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El leasing es un contrato de arrendamiento financiero, con opcin de compra obligatoria a ejercitar a

decisin del arrendatario que se utiliza para la puesta a disposicin de inmovilizado dentro de empresas y
particulares. Este tipo de contrato se caracteriza por la obligatoriedad de dicha opcin sobre el bien
puesto a disposicin.

Anlisis jurdico del contrato
Este tipo de contrato mercantil es un contrato mixto, con elementos sustanciales que integran el contrato
de alquiler de bienes muebles e inmuebles y con caractersticas propias de los contratos de prstamo. En
nuestra normativa, su definicin la obtenemos en la disposicin adicional sptima de la Ley 26/1988 de
disciplina e intervencin de las entidades financieras. Esto implica que las sociedades de leasing que
actuen como arrendadores mediante la frmula de contratos financieros estn sujetas a la supervisin y
control del Banco de Espaa.
Fuera de la definicin legal de contrato de arrendamiento financiero, nos encontramos con mltiples
referencias dentro de la Ley de venta a plazos de bienes muebles, la Ley del impuesto de sociedades y
otras normas de menor aplicacin.
Caractersticas principales del contrato de leasing
Como elemento diferenciatorio de esta tipologa de contrato frente al contrato de renting, partimos de la
premisa que puede existir desplazamiento de la propiedad en el momento de formalizarse el contrato
con la posibilidad o no de realizar una clusula de pacto de reserva de dominio hasta la finalizacin del
contrato por parte del arrendador.
Para contemplar estos extremos se puso en prctica, el Registro de Bienes Muebles, apndice de los
registros de la propiedad y mercantiles de cada jurisdiccin marcada. En todos los casos, el contrato est
abierto a la libertad de pactos y la tnica general es que se desplace la propiedad en los bienes muebles
que se deprecian en el tiempo o tienen riesgo intrnseco para el propietario como los vehculos y no se
desplace la propiedad en el caso de los bienens inmuebles.
Sea como sea, el registro de bienes muebles es el lugar para dejar constancia de todos los contratos de
arrendamiento financiero suscritos, con la salvedad de los registros de la propiedad para los bienes
inmuebles.
A nivel financiero, el contrato tiene dos componentes diferenciadas:
Coste de recuperacin del bien
Carga financiera o intereses devengados sobre el coste pendiente del bien adquirido mediante
esta frmula.

El coste de recuperacin es la parte que se estipula por periodos que cubre el valor del bien en el tiempo.
Esta cantidad puede ser idntica todos los meses, creciente o decreciente en el tiempo, en funcin del
diseo especfico del plan de recuperacin del coste invertido.
Respecto a la carga financiera, se representa mediante la aplicacin de un tipo de inters predeterminado
al coste pendiente de recuperacin. Tengamos en cuenta que a la hora de formalizar un contrato de
leasing, el coste inicial del desembolso coincide con el valor del bien puesto a disposicin del
arrendatario. Estos intereses se pueden estipular a tipo fijo o a tipo variable con un diferencial estipulado
previamente.
Por la poltica fiscal de deducciones fiscales que existen para los contratos de arrendamiento
financiero, se tiene que cumplir que la suma del coste de recuperacin ms el coste financiero de cada
cuota estipulada sea idntica en todos los pagos o creciente. Esta restriccin fiscal de deducibilidad
implica que el coste de recuperacin sea creciente cuota a cuota, utilizando un sistema anlogo a la
amortizacin creciente de nmeros dgitos.
Las cuotas de los contratos de arrendamiento financiero estn sujetas al tipo general de IVA (16%
actualmente y 18% en un futuro) de manera independiente al bien objeto adquirido en dicho contrato.
Por ltimo, en los contratos de arrendamiento financiero, al contrario que en los contratos de renting, no
se incluyen gastos de mantenimiento, tributos que se puedan gravar en el tiempo ni costes adicionales
como puedan ser los seguros en el caso de vehculos.
Ventajas e inconvenientes de los contratos de leasing
La principal ventaja radica en el acceso a inmovilizado con financiacin al 100% sin necesidad de
disponer recursos adicionales. Es el vehculo adecuado para empresas que no quieran inmovilizar
recursos en la adquisicin de elementos.
