INTRODUCCIN

Como todos sabemos, al pagar por alguna cosa, cualquiera que esta sea, que jams haya
sido utilizada, se debe desembolsar una cantidad mayor de dinero que si estuvisemos
comprando un artculo de esos que llaman comnmente "de segunda mano".
Esto es porque, al igual que todas las cosas en este mundo, los bienes materiales
tambin se desgastan y al hacerlo, ya no funcionan correctamente como lo hacan al
principio. Este hecho ocasiona que su valor se deteriore de la misma manera. Por lo que
al final de su vida til, es decir, cuando queremos deshacernos de l, lo que nos pagara
otra persona por adquirirlo sera slo un porcentaje de lo que nosotros pagamos.
Sin embargo, esa cantidad que se va a recibir casi siempre es calculada de acuerdo a lo
que cada dueo supone que su bien debe valer en ese momento, sin detenerse a pensar si
en realidad est pidiendo la cantidad correcta o se encuentra en un error.
Por ese motivo existe la depreciacin contable, la cual nos ayuda a encontrar ese valor a
travs de ciertos mtodos. stos nos brindan resultados exactos y que toman en cuenta
todo lo necesario para que la cantidad a la que vamos a vender el bien sea la indicada.
Asimismo, cuando se van a pagar los impuestos por las inversiones que se han
realizado, es posible que paguemos menos, no obstante, debemos conocer algo sobre la
depreciacin fiscal, la cual nos indica qu es lo que podemos dejar de pagar y qu no.
Tambin se tocar el flujo de caja que nos sirve para tomar las decisiones del da. Se
analizaran cada aspecto del flujo de caja en una empresa.













RESUMEN

La Depreciacin es un sistema contable que tiene por mira distribuir el costo u
otro valor bsico del activo tangible, menos el salvamento (de haberlo) a travs de la
vida til probable de la unidad en forma sistemtica y racional.
Antiguamente la depreciacin era considerada por el deterioro fsico de un activo fijo
causado por el uso y el desgaste y por accin de los elementos.
Los partidarios de la definicin ms moderna creen que desde el punto de vista la
depreciacin debe aplicarse ms bien a la inversin en el activo y no al activo mismo.
A medida que se consumen las plantas y equipos generadores de ingresos, la
depreciacin constituir la porcin del costo de los activos fijos que la compaa
disminuir de las utilidades
Los cargos por depreciacin estn destinados a distribuir el costo del activo a travs de
los aos en forma equitativa, no se lograra este resultado si los cargos por depreciacin
acumulada siguiesen la curva de la depreciacin fsica.
El estado de flujos de efectivo permite evaluar los cambios en los activos netos de la
empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad
para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, teniendo en cuenta
la evolucin de los sucesos que se den en torno a la empresa y a las oportunidades que
se puedan presentar.

La informacin contenida en los flujos de efectivo es til para evaluar la capacidad que
tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, de igual forma permite
comparar la informacin sobre el rendimiento de la explotacin de diferentes empresas,
ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas
transacciones y sucesos econmicos.






OBJETIVO
OBJETIVO GENERAL:
Hacer llegar el conocimiento suficiente sobre lo que son FLUJO DE CAJA Y
DEPRECIOACIONES y sus Mtodos y procedimientos respectivos.

OBJETIVOS ESPECFICOS
Establecer que es un Flujo de Caja y cules son sus mtodos y procedimientos.
Establecer que es Depreciacin y cules son sus mtodos y procedimientos.
Identificar los Estados Financieros a utilizarse para la determinacin del Flujo de
Caja.
Identificar que cuentas contables y otros se utilizaran para la determinacin de la
depreciacin.















CAPITULO I
MARCO TEORICO
1. FLUJO DE CAJA
Lo importante de esta herramienta es poder controlar las entradas (ingresos) y salidas
(egresos) de dinero de la empresa. Para calcular el saldo que posee tu empresa en un
periodo determinado debes restar el total de ingresos menos el total de egresos. Esto te
permitir saber si es que falta dinero en la empresa y si es necesario un financiamiento
para poder continuar con las operaciones de la misma.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y,
por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez.
Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto,
permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la
base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las
normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de
las actividades econmicas de base de la compaa.
2. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los
gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ejm: la
compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado
de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones
o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

1.1. NTODOS Y SUS PROCEDIMIENTOS DE FLUJO DE CAJA
1.1.1. Flujo de efectivo por el mtodo directo
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo
directo, el cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados
utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de
efectivo en las actividades de operacin.
El estado de flujo de efectivo est conformado por tres elementos:
Actividades de Operacin, Inversin y Financiacin y se necesita el
balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados.
Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en
su forma ms elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el
procedimiento a seguir.

a) FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
OPERACIONALES:
Recaudo de clientes: 100.000
(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.0000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de operacin = 15.000

Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de la
respectiva cuenta utilizando los estados financieros [Balance general y
estado de resultados]
Ejemplo de cmo determinar el recaudo de clientes:
Ventas: 120.000
Saldo final ao 1 clientes: 50.000
Saldo final ao 2 clientes: 70.000
Luego,
50.000
(+) 120.000
(-) 70.000
Recaudo de clientes = 100.000

Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que
figuran en el estado de resultados, las sumamos al saldo en cartera del
ao 1, y le restamos el saldo de cartera en el ao 2.

Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos
como pago a proveedores, impuestos, nmina, etc. Es para eso que se
necesita el balance general de los dos ltimos aos, para poder
determinar el saldo de cada cuenta en cada uno de los aos y as poder
determinar las variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado.

b) FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN
Venta de inversiones: 70.000
Venta de vehculo usado: 20.000
Compra de maquinaria: 80.000
Compra de muebles: 10.000
Luego,
70.000
(+) 20.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de inversin = 0

Para saber cunto efectivo se ha recaudado o gastado en inversin,
hacemos uso de las notas aclaratorias de los estados financieros, o de la
variacin de las respectivas cuentas del activo, producto de la
comparacin de los balances de los dos ltimos aos.

Recordemos que las actividades de inversin hacen referencia a los
activos fijos de la empresa y las inversiones en acciones o bonos.

c) FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN
Capitalizacin mediante emisin de acciones: 50.000
Venta de bonos: 30.000
Pago de obligaciones financieras: 60.000
Pago de participaciones: 25.000
Luego,
50.000
(+) 30.000
(-) 60.000
(-) 25.000
Efectivo generado en actividades de financiacin = -5.000

Ahora procedemos a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operacin: 15.000
Efectivo generado en actividades de inversin: -0-
Efectivo generado en actividades de financiacin: -5.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA
= 10.000

El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir
con el saldo de estas cuentas. De no ser as, significa que el estado de
flujos de efectivo no se realiz correctamente.

1.1.2. Flujo de efectivo por el mtodo indirecto
Otra forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el mtodo indirecto,
el cual consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de
resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de
efectivo que hay en los libros de contabilidad.

El estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que son:
Actividades de operacin; Actividades de inversin y Actividades de
financiacin. Por cada una de esas actividades debemos determinar un
flujo de efectivo para luego consolidar los resultados individuales.
Para hacer las cosas lo ms simple y sencillas posible, se trabajar con la
informacin mnima necesaria, teniendo en cuenta que para poder
realizar el flujo de efectivo, necesitamos del balance general de los
ltimos dos aos y el estado de resultados del ltimo ao.

a) FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN
Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de financiacin,
partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos
las partidas que no han significado salida de dinero y le restamos las
partidas que no implicaron entrada de efectivo.

Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le
sumamos la disminucin de los inventarios, los aumentos de las cuentas
por pagar, y los aumentos de las dems partidas del pasivo
correspondientes a las actividades de operacin como impuestos,
obligaciones laborales, etc.
El esquema sera de la siguiente forma:
Utilidad del ejercicio: 100.000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variacin en partidas relacionadas con las actividades de operacin
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminucin de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operacin = 86.000

Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la
utilidad puesto que la utilidad est disminuida por el valor de las
depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones no implican
salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto generado, se
deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo
partiendo de la utilidad.

En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso,
pero en ningn momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se
deben excluir.

Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se
determinan mediante las variaciones presentadas de un ao a otro.
El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que
no hubo ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las
ventas se hicieron a crdito.

La disminucin de inventarios se suma debido a que se ha presentado
una venta de mercanca, lo cual supone entrada de efectivo.

El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las
mercancas compradas se hicieron a crdito, por tanto no hubo salida de
efectivo. Igual sucede con las obligaciones laborales y los impuestos por
pagar.

En conclusin, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no
implica la salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no
implica entrada de dinero. Si vendo a crdito no ingresa dinero. Si
compro a crdito no sale dinero.




b) FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN
El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las
actividades de inversin, es el mismo que se utiliza en el mtodo directo.
Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehculo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversin = 90

Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien
sea de comparar el balance general de los dos ltimos aos o de las notas
a los estados financieros.

En ocasiones no es suficiente con comparar un ao con otro, sino que se
requiere informacin adicional, por lo que es preciso conocer plenamente
las operaciones que la empresa ha realizado.

c) FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversin, en las
actividades de financiacin el procedimiento que se aplica es igual al
aplicado en el mtodo directo.
Supongamos:
Capitalizacin mediante emisin de acciones: 60.000
Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de financiacin = 10.000

Se procede ahora a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operacin: 86.000
Efectivo generado en actividades de inversin: 90.000
Efectivo generado en actividades de financiacin: 10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA
= 186.000
Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de
contabilidad en las cuentas que se consideran efectivo.

