil realidade social, tambm estaria apto a se tornar o articulador, condutor e gerenciador
dos processos polticos e/ou sociais devido s suas caractersticas de administrador de conflitos. Contrapor esses
argumentos com aqueles contidos na nota de rodap n 8 da p. 13.
61
ib. p.35-6.



prova de justificao moral da propriedade privada e da ordem social
capitalista nela baseada.
62

A contradio entre as duas citaes parece falar por si mesma, isso , no primeiro
caso, a ideologia liberal se pretende imparcial e quer mostrar integralmente lgica e
cientfica: no segunda, h uma recada intencional ou no para justificar a defesa do
liberalismo. Nesse caso, no se trata de ambigidade, mas de contradio.
impossvel propor qualquer poltica econmica, social e poltica sem juzos de
valor, pois somos necessariamente obrigados a escolher entre diversas alternativas,
principalmente se levarmos em considerao os ensinamentos de economia sobre
recursos escassos, desejos infinitos e dificuldades de determinao da alocao
desses recursos (ou seja, o grande problema da distribuio). Essa uma das
armadilhas que Mises no conseguiu evitar. O erro maior, porm, no a confuso
aparente que transparece entre cincia e ideologia, mas a falta de unidade lgica e
coerente dos valores morais, justificativas, meios e fins que forneam sua proposta
um contedo moral e tico consistente e construam os alicerces necessrios para
fundamentar sua validade, alm de contribuir para uma explicao dos motivos que
conduzam os indivduos associao e cooperao.
Dentro do esquema proposto, o Estado tem funes claramente definidas e
limitadas, alm de ser responsvel pelos instrumentos de coero. Afinal:
O Liberalismo no anarquismo nem tem, absolutamente, nada a ver com o
anarquismo. O liberal compreende perfeitamente que, sem o recurso da
coero, a existncia da sociedade correria perigo e que, por trs das regras de
conduta, cuja observncia necessria para assegurar a cooperao humana
pacfica, deve pairar a ameaa da fora, se todo o edifcio da sociedade no

62
ib. p. 36 ou complementando com um outro pargrafo: Tudo o que sirva para preservar a ordem social moral;
tudo o que venha em detrimento dela imoral. Do mesmo modo, quando conclumos que uma instituio benfica
sociedade, ningum pode objetar que a considera imoral. possvel haver divergncia de opinio entre
considerar-se socialmente benfica ou prejudicial uma determinada instituio. Mas, uma vez julgada benfica,
ningum pode mais argumentar que, por , alguma razo inexplicvel, deva ser considerada imoral.



deve ficar merc de qualquer de seus membros. Algum tem que estar em
condies de exigir da pessoa que no respeita a vida, a sade, a liberdade
pessoal ou a propriedade privada de outros que obedea s regras da vida em
sociedade. essa a funo do Estado: a proteo propriedade, a liberdade e a
paz.
63

As demais questes no devem ser motivos de quaisquer polticas governamentais.
O mercado cuidar dos ajustes necessrios. As tentativas de legislao de um salrio
mnimo so incuas, pois em caso de pleno emprego no surte resultado algum e em
casos de recesso contribui para o aumento da massa de desempregados. Alteraes
tecnolgicas so inerentes ao sistema e no merecem maior ateno: afinal, os
trabalhadores rapidamente se deslocaro para os setores em expanso e melhoraro
de padro de vida, sem grandes esforos, j que: ....geralmente, no sistema
capitalista, com seus rpidos avanos na melhoria do bem-estar do homem, o
progresso ocorre to rapidamente que poupa aos indivduos a necessidade de se
adaptarem a ele.
64

A sindicalizao uma ameaa que possui um impacto semelhante ou superior
estipulao do salrio mnimo por parte do governo e, por sua tendncia de procurar
elevar os salrios acima do nvel aceito pela economia, obriga os empresrios a
aceitar acordos que elevaro os preos, reduziro a demanda e, em conseqncia,
aumentaro a taxa de desemprego. Por outro lado:
Dar suporte ao desempregado, por meio do governo ou do sindicato, serve
apenas para ampliar o mal. Se o que estiver envolvido for o desemprego

63
Ib. p. 39 ou redefinido na pgina 53: Tal como o liberal a v, a tarefa do Estado consiste nica e exclusivamente
emgarantir a proteo da vida, a sade, a liberdade e a propriedade contra ataques violentos Tudo que v alm
disso mau - Influncia indireta da origem do contrato social de Hobbes, ou seja, o medo da morte violenta? E um
pouco mais alm, na pgina 59: O que mais nocivo no poder coercitivo que se justifica em nome do Estado,
pelo fato de estar sempre em ltima anlise sustentado pelo consentimento da maioria, que ele dirige seus ataques
contra a germinao das inovaes. A sociedade no pode passar semo aparato do Estado, mas todo o progresso
teve de ser alcanado, contra a resistncia e a oposio do Estado e seu poder de coero.
64
Ib. p. 81.



causado pelas mudanas dinmicas da economia, o auxlio-desemprego
resultar no adiamento do ajuste dos trabalhadores s novas condies. O
trabalhador desempregado que esteja por isso aliviado no considera
necessrio procurar uma nova ocupao, se j no encontra emprego em sua
antiga ocupao.
65

Nas duas situaes descritas acima, ocorrem como num passe de mgica, duas
explicaes diferentes para o mesmo fenmeno. No primeiro, caso o progresso
tecnolgico e a dinmica do sistema promove a reconverso profissional de forma
natural e quase indolor. No segundo caso, o homem um ser acomodado que
somente trabalha se isso for absolutamente necessrio. um acomodado e motivado
exclusivamente pela sobrevivncia ou por fatores econmicos. Funes outras do
trabalho, como as sociais, que resultem em prestgio ou reconhecimento social,
respeito dos outros ou por si mesmo, satisfaes psicolgicas e de estima no tm
espao nesse modelo. Enfim, se tivermos nosso bem-estar garantido, caberia ao
nosso corao e esprito resolver as demais questes filosficas, metafsicas ou
como queiram que as chamem. A concepo bsica negativa, isso , seramos
indolentes, se no fosse a limitao dada pelos famosos recursos escassos e desejos
ilimitados.
Enquanto as associaes sindicais e polticas de proteo aos trabalhadores nos
levariam a uma sociedade estacionria, a formao de cartis, oligoplios e
monoplios destruiriam em parte a concorrncia perfeita. Porm, no foi a
poltica que o destruiu, mas uma tendncia inerente inexorvel evoluo do
sistema de livre empresa.
66

Isso, no entanto, no constitui grande problema, uma vez que os nicos monoplios
perniciosos seriam os que detm monoplio da terra e de minerais. Quanto aos
demais, seguiriam as mesmas regras de mercado, tentativas de lucros altos ou muito

65
Ib. p. 84.
66
Ib. p. 90.



acima da mdia praticada pelo mercado, atrairiam novos concorrentes e o seu poder
de determinar preos seria eliminado. Alm disso: Somente se poderia falar de
controle de mercado e de preos ditados, se o artigo em questo fosse, no sentido
estrito e mais literal da palavra, necessrio existncia e absolutamente
insubstituvel por qualquer outro. Sem dvida, isso no vlido para qualquer
mercadoria. No h qualquer bem econmico, cuja posse seja indispensvel aos que
estejam aptos a adquiri-lo no mercado
67
. Portanto, situaes monopolistas ou
oligopolistas no constituem elementos que se tornam passveis de preocupao,
tendo em vista que o prprio mercado os destruir ou o governo poder exercer uma
taxao maior sobre seus lucros. Essa viso de situaes monopolistas e
oligopolistas impede uma discusso no mnimo incmoda para os neoclssicos: a
relao de poder entre mercado e governo, que obrigaria a inserir uma nova varivel
em seu modelo, a qual poderia invalid-lo: as relaes desiguais de poder entre
consumidores, empresas e governo, cuja a existncia a realidade do sculo XX, com
o surgimento das grandes corporaes, tem insistido em demonstrar.
Apesar de todo o discurso pretensamente filosfico, a realidade nica e crua:
A quantidade de coisas produzidas numa sociedade capitalista no
independente do modo pelo qual so produzidas. de importncia decisiva o
fato de que em cada simples estgio, em cada ramo de produo, o interesse
especial das pessoas nele engajadas est intimamente ligado com a
produtividade da cota particular de trabalho colocado em execuo. Todo o
trabalhador precisa exercitar-se ao mximo, uma vez que seus salrios so
determinados pelo produto de seu trabalho, e todo o empresrio precisa
esforar-se para produzir a custos menores, isso , com dispndio de capital e
trabalho menor do que seus concorrentes.
68

67
Ib. p. 93 - Alm da propriedade da terra e de minerais estratgicos, os monoplios somente so possveis por
meio de atos ou regulamentaes governamentais. P. 95.
68
Ib. p. 66 - Apesar da forte ligao dos agentes envolvidos na produo com a produtividade, o prprio Von Mises
afirma, na pgina 65, que o conceito de produtividade totalmente subjetivo; nunca capaz de constituir-se no



Fecha-se o crculo e voltamos ao homem econmico com os consumidores buscando
maximizar sua utilidade e as empresas os seus lucros. Todo o trabalho de Von
Mises, Hayek e Friedman acaba por se converter numa tentativa de atenuar os
efeitos por demais pessimistas que possuem da caracterstica do homem e daquilo
que para eles constituem a realidade humana. Em nossa opinio, nada mais distante
do pensamento de Adam Smith.
2. ADAM SMI TH: O CLSSI CO (1723-1790)
2. 1. Uma pequena biografia
Nossa discusso de tica em economia tem como ponto de partida Adam Smith,
considerado pela maior parte dos economistas o fundador da Economia Poltica, em
razo a sua obra mais conhecida, A Riqueza das Naes, publicada em 1776.
Entretanto, convm lembrar um pouco da biografia de Smith. Seus estudos
acadmicos se iniciam na Universidade de Glasgow em 1737, onde ele se dedica ao
que na poca se denominava de Humanidades. Essa rea compreendia estudos de
Matemtica, Filosofia, Teologia e Estudos Clssicos. Permanece em Edimburgo
durante trs anos e conclui seu bacharelado no Balliol College de Oxford, onde
permaneceu durante seis anos. Para o prprio Smith, sua estadia em Oxford nada
contribui para sua formao intelectual, com exceo ao acesso biblioteca, o que
lhe possibilitou um maior contato com a literatura inglesa e a francesa. Volta para
Edimburgo em 1746 e, no decorrer dos anos de 1750 e 1751, oferece uma srie
de cursos avulsos voltados especialmente para a literatura e a retrica. Em
1751, ministra um curso mais dirigido para os aspectos econmicos. Sua formao

ponto de partida para uma crtica objetiva. Essa questo se torna interessante na medida em que o autor faz sua
crtica ao socialismo baseado na incapacidade de clculos monetrios e simultaneamente ao reconhecer que uma
das relaes-chave no capitalismo, que o conceito de produtividade, considerada abstrata e segundo nossa viso,
assumido o carter subjetivo de Mises, de pouca ou nenhuma significao no clculo de custos-benefcios, to
importante na avaliao das empresas.



essencial deriva da influncia de Hutchenson
69
, com seus cursos de Filosofia Moral
que compreendiam princpios de tica, Moral, Poltica Comercial, Direito e
Finanas Pblicas.
Em 1752, ingressa na carreira docente da Universidade de Glasgow. Ocupante da
cadeira de Lgica, ele leciona Literatura e Retrica. Nesse mesmo ano, convidado
a assumir a cadeira de Moral por causa de problemas de sade de seu titular, Craige,
que acaba por falecer pouco tempo depois. Smith convidado a optar entre uma das
duas cadeiras e sua escolha recai pela cadeira de Moral. Permanece em Glasgow at
1764, quando aceita ser preceptor do Duque de Buccleugh. Alm de receber um
salrio superior ao que era pago pela Universidade, a nova atividade propiciou a
Smith uma estadia de dois anos e meio na Frana. Por intermdio de seu amigo
David Hume conheceu e estabeleceu contato com fisiocratas e filsofos como
Quesnay, Voltaire, DAlembert e Turgot, entre outros. Retorna Inglaterra 1766,
em razo da morte do irmo do Duque de Buccleugh. Trabalha na reviso da
segunda edio da Teoria dos Sentimentos Morais e inicia estudos que resultariam
na Riqueza das Naes. Aps esse perodo, em 1777, se torna um alto funcionrio
da alfndega escocesa e em 1787 nomeado reitor da Universidade de Glasgow,
cargo que ocupar at sua morte, em 17 de julho de 1790.

69
Francis Hutchenson (1694-1746/7). An academic philosopher of Irish origin who taught (and was critizided by)
Adam Smith at Glasgow University and strongly influenced by Hume, he was the main representative of the moral
sense doctrine in ethics, which he inherited from Shaftesbury. The main trust of his philosophy was emphasize
feeling rather the reason or intuition as the source of what we think of as moral knowledge, though it is unclear
whether this feeling detects special moral qualities in actions or situations, as we feel the warmth of fire, or wheter
we simply have feelings of ap.roval or disap.roval towards their non-moral proprierties. This latter interpretation
would place Hutchenson as an ancestor of the twenthieth century *emotive theory of ethics, and similar theories,
but the eighteenth century was less sensitive than the twentieh to precise semantic analyses of the meaning of words
and phrases. In HONDERICH, Ted (ed.) The Oxford Companion to Philosophy - Oxford: Oxford University
Press, 1995, p. 384 - Sua teoria consistia em uma clara oposio s teorias de Hobbes e Mandeville, visto que para
ele, a benevolncia era uma caracterstica inerente ao ser humano e o grande teste da ao virtuosa eram as
conseqncias ou a tendncia de promover o bem-estar geral. Sob essa tica, Huthchenson tambm poderia ser
considerado um predecessor da escola utilitarista de J eremy Bentham, se utilizarmos uma de suas frases, que entrou
para a histria da tica: That nation is best which procures the greatest hapiness for the greatest numbers,and that
worst which in like manner occasions misery, citado in MacINTYRE, Alasdair A Short History of Ethics - a
History of Moral Philosophy from the Homeric Age to the Twentieth Century - New York: Touchstone, 1966 - p.
163.



2. 2. As obras de Smith
Smith escreveu sobre astronomia, esttica, retrica, jurisprudncia, literatura,
metafsica, lgica, linguagem e economia. Seus amplos representam de certa forma
aqueles dos intelectuais de sua poca, ou seja, que entendiam o mundo como um
sistema integrado e ordenado, idia que se tornou marcantes no Iluminismo escocs.
Como reflexo de seu tempo, Smith tambm se preocupou com a construo de um
sistema lgico e integrado de pensamento que explicasse a sua poca e a sociedade
em que vivia, alm de propor solues para o aperfeioamento das instituies.
Foi influenciado fortemente pelo mtodo cientfico desenvolvido por Newton
70
e ao
mesmo tempo que participava do grupo que ficou conhecido como o Iluminismo
Escocs e foi uma reao ao Iluminismo Francs.
71
Em outras palavras, fazia uma
crtica ao excesso de formalismo e rigor do racionalismo francs e ao estudo de
todos os campos que poderiam estar relacionados com o progresso da sociedade, ou
seja, desde a Histria at a economia poltica. Os representantes de maior destaque
desse movimento, alm do prprio Smith, eram Francis Hutchenson, Adam
Ferguson, William Robertson, Thomas Reid, Sir J ames Stuart, J ohn Millar e seu
amigo David Hume.