Por contra, los principales inconvenientes los tenemos en la irrenunciabilidad a la duracin pactada en
el contrato y al desplazamiento final de la propiedad en muchos casos. La libertad de disposicin del bien
se origina mediante el acuerdo con la entidad arrendadora. supongamos un vehculo con un contrato de
leasing a 4 aos. Si quiero venderlo a los dos aos, necesito la autorizacin expresa de la entidad
financiera y acceder a las condiciones de cancelacin anticipada estipuladas previamente en el contrato.
La otra ventaja, que a efectos prcticos no lo es tanto es la posibilidad de amortizacin libre que se lleva a
cabo en el impuesto de sociedades en la declaracin de la renta de los sujetos pasivos con actividad
econmica que el bien est afecto al 100% al desarrollo de la actividad. Esta deducibilidad anticipada
slo desplaza la cuota tributaria en el tiempo, sin generar un verdadero ahorro fiscal.
Para particulares, este tipo de financiacin no es siempre recomendable dado que la sujecin a IVA de
este tipo de contratos al tipo general, puede provocar adquisiciones de inmovilizado ms caras que si se
realiza una financiacin ordinaria mediante un crdito al consumo para bienes muebles.
Finalmente debemos saber que se puede formalizar un contrato de arrendamiento financiero inverso o
lease-back que consiste en la venta de un bien de nuestra propiedad a una sociedad de leasing, en la que
seguimos manteniendo el uso del bien vendido y obtenemos una va de financiacin ms barata que una
hipoteca a efectos de tratamiento en bienes inmuebles.
La Norma de Registro y Valoracin 8 del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar, establece que se entiende por arrendamiento, a
efectos de esta norma, cualquier acuerdo, con independencia de su
instrumentacin jurdica, por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio
de percibir una suma nica de dinero o una serie de pagos o cuotas, el derecho a
utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado.
1. Arrendamiento financiero
1.1 Concepto
Cuando de las condiciones econmicas de un acuerdo de arrendamiento, se
deduzca que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, dicho acuerdo deber
calificarse como arrendamiento financiero, y se registrar segn los trminos
establecidos para este tipo de arrendamientos.
En un acuerdo de arrendamiento de un activo con opcin de compra, se
presumir que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad, cuando no existan dudas razonables de que se va a
ejercitar dicha opcin. Tambin se presumir, salvo prueba en contrario, dicha
transferencia, aunque no exista opcin de compra, entre otros, en los siguientes
casos:
a) Contratos de arrendamiento en los que la propiedad del activo se transfiere al
arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento.
b) Contratos de arrendamiento en los que el plazo del arrendamiento (*)
coincida o cubra la mayor parte de la vida econmica del activo (**), y
siempre que de las condiciones pactadas se desprenda la racionalidad
econmica del mantenimiento de dicho arrendamiento.
c) En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual
de los pagos mnimos acordados suponga la prctica totalidad del valor
razonable del activo arrendado.
d) Cuando las especiales caractersticas de los activos objeto del arrendamiento
hacen que su utilidad quede restringida al arrendatario.
e) El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las prdidas
sufridas por el arrendador a causa de tal cancelacin fueran asumidas por el
arrendatario.
f) Los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del
importe residual recaen sobre el arrendatario.
g) El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un
segundo periodo, con unos pagos por arrendamiento que sean
sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.
(*) El plazo del arrendamiento es el periodo no revocable, junto con cualquier
periodo adicional en el que el arrendatario tenga derecho a continuar,
siempre que al inicio del arrendamiento se tenga la certeza razonable de
que el arrendatario ejercitar tal opcin.
(**) La vida econmica es el periodo durante el cual el activo se espera que
sea utilizable por parte de uno o ms usuarios.
De la lectura del apartado 1.1. de la Norma de Registro y Valoracin anterior se
desprende, que se contempla la existencia de contratos de arrendamiento
financiero adicionales a los considerados en la Resolucin de 21 de enero de
19921, sobre Normas de valoracin del inmovilizado inmaterial (Norma 8), que
complementa y desarrolla la Norma de Valoracin 4 del PGC-1990.
