Matriz de Atividade Individual

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Mdulo: 2. Juros Simples e Compostos Atividade: Atividade Individual
Ttulo: A Transformao do Valor do Dinheiro no Tempo
Aluno: Vanessa Cacciaguerra de ucena
Disciplina: !atem"tica #inanceira Turma: !$A S% &'
Introduo
Este primeiro trabalho individual apresentado disciplina Matemtica Financeira do
curso de MBA em Administrao de Empresas nos convida a discorrer sobre os
regimes de capitalizao a partir da seguinte afirmao:
A transformao do valor do dinheiro no tempo s pode ser feita a partir da
determinao dos juros, ou seja, do custo do dinheiro ao longo do tempo.
e tal afirmao! podemos e"trair dois fatos #ue so fundamentais para a Matemtica
Financeira:
$% & custo do dinheiro no ' esttico! mas din(mico! mudando progressivamente
com o passar do tempo% Assim! o valor de )* $+++ recebidos ho,e ' menor do
#ue esta #uantia seria da#ui a um m-s! e muito menor do #ue ser em um ano%
.% &s ,uros so o preo do dinheiro! e como todo preo! ' determinado por um
acordo comercial entre as partes! de forma com #ue fi#ue aceitvel para ambos
os lados% /e o preo ficar demasiado alto! ' muito interessante para #uem
vende! mas desfavorece #uem compra%
A partir destas considera0es iniciais! discorreremos sobre os regimes de
capitalizao de ,uros e"istentes! sua aplicao cotidiana e o impacto dos ,uros na
rotina administrativa%
Justificativa
& debate sobre os ,uros! apesar de recorrente nos discursos de economistas e
administradores mesmo nas m1dias mais populares! ainda se faz bastante relevante!
por#ue por mais #ue na teoria os consumidores! tanto como pessoa f1sica como
,ur1dica! conhecem o poder multiplicador dos valores submetidos aos famigerados
2,uros sobre ,uros3 na teoria% 4o entanto! na prtica! pessoas e empresas continuam
&
mais adeptos aos enganosos 2parcelamentos sem ,uros3 do #ue aos investimentos%
/abemos como premissa da matemtica financeira #ue parcelamento sem ,uros no
e"iste! mas ainda assim! o consumidor se dei"a seduzir com a propaganda por no
perceber #ue por trs desta falcia de mar5eting est uma operao bancria
embutida na operao de venda! e #ue muitas vezes o neg6cio do financiamento '
muito mais lucrativo do #ue a margem de lucro da venda! de forma com #ue o vare,o
tem dei"ado de oferecer um desconto pelo preo a vista! como forma de incentivar
ainda mais a tomada de cr'dito%
7ompras parceladas! leasing! cart0es de cr'dito! limites rotativos e de che#ue
especial! diversas modalidades de financiamento com mais ou menos garantias e ,uros
#ue variam enormemente em suas ta"as e regimes de clculos% As decis0es
administrativas esto to cercadas de possibilidades de pagamento #ue entender a
l6gica por traz dos clculos se torna um conhecimento para as lideranas de #ual#uer
rea de atuao%
Desenvolvimento
1. Conceitos de Juros Simples e Compostos
1.1. Regime de Juros Simples
/egundo a F89 &nline :.+$;<! ,uros simples so a 2taxa de juros que incide sobre o
capital inicial valor presente, ou seja, no incide sobre os juros acumulados. !essa
forma, a taxa varia linearmente em funo do tempo%3 :&p% 7it%<%
=rata>se de um calculo simples! obtido pela multiplicao do valor presente! ta"a de
,uros e per1odo de tempo! conforme a f6rmula abai"o:
Juros = [Valor Presente] x [taxa de juros] x [perodo de tempo]
7omo resultado! a valorizao do capital atrav's do tempo ocorre em uma progresso
geom'trica e cont1nua! como ilustra o grfico a seguir:
2
Grfico 1: Progresso de Juros Simples
?n: /ousa! .+$;%
1.2. Regime de Juros Compostos
A F89 &nline define os @uros 7ompostos como sendo o sistema no qual os juros de