70
In a lecture delivered on 24 J anuary 1763 Smith noted that didatic or scientific writing could have one or two
aims: either to lay down a proposition and prove this, by the different arguments that lead to that conclusion or
deliver a system in any science. In the latter case Smith advocated what he called the Newtonian method, whereby
we lay down certain principles known or proved in the beginning from whence we account for the several
phenomena, conecting all together by the same Chain.- SKINNER, Andrew Adam Smith in EATWELL, J ohn
et alii - op. cit. p.37-8 ; ou quando Smith pensava o mundo como um sistema: Even more importantly, for Smith,
self-love was the `principle motion in social theory much as atraction is the priciple of motion in Newton physics.
Those who believed that government was free to make any laws it choise to regulate society, Smith believed did not
understand a most basic feature of human nature. The man of system as Smith called him. - VAUGHN, Karen I.
Invisible Hand in EATWELL, J ohn et alii (ed.) - op. cit. p.169 ou essa influncia justificada por MULLER,
J erry Z.: Adam Smith shared the hope of most Enlightenment thinkers of creating a science that would illuminate
the natural world as Newton had begun to illuminate the natural world. The science of man, like the science of
nature, was regarded as part of `natural theology, which was devoted to uncovering Gods creation through the use
of methods more reliable than revelation. Op. cit., p. 48.
71
Para uma comparao entre as diferenas entre o iluminismo escocs e francs conferir, especialmente,os
captulos 12 e 13 escritos por MacINTYRE, Alasdair, op. cit. e propriamente sobre o iluminismo escocs conferir
ROBERTSON, J OHN Scottish Enlightenment in EATWELL, J ohn et alii op.cit. p. 239-244.



A ambio de Smith em descobrir as leis e a ordem da natureza da sociedade
humana seguiu de perto as descobertas de Newton, ou seja, ele pretendia se utilizar
no somente do mtodo de Newton, mas descobrir as prprias leis que regiam a
sociedade humana - o que constituiria aquilo que hoje conhecemos como cincia
social. Smith concebia a sociedade humana como um sistema constitudo de vrios
subsistemas interligados. Esse modo de perceber a realidade se refletiu nas suas
duas obras publicadas em vida: A Teoria dos Sentimentos Morais, de 1759, e
Riqueza das Naes, de 1776. A terceira grande obra aquela que conhecemos
atualmente como as Lectures on J urisprudence, que nunca foi completada e,
segundo desejo manifestado pelo prprio Smith ao seu testamenteiro, teve seus
rascunhos queimados aps a sua morte. A verso hoje conhecida dessa obra
resultante da descoberta de anotaes de seus alunos, parte delas descoberta no
sculo XIX e outra em 1958, publicadas somente em 1978.
72

Portanto, nos parece bastante clara a tentativa de construo de um sistema
explicativo de sociedade e de sua regularidade. Cada uma das obras respondia por
aspectos especficos da vida social:
1. A Teoria dos Sentimentos Morais procurava responder a duas questes
fundamentais: no que consiste a virtude e quais so os mecanismos que fazem
com que as pessoas prefiram seguir um curso de ao e no qualquer outro?
Quais so os fatores que influenciam e dirigem a ao humana e sob quais
condies ela escolhida? Essa obra no era destinada somente ao pblico
acadmico, mas ao que se considerava um pblico educado.

72
Smith tinha em mente uma terceira obra que versaria sobre legislao e governo, mas nunca ficou inteiramente
satisfeito com os resultados alcanados. As Lectures on J urisprudence que conhecemos consistem de anotaes
de suas prelees, no perodo compreendido entre 1763-4, e no devem refletir necessariamente o desenvolvimento
do pensamento de Smith resultante das duas publicaes anteriores. Diz MULLER a respeito do contedo dessas
Lectures: In these remarkably erudite lectures, Smith traced the historical development of the legal and political
instituitions which made possible what he called `civilization - a combination of commerce, free labor, advanced
culture and politics liberty. - in MULLER, J erry Z Adam Smith in His Times and Ours - New J ersey:
Princepton University Press, 1993, p. 7-8.



2. A Riqueza das Naes se destinava aos politics and policy-makers e
tinha por objetivo fornecer procedimentos que contribussem para uma
prosperidade mais rpida da sociedade em geral. Nesse obra, o seu objetivo
a explorao e o desenvolvimento mximo da sociedade mercantil, cujas
possibilidades de duramente limitadas pela poltica econmica mercantilista.
Um dos pressupostos assumidos por Smith era a correlao entre
desenvolvimento e progresso material.
3. Lectures on J urisprudence no nos permite uma anlise detalhada e til
para nossos propsitos, se considerarmos que ela nunca foi finalizada e as
tentativas de elaborao foram destrudas. Sabemos que seu objeto eram as
diversas formas de organizao de governo, as origens das leis e o que seria
mais adequado para atingir os propsitos determinados nas suas duas
primeiras obras: uma sociedade moral, justa e prspera. Mas isso apenas
uma suposio, relembrando que as Lectures consistem de anotaes de
suas aulas e foram realizadas antes das Theory of Moral Sentiments e de
An Inquiry into the Nature and Causes of The Wealth of Nations. Na
verdade, podemos considerar as Lectures um grande rascunho de seu
projeto de um sistema explicativo da sociedade que seria desenvolvido no
decorrer de sua vida. Isso justificado pelo fato de as Lectures conterem
elementos de economia, moral e poltica, entre outros, que deveriam ser
desenvolvidos e provavelmente transformados em obras autnomas.
Em virtude das caractersticas relacionadas acima, optamos por no incluir as
Lectures on J urisprudence em nossa anlise. Nosso foco se restringir aos dois
livros publicados, ainda em vida pelo autor, The Theory of Moral Sentiments e
An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations.



2. 3. A tica em Smith
O primeiro ponto que merece ateno em relao aos dois livros publicados diz
respeito s alteraes que ocorreram entre suas diversas edies. Seu primeiro livro
A Theory of Moral Sentiments teve seis edies durante a vida de seu autor, e foi
constantemente revista, corrigida, alterada e acrescida. A edio inicial surgiu em
1759, seguida por outras em 1761, 1767,1774, 1781 e, a sexta e ltima, em 1790,
pouco antes da morte de seu autor. Ao contrrio da Riqueza das Naes que
poucas alteraes sofreu nas suas reedies, A Teoria dos Sentimentos Morais
sofreu modificaes substanciais e sua ltima edio foi praticamente rescrita,
which includes a further elaboration of the role of conscience, and most complete
statement which Smith offered as to complex social psychology which lies behind
mans broadly economic aspirations.
73

Essas constantes revises e alteraes na Theory of Moral Sentiments nos causa
tanta perplexidade quanto aquelas causadas aos economistas com relao s
caractersticas morais atribudas aos homens entre as duas obras citadas. Para os
economistas, os valores do autocontrole, da benevolncia e da simpatia da TSM
se transformam em paradoxo quando contrastados com o valor de auto-interesse
presente na WN.
74

A questo nos apresenta de forma diferente: Smith realizou poucas alteraes na
WN, o que pode significar a sua satisfao com a obra, enquanto a TSM sempre
exigiu mudanas e provavelmente sempre ser incerta qualquer afirmao
conclusiva sobre ter ela adquirido em sua sexta edio sua forma definitiva, segundo
a tica de nosso exigente autor. A mesma incerteza tambm um elemento presente
quando pensamos a respeito da trilogia pretendida com a publicao de um trabalho
sobre jurisprudncia que nunca se concretizou. As respostas, nesse caso, podem

73
SKINNER, Andrew - op. cit., p. 5.
74
Para facilitar a leitura e repeties desnecessrias, passaremos a partir desse momento a nos referirmos a Theory
of Moral Sentiments como TSM e Wealth of Nations como WN.



variar e incluir desde o tempo dedicado s constantes reformulaes da TSM at
motivos mais simples como a pura e simples insatisfao com os resultados
alcanados nos esboos daquilo que deveria ser em seu terceiro livro.
Todas as descries da personalidade de Smith o mostram como algum
extremamente cuidadoso, meticuloso e seguro de suas explicaes. Se admitirmos
essas caractersticas como verdadeiras, no faro sentido estas revises e alteraes,
a no ser que para o autor novos conhecimentos ou mudanas da realidade fizessem
com que ele se dedicasse a um constante e extenso trabalho de reviso de suas
idias. O que nos parece paradoxal a satisfao com os resultados obtidos na
WN e uma aparente insatisfao quanto aos resultados da TSM. De qualquer
forma, no deixa de ser irnico a WN ter se transformado num clssico e a obra
ocupou toda a sua vida ser relegada a um plano inferior, a ponto de um autor como
Galbraith afirmar que (...) em 1759 publicou uma obra atualmente muito esquecida
e consideravelmente anterior ao seu interesse por economia poltica.
75

Uma das possveis explicaes da tenso existente entre as suas duas obras pode ser
dada pela realidade histrica de sua poca. A Gr-Bretanha atravessava um
momento de acelerada prosperidade, mas era ainda essencialmente uma sociedade
agrcola, com alguma tonalidade de uma sociedade comercial e a uma pequena
distncia da Revoluo Industrial. Ou seja, um perodo de grandes e rpidas
transformaes, da transio de antigas tradies do perodo feudal para uma nova
forma de sociedade comercial. Tal perodo de alguma forma definia uma nova
problemtica em termos ticos: a rejeio a antigos valores que descendiam da
cultura greco-romana e das tradies crists ou a tentativa de conciliao da antiga
tradio com os novos valores exigidos por uma sociedade comercial ou capitalista.

75
GALBRAITH, J .K. Economia Poltica - uma histria crtica - Portugal: Europa-Amrica, 1987, p. 61. Sob
nosso ponto de vista Galbraith conseguiu se equivocar trs vezes e de forma consecutiva: a primeira ao no
observar que qualquer trabalho sobre Filosofia Econmica ou de tica e Economia tem na TSM uma referncia
praticamente obrigatria e, em segundo lugar, esquecer que Smith j se interessava por assuntos econmicos
conforme pode ser observado em suas Lectures oferecidas em 1751; e por ltimo que o objetivo de Smith era a
construo de um sistema geral de organizao da sociedade no qual o ambiente econmico se constitua num dos
subsistemas, em igualdade de condies com a Moral e a Poltica.



A cultura grega e crist privilegiava a vida comunitria e ofereciam srias ressalvas
quanto s atividades mercantis e ao lucro enquanto atividades respeitveis. A
cultura grega se voltava para a polis, enquanto a crist se voltava para um mundo
no terreno. A cultura romana e a grega cultivavam as virtudes pblicas e civis. Em
nenhuma delas havia espao para o individualismo, que se transformava aos poucos
num requisito necessrio sociedade comercial, que sucedia sociedade agrcola e
se constituiria num dos pilares da sociedade capitalista. Ao mesmo tempo, outra
fundamentao do capitalismo que se refere propriedade j tinha sido parcialmente
resolvida por meio do direito civil romano, que desenvolveu mecanismos de
proteo e manuteno da propriedade privada, fornecendo os mecanismos
necessrios para um processo de acumulao econmica
76
.
Nesse ponto, apesar de tentarmos a todo momento estudar as obras de Smith no seu
contexto, isso , em si mesmas, no podemos ignorar as idias que o influenciaram e
permitiram a construo tanto da TSM quanto da WN.
A origem do pensamento de Smith deriva de influncias extremamente diversas, em
virtude da sua prpria formao. A influncia da filosofia estica reconhecida por
todos os estudiosos de suas obras
77
, e tambm de autores que podemos considerar
seus grandes interlocutores diretos: Quesnay, Locke, Mandeville e Hume.
78

76
Whereas Christian theology and civic rethoric were essentially normative, with their visions of the holy or
virtues life, civil law, was concerned for the rights of subjects and for their possessions was a latent individualism,
perhaps a `possessive individualism. Rather than valuing the liberty to participate in government, it value freedom
from government guaranteed by law. - MULLER, J erry Z. op. cit., p. 45-6.
77
FITZGIBBONS, Athol, - Adam Smiths System of Liberty, Whealth and Virtue - Oxford: Clarendon Press,
1995, p. 29-34 - conferir tambm a introduo crtica escrita por MACFIE, A. L. e RAPHAEL, D.D. in SMITH,
Adam Theory of Moral Sentiments - Induianapolis: Liberty Fund, 1984, p.5-10.
78
Quesnay responsvel pela exposio da economia como umsistema em seu Tableau Economique; Locke pela
defesa do individualismo e pela justificativa da propriedade privada e da defesa da acumulao ilimitada;
Mandeville ao propor a prosperidade material como finalidade moral; e Hume ao considerar o interesse comum
como fundamentao moral de toda ao. Cada um desses conceitos est presentes nas obras de Smith.. Cf.
DUMONT, Louis From Mandeville to Marx - The Genesis and Triumph of Economic Ideology - Chicago:
University Chicago Press, 1977.



A problemtica que Smith se props resolver era de uma extrema complexidade:
alm da busca de uma ordem explicativa da natureza humana, visava a fornecer
tambm uma justificativa moral para essa ordem. Como conciliar os antigos valores
com os novos que se apresentavam?
79
Ou, de maneira mais clara, propor aquilo que
Hirschman
80
se perguntou em nossa poca: como o comrcio, o lucro e o fazer
fortuna se transformam de vcios em virtudes? Como justificar a existncia de
valores que transcendem a esfera econmica num novo universo em que a lgica
econmica tende a se expandir a todos os demais setores da vida social? Como fazer
com que as novas foras sejam controladas e canalizadas de maneira a manter a
coeso social?
Dentro da ordem e regularidade buscada por Smith no universo humano, torna-se
uma questo de essencial importncia o reconhecimento do lucro e da acumulao
do capital, como elementos vlidos e aceitos pela sociedade como motivadores da
conduta humana. Era ao mesmo tempo importante achar uma justificativa moral
para essa busca fosse de certa forma disciplinada e circunscrita a um espao
especfico e determinado, no qual as regras poderiam ser diferentes das vigentes em
outras esferas da vida social. nessa busca que acreditamos que tanto a TSM
como a WN no constituem obras isoladas, mas complementares
81
. Muito do que
considerado ambigidade entre essas obras , na realidade, a tentativa de resolver
essa tenso entre motivaes econmicas e no econmicas, que poderiam parecer
excludentes ou contraditrias primeira vista, mas que ele achava possvel uma

79
Smiths system was much more intensely political than has been recognized, because that combination of moral
motives had to be written into the political constitution and the culture mores, and no just into economics. Strictly,
there was no direct relationship between Smiths moral and his economic theory; Smiths theories of morals and
method led to his theory of jurisprudence, and then the principles of jurisprudence led to Smiths theory of
economics. However, Smiths modern followers tend to be economists without a strong sense of civic life , and so
that is how his admirers and detractors see Smith himself. (...) After all, what could be more political than a whole
new form of social organization based on a new sense of values - FITZGIBBONS, Athol - op. cit., p. 22.
80
Cf. HIRSCHMAN, Albert O As Paixes e os Interesses - R.J .: Paz e Terra, 1979.
81
However, the more intriguing possibility is that Smith wanted to integrate economics and morals, by developing
a philosophy that would harness the force of self-love without being dominated by it. There is indirect but
compelling evidence that Smith developed a comprehensive and integrated system of economics, politics, and
morals. - FITZGIBBONS, Athol - op. cit., p. 4.



conciliao. E este processo se constituiria em uma nova etapa histrica humana de
desenvolvimento que mostraria seus efeitos benficos para sociedade como um
todo.
Quais seriam as leis ocultas que deveriam ser descobertas para que se
compreendesse e justificasse essa nova ordem? Para Smith, nada havia de mais
distante em seu pensamento do que o homem-econmico dos neoclssicos. Ele
tinha em mente uma teoria histrica evolucionista, na qual estabeleceu os quatro
estgios de desenvolvimento: nmade (caadores), pastoril, agrcola e comercial.
82

Caberia, ento, ao filsofo, no caso de Smith, contribuir particularmente com
argumentos que ajudassem a eliminar as situaes herdadas do perodo anterior
(feudal), que ele considerava entraves para o desenvolvimento.Em sua poca, alguns
destes entraves caminhavam para sua extino, enquanto outros vinham perdendo
terreno em razo do progresso comercial, como: a diminuio do poder das guildas,
da aristocracia e os entraves do governo, que restringiam a liberdade individual do
cidado, que se via impedido de perseguir os prprios interesses, por causa de uma
regulamentao excessiva, derivada da poltica econmica do mercantilismo. E
conveniente lembrar que no decorrer do sculo XVIII a Inglaterra atravessou trs
revolues sucessivas: a agrcola, com o desenvolvimento de novas tcnicas e