2. DEPRECIACIN
Definicin
Es la prdida del valor de un activo fijo, la depreciacin es la disminucin del
valor de propiedad de un activo fijo, producido por el paso del tiempo, desgaste
por uso, el desuso, insuficiencia tcnica, obsolescencia u otros factores
de carcter operativo, tecnolgico, tributario, etc.
La depreciacin puede calcularse sobe su valor de uso, su valor en libros, el
nmero de unidades producidos o en funcin de algn ndice establecido por
la autoridad competente o por estudios tcnicos de ingeniera econmica sobre
reemplazamientos de activos.
La depreciacin constituye la prdida progresiva de valor de una mquina,
equipo o inmueble por cada ao que envejece. Algunos autores sealan la
depreciacin como un arrendamiento que la empresa se paga as misma por el
uso y deterioro de sus instalaciones y equipos.
El costo del activo se encuentra sujeto, propiamente a ser cargado como un gasto
en los perodos contables en los cuales el activo se utilice por la negociacin.
El proceso contable para esta convencin gradual de activo fijo en gastos se
llama depreciacin. El comit del Instituto de contadores Americano de
contadores describe la depreciacin en la siguiente forma:
"El costo de un bien productivo es uno de los costos del servicio que presta
durante su vida econmica til. Los principios de contabilidad generalmente
aceptados exigen que este costo se derrame entre los periodos de la vida til
probable del bien, en tal forma que su distribucin afecte de la manera lo ms
justa posible a aquellos periodos durante los cuales deban
obtenerse servicios derivados del uso del activo.
Este procedimiento es el conocido como depreciacin contable, o sea, un sistema
que tiene como mira distribuir el costo, u otro valor bsico de activos tangibles
fijos, menos el valor de desecho o de salvamento (en caso de que lo haya), en el
centro de la vida til probable de la unidad (o grupo de activos) y en una forma
sistemtica y racional. Se trata de un proceso de distribucin no de valuacin".
Segn la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria
SUNAT.
Prdida o disminucin del valor de un activo fijo debido al uso, a la accin del |
tiempo o a la obsolescencia. La depreciacin tiene por objeto ir
separando y acumulando fondos para restituir un determinado bien, que va
perdiendo valor por el uso.
Segn W.A. Paton.
La depreciacin es la reduccin de valor que sufre una partida del activo fijo,
bien sea maquinaria, edificios, equipos, etc. debido al desgaste motivado por el
curso natural o extraordinario a que se sujeta, o por cualquier otra circunstancia
que la haga inadecuada para su objeto; es decir, por el consumo normal o
anticipado de su vida til.
Segn Antonio Goxens.
Con la excepcin de los terrenos, la mayora de los activos fijos tienen una vid
til limitada; o sea, que darn servicio a la compaa durante un nmero
determinado de futuros perodos contables. El costo del activo se encuentra
sujeto, propiamente, a ser cargado como un gasto en los perodos contables en
los cuales el activo se utilice por la negociacin. El proceso contable para esta
conversin gradual del activo fijo en gastos se llama depreciacin.



Importancia
Realizar las depreciaciones es tan importante para la empresa ya que mediante
ellas la empresa deduce los gastos, siempre y cuando estas estn aceptadas
por Ley.
Mediante las depreciaciones se pueden reponer una unidad completa, o de lo
contrario reacondicionarlos,
Para cubrir la depreciacin del activo fijo es necesario formar un fondo de
reserva (F) a travs de los cargos por depreciacin efectuados peridicamente de
acuerdo con el mtodo previamente escogido.
El fondo de reserva o depreciacin acumulada permitir sufragar el costo de
reemplazo del activo al final de su vida til.
Con la excepcin de los terrenos, la mayora de los activos fijos tienen una vida
til limitada, o sea, que darn servicio a la compaa durante un nmero
determinado de futuros periodos contables
Finalidad de la Depreciacin
Las depreciaciones se realizan con el fin de cargar a gastos es costo del activo, y
que este valor ser reembolsable en un futuro prximos, ya sea para la
adquisicin de otro activo, o el mejoramiento de ella, dependiento de las
decisiones gerenciales de la empresa.
As mismo tiene las siguientes finalidades:
1. Lograr que cada ejercicio econmico venga gravado por el total de gastos
que le corresponden y han contribuido a forma el producto de ste.
2. Valorar el desgaste anual de los elementos que forman su Activo Fijo.
3. Constituir una reserva para reponer el valor inicial de los elementos que
forman el Activo Fijo.
Criterios
Para la formacin de un acertado criterio de depreciacin, debe tenerse presente:
a) Determinar el costo inicial del elemento a renovar.
b) Sealar la vida probables til del elemento a depreciar o
la produccin prevista.
c) Considerar el posible envejecimiento prematuro debido a la evolucin de
la tcnica. A esta posibilidad se le da el nombre tcnico de obsolescencia,
que significa precisamente vejez prematura.
d) Estimacin del probable costo de sustitucin del elemento amortizado
por otro, cuando llegue la ocasin de realizarla.
e) Valor residual o de desecho del elemento amortizado.
f) Determinar el sistema de depreciacin que se va a seguir.
ACTIVOS DEPRECIABLES
Segn NIC 4
Activos Depreciables son los que :
a. Se espera que sean usados durante ms de un perodo contable.
b. Tienen una vida til limitada.
c. Los posee una empresa para usarlos en la produccin o prestacin
de bienes y servicios, para arrendarlos a otros o para fines
administrativos.
Segn W.A. Paton
Las principales causas de depreciacin pueden enumerarse como sigue:
1. "Deterioro y desgaste" naturales por el uso.
2. Dao o deterioro extraordinario.
3. Extincin o agotamiento.
4. Posibilidad limitada de uso.
5. Elementos inadecuados.
6. Obsolescencia.
7. Cese de la demanda del producto.
LA VIDA TIL
Segn la SUNAT
Perodo durante el cual un bien de capital es econmicamente productivo o
aprovechable.
Segn NIC4
Vida til es el perodo durante el cual se espera que un activo depreciable sea
usado por la empresa, o el nmero de unidades de produccin o unidades
similares que la empresa espera obtener del activo.

