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Proposta da Administrao
Documentos e informaes necessrios para realizao da Assemblia Geral Ordinria em 25 de abril de 2014, em atendimento aos artigos 9, 10 e 12 do Captulo III da Instruo CVM 481/09
Proposta da Administrao para a Assemblia Geral Ordinria de 25 de abril de 2014
Em atendimento ao captulo III - Informaes e Documentos da Instruo CVM 481/09, a Usiminas est disponibilizando os seguintes documentos e informaes:
A - Artigo 9: a companhia dever fornecer at um ms antes da data marcada para realizao da assemblia geral ordinria os seguintes documentos e informaes:
I - Relatrio da administrao sobre os negcios sociais e os principais fatos administrativos do exerccio findo em 31/12/2013 II - Cpia das demonstraes financeiras III - Comentrio dos admistradores sobre a situao financeira da companhia, nos termos do tem 10 do Formulrio de Referncia IV - Parecer dos auditores independentes V - Parecer do conselho fiscal
B - Conforme pargrafo 1 a Usiminas est fornecendo ainda os seguintes documentos:
- Formulrio de demonstraes financeiras padronizadas - DFP
II - Proposta de destinao do lucro lquido do exerccio findo em 31/12/2013 com as informaes requeridas no Anexo 9-1-II:
. A Companhia est dispensada da apresentao por apresentar prejuzo no exerccio, conforme

processo CVM TJ/2010-14687. III - Parecer do comit de auditoria
C - Em atendimento ao artigo 10 a Usiminas est disponibilizando as seguintes informaes:
Itens 12.6 a 12.10 do Formulrio de Referncia, relativamente aos candidatos indicados pela administrao ou pelos acionistas controladores
D - Em atendimento ao artigo 12 a Usiminas est disponibilizando os seguintes documentos e informaes:
- Proposta de reumunerao dos administradores
II - As informaes indicadas no item 13 do Formulrio de Referncia
Relatrio da administrao sobre os negcios sociais e os principais fatos administrativos do exerccio findo em 31/12/2013 Cpia das demonstraes financeiras Parecer dos auditores independentes Parecer do conselho fiscal Declarao dos diretores estatutrios
Senhores Acionistas, A Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS submete apreciao de V.Sas. O Relatrio da Administrao e as Demonstraes Financeiras da Companhia e suas controladas, com o parecer dos auditores independentes e do conselho fiscal, referente ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013.
RELATRIO DA ADMINISTRAO 2013 1) Mensagem aos Acionistas O ano de 2013 foi marcado pela retomada de bons resultados na gerao operacional de caixa da Companhia, fortalecendo sua competitividade mediante esforos focados nas reas chave do negcio, comercial e industrial. No lado comercial, a maior interao com os clientes e o melhor mix de vendas de produtos acabados, com maior participao do mercado interno, proporcionou melhores resultados. O volume de vendas de laminados para o mercado interno alcanou 5,4 milhes de toneladas, 7% de crescimento sobre 2012, maior volume dos ltimos 5 anos. Nas vendas de minrio de ferro um novo recorde foi atingido em 2013: o volume de vendas totalizou 6,8 milhes de toneladas, 10% superior ao volume de 2012. A Companhia trabalhou ao longo do ano nos processos industriais, na busca continua pela estabilidade operacional, eficincia e reduo de custos, com disciplina rgida de controles. Como resultado aos esforos, o EBITDA ajustado aumentou 159%, comparativamente a 2012. Em 2014, o cenrio interno da economia brasileira incorpora fatores que podem impactar o desempenho da economia: eleio presidencial; progresso nos projetos de infraestrutura; desenvolvimento dos projetos de leo e gs; impactos decorrentes da realizao da Copa do Mundo na produo industrial e comercializao de bens e servios. Contudo, o cenrio externo ainda continuar sendo determinante para a definio da direo da economia brasileira. O desempenho da balana comercial e dos investimentos estrangeiros e, consequentemente, o impacto na cotao do dlar, devero influenciar a dinmica da demanda interna, principalmente no tocante importao de produtos industrializados que contm ao. A Usiminas persistir em seus esforos na reduo de custos, na estabilizao operacional e no aumento da eficincia produtiva, aprofundando nas aes j implementadas com o objetivo de continuar aumentando sua competitividade. 2) Ambiente Econmico A economia mundial deu sinais de melhora em 2013, embora tenha sido insuficiente para reverter o quadro de crescimento abaixo do verificado nos trs ltimos anos, de 5% em 2010, 4% em 2011 e 3% em 2012. As previses de crescimento mundial em 2013 so de apenas 2,9%, segundo o FMI.