82
SMITH, Adam An Inquiry into the Nature and Causes of the Wheath of Nations - 2 v. - Indianapolis: Liberty
Fund, 1981, Livro V, captulo 1: Cada estgio tem sua prpria caracterstica: no estgio nmade ou de caadores, a
liberdade individual era grande, em parte por causa de seu pequeno tamanho, e os conflitos eram pequenos pela
ausncia da propriedade privada; assim, era desnecessrio estabelecer qualquer organizao administrativa de
justia ou regulamentao. Na fase pastoril, que pode ser nmade ou no, as comunidades se tornam maiores e
aparece a propriedade privada, que pode ser acumulada e transferida, decorrendo da uma necessidade de
organizao mais complexa com funo de defender a propriedade. O terceiro estgio, caracterizado como agrcola,
tem na propriedade da terra a fonte de distino e poder entre os homens, organizao que prevalece at o perodo
feudal, no qual o poder central considerado fraco em relao ao poder local. Para Smith, essa relao
responsvel pela grande desordem desse perodo. Mas com a perda gradativa do poder, o senhor feudal no se
diferencia mais do comerciante ou do burgus, decorrendo da commerce and manufactures gradually introduced
order nand the good government, and with them, liberty, security of individuals, among inhabitants of the country,
who had before lived in continental state the war with their neighbours, and of servile dependence upon their
superiors. P. 412 - interessante observar que a prtica do comrcio como um elemento de ordem e at mesmo
agente civilizatrio se encontra presente em Montesquieu Do Espirto das Leis - S. Paulo: Abril Cultural, 1973,
particularmente na quarta parte e nos captulos I a V. O mesmo tema desenvolvido por HIRSCHMAN A - op. cit.,
p. 56-64.



instrumentos; financeira, que se manifestou pela disputa do capital internacional
excedente com a Holanda e, conforme foi visto no primeiro captulo, contribuiu para
a hegemonia inglesa do sculo XIX; e, por ltimo, a revoluo dos mtodos de
produo, que criou um mercado interno e permitiu o desenvolvimento da revoluo
industrial.
H, portanto, na viso de Smith duas esferas sociais distintas: a pblica e a privada.
O homem era um ser social e poltico e em princpio nem bom nem mau, mas por
natureza dotado de inmeras paixes, algumas de carter destrutivo, enquanto outras
poderiam ser consideradas inofensivas. As paixes, porm, poderiam ser
canalizadas pelas diversas instituies sociais no sentido de atenuar seus resultados
e sempre que possvel faz-las trabalhar para o bem pblico.
83

O progresso material e econmico era considerado essencial para a melhoria da
sociedade e a liberdade era a condio necessria para obt-lo. Mas seria uma
ingenuidade acreditar que para ele o progresso econmico seria responsvel apenas
por efeitos benficos.
84
Smith, ao contrrio de muitos intelectuais de sua poca,

83
As a moral philosopher, Smith was concerned about the nature of moral excellence. But like many other
Enlightenment intellectuals, he tried to begin by describing man as really is. His conception of man was not as an
intrinsically good creature corrupted by society, nor as an irredeemably evil creature except for the grace of God.
His project was to take a man as he is and to make him more like what he is capable of becoming, not by exerting
government power and not primarily by preaching, but by discovering the instituitions that make men tolerably
decent and may make them more so. MULLER, J erry Z., p. 48.
84
Um exemplo pode ser dado considerando um dos conceitos-chave de Smith que a diviso do trabalho to bem descrita
por meio de sua fbrica de alfinetes que responsvel pelo progresso econmico, aumento de produtividade e da
riqueza em geral. Porm ele tambm percebia que a diviso do trabalho tinha efeitos malficos para a sociedade: In the
progress of division of labour, the employment of the far greater part of those who live by labour, that is, of the greatest
body of the people, comes to confined to a `few very simple operations; frequently to one or two. But the understandings
of the greater part of men are necessarily formed by their ordinary employments. The man whose whole life is spent in
peforming a few simple operations, of which the effects too are, perhaps, always the same, or very nearly the same, has no
occasion to exert his understanding, or to exercise his invention in finding out expedients for removing difficulties which
never occur. He naturally loses, therefore, the habit of such exertion, and generally becomes as stupid and ignorant as it is
possible for a human creature to become. The torpor of his mind renders him, not only incapable of relishing or bearing a
part in rational conversation, but of conceiving any generous, noble, or tender sentiment, and consequently of forming any
just judgment concerning many even of the ordinary duties of private life. Of the great and extensive interest of his
country, he is altogether incapable of judging; and unless very particular pains have been taken to render him otherwise,
he is equally incapable of defending his country in war. WN , p. 781-82 - e um pouco mais adiante ele afirma que at
mesmo sua atividade corporal corrompida e toda a habilidade que ele adquiriu foi pelo sacrifcio das virtudes
intelectuais, morais e fsicas.



tinha uma preocupao com as pessoas comuns ou com o pblico em geral e
acreditava que o progresso econmico trazia dentro de si uma distribuio de seus
resultados, os quais conduziriam a uma melhoria de vida para todos. Nesse ponto,
Smith, tinha que de alguma forma, que romper com as tradies gregas e crists -
para as quais o comrcio significava um jogo de soma zero, isso , que o ganho de
algum obrigatoriamente significava a perda de uma outra parte. Conforme j foi
visto anteriormente, a prpria Igreja foi se tornando mais flexvel nessas questes e
de S. Toms de Aquino em diante os prprios escolsticos se tornaram mais
flexveis e passaram a admitir vrias excees (Cap. 1). De qualquer forma, a
salvao ou a revelao e a razo no se mostravam eficazes para controlar o
comportamento dos homens. Talvez seja esse impasse que tenha conduzido
Mandeville a eleger os vcios privados como o agente do progresso: He held that
attempts to promote virtuos behavior were futile and even counterproductive and
suggested that public good was the product of egoistic motives. (...) The task of the
legislator, Mandeville argues, was not to repress mans egoistic impulses, but to
provide institutional channels through which they could be asserted for the ultimate
benefit of public. A properly contrived social framework would perform that
function more or less automatically, without the direct intervention of the
legislator.
85

Talvez Mandeville seja um dos autores mais subestimados na literatura social e
econmica, mas foi ele que contribuiu de maneira decisiva para justificar
moralmente os ganhos advindos da sociedade comercial. Com apenas um golpe, ele
incluiu na sua anlise social o individualismo, o egosmo e uma reduo do poder
poltico do Estado nas relaes entre os homens comuns, ou seja, na esfera privada.
A teoria de Mandeville de que so do egosmo, da luxria e demais vcios, que a
sociedade se desenvolve e progride economicamente. Apesar das crticas de Smith
de que seu sistema era imoral, ele tem uma funo de grande importncia no sistema
desenvolvido na WN, no qual os vcios de Mandeville se transformam em

85
MULLER, J erry Z. - op. cit., p. 52-3.



categorias como amor- prprio e auto-interesse, como pode ser observado numa das
passagens mais citadas de Smith:
It is not from the benevolence of the butcher, the brewer, or the baker, that
web expect our dinner, but from their regard to their own interest. We address
ourselves, not to their humanity but to their self-love, and never talk to them of
our own necessities but of their advantages. Nobody but a beggar chuses to
depend chiefly upon the benevolence of his fellow-citzens. Even a beggar does
not depend upon it entirely.
86

Esse trecho, convm no esquecer, pertence Riqueza das Naes obra em que
Smith procura descrever a sociedade como ela e no como deveria ser. Nessa
situao, seguindo mtodo de Newton, a explicao resultante de poucas
variveis: a propenso natural troca e barganha, o interesse prprio, a diviso do
trabalho e a concorrncia. O relacionamento entre essas variveis conduz
opulncia e ao desenvolvimento se a liberdade individual de procurar seus prprios
interesses no for restringida por foras exteriores, ou seja o Estado. Existe,
portanto, uma ordem natural que, sem influncias externas, segue seu curso, que
apresenta uma invarivel tendncia de promover o bem-estar pblico, uma vez que
esses mecanismos em ao tendem reduo dos preos e melhoria da qualidade
de vida de todos. Conforme suas prprias palavras: No society can surely be
flourishing and happy, of which the far greater part of the members are poor and
miserables
87
Os inimigos so conhecidos: o excesso de regulamentao do governo
na esfera privada e os monoplios pblicos e privados.
Ao contrrio do que possa parecer, no se trata de um darwinismo social uma vez
que esse comportamento admissvel apenas na esfera econmica e tem por
objetivo o progresso geral da sociedade. E tudo indica que quanto maior for a
concorrncia, o tamanho do mercado e a diviso do trabalho, menores sero os

86
SMITH, Adam WN, p. 26-7.
87
SMITH, Adam WN, p. 96.



preos praticados, possibilitando que bens anteriormente disponveis a uma pequena
parte da sociedade se tornem acessveis a camadas mais amplas da populao.
Entretanto, o tamanho do mercado, ao conduzir a uma maior diviso do trabalho,
traz dentro de si uma interdependncia tambm maior entre os indivduos e um
distanciamento grande entre os diversos elos da corrente da cadeia produtiva.
Nessas condies, a probabilidade de valores tidos como tradicionais, como a
benevolncia, a solidariedade ou qualquer outro, se mostra incapaz de ser o
fundamento bsico do sistema econmico. Smith no despreza esses valores, mas
apenas reconhece que, apesar de serem desejveis ou at mesmo consistirem em
objeto de admirao, so praticamente inviveis. Portanto, o mercado pode se
constituir em uma instituio que canaliza e disciplina os vcios e, de certa forma,
impedir que essa tica fundamentada no auto-interesse permeie outras esferas da
vida social. Nesse sentido, o mundo econmico da WN regido pelo interesse
prprio e as demais esferas pelo autocontrole das paixes, que constitui o valor
fundamental da TSM.
Essa preocupao se reflete no primeiro pargrafo da TSM:
How selfish soever man may be supposed., there are evidently some
principles in his nature, which interest him in the fortune of others, and render
their hapiness necessary to him, though he derives nothing from it except the
pleasure of seeing it. Of this kinds pity or compassion, the emotion which we
feel for the misery of others, when we either see it, or are made to conceive it
in a very lively manner. That we often derive sorrow from the sorrow of
others, is a matter of fact too obvious to require any instances to prove it; for
this sentiment, like all the other original passions of human nature, is by no
means confined to the virtuos and humane, though they perhaps may feel it the
most exquisite sensibility. The greatest ruffian, the most hardened violator of
the laws of society, is not altogether whitout it.
88

88
SMITH, Adam - TSM, p. 9.



Deriva da o aparente paradoxo de Smith em termos morais e ticos. A tenso entre
auto-interesse e aes desinteressadas. No caso do aougueiro, ele nos leva a crer
que o egosmo o valor que rege a conduta humana e na citao acima, que a ao
desinteressada refletida no interesse da fortuna e felicidade dos outros inerente a
qualquer ser humano, por pior que seja o seu carter.
Na verdade esse paradoxo no existe se considerarmos a propenso de Smith a ver o
mundo como um sistema organizado composto de diversos subsistemas que
funcionavam por meio de regras prprias, mas no contrrias a uma ordem geral e
universal. Isso no significa que a ordem natural de Smith exclua o conflito, mas
sim que este acabaria solucionado de alguma forma e se restabeleceria o equilbrio
anteriormente rompido. O sistema de Smith era um sistema que tendia ao equilbrio
e ordem.
Mesmo a WN que se pretendia uma obra cientifica, no desprovida de aspectos
normativos. Na verdade, por mais que tenha se esforado, Smith nunca deixou de
ser um filsofo moral. Vrios exemplos podem ser encontrados nessa obra que
mostra conflito de interesses, algumas vezes entre os trabalhadores e empresrios,
outras entre os comerciantes e a sociedade e por ltimo entre os legisladores e
polticos que entram em conflito com o interesse pblico ou com os interesses dos
comerciantes. Mas esses conflitos seriam resolvidos de forma mais eficiente e
rpida se fosse permitido o exerccio da liberdade individual nas suas resolues.
Isso, no entanto, no significava o esvaziamento poltico do Estado como rbitro em
alguns casos e regulamentador em outros quando os mecanismos de mercado se
mostrassem incapazes de alcanar alguma soluo ou ameaassem atingir as demais
esferas da sociedade ou a ordem natural das coisas. Nesse sentido, ele se aproxima
muito do liberalismo de Locke tanto em termos de papel do Estado enquanto rbitro
de conflitos ou de administrador da justia quanto em relao profunda crena na
liberdade individual, que deveria ser preservada tanto da voracidade de poder do



Estado como da ameaa vinda de outros indivduos.
89
No caso de Smith, no era
estranha a idia de o Estado ser um agente regulador das relaes econmicas, mas
sim a de ser um agente interventor ou participante (em condies desiguais) nessas
relaes. Isso significava as restries exercidas pelos monoplios estatais ou
privados pela regulamentao que impedia o acesso a algumas profisses ou ao
ramo de negcios que seria de seu interesse e pelas leis que proibissem a mobilidade
do capital e da mo-de-obra.
Na esfera da TSM, o carter normativo e Smith refutava a utilidade de Hume
90
,
a benevolncia e senso moral inato de Hutchenson e o sistema amoral de
Mandeville
91
. Na sua opinio, a razo poderia ser considerada uma boa guia para a
ao, mas a origem dos valores e suas justificativas tinham caractersticas subjetivas
e psicolgicas. A resposta que Smith encontrou foi a simpatia como uma valor de
coeso social. Em termos atuais, poderamos definir a simpatia de Smith com o
conceito de empatia. O mtodo admite que sentimos algo em relao ao outro, mas
apenas conseguimos imaginar o seu sentimento e no a sua intensidade. Apenas
podemos julgar as aes dos demais, porm, se conseguirmos nos pr em sua
posio e tentar sentir aquilo que ele est sentindo, mas sob sua tica. a figura de
um espectador que se pretende imparcial e, ao julgar as aes sob o ponto de vista
do outro, deixa de lado as prprias opinies, interesses e valores, analisa a situao
sob um ponto de vista externo a ambos e, ao fazer isso retorna a si prprio e se pe
na situao dos outros. Essa atitude o capacita no somente ao de seu
semelhante, mas s prprias aes
92
. Dessa capacidade de troca de papis, ao se
colocar no papel do outro e da compreenso que surge desse duplo movimento,

89
Cf. LASLETT, P. (ed.) - LOCKE, J ohn Two Treatises of Goverment. New York: Cambridge University
Press, 1988 e BOBBIO, Norbert Locke e o Direito Natural - Braslia: UnB, 1997.
90
HUME, David Uma Investigao sobre os Princpios da Moral - Campinas: UNICAMP, 1995.
91
MANDEVILLE, Bernard Fable of the Bees - 2 v. - Indianapolis: Liberty Fund, 1988.
92
The key to Theory of Moral Sentiments is Smiths account of the unanticipated origens of conscience, of our
willingness to act justly, prudently, and benevolently. Smith traces the development of conscience to the interaction
of two factors: our egoistic desire for aproval, and our ability to imaginate ourselves in the place of others. It is the
combination of these two factors which allows social institutions to guide us toward self-control and even altruistic
action. MULLER, J erry Z. op. cit., p. 101.



acaba por compartilhar dos sentimentos dos seus semelhantes e dessa forma aprende
a se tornar espectador e rbitro de suas prpria aes. O resultado direto que
acabamos por avaliar e julgar nossas aes em funo de como os outros as vem e
procuramos com isso, a aprovao para nossos atos. Tal capacidade de reflexo nos
faz desenvolver um autocontrole.
O que h em comum entre as duas obras a crena de que as paixes podem ser
direcionadas para o benefcio pblico, ao invs de se transformar num elemento
destrutivo da sociedade. Na WN, o auto interesse a resposta e somos induzidos a
pens-lo como meramente econmico. Mas se observarmos a passagem sobre o
auto-interesse do aougueiro etc., constataremos que tambm dependemos de sua
auto-estima, o que nos leva a crer que as fronteiras definidoras do conceito esto
alm do econmico, e este pode ser ampliado para todo o universo das necessidades
humanas, desde a moral at a material.
Esse conceito, de fato, nunca foi plenamente desenvolvido e explicado
convenientemente por Smith e depende, sobretudo, das vrias interpretaes
possveis. Enquanto na TSM a necessidade de aprovao por parte dos outros
que nos faz agir de acordo com as regras morais vigentes, mas no limite, essa
necessidade de aprovao pode ser caracterizada tambm como auto-interesse.
Dessa forma, o ciclo se fecha e Smith consegue fugir do egosmo hobbesiniano, que,
fora do controle de uma autoridade central, levaria a uma guerra de todos contra
todos, e consegue canalizar o egosmo ou amor-prprio pela mediao das diversas
instituies para construir uma ordem social harmnica que de incio no fazia parte
do projeto inicial dos indivduos.
Isso nos remete metfora da mo invisvel utilizada por Smith, que se tornou
dogmtica para os neoclssicos. Nesse sentido, estranhamos a importncia dada a
essa metfora, que aparece apenas uma vez em cada uma de suas duas obras.
Acreditamos que, apesar de serem um pouco extensas, as duas citaes se tornam
importantes para entendermos o que Smith entendia por mo invisvel.