EL FACTOR DEPRECIABLE Y EL VALOR RESIDUAL (Salvamento)
Segn Antonio Goxens.
Valor de desecho, residual o salvamento, el costo neto total del activo, para la
empresa, es su valor original menos cualquiera cantidad que eventualmente se
recupere por medio de su venta o salvamento, este costo neto es el que debe
cargarse como gasto durante la vida til del activo. Sin embargo, en la mayora
de los casos, el valor estimativo de reventa o de salvamento es tan incierto que
se hace caso omiso del mismo.
Segn NIC 4
El factor depreciable de un activo depreciable es su costo histrico u otra suma
que sustituya al costo histrico en los estados financieros, menos el valor
residual estimado.
FINALIDAD DE LA DEPRECIACIN
La finalidad de la depreciacin es realizar una previsin de los activos fijos con
que cuenta la empresa, con la finalidad de reponerlos o reflejar su desgaste o
deterioro por el uso normal de ellos.
Permite reflejar contablemente el estado real de los activos con que cuenta la
empresa, para tomar decisiones de adquisicin o renovacin de los mismos.
CAUSAS O FACTORES DE LA DEPRECIACIN
Segn la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria
SUNAT.
Causas:
a. Deterioro y desgaste naturales por el uso.
b. Dao o deterioro extraordinario.
c. Extincin o agotamiento
d. Posibilidad limitada de uso.
e. Elementos inadecuados
f. Obsolescencia.
g. Cese de la demanda del producto.
Segn W.A. Paton.
Las causas de la depreciacin fundamentalmente son dos:
1. El uso fsico, y
1. La obsolescencia. Consiste en el trmino anticipado de la vida til de un
bien fijo por la disminucin de su utilidad econmica, debida a causas
diversas, tales como nuevas invenciones y mejoras tcnicas, cesacin de
la demanda del petrleo, etc.
Principios y normas de depreciacin
1. Cuando se trate de elementos de naturaleza anloga o sometidos a un grado similar
de utilizacin, la depreciacin podr practicarse sobre el conjunto de ellos, pero en
todo momento deber poderse conocer la parte de la depreciacin acumulada
correspondiente a cada bien en funcin de su valor amortizable y del ejercicio de
puesta en funcionamiento.
2. La depreciacin se aplicar sobre la totalidad de los bienes susceptibles de
depreciacin que figuren en el balance de la sociedad y se practicar por cada uno de
los elementos.
3. Para la consideracin como partida deducible de las depreciaciones se tendrn en
cuenta las siguientes reglas:

Primera: Los elementos del Inmovilizado material empezarn a depreciarse
desde el momento en el que entren en funcionamiento.
Segunda: Los elementos del inmovilizado inmaterial , cuando sea procedente su
depreciacin, empezarn a depreciarse desde el momento de su adquisicin por
la empresa.
Tercera: cuando un elemento entre su funcionamiento dentro del perodo
impositivo, la depreciacin se referir a la parte proporcional del perodo durante
el cual ha estado en funcionamiento. Anlogo criterio se utilizar en el cmputo
de la depreciacin del Inmovilizado inmaterial.
Valuacin inicial de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Una partida de Inmuebles, Maquinaria y Equipo que rene los requerimientos para ser
reconocida como un activo debe inicialmente valuarse a su costo. El costo de estos
activos comprenden su precio de compra, incluyendo los derechos de importacin y los
correspondientes impuestos no reembolsables as como cualquier costo atribuible
directamente al activo para ponerlo en condiciones de operacin para su uso esperado;
cualquier descuento y rebajas comerciales se deducen para determinar el precio de
compra. Ejemplo de costos atribuibles directamente son:
a. El costo de preparacin del lugar de emplazamiento
b. Costos iniciales de despacho y manipuleo;
c. Costos de instalacin; y
d. Honorarios profesionales tales como los de arquitectos e ingenieros.
Los costos de administracin y otros gastos generales no son un componente del costo
de estos activos, a menos que puedan ser atribuidos directamente a la adquisicin del
activo o permiten poner el activo en condiciones de operacin. Igualmente, los costos de
funcionamiento inicial y sus similares de pre-produccin no forman parte del costo de
un activo, a menos que sean necesarios para poner el activo en condiciones de
operacin. Las prdidas de operacin iniciales incurridas antes que un activo logre el
rendimiento planeado son reconocidas como gastos.
Desembolsos posteriores
Los desembolsos posteriores a la adquisicin del activo, deben se agregados al valor
en libros del activo cuando sea probable que la empresa recibir, futuros beneficios
econmicos superiores de rendimiento estndar originalmente evaluado para el activo
existente. Todos los dems desembolsos posteriores deben reconocerse como gastos en
el perodo en el cual se incurren.
Los desembolsos posteriores sobre Inmuebles, Maquinaria y Equipo slo se reconocen
como un activo cuando mejoran la condicin del activo ms all del rendimiento
estndar originalmente evaluado, como por ejemplo:
a. Modificacin de una partida de la maquinaria ara extender su vida til,
incluyendo un incremento en su capacidad.
b. Mejoramiento parcial de las mquinas para lograr un mejoramiento sustancial en
la calidad de su produccin; y
c. Adopcin de nuevos procesos de produccin permitiendo una reduccin
sustancial en los costos de operacin previamente evaluados.
Los desembolsos por reparaciones o mantenimiento de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
son efectuados para restaurar o mantener los futuros beneficios econmicos que una
empresa puede esperar del rendimiento estndar originalmente evaluado para un activo.
Como tales, estos desembolsos son generalmente reconocidos como gastos cuando se
incurre en ellos. Por ejemplo, el costo de dar servicio o reparar maquinaria o equipo es
generalmente un gasto ya que restaura en vez de aumentar, el rendimiento estndar
originalmente evaluado.
Valuacin posterior al reconocimiento inicial
Segn el Tratamiento Preferencial que seala la presente norma una partida de
Inmuebles, Maquinaria y Equipo debe llevarse, con posterioridad a su reconocimiento
inicial como activo, a su costo menos cualquier depreciacin acumulada.
Segn el Tratamiento alternativo, una partida de inmuebles, maquinaria y equipo debe
llevarse, con posterioridad a su reconocimiento inicial como activo, a su monto
revaluado, siendo ste su valor razonable a la fecha de revaluacin menos cualquier
depreciacin acumulada subsiguiente.