O cenrio da siderurgia mundial foi de crescimento na produo de ao bruto. Segundo a World Steel Association WSA, a produo mundial de ao bruto foi de 1,6 bilho de toneladas em 2013, crescimento de 3,4% sobre o mesmo perodo de 2012. O crescimento foi impulsionado pela produo chinesa, que avanou 7,5%. A WSA estima que o consumo mundial de aos tenha alcanado 1,5 bilho de toneladas, crescimento de 3,1% em relao a 2012. Para 2014, a previso de um aumento de 3,9% no consumo mundial de aos. Com relao economia brasileira, o PIB brasileiro frustrou as expectativas de uma recuperao mais forte da economia. A previso de que a expanso tenha sido de 2,3% (Relatrio Focus do Banco Central, de 10/01/2014), abaixo das expectativas de um crescimento em torno de 3,3%, que vigoravam no incio de 2013. A expectativa que a economia ter tido um avano de 0,2% no 4 trimestre de 2013 comparado ao 3 trimestre, no qual houve queda de 0,5%. A percepo de piora do ambiente econmico fez com que as previses para 2014 tambm fossem reduzidas para 1,9%. Apesar do fraco crescimento de 1,2% da produo industrial no acumulado de janeiro a novembro de 2013, o desempenho dos grandes setores consumidores de ao foi positivo. Isso se deveu, principalmente, ao crescimento da produo de bens de capital, que em 2013 acumulava alta de 13,3%, segundo dados do IBGE, como tambm produo de veculos pesados, produo de mquinas agrcolas e de mquinas e equipamentos em geral. O mercado brasileiro de aos planos consumiu 14,8 milhes de toneladas em 2013, contra 14,0 milhes de toneladas em 2012, crescimento de 5%. Do volume total, 89% foi fornecido pelas usinas locais e 11% por importaes, uma relao com maior participao local comparada com a observada em 2012 (87% por usinas locais e 13% por importaes), segundo dados da Usiminas. Ao final de 2013, os estoques estavam girando em 2,7 meses (INDA - Instituto Nacional dos Distribuidores de Ao). No ano de 2013 a demanda global de minrio de ferro cresceu 5% em comparao a 2012 atingindo 1,9 bilho de toneladas, segundo dados da CRU. Desse volume total, a participao da demanda por importao de minrio na China foi de 40%, representando um crescimento de 11% comparado a 2012. O preo mdio de minrio de ferro em 2013 foi tambm 5% superior a 2012. Este aumento est associado ao crescimento da produo de ao na China e sua dependncia da importao desta matria prima. Para 2014, espera-se que a demanda da China por minrio importado continue crescendo, afetando positivamente a produo no Brasil.
3) Perfil da Companhia Com 51 anos de atuao no mercado, a Usiminas est presente em toda a cadeia produtiva do ao, sendo lder do mercado nacional de aos planos e um dos maiores complexos siderrgicos da Amrica Latina. Detm uma linha completa de aos planos, que atende aos mais diferentes setores da indstria brasileira e mundial e possui capacidade nominal para produzir 9,5 milhes de toneladas de ao por ano.
