Estados Financieros Anuales Ejemplo

Estados Financieros Anuales 2008
DEUTSCHE BANK (CHILE) S.A.

Esta publicacin contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de
2008 enviados a la SBIF por DEUTSCHE BANK (CHILE) S.A.,
cumpliendo lo establecido en el capitulo C-1 del Compendio de Normas
Contables de esta Superintendencia.

La informacin contenida en este documento podr obtenerse, adems,
en la propia entidad o en su sitio web.

Estados Financieros Anuales 2008 es una publicacin digital del
sitio web de SBIF (www.sbif.cl) en que agrupa informacin similar para
todos los bancos supervisados por este Organismo.

Santiago, 12 de mayo de 2009

-


Estados Financieros al 31 de diciembre de 2008 y 2007
y por los aos terminados en esas fechas

(Con el Informe de los Auditores Independientes)


CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes

Estados de Situacin Financiera

Estados de Resultados

Estados de Resultados Integrales

Estados de Flujo de Efectivo

Estados de Cambios en el Patrimonio

Notas a los Estados Financieros

MM$ : Cifras expresadas en miles de millones de pesos chilenos
US$ : Cifras expresadas en dlares estadounidenses
UF : Cifras expresadas en unidades de fomento


Estados de Situacin Financiera
al 31 de diciembre de 2008 y 2007
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
2

2008 2007
ACTIVOS Nota MM$ MM$

Efectivo y depsitos en bancos 4 84.369 81.690
Operaciones con liquidacin en curso 4 115.088 180.464
Instrumentos para negociacin 5 190.009 122.686
Contratos de retrocompra y prstamos de valores 4 - 10.899
Contratos de derivados financieros 6 550.551 373.528
Adeudado por bancos - -
Crditos y cuentas por cobrar a clientes - -
Instrumentos de inversin disponibles para la venta - -
Instrumentos de inversin hasta el vencimiento - -
Inversiones en sociedades 7 38 38
Intangibles 205 188
Activo fijo 111 198
Impuestos corrientes 9 5.416 5.723
Impuestos diferidos - -
Otros activos 8 1.805 1.453

TOTAL ACTIVOS 947.592 776.867


Estados de Situacin Financiera, Continuacin
3

2008 2007
PASIVOS Y PATRIMONIO Nota MM$ MM$

Depsitos y otras obligaciones a la vista 2.986 4.569
Operaciones con liquidacin en curso 4 115.819 156.937
Contratos de retrocompra y prstamos de valores 4 15.052 21.264
Depsitos y otras captaciones a plazo 11 150.746 127.461
Contratos de derivados financieros 6 483.484 346.475
Obligaciones con bancos 11 89.521 38.135
Instrumentos de deuda emitidos - -
Otras obligaciones financieras - -
Impuestos corrientes - -
Impuestos diferidos 9 6.967 4.262
Provisiones 4.500 2.056
Otros pasivos 580 1.600

TOTAL PASIVOS 869.655 702.759

Patrimonio:
Capital 10 45.251 45.251
Reservas 10 2.849 2.849
Cuentas de valoracin - -
Utilidades retenidas:
Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 10 20.608 17.055
Utilidad del ejercicio 10 13.184 8.953
Menos: Provisin para dividendos mnimos 10 (3.955) -

TOTAL PATRIMONIO 77.937 74.108

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 947.592 776.867


Estados de Resultados
Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007
4

2008 2007
Nota MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 5.959 5.125
Gastos por intereses y reajustes (19.154) (16.988)

Ingreso neto por intereses y reajustes (13.195) (11.863)

Ingresos por comisiones 14 - -
Gastos por comisiones 14 (487) (743)

Ingreso neto de comisiones (487) (743)

Utilidad neta de operaciones financieras 15 123.618 22.776
(Prdida) utilidad de cambio neta (85.242) 7.346
Otros ingresos operacionales 16 1.012 3.010

Total ingresos operacionales 39.388 33.132

Provisiones por riesgo de crdito - 19

INGRESO OPERACIONAL NETO 25.706 20.545

Remuneraciones y gastos del personal (1.976) (2.092)
Gastos de administracin (1.907) (1.993)
Depreciaciones y amortizaciones (119) (126)
Deterioros - -
Otros gastos operacionales - -

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (4.002) (4.211)

RESULTADO OPERACIONAL 21.704 16.334

Resultado por inversiones en sociedades 9 -
Correccin monetaria 1(c) (5.456) (5.257)

Resultado antes de impuesto a la renta 16.257 11.077
Impuesto a la renta 9 (3.073) (2.124)

