DFC

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PROFESSOR ANTONIO CSAR

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AULA 8: FLUXO DE CAI XA

E os estudos, na reta final? A pedidos estou colocando a aula de Demonstrao do
Fluxo de Caixa. Como uma matria nova em Contabilidade Geral, estou fazendo
uma introduo terica grande e depois os exerccios. Nesta aula estou corrigindo
apenas 05. Os demais estou deixando para vocs tentarem resolver sozinhos. Na Aula
09 (a seguinte) farei a correo.

uma tcnica minha para que vocs tentem desenvolver o raciocnio. Estudar,
somente, com questes j resolvidas no permite que vocs consigam assimilar bem a
matria.

Bons estudos.

1. DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA (DFC)

1.1.IINTRODUO

A Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) ainda no obrigatria no Brasil. Sendo
assim, e acompanhando o entendimento adotado pelos autores do livro Manual de
Contabilidade das Sociedades por Aes, autores Srgio de Iudcibus, Eliseu Martins e
Ernesto Rubens Gelbcke, editora Atlas, sexta edio, o presente captulo adotar
determinadas orientaes do (Fasb), Financial Accounting Standards Board, e do (lasc),
International Accounting Standards Committee, rgo que estabelece normas
internacionais de contabilidade, uma vez que, de acordo com aqueles autores bem
provvel que a norma que tornar obrigatria no futuro a elaborao da DFC dever ser
influenciada por aqueles dispositivos internacionais.

1.2.FINALIDADE

As demonstraes financeiras elaboradas de acordo com a legislao brasileira
(Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado do Exerccio, Demonstrao de Origens
e Aplicaes de Recursos e Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados) traduzem,
para os leitores, a posio patrimonial da empresa, o resultado apurado pela sociedade e a
destinao dos lucros apurados. Tudo pelo regime de competncia. Acontece que uma
empresa necessita de recursos para sobreviver e estas demonstraes no costumam
detalhar como esta posio da empresa, ou seja, como se comportou seu fluxo de caixa
(passado), como est no presente e tampouco a sua projeo futura.

Para suprir esta falta de informaes que surge a necessidade de se elaborar a
Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC).

As informaes da DFC, analisadas em conjunto com as demais demonstraes
financeiras, auxiliam os leitores a identificar:

1. a converso do lucro contbil (apurado pelo regime de competncia) em caixa;
2. a capacidade de gerao futura de caixa, principalmente de seus resultados
operacionais;
3. a probabilidade da empresa honrar seus compromissos, pagar dividendos e
retornar emprstimos obtidos;
4. a confirmao ou no de projees passadas de fluxos futuros de caixa, etc.

1.3.CONCEITOS

1.3.1. DISPONIBILIDADES E EQUIVALENTE-CAIXA

Para fins da elaborao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa, o conceito de caixa
ampliado e inclui-se tambm o chamado equivalente-caixa.

Equivalente-caixa o investimento de alta liquidez, com total facilidade de converso
em dinheiro, ou equivalente e de pouca ou rara possibilidade de diminuio de valor.

Assim, as disponibilidades compreendem o caixa propriamente dito, os valores
depositados em conta corrente bancria e as aplicaes em equivalente-caixa.

1.4.ATIVIDADES

Para se elaborar a DFC podemos traar um paralelo com a elaborao da
Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR). Quando estamos elaborando
esta demonstrao (DOAR), os recursos so apresentados na forma de origens e aplicaes
(Artigo 188, incisos I e II, da Lei nmero 6.404/76). .J na elaborao da DFC, classificam-
se as alteraes de caixa por grupos de atividades. Estas so divididas em
OPERACIONAIS, INVESTIMENTOS e FINANCIAMENTOS.

1.4.1. ATIVIDADE OPERACIONAL

Referem-se as atividades fins da empresa, ou seja, aquelas que fazem parte de seu
objeto social e todo o esforo para a sua obteno. Normalmente aparecem na
Demonstrao do Resultado, excluindo os resultados no operacionais. Tambm so
definidos como operacionais aqueles eventos que no sejam classificados como atividades
de investimento e financiamento. Podem ser agrupadas da seguinte forma:

Ingressos de Recursos ou Entradas de Recursos:
a) recebimentos, vista, de mercadorias, servios e produtos, bem como do
recebimento das duplicatas das vendas a prazo;
b) recebimentos de juros sobre emprstimos concedidos e sobre aplicaes
financeiras em outras entidades, bem como dos dividendos de participaes em
outras sociedades;
c) recebimentos que no se originem de transaes definidas como atividades de
investimento ou financiamento.

Sadas de Recursos ou Alocaes de Recursos:
a) pagamentos, vista, a fornecedores de bens objeto de sua atividade fim, bem como
do pagamento dos fornecedores de compras originalmente a prazo;
b) pagamento de despesas da atividade fim da empresa, tais como, salrios, aluguis,
com vendas, financeiras (juros), etc;
c) pagamentos de impostos e contribuies aos diversos governos, bem como aos
pagamentos acessrios, tais como multas;, etc.

1.4.2. ATIVIDADE DE INVESTIMENTO

Relaciona-se normalmente com operaes envolvendo os ativos de longo prazo que a
empresa utiliza para produzir bens e servios, incluindo a aquisio e alienao de ativo
permanente investimento, imobilizado, bem como a concesso de emprstimos.

a) recebimento do principal dos emprstimos concedidos (os juros recebidos destes
emprstimos so classificados como atividade operacional);
b) recebimento pela venda de participaes em outras empresas;
c) recebimento pela venda de ativo permanente imobilizado.

a) concesso (desembolso) de emprstimos a outras empresas
b) aquisio (pagamento) de ttulos patrimoniais de outras empresas;
c) aquisio (pagamento) de ativo permanente imobilizado.