A Usiminas no se restringe apenas siderurgia, atuando tambm no segmento de minerao, por meio da Minerao Usiminas, no segmento de transformao do ao, por meio da Solues Usiminas, e nos segmentos de bens de capital e servios, por meio da Usiminas Mecnica. Em 2013, a Usiminas recebeu importantes reconhecimentos de seus clientes: melhor fornecedora de produtos siderrgicos para a Honda, dentre os fornecedores no Brasil; Supplier of the Year, prmio mximo concedido pela John Deere, lder mundial em fabricao de mquinas agrcolas; prmio Volkswagen Group Award 2013, que destacou um grupo de 21 fornecedores globais da marca, sendo a Usiminas a nica representante brasileira nesse seleto grupo; e premiada pela Toyota pela atuao no projeto do veculo Etios, dentre outros reconhecimentos. A subsidiria Solues Usiminas foi escolhida para ser o Centro de Servios exclusivo da nova fbrica da FIAT em Goiana (PE). Em 2013, foi alienada totalidade da participao acionria da Usiminas no capital social da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva) para a Aethra Sistemas Automotivos S.A. A alienao da Automotiva est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar, em seu portflio, os negcios associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo.
4) Governana Corporativa Em 2013, a Usiminas continuou na evoluo das prticas de governana corporativa, de transparncia e respeito aos acionistas. A estrutura de governana da Usiminas conta com Auditoria Interna, subordinada diretamente ao Conselho de Administrao. Ela tem a misso de monitorar as boas prticas - avaliar o sistema de controles internos e de gesto de riscos da Companhia - ao dar suporte s decises da Diretoria Estatutria e do Conselho de Administrao. A Usiminas possui um Cdigo de Conduta que tem por objetivo orientar seu relacionamento com os pblicos interno e externo, padronizando a relao direta das empresas da Companhia com os stakeholders. O Cdigo uma referncia para a conduta pessoal e profissional dos empregados, baseado em valores e princpios que sustentam a atuao da Companhia.
COMPOSIO ACIONRIA E GRUPO DE CONTROLE O capital social da Companhia se compe de 1.013.786.190 aes sendo 49,8% aes ordinrias com direito a voto. O Grupo de Controle possui 63,9% do capital votante.
ADM MINISTRA O A Diretoria Executiva da Usiminas U composta por um dire etor-preside ente e sete viceidentes nas s reas: Co omercial, In ndustrial, Finanas e Relaes R co om Investid dores, presi Tecn nologia e Qualidade, Q S Subsidirias s, Planejamento Corpo orativo, Rec cursos Hum manos e De esenvolvime ento Organiz zacional, se endo esta ltima no estatutria. e Os gestores g tm m mandatos de dois anos, a podendo ser ree eleitos, e s o respons sveis por estabelecer e r as diretrize es corporativas para os o demais gestores g ed direcion-los nas rela es interna as e externa as. O Co onselho de e Administra ao conta com dez membros efetivos e e s seus respec ctivos suple entes e se e rene ord dinariament te no mnim mo quatro vezes por r ano, conf forme calen ndrio prev viamente es stabelecido, , ou extraor rdinariamen nte sempre que neces ssrio aos interesses da Compan nhia. Possu ui dois comits de ass sessoramen nto: o Comi it de Audit toria (estatu utrio) e o Comit C de Recursos R Humanos. A Us siminas man ntm ainda um Conselho Fiscal instalado, re esponsvel por fiscaliz zar os atos de gesto dos d Administradores.
REM MUNERA O DA ADM MINISTRA O Em reunio r da Assemblia A a Geral Ordinria, prom movida em abril a de 201 13, os acion nistas aprov varam o montante m de e R$ 37 milhes m com mo verba global de re emunerao o dos admi inistradores s da Compa anhia, a ser r atualizado o pelo IGP-M M. Aprovara am ainda o valor de R$ R 3 milhe es referente e ao Plano de Outorga a de Ope es de Comp pra de Ae es de Emis sso da Co ompanhia, aprovado a pela Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria realiz zada em 20 011. 4
AUDITORES INDEPENDENTES A norma da Companhia, no que diz respeito contratao de servios no relacionados auditoria externa de seus auditores independentes, assegura que no haja conflito de interesses, perda de independncia ou de objetividade. A Ernst & Young responsvel pela auditoria externa das demonstraes financeiras da Usiminas em 2013.
