UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE

FACULTAD DE INGENIERA

CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERA CIVIL


CURSO :
FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS EN INGENIERA


DOCENTE :
Mg. Ing. MIRANDA TEJADA, Hugo.


TEMA :

MATEMTICAS FINANCIERAS EN PROYECTOS DE INVERSIN

INTEGRANTES :
ASTOPILCO VALIENTE, Alexander.
CABRERA BARBOZA, Luz.
TORRES GAMONA, Luis.
VASQUEZ URBINA, Ftima.


CICLO:
2014-I




Cajamarca 25 de Junio del 2014



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RESUMEN




ABSTRACT OR SUMMARY



KEY WORDS


INTRODUCCIN




OBJETIVOS:

GENERAL




ESPECIFCOS


Kjj
















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MARCO TERICO
INTERS SIMPLE Y DESCUENTO SIMPLE


1. Representacin grfica

El inters simple se cancela sobre el capital primitivo que permanece invariable. En
consecuencia, el inters que se obtiene en cada intervalo unitario de tiempo es
siempre el mismo. Se define tambin como la ganancia solo del Capital (principal,
stock inicial de efectivo) a una tasa de inters por unidad de tiempo, durante todo el
periodo que dure la transaccin comercial.

El inters simple (I) es el resultado de calcular el capital por la tasa peridica de inters
por el nmero de periodos, es decir:

I = C * i * n

Donde:
C: Capital o monto principal
i: Tasa de inters peridica
n: Nmero de periodos.

La representacin grfica de los intereses totales en inters simple:


La representacin grfica de las funciones Monto e Inters Simple:




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Is: inters simple
Ms: Monto simple
P: Principal

2. Ecuaciones de valor

La ecuacin de valor es un conjunto de obligaciones, que pueden ser deudas y pagos o
ingresos y egresos, con vencimientos en ciertas fechas pueden ser convertidas en otros
conjuntos de obligaciones equivalentes pero, con vencimientos en fechas diferentes.
Puede ser un solo caso o un conjunto de obligaciones.

Se debe considerar si en la negociacin se adelantando el pago o se est atrasando el
pago. Se debe presentar como una igualdad en la operacin matemtica.

Es comn que en las operaciones financieras haya dos o ms transacciones diferentes
que deben replantearse para expresarlas en una operacin nica, mediante
ecuaciones que son equivalentes y se le conoce como ecuaciones de valores
equivalentes.

Una ecuacin de valores equivalentes, es una igualdad entre dos conjuntos de
obligaciones, valuadas todas en una misma fecha llamada fecha focal o fecha de
valuacin.

Es importante mencionar que debe determinarse en cada caso la fecha focal, ya que
los montos de las obligaciones, en los problemas de inters simple varan de acuerdo
al tiempo, pero cuando el inters es compuesto, la solucin es la misma para cualquier
ubicacin de la fecha focal.

Para facilitar los clculos de una ecuacin de valor es conveniente graficar
unidimensionalmente los dos conjuntos de obligaciones por medio de un diagrama de
tiempo y valor con el desplazamiento de todas las cantidades de dinero que
intervienen en el problema a la fecha focal, se separan los que corresponden a las
deudas de los que corresponden a los pagos, se establece una igualdad que es lo que
se conoce como ecuaciones de valores equivalentes. Despus esta ecuacin se
resuelve despejando la incgnita o incgnitas que en ella aparezcan para lograr la
solucin del problema. Es importante sealar que las cantidades de dinero pueden
estar antes o despus de la fecha focal.

La frmula de la ecuacin de valor equivalente en inters simple es para periodos
mayores a 1 ao:

Cuando se trate de calcular el valor presente de una situacin futura, entonces
la frmula es:
VP = VF * (1+it )
-1
o tambin VP = VF/ (1+it)


Cuando se trate de calcular el valor futuro de una situacin presente, entonces
la frmula es:



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VF = VP (1+ it)
Donde:
VP = Valor presente
VF = Valor futuro
1 = Constante
i = Tasa de inters, porcentaje anual, mensual, diario, llamado tambin tasa de inters
real
t = Periodo de capitalizacin, unidad de tiempo, aos, meses, diario.