1.4.3. ATIVIDADE DE FINANCIAMENTO

Refere-se aos financiamentos concedidos sociedade por terceiros e/ou pelos scios.
Basicamente so os valores constantes do passivo exigvel de curto e longo prazo que sejam
oriundos de emprstimos (financeiros) e capital social

a) recebimento decorrente da realizao do capital social;
b) recebimento decorrente de emprstimo (financeiro) obtido no mercado de curto ou
longo prazo;

a) pagamento de dividendo;
b) pagamento pelo resgate de aes da prpria empresa;
c) pagamento do principal dos emprstimos obtidos (os juros so classificados como
atividade operacional).

1.5.TCNICAS DE ELABORAO

Conforme comentado acima, a DFC, ao ser elaborada, ir dividir os ingressos e as
sadas de recursos por atividades (operacional, investimento e financiamento). O resultado
lquido aritmtico das atividades ser igual a variao ocorrida no CAIXA (caixa e
equivalente-caixa) no perodo. Ou seja, verifica-se qual o saldo no incio do perodo deste
Caixa e qual o saldo final. A diferena encontrada deve ser igual ao resultado lquido
algbrico apurado nas trs atividades que compem a DFC.

De acordo com as regras internacionais, j comentadas no incio deste captulo,
existem duas formas de elaborao da demonstrao. Atravs do MTODO DIRETO ou
atravs do MTODO INDIRETO.

1.5.1. MTODO DIRETO

Consiste em demonstrar os ingressos e as sadas de recursos das principais
atividades operacionais como, por exemplo, os recebimentos pelas vendas dos produtos e
servios, pagamento de fornecedores, salrios, impostos. Aps o cmputo das entradas e
sadas teremos o resultado lquido de caixa (ingresso ou sada) da atividade operacional em
um determinado perodo.

Quanto mais detalhada for a demonstrao, mais informaes sero transmitidas aos
leitores, que podero analisar qual resultado (da atividade da empresa) est sendo
convertido em caixa.

Alm do resultado operacional sero demonstrados os ingressos e as sadas de caixa
das demais atividades, sempre de forma detalhada.

Para a elaborao da DFC pelo mtodo direto utilizaremos a inteligncia nos
passada pelo livro Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes, j qualificado no
incio deste captulo, que determina:

O modelo utiliza a seqncia bsica a seguir para calcular o fluxo de caixa das
operaes. Parte dos componentes da Demonstrao de Resultados e os ajusta pelas
variaes nas contas circulantes do Balano vinculadas s operaes. Por isso, til criar
uma coluna para expressar as variaes positivas ou negativas de cada conta dos
Balanos comparados.
Assim:

DFC - Seqncia para Apurao das Movimentaes de Caixa - Mtodo Direto -
Receita ou despesa (DRE) > Ajustes pelas variaes nas contas do Balano ->
Valores para registrar na DFC.

Genericamente, um aumento no saldo das contas do Ativo Circulante vinculadas s
operaes diminui o Caixa, e uma diminuio no saldo dessas contas aumenta o Caixa. Do
mesmo modo, um acrscimo no saldo das contas do Passivo Circulante vinculadas s
operaes aumenta o Caixa, e uma diminuio produz uma sada (reduo) no Caixa. Esse
esquema genrico, e deve ser utilizado com cuidado, pois podem existir transaes no
circulante que no pertenam s atividades operacionais (emprstimo de curto prazo, por
exemplo) e tambm eventos fora do circulante que fazem parte das operaes (juros e
impostos a pagar no LP, crditos de LP etc.).

1.5.2. MTODO INDIRETO

Este mtodo parte de um valor para chegar a outro, ou seja, de forma indireta chega-
se a uma mesma concluso. Desta forma, parte-se do lucro lquido (apurado pelo regime de
competncia) para chegar ao valor deste lucro que foi convertido em caixa. Por este motivo
chamado de mtodo da conciliao, uma vez que concilia o lucro lquido com o caixa.
Para que a demonstrao consiga passar essas informaes necessrio:

a) verificar quais valores esto no lucro e que no afetaram caixa neste perodo, ou
seja, valores que afetaram caixa no passado mas afetaram o lucro somente agora
(como as despesas antecipadas), bem como as receitas que afetaram o lucro mas no
ingressaram no caixa (como as receitas a prazo), alm daquelas despesas que
diminuram o resultado deste perodo mas que s sero pagas no futuro (despesas a
prazo), entre tantas outras;
b) identificar quais foram os valores que afetaram o lucro neste perodo mas que se
referem a gastos que foram efetuados no passado e que so lanados a resultado
paulatinamente, tais como depreciaes, amortizaes, exaustes, que devem ser
eliminados deste lucro para verificao do efeito no caixa da empresa;
c) verificar e ajustar resultados que se referem a atividade de investimento mas que
esto alocadas no resultado do exerccio,tais como o lucro ou a perda de capital na
venda de bens ou direitos do ativo permanente (estes valores so excludos da
atividade operacional e so colocados na atividade de investimento).