En Espaa, el tratamiento contable de un arrendamiento como financiero
estaba sujeto de acuerdo con el PGC1990 a que el contrato incluyese una
opcin de compra y que el arrendatario ejerciese la opcin de compra con
total seguridad y as quedaba establecido en la Norma octava antes
mencionada que expresaba en su apartado 1 que el arrendamiento financiero
es un contrato por el cual una empresa puede disponer de la utilizacin de un
bien a cambio de unas cuotas peridicas, incluyndose necesariamente en dicho
contrato la posibilidad de que al finalizar el mismo pueda ejercitarse la opcin de
compra del bien utilizado. En el apartado 2, estableca que si a lo largo del
periodo de vigencia del contrato de arrendamiento se garantizaba el ejercicio de
la opcin de compra, la operacin deba registrarse como una compraventa a
plazo y por ltimo en el apartado 3 determinaba que cuando por las condiciones
econmicas del arrendamiento financiero no existan dudas razonables de que se
iba a ejercitar la opcin de compra el arrendatario deba registrar en su balance
un activo inmaterial aplicando la norma de valoracin 5 f) del PGC de 1990.
Adicionalmente mencionaba dos circunstancias, respecto al valor de la opcin
de compra, que hacan disipar las dudas razonables en cuanto al ejercicio de
la opcin de compra: a) ha de ser inferior al valor residual estimado del bien al
trmino del contrato, momento en que se ejercita la opcin de compra; y b)
que el valor de la opcin de compra, fijado en el contrato en el momento
inicial, sea insignificante o simblico respecto al valor total del contrato de
arrendamiento financiero. Si se cumplan las condiciones a) y b) anteriores, se
entenda que no existan dudas razonables de que iba a llevarse a cabo el
ejercicio de la opcin de compra
Como se desprende de la norma de registro y valoracin descrita
anteriormente, algunos contratos de arrendamiento que bajo el punto de
vista de la Resolucin del ICAC de 21 de enero de 1992, sobre Normas de
valoracin del inmovilizado inmaterial. Norma 8, se consideran
arrendamientos operativos, sern tratados ahora como arrendamientos
financieros por el PGC2007.
Al comparar las caractersticas o requisitos establecidos en la Norma del
PGC2007 con lo establecido por el PGC1990, observamos que las
condiciones para calificar un arrendamiento como financiero establecidas en
ste ltimo, son muy restrictivas; no obstante, estas condiciones fueron
ampliadas y flexibilizadas en una consulta relacionada con la contabilizacin de
contratos de renting. En la misma y en cuanto si deban ser considerados
como arrendamientos operativos o como arrendamientos de carcter
financiero, el ICAC resolvi, mediante su contestacin a la consulta planteada
(BOICAC n 38), que ha de tenerse en cuenta la naturaleza econmica que
subyace en dichos contratos, de forma tal que las cuentas anuales reflejen la
imagen fiel de la situacin financierade la empresa, introduciendo
implcitamente el concepto de "fondo sobre forma". Adicionalmente,
determina que, a pesar de no existir la opcin de compra en dichos contratos
de renting, podran producirse situaciones que desde el punto de vista
econmico los asimilasen a contratos de arrendamiento financiero, tales
como las que se mencionan a continuacin:
a) que el periodo de alquiler coincida con la vida til del bien, o, en caso de
que el periodo de alquiler sea menor, existe evidencia clara de que
finalmente ambos periodos van a coincidir, no siendo significativo su valor
residual al trmino del periodo de utilizacin, y siempre que de las
condiciones pactadas se desprenda la racionalidad econmica del
mantenimiento de dicho arrendamiento (el valor presente o actual de los
pagos a realizar, trasladados al momento inicial, comienzo del periodo de
arrendamiento, suponga la prctica totalidad del valor del activo objeto de
arrendamiento);
b) cuando las especiales caractersticas de los contratos de bienes objeto de
contratos de renting hace que su utilidad quede restringida a ese
determinado usuario.