UTILIDAD DEL EJERCICIO 13.184 8.953

Atribuible a:
Tenedores patrimoniales del banco 13.184 8.953

Utilidad (prdida) por accin atribuible a los tenedores
patrimoniales del banco:

Utilidad bsica 6,59 4,48
Utilidad diluida 6,59 4,48

Estados de Resultados Integrales
5

2008 2007
MM$ MM$

Ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio - -
Utilidad del ejercicio 13.184 8.953

Total ingresos y gastos reconocidos en el perodo 13.184 8.953

Atribuible a resultados del ejercicio:
Tenedores patrimoniales del Banco 13.184 8.953

Utilidad por accin atribuible a los tenedores patrimoniales del banco:
Utilidad bsica 6,59 4,48
Utilidad diluida 6,59 4,48


Estados de Flujo de Efectivo
6

2008 2007
Nota MM$ MM$
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIN:
Utilidad del ejercicio 13.184 8.953

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:
Depreciacin y amortizaciones 119 126
Provisiones por activos riesgosos - (19)
Correccin monetaria, neta 5.456 5.257
Impuestos diferidos 3.189 6.367
Variacin neta de los intereses, reajustes y comisiones devengados sobre
activos y pasivos

192 (320)

Resultado Ajustado 22.140 20.364

Aumento/disminucin (neta) en los activos de la operacin
Disminucin neta en colocaciones - 8.100
Instrumentos para negociacin (80.792) 101.266
Impuestos corrientes 422 (3.289)
Posicin activa derivados financieros (44.104) (47.156)

Aumento/disminucin (neta) en los pasivos de la operacin
Depsitos y otras obligaciones a la vista (1.263) (19.919)
Depsitos y otras captaciones a plazo 35.027 (11.544)

Flujo neto (negativo) positivo originado por actividades de
la operacin (68.570) 47.822

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Compra de activos fijos (26) (124)
Venta de activos fijos - 26
Aumento neto de otros activos y pasivos (217) 3.150

Total neto negativo originado por actividades de inversin (243) 3.052

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Aumento de obligaciones con bancos 56.906 37.052
Disminucin de provisiones (1.403) -
Dividendos pagados (5.400) (13.395)

Total neto positivo originado por actividades de
financiamiento

50.103 23.657

FLUJO NETO TOTAL DEL EJERCICIO (18.710) 74.531
Efecto de inflacin sobre efectivo y efectivo equivalente (7.556) (1.648)

Variacin efectivo y efectivo equivalente durante el ejercicio (26.266) 72.883
Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo 4 94.852 21.969

Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo 4 68.586 94.852

Estados de Cambios en el Patrimonio
7

ATRIBUIBLE A TENEDORES PATRIMONIALES DEL BANCO

Capital Reservas
Utilidades retenidas de
ejercicios anteriores

Capital
pagado
Otras
reservas no
provenientes
de utilidades
Utilidades
no
repartidas
de ejercicios
anteriores
Utilidad del
ejercicio
anterior por
asignar
Utilidad
del
ejercicio
Provisin
para
dividendos
mnimos Total
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero de 2008 41.553 2.616 15.661 8.221 - 68.051

Traspaso de utilidades del ejercicio anterior - - - 8.221 (8.221) - -

Ingresos y gastos reconocidos directamente en
el patrimonio
- - - - - - -

Utilidad del perodo - - - - 13.184 - 13.184

Ingresos y gastos totales reconocidos 41.553 2.616 15.661 8.221 13.184 - 81.235

Revalorizacin del capital propio 3.698 233 1.394 732 - - 6.057

Otros movimientos - - 8.953 (8.953) - - -

Dividendos pagados - - (5.400) - - - (5.400)

Provisin para dividendos mnimos - - - - - (3.955) (3.955)

Saldos al 31 de diciembre de 2008 45.251 2.849 20.608 - 13.184 (3.955) 77.937

ATRIBUIBLE A TENEDORES PATRIMONIALES DEL BANCO

Capital Reservas
Utilidades retenidas de
ejercicios anteriores

Capital
pagado Reservas
Utilidades
no
repartidas
de ejercicios
anteriores
Utilidad del
ejercicio
anterior por
asignar
Utilidad
del
ejercicio
Provisin
para
dividendos
mnimos Total
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero de 2007 38.690 2.436 15.635 10.399 - - 67.160

Ingresos y gastos reconocidos directamente en
el patrimonio
- - - - - - -

Utilidad del perodo - - - - 8.221 - 8.221

Ingresos y gastos totales reconocidos 38.690 2.436 15.635 10.399 8.221 - 75.381

Revalorizacin del capital propio 2.863 180 1.157 770 - - 4.970

Otros movimientos - - 11.169 (11.169) - - -

Dividendos pagados - - (12.300) - - - (12.300)

Saldos al 31 de diciembre de 2007 41.553 2.616 15.661 - 8.221 - 68.051

Actualizacin extracontable 8,9% 3.698 233 1.394 - 732 - 6.057

Saldos actualizados para efectos comparativos 45.251 2.849 17.055 - 8.953 - 74.108


8
Nota 1 Principales Criterios Contables Utilizados

(a) Informacin Proporcionada

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con las normas
contables dispuestas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y
principios contables generalmente aceptados en Chile.