A primeira citao aparece na TSM e discute o papel social dos ricos bem como o
seu papel de distribuidor de riquezas. Afinal, eles:
(...) only selected from the heap what is most precious and agreeable. They
consume little than the poor, and in spite of their natural selfshness and
rapacity, though they mean only their own conveniency, though the sole end
which they propose from the labours of all thousands whom they employ, be
the gratification of their own vain and insatiable desires, they divide with the
poor the produce of all their improvements.They are led by an invisible hand
to make nearly the same distribution of the necessaries of life, which would
have been made, had the earth been divided into equal portions among all its
inhabitants, and thus without knowing it, advance the interest of the society,
and afford means to multiplication of the species. When the Providence
divided the earth among a few lordly masters, it neither forgot nor abandoned
those who seemed to have been left out in the particulation.These last too
enjoy their share of all that it produces
93
(grifo nosso)
Na citao que aparece na WN, a explicao ocorre em virtude da alocao de
recursos ou investimentos, retorno e risco envolvido:
As every individual, therefore, endeavours as much as he can both to employ
his capital in the support. of domestick industry, and so to direct that the
industry that its produce may be of the greatest value: every individual
necessarily labours to render the annual revenue of the society as great as he
can. He generally, indeed, neither intends to promote the publik interest, nor
knows how much he is promoting it. By preferring the support. of domestick to
that of foreign industry, he intends only his own security: and by directing that
industry in such a manner as its produce may be of the greatest value, he

93
SMITH, Adam TMS, p. 184-185 - e WN, p. 456.



intends only his own gain, and he is in this, as many other cases, led by
invisible hand to promote an end which was no part of his intention Nor is
it always the worse for the society that it was no part of it. By pursuing his
own interest frequently promotes that of the society more effectually than
when he really intends to promote it. I have never known much good done by
those who affected to trade for the publick good. It is an affectation, indeed,
not very common among merchants and very few words need be employed in
dissuading them from it.
A mo invisvel tem o mesmo significado nas duas passagens e reflete um axioma
muito caro a Smith, ou seja, o resultado imprevisvel das aes humanas. O que
demonstra sua crena de leis gerais da sociedade que podem ser derivadas de alguns
poucos princpios e, dadas as caractersticas do homem concebidas por Smith, nada
mais til ordem e harmonia do que deix-lo gozar da mxima liberdade
individual circunscrita e restrita a essa ordem natural, em que as instituies
refletiriam e seriam responsveis pelos limites ou pelas regras do jogo. Portanto,
nada haveria a temer das aes humanas desde que elas no procurassem intervir,
inverter ou modificar essa ordem natural. Dentro de uma viso newtoniana isso
significa o universo como um grande mecanismo em que as diferentes partes que o
compem, trabalhando independentemente, mas no de maneira contrria s demais
partes, resultariam num todo superior a partir da soma de suas partes isoladas.
A viso de Smith pode ser considerada semelhante de Newton sob esse aspecto,
mas de acordo com nosso ponto de vista existe uma diferena que consideramos
fundamental: que, ao contrrio do mundo fsico, o mundo de Smith no tinha em
seu interior a ordem e a harmonia como elementos intrnsecos, mas que poderia ser
perturbado pelas aes humanas independentemente das intenes iniciais serem
boas ou no. Queremos com isso dizer que o mundo social, para Smith, tendia
ordem, harmonia e ao equilbrio, mas no era de forma alguma um sistema auto-
regulvel e poderia ser desorganizado pelo seu medo maior: a loucura dos homens.



3. CONCLUSES
Os valores morais tm caractersticas prprias e alguns nos parecem imutveis e
universais enquanto outros sofrem mudanas em razo de alteraes no
comportamento das sociedades. Algumas novas situaes permanecem num campo
obscuro at que os valores que a devem reger ou a regem de fato sejam conhecidos e
compartilhados. Isso no implica num relativismo tico nem em qualquer tipo de
teoria evolucionista, mas simplesmente na idia de as regras morais e os valores se
alteram no decorrer da histria.
Os preceitos ticos do perodo medieval, principalmente nos aspectos econmicos,
demonstram uma lenta mudana que serve de justificativa a uma nova realidade que
se apresenta. O perodo de transio do feudalismo para o capitalismo, que foi
objeto de estudo de Hirschman
94
, procura mostrar como determinadas atividades
foram se transformando de vcios em virtudes, de como o comrcio visto como algo
pecaminoso e perigoso para a sociedade foi sendo reavaliado e transformado numa
virtude. Em sua obra, ele procura demonstrar que a sociedade daquela poca era
descrente do poder da religio e da razo como elementos capazes de controlar as
diversas paixes e estava procurando novos meios capazes de realizar essa tarefa,
uma vez que as paixes deixadas prpria sorte conduziriam destruio da
sociedade. As tentativas foram de hierarquizar as paixes, jogar uma paixo contra a
outra ou canalizar as paixes de forma a torn-las controlveis e para que seus
efeitos nefastos pudessem ser atenuados.
Sob nosso ponto de vista, foi essa ltima alternativa a escolhida por Smith. Em suas
duas obras, ele identifica o amor-prprio e o auto-interesse como as principais
paixes. Em vez de tentar elimin-las, ele tenta diminuir seu impacto social,
conduzindo-as por uma mo invisvel para a manuteno de uma ordem natural e
harmnica em que os homens no sejam obrigados a ir contra a sua natureza. No
primeiro caso, o amor-prprio dirigido para a necessidade que temos de que

94
HIRSCHMAN, Albert - op. cit.



nossas aes sejam aprovadas, admiradas e reconhecidas por nossos semelhantes.
Isso conseguido por intermdio da figura do espectador imparcial, cuja proposta
sairmos de ns mesmos e nos colocarmos na situao do outro, retomando a seguir a
ns mesmos, a fim de julgar e justificar tanto as nossas quanto as aes dos outros.
Decorre disso que a simpatia, que seu conceito fundamental, nos obriga a nos
identificarmos com a felicidade ou a tristeza de nossos semelhantes, uma vez que
deixamos de lado nosso amor-prprio ao faz-lo. Isso no quer dizer que ele dever
ser reprimido, mas direcionado para obter um fim especfico: a estima e o
reconhecimento dos outros. O valor moral ltimo, para Smith, no como aparenta
ser inicialmente a simpatia, que tem apenas um papel inicial no seu sistema moral,
mas o autocontrole.
A argumentao de Smith segue uma linha nem sempre reta e desprovida de
ambigidades, que pode, no entanto, ser resumida de maneira simples, da seguinte
forma: o reconhecimento do amor-prprio (que uma forma de egosmo) como
natural ao ser humano deixado livre de qualquer controle poderia gerar efeitos
indesejveis (como a busca da honra no perodo medieval conduzia os senhores
feudais guerra). Ento, Smith direciona o amor-prprio para a aprovao de nossas
aes pelos nossos semelhantes e, para que isso seja possvel, necessria a
existncia de uma preocupao real com os outros. Isso ocorre inicialmente por
meio da simpatia, que desperta inicialmente nossa ateno. Assim, por um
processo de identificao que se delineia figura do Espectador Imparcial. O
resultado final desse processo que, para obtermos a aprovao dos outros, temos
que agir como os outros agiriam em dada situao, o que em ltima instncia serve
como freio do nosso amor-prprio, tornando o autocontrole possvel de ser exercido
e elevado categoria de valor ltimo na TSM.
Na Riqueza das Naes o auto-interesse, que tambm pode ser considerado uma
espcie de egosmo, a paixo que deve ser refreada. Nesse caso, temos que
considerar que a liberdade constitui um elemento fundamental de sua argumentao.
Isso porque as inmeras restries legais e polticas de sua poca criavam uma



situao de desigualdade que impedia a cada um que buscasse seu interesse e
melhorasse sua condio inicial, atitudes naturais a todos os seres humanos,
segundo o prprio Smith. A nica forma que ele percebeu como possvel para
restringir essa desigualdade de oportunidades foi a do mecanismo da concorrncia e
da definio do papel do mercado. A primeira serviria de freio ambio desmedida
dos homens e o mercado faria o papel de instituio regulamentadora que
determinava os limites da ao de cada jogador.
Por esse motivo, a concorrncia, que Smith tanto prezava e defendia, tinha que ser
perfeita e se tornava indispensvel na sua teoria, pois ela tinha uma funo
semelhante necessidade de aprovao que encontramos na Teoria dos
Sentimentos Morais, isso , ela obrigava os merchands a observar e acompanhar
a movimentao de seus concorrentes e a obedecer s leis do mercado, que era o
agente controlador das aes dos participantes. Nesse sentido, o autocontrole passa
a desempenhar um importante papel no mercado, pois o egosmo desenfreado
levaria perda de competitividade e excluso do jogo. Portanto, no havia
nenhuma mo invisvel que coordenasse as aes na esfera econmica, mas eram
as regras da concorrncia perfeita e da instituio de um mercado livre que
direcionavam as aes dos merchands para o benefcio pblico.
Uma das razes pela qual Smith era contra todas as formas de monoplios e
regulamentao excessiva do Estado sobre a vida dos indivduos se justificava pela
desigualdade inicial, tanto de oportunidades quanto de poder, de buscar o seu auto-
interesse. Ou seja, ela permitia a uma pequena parcela da populao um egosmo
desenfreado custa da maior parte da sociedade. Em nenhum momento de sua obra
estabelecida, ou mesmo sugerida, a maximizao de lucros, embora o lucro seja
tanto requisito obrigatrio como tambm prmio queles que melhor servissem aos
consumidores.
O sucesso das prescries de Smith se deveu ao fato de o capitalismo ingls do livre
comrcio do sculo XIX ser fundamentalmente baseado em pequenas e mdias



empresas organizadas em distritos industriais especializados. O fato de existirem
algumas grandes empresas no invalida o argumento. Ao contrrio; ele reforado
justamente pelo mesmo fato, isto , o de elas serem excees ao sistema geral.
Fato a ser considerado era que para Smith a economia era um subsistema do
universo social, ao lado da Poltica e da Moral. Apesar de o egosmo ser
considerado a paixo que deveria ser combatida em ambas as obras, ele o faz se
utilizando de meios diferentes: na esfera social, por meio da busca do
reconhecimento e na econmica, por meio do auto-interesse. A finalidade, porm,
a mesma: o bem-estar da sociedade. Mas isso tambm implica duas realidades
diferentes, a social e a econmica, e, dessa forma cada uma dessas esferas exige um
comportamento moral diferente. O elemento que comanda os valores tambm
comum, ou seja, o autocontrole, porm, em termos normativos, na esfera social a
ao deve ser a mais desinteressada possvel, enquanto o contrrio ocorre na
econmica. Mas e quando elas se tornassem suficientemente antagnicas para
alterar a ordem natural? Defendemos a posio de que na viso de Smith era por
meio da Poltica que a mediao se tornaria possvel e no do mercado. Conforme j
vimos, era o Estado o definidor e rbitro das regras do jogo.
A posio dos neoclssicos oposta de Smith em diferentes caminhos:
1. O mercado, que para Smith era um instrumento a servio do bem-estar
pblico, para os neoclssicos se torna um fim em si mesmo.
2. O Estado, para Smith, era considerado responsvel pelas regras do jogo e pela
mediao das disputas, enquanto para os neoclssicos ele posto tambm sob
as leis de mercado e esvaziado de seu poder. Ou seja, h uma clara tentativa
de subordinao do poltico ao econmico.



3. Smith nunca pretendeu desenhar um modelo de sociedade ideal, tentao a
que os neoclssicos nunca resistiram. Tanto que se utilizaram de argumentos
puramente econmicos para um projeto que, em ltima instncia, poltico.
4. As duas obras de Smith procuram uma justificativa tica para toda a
sociedade e adota meios diferentes de acordo com a natureza de cada
subsistema, enquanto os neoclssicos no dispem de uma teoria tica, mas
se utilizam de vrias de acordo com o argumento apresentado.
5. Ao combater o mercantilismo, Smith o fazia baseado na sua realidade
histrica e nas rpidas mudanas que estavam se processando na Inglaterra e
a estavam conduzindo para a Revoluo Industrial. Ele foi, dentro das
limitaes, extremamente cuidadoso na busca de evidncias empricas que
permitissem um diagnstico da realidade e justificassem suas prescries. A
posio neoclssica, ao se basear no axioma do homem econmico, se viu
impedida de avaliar a realidade de sua poca, marcada pela transio da
hegemonia do capitalismo ingls para o norte-americano. Conforme visto no
primeiro captulo, a nova hegemonia tem como uma de suas caractersticas
essenciais o surgimento das grandes organizaes, que, se era exceo no
capitalismo ingls do sculo XIX e tinha uma participao ainda menor na
poca de Smith, se tornou dominante no decorrer do sculo XX. Portanto, as
grandes corporaes e seu poder poltico e de mercado no se encaixa no
modelo neoclssico de concorrncia perfeita. A ironia que a realidade
passou a ser tratada como exceo e a teoria como fato, embora isso deva ser
objeto de outros estudos.
O que nos importa diretamente, porm, que, independentemente da validade
terica e/ou prtica do axioma microeconmico utilizado pelos neoclssicos e de
sua economia normativa ser baseada na realidade do sculo XIX e parte na do
sculo XVIII, a retrica permanece viva e atual. Da convivermos com elementos
que constituem um estranho mosaico de idias muitas vezes conflitantes, conforme



vimos nas diferenas entre Smith e os neoclssicos. O projeto neoclssico de
sociedade define a supremacia da economia sobre as outras esferas sociais
compatvel com o projeto da cincia econmica positiva de se firmar como uma rea
de conhecimento totalizante.
a tentativa de transportar o homem econmico para a realidade. Pretender que
essa lgica prevalea negar qualquer outra possibilidade de ao humana com
caractersticas no econmicas. negar ao ser humano quaisquer outras finalidades
seno a maximizao de utilidades ou releg-las a um plano inferior. Mas
independentemente do sucesso desse projeto, devemos reconhecer que Smith
considerava os valores que regiam o ambiente social e o econmico. Todos
economistas reconhecem, em ltima instncia, que a economia dirigida para o bem
pblico. O problema a definio de qual seria esse bem. Para Smith, era o
progresso civilizatrio em seu sentido mais amplo possvel. Para os neoclssicos,
o progresso material refletido por ndices econmicos e financeiros que se
justificam por si s.
Acreditamos que a administrao, ao se utilizar dos mtodos e instrumentos da
economia, especialmente da neoclssica, acabou por incorporar de maneira
subjacente sua tica e sua viso de homem. Isso significa que as empresas
compartilham da viso de que diferentes valores morais regem os universos
econmico e no econmico. Mas o elemento mais complicado foi ter herdado dos
neoclssicos a ausncia de uma justificativa moral e tica consistente. Talvez esse
seja um dos principais obstculos para a obteno de qualquer consenso quando se
discute tica em negcios. O propsito do prximo capitulo aprofundar essa
discusso, considerando as diferentes abordagens existentes quando se trata de tica
em Negcios e as origens da controvrsia.



