Como Elaborar Un Plan Financiero PDF

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La Planificacin Financiera en el Plan de Negocios
Uwe Becher
small enterprise promotion & training
Medelln, Noviembre 2001

1 Medelln, Noviembre 2001
Contenido Contenido
I. I.
Bases Bases
La LaPlanificacin PlanificacinFinanciera Financieracomo comoparte partedel delplan plande denegocios negocios Objetivos Objetivosy yusos usos Especialidades Especialidades Datos Datos Variables Variablesclave clave Escenarios Escenarios
II. II. Creacin Creacin de de la la planificacin planificacin financiera. financiera. Componentes Componentes
Registro Registrode dedatos datos Proceso de planifiacin Proceso de planifiacin
La Ladoble doblecontabilidad contabilidadcomo comoinstrumento instrumento El desarrollo paso a paso de El desarrollo paso a paso dela laPlanificacin PlanificacinFinanciera Financiera
Evaluacin Evaluacinde dela laplanificacin planificacin Escenarios Escenarios
III. III. Caso Caso prctico prctico

La Planificacin Financiera es:
La proyeccin de la empresa ntegra y su desarrollo en cifras La representacin de los objetivos a corto y a largo plazo La expresin de las capacidades econmicas de los empresarios
1.1. La Planificacin Financiera en el Plan de Negocios
Proporcin
10-15 pginas
Importancia
Plan financiero
30-35 pginas
???
1.2. Objetivos y uso
Plan de negocios
Fecha, espacio de tiempo Para quienes?
en la fundacin aparte de esto Fundadores La empresa Aportantes de capital Fundadores Externos (amigos,
asesores, etc)
Plan financiero
en la fundacin aparte de esto Empresarios Aportantes de capital Fundadores Expertos (asesores,
Implicados
consejeros de la empresa)
Roles en el desarrollo de la empresa
Punto de partida para el desarrollo amplio de la estrategia
Primeras bases para el Controlling
1.3. Especialidades
Elaboracin:
Como el desarrollo del Plan de Negocios, la Planificacin Financiera es en s tambin un proceso. Se debe tener una perspectiva real, no visionaria. Ms escepticismo, menos optimismo ! Proceso Proceso ! !
Suposiciones Suposiciones
Realismo Realismo ! !
El buen uso:
Un Plan Financiero no est nunca terminado ni tiene su sitio en los cajones. Es la base para comparaciones futuras de la realidad. Es el instrumento ms importante para la direccin de la empresa en los primeros meses o aos. Ofrece la evaluacin de las actividades de la empresa y es fundamental para la toma de importantes decisiones.
!!! !!! NO NO !!! !!!
= = Instrumento Instrumento
Decisin Decisin
Evaluacin Evaluacin
1.4. Datos para la Planificacin Financiera

Los datos fidedignos sern necesarios para la planificacin
Mercado
Producto
Recursos disponibles disponibles Recursos
Datos Datos de de mercado mercado Datos: Volumen y cuota de mercado Grupo objetivo/Grupo de clientes Competencia
... mayoristas, minoristas, productores, consumidores ... Precio, calidad, capacidad de produccin, capacidad financiera ... Comportamiento de los clientes, de la competencia
Precio de venta Fuentes: Estadsticas Medios Encuestas
... Gobierno, Cmara de Comercio e Industria ... Internet, prensa ... Propias, agencias de investigacin del mercado
Datos Datos del del producto producto
Datos: Proveedores necesarios Costes de produccin Costes de fbrica Capacidad de produccin ... incluso Costes indirectos (I&D, administracin) ... Precio de suministro
Fuentes: Informacin interna Suposiciones propias ... Ofertas
10
Recursos Recursos disponibles disponibles
Datos: del Personal financieros Plazos de tiempo ... Nmero de empleados, cualificaciones ... Capital propio, capital ajeno, Capital Riesgo ... Planes del fundador, planificacin del personal
Fuentes: Propias suposiciones e capacidades
11
Contenido Contenido
I. I.
Bases Bases
La LaPlanificacin PlanificacinFinanciera Financieracomo comoparte partedel delplan plande denegocios negocios Objetivos Objetivosy yuso uso Especialidades Especialidades Datos Datos Variables Variablesclave clave Escenarios Escenarios

1.5. 1.5. Variables Variables clave clave
Caractersticas de las variables clave:

Problemas en la encuesta o en la valoracin Fuertes oscilaciones de los valores pasados, fluctuaciones esperadas en el futuro Grandes consecuencias al cambiar estas variables en el transcurro del desarrollo de la empresa
Ejemplos:
Precios y sus desarrollos Determinados costes (costes variables) Eficiencia de los procesos de produccin
Aplicacin con las variables clave