(b) Intereses y Reajustes

Las colocaciones, inversiones y obligaciones se presentan con sus intereses y reajustes
devengados hasta la fecha de cierre de cada ejercicio. Sin embargo, en el caso de las
colocaciones vencidas y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad, se ha seguido
el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes.

(c) Correccin Monetaria

El capital propio financiero, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentan
actualizados de acuerdo con la variacin del Indice de Precios al Consumidor (IPC). La
aplicacin de este mecanismo de ajuste signific un cargo neto a resultados ascendente a
MM$5.456 (MM$5.257 en 2007).

Las cifras correspondientes al 31 de diciembre de 2007, se presentan actualizadas
extracontablemente, en un 8,9%, segn la variacin del ndice de Precios al Consumidor

Las cuentas de resultados no se presentan corregidas monetariamente.

(d) Moneda Extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos,
calculados, para el ao terminado al 31 de diciembre de 2008 al tipo de cambio de
$641,45 por US$1, correspondiente al dlar de mercado del ltimo da hbil del ao 2008
($498,05 por US$1 en 2007).

El saldo de MM$85.242, correspondiente a la prdida de cambio neta que se muestra en el
estado de resultados (utilidad de cambio neta de MM$7.346 en 2007), incluye el
reconocimiento de los efectos de la variacin del tipo de cambio en los activos y pasivos
en moneda extranjera y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco.


9
Nota 1 Principales Criterios Contables Utilizados, Continuacin

(e) Instrumentos para Negociacin

Los instrumentos para negociacin corresponden a valores adquiridos con la intencin de
generar ganancias por la fluctuacin de precios en el corto plazo o a travs de mrgenes
en su intermediacin, o que estn incluidos en un portafolio en el que existe un patrn de
toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociacin se encuentran valorizados a su valor razonable de
acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los Estados de Situacin
Financiera. Las utilidades o prdidas provenientes de los ajustes para su valoracin a valor
razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociacin y los
intereses y reajustes devengados, se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones
financieras del Estado de Resultados.

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociacin que deben ser entregados
dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son
reconocidos en la fecha de negociacin, la cual es la fecha en que se compromete la
compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado
(forward) hasta que ocurra la liquidacin.

(f) Contratos de Derivados Financieros

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y
Unidades de Fomento, futuros de tasa de inters, swaps de monedas y tasa de inters, y
otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el estado de
situacin a su costo (incluidos los costos de transaccin) y posteriormente valorizados a su
valor razonable. El valor razonable es obtenido de modelos de descuento de flujos de caja.
Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es
positivo y como un pasivo cuando ste es negativo, en los rubros Contratos de derivados
financieros.

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como
derivados separados cuando su riesgo y caractersticas no estn estrechamente
relacionados con las del contrato principal y ste no se registra a su valor razonable con
sus utilidades y prdidas no realizadas incluidas en resultados. Al 31 de diciembre de
2008 y 2007 no existen derivados incorporados que deban ser separados del contrato
principal.

Al momento de suscripcin de un contrato de derivado, ste debe ser designado por el
Banco como instrumento derivado para negociacin o para fines de cobertura contable. Al
31 de diciembre de 2008 y 2007, no existen derivados mantenidos para fines de cobertura.

Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos
para negociacin se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras en el
Estado de Resultados.

10

(g) Activo Fijo Fsico

El activo fijo se presenta valorizado al costo corregido monetariamente y neto de
depreciaciones calculadas linealmente sobre la base de los aos de vida til de los
respectivos bienes.

(h) Inversiones en Sociedades

Corresponde al 1,22% de participacin en el patrimonio de Compensaciones Bancarias
S.A., el que se valoriza al costo de la inversin inicial, corregido monetariamente.

(i) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

El Banco registra la provisin de Impuesto a la Renta de Primera Categora de
conformidad a las disposiciones legales vigentes.

Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance
tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo al Boletn
Tcnico N60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus complementos y con
instrucciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (Nota 9).