MTODOS DE DEPRECIACIN
La norma Internacional de contabilidad NIC 16 Inmuebles, Maquinaria y Equipo-
(modificada en 1993) seala en su prrafo N 7 que la Depreciacin de Activos Fijos es
la distribucin sistemtica del monto depreciable de un activo durante su vida til.
De acuerdo al D. Leg. N 774 Ley del Impuesto a la renta en su artculo 38 seala que
es el desgaste y agotamiento que sufren los bienes del activo fijo que los contribuyentes
utilicen en negocios, industria, profesin u otras actividades productoras de rentas
gravadas de tercera categora se compensaran mediante la deduccin por las
depreciaciones administrativas en esta ley.
Para determinar el valor de la depreciacin, la empresa puede escoger algunos de los
siguientes mtodos:

a. Mtodo de lnea recta (Depreciacin constante)
Resulta de un cargo constante sobre la vida til del activo. Este mtodo ha devengado
en el mes usado por su facilidad de aplicacin. Su frmula de clculo es la siguiente:
Deprec. Anual = costo de Adquisicin del Activo Valor residual del Activo
Vida til del activo (estimada en aos)


b. Mtodo del Saldo Decreciente
Resulta de un cargo decreciente sobre la vida til del activo. Tambin conocido con el
nombre de mtodo del porcentaje fijo del valor en libros. El mtodo del saldo
decreciente ms usado es el "mtodo doble decreciente, bajo este mtodo el gasto por
depreciacin del primer ao es igual al doble del gasto calculado segn el mtodo de la
lnea recta, y en aos posteriores se aplicar este mismo porcentaje al valor restante en
libros.

c. Mtodo de la Suma de los Dgitos
Es uno de los mtodos de depreciacin acelerada que permiten registrar una
depreciacin ms alta en los primeros aos de la vida til del activo y una depreciacin
ms baja en los aos finales.
La frmula empleada es la siguiente:


d. Mtodo de Unidades Producidas
Resulta de un cargo basado en el uso o rendimiento esperado del activo.
Su frmula es la siguiente:

Cabe sealar que para efectos tributarios el D. Leg. N 774 acepta como nico mtodo
de depreciacin el de la Lnea Recta, tal como lo indica el Artculo 40, el cual seala
que la depreciacin se aplicar en base a un porcentaje establecido de acuerdo con su
vida til sobre el valor del activo, y que en casos especiales se podr autorizar la
aplicacin de otros procedimientos que se justifiquen tcnicamente y siempre que no se
trate de sistemas de depreciacin acelerada.
La NIC 16 tiene como objetivo establecer el tratamiento contable (valuacin,
presentacin y revelacin) para inmuebles, maquinaria y equipo). Nos indica que el
valor residual es el monto que se espera obtener al final de la vida til del bien de
inmuebles, maquinaria y equipo despus de deducir los costos esperados de
su enajenacin. Respecto al valor razonable, es el valor por el cual un bien puede ser
intercambiado entre partes bien informadas y dispuestas a intercambiar, en una
transaccin de libre competencia.

e. Mtodo del Fondo de Amortizacin
Este mtodo considera los importes de depreciacin se colocan en un fondo que gana
una tasa de inters (i) y durante n aos con el objetivo de amortizar el costo inicial del
activo que se depreciar durante su vida til. Su frmula es:


SELECCIN DEL MTODO
Para decidir respecto del mejor mtodo aplicable a la depreciacin, las consideraciones
desde el punto de vista fiscal deben separarse de las consideraciones de la contabilidad
financieras. Para los fines fiscales, el mejor mtodo es aquel que minimiza los efectos
de los impuestos en la empresa. Generalmente se escoge uno de los mtodos de
depreciacin acelerada permitidos.
Con respecto a la contabilidad financiera, cada uno de sus conceptos que se han descrito
con anterioridad tiene sus partidarios. La gran mayora de los negocios usan el mtodo
de lnea recta, en razn de su simplicidad, pero el nmero de empresas que van
aplicando los otros mtodos est aumentando. Debe hacerse hincapi en que en una
sola negociacin pueden usarse diferentes mtodos para diferentes tipos de activos. Por
ejemplo, el de lnea recta para los edificios uno de los acelerados para ciertos tipos de
maquinaria y equipo, y el de unidades de produccin para otras clases de activo. Un
imperativo esencial es que exista un mtodo. La prctica de antao de cargar
depreciacin en la medida que aguanten los resultados es insubstancial.
Una vez seleccionado el mtodo, la depreciacin se calcula con el valor del activo,
teniendo en cuenta su vida til y el porcentaje de depreciacin legalmente autorizado. El
decreto Ley 25751 (Ley del Impuesto a la Renta) y su Reglamento D.S. 068-92-EF
establecen una tabla de porcentajes anuales de depreciacin.
Bienes
Ganado de trabajo y reproduccin
Vehculos de transporte terrestre; hornos en general
Maquinarias y equipo para actividad minera y petrolera
(excepto muebles)
Equipo de Procesamiento de Datos
Otros bienes del Activo Fijo
Vida til
4 aos
5 aos