El nuevo PGC2007, ya expresa en su propio texto que si un contrato de
arrendamiento satisface cualesquiera de las condiciones comentadas
anteriormente, se deduce que se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato y
en consecuencia debe ser tratado como un arrendamiento financiero. Por otro
lado, es necesario poner de manifiesto que la nueva redaccin del art. 34 del
Cdigo de Comercio, apartado 2., facilita la consideracin como activo a los
bienes arrendados en determinadas condiciones; dicho apartado expresa que
las cuentas anuales deben redactarse con claridad y mostrar la imagen fiel del
patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados,. A tal efecto, en la
contabilizacin de las operaciones se atender a su realidad econmica y no
slo a su forma jurdica.
Norma de Registro y Valoracin 8 del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar:
1.2. Contabilidad del arrendatario
El arrendatario, en el momento inicial, registrar un activo de acuerdo con su
naturaleza, segn se trate de un elemento del inmovilizado material o del
intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe, que ser el menor entre
el valor razonable del activo arrendado y el valor actual, calculado al inicio del
arrendamiento, de los pagos mnimos acordados durante el plazo del
arrendamiento -incluido el pago por la opcin de compra, cuando no existan dudas
razonables sobre su ejercicio-, con exclusin de las cuotas de carcter
contingente y del coste de los servicios e impuestos repercutibles por el
arrendador. A estos efectos, se entiende por cuotas de carcter contingente
aquellos pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo sino que depende de la
evolucin futura de una variable. Adicionalmente, los gastos directos iniciales
inherentes a la operacin en los que incurra el arrendatario debern considerarse
como mayor valor del activo. Para el clculo del valor actual se utilizar el tipo de
inters implcito del contrato y si ste no se puede determinar, el tipo de inters
de mercado para operaciones similares.
La carga financiera total se distribuir a lo largo del plazo del arrendamiento y se
imputar a la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en que se devengue,
aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo. Las cuotas de carcter
contingente sern gastos del ejercicio en que se incurra en ellos.
Se desprende del apartado 1.2. de la citada Norma que desde el punto de
vista del arrendatario-usuario, se aplicarn los siguientes criterios:
A. En el momento inicial:
a.1.) Al comienzo del plazo de arrendamiento, - fecha a partir de la cual el
arrendatario-usuario podr disponer del bien objeto del contrato-, el
arrendatario-usuario debe dar de alta el bien como una inversin o activo
en funcin de su naturaleza (inmovilizado material o intangible) y,
simultneamente, el pasivo por la financiacin recibida por el mismo
importe.
a.2.)En cuanto a la valoracin del activo y la financiacin recibida, se registrar
por el MENOR entre:
a.2.1.) El valor razonable del bien arrendado - importe por el que, entre
dos partes con inters y debidamente informadas, se intercambian
un activo, o cancelan un pasivo o deuda, mediante una operacin
realizada con independencia mutua-, o
a.2.2.) El valor actual de los pagos mnimos a realizar o acordados,
durante el plazo del arrendamiento y calculados al inicio del plazo del
arrendamiento.
Los pagos mnimos que ha de realizar el arrendatario se
corresponden con los requeridos por el arrendador, excluyendo los
pagos por otros conceptos, tales como cuotas contingentes, costes
de servicios e impuestos satisfechos por el arrendador repercutibles
al arrendatario.
Se entiende por cuotas contingentes, aquellos pagos relacionados
con el arrendamiento cuyos importes no son fijos sino que depende
de la evolucin de alguna variable (por ejemplo, kilmetros a realizar,
unidades de produccin fabricadas, u otras medidas de utilizacin del
bien).
En cuanto a la tasa de descuento, para determinar el valor actual de
los pagos mnimos, se ha de utilizar el tipo de inters implcito del
contrato de arrendamiento, y, si no pudiera determinarse, se ha de
tomar como tipo de referencia el tipo de inters de mercado para
operaciones similares.
a.2.3.) Si el arrendatario-usuario incurriera en costes directamente
atribuibles a la operacin de arrendamiento: gestin, servicios de
profesionales, conceptos notariales, etc.., tales costes se incorporan
al activo como mayor valor del bien.