De acuerdo al Boletn Tcnico N71 del Colegio de Contadores de Chile A.G., los
impuestos diferidos se contabilizan aplicando la tasa de impuesto a la renta del ao en que
se reversar la correspondiente diferencia temporaria que le dio origen.

(j) Vacaciones del Personal

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base
devengada.

(k) Efectivo y Equivalente de Efectivo

Para los efectos del estado de flujo de efectivo se ha considerado como efectivo y efectivo
equivalente al saldo del rubro Efectivo y depsitos en bancos ms (menos) el saldo neto
correspondiente a las operaciones con liquidacin en curso que se muestran en el Estado
de Situacin Financiera, ms los contratos de retrocompra con alta liquidez y con riesgo
poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supere los tres meses
desde la fecha de adquisicin. El estado de flujo de efectivo se ha preparado por el mtodo
indirecto.

11

(l) Uso de Estimaciones

La Administracin del Banco, ha utilizado estimaciones para la determinacin de ciertos
activos y pasivos y la revelacin de contingencias, a fin de preparar estos estados
financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y
normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los resultados
reales podran diferir de dichos estimados.

Nota 2 Cambios Contables

La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a travs de su Circular N3.410 de
fecha 9 de noviembre de 2007, complementada posteriormente por la Circular N3.443 de fecha
21 de agosto de 2008, dio a conocer el nuevo Compendio de Normas Contables que debern
aplicar los Bancos en el contexto del proyecto de convergencia a Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF o IFRS en ingls) desarrollado por esa Superintendencia. Los
principales impactos que se originan a partir de la aplicacin de estos nuevos criterios contables,
se describen a continuacin:

a) Reconocimiento de Dividendos Provisorios

De acuerdo a lo establecido en los Captulos B-4 y E del mencionado Compendio de
Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Banco
registr en el pasivo bajo el rubro Provisiones al 31 de diciembre de 2008, un monto de
MM$3.955 por concepto de provisin para pago de dividendos mnimos, reflejando como
contrapartida una disminucin patrimonial por el mismo monto en el rubro de Utilidades
retenidas. Hasta el ejercicio 2007, los dividendos se reflejaban a la fecha del acuerdo de la
correspondiente J unta General Ordinaria de Accionistas. Este cambio se efectu de manera
prospectiva y no gener efectos en resultados durante el ao 2008.

b) Nuevos modelos y formatos de presentacin de estados financieros aplicados a partir
del ejercicio 2008:

En el Captulo C-1 del mencionado compendio de normas, la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras estableci los nuevos modelos y formatos de presentacin de los
estados financieros anuales que incluyen: los modelos de Estados de Situacin Financiera y
Estados de Resultados y los formatos para Estados de Resultados Integrales, Estados de
Cambios en el Patrimonio, Estados de Flujo de Efectivo y Notas a los Estados Financieros,
requiriendo, en el Captulo E, su aplicacin a partir del ejercicio 2008. La implementacin
de estos nuevos formatos afect slo la presentacin de los presentes estados financieros, y
no tuvieron efecto en los criterios de contabilizacin aplicados por el Banco. Para efectos
comparativos, los estados financieros del ejercicio 2007 han sido modificados de acuerdo a
los nuevos modelos y formato de presentacin, y por lo tanto, los estados financieros que se
presentan para ese perodo difieren, en trminos de su presentacin, de aquellos informados
el ao anterior.

12
Nota 2 Cambios Contables, Continuacin

c) Normas que aplicarn a partir del ejercicio 2009:

Adicionalmente, en el mencionado compendio de normas se estableci que, a partir del 1
de enero de 2009, los bancos debern comenzar con la aplicacin de los nuevos criterios
contables establecidos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
(SBIF), y en aquellas materias no tratadas por el compendio, aplicar las normas
internacionales de informacin financieras (NIIF). Los cambios en los criterios contables
se relacionan, entre otros, con las siguientes materias: a) suspensin del criterio de
reconocimiento de correccin monetaria; b) cambios en ciertos criterios para la
determinacin de provisiones por riesgo de crdito; c) opcin de revalorizar activos fijos a
la fecha de primera aplicacin de la norma; d) devengo de intereses de los crditos a tasa
efectiva; e) cambios e incorporacin de revelaciones adicionales en notas a los estados
financieros; etc.

Producto de la aplicacin de estos nuevos criterios contables, se originarn ajustes sobre los
saldos de las cuentas patrimoniales del Banco al 1 de enero de 2009, como tambin, se
afectar la determinacin de los resultados para los ejercicios futuros. Asimismo, y slo
para efectos comparativos con los estados financieros que se presenten para el ejercicio
2009, el Banco deber presentar los estados financieros del 2008 de acuerdo a los nuevos
criterios contables, los cuales diferirn de los aqu presentados. A la fecha de emisin de
estos estados financieros, el Banco est en proceso de elaboracin de la informacin que
permita estimar, con razonable objetividad, los ajustes definitivos que debern reflejarse en
2009 y de los efectos en el Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados para el
ao 2008.

