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CAPITAL DE GIRO - CONCEITOS

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ADMINISTRAO DO CAPITAL DE GIRO
Conceitos que podem ser adotados pela empresa:
Martins (1991), "Capital de giro ou capital circulante identificam os recursos que giram
(ou circulam) vrias vezes em determinado perodo. Ou seja, corresponde a uma parcela
de capital aplicada pela empresa em seu ciclo operacional, caracteristicamente de curto
prazo, a qual assume diferentes formas ao longo de seu processo produtivo e de venda".
Pelo conceito, observa-se que o capital de giro representa o valor dos recursos
demandados pela empresa para financiar o seu ciclo operacional.
Archer, Choate e Racette (1969), "administrao do capital de giro processo de
planejamento de controle do nvel e da composio de ativos e passivos circulantes da
empresa. Especificamente, a administrao do capital de giro exige que o administrador
financeiro decida qual o montante Caixa, outras aplicaes de liquidez imediata, Contas
Receber e Estoque que a empresa dever manter num determinado momento. Alm
disso, o administrador financeiro deve saber como esses ativos correntes sero
financiados". Por esse conceito a administrao do capital de giro tem grande destaque
no planejamento e controle das operaes em geral da empresa.
Cabe a Empresa e seus administradores decidir qual conceito ajusta-se s suas
necessidades.
O termo capital de giro vem do processo circular do processo de gerao de lucros em
uma empresa, ou seja, comprar estoque, produzir, vender, comprar estoque, produzir e
vender, repetidamente. Em termos contbeis, o capital de giro representa o ativo
circulante da empresa, so os bens da empresa que podem ser convertidos em capital
dentro de um curto prazo, por exemplo: mercadorias em estoque, dinheiro em caixa,
matrias primas e aplicaes financeiras.
Para voc entender o conceito de capital giro tambm necessrio saber o que
o passivo circulante na empresa, que so as obrigaes de pagamento da empresa
curto prazo, geralmente pagas no prazo de um ano. Por exemplo: contas a pagar,
dvidas com fornecedores de mercadorias, impostos a recolher e etc.
As necessidades de capital de giro sob o ttulo de disponvel so:
Caixa mnimo - dinheiro necessrio para cobertura das despesas dirias;
Saldo Bancrio mnimo - de uso imediato depositado nos bancos por segurana da
empresa;
Contas vinculadas - os valores de cobrana dos ttulos dados em garantia que
permanecem em conta vinculada para posterior liberao;
Contrapartidas bancrias que dependem do grau de endividamento da empresa. As
contrapartidas em dinheiro so basicamente o saldo mdio e as contas bloqueadas.
PARA QUE SERVE CAPITAL DE GIRO

Pagar as contas de curto prazo;
Permitir a criao de riqueza na empresa em longo prazo;
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Suprir a empresa para a realizao de suas atividades operacionais;
Manter o equilbrio adequado entre as contas do ativo e as contas do passivo da
empresa;
Gerar caixa positivo para a empresa.

O capital de giro tambm uma das principais decises financeiras da empresa, com a
diferena de que enfrentada diariamente pelos gestores da organizao, ao contrrio
das trs grandes outras decises, Investimentos, Financiamentos e Distribuio de
Resultados (Dividendos), as quais ocorrem poucas vezes no ano ou durante o ciclo
operacional da empresa.

Segundo dados do SEBRAE, a principal causa para o fechamento de empresas a falta
de capital de giro. Em muitos casos, isso ocorre devido ausncia de planejamento e de
uma estimativa correta do total de investimento necessrio, decorrentes da falta de
conhecimento sobre a dinmica e a gesto do giro do negcio.
Os ativos circulantes devem ser suficientemente considerveis de modo a cobrir seus
passivos circulantes, garantindo-se, com isso, uma margem razovel de segurana.
O grande objetivo da administrao do capital de giro administrar cada um dos
ativos e passivos circulantes da empresa de forma que um nvel aceitvel de
capital circulante lquido seja mantido.