Este mtodo de elaborao bastante parecido com o da elaborao da DOAR, que,
de acordo com a legislao societria (Lei nmero 6.404/76, artigo 188) feito de modo
indireto pela variao nos grupos no circulantes.

Para a sua elaborao considera-se que todo o lucro lquido apurado pela empresa
afetou o caixa. Sendo assim, a primeira linha da DFC (atividade operacional) tem a
informao deste lucro. A partir deste valor efetua-se as adies e as diminuies dos
valores que sabidamente no afetaram o caixa. J foi citado acima o cuidado que se deve
ter para identificar os valores que esto no resultado e que no pertencem atividade
operacional e sim a atividade de investimento.

Ainda utilizando o ensinado pelo livro Manual de Contabilidade das Sociedades por
Aes, deve-se seguir a seguinte ordem lgica para a estruturao da DFC pelo mtodo
indireto:

1. registrar o lucro lquido (transcrever da DRE);
2. somar (ou subtrair) os lanamentos que afetam o lucro mas que no tm
efeito no caixa, ou cujo efeito no caixa se reconhece em outro lugar da
demonstrao ou num prazo muito longo (depreciao, amortizao,
resultado de equivalncia patrimonial, despesa financeira de longo prazo
etc.);
3. somar (ou subtrair) os lanamentos que, apesar de afetarem o caixa, no
pertencem s atividades operacionais (por exemplo, ganho e perda na
venda, a vista, de imobilizado ou de outro ativo no pertencente ao grupo
circulante);
4. somar as redues nos saldos das contas do Ativo Circulante e Realizvel
a Longo Prazo vinculadas s operaes;
5. subtrair os acrscimos nos saldos das contas do Ativo Circulante e
Realizvel a Longo Prazo vinculados s operaes;
6. somar os acrscimos nos saldos das contas do Passivo Circulante e
Exigvel a Longo Prazo vinculados s operaes;
7. subtrair as redues nos saldos das contas do Passivo Circulante e
Exigvel a Longo Prazo vinculadas s operaes.

Os ajustes efetuados nos itens 4 a 7 tm s seguintes explicaes:

a) reduo nas contas do Ativo Circulante e Realizvel a Longo Prazo se
este grupo diminui de valor significa que o caixa aumentou. Para entender
este item, considere que no incio do exerccio a conta Duplicatas a
Receber (Clientes ou similar) estivesse com um saldo de $ 100.000,00
decorrentes das vendas efetuadas no ano anterior e ainda no recebidas.
Neste perodo, de acordo com a Demonstrao do Resultado do Exerccio,
o valor das Vendas tenha sido de $ 800.000,00 e que o saldo final da conta
Duplicatas a Receber (Clientes ou similar) esteja com um valor de $
50.000,00. Analisando estes dados, podemos concluir que a empresa
poderia ter recebido $ 900.000,00 decorrentes de vendas, sendo $
100.000,00 de vendas efetuadas no ano anterior e $ 800.000,00 de vendas
deste perodo. Como ainda constam $ 50.000,00 em Duplicatas a Receber
significa que este valor s dever ser recebido no ano seguinte. Portanto a
empresa recebeu $ 850.000,00. Deste valor $ 800.000,00 j esto includos
no Lucro do Exerccio (na DRE consta $ 800.000,00 de Vendas, que
aumentaram o lucro da empresa e informado na primeira linha da DFC) e
os restantes $ 50.000,00 decorrem da diminuio da conta Duplicatas a
Receber (Clientes ou similar).Cuidado tem que haver para verificar se a
conta Duplicatas a Receber (Clientes ou similar) foi diminuda por outra
razo que no o recebimento como, por exemplo, o reconhecimento de
perdas, tendo sido baixado contra Proviso para Devedores Duvidosos;
b) aumento nas contas do Ativo Circulante e Realizvel a Longo Prazo a
mesma anlise do item anterior, s que agora o caixa diminui pela variao
positiva nas contas destes subgrupos. Para entender este item basta
considerar que, ao invs da conta Duplicatas a Receber (Clientes ou
similar) diminuir para $ 50.000,00, houve um aumento para $ 130.000,00.
Isto significa dizer que a empresa tendo, recebido todo o valor do ano
anterior, deixou para receber $ 130.000,00 decorrentes das vendas deste
ano para o ano seguinte. Se a empresa tinha a receber do ano anterior $
100.000,00 e vendeu este ano $ 800.000,00, o total a receber era de $
900.000,00. Como restam $ 130.000,00 conclumos que s recebeu $
770.000,00. Como na DRE o Lucro Lquido da empresa foi aumentado em
$ 800.000,00 (o valor das Vendas do perodo) e a empresa s recebeu $
770.000,00, precisamos diminuir o impacto no caixa em $ 30.000,00, que
exatamente a variao positiva na conta Duplicatas a Receber (Clientes ou
similar);
c) aumento nas contas do Passivo Circulante e Exigvel a Longo Prazo
anlise semelhante a adotada para os grupos do ativo, comentadas nos itens
a e b. Considerando que exista um saldo de $ 80.000,00 na conta
Imposto de Renda a Pagar no incio do perodo e ao final este saldo seja de
$ 140.000,00. Verificando as contas de resultado na DRE encontra-se uma
despesa com Imposto de Renda de $ 140.000,00. Podemos concluir que a
empresa teria a pagar desta rubrica o valor de $ 220.000,00 (soma do valor
do ano anterior mais o valor deste ano). Deixou para pagar $ 140.000,00 no
ano seguinte (at por permisso da legislao). Portanto s pagou $
80.000,00. Como na DRE foi lanado o valor de $ 140.000,00, reduzindo o
lucro da empresa, a diferena tem que ser ajustada. E o valor de $
60.000,00, exatamente igual a variao ocorrida na conta Imposto de
Renda a Pagar;
d) reduo nas contas do passivo circulante mesma anlise feita nos itens
a, b e c acima.