5 aos
5 aos
10 aos
Porcentaje
25%
20%

20%
20%
10%

Los edificios y construcciones slo sern depreciados mediante al clculo en lnea recta
a razn de 3% anual; quedan excluidos los terrenos.
Las inversiones en construcciones o remodelacin de viviendas para alquilar sern
depreciables en un mximo de 10%, segn el Decreto Leg. 709 (08-11-91)
Subcuentas
Depreciacin Inmuebles.
1. Depreciacin Maquinaria y Equipo.










CAPITULO II
MARCO LEGAL
FLUJO DE CAJA
(La NIC 7)
1
exige a todas las empresas presentar un estado de flujos de efectivo,
independientemente de la naturaleza de sus actividades. Todas las empresas
necesitan efectivo por las mismas razones, es decir para llevar a cabo sus
operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores.
(NIC 7)
2
Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto
de los estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios
evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera
(incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y
las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin de las
circunstancias y a las oportunidades. La informacin acerca del flujo de efectivo
es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, permitindoles desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.
Tambin mejora la comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las
operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar
distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos
econmicos.
DEPRECIACION:
La norma Internacional de contabilidad NIC 16 Inmuebles, Maquinaria y
Equipo- (modificada en 1993) seala en su prrafo N 7 que la Depreciacin de

1
En septiembre de 2007 el IASB modific el ttulo de la NIC 7 de Estados de Flujo de Efectivo a Estado de
Flujos de Efectivo como consecuencia de la revisin de la NIC 1
Presentacin de Estados Financieros en 2007.
2
Norma Internacional de Contabilidad 7
Estado de Flujos de Efectivo*
Activos Fijos es la distribucin sistemtica del monto depreciable de un activo
durante su vida til.
De acuerdo al D. Leg. N 774 Ley del Impuesto a la renta en su artculo 38
seala que es el desgaste y agotamiento que sufren los bienes del activo fijo que
los contribuyentes utilicen en negocios, industria, profesin u otras actividades
productoras de rentas gravadas de tercera categora se compensaran mediante
la deduccin por las depreciaciones administrativas en esta ley.

DISCUCIN
Uno de los beneficios ms importantes de la informacin histrica sobre los
flujos de efectivo es que se usa como indicador del importe, momento de la
aparicin y certidumbre de flujos de efectivo futuros, tambin es til para
comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros,
as como para examinar la relacin entre rendimiento, flujos de efectivo netos y
el impacto de los cambios en los precios.
La depreciacin se utiliza actualmente solo para la tributacin correspondiente y
no para ayudar a la empresa a su mejora y crecimiento aplicando mtodos
correspondientes a cada activo.















CONCLUCIN

Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e
indirecto] est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin,
puesto que en las actividades de inversin y financiacin el procedimiento es
igual en los dos mtodos.

Para poder desarrollas el estado de flujo de efectivo, es necesario tener el
balance general de los dos ltimos aos y el estado de resultados del ltimo ao.
Aqu se han omitido por la limitacin del espacio, y por esa razn se ha
trabajado con valores supuestos, lo cual no invalidad el procedimiento.


La correcta depreciacin de un activo permitir que la empresa mejores sus
rendimientos en cuestin de recuperacin de lo invertido.

Se reconocer un buen mtodo de depreciacin cuando deprecie la vida del
activo con eficacia y eficiencia.












BIBLIOGRAFIA

INSTITUTO DE INVESTIGACIN EL PACIFICO. Manual de Auditoria
Tributaria. Lima, Per 2003.
ROBERT ANTHONY. "La contabilidad en la Administracin de Empresas".
Editorial Mc Graw Hill. Colombia. 1998.
GOXENS, Antonio y Mara ngeles Goxens, "MANUAL PRACTICO DE
CONTABILIDAD", Ediciones Ocano, Barcelona Espaa, 1989. Tomos I y II.
SALVADOR CLAUDIO, Eugenio. "LA CONTABILIDAD GENERAL Y SU
APLICACIN", Ediciones Sudamrica S.A., Lima-Per, 1988. Tomo I.
W.A. Paton, Ph.D., C.P.A. "MANUAL DEL CONTADOR", , Unin
Tipogrfica Editorial Hispano americana S.A., 1985. Tomos I y II.

http://aula.mass.pe/manual/%C2%BFque-es-flujo-de-caja-0
http://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-directo.html