B. En cualquier momento posterior:
b.1.)En lo que respecta a la operacin financiera, el pasivo o financiacin
reconocida en el momento inicial se ir cancelando a medida que se van
liquidando los diversas cuotas, representativas de los pagos mnimos o
pagos acordados con el arrendador.
Parte de la cuota satisfecha se corresponde con la liquidacin de una
porcin de la financiacin recibida o del pasivo inicial; el resto de la cuota
satisfecha se debe a la liquidacin de los intereses devengados a lo largo
del periodo transcurrido.
Para determinar el importe de intereses devengados a incorporar al
pasivo, se debe aplicar el mtodo del tipo de inters efectivo.
b.2.)Si las cuotas de arrendamiento estn sujetas al gravamen por el IVA a sus
respectivas fechas de vencimiento, el IVA se registrar en el momento
del pago como IVA soportado.
b.3.)Asimismo, el arrendatario-usuario debe satisfacer, de acuerdo con
algunos contratos, otros costes, que tendrn la consideracin de gastos
del periodo, tales como:
** gastos por servicios repercutibles por el arrendador;
** gastos por cuotas de naturaleza contingente.
b.4.)Al bien objeto del arrendamiento le sern aplicados los criterios de
amortizacin que le correspondan segn su naturaleza, amortizndose:
** bien a lo largo de la vida til del activo; o
** bien, a lo largo de la duracin del contrato de arrendamiento
financiero si ste fuera inferior y si no existiera la certeza de
prorrogarse el plazo de arrendamiento.
CASO 3.1 - Arrendamiento financiero con opcin de compra
La empresa PHOTO S.A., mayorista en material de fotografa que
suministra material para diversas cadenas y franquicias, necesita un
montacargas a instalar en el almacn, para ello concierta una operacin
de arrendamiento financiero, con opcin de compra, con la entidad
financiera de leasing, LEASING S. A.
Las condiciones del contrato se mencionan a continuacin:
** Valor razonable del montacargas:18.000 .
** Vida financiera de la operacin: 2 aos.
** Cuota constante anual: 9.900 . (+ IVA 16%).
** Valor de la opcin de compra a ejercer al trmino de los dos
aos: 100 (+ IVA 16%).
Otros datos:
** Vida til estimada del montacargas: 8 aos.
** Valor residual al trmino de la vida til: 0 euros.
El coste de la instalacin del montacargas es soportado directamente
por el arrendatario-usuario; su importe, 500 (+ IVA 16%), fueron
satisfechos el mismo da de su puesta en funcionamiento.
Fecha inicio del contrato y de utilizacin del montacargas: 1-1-2X08;
fechas de vencimiento de las cuotas anuales, 31-12-2X08, 31-12-2X09; de
la opcin de compra, 31-12-2X09.
Informacin adicional:
a) Clculo del tipo de inters implcito (i) de la operacin financiera, tipo
de inters que iguala en el momento inicial, los pagos futuros
descontados a ese tipo con el valor razonable del bien.
Corrientes de flujos y ecuacin de equivalencia financiera:
Cuanta financiada: C0 = 18.000
01-01-2X08
0 1 2
31-12-2X08 31-12-2X09
Pagos: 9.900 9.900 + 100 = 10.000
9.900 (9.900+100)
18.000 = + donde ie = 0,069468
(1 + ie) (1 + ie)2
Anlisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.
Existen determinadas condiciones econmicas en el acuerdo que nos hacen
llegar a la conclusin de que se transfieren sustancialmente todos los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad del activo, entre otras que no existen
dudas razonables de que se va a ejercitar la opcin de compra pues, el
importe de la opcin de compra es muy inferior al valor de mercado del bien
objeto del arrendamiento en el momento de ejercitarla, dado que al finalizar el
segundo ejercicio an tiene una vida til restante de seis aos, lo que supone
el 75% de su vida econmica total.