cada per"odo so somados ao capital inicial para o c#lculo de novos juros nos
per"odos seguintes. $endo assim, os juros so capitali%ados passando a ser
comportar como o principal da d"vida.3 :F89 &nline! .+$;<
ito de outra forma! ' como se o clculo dos ,uros se encerrasse ao final de cada
per1odo para alcanar um montante final com ,uros! #ue seria submetido a mais ,uros
no per1odo seguinte% Aor isso este regime ' o #ue popularmente se conhece como
2cobrana de ,uros sobre ,uros3! o #ue se reflete na seguinte f6rmula de clculo:
Valorinal = ValorPresente !1 " juros #
perodos
4ota>se #ue o nBmero de per1odos aparece a#ui no como fator de multiplicao! mas
como fator de potencializao% & #ue resulta em um montante #ue cresce em
progresso geom'trica! conforme ilustra o 8rfico . a seguir%
(
Grfico 2 : Progresso de Juros Compostos
?n: /ousa! .+$;%
2. $plica%&o
e acordo com F89 &nline :.+$;<! ambos os sistemas de capitalizao so
comumente adotados pelos sistemas bancrios vigentes%
4o entanto! o sistema de ,uros simples ' aplicado nos descontos! nos clculos de
adiantamento de receb1veis e antecipa0es de pagamento em geral%
&s ,uros compostos! por sua vez! so tipicamente aplicados nas diversas modalidades
de financiamento! tais como financiamento imobilirio e de ve1culos! empr'stimos!
cr'dito rotativo de cart0es! entre outros% &s ,uros compostos so ainda aplicados nos
clculos de alguns tipos de investimentos! como a previd-ncia privada! o #ue faz com
#ue muitas vezes o prazo de investimento tenha mais impacto na lucratividade do #ue
o valor aplicado%
'. Vantagens e (es)antagens
Aese #ue os dois sistemas de clculos de ,uros tratam da valorizao do dinheiro em
funo do tempo! a diferena entre os dois regimes esto na forma de calculo! em #ue
os @uros 7ompostos resultam comumente em um montante final significativamente
maior%
)
4o entanto! o resultado do montante final ' dramaticamente dependente do tempo e
da ta"a de ,uros! de forma com #ue no se pode indicar a priori se um ou outro m'todo
' mais vanta,oso em uma operao de cr'dito! , #ue para uma operao de curto
prazo! por e"emplo! a ta"a de ,uros pode ter maior impacto do #ue a forma de clculo%
Ainda no se pode dei"ar de considerar #ue! como transao comercial! no se pode
tratar vantagens e desvantagens em termos absolutos! , #ue o #ue ' desvanta,oso
para um lado comumente ' compensador para a contraparte%
Concluso
4este breve artigo mostramos #ue a cobrana de ,uros! em especial o regime de ,uros
compostos! pode fazer com #ue os investimentos de uma empresa se,am
capitalizados e"ponencialmente% Em contrapartida! a mesma l6gica aplica>se s
d1vidas! de maneira com #ue um pe#ueno empr'stimo saia do controle em poucos
meses%
Aortanto! mais importante do #ue escolher ta"as favorveis! ' cuidar para #ue os ,uros
sempre trabalhem a seu favor! a,udando a aumentar o patrimCnio da empresa! e no
aumentando o custo final da operao%
efer!ncias "i"lio#r$ficas
#*V +nline. Juros Simples e Compostos. In, !atem"tica #inanceira. Dispon-vel em,
.http,//moodle.fgv.0r1. Acesso em 22 Jan. 22&(.
SA3T+S4 Joo $aptista Alves dos. + poder dos 5uros compostos. Dispon-vel
em,.http,//666.capitalgaucha.com.0r/comunidades/colunistas/5oao70aptista
/o7poder7dos75uros7compostos.htm1. Acesso em 22 Jan. 22&(.
S+89A4 Alessandra. A transformao e o custo do dinheiro ao longo do tempo.
Dispon-vel em, .http://666.alessandra.adm.0r/do6nload/
transformacao:dinheiro.pdf1. Acesso em 22 Jan. 22&(.
*;sta matri< serve para a apresentao de tra0alhos a serem desenvolvidos segundo am0as as linhas de
racioc-nio, l=gico:argumentativa ou l=gico:matem"tica.
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