ANEXO
CASOS PRACTICOS

CASO PRCTICO FLUJO DE CAJA
El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico
El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos
institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la
salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo
para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales,
administrativas y comerciales.
A continuacin se presenta un ejemplo prctico de la teora expuesta en el artculo del
estado de flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente informacin expresada en los
estados financieros.
COMPAA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1
ACTIVOS
Corriente
Efectivo $ 1.800
Cuentas por cobrar $ 10.200
Inventario $ 17.000
Inversiones en acciones $ 6.000
Total Activo corriente $ 35.000

No corriente
Propiedad, planta y equipo
Terreno $ 100.000
Edificio $ 98.000
Muebles $ 56.000
Vehculos $ 85.000
Depreciacin acumulada $ -60.000
Total $ 279.000
Valorizaciones $ 286.000
Total activos $ 600.000

PASIVOS
Corriente
Cuentas por pagar $ 15.000
Obligaciones laborales $ 5.000
Impuestos $ 1.500
Obligaciones bancarias $ 8.500
Total pasivo corriente $ 30.000

Pasivo largo plazo
Obligaciones laborales $ 28.000
Obligaciones largo plazo $ 150.000
Total pasivo largo plazo $ 178.000
Total pasivo $ 208.000

PATRIMONIO
Capital suscrito $ 40.000
Reservas $ 21.000
Revalorizacin patrimonio $ 30.000
Utilidades del periodo $ 15.000
Supervit $ 286.000
Total patrimonio $ 392.000

Total pasivo + patrimonio $ 600.000
Informacin adicional:
Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisin de
acciones.
Se aplicaron utilidades as: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquiri un vehculo por $60.000 y muebles por $40.000, se pag por los
mismos $30.000 en efectivo y el resto se financi a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)
COMPAA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 19X2

Ventas $ 360.000
Ajuste por inflacin $ 40.000
Ventas ajustadas $ 400.000
Costo mercanca $ 170.000
Ajuste por inflacin $ 25.000 $ 195.000
Utilidad bruta $ 205.000

Gastos generales
Laborales $ 70.000
Ventas y administracin $ 40.000
Depreciacin $ 22.500
Ajuste por inflacin $ 15.500 $ 148.000
Utilidad operacional $ 57.000

Otros ingresos/ egresos
Utilidad venta inversiones $ 1.200
Rendimientos inversiones $ 1.800
Ajuste por inflacin $ 300
Gastos financieros $ -25.000
Ajuste por inflacin $ -4.000 $ -25.700
Utilidad antes de correccin m $ 31.300
Correccin monetaria $ 47.000
Utilidad antes de impuestos $ 78.300
Provisin impuestos $ -23.300
Utilidad del periodo $ 55.000
COMPAA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 19X2

Ventas 360000
Ajuste por inflacin 40000
Ventas ajustadas 400000
Costo mercanca 170000
Ajuste por inflacin 25000 195000
Utilidad bruta 205000

Gastos generales
Laborales 70000
Ventas y administracin 40000
Depreciacin 22500
Ajuste por inflacin 15500 148000
Utilidad operacional 57000

Otros ingresos/ egresos
Utilidad venta inversiones 1200
Rendimientos inversiones 1800
Ajuste por inflacin 300
Gastos financieros -25000
Ajuste por inflacin -4000 -25700
Utilidad antes de correccin m 31300
Correccin monetaria 47000
Utilidad antes de impuestos 78300
Provisin impuestos -23300
Utilidad del periodo 55000
COMPAA ABC
BALANCE GENERAL
31-12-X2

ACTIVOS
Corriente
Efectivo $ 38.700
Cuentas por cobrar $ 12.000
Inventario $ 20.000
Inversiones en acciones $ 16.800
Total Activo corriente $ 87.500

No corriente
Propiedad, planta y equipo
Terreno $ 120.000
Edificio $ 117.000
Muebles $ 106.000
Vehculos $ 161.000
Depreciacin acumulada $ -94.500
Total $ 409.500
Valorizaciones $ 320.000
Total activos $ 817.000

PASIVOS
Corriente
Cuentas por pagar $ 20.000
Obligaciones laborales $ 8.000
Impuestos $ 18.000
Obligaciones bancarias $ 2.000
Total pasivo corriente $ 48.000

Pasivo largo plazo
Obligaciones laborales $ 30.000
Obligaciones largo plazo $ 190.000
Total pasivo largo plazo $ 220.000
Total pasivo $ 268.000

PATRIMONIO
Capital suscrito $ 100.000
Reservas $ 27.000
Revalorizacin patrimonio $ 47.000
Utilidades del periodo $ 55.000
Supervit $ 320.000
Total patrimonio $ 549.000