5) Desempenho Consolidado
Destaques
Var. 2013/2012
R$Milhes
2011
2012(*)
2013
ProduoBrutadeao(000t) Volumedevendasdeao(000t) Produodemineraldeferro(000t) Volumedevendasdemineraldeferro(000t) ReceitaLiquida CustodosProdutosVendidos Lucro(Prejuizo)Bruto Lucro(Prejuizo)Liquido EBITDA(InstruoCVM527) EBITDAmargem(InstruoCVM527) EBITDAAjustado MargemEBITDAAjustado Investimentos(Capex) Caixa DvidaTotal DvidaLquida
6.699 5.916 6.329 5.564 11.902 10.773 1.129 404 1.261 10,6% 1.264 10,6% 2.361 5.132 8.854 3.551
7.158 6.881 6.652 6.115 12.711 12.230 481 598 658 5,2% 697 5,5% 1.642 4.661 8.071 3.410
6.859 6.220 6.520 6.755 12.829 11.354 1.476 17 1.773 13,8% 1.806 14,1% 981 3.469 6.901 3.434
4% 10% 2% 10% 1% 7% 207% 103% 169% 8,6p.p. 159% 8,6p.p. 40% 26% 14% 1%
(*)Ajustadoconformenovospraticascontbeisaplicadasdesde2013.
RECEITA LQUIDA No exerccio de 2013, a receita lquida alcanou R$12,8 bilhes, superior em 1% receita observada em 2012. O crescimento decorrente do maior volume de vendas de laminados no mercado interno (5,4 milhes de toneladas), cuja participao passou a ser de 87% em 2013, comparada participao de 73% em 2012; alm de melhores preos de venda. A Minerao Usiminas tambm contribuiu com o incremento na receita, com aumento de 10% no volume de vendas, que atingiu 6,8 milhes de toneladas em 2013.
Adicionalmente, a Solues Usiminas e Automotiva Usiminas (consolidada no resultado at 30 de novembro de 2013), apresentaram, em conjunto, receita lquida de R$ 2,4 bilhes em 2013, uma performance 19% superior verificada em 2012. CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E LUCRO BRUTO O custo dos produtos vendidos de 2013 somou R$11,4 bilhes, 7% inferior ao de 2012, devido, principalmente, ao menor volume total de ao vendido, s iniciativas de reduo de custos, tais como a adequao da mo de obra e reduo nos servios de terceiros, e ao aumento da produtividade em toda a Companhia. A margem bruta no ano de 2013 foi de 12%, 8 pontos percentuais acima de 2012. DESPESAS OPERACIONAIS As despesas operacionais esto compostas por:
Var. 2013/2012
R$Milhes
2011
2012(*)
2013
DespesascomVendas DespesasGeraiseAdministrativas Outrosreceitasedespesasoperativas Total %sobrereceitaliquida
461 501 280 682 5,7
374 481 99 954 7,5
336 568 52 956 7,4
38 87 47 2
(*)Ajustadoconformenovospraticascontbeisaplicadasdesde2013.