Continuar con las indagaciones exactas Encuestas propias de clientes, proveedores, etc. Escenarios
13
1.6. 1.6. Escenarios Escenarios
Caso Caso pesimista pesimista
Suposiciones Suposiciones pesimistas pesimistas para para una una o o varias varias variables variables clave clave
Caso Caso realista realista
Suposiciones Suposiciones probabilsticas probabilsticas para para una una o o varias varias variables variables clave clave
Caso Caso optimista optimista
Suposiciones Suposiciones optimistas optimistas para para una una o o varias varias variables variables clave clave
14
Escenarios: Escenarios:
... una demanda comunmente solicitada de los bancos, VCs etc ... mayor utilizacin para propias decisiones puesto que: ofrecen diferentes posibilidades de solucin para diversas dificultades futuras exigen clculos de datos ms extensos y exactos reducen el riesgo
15
Indice Indice
I. I. Bases Bases
La LaPlanificacin PlanificacinFinanciera Financieracomo comoparte partedel delplan plande denegocios negocios Objetivos y uso Objetivos y uso Especialidades Especialidades Datos Datos Variables Variablesclave clave Escenarios Escenarios

2.1. 2.1. La La doble doble Contabilidad Contabilidad como como herramienta herramienta
La Planificacin Financiera sigue la regla de la doble contabilidad. Contiene especialmente: todos los flujos monetarios de la empresa la diferencia entre Beneficios Beneficios ventas ventas = = ingresos ingresos por por ventas ventas + + cuentas cuentas por por cobrar cobrar costos costos = = pagos pagos por por costos costos + + cuentas cuentas por por pagar pagar
tambin tambin cifras cifras causadas causadas
Activos Activos lquidos lquidos
Ingresos Ingresos (todos) (todos) Egresos/Pagos Egresos/Pagos (todos) (todos)
solo solo cifras cifras de de caja caja
Cuidado !
Beneficios Beneficios Activos Activos lquidos lquidos
Entre Entre otros: otros: Compras Compras Depreciaciones Depreciaciones (coste!) (coste!) Reserva Reserva legal legal Revalorizaciones Revalorizaciones de de activos activos Ventas Ventas y y cuentas cuentas incluso incluso a a plazos plazos
Entre Entre otros: otros: Inversin Inversin (no (no es es coste!) coste!) IVA IVA Aportes Aportes de de socios socios Crditos Crditos
18
Beneficios Beneficios
Ingresos Ingresos por por ventas ventas Cuentas Cuentas a a cobrar cobrar Costes Costes Compras Compras Cuentas Cuentas por por pagar pagar Depreciaciones Depreciaciones Reserva Reserva legal legal Revalorizaciones Revalorizaciones de de activos activos fijos fijos
Estado de resultados
Ingresos Ingresos por por ventas ventas Cuentas Cuentas a a cobrar cobrar otros otros
menos:
Costes Costes Depreciaciones Depreciaciones Cuentas Cuentas por por pagar pagar Revalorizaciones Revalorizaciones de de activos activos Reservas otros Reservas otros
Cambios Cambios de de existencias existencias materia materia prima, prima, producto producto terminado terminado y y producto producto en en proc. proc.
= Utilidad Utilidad gravable gravable = Utilidad Utilidad neta neta

- impuestos impuestos de de renta renta
Activos Activos lquidos lquidos

Ingresos Ingresos por por ventas ventas al al contado contado Ingresos Ingresos por por recuperacin recuperacin de de cartera cartera Pagos Pagos por por costos costos Inversiones Inversiones Crditos Crditos Aportes Aportes de de socios socios Pagos Pagos por por impuestos impuestos
(de (de renta, renta, IVA) IVA)
Flujo de caja
Ingresos Ingresos por por ventas ventas de de contado contado Ingresos Ingresos por por recuperacin recuperacin de de cartera cartera Crditos Crditos otros otros Inversiones Inversiones Pagos Pagos por por costos costos Aportes Aportes de de socios socios Pagos Pagos por por impuestos impuestos IVA IVA
menos:
= caja caja final final

... ... es es la la base base para para la la siguiente siguiente ronda ronda
20
Balance general
El Balance contiene existencias. Contnuamente cambian las existencias a travs de los beneficios y los activos lquidos con el paso del tiempo. En el Balance estn los valores que se fijan en un da.
21
Balance general
Activos
Activo corriente Caja Caja y y bancos bancos Cuentas Cuentas a a cobrar cobrar
Inventario Inventario final final del del producto producto terminado terminado y y producto en proceso producto en proceso Inventario Inventario final final materia materia prima prima Gastos Gastos pagado pagado por por anticipado anticipado Anticipo Anticipo para para impuestos impuestos de de renta renta Ingresos Ingresos y y pagos pagos Ventas Ventas
Pasivos
Cuentas Cuentas por por pagar pagar IVA IVA por por pagar pagar
RevaloriRevalorizaciones zaciones Costes Costes Pago Pago
Reservas Reservas
Activo fijo
Revalorizaciones Revalorizaciones
Utilidad Utilidad o o prdida prdida Resultados Resultados anteriores anteriores Reserva Reserva legal legal
Maquinaria Maquinaria y y equipo equipo Immobiliario Immobiliario
Inversiones Inversiones Depreciaciones Depreciaciones
= = Total Total Activos Activos

