13/02/2014

Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Anlise do Capital de Giro

Envolve: - Estoques - Caixa - Contas a receber

Anlise do Capital de Giro

Composio: Volume de bens que constituem o Ativo Circulante. Capital circulante lquido: Excedente do capital de giro.

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Ciclos
Definio: Medidas de prazos ocorridos com os ativos. Combinao: Dos ndices que calculam os diversos prazos.

Prazo Mdio de Rotao dos Estoques

Giro mdio: Dos estoques da empresa. Tempo: De compra e estocagem.

Prazo Mdio de Rotao dos Estoques

PMRE = Estoque x DP Custo das mercadorias vendidas

DP = Dias do perodo ( Exemplo : CVM = 1 ano, DP = 360)

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Prazo Mdio de Recebimento de Vendas Tempo: De demora para recebimento das vendas na companhia. PMRV = Duplicatas a receber x DP Receita bruta de vendas

Prazo Mdio de Pagamento de Compras Tempo mdio: Que a empresa tem para pagar suas compras a prazo. PMPC: Fornecedores x DP Compras

Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa Parte 2

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Ciclo Operacional
Definio Tempo: Correspondente ao intervalo entre a compra das matrias-primas e o recebimento de vendas.

Ciclo Operacional
Tempo exato: Do processo operacional da empresa. Ciclo operacional = PMRE (Prazo mdio de rotao estoques) + PMRV (Prazo mdio recebimento de vendas)

de de

Ciclo de Caixa
Tambm chamado de Ciclo financeiro. Definio: Perodo de necessidade do capital de giro.

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Ciclo de Caixa
Clculo: Ciclo operacional Prazo pagamento das compras. CF = PMRE + PMRV PMPC = CO - PMPC

mdio

de

Giro de Caixa e Desembolso Financeiro Desembolso operacional Pagamentos: Necessrios operao da empresa. Exemplo: Fornecedores, salrios, tributos, energia e etc.

Giro de Caixa e Desembolso Financeiro Giro de caixa Quantidade de vezes: Que o volume necessrio de recursos disponveis gira no perodo.

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Giro de Caixa e Desembolso Financeiro Caixa operacional Montante de recursos necessrios: Considera-se quantas vezes haver giro no perodo para custear o desembolso operacional.

Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa Agora sua vez

Questo 1
Imagine que a empresa fez uma venda a prazo. Calcule seu prazo mdio de recebimento considerando: Duplicatas a receber = 80.000,00 Receita bruta de vendas = 456.000,00 DP = 1 ano

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Questo 1
Resposta PMRV =

80.000,00 456.000,00

360

PMRV = 63,16 dias

Questo 2
Calcule o Ciclo Operacional de uma empresa que tenha: PMRE = 45 dias PMRV = 56 dias

Questo 2
Resposta Ciclo operacional = PMRE + PMRV = 45 dias + 56 dias = 101 dias

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Questo 3
Estabelea a relao entre giro de caixa e caixa operacional.

Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa Finalizando

Anlise do Capital de Giro

Boa administrao do capital de giro: Faz diferena na rentabilidade da empresa. Capital Circulante Lquido: Medida de liquidez da empresa.

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Prazos Mdios
Rotao: Estoques Recebimento: Vendas Pagamento: Compras

Ciclo Financeiro
Incio: Pagamento de fornecedores. Trmino: Recebimento das vendas.

Giro de Caixa e Desembolso Financeiro Importncia. Evidencia: Como alteraes nos prazos de rotao dos ativos podem influenciar na gerao de lucro.

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Giro de Caixa e Desembolso Financeiro Desembolso operacional. Giro de caixa. Caixa operacional.

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