As Despesas com Vendas em 2013 totalizaram R$ 336 milhes e foram inferiores s observadas em 2012, dado o menor volume de exportao realizado em 2013, resultando em menores custos de distribuio. As Despesas Gerais e Administrativas totalizaram R$ 568 milhes e apresentaram aumento de 18% em relao a 2012. O aumento se deve principalmente mudana na forma de contabilizao de despesas gerais de algumas atividades (Tecnologia da Informao, Suprimentos e Recursos Humanos), que em 2013 passaram a ser integralmente considerados como Despesas Administrativas. Adicionalmente, como consequncia de reajustes salariais por acordo coletivo, houve incremento nas despesas com salrios, encargos e benefcios, ainda que tenha sido obtido aumento na produtividade da mo de obra. As outras Despesas/Receitas Operacionais totalizaram R$ 52 milhes em Despesas Lquidas, devido principalmente constituio de provises por contingncia judiciais e maiores despesas com planos de previdncia, e foram parcialmente compensadas com o resultado na venda de ativos permanentes e o Programa Reintegra (incentivo s exportaes)
RESULTADO FINANCEIRO Em 2013, as despesas financeiras lquidas foram de R$895 milhes, contra despesas de R$491,1 milhes em 2012, devido principalmente aos efeitos cambiais decorrentes da desvalorizao de 14,6% do Real frente ao Dlar norte-americano e as despesas com liquidao do Hedge Accounting.
PARTICIPAO EM CONTROLADAS E COLIGADAS Em 2013, o resultado de equivalncia patrimonial atingiu R$181 milhes, que representa um aumento de 9% quando comparado ao valor de R$166 milhes em 2012. Este crescimento decorrente, principalmente, da maior contribuio da Unigal e da MRS no perodo.
LUCRO (PREJUZO) LQUIDO Em 2013, a Companhia registrou um lucro de R$17 milhes, contra prejuzo de R$598 milhes de 2012, representando uma melhora de R$615 milhes em seu resultado, devido ao melhor desempenho de todos os segmentos de negcios, compensando um resultado financeiro desfavorvel.
EBITDA No ano de 2013, o EBITDA totalizou R$1.806 milhes, apresentando um acrscimo de 159% quando comparado ao ano de 2012, em funo, principalmente, do melhor lucro bruto, decorrente de melhor mix de vendas, maior participao do mercado interno nas vendas de aos laminados, busca contnua por reduo nos custos operacionais, e resultado da Minerao Usiminas.
Reconciliao do Ebitda
Consolidado 31/12/2013 Lucro lquido Imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido Depreciao, amortizao e exausto EBITDA - Instruo CVM 527 Resultado de equivalncia patrimonial Ebitda das empresas controladas em conjunto (*) EBITDA ajustado 16.791 (211.120) 895.209 1.072.433 1.773.313 (181.201) 214.314 1.806.426 31/12/2012 (598.281) (200.450) 491.144 965.110 657.523 (165.638) 204.703 696.588
(*)excludasdaconsolidaodeacordocomaplicaodoCPC18(R2)
CAPITAL DE GIRO O capital de giro manteve-se estvel em relao a 2012, registrando em 31/12/2013 o total de R$ 2.468 milhes.
INVESTIMENTOS Os investimentos em 2013 totalizaram R$981 milhes, 40% inferiores quando comparados ao ano de 2012, em linha com a estratgia da Companhia de otimizao do seu CAPEX. Os principais investimentos em 2013 foram: o projeto Frivel, de expanso da capacidade de produo na Minerao Usiminas; a nova linha de Decapagem #3, na usina de Cubato; e a reforma da Coqueria #2, na usina de Ipatinga, ainda em andamento. Do total dos investimentos em 2013, 61% foram investidos pela Usiminas (Controladora), 32% pela Minerao Usiminas, 3% pela Solues Usiminas, 2% pela Usiminas Mecnica e 1% pela Automotiva Usiminas.