Nota 3 Hechos Relevantes

No existen hechos relevantes que hayan tenido o puedan tener una influencia o efecto
significativo en el desenvolvimiento de las operaciones del Banco durante el ao 2008 y 2007.


13
Nota 4 Efectivo y Equivalente de Efectivo

El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente:

Al 31 de diciembre
2008 2007
MM$ MM$

Efectivo y depsitos en bancos
Efectivo 9 10
Depsitos en el Banco Central de Chile 10.046 9.197
Depsitos en bancos del pas 20 23
Depsitos en el exterior 74.294 72.460

Subtotal Efectivo y depsitos en bancos 84.369 81.690

Operaciones con liquidaciones en curso netas (731) 23.527
Contratos de retrocompra (15.052) (10.365)

Total efectivo y equivalente de efectivo 68.586 94.852

El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones
sobre encaje que el banco debe mantener como promedio en perodos mensuales.

Las operaciones con liquidacin en curso corresponden a transacciones en que slo resta la
liquidacin que aumentar o disminuir los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos
del exterior, normalmente dentro de 12 24 hrs. hbiles, lo que se detalla como sigue:

Al 31 de diciembre
2008 2007
MM$ MM$
Activos
Documentos a cargo de otros bancos (canje) 347 134
Fondos por recibir 114.741 180.330

Subtotal activos 115.088 180.464

Pasivos
Fondos por entregar 115.819 156.937

Subtotal pasivos 115.819 156.937

Operaciones con liquidacin en curso netas (731) 23.527


14
Nota 5 Instrumentos Financieros para Negociacin

El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociacin es
el siguiente:

Al 31 de diciembre de
2008

2007
MM$ MM$
Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
Instrumentos del Banco Central de Chile 162.445 82.056
Instrumentos de la Tesorera General de la Repblica 24.466 14.818

Subtotales 186.911 96.874

Otros Instrumentos Financieros
Pagars de depsitos en bancos del pas - 8.167
Bonos de bancos del pas - 4.218
Bonos de otras empresas del pas 3.098 13.427

Subtotales 3.098 25.812

Totales 190.009 122.686

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos
con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de MM$15.052 y
MM$21.264 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente. Los pactos de recompra
tienen un vencimiento promedio de 6 das al cierre del ejercicio.


15
Nota 6 Derivados Financieros

El banco utiliza los siguientes instrumentos derivados para propsitos de negociacin:

Al 31 de diciembre de 2008
Monto nocional del contrato con
vencimiento final en Valor razonable
Entre 3 Activos Pasivos

Menos de
3 meses
meses y un
ao
Ms de un
Ao
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados mantenidos para
Negociacin

Forwards de monedas 2.391.140 423.022 214.300 131.777 88.415
Swap de tasas de inters 1.248.023 2.137.613 4.954.177 128.274 83.527
Swap de monedas 220.311 633.161 3.950.420 290.122 311.306
Swap de monedas y tasas - - - - -
Forwards de tasas de inters 94.391 - - 378 236

Total activos/(pasivos) por derivados
mantenidos para negociacin 3.953.865 3.193.796 9.118.897 550.551 483.484

Monto nocional del contrato con
vencimiento final en Valor razonable
Entre 3 Activos Pasivos

Menos de
3 meses
meses y un
ao
Ms de un
Ao
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados mantenidos para
Negociacin

Forwards de monedas 7.863.188 2.802.028 108.990 74.513 100.147
Swap de tasas de inters 853.730 1.132.335 4.378.058 53.239 54.943
Swap de monedas 46.245 234.534 2.669.294 245.437 191.309
Swap de monedas y tasas - - - - -
Forwards de tasas de inters 78.273 - - 339 76

Total activos/(pasivos) por
derivados financieros 8.841.436 4.168.897 7.156.342 373.528 346.475


16
Nota 7 Inversiones en Sociedades

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las principales inversiones en sociedades se detallan a
continuacin:

Al 31 de diciembre
2008 2007
Participacin Participacin
% MM$ % MM$
Inversiones valorizadas a costo:
Sociedad Operadora de la Cmara de
Compensacin de Pagos de Alto Valor S.A. 1,2 38 1,2 38

Total 38 38

Durante el ao 2008, el Banco percibi un total de dividendo por MM$9.