1.6.EXEMPLO DE ELABORAO DE DEMONSTRAO DE FLUXO DE CAIXA

Considerando as demonstraes financeiras abaixo, elaborar a Demonstrao
do Fluxo de Caixa pelos mtodos direto e indireto da empresa BRANTSIL S/A.

BALANO PATRIMONIAL DA EMPRESA BRANTSIL S/A

31.12.2002 31.12.2003 Variao
Caixa e Bancos 10.000 40.000 30.000
Aplicaes Financeiras de Liquidez Imediata 70.000 64.000 (6.000)
Clientes - Duplicatas a Receber 200.000 250.000 50.000
Duplicatas Descontadas - (40.000) (40.000)
Proviso p/ Devedores Duvidosos (6.000) (6.300) (300)
Estoques 400.000 320.000 (80.000)
Seguros a Vencer 20.000 12.000 (8.000)
Mquinas 100.000 130.000 30.000
Depreciao Acumulada (20.000) (33.000) (13.000)
TOTAL DO ATIVO 774.000 736.700 (37.300)
Duplicatas a Pagar Fornecedores 100.000 70.000 (30.000)
Proviso para Imposto de Renda 20.000 15.000 (5.000)
Salrios a Pagar 40.000 57.000 17.000
Contas a Pagar 50.000 60.000 10.000
Emprstimo de Longo Prazo 100.000 30.000 (70.000)
Capital 300.000 350.000 50.000
Lucros Acumulados 164.000 154.700 (9.300)
TOTAL DO PASSIVO +PL 774.000 736.700 (37.300)

Demonstrao do Resultado de 2002 (em $):

Vendas 500.000
Custo das Mercadorias Vendidas (380.000)
Lucro Bruto 120.000
Despesa de Salrios (60.000)
Depreciao (13.000)
Despesas Financeiras (5.000)
Despesa com Proviso pa Devedores Duvidosos (6.300)
Reverso de Proviso para Devedores Duvidosos 6.000
Despesas Gerais (18.000)
Receitas Financeiras 5.000
Lucro Antes do IR/CS 28.700
Proviso para Imposto de Renda (15.000)
Lucro Lquido 13.700

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (em $):

Capital Lucros Acumulados Total
Saldo em 31.12.2002 300.000 164.000 464.000
Aumento de Capital 50.000 50.000
Lucro Lquido 13.700 13.700
Dividendos pagos (23.000) (23.000)
Saldo em 31-12-X1 350.000 154.700 504.700

Observao:
a) Foram pagos $ 23.000 de dividendos, sendo uma parte referente ao ano de 2001
que estava sem destinao.
b) As despesas financeiras foram pagas e as receitas financeiras foram recebidas.

Elaborao da Demonstrao do Fluxo de Caixa

a) PELO MTODO DIRETO

Atividades Operacionais
Recebimento de Clientes 450.000
Duplicatas Descontadas 40.000
Recebimento de Receitas Financeiras 5.000
Pagamento de Fornecedores 330.000
Pagamento de Imposto de Renda 20.000
Pagamento de Salrios 43.000
Pagamento de Despesas Financeiras 5.000
Ingresso Lquido de Caixa Operacional 97.000
Atividade de Investimentos
Pagamento Aquisio de Mquina 30.000
Caixa Lquido Consumido Investimento 30.000
Atividade de Financiamento
Ingresso pelo Aumento de Capital Social 50.000
Pagamento de Dividendos 23.000
Pagamento de Emprstimos de Longo Prazo 70.000
Caixa Lquido Consumido Financiamento 43.000

Aumento Lquido de Caixa em 2002 24.000
Saldo de Caixa em 2001 80.000
Variao Ocorrida no Caixa 24.000

b) PELO MTODO INDIRETO

Atividades Operacionais
Lucro Lquido do Exerccio 13.700
Mais Depreciao 13.000
Aumento de Duplicatas a Receber 50.000
Aumento de Proviso para Devedores Duvidosos 300
Aumento de Duplicatas Descontadas 40.000
Diminuio de Estoques 80.000
Diminuio de Seguros a Vencer 8.000
Diminuio de Fornecedores 30.000
Diminuio de Imposto a Pagar 5.000
Aumento de Salrios a Pagar 17.000
Aumento de Contas a Pagar 10.000
Ingresso Lquido da Atividade Operacional 97.000

Atividades Investimentos
Pagamento pela Compra de Mquina 30.000
Caixa Lquido Consumido Investimento 30.000

Atividades Financiamentos
Recebimento pelo Aumento de Capital 50.000
Pagamento de Dividendos 23.000
Pagamento de Emprstimos 70.000
Caixa Lquido Consumido Financiamento 43.000