ENDIVIDAMENTO O endividamento total consolidado atingiu R$6,9 bilhes em 31/12/2013, contra R$8,1 bilhes em 31/12/2012. A reduo significativa deve-se s liquidaes antecipadas de operaes financeiras no exterior e operao de recompra de Eurobonds emitidos por empresas controladas pela Companhia. A dvida lquida no final de 2013 totalizava R$ 3,4 bilhes. O indicador dvida lquida/EBITDA em 31/12/2013 era de 1,9 vezes enquanto em 31/12/2012 era de 4,8 vezes. Em 31/12/2013, a composio da dvida por prazo de vencimento era de 20% no curto prazo e 80% no longo prazo. A composio por moeda representava 66% em moeda nacional e 34% em moeda estrangeira. O grfico abaixo demonstra a posio de caixa e o perfil da dvida em milhes de reais em 31/12/13:
Perfil da Dvida - Consolidado

3.469
Durao da Dvida R$: 35 meses US$: 34 meses
930
1.356 2.539 499
1.342
1.270
1.290 291 942 675 631 4 670 311 21 18 2 7 0 7 999
420 517
857
922
753
Caixa
2014
2015
2016
Moeda Local
2017
2018
2019
2020
2021
Moeda Estrangeira
6) Mercado de Capitais As aes da Usiminas so negociadas no Brasil, na BM&F Bovespa Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros , com os cdigos USIM3, USIM5 e USIM6; em Nova York (OTC Market), como ADR nvel I, com os cdigos USNZY e USDMY; e em Madri, na Latibex, com os cdigos XUSI e XUSIO.
DESEMPENHO NA BM&F BOVESPA A ao ordinria (USIM3) da Usiminas encerrou o 4T13 cotada a R$12,40 e a ao preferencial (USIM5) a R$14,21. A valorizao no trimestre da USIM3 foi de 17,5% e da USIM5 foi de 35,1%. No mesmo perodo, o Ibovespa registrou uma desvalorizao de 1,6%. A ao preferencial (USIM6) cotizou em R$ 11,13 em 12/12/2013 ltima operao registrada no ano.
DESEMPENHO EM NOVA YORK OTCNovaYork A Usiminas tem American Depositary Receipts (ADRs) negociados no mercado de balco americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro nas aes ordinrias, e o USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 30/12/13, o ADR USNZY, de maior liquidez, estava cotado a US$6,04 e apresentou uma valorizao no trimestre de 28,5%.
DESEMPENHO EM MADRI LatibexMadri A Usiminas tem aes negociadas na LATIBEX Seo da Bolsa de Madrid: ao preferencial XUSI e ao ordinria XUSIO. Em 30/12/13, a ao XUSI encerrou cotada a 4,45, apresentando valorizao de 25,4%. A ao XUSIO encerrou cotada a 3,80, com valorizao de 8,6% no trimestre. RELAES COM INVESTIDORES A Usiminas manteve um canal estreito de relacionamento com o mercado, tendo em vista o objetivo de manter a transparncia e uma comunicao aberta. Dessa forma, suas aes convergiram no sentido de transmitir, de forma imparcial, informaes precisas e de qualidade, que dessem subsdios suficientes para a avaliao do investimento.
Durante o ano, foram promovidas diversas reunies com investidores e analistas de mercado, dentre elas, duas apresentaes pblicas Apimec (Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais) e conferncias no Brasil e no exterior. A Usiminas esteve presente em 13 conferncias internacionais e nacionais, atuando diretamente perante os investidores nacionais e estrangeiros. Para atender aos analistas e aos investidores, a Companhia promoveu ainda mais de vinte visitas a suas principais unidades industriais (Ipatinga, Cubato, e Minerao Usiminas). A Companhia apresentava mais de 41 mil acionistas ao final de 2013.