b) Cuadro Tabla de clculo de intereses devengados, pagos por intereses
y reembolsos de deuda en el arrendatario
Periodo
Deuda viva
inicial [1]
Intereses devengados al
tipo de inters implcito
[2]=[1]*0,069468
Pago de
intereses
(efectivos ) [3]
Reembolso de
deuda inicial [5]
Pagos
[6]=[3]+[5]
Deuda viva
final [7]=[1]+[5]
1
(2X08)
18.000 18.000*0,069468 = 1.250 1.250 8.650 9.900 9.350
2
(2X09)
9.350 9.350*0,069468 = 650 650 9.350 10.000 0
Total 1.900 Total 1.900 = 18.000 = 19.900

Contabilizacin de la operacin conforme al PGC2007:
01-01-2X08:
Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarn los
siguientes apuntes contables:
* Alta del inmovilizado material por el su valor razonable (coincidente con
precio fbrica)
* Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) y Acreedores
por arrendamiento financiero a corto plazo (524)
18.000 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)
A <Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524)>8.650
A <Acreedores por arrendamiento financiero
a largo plazo (174)>9.350
El coste de la instalacin se debe considerar ms valor del activo:
500 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)
80 Hacienda Pblica IVA soportado (472)
A <Tesorera - Bancos (572)>580
31-12-2X08:
Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del primer ejercicio,
deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
a) Devengo de intereses del primer ao: 1.250 (Vase Cuadro tabla de
clculo de intereses incluido).
b) Reembolso de parte de la deuda, junto con los intereses, 9.900 .
(reembolso de principal 8.650 + reembolso de intereses devengados
1.250)
c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584
1.250 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero
(6624) (pyg)
8.650 Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
(524)
1.584 Hacienda Pblica por IVA soportado (472)
A <Tesorera-Bancos (572)>11.484
b) Cuadro Tabla de clculo de intereses devengados, pagos por intereses
y reembolsos de deuda en el arrendatario
Periodo Deuda viva inicial [1] Intereses devengados al tipo de inters implcito
[2]=[1]*0,069468 Pago de intereses
(efectivos ) [3]
Reembolso de
deuda inicial [5]
Pagos
[6]=[3]+[5]
Deuda viva
final [7]=[1]+[5]
1
(2X08)
18.000 18.000*0,069468 = 1.250 1.250 8.650 9.900 9.350
2
(2X09)
9.350 9.350*0,069468 = 650 650 9.350 10.000 0
Total 1.900 Total 1.900 = 18.000 = 19.900
- C 25
Informacin adicional:
a) Clculo del tipo de inters implcito (i) de la operacin financiera, tipo
de inters que iguala en el momento inicial, los pagos futuros
descontados a ese tipo con el valor razonable del bien.
Corrientes de flujos y ecuacin de equivalencia financiera:
Cuanta financiada: C0 = 18.000
01-01-2X08
0 1 2
31-12-2X08 31-12-2X09
Pagos: 9.900 9.900 + 100 = 10.000
9.900 (9.900+100)
18.000 = + donde ie = 0,069468
(1 + ie) (1 + ie)2
Anlisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.
Existen determinadas condiciones econmicas en el acuerdo que nos hacen
llegar a la conclusin de que se transfieren sustancialmente todos los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad del activo, entre otras que no existen
dudas razonables de que se va a ejercitar la opcin de compra pues, el
importe de la opcin de compra es muy inferior al valor de mercado del bien
objeto del arrendamiento en el momento de ejercitarla, dado que al finalizar el
segundo ejercicio an tiene una vida til restante de seis aos, lo que supone
el 75% de su vida econmica total.