IV. TICA EM NEGCIOS ECONOMIA E
ADMINISTRAO, A GNESE DAS CONTROVRSIAS E
SUAS IMPLICAES
Esse captulo subdividido em duas partes: a primeira ser dedicada especialmente
a alguns aspectos relacionados diretamente tica nos Negcios, que procurar
mostrar que essa rea de conhecimento, apesar do crescente interesse que tem
despertado nos ltimos anos, ainda constitui um campo de estudos que ainda dever
percorrer um longo caminho, a fim de que se possa transformar de uma rea de
interesse para um ramo do conhecimento.
A segunda parte da discusso ser centrada em dois aspectos que consideramos
relevantes para esclarecer a origem das inmeras controvrsias, da falta de unidade
e muitas vezes de coerncia quando se trata de relacionar tica e negcios. A
discusso ter como argumento central a crtica ao homem econmico
desenvolvida e aceita pela economia neoclssica e falta de definio de um
homem tanto na Administrao quanto em tica em Negcios.
Consideramos que a economia neoclssica tinha uma viso de mundo em que
prevalecia a ao individual e no mais existe e que a tica em Negcios assume
uma realidade j moldada por um elemento que no era considerado pela economia:
a grande empresa ou a grande corporao. De certa forma, porm, ela avalia o
homem sob o ponto de vista filosfico ou ainda como um agente individual,
enquanto o homem da organizao tem caractersticas que ainda desconhecemos e,
sem isso, s podemos pressupor seu comportamento e seus valores.
1. TI CA EM NEGCI OS
O interesse pelo tema se intensificou, a partir da dcada de 70, nos Estados Unidos e
rapidamente se tornou objeto de estudos na maior parte do mundo. O resultado tem



se refletido em inmeras publicaes, seminrios, cursos em todos os nveis, porm
parece que o problema est longe de alcanar um mnimo de consenso e nos
encontramos expostos a uma infinidade de abordagens, mtodos e concluses.
Encontramos situaes que variam da inutilidade da discusso sobre o tema at
propostas de aplicao dos mais diversos preceitos religiosos ao mundo dos
negcios.
95
Para os economistas neoclssicos, conforme foi visto no captulo
anterior, a funo social da empresa a maximizao de lucros. Dessa afirmao se
pode inferir que qualquer outro objetivo atribudo empresa tem como nico efeito
a ineficincia e o resultado final se torna prejudicial sociedade, uma vez que as
novas atribuies so incompatveis com sua funo social original.
No entanto, para muitos, a tica em negcios no apenas desejvel como tambm
necessria. A prpria discusso do tema admite que o mundo dos negcios no se
comporta de acordo com os valores sociais ou que, seguindo o raciocnio
econmico, ele constitui uma esfera diferenciada da vida social e, portanto, possui
regras prprias. Mesmo assim, o grande debate que se trava atualmente envolve
acadmicos e homens de negcios parece indicar que, mesmo que essa ltima
hiptese seja verdadeira, h um descontentamento tanto da sociedade como daqueles
ligados diretamente com vida empresarial quanto s regras do jogo ou quanto
adeso dos jogadores s regras definidas.
Convm ressaltar que a maior parte da bibliografia a que tivemos acesso
circunscrito ao sistema capitalista e h uma crena generalizada da necessidade da
tica para manuteno ou aperfeioamento desse sistema. Uma das poucas excees

95
Diferentes perspectivas de abordagem religiosa foram objeto do dossi Western Religious ap.roaches to
Business Ethics, contendo trs artigos para cada uma das seguintes religies: J udasmo, Catolicismo e
Protestantismo, nmero especial da BUSINESS ETHICS QUARTERLY vol 7, n 2, march, 1997. Tambm
encontramos o artigo de ABENG, Tanri Business Ethics in Islamic Context: Perspectives of a Muslim Business
Leader in BUSINESS ETHICS QUARTELY, vol. 7, n 3, july 1997. A partir dessa citao usaremos a sigla
BEQ para esse peridico.



foi constatada na obra de Lippke
96
, que se considera um radical, aborda o
problema de forma estrutural e tem como objetivo uma sociedade igualitria.
Naturalmente, o autor contraria, conforme vimos, um dos pilares do pensamento
liberal, tanto clssico como neoclssico, o da impossibilidade de uma sociedade
igualitria. A sua concluso de que as relaes desiguais constituem um elemento
estrutural do sistema capitalista e isso conduz a uma reduo da autonomia do
indivduo. Portanto, no h condies de discutir tica quando no existe liberdade
de escolha.A nica soluo possvel seria com a ocorrncia de uma mudana
institucional que privilegiasse uma completa autonomia individual.
97

Mas, conforme foi ressaltado, Lippke uma voz destoante dentro da bibliografia
estudada. Ele est correto, no entanto, na sua afirmao de que a maioria dos autores
aceita como legtimas as prticas e instituies do capitalismo. Est equivocado,
porm, ao afirmar que os demais autores no reconhecem os pressupostos em sua
anlise.
Ao contrrio, a maioria dos autores no somente reconhece, mas deixa clara a sua
posio na crena de que o sistema liberal de livre empresa o nico possvel ou, no
mnimo, aquele que apresenta os melhores resultados para a sociedade. A
manuteno do sistema e seu constante aperfeioamento um ponto indiscutvel e
constitui um dos poucos itens de consenso na rea. Um exemplo dessa crena pode
ser encontrado no livro de Laura Nash:

96
LIPPKE, Richard L. Radical Business Ethics - Maryland: Rowman & Littlefield Publishers, 1995. A sua posio
crtica emrelao ao que ele considera abordagemconvencional explicita: One of my central complaints about
conventional business ethicists is that they routinely neglect or even acknowledge the ways in which assumptions about
the contested issues of social justice enter into their analysis. This is different fromsaying that they employ theories of
social justice with which I disagree. Rather, they too often write as if such theories and their implications for the
evaluation of corporate conduct can simply be set aside. Indeed, many conventional business ethicists simply assume the
legitimacy of the institutions and practices of advanced capitalisman go fromthere - p. 11.
97
O autor relaciona dezoito condies para que isso ocorra. Essa relao compreende tpicos que abordam desde os
requisitos materiais de subsistncia, lazer e cultura at questes como limitaes ou controles a fim de evitar aes
monopolistas em indstrias, mdia, fundaes e instituies educacionais e, at a construo de uma estrutura social
que recompense a criatividade, iniciativa e esforo. Ib., p. 66-67.



Se os lderes dos negcios sucumbirem a esse tipo de cinismo e interesse
prprio, estaremos condenando o capitalismo democrtico a uma falncia
moral fundamental, que encoraja a explorao e o engano que todo sistema
econmico oferece.
98

Ou de forma bastante semelhante em Robins e Reidenbach:
All business and business people need to expect ethical behavior from fellow
workers, their bosses, and competitors. Without this expectation, a relatively
uncontrolled free market system cannot operate.
99

Podemos concluir, portanto, a partir dessas duas afirmaes suportadas por uma
extensa bibliografia sobre tica em Negcios, que se h um ponto indiscutvel
aquele relacionado com a natureza e a legitimidade do sistema. Esse um dado
axiomtico, que pode estar explicitado ou no em seus trabalhos, mas comum
maioria dos autores.
Isso quer dizer que, se retirarmos essa discusso de pauta, os assuntos abordados
cobrem tantas reas e campos de aplicao que produzem uma infinidade de idias
das mais diferentes origens e acabam por se transformar num enorme quebra-
cabea. A juventude da rea pode ser uma das causas que explicam a falta de
conceitos comuns bsicos e de uma tentativa de sistematizao do conhecimento at
hoje produzido. Seu carter interdisciplinar rene pessoas das mais diferentes

98
NASH, Laura tica nas Empresas - Boas Intenes parte - S.Paulo: Makron Books, 1993, p. 223. Diz
tambm: O capitalismo democrtico, que repousa em um sistema de troca voluntria e comprometimentos
polticos com a liberdade e o livre arbtrio individual, , no fundo, umsistema que depende de criao de confiana.
Sem uma estrutura de valores morais bsicos, tais como dizer a verdade, justia e responsabilidade pessoal, a
confiana poder desviar-se at do grupo gerencial mais idealista. (...) Um efetivo padro de integridade
empresarial crucial para o bem-estar da empresa hoje em dia, para seu pessoal e para aqueles que so afetados por
suas operaes. P.XVI-XVII.
99
ROBIN, Donald P. & REIDENBACH, R. Eric Business Ethics - where the pofits meet value system. - New
J ersey, Prentice-Hall, 1989, p.11-12. Alm desses motivos, existem outros dois: a crescente desconfiana nos
homens de negcios por parte da sociedade e a reao governamental por meio de uma crescente regulamentao
dos negcios.



formaes, como filsofos, economistas, administradores, psiclogos, religiosos e
professores, o que, se por um lado enriquece a discusso, contribuindo com uma
viso multifacetada de homem, instituies e realidade, por outro traz dentro de si
um background conceitual e metodolgico extremamente diversificado que
exigir no futuro um trabalho de avaliao e sistematizao do que foi e est sendo
produzido.
Em razo da ausncia de uma definio de seus limites, de seu objeto de estudo e de
um esquema conceitual minimamente aceitos, procuramos, mesmo correndo o risco
de incorrer em certa arbitrariedade, classificar os estudos de uma forma que pelo
menos fiquem um pouco mais compreensvel as diferentes contribuies. A
bibliografia consultada permitiu que fosse possvel percebermos a existncia de trs
grandes categorias que se diferenciam em funo de seus objetivos: ensinar a fazer,
normativa e estudos empricos (levantamento e aferio quantitativa).
A seguir, ser feita uma breve exposio de cada uma dessas classificaes com um
ou dois textos que serviro como exemplo de cada uma delas. importante
esclarecer que, ao adotarmos a tipologia como um critrio de classificao,
estaremos trabalhando com os elementos centrais do argumento, isto , alguns
trabalhos poderiam ser enquadrados em mais de uma classificao. Quando esse
problema ocorreu fizemos a opo pelo fator predominante, ou que era essencial,
para atingir o objetivo visado pelo autor.
Um exemplo que pode ilustrar essa situao so os trabalhos que tm como proposta
ajudar os executivos a elaborar um Cdigo de tica. No podemos desconsiderar
que todo cdigo de tica tem um carter normativo, mas quando tratamos de
trabalhos que no tinham por objetivo a crtica da validade dos cdigos, porm
simplesmente mostrar a sua importncia e ensinar como elaborar, aplicar e auditar,
ou seja, como fazer, ele foi includo nesta categoria.



Sob uma outra tica, faltavam a esse grupo elementos que so essenciais para os
outros, como uma fundamentao filosfica para os classificados como
normativos ou pesquisas de campo que caracterizavam os denominados estudos
empricos. Os trs grupos sero apresentados a seguir.
1. 1. Estudos de como fazer
Esses estudos podem ser subdivididos em duas abordagens distintas. A primeira por
meio de modelos nos quais os autores pressupem os valores a ser implementados
na empresas. A segunda contempla os famosos cdigos de tica.
A primeira das abordagens no possui nenhum rigor cientfico e os valores surgem
de uma maneira absolutamente inexplicvel, mas funcionam, ou seja, somos
levados a concluir que sua validade deriva da credibilidade e acessibilidade dos
autores junto ao leitor. Consideramos como exemplo extremado desse tipo os livros
de Blanchard e Peale
100
e de Hodgson
101
e Henderson
102
, entre outros.
O ponto comum a todos a utilizao da mesma metodologia. Essas metodologia
consiste na apresentao de alguns valores morais, que so pressupostos pelo autor,
e na narrao de pequenas histrias ou casos. Algumas perguntas so formuladas
para o leitor e a seguir a resposta correta indicada e justificada. Ao final do livro,
o leitor e sua organizao estaro aptos a seguir um rgido padro tico. Nos
referimos especialmente ao caso de Blanchard e Peale por estarem mais prximos da
tipologia ideal. A tica definida simplesmente como estar de bem com a

100
BLANCHARD, Kenneth & PEALE, Norman Vincent. O Poder da Administrao tica - Rio de J aneiro:
Record, 1988.
101
HODGSON, Kent. A Rock and a Hard Place - how to make ethical business when the choices are though,
New York: American Management Association, 1992. Outros exemplos podem ser encontrados em: WALTON,
Clarence C. The Moral Manager, New York:Harper & Row, 1988; e GELLERMANN, William et alii., Values
and Ethics in Organization and Human Systems Development - Responding to Dilemmas in Professional Life. S.
Francisco: J osey-Boss Pub., 1990.
102
HENDERSON, Verne E. Whats Ethical in Business - New York: McGraw-Hill, 1992.



conscincia e dormir em paz. A partir dessa definio, por meio de exemplos
hipotticos, o leitor conduzido a responder a determinadas perguntas. O resultado
final consiste em um processo mnemnico caracterizado como os cinco ps:
propsito, pundonor ( a sensao que obtemos com nossas realizaes e com as
realizaes das pessoas que nos so caras, como nossa famlia ou nossos
auxiliares)
103
, pacincia, persistncia e perspectiva.
O caso de Blanchard e Peale o que se mostra mais prximo do modelo ideal do
como fazer, pois no tem nenhuma pretenso acadmica ou intelectual. Os
conceitos e a linguagem so extremamente simples e direta e, alm disso,eles se
utilizam do recurso de construir situaes hipotticas a fim de conduzir o leitor para
a argumentao e as respostas esperadas. Hodgson faz uso do mesmo mtodo, mas
acrescenta ao final de cada captulo uma seo de auto-conhecimento intitulada
Finding Out About Yourself.
Os demais autores se utilizam de variantes dessa estratgia, mas diferem quanto a
uma necessidade maior de fornecer uma justificativa terica e conceitual para
desenvolver seus modelos. Por exemplo, Henderson desenvolve um questionrio
composto de dez situaes com as respectivas perguntas e a escala de pontos que
consiste no que ele chama de Ethical QI Test e sugere como se deve proceder para
aumentar o QI tico
104
.
A segunda abordagem aquela que prope a soluo dos problemas ticos
empresariais por meio da elaborao e implementao de um Cdigo de tica.Esses
podem ser para empresas, categorias profissionais
105
e associaes de produtores de
produtos e servios entre outros. A crena existente entre os defensores dos cdigos

103
BLANCHARD, Kenneth & PEALE, Vincent. Op. cit., p.49.
104
Umexemplo de uma situao coma respectiva pergunta: "A friend at work asks whether youd like a take-home
copy of an expensive computer software program. You know it is protected by copyright. Q. Would you let your
friend make a copy for you?
NO DEPENDS YES". HENDERSON, Verne. Op. cit., p.38-9 e p.69-70.
105
CHADWICK, Ruth F. (ed.) Ethics and Professions - England: Avebury, 1994.



a de que eles constituem regras escritas e de conhecimento de todos, podendo,
portanto, ser um instrumento adequado para controle e aferio do clima tico da
organizao, alm de contribuir para o fortalecimento e a disseminao da cultura e
dos valores da empresa.
O exemplo mais prximo do ideal o livro escrito por Manley II
106
. A discusso se
inicia mostrando as vantagens da adoo de um cdigo e com a definio do
responsvel pela sua aprovao (naturalmente a alta administrao, apesar de
depender de revises peridicas e da aprovao dos gerentes, empregados,
departamento jurdico e consultores externos) e a origem dos valores que podem
surgir das mais diversas fontes como: cpia ou estudo de cpias de outras empresas;
legislao, opinio pblica, entre outros. Todo esse trabalho ocupa um espao de
vinte e uma pginas de um total de duzentas e sessenta e seis que compem o livro.
No momento seguinte so descritas as etapas necessrias para a elaborao do
cdigo, o que abrange desde a carta do presidente at os mais diversos tpicos
como: honestidade, justia, concorrncia, presentes, assdio sexual, prticas de
marketing e de outras funes empresariais. A vida empresarial interna e externa
esto presentes no seu livro. Nada deixado ao acaso. A maioria dos captulos
apresenta unicamente alguns casos de sucesso de grandes empresas que tm
relacionamento direto e circunscrito ao tpico abordado.
Hall
107
tambm partidrio de um cdigo de tica, mas, por no se tratar de um
manual, faz vrias consideraes sobre a importncia da tica para os negcios at o
momento em que se pergunta: a tica pode ou no ser ensinada? A resposta
afirmativa e a soluo proposta criar um ambiente propcio para a discusso de

106
MANLEY II, Walter W. Executives Handbookof Model Business Conduct Codes. New J ersey: Prentice-
Hall, 1991. Apesar de considerarmos esse livro aquele que se aproxima mais da tipologia, para um equivalente
bastante prximo de Blanchard e Peale, conferir DUNCKEL, J acqueline. Good Ethics, Good Business - your Plan
to Sucess. Canad: Self-Council Press, 1989. O livro de Dunckell tem como pblico os proprietrios de pequena
empresa e de certa forma segue uma estrutura semelhante ao de MANLEY II, mas com uma linguagem mais
despojada e de contedo bastante limitado. Sua obra apresenta questionrios que devero ser preenchidos pelos
proprietrios e empregados e os valores so dados pela autora: orgulho, lealdade, integridade e honestidade.
107
HALL, William D. Making the Right Decision - ethics for managers - New York: J ohn Wiley & Sons, 1993.