7) Desempenho Social GESTO DE PESSOAS A Usiminas investe no treinamento e na capacitao de seus colaboradores, oferece benefcios sociais e trabalhistas, alm de oferecer remunerao compatvel com o que praticado no mercado. O foco maior dos programas de treinamento profissional est em preparar as pessoas para um modelo de gesto orientado para o aumento da competitividade da Companhia. Nesse sentido, destaca-se o programa Avanar, voltado para o desenvolvimento acelerado de jovens profissionais de alto potencial, e a continuidade do programa Educar Educao Corporativa Usiminas, que envolve desde aes de educao continuada at treinamentos customizados realidade da empresa. O grupo encerrou 2013 com 90,9% de seus colaboradores diretos tendo participado de treinamentos. Em 2013, a Usiminas investiu em treinamentos para o desenvolvimento de profissionais da rea de Siderurgia (Altos Fornos, Aciaria, Ponte Rolante e Manuteno) abrangendo 1.190 participantes, com o objetivo de maior capacitao para resoluo de situaes relacionada ao posto de trabalho. Tambm foram realizados os treinamentos focados em segurana (Normas Regulamentadoras) e qualidade, bem como na educao continuada (Idiomas, Supletivo, Graduao, Ps Graduao e Mestrado) que englobou 942 participantes. A Usiminas encerrou 2013 com 20.707 participaes em treinamentos.
COMUNIDADE E MEIO AMBIENTE Ao mesmo tempo em que acredita no desenvolvimento de seus colaboradores, a Usiminas acredita no desenvolvimento de atividades que gerem valor para as comunidades onde a empresa se faz presente.
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Nesse contexto, a Fundao So Francisco Xavier (FSFX), entidade filantrpica de direito privado instituda pela Usiminas, possui grande relevncia social no Vale do Ao mineiro. Atualmente, administra de maneira auto-sustentvel uma infraestrutura relevante nas reas de sade e educao, alm do plano de sade Usisade e do Servio Especializado em Segurana e Medicina do Trabalho (SESMT Coletivo).
Em 2013, a FSFX realizou Plano Diretor de Obras, pelo qual modernizou e ampliou as instalaes do Hospital Mrcio Cunha, consolidando-o como o terceiro hospital geral de Minas Gerais em nmero de internaes pelo SUS e o segundo em realizao de partos. Referncia para cerca de 800 mil habitantes em mais de 35 municpios do Leste de Minas Gerais, o Mrcio Cunha ganhou um novo pronto-socorro, com rea duas vezes maior; nova UTI com 10 leitos, aumentando 50% o nmero de leitos de terapia intensiva no hospital; um Centro de Diagnstico por Imagem, com novos equipamentos, como ressonncia magntica e tomgrafo, e capacidade para realizar 10 mil exames de diagnstico por ms; 16 novos leitos de internao e 20 novos consultrios.
A Usiminas tambm mantm uma poltica de investimentos sociais baseada na democratizao do acesso educao, cultura, ao esporte e ao lazer, com o direcionamento prioritrio das aes para as comunidades das regies onde opera. Por meio do Instituto Cultural Usiminas, criado em 1993, j patrocinou mais de 1.800 projetos por intermdio das Leis de Incentivo Cultura e ao Esporte.
No Vale do Ao, o Instituto responsvel por gerir o Centro Cultural Usiminas e o Teatro Zlia Olguin. Juntos, estes espaos foram responsveis por movimentar, em 2013, um pblico de 107 mil pessoas em espetculos de teatro de grupos locais e nacionais, oficinas de formao, exposies, exibies de filmes, aes de estmulo leitura. Alm disso, o projeto Ao Educativa focado em programas de formao para artistas, professores e estudantes das instituies de ensino de todo o Colar Metropolitano do Vale do Ao recebeu um pblico de 30 mil pessoas durante o ano.
Entre os projetos realizados pelo Instituto, destaca-se tambm o Circuito Usiminas de Cultura que, em 2013, passou pelas cidades de Ipatinga, Itatiaiuu, Itana, Mateus Leme e Igarap, em Minas Gerais, e Cubato, em So Paulo. Cerca de 50 mil pessoas participaram do evento, que realizou 162 aes entre shows musicais, espetculos de teatro, dana e circo, cinema e oficinas de grafite e fotografia. O Circuito Usiminas de Cultura movimenta a economia local das cidades em que a Usiminas atua e contribui para a democratizao do acesso cultura.