Comentario:
Una ecuacin de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores de un
conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas
propuesto para remplazar al conjunto original, una vez que sus valores de vencimiento
han sido trasladados a una fecha comn, la cual es llamada fecha focal o fecha de
valuacin.


3. Descuento bancario o comercial

I. CONCEPTO

El descuento comercial o bancario es un instrumento de financiacin bancaria a
corto plazo, utilizado principalmente por las empresas, y ofrecido como
servicios por parte de las entidades financieras.

A travs del descuento comercial o bancario, una entidad financiera (banco,
caja o entidad de crdito) anticipa a un cliente el importe de un crdito que an
no ha vencido y que generalmente es el resultado de la venta de bienes,
suministros o servicios a un tercero. La entidad financiera ser entonces la
encargada de realizar la gestin de los cobros del valor nominal de dicho
crdito al cliente de la empresa; si bien, dicha entidad no asume el riesgo de
impago por parte del deudor.

En estas transacciones se cede a una entidad financiera una porcin de los
derechos de cobro futuros (an no vencidos) de la empresa, que deben estar
debidamente documentados a travs de letras de cambio, pagares, facturas o
recibos. Y la entidad financiera a cambio, realiza un adelanto o anticipo por el
valor nominal del derecho de cobro menos los gastos de gestin y los intereses
que se generen en la operacin.

La entidad financiera cobra intereses, por el tiempo que media entre la fecha
en que se anticipa al cedente el valor de los derechos de cobro y la fecha de


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vencimiento de dicho derecho. La comisin incluye la remuneracin del servicio
de gestin de cobro y en parte un coste financiero adicional al inters, lo cual
depende de las condiciones contractuales.

La entidad financiera no asume el riesgo de impago, es decir, si finalmente el
deudor no paga dichas facturas, el coste es asumido por el cliente. En caso de
que el tercero, cliente de la empresa, no realice los correspondientes pagos, la
entidad financiera cargar al cedente de la deuda, el nominal del crdito ms
una comisin.

La caracterstica principal de este descuento, que lo hace diferente del
descuento simple y del descuento compuesto, es que en este caso se cobran
los intereses por adelantado sobre el valor nominal de la operacin. Su amplia
difusin en el uso y costumbre de las relaciones comerciales lleva a que, salvo
que expresamente se indique lo contrario, cuando se habla de descuento se
entiende que es el bancario. Esta modalidad de descuento es la utilizada en las
operaciones comerciales, entre las que se encuentran el denominado
descuento de papel comercial, o efectos comerciales, (letras, pagars, etc.) en
las entidades financieras.

En estas operaciones los descuentos de un periodo cualquiera son
proporcionales a la duracin del periodo y al capital nominal a descontar.
Desde el punto de vista de su formalizacin, la empresa interesada en
descontar la promesa de pago recibida por un deudor y formalizada en un
efecto comercial, acuerda con una entidad financiera que sta le anticipe una
parte del importe de los crditos, comerciales o no y se encargue de la gestin
de cobro a su vencimiento. A cambio del anticipo y de la gestin de cobro, la
entidad financiera cobra, por adelantado, los intereses y comisiones pactados
de antemano, y que se restan de la cantidad anticipada.

La entidad financiera no tiene la obligacin de aceptar todos los efectos que se
le presenten al descuento, pudindose negar a aceptar aquellos que estime
oportunos. Es habitual que la entidad financiera solicite avales o garantas, de
la compaa, de sus socios o de partes relacionadas, suficientes para cubrir el
importe de la lnea de descuento concedida.

Las empresas suelen demandar este tipo de productos financieros con el
objetivo fundamental de financiar el capital circulante, ya que permiten


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obtener liquidez inmediata de las ventas aplazadas a los clientes, sin tener que
esperar al vencimiento de los crditos.