valores, tradio e cultura da empresa. A seguir, o cdigo de tica redigido e tem
incio um programa de treinamento entre todos os membros da organizao.
sugerido um acompanhamento constante e a adoo de um sistema hot-line para o
caso de desvios de conduta, dvidas ou possveis conflitos ticos. O livro escrito
na forma de um caso fictcio e, segundo o autor, baseado no curso de tica em
negcios ministrado pela Arthur Andersen Consulting.
1. 2. Estudos normativos
Neste grupo se incluem todos os estudos que procuram se utilizar de um ou de
vrios sistemas filosficos e aplic-los nos negcios. Existem diversos artigos em
que se pode encontrar as teorias de tica desenvolvidas por Aristteles, Scrates,
Kant, Bentham e Mill, entre outros
108
. Existem tambm trabalhos que se utilizam de
dois ou mais sistemas filosficos que so geralmente fundidos em um s e estaro
prontos para ser um guia tico seguro para os executivos.
Solomon
109
, por exemplo, busca integrar a tica de Aristteles ao mundo
contemporneo dos negcios. Aps ter escolhido um sistema tico, o autor
geralmente obrigado a fazer algumas adaptaes histricas, formais, a fim de
torn-lo prtico. Ao escolher Aristteles, o autor se viu obrigado a transformar uma
tica basicamente voltada para aspectos comunitrios e para a virtude civil em uma
tica aplicada realidade de uma sociedade de indivduos e de organizaes. A
soluo encontrada foi a de transformar uma instituio como a empresa em uma

108
Conferir, por exemplo, Aristteles, cujo as idias so utilizadas que utilizado por MOBERG, Dennis J . On
Employee Vice, BEQ, vol 7, n 4, october 1997, p. 41-60; DUSKA, Ronald. Aristotle: A Pre-Modern?
Implications for Business Ethics, BEQ, vol. 3, n 3, july,1993, p. 227-249; e McCRACKEN, J anet & SHAW,
Bill. Virtue Ethics and Contractarianism: towards a Rreconciliation., BEQ, vol. 5, n 2 p. 297-312. Scrates
pode ser conferido em KOESTENBAUM, Peter. Socrates et le Business. Paris: InterEditions, 1989. LEtang se
utiliza de Kant em A Kantian Ap.roach to Codes of Ethics, J ournal of Business Ethics, 11, 1992, p. 737-744.
No incomum encontrar livros-textos de tica nos Negcios que se utilizam de captulos das principais obras de
alguns desses filsofos.
109
SOLOMON, Robert C. Ethics and Excellence. Oxford: Oxford University Press, 1992.



cidad que participa da comunidade e tem conscincia de que s existe em funo
dessa comunidade. Portanto, as empresas passam a ter as mesmas obrigaes de
virtude civil que os antigos gregos. As virtudes aristotlicas como coragem,
temperana, orgulho, justia e as demais podem ser transformadas em virtudes
empresariais, desde que mediadas pelo conceito, desenvolvido por Aristteles, da
justa medida.
No outro extremo temos o caso de Brown
110
, que consegue integrar as ticas
aristotlica, kantiana e utilitarista, por meio de uma soluo bastante simples: a
incluso da ressalva a no ser que. Vejamos como isso pode ser feito na prtica:
Ns devemos perseguir nosso propsito, a no ser que isso trate as pessoas
somente como meio, ou a no ser que as conseqncias causem mais mal do
que bem.
Ns devemos agir com base em princpios, a no ser que isso cause mais mal
do que bem, ou a menos que isso contradiga nossa finalidade.
Ns devemos fazer o que causa mais bem do que mal para todos os envolvidos,
a no ser que isso signifique tratar algumas pessoas somente como um meio e
praticar atos que no possam ser universalizados, ou a menos que isso destrua
nosso potencial para nos tornarmos o que devemos nos tornar.
111

Por mais que tenha se esforado para buscar uma coerncia na integrao de trs
princpios diferentes, percebemos claramente que Brown no conseguiu deixar o
princpio utilitarista que permeia todas as situaes citadas. O conceito de a maior
felicidade para o maior nmero de pessoas pode ser claramente identificado nas
trs situaes e isso faz com que sejamos obrigados a uma tarefa extremamente
penosa para saber qual frase tem o contedo filosfico pertence a cada um dos

110
BROWN, Marvin T. tica em Negcios - S. Paulo: Makron, 1993.
111
BROWN, op. cit., p. 80.



filsofos. A tentao de se utilizar de escolas de pensamento com uma viso de
homem, de finalidade e de valores diferentes, tem conduzido no somente a uma
distoro do pensamento filosfico como se mostrado impraticvel e insustentvel.
Mesmo a escola que prevalece no final descaracterizada na sua essncia. Exemplo
disso a tica utilitria considerada conseqencialista (se preocupa com o
resultado final) a tica de Kant ser considerada normativa (independe do resultado).
Conforme vimos com esses dois exemplos a tendncia de se utilizar das idias de
um ou vrios filsofos e transport-las para o ambiente empresarial tende a ampliar
a confuso j existente na discusso sobre tica aplicada aos negcios. A filosofia,
em seus dois mil anos de existncia, tem discutido o problema e a soluo parece
ainda se encontrar distante de qualquer consenso.
1. 3. Estudos empricos e de mensurao
Este grupo inclui todos os estudos resultantes de uma pesquisa de campo. As
diferenas consistem, basicamente, no mtodo adotado e na finalidade do projeto de
pesquisa. Pode-se distinguir algumas vertentes como: estudos exploratrios que tem
por finalidade compreender o que os executivos entendem por tica e quais so os
respectivos valores; e estudos exploratrios seguidos por pesquisas quantitativas
para validao de hipteses testadas ou de natureza quantitativa, em que os
pesquisadores pressupem os valores a serem testados.
Apesar da discusso da tica ter se desenvolvido mais rapidamente a partir da
dcada de setenta, um dos estudos pioneiros, que serviu posteriormente para novas
pesquisas, foi realizado por Baumhart
112
, em 1968. Foram entrevistados 1800
executivos de empresas de diversas indstrias de diferentes porte. A pesquisa foi

112
BAUMHART, Raymond. tica emNegcios. Rio de J aneiro: Expresso e Cultura, 1968.



feita em trs diferentes etapas
113
nas quais se procurou determinar valores, formao
escolar e religiosa, posies ocupadas na empresa, entre outros tpicos. Os
resultados mostraram que os executivos tinham como preocupao tica situaes
de: conluio de preos, concorrncia desleal, suborno e corrupo, no cumprimento
de relaes contratuais, utilizao de mecanismos no ortodoxos para realizao de
negcios como a utilizao de call-girls, etc. A maioria dos itens se referia a seus
problemas profissionais, e que afetavam o seu desempenho ou o da empresa. Outros
indcios apontaram que a formao religiosa no constitua fator discriminante na
formao de uma conduta tica por parte dos executivos; que esses se tornavam
mais ticos ao envelhecer, possivelmente em virtude de uma estabilidade
econmica-financeira-familiar; e que apesar da educao formal mais elevada
propiciar uma sensibilidade e coerncia maiores em relao aos aspectos
relacionados tica, ela influenciava muito menos nas aes ou decises de
negcios, que dependiam muito mais da convico pessoal de que deve atuar
eticamente, a qual desenvolvida antes da adolescncia, sobretudo atravs dos
pais.
114

provvel que a pesquisa realizada por Baumhart tenha sido a mais ambiciosa em
termos de abrangncia e relacionamento entre variveis. De qualquer forma ele foi
um dos pioneiros nesse tipo de pesquisa e praticamente desenvolveu uma nova
forma de abordar o problema.
A literatura de tica em Negcios contm inmeros artigos que, direta ou
indiretamente, se utilizam das diversas metodologias de pesquisa de campo para
determinar ou testar os valores morais dos executivos, como os trabalhos realizados

113
O primeiro projeto consistiu de uma pesquisa qualitativa no-estruturada que resultou emum questionrio com
trinta e sete perguntas aplicado a cem executivos. Para o segundo projeto a amostra consistiu de cinco mil
assinantes da Harvard Business Review, com de 29 perguntas e a obteno de 1710 respostas e utilizao de
1512. O terceiro projeto foi conduzido com uma amostra de cem executivos e foram entrevistas em profundidade e
pessoais.
114
Ib. p. 28.



por Toffler
115
, Michon
116
, Becker e Fritzsche
117
, Ford & Richardson
118
, Watson
119
,
entre outros. A abrangncia desses estudos varia desde problemas como assdio
sexual, impacto e influncia de cdigo de tica, propaganda enganosa, ao dos
vendedores (relacionados aos aspectos internos da empresa) at problemas mais
amplos, como impacto ambiental, venda de armas, impactos econmicos
indesejveis para a comunidade, aes afirmativas, estudos de gnero, comparativo
de comportamento tico entre executivos de diferentes pases, etc.
1. 4. Algumas observaes
Todas as abordagens so passveis de crticas. A categoria Como Fazer no deixa
claro de onde surgem os valores que seus autores se utilizam para a construo de
seus modelos. Entretanto, uma vez que esses esto definidos, eles adquirem um
carter universal e sua aplicao se torna automaticamente possvel em qualquer
circunstncias, independentemente das diferenas culturais ou sociais de cada
organizao.
Os estudos normativos so merecedores de crticas mais contundentes. Geralmente,
ao transpor apenas os aspectos que possam ser valorizados nas organizaes
empresariais e ignorar o universo histrico no qual o esquema filosfico se formou e
muitos ainda se formam, esses so simplesmente mutilados e instrumentalizados. O

115
TOFFLER, Barbara Ley. tica nos Negcios - Tomando Decises Difceis no Mundo Competitivo dos
Negcios. S. Paulo: Makron, 1993. Este livro apresenta o resultado de trinta e trs pesquisas emprofundidade com
executivos com o objetivo de saber como os gerentes conceituam tica em negcios, p. XXIV.
116
MICHON, Christian. Enquete Ethique de l`Entreprise - Document de Travail 90/100 - cole Superieure de
Commerce de Paris, 1990, 24 p. Essa foi uma pesquisa realizada apenas comgerentes de nvel mdio de empresas
francesas de mdio e grande porte.
117
BECKER, Helmut & FRITZSCHE, David J . A Comparasion of the Ethical Behavior of American, French and
German Managers. Columbia J ournal of Business, Winter 1987, p. 87-95.
118
FORD, Robert C. & RICHARDSON, Woodrow D. Ethical Design Making: A Review of the Empirical
Literature. J ournal of Business Ethics, 13, Netherlands, p. 205-221, 1994. Essa uma excelente fonte de referncia
sobre os estudos realizados de 1970 a 1992, na qual os autores classificamas pesquisas realizadas em funo da
varivel estudada, constituio da amostra, responsvel pela pesquisa e principal resultado.
119
WATSON, Charles E. Managing with Integrity - Insights from Americas CEOs. New York: Praeger, 1991.



arcabouo conceitual e desenvolvido por Aristteles ou Kant transformado em
matria-prima para a legitimao do modelo que a seguir ser desenvolvido por
quem dele se utilizou.
A maioria dos sistemas filosficos tinham por objetivo a compreenso da sociedade
humana e no estavam preocupados com suas particularidades. Ao contrrio, na
maior parte deles, a atividade comercial era desprezada e algumas vezes ignorada.
Mesmo o utilitarismo, que foi e continua sendo implacavelmente utilizado pelos
economistas, foi antes de mais nada um projeto social mais amplo que se recusava a
ser uma espcie de tica econmica.
Quanto terceira categoria, as pesquisas empricas talvez sejam as que tenham
contribudo, ainda que lentamente, para conhecermos os valores morais que
prevalecem no mundo das empresas. No entanto, a maioria dos estudos se dedica
especialmente aos altos e mdios executivos e pouco sabemos sobre os demais
membros da organizao. A bibliografia aponta uma lacuna em estudos que tentam
aferir a existncia ou no de conflitos de valores entre a vida individual e
profissional dos executivos, o que poderia indicar ou rejeitar a existncia de uma
tenso entre o ambiente social e o econmico, pelo menos sob a tica destes.
Acreditamos que a discusso de tica em Negcios ter que se aprofundar mais a
fim de conseguir definir melhor os valores que regem as organizaes e os homens
que so responsveis no somente pela sua estratgia e organizao, mas tambm
pela operacionalizao de suas atividades.
A tica em Negcios apesar de ter se constitudo num campo de estudos
interdisciplinar, tem suas razes mais prximas da economia e administrao do que
de outras reas. Isso no significa reduzir o seu acesso s demais reas de
conhecimento que podem contribuir em muito para o seu desenvolvimento, mas no
se deve no entanto, perder o foco de que quando falamos de tica em Negcios
estamos nos referindo exclusivamente aos homens que participam de organizaes



com caractersticas econmicas especficas e foram, conforme vimos no captulo
anterior, submetidos a uma lgica diferente daquela que rege o restante do universo
social.
2. ECONOMI A E BUSI NESS ETHI CS:
CONTROVRSI AS E I MPLI CAES
Na seo anterior o objetivo foi demonstrar que o tema de tica em Negcios,
apesar do interesse que desperta, tanto no ambiente acadmico quanto empresarial
ainda no oferece respostas ao problema a que ela se props. Apesar da
redundncia, porm, a discusso somente tem sentido na medida em que serve para
apontar para um descontentamento geral quanto conduo dos negcios.
A imprensa tem constantemente noticiado escndalos diretamente relacionados ao
ambiente empresarial, que variam desde prticas ilegais at a falta de um
comportamento tico bsico para a sociedade comercial, como o no-cumprimento
de contratos ou a utilizao de informaes privilegiadas. A literatura sobres esses
assuntos extensa e exaustiva. Entretanto, uma questo que parece ser importante
relacionada com a insatisfao dos atuais padres ticos que atinge a sociedade em
geral. Permanece a dvida, porm, se a demanda por tica nos negcios tem o
mesmo significado para todos os atores sociais. A falta de certeza surge da
dicotomia estabelecida pela cincia econmica do sculo XIX entre economia e
sociedade.
A origem dessa divergncia somente se tornou possvel quando a economia
construiu o modelo de homem econmico, que inicialmente deveria servir para
apenas para a explicao de determinados fenmenos econmicos e foi se
transformando em realidade. importante relembrar que a cincia econmica
positiva, desenvolvida no decorrer do sculo XIX, estabeleceu uma distino entre a
esfera econmica e a social e tentava subordinar e explicar a vida humana apenas



por meio da vida material. Contudo, independentemente dos caminhos trilhados pela
cincia econmica, o modelo neoclssico permaneceu vivo, seno na prtica, pelo
menos como elemento da retrica poltica.
Portanto, herdamos do sculo XIX a concepo da existncia de duas ticas
diferenciadas: uma econmica e outra social. H pontos de interseco em que os
valores coincidem, mas esses casos no constituem motivo de preocupao para
ningum. O problema surge quando os valores se mostram conflitantes e causam
descontentamento em uma ou nas duas esferas em que foi dividida a realidade
social.
O tema tica em Negcios adquire importncia quando as duas situaes ocorrem
simultaneamente, ocasionando um descontentamento geral da sociedade. A reao
social decorre da invaso da lgica econmica naquilo que ela considera seu
domnio; e as empresas reagem quando surgem situaes prticas que as impedem
de implantar, implementar e alcanar seus projetos e objetivos. Somente essa tenso
entre o social e o econmico pode explicar o interesse pelo tema de tica aplicada
aos negcios.
Se considerarmos a relao existente, no sculo XIX, entre tica e economia,
podemos perceber que existiam vrios conflitos de interesse entre duas classes
sociais,: empregadores e empregados, em torno de condies de trabalho, durao
da jornada, distribuio dos resultados, etc. De alguma forma, porm, a presena do
Estado atenuava e mediava esses conflitos por meio de atos legislativos e do
exerccio do seu poder de regular as atividades econmicas.
Segundo Polanyi
120
, foram poucos os anos em que o ideal de livre mercado se
aproximou da realidade e, quando isso aconteceu a prpria sociedade, ao perceber