Nota 8 Otros Activos

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la composicin del rubro es la siguiente:

2008 2007
Otros Activos MM$ MM$

IVA crdito fiscal 4 4
Gastos pagados por anticipados 19 44
Otros activos 1.782 1.405

1.805 1.453

El saldo al 31 de diciembre de 2008 dentro de Otros activos incluye una cuenta por cobrar
por venta de documentos de renta fija, por un monto de MM$1.433. (al 31 de diciembre de
2007, MM$1.286 por cuentas por cobrar por precios de transferencias).


17
Nota 9 Impuestos

a) Impuesto corriente

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el Banco no ha constituido provisin de Impuesto a la
Renta de Primera Categora, por presentar prdidas tributarias ascendentes a MM$25.408
y MM$11.708, respectivamente. Los impuestos corrientes se presentan a continuacin:

2008 2007
MM$ MM$

Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17% - -
Impuesto nico a la renta, tasa 35% (12) (24)
Ms:
Pagos provisionales mensuales 5.211 1.476
PPM por prdidas acumuladas Artculo N31 inciso 3 212 4.265
Crdito por gastos por capacitacin 5 4
Otros - 2

Totales 5.416 5.723

b) Impuestos diferidos

En consideracin a lo requerido en el Boletn Tcnico N60 del Colegio de Contadores de
Chile A.G. y sus complementarios, el Banco contabiliza los impuestos diferidos sobre las
diferencias temporarias, a la tasa de impuesto a la renta del ao en que se reversarn
dichas diferencias que le dieron origen.

A continuacin se presentan los impuestos diferidos por las siguientes diferencias
temporarias:

2008 2007
MM$ MM$
Diferencias deudoras (activo diferido):
Ajuste a valor de mercado inversiones 76 3
Cuentas diversas 117 361
Prdidas tributarias 4.319 -

Total activo 4.512 364

Diferencias acreedoras (pasivo diferido):
Ajuste a valor de mercado inversiones (78) (27)
Operaciones a futuro (11.401) (4.599)

Total pasivo (11.479) (4.626)

Total pasivo neto impuestos diferidos (6.967) (4.262)

El efecto neto de estas diferencias temporarias se presentan en el rubro del pasivo
Impuestos diferidos.

18
Nota 9 Impuestos, Continuacin

c) Resultado por Impuestos

El efecto del gasto tributario durante los perodos comprendidos entre el 1 de enero y el
31 de diciembre de 2008 y 2007, se compone de los siguientes conceptos:

Al 31 de diciembre
2008 2007
Concepto MM$ MM$

Gastos rechazados (Artculo 21) 8 24
Otros - (2)
Dficit provisin ejercicio anterior 11 -
Efecto por activos y pasivos por impuestos diferidos del ejercicio 3.054 6.367
Beneficio tributario por prdidas tributarias - (4.265)

Total cargo a resultado 3.073 2.124

d) Reconciliacin de la Tasa de Impuesto Efectiva

A continuacin se indica la conciliacin entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa
efectiva aplicada en la determinacin del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2008 y
2007.

2008 2007
Tasa de Tasa de
impuesto Monto impuesto Monto
% MM$ % MM$

Utilidad (Prdida) antes de impuesto 17,00 (2.764) 17,00 (1.883)
Diferencias permanentes 1,78 (289) 1,99 (220)
Impuestos no reconocidos en aos anteriores en resultados 0,07 (11) (0,04) 4

Sub-total Tasa Efectiva e Ingreso (Gasto) por
Impuesto a la Renta Ao Corriente 18,85 (3.064) 18,95 (2.099)

Impuesto nico Artculo N21 (9) (25)

Total gasto por Impuesto Renta (3.073) (2.124)

La tasa efectiva para impuesto a la renta para el ao 2008 y 2007 es 18,85% y 18,95%,
respectivamente.

19
Nota 10 Patrimonio

A. Patrimonio Contable

El movimiento de las cuentas patrimoniales se presenta en el Estado de Cambios en el
Patrimonio y en el Estado de Resultados Integrales.

La composicin accionara para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y
2007, se detalla a continuacin.

Al 31 de diciembre de 2008:

(a) Acciones suscritas y pagadas

Durante el ejercicio 2008 no se produjeron aumentos de capital, quedando ste
representado por 2.000 acciones sin valor nominal, las que se encuentran a estas
fechas suscritas y pagadas en su totalidad. Segn la escritura pblica de constitucin
del 8 de agosto de 2000, esta cifra asciende a MM$33,3 (histrico).

(b) Dividendos pagados

En sptima J unta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de diciembre de 2008,
se acord la distribucin y pago de un dividendo ascendente a MM$5.400 (histrico).