22
= =
= = Total Total Pasivos Pasivos
Patrimonio
Capital Capital
Aportes Aportes
Pasivo corriente
2.2. 2.2. Desarrollo Desarrollo de de la la Planificacin Planificacin Financiera Financiera paso paso a a paso paso
Registro Registro de de los los datos datos
Espacio temporal de la Planificacin:

Segn el requisito 3-5 aos
Con exactitud:
1. ao: 2.-5. aos: mensual anual o semestral
23
Problema:
Pronstico de los datos en el futuro -Precios -Cantidades -Cuota de mercado - Cuota de mercado -Volumen de ventas - Volumen de ventas - Conyuntura -Conyuntura -Costes -Impuestos No es slo problemtica la valoracin de los posibles cambios, sino tambin la de la probabilidad de entrada de esos cambios.
24
Presupuesto de inversin
Maquinas Maquinas Equipos Equipos Muebles Muebles otros otros Depreciaciones Depreciaciones Inversiones Inversiones
Flujo de caja
25
Presupuesto de ingresos
Cantidad Cantidad a a vender vender Precio Precio de de venta venta unitario unitario Venta Venta total total
Producto Producto 1 1
IVA IVA Recuperacin Recuperacin de de cartera cartera Ventas Ventas al al contado contado Ventas Ventas a a plazos plazos
Cuentas Cuentas a a cobrar cobrar
Flujo de caja
Cantidad Cantidad a a vender vender Precio Precio de de venta venta unitario unitario Venta total Venta total
Producto Producto 2 2
Balance general
Ventas al contado + recuperacin de cartera = ingresos efectivos
26
Presupuesto de materias primas

Cantidad Cantidad a a comprar comprar Costo Costo unitario unitario Costo Costo total total
Componente Componente 1 1
IVA IVA Pagos Pagos vencidos vencidos Pagos Pagos al al contado contado Pagos Pagos a a plazos plazos
Cuentas Cuentas a a pagar pagar
Flujo de caja
Componente Componente 2 2
Cantidad Cantidad a a comprar comprar Costo Costo unitario unitario Costo Costo total total
otros otros
Balance general
Pago al contado + Pago a plazos = costes totales de materias primas

27
Presupuesto de mano de obra

Tcnicos Tcnicos
Salarios Salarios Prestaciones Prestaciones sociales sociales (Colombia: aprox. (Colombia: aprox. 50%) 50%)
Secretarias Secretarias
Salarios Salarios Prestaciones Prestaciones sociales sociales
Flujo de caja
C Co os st te es s
Gerentes Gerentes de de proyectos proyectos

... ...
Gerentes Gerentes
... ...
Otros Otros
... ...
28
Presupuesto de gastos (costos) de operacin

Arriendo Arriendo Seguros Seguros
Gastos Gastos legales legales de de constitucin constitucin Registro Registro mercantil mercantil Cmara Cmara de de Industria Industria y y comercio comercio Bomberos Bomberos
Flujo de caja
C Co os st te es s
Impuestos Impuestos locales locales
Depreciacin Depreciacin y y amortizacin amortizacin

Maquinas Maquinas y y equipos equipos
29
Presupuesto de gastos (costos) de administracin y de ventas

Papelera Papelera Asesora Asesora contable contable Depreciacin Depreciacin y y amortizacin amortizacin
Muebles Muebles
Flujo de caja
C Co os st te es s
Publicidad Publicidad Transporte Transporte
30
Proceso de planificacin Quin se planificar? ... Los activos lquidos y los huecos de dichos activos! ... Crditos
Quienes son variables?
... Capital Riesgo ... Aportes de socios ... Fecha (por ejemplo, de inversiones, crditos, aportes de socios) Cuidado: La modificacin posterior de todos los otros datos y pronsticos ya no es objetiva !
Flujo de caja
ms: ms: Caja Caja inicial inicial
Ingresos Ingresos por por ventas ventas al al contado contado Ingresos Ingresos por por recuperacin recuperacin de de cartera cartera otros otros menos: menos: Inversiones Inversiones Pagos Pagos por por costes costes (pagos (pagos al al contado contado y y pagos pagos vencidos) vencidos) Pagos Pagos por por impuestos impuestos IVA IVA cobrado cobrado IVA IVA pagado pagado ms: ms: menos: menos: Financiacin Financiacin ingresada ingresada Intereses Intereses y y amortizacin amortizacin
Compra Compra de de materia materia prima prima Gastos Gastos por por mano mano de de obra obra Gastos Gastos de de operacin operacin Administracin Administracin y y ventas ventas
= = total total disponible disponible
= = neto neto disponible disponible