120
POLANYI, Karl A Grande Transformao - As Origens da Nossa poca. S. Paulo: Campus, 1980 - Polanyi
defende o argumento do duplo movimento, em que a histria do capitalismo marcada por uma espcie de
movimento pendular a sociedade oscila entre um comrcio livre e simultaneamente desenvolve mecanismos de
proteo contra seus efeitos negativos.



seus efeitos nocivos, criou mecanismos de defesa contra um mercado pretensamente
auto-regulado. Apesar de as evidncias demonstrarem historicamente que o bem-
estar material era um dos requisitos da sociedade, ele no exclua ou substitua
outras necessidades ou desejos sociais. Os economistas neoclssicos, porm, se
tornaram defensores intransigentes do livre-mercado de tal forma que, mesmo que
as condies histricas sejam outras, a crena permaneceu a mesma: todos os
problemas sero resolvidos se o mercado puder agir livremente.
Os argumentos, em parte, decorrem de Smith, mas so distorcidos e moldados de
acordo com as teses da economia neoclssica. Mas conveniente no se esquecer
dos momentos histricos completamente diferentes. Isso significa que devemos
contextualizar as idias de Smith sua poca e relembrar que sua economia era
poltica. Seu objetivo era o de atenuar a interveno de um Estado que se pretendia
absoluto na vida dos cidados e que se utilizava das prticas e teorias mercantilistas
para justificar sua existncia. Era o que poderamos nos dias de hoje definir como
um Estado com tendncias predominantemente totalitrias.
Nessa situao histrica determinada, em que no havia espao para a liberdade
individual, foi que Smith visualizou o mercado como um elemento que contribuiria
para a liberdade individual e o bem-estar de todos. Com base nesses fins, Smith
encontrou a justificativa moral para a defesa de um mercado mais livre que no seu
entender, conduziria a uma maior liberdade individual e reduziria a opresso. Em
vrias passagens da Riqueza das Naes, porm, ele demonstra toda sua
desconfiana com relao ao papel desempenhado pelo comerciante. Por exemplo:
People of the same trade seldom meet together, even for merriment and
diversion, but the conversation ends in the conspiracy against the publick, or in
some contrivance to raise.
121

121
SMITH, Adam WN op. Cit p. 145 Tambm podemos encontrar outra referncia de desconfiana quando ele
se refere s desigualdades de fora entre os trabalhadores e seus patres: We rarely hear, it has been said, of the



Assim como ele desconfiava no somente das interferncias externas sobre um
mercado concorrencial, ele tambm encarava com reservas o comportamento dos
participantes do mercado. Mas Smith tambm via na economia um meio de
distribuio da riqueza:
But what improves the circumstances of the greater part can never be
regarded as an inconveniency to the whole. No society can surely flourishing
and happy, of wich the far greater part of the members are poor and miserable.
It is but equity, besides, that they who feed, cloath and lodge the whole body
of the people, should have such a share of the produce of their own labour as to
be themselves tolerably well fed, cloathed and lodged.
122

A realidade do sculo XIX, no entanto, mostrou uma face diferente que Smith,
infelizmente no pode contemplar. A revoluo industrial, com todos os seus
traumas e mazelas, descritos por autores como Dickens e Zola, mostrou que se o
mercado fosse deixado prpria sorte e com relaes de poder to desiguais o
caminho seria uma espcie de darwinismo social que conduziria a sociedade
autodestruio. Foi nesse momento que surgiram medidas de carter social que
procuravam restringir e restabelecer um equilbrio de poder entre os diversos atores
sociais. A legislao foi sendo ampliada tanto para proteger as relaes de trabalho
quanto as de consumo. O Estado procurava, dessa forma, corrigir aquilo que Smith
definia como os efeitos no planejados da ao humana.
Entretanto, os economistas neoclssicos da gerao do final do sculo XIX e incio
do sculo XX reduziram conceitos fundamentais de Smith, como o auto-interesse, a
fenmenos puramente materiais.

combination of masters: though frequently of those of workmen. But whoever imagines, upon this account, that
masters rarely combine, is a ignorant of the world as of the subject. Masters are always and every where in the sort
of tacit, but constant and uniform combination, not to raise the wages of labour above their actual rate. To violate
this combination is every where the most unpopular action, and a sor of reproach to a master among his neighbours
and equals. P. 84.
122
ib., p. 96.



E, apoiados em alguns axiomas da recente cincia econmica, se voltaram para seus
inimigos socialistas, comunistas e com certa complacncia, ao fascismo, e mais
tarde para os partidrios do Estado do Welfare State. O alvo era o mesmo:
governos considerados totalitrios que ameaavam o livre funcionamento do
mercado pela fora ou pela legislao resultante de um regime democrtico.
O mercado como agente solucionador do problema no tinha o mesmo sentido que
teve na poca de Smith. O que para Smith era um meio, para os neoclssicos se
constituiu em um fim em si mesmo. Dessa forma Smith foi descaracterizado e o que
restou foi transformado em um dogma para Von Mises, Friedman e Hayek. Pouca
coisa permaneceu do pensamento de Smith como a noo de liberdade, a famosa
dupla mo invisvel e no da benevolncia do aougueiro..., enquanto as suas
crticas aos negociantes, aristocratas, indolentes e, principalmente, aos efeitos
nocivos da diviso do trabalho foram esquecidas.
Contudo, a realidade histrica, segundo Braudel, nos mostra que os oligoplios e
monoplios estiveram sempre presentes no capitalismo e fazem parte de sua
histria. Podem ser outorgados, como no casos holandeses e ingls, ou se formarem
espontaneamente, como no caso das casas de cmbio da poca dos genoveses.
Parece, no entanto, que a tendncia de concentrao inerente ao sistema
capitalista.
No primeiro captulo, procuramos mostrar que dentro do processo de acumulao
capitalista existe pelo menos um elemento que permite a distino entre as suas
diferentes fases. No caso norte-americano, o elemento essencial, mas no nico, foi
a internalizao dos custos de transao. Isso significou uma necessidade de
integrao das atividades empresariais a fim de obter redues de custo nas diversas
etapas do processo produtivo. Portanto, essa uma diferena fundamental em
relao hegemonia inglesa. Enquanto a estrutura da economia inglesa continuou
sendo formada por associaes de pequenas e mdias empresas, o que nada mais era
do que um processo de integrao horizontal, a estrutura norte-americana foi se



organizando por meio de uma integrao vertical. Uma caracterstica que diferencia
os dois modelos a relao de propriedade e gesto. No modelo ingls, ambas
ficaram concentradas nas mos do proprietrio, enquanto no modelo norte-
americano, com o decorrer do tempo ocorreu uma separao entre propriedade e
gesto.
A hegemonia norte-americana, ao se diferenciar pela internalizao dos custos de
transao, optou indiretamente por um modelo organizacional que se fundamentou,
de forma burocrtica e hierrquica, em grandes unidades de produo e vendas.
Segundo Chandler
123
, o modelo organizacional adotado pelas ferrovias americanas
foi o prenncio de uma nova era que seria marcada pelo aparecimento da grande
empresa. O setor ferrovirio foi o primeiro a adotar esse novo tipo de estrutura
organizacional. Mas, alm disso, ele tambm poder ser considerado o responsvel
pela formao de um mercado interno unificado, para o processo de rpida
urbanizao e por uma formao de indstrias de bens de capital capacitada para
atender sua demanda. Esses foram elementos que contriburam de maneira
decisiva para o aparecimento das grandes empresas: um amplo mercado interno e
um sistema de distribuio integrado.
Quando o mercado ferrovirio demonstrou sinais de saturao as indstrias de bens
de capital se voltaram para atender demanda crescente de mquinas e
equipamentos para as indstrias de bens de consumo. O processo foi extremamente
rpido, tanto que por volta de 1900 todos os principais setores da economia estavam
organizados burocraticamente e prontos para uma economia que se caracterizaria
por ser oligopolista. Durante o perodo compreendido entre 1870 a 1900, portanto, a
economia norte-americana foi se construindo sob um novo modelo: o das grandes

123
CHANDLER, Alfred. Ensaios para uma Teoria Histrica da Grande Empresa (McCRAW, Tohmas K. org.). Rio
de J aneiro, 1998; e The Visible Hand - the Managerial Revolution in American Business. Massachusetts: Harvard
Business Press, 1977.



empresas, que foi completado, na dcada de 20, com a internalizao dos
departamentos de pesquisa e desenvolvimento.
A grande organizao tornou necessria a centralizao de algumas atividades como
planejamento e controle, e permitiu a descentralizao das atividades de
implementao e operacionalizao dos negcios. Essa diferenciao das funes e
a forma de organizao adotada exigiram uma mo-de-obra especializada nas mais
diversas reas: contabilidade, finanas, marketing, etc. Nesse caso, a demanda foi
rapidamente suprida por meio da criao de cursos tcnicos e superiores voltados
para a administrao e reas afins. Portanto, a nova estrutura criou uma nova
categoria profissional: o administrador.
A nova forma de organizao, medida que ampliava seu tamanho, se tornava mais
burocrtica e especializada na conduo dos negcios e deixava ao seu proprietrio,
cada vez mais, o papel de controle e anlise das informaes fornecidas pelos
diversos nveis hierrquicos. Aos poucos, ele se afastou da conduo dos negcios e
essa tarefa se tornou atividade de administradores profissionais. O proprietrio, no
entanto, manteve seu controle, mantendo o poder de vetar operaes e destituir os
principais executivos.
Essas companhias, inicialmente, procuraram recursos para o seu crescimento na
captao junto s bolsas de valores por meio de emisses de aes. Essa foi a
transformao final pela qual passaram as grandes empresas: de propriedade
individual ou de um pequeno grupo para as conhecidas sociedades annimas.
124

124
Cf. BERLE, Adolf & MEANS, Gardiner C. A Moderna Sociedade Annima e a Propriedade Privada, 2 ed.,
S. Paulo: Abril Cultural, 1987. Esse pode ser considerado um dos primeiros estudos sobre as sociedades annimas
emque os autores, procuravam demonstrar a separao entre propriedade e gesto, baseados no argumento de
diluio do capital empresarial em inmeros pequenos proprietrios. Eles at cunharam uma expresso para esse
fenmeno: capitalismo coletivista. Apesar de no concordarmos inteiramente com as concluses de Berle &
Means, os dados estatsticos levantados continuam extremamente teis para a anlise histrica da grande empresa.



Essas grandes corporaes do sculo XX, ao se transformar em sociedades
annimas, se apresentam como uma instituio diferenciada das anteriores por no
terem sido formadas em funo de uma finalidade especfica e depois serem
dissolvidas. Logo, as novas organizaes no tinham uma durao temporal
predeterminada, de forma que a continuidade passou a ser uma de seus objetivos. A
sua sobrevivncia dentro de uma economia oligopolizada as obrigava a adotar um
contnuo crescimento e esse se transformou num requisito estratgico. Enquanto
isso, as pequenas empresas tiveram sua existncia definida em funo de fatores
aleatrios, isto a sua dissoluo poderia ocorrer em razo da morte de seus
proprietrios ou da dissoluo pura e simples do negcio.
Portanto, mais do que um negcio, a grande empresa se transformando em uma
instituio social no decorrer do tempo. A responsabilidade que anteriormente era
atribuda ao proprietrio se tornou diluda e impessoal e comeou a ser atribuda
empresa e no individualmente aos seus executivos ou acionistas. No modelo em
que prevalecia a figura do proprietrio-gestor, a tendncia era de que a tica
individual de seu dono se refletisse na forma em que ele conduzia seus negcios,
enquanto na grande organizao a tica empresarial resultado de sua cultura
empresarial e do grau de adeso de seus membros essa cultura. Todo novo
membro da organizao exposto a essa cultura, a qual, naturalmente, inclui os
aspectos ticos. O resultado pode ser a identificao total, parcial ou a rejeio
desses valores.
Os dois primeiros casos no oferecem problemas, pois significam uma adeso e
identificao total entre seus valores individuais e aqueles da organizao. No outro
caso, a rejeio simplesmente implica a negao de todos os valores da organizao
e o indivduo no permanecer integrando seus quadros, a no ser em situaes
muito especficas. A aceitao parcial, porm, pode levar a uma situao de conflito
entre os valores individuais e os valores da corporao. A resoluo deste conflito,
bem como as situaes em que ele ocorre so assuntos que ainda no foram
abordados pela bibliografia disponvel em tica nos negcios.



O importante que, medida que a grande corporao adquire o status instituio
social e desenvolve uma cultura prpria constantemente reformulada em decorrncia
de suas necessidades e da interao social de seus membros, a tica deixa de ser
uma responsabilidade individual e se torna coletiva. O padro tico da empresa no
a simples soma dos valores dos indivduos que a compem nem o resultado de um
consenso. A tica da empresa, assim como sua cultura, adquire no decorrer do
tempo uma certa autonomia que exige de seus integrantes muito mais adeso aos
valores determinados do que participao na reavaliao ou definio de novos
valores. Somente dentro dessa concepo faz sentido atribuir responsabilidade tica
empresa.
Por outro lado, a sobrevivncia conduz a uma lgica de crescimento em substituio
ao conceito de maximizao de lucros. Esses continuam a ser necessrios, porm
deixam de se constituir no objetivo final para se tornar os meios para sustentar o
crescimento da empresa.
Dentro desse contexto, o planejamento se torna fundamental para a diminuio dos
riscos do negcio e para a tentativa de eliminao das ameaas causadas por um
mercado tipicamente concorrencial. A integrao vertical e o planejamento
permitiram que a grande empresa retirasse do mercado as funes de:
1. determinao de preos que resulta dos custos de produo e no mais do
mercado ou concorrncia;
2. alocao de recursos definida em razo do planejamento empresarial;
3. distribuio e produo.
Com o mercado ficou a demanda, que pode ou no ser atendida de acordo com os
objetivos empresariais e do resultado esperado. O controle de mercado, por parte da
empresa, estabeleceu um desequilbrio de poder entre a oferta e demanda. Dessa



forma, a organizao adquire um poder que era desconhecido mesmo para grandes
oligoplios como a Companhia das ndias, que estavam submetidos diretamente a
polticas estabelecidas pela Coroa britnica.
Podemos concluir que existe uma correlao positiva e direta entre tamanho da
empresa e poder. Na medida em que as grandes empresas representam a maior
parcela de contribuio econmica sob qualquer critrio de contas econmicas
nacionais, o seu poder transcende a esfera do mercado e procura de todas as formas
se impor ou influenciar o poltico. Essa situao reflete a tentativa de criar
mecanismos de defesa do sistema econmico em geral, assim como de setores
especficos da economia, ao mesmo tempo que mantm a retrica da economia
neoclssica de livre mercado. Desse modo se mantm benefcios fiscais, restries
s importaes por meio de tarifas ou cotas, subsdios diretos e indiretos por um
lado e o discurso de livre mercado e de suas vantagens e benefcios de outro.
Nesse contexto, as grandes corporaes invalidaram todos os axiomas da economia
neoclssica na prtica e assumiram apenas o seu discurso, que foi refletido na
filosofia econmica de Von Mises, Friedman e Hayek. De posse de um imenso
poder de influncia na vida cotidiana das pessoas, que em sua maior parte dependem
dos empregos oferecidos por elas, do poder de mercado que adquiriram e das
relaes, nem sempre claras, que mantm com o Estado, elas no somente
reforaram como ampliaram, no primeiro momento, a diviso entre econmico e
social estabelecidos pela economia do sculo XIX, para no momento seguinte tentar
subordinar de fato as esferas sociais e polticas ao seu domnio. O que no incio era
uma parcela da realidade, ou seja o ambiente econmico, adquire uma autonomia
em relao realidade total. O econmico, de fato, se tornou a explicao e a
justificativa para tudo o que ocorre na realidade.
Ao desempenhar esse papel, a grande empresa no pde ficar tendo como objetivo
nico a maximizao de lucros, conforme o desejo expresso por Friedman, mas teve
que repensar sua funo social. Nesse sentido, ela procurou cada vez mais suprir as