Al 31 de diciembre de 2007 (Cifras Histricas):

(a) Acciones suscritas y pagadas

Durante el ejercicios 2007 no se produjeron aumentos de capital, quedando ste
representado por 2.000 acciones sin valor nominal, las que se encuentran a esta fecha,
suscritas y pagadas en su totalidad. Segn la escritura pblica de constitucin del 8 de
agosto de 2000, esta cifra asciende a MM$33,3 (histrico).

(b) Dividendos pagados

En Sexta J unta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 14 de diciembre de 2007,
se acord la distribucin y pago de un dividendo ascendente a MM$12.300.

20
Nota 10 Patrimonio, Continuacin

B. Requerimientos de capital

De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razn mnima de
Patrimonio Efectivo a Activos Consolidados Ponderados por Riesgo de 8%, neto de
provisiones exigidas, y una razn mnima de Capital Bsico a Total de Activos
Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Para estos efectos, el Patrimonio
Efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Bsico con los siguientes
ajustes: a) se suman los bonos subordinados con tope del 50% del Capital Bsico y, b) se
deducen, el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y a
inversiones en sociedades que no participan en la consolidacin.

Los activos son ponderados de acuerdo a las categoras de riesgo, a las cuales se les asigna
un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno
de esos activos. Se aplican 5 categoras de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por
ejemplo, el efectivo, los depsitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos
por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la
normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Los activos fijos
tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mnimo
equivalente al 8% del monto de estos activos.

Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsa son considerados en la
determinacin de los activos de riesgo con un factor de conversin sobre los valores
nocionales, obtenindose de esa forma, el monto de la exposicin al riesgo de crdito (o
equivalente de crdito). Tambin se consideran por un equivalente de crdito, para su
ponderacin, los crditos contingentes fuera de balance.


21
Nota 10 Patrimonio, Continuacin

Los niveles de Capital Bsico y Patrimonio Efectivo al cierre de cada ejercicio son los
siguientes:

Activos Consolidados

Activos Ponderados por
riesgo
2008 2007 2008 2007
MM$ MM$ MM$ MM$
Activos de Balance (neto de provisiones)
Efectivo y depsitos en bancos 84.369 81.690 - -
Operaciones con liquidacin en curso 115.088 180.464 48.288 46.158
Instrumentos para negociacin 190.009 122.686 5.544 17.567
Contratos de retrocompra y prstamos de valores - 10.899 - 10.898
Contratos de derivados financieros 550.551 373.528 162.947 54.549
Adeudado por bancos - - - -
Crditos y cuentas por cobrar a clientes - - - -
Instrumentos de inversin disponible para la venta - - - -
Instrumentos de inversin hasta el vencimiento - - - -
Inversiones en sociedades 38 38 38 38
Intangibles 205 188 205 188
Activo fijo 111 198 111 198
Impuestos corrientes 5.416 5.723 542 573
Impuestos diferidos - - - -
Otros activos 1.805 1.453 1.805 1.453

Activos fuera de balance
Colocaciones contingentes - - - -

219.480 131.622

Monto Razn
2008 2007 2008 2007
MM$ MM$ % %

Capital bsico 77.937 65.155 12,42 13,21
Patrimonio efectivo 77.937 65.155 35,51 49,50


22
Nota 11 Vencimientos de Activos y Pasivos

a) Vencimiento de Activos Financieros

A continuacin se muestran los principales activos financieros agrupados segn sus
plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de
2008 y 2007. Al tratarse de instrumentos para negociacin o disponibles para la venta,
stos se incluyen por su valor razonable y dentro del plazo en que pueden ser vencidos.

Hasta un
ao
Ms de
un ao
hasta tres
aos
Ms de tres
aos hasta
seis aos
Ms de
seis aos Total
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos para negociacin 580 3.686 69.650 116.093 190.009
Contratos de retrocompra y prstamos de valores - - - - -
Contrato de derivados financieros 155.673 164.460 97.947 132.471 550.551
Adeudado por bancos - - - - -
Crditos y cuentas por cobrar a clientes (*) - - - - -
Instrumentos de inversin disponibles para la venta - - - - -
Instrumentos de inversin hasta el vencimiento - - - - -

Hasta un
ao
Ms de
un ao
hasta tres
aos
Ms de tres
aos hasta
seis aos
Ms de
seis aos Total
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos para negociacin 18.520 9.786 23.869 70.511 122.686
Contratos de retrocompra y prstamos de valores 10.899 - - - 10.899
Contrato de derivados financieros 90.200 77.720 66.306 139.302 373.528
Adeudado por bancos - - - - -
Crditos y cuentas por cobrar a clientes (*) - - - - -
Instrumentos de inversin disponibles para la venta - - - - -
Instrumentos de inversin hasta el vencimiento - - - - -

(*) Excluye los montos cuya fecha de vencimiento ya ha transcurrido.


