LA CRISIS DEL 2008

Por crisis econmica de 2008 a 2011 se conoce a la crisis econmica mundial que comenz ese ao, originada en los Estados Unidos. La crisis iniciada en 2008 ha sido sealada por muchos especialistas internacionales como la crisis de los pases desarrollados, ya que sus consecuencias se observan fundamentalmente en los pases ms ricos del mundo. La primera dcada del siglo XXI fue testigo de una crisis financiera internacional comparable solo con la ocurrida en la dcada de los treinta del siglo anterior, conocida como la Gran Depresin Mundial. La crisis ocurri en el sistema financiero de los Estados Unidos y de ah se expandi al resto del mundo, en especial a Europa, con lo cual fue un fenmeno de las economas avanzadas, aspecto que marca una diferencia con el resto de crisis ocurridas en las dcadas previas. La crisis estall en setiembre de 2008 y consisti en el virtual colapso del sistema financiero de los Estados Unidos, considerado uno de los ms avanzados y complejos del mundo; en esencia, al igual que otras crisis financieras, fue una crisis de sobreendeudamiento, que dej una leccin: nadie puede gastar por encima de sus ingresos, de manera indefinida. Con la cada y posterior desaparicin de los bancos de inversin, smbolos de Wall Street, hecho que desat una recesin sincronizada a nivel mundial en 2009. Luego, los gobiernos de todo el mundo pusieron en marcha programas de estmulo econmico, que implicaban aumentos en el gasto pblico, muchas veces financiados con deuda externa, de modo que la reduccin en la inversin privada, consecuencia de la crisis, fuera temporalmente reemplazada por inversin pblica. Sin embargo, la mayor deuda gener una crisis fiscal, que explica en gran medida la situacin europea posterior. Una crisis de la magnitud descrita es un fenmeno multicausal. En efecto, la desregulacin financiera y el avance de las tecnologas informticas y del internet fueron factores clave, que combinados con otros, como la reduccin de las tasas de inters de la Reserva Federal, configuraron una combinacin explosiva. El resultado fueron productos financieros sofisticados, cuyas complejidades impedan que el sistema financiero cumpliera con una de sus funciones principales: medir el riesgo. Se desat de manera directa debido al colapso de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el ao 2006, que provoco aproximadamente en octubre del 2007 la llamada crisis de las hipotecas subprime. Las repercusiones de la crisis hipotecaria comenzaron a manifestarse de manera extremadamente grave a inicios del 2008, contagindose primero al sistema financiero estadounidense, con la quiebra de Lehman Brothers, y despus al internacional, teniendo como consecuencia una profunda crisis de liquidez, y causando, indirectamente, otros fenmenos econmicos, con una crisis alimentaria global, diferentes derrumbes burstiles y, en conjunto, una crisis econmica a escala internacional.

CAUSAS Entre los principales factores causantes de la crisis estaran los altos precios de las materias primas, la sobrevalorizacin del producto, una crisis alimentaria mundial y energtica, una elevada inflacin planetaria y la amenaza de una recesin en todo el mundo, as como una crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados. Elevados precios de las materias primas.La dcada de los aos 2000 fue testigo del incremento de los precios de las materias primas tras su abaratamiento en el perodo 1980-2000. Pero en 2008, el incremento de los precios de estas materias primas particularmente, subida del precio del petrleo y de la comida aument tanto que comenz a causar verdaderos daos econmicos, amenazando con problemas sociales en los pases que se encuentran en vas de desarrollo, la estanflacin y el estancamiento de la globalizacin. En enero de 2008, el precio del petrleo super los US$100/barril por primera vez en su historia, y alcanz los US$147/barril en julio debido a fenmenos especulativos de alta volatilidad que condujeron a un fuerte descenso durante el mes de agosto. Otro tanto sucedi con uno de los principales metales industriales, el cobre, que vena experimentando un vertiginoso aumento en su cotizacin desde 2003, principalmente por la cada vez mayor demanda de las nuevas potencias emergentes, como China e India, sumada a otros factores como inventarios decrecientes y conflictividad laboral en las minas cuprferas de Chile, el primer pas portador a nivel mundial del mineral. En enero de 2008, la cotizacin del cobre en la London Metal Exchange (Bolsa de Metales de Londres) super por primera vez en su historia los US$ 8000 la tonelada. A principios del mes de julio alcanz US$ 8940 la tonelada, rcord absoluto desde que se tienen registros de su cotizacin en la LME, a partir de 1979. Este valor a niveles histricos fue un 272,5% mayor que el antiguo rcord absoluto de US$ 3280 la tonelada registrado el 24 de enero de1989 sin ajuste por inflacin. Luego de este mximo y en lnea con la conducta del petrleo, la cotizacin del cobre registr una abrupta cada de ms del 50% desde el rcord de julio (a octubre de 2008) en un marco de volatilidad nunca antes visto. Materiales esenciales en la produccin, como el cido sulfrico y la soda custica vieron tambin incrementados sus precios hasta un 600%. Otra causa de la crisis es el derrumbe del mercado hipotecario de Estados Unidos. Hace unos cuatro aos los bancos y el gobierno de este pas comenzaron a otorgar una gran cantidad de prstamos para la compra de propiedades, se dio una liberalizacin financiera. En Estados Unidos las propiedades son de otro nivel y su valor oscila entre los 200 mil, hasta los millones de dlares. Y como los bancos comenzaron a otorgar crditos sin regulacin y control y tampoco hubo una intervencin

regulatoria por parte del estado, todos los ciudadanos empezaron a pedirlos. Estos crditos fueron con intereses variables (podan aumentarlos o disminuirlos sin previa consulta), entonces comenz a ser imposible para millones de personas, tanto como de clase media, como de clase media-alta, pagarlo (ejemplo.: las cuotas aumentaban de mil a cuatro mil dlares). Por esta causa las propiedades comenzaron a ir de regreso a los bancos. El colapso llego cuando, enormes bancos como Lehman Brothers y Merryl Lynch, los ms grandes prestamistas, como tambin pequeos bancos nacionales, se declaran en quiebra, no tenan flujo de capital pero tenan las propiedades de los ciudadanos que las haban perdido, las cuales terminaron rematndolas a bajos precios. La forma en que este problema afecta al resto del mundo es en el valor de las monedas, el dlar revienta frente a las monedas nacionales haciendo que inversiones de todos lados se cancelen hasta que las bolsas de valores se estabilicen.