reas que o Estado se mostrou incapaz de atender, no todo ou em parte, e passou a
defender a idia do Estado-mnimo, no qual apenas funes bsicas - como
segurana, manuteno da ordem pblica, administrao da justia, entre outras -
continuam na esfera pblica. O que no se enquadra nessas definies privatizado
e alvo de suas aes, desde projetos artsticos at a criao de escolas por parte das
empresas. A racionalidade econmica que faz com que essa filantropia empresarial
decida por um ou outro projeto no objeto de reflexo e considerao, mesmo que
essa interfira no projeto social e poltico de determinado pas. Da para a
instrumentalizao da tica no necessrio muito esforo, afinal boa tica, bons
negcios.
Esse um tema no abordado quando discutimos tica em negcios. No questo
de discutir ou criticar o sistema capitalista em si, mas de conhecer o caminho por
meio do qual seremos conduzidos quando um subsistema social se impe aos
demais. Dentro da viso liberal, a pergunta formulada se a liberdade individual
passvel nessa situao. Os neoclssicos aconselharam a nos defendermos do
Estado, mas nada tm a nos dizer sobre como faz-lo diante da racionalidade
econmica.
A tica em Negcios um tema que se desenvolve dentro de um contexto em que as
grandes organizaes se constituem na principal fora do cenrio econmico. A sua
preocupao est relacionada com a grande empresa, tanto em seus aspectos
internos como externos, e o que se encontra subjacente s mais diversas publicaes
a tentativa de buscar um equilbrio entre as demandas empresariais e pblicas.
Entretanto, quando a tica em Negcios assume a validade do sistema da forma em
que ele est organizado, ela perde o seu referencial, que seria definir: quais so os
padres ticos que as empresas devem seguir para melhor servir sociedade em
geral?
Ao crescer em um mundo no qual as grandes organizaes detm a maior parte do
poder econmico e forte influncia sobre as decises polticas, e ao assumir essa



realidade, a tica em Negcios aceitou tambm a retrica da economia neoclssica
de livre mercado e do homem-econmico. Todos os pressupostos da economia
neoclssica estavam fundamentados no comportamento e na ao individual, mas o
mundo das organizaes fundamentado no coletivo ou nos grupos. O indivduo
no tinha nenhuma espcie de poder, exceto de como alocar sua renda de acordo
com suas preferncias. Contudo a grande organizao desfruta de poder.
A economia clssica e a neoclssica conseguiram definir o que seria o homem na
sua concepo e o tornaram axiomtico. Essa foi a forma encontrada que permitiu a
sua separao da poltica e da filosofia moral e a transformao de um campo de
estudo diferenciado. Mas o que sabemos sobre o homem da organizao? Se
recorrermos economia a resposta obtida ser a de que ele no existe. Se buscarmos
a resposta na Administrao, a resposta ser inconclusiva, pois o homem na
administrao multifacetado e indefinido. Cada rea de administrao, seja ela
marketing, finanas ou administrao geral, busca at o momento a definio do que
seria esse homem em sua especialidade. Sabemos que herdamos da economia
fragmentos do homem econmico e de outras reas de conhecimento fragmentos
de outros homens. Cada ramo do conhecimento tem por trs de si um conceito de
homem e em funo dessa definio inicial decorrem outras que possibilitam
determinar as suas paixes.
A Administrao, no entanto, no conseguiu definir ainda o seu conceito de homem,
e essa incapacidade se reflete no estudo da tica em negcios. Enquanto isto no
ocorrer, a rea ficar sujeita a inmeras contribuies das mais diversas disciplinas,
que trazem consigo os mais diferentes modelos de homem. essa indefinio que
permite a diversos autores, que denominamos como normativos, justificar suas
posies e se utilizar de conceitos ticos-filosficos distintos, como o auto-interesse
(que convm lembrar, uma forma de egosmo) e as virtudes de Aristteles, para
quem o homem era um animal poltico e social.



A tica em Negcios comete um outro equivoco ao aceitar as premissas dadas pelo
sistema e ao consider-las justas e ticas. Isso implica concordar com os seus
valores e aceitar a priori a justificativa moral para a sua existncia. Nesse caso, a
tica em negcios no estaria muito longe de uma justificativa ideolgica da
crescente interferncia do ambiente econmico na esfera social.
V. CONCLUSES
A disputa entre a Poltica e a Economia, principalmente no decorrer do sculo XX,
no nos permite vislumbrar se houve ou haver um vencedor. Porm seguramente as
relaes se tornaram to intricadas que o cidado comum, muitas vezes, se sente
incapaz ou impotente para compreender o que poltico e o que econmico. Ou de
outra forma, o que so Polticas Pblicas e o que so Polticas Econmicas. A
perplexidade aumenta quando ele compara quais so os valores morais bsicos que
regem a sociedade na qual vive e aqueles que regem algo ainda indefinido como os
valores poltico-econmicos, os quais parecem divergir dos seus.
Apesar das teorias, das justificativas, hipteses e demais mecanismos cientficos, o
homem tem se recusado a agir e se comportar como aquele ser preconizado pela
teoria neoclssica e pela tica subjacente a esta teoria. A prova mais simples e
contundente desta recusa se reflete na sua indignao com os escndalos envolvendo
o mundo econmico que ocorre tanto em casos de empresas individuais, entre
empresas ou nas relaes esprias entre algumas empresas e o governo.
Da decorrem duas ticas: a da sociedade e a econmica ou dos negcios. Uma das
diferenas fundamentais que a primeira no recusa os valores econmicos,
enquanto que a segunda insiste em ignorar os valores no-econmicos.
A tica em negcios, quando se recusa a discutir as caractersticas da atual fase de
acumulao capitalista e as considera justas e ticas, acaba por aceitar a ciso



econmico-social e a retrica da economia neoclssica. Desta maneira, ela discute
os efeitos das decises empresariais, mas nada nos diz sobre suas origens e
motivaes. nesse sentido que apontamos para a necessidade de uma compreenso
maior do que seria o homem da organizao.
Sabemos que a concorrncia perfeita no existe mais e em seu lugar temos a
concorrncia oligopolista que se caracteriza por grandes organizaes. Assistimos,
atualmente, uma nova fase de fuses e aquisies em escala mundial, e que parece
conduzir a um processo maior de concentrao de capital. A globalizao da
economia tem contribudo significativamente no apenas para ampliar a ciso
existente mas para super-la.
Em um artigo publicado no jornal O Estado de S.Paulo sobre este processo de
concentrao que est sendo denominado de era das megafuses podemos observar
a preocupao com este fenmeno: Para o bem ou para o mal, as foras do
mercado, continuam moldando o novo perfil de capitalismo, com uma velocidade e
um mpeto, que superam de muito, o poder de reao dos governos nacionais (...)
Esta a tendncia definida at agora: as novas corporaes tendem a operar
segundo regras prprias, forando as normas nacionais e tambm as internacionais a
ajustar-se aos padres no mercado - isto moldados pelas companhias mais
poderosas. Normas comerciais, leis trabalhistas, mecanismos de proteo social -
nada est livre da presso exercida por quem determina os padres mundiais de
competio (...) Os governos apenas comearam a reconhecer a natureza e a
dimenso dos novos problemas. O debate sobre segurana do sistema financeiro
parte dessa reao. As respostas continuam bem abaixo dos desafios impostos pela
reorganizao dos mercados.
125

O jornalista que escreveu este texto demonstra a mesma perplexidade que o cidado
comum. A sua primeira referncia ao mercado mantm resqucios da economia
neoclssica em que o mercado era governado por leis naturais. Porm, no segundo

125
O desafio das megafuses (1998, 12 de maio) - O Estado de S. Paulo, p. A3.



momento ele reconhece a imperfeio do mercado que atualmente tem suas regras
definidas no mais pelo prprio mercado, mas pelas grandes corporaes. Ele
reconhece o poder das empresas e a concentrao do capital como ameaas a
qualquer regra ou legislao. E em seguida lamenta que os governos esto reagindo
de uma forma muito lenta a este novo poder. Portanto, ele aceita leis do mercado,
conforme a definio da teoria neoclssica e termina por sugerir a interferncia do
governo como agente disciplinador do mercado, que contraria sua crena no
mercado.
Este artigo reflete muito as preocupaes que foram objeto desta tese. O que Adam
Smith entendia por economia era o bem estar da sociedade, a lgica das grandes
empresas o seu prprio bem estar, que se reflete na contnua necessidade de
crescimento e de eliminar, atravs do planejamento, qualquer varivel de mercado
que ela no consiga controlar ou calcular. As regras do mercado foram rompidas e
invadiram o espao social de maneira nunca antes vista. A situao se tornou to
insustentvel que, o maior empresrio argentino, Franco Macri, se mostra descrente
do livre mercado, ao declarar que no estamos de acordo com essa teoria de que os
mercados decidem tudo. Isto est superado em todas as partes, salvo na Argentina
ou Quando algum pretende dizer que, no mundo, h plena liberdade de comrcio,
no h protecionismo, no encontra nenhum argumento srio para respald-lo.
126

A irritao deste empresrio demonstra que a retrica do livre mercado est se
exaurindo em seu prprio meio. A globalizao configurada por gigantescas fuses
e incorporaes est restringindo cada vez mais o nmero de vencedores.
A proposta do Estado-mnimo procura reduzir ao mnimo as funes do Estado e
abrir espao para a ao da grande corporao. Ela se pretende responsvel pelo
bem-estar pblico e mesmo quando suas atividades no esto diretamente ligada aos
seus negcios, como no caso da filantropia, elas somente existem em funo de seus
objetivos econmicos.

126
ROSSI, Clvis (1998, 5 de agosto) bom, no foi?, Folha de S. Paulo, caderno 1, p. 2.



Em recente artigo, da revista EXAME sobre filantropia, podemos ver que boa tica
significa bons negcios, conforme algumas frases que so encontradas ao longo do
texto: Diante deste cenrio, fica evidente a seguinte constatao: no basta fazer o
bem. preciso mostrar que ele feito. A velha mxima que determinava o silncio
na hora de fazer a filantropia deixou de fazer sentido. Segui-la no traz resultados
completos. ou O bem tem que ter um propsito verdadeiro. No fazemos
filantropia para vender camisetas (...) Mas temos certeza de que a imagem da nossa
empresa sai fortalecida perante o consumidor e a sociedade. E para completar Nos
Estados Unidos, as corporaes tm incentivado programas de voluntariado entre
seus funcionrios a fim de tentar desfazer o sentimento de descrena no mundo dos
negcios, provocado pelas ondas de downsizing, fuses e aquisies e fechamento
de fbricas ocorridas nos ltimos anos.
127

Enfim, no fazemos isto para vender camisetas, mas se tivermos uma boa imagem
corporativa venderemos ainda mais. A ao desinteressada no existe neste
universo, conforme se pode entender do comentrio de que no basta fazer o bem,
mas preciso comunicar o que fizemos. Nesse sentido o bem se torna um meio para
um fim nem sempre declarado ou assumido Se formos extremamente inteligentes,
vamos fazer o bem sem alterar nossa estrutura de custos, vamos incentivar nossos
funcionrios a participar de nossos projetos comunitrios e assim aliviamos sua
tenso e aumentaremos nossa produtividade.
Os depoimentos so to claros que se torna uma tarefa extremamente difcil
qualquer comentrio adicional. Entretanto, temos que lembrar que as pessoas que
tomam essas decises tm, pelo menos por enquanto, nacionalidade, famlia e
possivelmente amigos. Enfim, elas tm uma vida comum a qualquer outro cidado
na esfera privada, mas so cosmopolitas na vida profissional. Enquanto indivduo se

127
VASSALLO, Cladia Fazer o Bem Compensa - Exame, ano 31, nmero 9, 22/04/98 p. 23-30 - poderamos
complementar com a frase de Srgio Midlin, da Fundao Abrinq Fazer o bem transformou-se numa vantagem
competitiva. E pela pesquisa realizada pela empresa Conner Communications e Roger Group que mostrou que
76% dos consumidores preferem marcas e produtos envolvidos com algum tipo de ao social - desde que eles
tenham preo e qualidade competitivos ib. p. 26.



preocupa com a situao poltico-social e econmica de seu pas, mas na funo de
executivo ele se esquece da sua vida privada e decide baseado em argumentos
econmicos. De seus amigos ele exige honestidade, integridade, desinteresse, mas
acredita que no mundo da selva em que vive profissionalmente estes valores so
considerados vcios ou ingenuidade. Na verdade, quem este homem?
At o momento, ningum tem a resposta. A ciso em sua vida e, em decorrncia,
dos valores que a regem se transformou numa relao aparentemente esquizofrnica
no que se refere ao seu padro de comportamento moral. Este se constitui em um
grande problema para a Administrao e particularmente para os que se dedicam
relao de tica e empresas, a saber a definio deste novo homem.
O objetivo desta pesquisa foi o de discutir o que consideramos as origens das
controvrsias em tica em Negcios. Nesse sentido procuramos fazer uma breve
anlise histrica do processo de acumulao capitalista e determinar os fatores que
diferenciavam cada uma de suas fases. O nosso interesse especfico estava
relacionado ao perodo compreendido entre os sculos XVIII e XX, durante o qual
surge a Economia como um ramo de conhecimento autnomo, que exercer um
impacto crescente na vida social. A partir da publicao da Riqueza das Naes
por Adam Smith e da formao da escola neoclssica representada por Von Mises,
Hayek e Friedman, mostramos que sempre existiu uma explicao tica para
justificar as atividades econmicas e empresariais; do auto-interesse de Smith ao
darwinismo social que permeia a teoria neoclssica, dos trs autores referidos, e da
gradativa tentativa de transformar a sociedade em seu conceito mais amplo em uma
sociedade puramente econmica.
Dessa forma, quando a teoria neoclssica se mostrou incapaz de explicar a nova
realidade do sculo XX, ela se manteve atravs da retrica. Isto significa que
permaneceu apenas como um argumento poltico para justificar os interesses do
mesmo protagonista que minou seus fundamentos: a grande organizao.



A nossa realidade atual fortemente influenciada por este novo agente econmico,
que voltado para si mesmo. Ao se transformar de maximizadora de lucros para
maximizadora do crescimento, teve seu poder aumentado de tal forma que permitiu
estender sua influncia para alm da esfera econmica. Atravs de aes isoladas ou
associativas, ela participa ativamente em toda a realidade social e no existem temas
ou problemas nos quais ela no se envolva e tentando fazer com que seus interesses
prevaleam.
Ao no se preocupar com as caractersticas da atual fase de acumulao capitalista,
a rea de tica em Negcios apesar de suas boas intenes pouco tem contribudo
para a discusso. Ao tratar de assuntos internos da empresa ela se preocupa com
valores que so essenciais para qualquer prtica comercial como: confiana,
honestidade, constncia, firmeza, prudncia, discrio, entre outros, que j se
encontravam presentes na obra de Smith que os considerava como requisitos para a
atividade empresarial sem os quais esta no poderia existir. Portanto, quando se
volta para os aspectos internos ou da relao entre empresas em busca destes
valores, a tica em negcios est buscando valores que so requisitos mnimos para
a existncia de qualquer transao comercial.
E quando ela trata de assuntos como as relaes empresarias e a comunidade ela
ignora muitas vezes a atual fase do sistema capitalista e o poder das grandes
empresas e as trata como agentes isolados como fazia a economia neoclssica.
Dentro desta perspectiva a tica em negcios pode ser instrumentalizada pela
racionalidade econmica, que muitas vezes no se preocupa em encobrir seus
verdadeiros objetivos, conforme se pode observar por meio do ttulo de um dos
livros utilizados na bibliografia desta pesquisa: Good Ethics, Good Business - your
plan for success.
Esta pesquisa foi apenas um estudo exploratrio que pode contribuir para a
discusso da tica em Negcios, visto que procurou demonstrar e apontar a
necessidade de novos e mais aprofundados estudos para a compreenso do que o



homem organizacional, de seu comportamento e valores. Tambm foi sugerido que
necessitamos de um melhor entendimento sobre o poder das grandes empresas e o
impacto de suas aes sobre as esferas sociais e poltica.
Esperamos que esta pesquisa possa ser considerada como um dos primeiros passos
nesta direo. A tarefa rdua e complexa, porm necessria.
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Evolução Econômica Do Séc XX - FGV-SP

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