23
Nota 11 Vencimientos de Activos y Pasivos, Continuacin

b) Vencimientos de Pasivos Financieros

A continuacin se muestran los principales pasivos financieros agrupados segn sus
plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de
2008 y 2007.

Hasta un
ao
Mas de
un ao
hasta
tres aos
Mas de tres
aos hasta
seis aos
Mas de
seis aos Total
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Depsitos y captaciones a plazo (*) 150.746 - - - 150.746
Contratos de derivados financieros 136.749 147.555 95.081 104.099 483.484
Obligaciones con bancos 89.521 - - - 89.521
Instrumentos de deuda emitidos - - - - -

Hasta un
ao
Mas de
un ao
hasta
tres aos
Mas de tres
aos hasta
seis aos
Mas de
seis aos Total
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Depsitos y captaciones a plazo (*) 127.461 - - - 127.461
Contratos de derivados financieros 139.555 76.065 59.976 70.879 346.475
Obligaciones con bancos 38.135 - - - 38.135
Instrumentos de deuda emitidos - - - - -

(*) Excluye las cuentas de ahorro a plazo.


24
Nota 12 Operaciones con Partes Relacionadas

De conformidad con las disposiciones de la Ley General de Bancos y las instrucciones
impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se consideran
vinculadas a las personas naturales o jurdicas que se relacionan con la propiedad o gestin del
Banco, directamente o a travs de terceros.

Otras operaciones con partes relacionadas

Durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007,
el Banco ha efectuado las siguientes transacciones con partes relacionadas por montos
superiores a UF1.000:

Saldos por
cobrar Efecto en resultados
Al 31 de diciembre de 2008: Descripcin (pagar) Ingresos Gastos
MM$ MM$ MM$

Deutsche Inversiones Ltda. Arriendos de oficinas - - 66
Ventas de ttulos de renta fija - 50 -
Operaciones Spot - 39.048 -

Deutsche Securities Corredores de Bolsa Ventas de ttulos de renta fija 1.433 899 -
Operaciones Spot (257) 145 -

Deutsche Bank A.G. London Ingresos por precios de transferencia 349 349 -

Al 31 de diciembre de 2007:

Deutsche Inversiones Ltda. Arriendos de oficinas - - 66
Ventas de ttulos de renta fija - - 2.291

Deutsche Securities Corredores de Bolsa Ventas de ttulos de renta fija - - 657

Deutsche Bank A.G. London Ingresos por precios de transferencia 1.054 2.670 -

Deutsche Bank Securities Inc. Ingresos por precios de transferencia 232 226 -

Las condiciones en que se realizaron las transacciones eran las mismas que ofreca el mercado
en la oportunidad en que se efectuaron.


25
Nota 13 Contingencias y Compromisos

a) Juicios y procedimientos legales.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el Banco no tiene juicios o litigios pendientes.

b) Responsabilidades

El Banco mantiene las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus
negocios:

Al 31 de diciembre
2008 2007
MM$ MM$

Instrumentos en custodia 75.130 -
Otros 96.535 49.010

Totales 171.665 49.010

Nota 14 Comisiones

El monto de los ingresos y gastos por comisiones que se muestra en los estados de resultados
corresponde a los siguientes conceptos:

Ingresos Gastos
2008 2007 2008 2007
MM$ MM$ MM$ MM$

Comisiones por servicios de intermediacin - - 389 653
Comisiones por operaciones Casa Matriz - - 98 90

Totales - - 487 743


26
Nota 15 Utilidad Neta de Operaciones Financieras

Al 31 de diciembre de 2007 y 2008, el detalle de los resultados por operaciones financieras es
el siguiente:

Al 31 de diciembre ,
2008 2007
MM$ MM$

Cartera de negociacin 20.581 13.497
Contratos de instrumentos derivados 103.037 9.279

Totales 123.618 22.776

Nota 16 Otros Ingresos Operacionales

El detalle de los otros ingresos de operacin es el siguiente:

2008 2007
MM$ MM$

Ingresos por precios de transferencias 355 2.896
Otros 657 114

Totales 1.012 3.010

Nota 17 Gastos y Remuneraciones del Directorio

Durante los ejercicios 2008 y 2007, por acuerdo de la J unta de Accionistas, el Banco no ha
pagado remuneraciones al Directorio.

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