Otra de las ventajas que tienen los descuentos comerciales o bancarios para las
empresas, es que eliminan los costes administrativos derivados de la gestin de
los cobros, pues stos pasan a ser una gestin que desarrolla la entidad
financiera.

Para la entidad financiera resulta atractivo este tipo de operaciones puesto que
al ofrecer los descuentos bancarios el riesgo que se genera para ella es
indirecto.

Desde otro punto de vista, los descuentos comerciales o bancarios, no son
siempre la mejor alternativa de financiacin a corto plazo para una empresa,
pues existen otras alternativas que resultan menos costosas, pero que implican
una debida planificacin de los flujos de ingresos y costes de la empresa.

II. CLCULO DEL DESCUENTO COMERCIAL O BANCARIO

Para clculo del resultado del descuento comercial de un derecho de cobro, se
puede utilizar la siguiente frmula:

(

)

Donde:

E: es el efectivo que obtiene la empresa por ceder el derecho de cobro a la
entidad financiera.

N: es el valor nominal del derecho de cobro cedido a la entidad financiera.

c: comisiones variables fijadas por la entidad financiera.

n: nmero de das hasta el vencimiento del derecho de cobro.

i: tasa de intereses cobrada por la entidad financiera.

C: comisiones fijas cobradas por la entidad financiera.


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Por ejemplo, se desea descontar la letra ABC con valor nominal de S/. 10.000,
cuando an faltan 60 das para su vencimiento en las siguientes condiciones:

Tasa de inters: 7%
Comisiones variables: 2%
Otros gastos fijos cobrados por la entidad financiera: S/. 6
Aplicando la formula indicada:

)


Valor Nominal S/. 10.000
Comisin Variable (10.000 x 2%) S/. 2
Intereses (10.000 x (60 x 7% /360)) S/. 116,7
Otros gastos fijos S/. 6
Efectivo a cobrar por la empresa S/. 9.875,3

La cantidad de efectivo que se recibir la empresa al ceder el derecho de cobro
de valor nominal al vencimiento de S/. 10.000 (representado
documentalmente por la letra de cambio ABC) hoy a la entidad financiera,
faltando an 60 das para su vencimiento y con las condiciones anteriores,
asciende a S/. 9.875,3.

III. PRINCIPALES MODALIDADES DE DESCUENTO COMERCIAL O BANCARIO

Los dos tipos de descuento comercial ms frecuentes en el mercado financiero
espaol son los siguientes:

La lnea de descuento, que es una operacin permanente y repetitiva, en la
que la entidad financiera, despus de analizar los factores de riesgo del cliente,
fija un lmite o volumen mximo de efectos a descontar y unas condiciones
para renovar peridicamente la lnea de descuento.
El descuento comercial o bancario simple o circunstancial, en el que se
negocia el descuento de uno o varios derechos de cobro, pero de manera
individual e independiente.

4. Monto de capital a inters simple


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Para calcular matemticamente el Monto a Inters simple Ms, hay que sumar al
Capital C, los intereses devengados por el mismo:

Ms = C+ I

Ms= C + C * i *n

Ms= C (1+ i *n)

La expresin (1+ i *n) se llama factor de capitalizacin simple.

5. Relacin entre el inters comercial y el inters real

Cuando se realizan clculos financieros que involucran las variables tiempo y
tasas de inters, surge la duda sobre qu nmero de das se toma para el ao,
es decir, si se toman 365 o 360 das. Esta inquietud genera dos tipos de
inters: El inters ordinario o Comercial que es el que se calcula considerando
un ao de 360 das; y el inters Real o Exacto que se calcula considerando un
ao de 365 das o 366 si se trata de un ao bisiesto.



6. Ejemplos




ANLISIS Y DISCUSIN DE RESULTADOS

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

BIBLIOGRAFA

ANEXOS

PANEL FOTOGRFICO.









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