Aumento Lquido de Caixa em 2002 24.000
Variao Ocorrida no Caixa 24.000

Considerando as instrues que foram detalhadas no item 9.5, faremos uma
breve anlise da DFC elaborada:

a) Mtodo Indireto:
a. A empresa apurou um Lucro Lquido de $ 13.700,00 mas o ingresso lquido
no caixa decorrente deste resultado foi de $ 26.700,00 (lucro de $ 13.700,00
mais a depreciao de $ 13.000,00). Porm, com as variaes ocorridas nas
contas do ativo e do passivo operacionais o caixa foi impactado
positivamente em $ 97.000,00, que decorre de operaes registradas em
perodos anteriores e que se transformaram em caixa neste perodo como,
por exemplo, o a conta Estoques que foi diminuda em $ 80.000,00, ou seja,
parcela do Custo das Mercadorias Vendidas, registrada na DRE, portanto
diminuindo o lucro do perodo no afetou o caixa neste ano e sim no perodo
anterior quando foi adquirido. Mesma anlise deve ser feita para as demais
contas que representam a atividade operacional da empresa.
b. Deste ingresso positivo no caixa da atividade operacional, $ 30.000,00 foi
investido na aquisio de novos equipamentos, que iro gerar resultados
positivos nos prximos perodos;
c. Outra parcela foi destinada ao pagamento de financiamentos e de
dividendos, que lquidos dos novos recursos trazidos pelos scios ($
50.000,00) consumiram $ 43.000,00 do caixa da empresa.
b) Mtodo Direto:
a. Por este mtodo, mais fcil identificar a origens dos ingressos de recursos
e da aplicao dos mesmos na atividade operacional como, por exemplo,
qual foi o valor que afetou o caixa decorrente das vendas da empresa, qual
foi o pagamento de fornecedores, de salrios, etc;
b. Os efeitos das demais atividades (investimento e financiamento) so
apresentadas de forma semelhante adotada pelo Mtodo Indireto.
c) O Mtodo Indireto muito parecido com a elaborao da Doar, pois parte do
resultado lquido ajustando-o para verificar o efeito no caixa da empresa.

Exerccios:

AFRF 2002-1
Dadas as informaes a seguir:

I - As Demonstraes Contbeis, de trs perodos consecutivos, da CIA. MARACAN,
registram nas contas abaixo, os seguintes saldos:

SALDOS FINAIS 1999 2000 2001

Vendas 15.000.000 25.000.000 32.000.000
Custo das Mercadorias Vendidas 8.500.000 14.500.000 18.000.000
Despesa c/ Devedores Duvidosos 10.000 12.000 15.000
Clientes 13.000.000 22.000.000 26.000.000
Estoques 30.000 65.000 70.000
PDD 10.000 12.000 15.000
Reverso de PDD --- --- 4.000
Fornecedores 1.450.000 2.600.000 3.900.000
Despesas do Perodo 3.000.000 4.500.000 5.000.000
Contas a Pagar 220.000 350.000 400.000
Perdas com Clientes --- 8.000 ---

II - O Balano Patrimonial de 1998 evidenciava como saldos finais das contas a seguir os
valores:

Estoques Fornecedores Clientes PDD Contas a Pagar
100.000 1.070.000 3.000.000 3.000 150.000

III - A empresa utilizava Contas a Pagar somente para registrar despesas a prazo.
Com base unicamente nas informaes fornecidas, responda s questes de 01 a 04.

01- O valor das compras efetuadas pela empresa em 2001 :

a) 18.005.000
b) 17.935.000
c) 16.705.000
d) 14.535.000
e) 13.385.000
Soluo: Apesar da questo estar includa em um grande grupo de questes relativas a
Demonstrao do Fluxo de Caixa, ela trata de operaes com mercadorias, que j tratamos
diversas vezes em aulas anteriores. Resoluo considerada fcil. Basta lembrarmos da
frmula do Custo das Mercadorias Vendidas:

CMV =Estoque Inicial +Compras - Estoque Final

18.000.000 =65.000 +Compras 70.000
Compras =18.005.000

Gabarito - A

02- O valor de ingresso no Fluxo de Caixa, nos trs perodos, proveniente das Vendas :

1999 2000 2001
a) 15.000.000 25.000.000 32.000.000
b) 13.000.000 22.002.000 31.998.000
c) 12.997.000 22.000.000 31.992.000
d) 9.007.000 21.992.000 27.988.000
e) 4.997.000 15.982.000 27.992.000

Soluo: Esta questo, de Demonstrao do Fluxo de Caixa, se refere elaborao pelo
chamado mtodo direto. Quer o examinador que identifiquemos qual o valor que a empresa
recebeu de vendas.
Vamos fazer uma anlise do ano de 1999. Repare, na DRE, que a empresa efetuou vendas
de $ 15.000.000,00, contabilizadas pelo regime de competncia. No Balano Patrimonial
identificamos a conta cliente com saldo inicial de $ 3.000.000,00 ( o saldo final de 1998).
Este saldo inicial se refere a vendas efetuadas em 1998, no recebidas naquele ano e que
devem ser recebidas em 1999. Ora, somando com as vendas de 1999 ($15.000.000,00), a
empresa deveria receber $ 18.000.000,00. Porm, a conta clientes termina com um saldo de
$ 13.000.000,00. O que isso significa? Que a empresa deixou para receber, em 2000, o
valor de $ 13.000.000,00, decorrente de vendas realizadas em 1999. Como tinha a receber $
18.000.000,00 e $ 13.000.000,00 ficaram para 2000, o mximo que poderia receber em
1999 seria $ 5.000.000,00 ($ 18.000.000,00 - $ 13.000.000,00).