Total pasivo + patrimonio $ 817.000

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los
recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo.
Clculos:
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en
montos fijos con plazo no superior de tres meses.
31/12/X1 31/12/X2
Caja y bancos 5000 1500
Inversiones corto plazo 33700 300
Efectivo 38700 1800
Correccin monetaria: Del total de ajuste por inflacin en inventarios del periodo
$30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por
$25.000 se llevo a costo de mercanca vendida.
Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente
Vehculo $60.000
Muebles $40.000
Se pag en efectivo $30.000 y el resto se financi con una obligacin a 36 meses.
Correccin monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se present el siguiente
movimiento.
Ajuste P P y equipo $ 65.000
Ajuste inventarios $ 5.200
Ajuste inversiones $ 1.600
Ajuste patrimonio $ -17.000
Ajuste depreciacin acumulada $ -12.000
Ajuste cuentas balance $ 42.800
Ajuste cuentas resultado $ 4.200
Utilidad por exposicin a la inflacin $ 47.000
Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos mtodos
expuestos en el artculo terico.
COMPAA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
METODO DIRECTO
Actividades de operacin
Recaudo de clientes $ 358.200
Pagos a empleados $ -65.000
Pagos a proveedores $ -162.800
Pagos otrs gastos ventas y admon $ -40.000
Efectivo generado en operacin $ 90.400
Pagos gastos financieros $ -25.000
Pagos impuestos $ -6.800
Rendimiento inversiones $ 1.800
Flujo efectivo neto en operacin $ 60.400

Actividades de inversin
Compra PPy equipo $ -30.000
Compra de inversiones $ -12.000
Venta de inversiones $ 4.000
Flujo de efectivo neto en inversin $ -38.000

Actividades de financiacin
Emisin de acciones $ 60.000
Nuevas obligaciones a largo plazo $ 50.000
Pago obligaciones largo plazo $ -80.000
Pago obligaciones bancarias $ -6.500
Pago dividendos $ -9.000
Flujo efectivo neto en financiacin $ 14.500

Aumento en efectivo $ 36.900
Efectivo 31/12/X1 $ 1.800
Efectivo 31/12/X2 $ 38.700
COMPAA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
MTODO INDIRECTO
Actividades de operacin
Utilidad del periodo $ 55.000
Partidas que no afectan el efectivo
Depreciacin $ 22.500
Ajustes por inflacin $ -42.000
Utilidad venta inversiones $ -1.200 $ -21.500
Efectivo generado en operacin $ 33.500

Cambio en partidas operacionales
(-) Aumento cuentas por cobrar $ -1.800
(+) Disminucin en inventarios $ 2.200
(+) Aumento cuentas por pagar $ 5.000
(+) Aumento en oblig. Laborales $ 5.000
(+) Aumento en impuestos $ 16.500 $ 26.900
Flujo neto efectivo en actividades $ 60.400

Actividades de inversin
Compra PP y equipo $ -30.000
Compra de inversiones $ -12.000
Ventas de inversiones $ 4.000
Flujo neto efectivo en inversin $ -38.000

Actividades de financiacin
Emisin de acciones $ 60.000
Nuevas obligaciones largo plazo $ 50.000
Pago obligaciones largo plazo $ -80.000
Pago obligaciones bancarias $ -6.500
Pago de dividendos $ -9.000
Flujo neto efectivo en financiacin $ 14.500
Aumento efectivo $ 36.900
Efectivo 31/12/X1 $ 1.800
Efectivo 31/12/X2 $ 38.700
El anlisis est centrado en que la informacin producida por cualquiera de los
mtodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el
administrador financiero








CASO PRCTICO DEPRECIACION:
Enunciado
Se compra una camioneta al precio de S/. 7,000, su vida til estimada es de 5 aos, su
valor de desecho de S/. 1000.
Se pide elaborar tablas de depreciacin por los mtodos de :
Lnea Recta
Doble saldo decreciente
Suma de aos dgitos
Solucin
P = 7,000
L = 1000
n = 5
Depreciacin por el Mtodo de Lnea Recta


(n)
Aos
Cargos de
Depreciacin
Depreciacin
Acumulada
Valor en
Libros
0
1
2
3
4
5
-
1200
1200
1200
1200
1200
-
1200
2400
3600
4800
6000
7000
5800
4600
3400
2200
1000
Depreciacin por el Mtodo de Doble Saldo Decreciente

(n)
Aos
Cargos de
Depreciacin
Depreciacin
Acumulada
Valor en
Libros
0
1
2
3
4
5
-
2800
1680
1008
256
256
-
2800
4480
5488
5744
6000
7000
4200
2510
1512
1256
1000
Depreciacin por el Mtodo de Sumas de Aos Dgitos


(n)
Aos
Cargos de
Depreciacin
Depreciacin
Acumulada
Valor en
Libros
0
1
2
-
2000
1600
-
2000
3600
7000
5000
3400
3
4
5
1200
800
400
4800
5600
6000
2200
1400
1000

La depreciacin es un gasto no desembolsable no se va. Se queda en la empresa.
CASO PRCTICO
Aplicando el mtodo del fondo de amortizacin obtenga el importe del cargo por
depreciacin anual de un activo fijo cuyo costo inicial es de 10,000 con una vida til
estimada de 4 aos y valor de salvamento de S/. 2,000. Las cargas por depreciacin
sern colocados en un fondo que rinde una TEA (TEA = Tasa Efectiva anual) del 5%
Ao Cargo anual
deprec.
Inters sobre
5%
Total adicin
al fondo
Acumulado al
fondo de
Reserva
Valor
contable en
libros
0
1
2
3
4

1856.09
1856.09
1856.09
1856.09

0.00
92.8
190.25
192.57

1856.09
1948.89
2046.34
2148.66

1856.09
3084.99
5851.34
8000.00
10000.00
8143.91
6195.01
4148.66
2000.00
7424.38 575.62 8000.00