b) Cuadro Tabla de clculo de intereses devengados, pagos por intereses
y reembolsos de deuda en el arrendatario
Periodo
Deuda viva
inicial [1]
Intereses devengados al
tipo de inters implcito
[2]=[1]*0,069468
Pago de
intereses
(efectivos ) [3]
Reembolso de
deuda inicial [5]
Pagos
[6]=[3]+[5]
Deuda viva
final [7]=[1]+[5]
1
(2X08)
18.000 18.000*0,069468 = 1.250 1.250 8.650 9.900 9.350
2
(2X09)
9.350 9.350*0,069468 = 650 650 9.350 10.000 0
Total 1.900 Total 1.900 = 18.000 = 19.900

Contabilizacin de la operacin conforme al PGC2007:
01-01-2X08:
Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarn los
siguientes apuntes contables:
* Alta del inmovilizado material por el su valor razonable (coincidente con
precio fbrica)
* Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) y Acreedores
por arrendamiento financiero a corto plazo (524)
18.000 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)
A <Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524)>8.650
A <Acreedores por arrendamiento financiero
a largo plazo (174)>9.350
El coste de la instalacin se debe considerar ms valor del activo:
500 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)
80 Hacienda Pblica IVA soportado (472)
A <Tesorera - Bancos (572)>580
31-12-2X08:
Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del primer ejercicio,
deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
a) Devengo de intereses del primer ao: 1.250 (Vase Cuadro tabla de
clculo de intereses incluido).
b) Reembolso de parte de la deuda, junto con los intereses, 9.900 .
(reembolso de principal 8.650 + reembolso de intereses devengados
1.250)
c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584
1.250 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero
(6624) (pyg)
8.650 Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
(524)
1.584 Hacienda Pblica por IVA soportado (472)
A <Tesorera-Bancos (572)>11.484
Respecto a la amortizacin del ejercicio relativa al inmovilizado objeto de
arrendamiento se calcular como sigue: (18.000 + 500) / 8 aos = 2.312,5
2.312,5 Amortizacin de inmovilizado material-Instalaciones (6812)
(pyg)
A <Amortizacin acumulada de inmovilizado
material-Instalaciones (2812)>2.312,5
Adicionalmente, deber realizarse el traspaso a corto plazo de la deuda
considerada en su inicio a largo plazo, Acreedores por arrendamiento
financiero a largo plazo (174) por no superar su vencimiento el periodo de 12
meses.
9.350 Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174)
A <Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524) )>9.350
31-12-2X09:
Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del segundo
ejercicio, deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
a) Devengo de intereses del segundo ao: 650 (Vase Cuadro tabla de
clculo de intereses).
b) Cancelacin del resto de la deuda, junto con los intereses devengados y
vencidos por importe de 10.000 .(reembolso de principal 9.350 +
reembolso de intereses devengados 650).
c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584 y sobre la opcin
de compra, 0,16 *100 = 16 .
siendo el asiento a realizar como sigue:
650 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero
(6624) (pyg)
9.350 Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
(524)
1.600 Hacienda Pblica por IVA soportado (472)
A <Tesorera-Bancos (572)>(segunda cuota) * 1,16 11.484
A <Tesorera-Bancos (572)>(opcin de compra) *1,16 116
La amortizacin del ejercicio se registra :
2.312,5 Amortizacin de inmovilizado material-Instalaciones (6812)
(pyg)
A <Amortizacin acumulada de inmovilizado
material-Instalaciones (2812)>2.312,5
Anlisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.
Existen determinadas condiciones econmicas en el acuerdo que nos hacen
concluir que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo a pesar de que no exista opcin de
compra, tales como las que se mencionan a continuacin:
CASO 3.2. - Arrendamiento financiero sin opcin de compra
La empresa constructora TNELES S.A. contrata con una entidad de
"renting", INDUSTRIAL RENTING S.A., el uso de una tuneladora para
construir canales subterrneos, diseada a medida, de nombre
ROMPETECHOS. El precio de contado de la maquina y valor razonable
es de 60.000 .
Las caractersticas del contrato son:
a) Fecha de inicio: 01-01-2X10
b) Conceptos que figuran en la cuota semestral:
seguro semestral (accidentes) 800
servicio de mantenimiento semestral 1.000
intereses +
recuperacin del valor de la inversin 8.380,26
Total cuota semestral 10.180,26
c) Duracin del contrato: 4 aos y medio (9 cuotas semestrales). Las
cuotas vencen el 30 de junio y 31de diciembre de cada ejercicio.
d) Vida til estimada de la maquina: 5 aos
e) El tipo de inters nominal aplicado a la operacin es : 12% anual (6%
semestral).
f) No se establece opcin de compra.