Porm, analisando a conta de PDD, reparamos que seu saldo inicial de $ 3.000,00 foi
baixado contra a conta clientes por se tornarem incobrveis. Como podemos concluir isso?
O saldo inicial era de $ 3.000,00. A despesa com PDD em 1999 foi de $ 10.000,00 e o
saldo final de PDD tambm foi de $ 10.000,00. Como o saldo inicial era de $, 3.000,00.e
houve a constituio de $ 10.000,00, o saldo final deveria ser de $ 13.000,00. Como o saldo
final de $ 10.000,00, significa que a PDD foi baixada em $ 3.000,00. Como no houve
reverso neste perodo, de PDD, significa que os $ 3.000,00 foram baixados por perda no
recebimento de clientes.

Pessoal, se a conta clientes foi baixada em $ 5.000.000,00, e $ 3.000,00 se referem a perdas
no seu recebimento, recebemos apenas a diferena, ou seja, R$ 4.997.000,00.

No se esqueam que a conta clientes pode ser diminuda, basicamente, pelos seguintes
motivos: Recebimento dos Valores r Perda no Recebimento. Como $ 3.000,00 foram
perdas, o restante foi recebimento.

Esta mesma anlise dever ser feita para os demais anos. Vejamos:

Ano 2000. Na DRE, identificamos que a empresa efetuou vendas de $ 25.000.000,00,
contabilizadas pelo regime de competncia. No Balano Patrimonial identificamos a conta
cliente com saldo inicial de $ 13.000.000,00 ( o saldo final de 1999). Este saldo inicial se
refere a vendas efetuadas em 1999, no recebidas naquele ano e que devem ser recebidas
em 2000. Ora, somando com as vendas de 2000 ($25.000.000,00), a empresa deveria
receber $ 38.000.000,00. Porm, a conta clientes termina com um saldo de $ 22.000.000,00.
O que isso significa? Que a empresa deixou para receber, em 2001, o valor de $
22.000.000,00, decorrente de vendas realizadas em 2000. Como tinha a receber $
2000 seria $ 16.000.000,00 ($ 38.000.000,00 - $ 22.000.000,00).

baixado contra a conta clientes por se tornarem incobrveis. De novo, como podemos
concluir isso? O saldo inicial era de $ 10.000,00. A despesa com PDD em 2000 foi de $
12.000,00 e o saldo final de PDD tambm foi de $ 12.000,00. Como o saldo inicial era de $
10.000,00.e houve a constituio de $ 12.000,00, o saldo final deveria ser de $ 25.000,00.
Como o saldo final de $ 12.000,00, significa que a PDD foi baixada em $ 10.000,00.
Como no houve reverso neste perodo, de PDD, significa que os $ 10.000,00 foram
baixados por perda no recebimento de clientes.

Mas, cuidado. Repare que existe uma conta com Perdas com Cliente no valor de $
8.000,00. O que significa esta conta/ Que a empresa tomou calote dos clientes. O calote
total foi de $ 18.000,00. Uma parte j estava proviionada (lembra da baixa da PDD de $
10.000,00?). O restante no estava provisionado e por isso foi baixado contra despesa e no
contra PDD, pois no estava provisionado.

uma anlise difcil, concordo, principalmente para explicar no papel, sem um quadro
negro. Analisem com calma.

Se a conta clientes foi baixada em $ 16.000.000,00, e $ 18.000,00 se referem a perdas no
seu recebimento, a empresa recebeu apenas a diferena, ou seja, R$ 15.982..000,00.

Agora o ano 2001. Na DRE, identificamos que a empresa efetuou vendas de $
32.000.000,00, contabilizadas pelo regime de competncia. No Balano Patrimonial
identificamos a conta cliente com saldo inicial de $ 22.000.000,00 ( o saldo final de 2000).
Este saldo inicial se refere a vendas efetuadas em 2000, no recebidas naquele ano e que
devem ser recebidas em 2001. Ora, somando com as vendas de 2001 ($32.000.000,00), a
empresa deveria receber $ 54.000.000,00. Porm, a conta clientes termina com um saldo de
$ 26.000.000,00. O que isso significa? Que a empresa deixou para receber, em 2002, o
valor de $ 26.000.000,00, decorrente de vendas realizadas em 2001. Como tinha a receber $
2001 seria $ 28.000.000,00 ($ 54.000.000,00 - $ 26.000.000,00).

baixado em parte contra a conta clientes por se tornarem incobrveis. De novo, como
podemos concluir isso? O saldo inicial era de $ 12.000,00. A despesa com PDD em 2001
foi de $ 15.000,00 e o saldo final de PDD tambm foi de $ 15.000,00. Como o saldo inicial
era de $ 12.000,00.e houve a constituio de $ 15.000,00, o saldo final deveria ser de $
27.000,00. Como o saldo final de $ 15.000,00, significa que a PDD foi baixada em $
12.000,00. Como houve reverso neste perodo, de PDD, no valor de $ 4.000,00, significa
que apenas $ 8.000,00 foram baixados por perda no recebimento de clientes.

Percebemos que houve a reverso da PDD na DRE. Vejam a conta nesta demonstrao.

Se a conta clientes foi baixada em $ 28.000.000,00, e $ 8.000,00 se referem a perdas no seu
recebimento, a empresa recebeu apenas a diferena, ou seja, R$ 27.992..000,00.