Crditos, Crditos, aportes, aportes, VC VC
Cambio Cambio del del periodo periodo
= caja caja final final

32
... ... es es la la base base para para la la siguiente siguiente ronda ronda
2.3. 2.3. Evaluacin Evaluacin de de la la planificacin planificacin
La evaluacin se refiere a:
Anlisis de costes Estado de resultados Flujo de caja neto
33
Anlisis de costes
Coste Total
de de un un periodo periodo de de toda toda la la empresa empresa
costes fijos
mano mano de de obra obra arriendo arriendo seguros seguros depreciacin depreciacin asesora asesora contable contable papelera papelera etc etc
costes variables
materia materia prima prima (sin (sin IVA) IVA) transporte transporte publicidad publicidad
34
coste promedio del producto 1 = coste total : nmero de productos 1 producidos
coste variable unitario del Producto 1 = coste variable : nmero de productos 1 producidos coste promedio unitario = coste total : nmero de todos los productos producidos
35
Capital constitudo por trmino medio (un ao) = Suma(Capital propio disponible + Capital ajeno disponible al mes): 12 Capital total-Rentabilidad (antes de intereses e impuestos) = utilidad gravable + intereses : Capital constitudo por trmino medio Capital total-Rentabilidad (antes de intereses despus de impuestos) = utilidad neta + intereses : Capital constitudo por trmino medio
Capital propio-Rentabilidad (despus de intereses e impuestos) = utilidad neta : Capital propio constitudo por trmino medio Ganancia despus de impuestos acumulada = utilidad neta (t-1) + utilidad neta(t) Volumen de ventas al mes = Cifra anual de negocios (=Volumen de ventas) : 12 Rentabilidad de la cifra de negocios (despus de intereses y antes de impuestos) = utilidad gravable : Volumen de ventas (cifra de negocios)
Umbral del beneficio (Punto muerto, Break-Even-Point): Volumen de ventas = Costes
60 50 40 30 20 10 0 1.
38
costes ventas
2.
3.
4.
Flujo de caja neto
Utilidad neta + depreciacin + amortizacin (- aumento en cuentas a cobrar) (- correccin monetaria) = Flujo de fondos netos del perodo (Cash-flow) + liquidacin del negocio = Flujos de caja totalmente netos
- inversin del perodo
39
Fuerza informativa de los ndices: Flujo de fondos netos del perodo (Cash-flow): ... muestra la liquidez monetaria dependiente del resultado sin financiacin ms claro que el beneficio pero tampoco exacto
- ninguna influencia de la compra de materia prima y su pago - influencia falsa de cuentas por cobrar - ninguna influencia de anticipios (... deuda pasiva)
Flujos de caja totalmente netos: ... muestra el resultado de la empresa desde el punto de vista del empresario en una supuesta venta de la empresa en x aos
Contacto Contacto
www.innoways.de becher.u@innoways.de Thomasiusstr. 2 D-04109 Leipzig ++49 341 - 30690507
41

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III. III. Caso Caso prctico prctico

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1.1. La Planificacin Financiera en el Plan de Negocios

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1.2. Objetivos y uso

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Punto de partida para el desarrollo amplio de la estrategia

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!!! !!! NO NO !!! !!!

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1.4. Datos para la Planificacin Financiera

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Recursos disponibles disponibles Recursos

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Precio de venta Fuentes: Estadsticas Medios Encuestas

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Datos Datos del del producto producto

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Fuentes: Informacin interna Suposiciones propias ... Ofertas

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Recursos Recursos disponibles disponibles

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Fuentes: Propias suposiciones e capacidades

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Evaluacin Evaluacinde dela laplanificacin planificacin Escenarios Escenarios

III. III. Caso Caso prctico prctico

1.5. 1.5. Variables Variables clave clave

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Caractersticas de las variables clave:

Aplicacin con las variables clave

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1.6. 1.6. Escenarios Escenarios

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Caso Caso pesimista pesimista

Caso Caso realista realista

Caso Caso optimista optimista

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III. III. Caso Caso prctico prctico

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Activos Activos lquidos lquidos

Ingresos Ingresos (todos) (todos) Egresos/Pagos Egresos/Pagos (todos) (todos)

solo solo cifras cifras de de caja caja

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