La vida econmica del bien objeto de arrendamiento se estima en 5 aos
y la duracin del contrato es de 4 aos y medio ; es decir el periodo de
arrendamiento cubre un 90% de su vida econmica, desprendindose
de la naturaleza del contrato que dicho plazo va a ser cumplido (satisface
la presuncin contemplado por el PGC2007, norma de valoracin 8,
1.1.b).
** El valor actual de los pagos a realizar a lo largo de 9 semestres al tipo de
inters semestral de 6% es de 57.000 y el valor de contado de la
maquinaria es de 60.000 , es decir supone la practica totalidad del valor
razonable, en concreto un 95% (satisface la presuncin contemplada por
el PGC2007, norma de valoracin 8, 1.1.c).
** Es escasamente probable, que al trmino del contrato, la maquinaria
tenga valor de uso para un supuesto usuario posterior, mxime teniendo
en cuenta que fue fabricada con determinadas caractersticas
especficamente solicitadas por TNELES, S.A. y que en ese momento
fabricarn otras tuneladoras ms eficientes (satisface la presuncin
contemplada por el PGC2007, norma de valoracin 8, 1.1.d)
Por consiguiente, concluimos que la operacin que estamos contemplando
se corresponde con un arrendamiento financiero, y en consecuencia debe
darse de alta el inmovilizado material ( maquinaria) por 57.000 , el menor
valor entre el valor razonable (60.000 ) y el valor actual de los pagos mnimos
(8.380,26/ (1,06)^1 +8.380,26/ (1,06)^2+ + 8.380,26/(1,06)^9 = 57.000 )
. Periodo
financiero
Deuda viva
inicial
[1]
Tipo de inters
semestral
[2]
Intereses
devengados al tipo
de inters nominal
[3] = [1]*[2]
Pago de
intereses
(nominales)
[4]
Reembolso de
deuda inicial
[6]=[7]-[4]
Pagos
[7]=[4]+[6]
Deuda viva
final
[8]=[1]-[6]
1 57.000 0,060000 3.420 3.420 4.960 8.380 52.040
2 52.040 0,060000 3.122 3.122 5.258 8.380 46.782
3 46.782 0,060000 2.807 2.807 5.573 8.380 41.209
4 41.209 0,060000 2.473 2.473 5.908 8.380 35.301
5 35.301 0,060000 2.118 2.118 6.262 8.380 29.039
6 29.039 0,060000 1.742 1.742 6.638 8.380 22.401
7 22.401 0,060000 1.344 1.344 7.036 8.380 15.365
8 15.365 0,060000 922 922 7.458 8.380 7.907
9 7.907 0,060000 473 473 7.907 8.380 0
18.421 18.421 57.000

01-01-2X10:
Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarn los
siguientes apuntes contables:
* Registro del inmovilizado material por el valor actual de los pagos
mnimos, 57.000 .
* Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (173/174) y
Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (523/524). Esta
ltima incluye la deuda inicial a reembolsar en los dos primeros
semestres: 4.960 + 5.258 = 10.218 .
57.000 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)
A <Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524)>10.218
A <Acreedores por arrendamiento financiero
a largo plazo (174)>46.782
30-06-2X10:
Previo al pago de la primera cuota ha de tenerse en cuenta el devengo de
intereses del primer semestre: 3.420 (vase tabla anterior)
3.420 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero
(6624) (pyg)
A <Intereses a corto plazo por
arrendamiento financiero (5284)>3.420
Posteriormente registraremos el pago de la primera cuota o semestralidad:
10.180,26 que incluye a) seguros: 800 ; b) mantenimiento: 1.000 ; c)
semestralidad financiera: 8.380 ; que incluyendo el IVA soportado:
0,16*10.180,26 = 1.629 , genera un pago total con IVA de 11.809 .
800 Servicios exteriores - primas de seguros (625) (pyg)
1.000 Servicios exteriores - reparaciones, conservacin y
mantenimiento (622) (pyg)
4.960 Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (524)
3.420 Intereses a corto plazo por arrendamiento financiero (5284)
1.629 Hacienda Pblica IVA soportado (472)
A Tesorera - Bancos (572) 11.809

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