Gabarito E

03- Se 10% das Despesas do ano de 2000 representarem valores ligados a itens
provisionados, pode-se afirmar que o valor das sadas de caixa decorrentes de pagamento
de despesas :

a) 3.700.000
b) 3.920.000
c) 4.150.000
d) 4.500.000
e) 4.720.000

Soluo: Mais uma questo difcil. As despesas de 2000 totalizaram $ 4.500.000,00. As
despesas provisionadas foram de 10%, ou seja, $ 450.000,00. O que significa despesa
provisionada? Que no demanda pagamento. Como exemplo, PDD, Depreciao, etc.

As despesas so registradas pelo regime de competncia, ou seja, independentemente do
pagamento.

Foi informao do problema que a conta Contas a Pagar utilizada para registrar as
despesas a prazo. Como no sabemos se as despesas foram vista ou prazo, consideramos
que foram a prazo.

Como o saldo da conta Contas a Pagar era de $ 220.000,00 e $ as despesas do perodo
(exceto as provisionadas) foram de $ 4.050.000,00 ($ 4.500.000,00 - $ 450.000,00), o valor
que a empresa deveria pagar seria de $ 4.270.000,00. Como o saldo final desta conta foi de
$ 350.00,00, significa que este valor dever ser pago em 2001. Portanto, a empresa pagou a
diferena de $ 3.920.000,00 ($ 4.270.000,00 - $ 350.000,00).

Gabarito - B
04- No perodo de 2000 os pagamentos efetuados pela empresa aos fornecedores foram no
valor de:

a) 18.005.000
b) 17.935.000
c) 16.705.000
d) 14.535.000
e) 13.385.000

Soluo: Para sabermos quanto que a empresa pagou em 2000, devemos analisar a conta
fornecedores, que significa compras a prazo realizadas pela empresa. O saldo inicial desta
conta era de $ 1.450.000,00, significando compras efetuadas em 1999 a serem pagas em
2000. Quanto a empresa comprou em 2000? Para tanto, a frmula de CMV deve ser
utilizada:

CMV =EI +C - EF
14.500.000 =30.000 +C 65.000I
C =14.535.000

As compras foram de $ 14.535.000,00. Portanto o valor mximo de pagamento aos fornecedores
seria de $ 15.985.000,00 ($ 14.535.000,00 + $ 1.450.000,00). Como o saldo final da conta
Fornecedores foi de $ 2.600.000,00, este valor dever ser pago em 2001. Logo, a empresa
pagou a diferena, de $ 13.385.000,00

Gabarito - E.

05- Das operaes listadas a seguir, indique aquela que no tem como conseqncia
alterao nas disponibilidades.

a) diminuies de financiamentos por amortizaes
b) novos investimentos de longo prazo
c) aumento de imobilizados por reavaliaes
d) crditos concedidos a coligadas e controladas
e) operaes com debntures conversveis em aes

Soluo:
Quando ocorre a reavaliao de um ativo permanente imobilizado, debita-se a ativo e credita-se
uma Reserva de Reavaliao no Patrimnio Lquido, no afetando as disponibilidades.

Gabarito - C

No farei as correes das questes abaixo nesta aula. Deixo para vocs tentarem responder
aps estudar o que acima escrevi. Na aula 09 efetuarei a correo destas questes. Bons
estudos.

AFRF 2002 2

01- (AFRF 2002-2/ESAF) A composio da diferena entre o Lucro Contbil com o Fluxo
de Caixa Operacional Lquido evidenciada:

a) na Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos.
b) no Fluxo de Caixa Indireto.
c) na Demonstrao de Resultados.
d) no fluxo gerado por Investimentos.
e) na composio dos financiamentos de Caixa.

02- (AFRF 2002-2/ESAF) O valor de resgate referente a aplicaes financeiras de longo
prazo classificado no Fluxo de Caixa como item:

a) de Empreendimentos
b) de Financiamentos
c) de Operaes
d) de Amortizaes
e) de Investimentos

Das demonstraes contbeis da Cia. Azulo foram extradas as contas abaixo com os seus
respectivos saldos:

Contas/Perodo 2000 2001
Fornecedores 23.000 32.000
CMV 800.000 1.300.000
Compras 750.000 1.200.000
Vendas 2.500.000 6.500.000
Despesas Antecipadas 15.000 240.000
Despesas Totais do Perodo 1.200.000 4.000.000
Depreciaes do Perodo 320.000 540.000

Tomando como base os dados fornecidos, responda s questes de n 03 a 05.

03- (AFRF 2002-2/ESAF) O valor pago pelas compras no ano de 2001 foi:

a) 1.300.000
b) 1.200.000
c) 1.191.000
d) 1.101.000
e) 1.091.000

04- (AFRF 2002-2/ESAF) Se o valor do estoque final for 90.000, o estoque inicial ser:

a) 190.000
b) 180.000
c) 120.000
d) 100.000
e) 90.000

05- (AFRF 2002-2/ESAF) Considerando que o Passivo Circulante da empresa era formado
unicamente pela rubrica fornecedores e o Balano Patrimonial no evidenciava a existncia
de Realizvel a Longo Prazo, pode-se afirmar que o valor das Despesas pagas no perodo
:

a) 3.220.000
b) 3.445.000
c) 3.460.000
d) 3.685.000
e) 4.000.000

AFRF 2003

Instrues para resoluo das questes de ns 01 a 07.
Em uma operao de verificao dos livros contbeis, realizada na Cia. Luanda, foi
possvel identificar os seguintes dados:

I - O Balano Patrimonial dos exerccios 20x1 e 20x2

CONTAS DO ATIVO 20x1 20x2
Disponibilidades 8.000 6.000
Clientes 12.000 22.500
(-) Prov. p/ Crditos de Liq. Duvidosa (300) (800)
Estoques 2.000 6.500
Participaes Societrias 5.300 5.300
Imveis 12.000 12.000
Equipamentos 15.000 20.000
Veculos 20.000 20.000
(-) Depreciao Acumulada (2.000) (7.500)
TOTAL DO ATIVO 72.000 84.000
CONTAS DO PASSIVO+PL 20x1 20x2
Contas a Pagar 1.000 4.000
Fornecedores 9.000 6.000
Dividendos a Pagar ------ 3.000
Impostos Provisionados 1.000 2.000
Notas Promissrias a Pagar 10.000 ------
Financiamentos de Longo Prazo 16.000 22.000
Capital Social 30.000 40.000
Reservas de Lucros 4.000 0
Lucros/Prejuzos Acumulados 1.000 7.000
TOTAL DO PASSIVO+PL 72.000 84.000

II - A Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

CAPITAL
SOCIAL
RESERVA
DE LUCROS
LUCROS/PREJ UZOS
ACUMULADOS
TOTAL
Saldo em 31.12.20x1 30.000 4.000 1.000 35.000
Transferncias
p/Capital
4.000 (4.000) 0
Novas Subscries 6.000 6.000
Incorporao do
Resultado Lquido
19x2
9.000 9.000
Distribuio do
Resultado
0
Dividendos (3.000) (3.000)
Saldo em 31.12.20x2 40.000 0 7.000 47.000

III - Itens da Demonstrao de Resultado do Exerccio

Itens Adicionais 20x1 20x2
Vendas 100.000 152.000
CMV 64.000 82.000
Despesas totais do perodo 34.000 59.000
Resultado antes do IR 2.000 11.000
Variaes Cambiais Passivas --- 6.000
Despesas de Depreciaes 2.000 5.500
Proviso p/ pagamento do Imposto de Renda 1.000 2.000
Proviso p/ Crditos de Liquidao Duvidosa 300 800

IV - Outras informaes adicionais
- As Notas Promissrias vencem em 180 dias.
- Os financiamentos foram contratados junto ao Banco ABC em 30.12.20x1
pelo prazo de 8 anos, com carncia de 3 anos e juros de 5% anuais, pagveis
ao final de cada perodo contbil. O saldo devedor corrigido pela variao
da moeda x, com pagamento do principal em 5 parcelas anuais aps o
perodo de carncia.

Com base unicamente nos dados fornecidos, responder s questes de nmeros 06 a 12.

01- (AFRF 2003/ESAF) -O valor dos ingressos de caixa gerado pelas vendas no perodo
examinado foi:

a) 159.500
b) 150.000
c) 141.200
d) 139.500
e) 139.200

02- (AFRF 2003/ESAF) -Examinando os dados, verifica-se que a empresa pagou aos
fornecedores o valor de:

a) 89.500
b) 86.500
c) 85.000
d) 82.000
e) 75.500

03-(AFRF 2003/ESAF) - Com base nos dados identificados, pode-se afirmar que a sada de
caixa para o pagamento de despesas foi:

a) 52.700
b) 50.700
c) 44.700
d) 45.500
e) 43.700

04- (AFRF 2003/ESAF) -No perodo a empresa efetuou compras de estoques no valor de:

a) 89.500
b) 86.500
c) 85.000
d) 82.000
e) 75.500

05- (AFRF 2003/ESAF) -Com os dados fornecidos e aplicando o mtodo indireto para
elaborar o fluxo de caixa, pode-se afirmar que a contribuio do resultado ajustado para a
formao das disponibilidades :

a) 21.300
b) 12.000
c) 17.500
d) 20.500
e) 6.000

06- (AFRF 2003/ESAF) -O valor dos itens de Investimentos que contriburam para a
variao das disponibilidades :

a) (5.500)
b) (5.000)
c) (500)
d) 5.000
e) 5.500

07- (AFRF 2003/ESAF) -O valor do caixa lquido consumido nas atividades operacionais
:

a) (9.300)
b) (8.000)
c) (3.000)
d) 7.000
e) 9.000

08- (AFRF 2003/ESAF) -Representam operaes que no afetam o fluxo de caixa:

a) recebimento por doao de terrenos e depreciaes lanadas no perodo.
b) aquisio de bens no de uso e quitao de contrato de mtuo.
c) alienao de participaes societrias e depreciaes lanadas no perodo.
d) amortizaes efetuadas no perodo de diferidos e venda de aes emitidas.
e) repasse de recursos para empresas coligadas e aquisio de bens.

09- (AFRF 2003/ESAF) -Na elaborao do fluxo de caixa so classificveis como atividade
de financiamento:

a) desembolso por emprstimos concedidos a empresas coligadas e controladas.
b) aquisio de mquinas, veculos ou equipamentos atravs de contrato de
arrendamento mercantil.
c) recebimento de contribuies de carter permanente para aquisio de terrenos para
expanso da capacidade instalada da empresa.
d) venda de aes emitidas e recebimento de valores decorrentes da alienao de
participaes societrias.
e) recebimento de juros sobre emprstimos concedidos a outras empresas.

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