Ciente de seu compromisso com a reduo dos impactos de suas atividades no meio ambiente, a Usiminas atua preventivamente na gesto de resduos, emisses atmosfricas e rudos, uso racional da gua, energia e insumos. Historicamente, a Companhia foi primeira siderrgica do Brasil e a segunda do mundo a ter seu sistema de gesto ambiental certificado pela norma ISO 14001.
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Os produtos comercializados pela Usiminas cumpriram as rigorosas exigncias ambientais das diretivas internacionais RoHS e ELV, os chamados selos verdes, que monitoram iniciativas de proteo do solo, da gua e do ar contra a poluio, com a restrio do uso de determinadas substncias, como chumbo, mercrio e cdmio. Tambm so empregadas tecnologias que permitem reutilizar a gua de forma contnua no processo produtivo. O resultado que as duas usinas siderrgicas da Companhia Ipatinga (MG) e Cubato (SP) , passaram a reaproveitar cerca de 96% de toda a gua necessria ao processo de produo.
Projetos externos voltados para a preservao do meio ambiente tambm estiveram presentes nas atividades da Usiminas em 2013. No Vale do Ao mineiro, a Usiminas mantm um cinturo verde ao redor do complexo industrial, favorecendo a revegetao de encostas urbanas, a reduo das eroses e a melhoria das condies microclimticas da regio. A partir da contribuio deste projeto, a cidade Ipatinga possui um ndice de reas verdes por habitante significativamente superior ao recomendado pela Organizao Mundial de Sade (OMS).
Outro exemplo de programa ambiental para a comunidade o projeto Xerimbabo, que foi desenvolvido pelo 29 ano consecutivo, no Vale do Ao mineiro. Um dos mais antigos projeto de educao ambiental do Brasil j recebeu cerca de 2,4 milhes de visitantes desde que foi criado. O foco apresentar, por meio de uma grande exposio ldica, conceitos de preservao ambiental voltados, principalmente, para crianas e jovens da rede pblica de ensino. Desde 2010, o projeto passou a ser realizado tambm na comunidade da regio de Serra Azul (MG), onde atua a Minerao Usiminas.
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Demonstraes Financeiras
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS
31 de dezembro de 2013 com Relatrio dos Auditores Independentes
Edifcio Phelps Offices Towers Rua Antnio de Albuquerque, 156 11 Andar - Savassi 30112-010 - Belo Horizonte, MG, Brasil
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Relatrio dos Auditores Independentes sobre as Demonstraes Financeiras

Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS

Belo Horizonte - MG Examinamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (Companhia), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS em 31 de dezembro de 2013, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e as prticas contbeis adotadas no Brasil. nfase Conforme descrito na nota explicativa no 3.1(a), as demonstraes financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS essas prticas diferem do IFRS, aplicvel s demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto. Outros assuntos Demonstrao do valor adicionado Examinamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Demonstraes financeiras de exerccios anteriores examinadas por outro auditor independente O exame das demonstraes financeiras, controladora e consolidado, relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, preparadas originalmente antes dos ajustes descritos na nota explicativa n 3.22, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatrio de auditoria datado de 18 de fevereiro de 2013, sem modificaes, contendo nfase sobre o mesmo assunto descrito nesse relatrio. Como parte de nossos exames das demonstraes financeiras de 2013, examinamos tambm os ajustes descritos na nota explicativa n 3.22 que foram efetuados para alterar as demonstraes financeiras de 2012. Em nossa opinio, tais ajustes so apropriados e foram corretamente efetuados, em todos os aspectos relevantes. No fomos contratados para auditar, revisar ou aplicar quaisquer outros procedimentos sobre as demonstraes financeiras, controladora e consolidado, referentes ao exerccio de 2012 ou sobre os saldos iniciais de 1 de janeiro de 2012 e, portanto, no expressamos opinio ou qualquer forma de assegurao sobre essas demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Belo Horizonte, 13 de fevereiro de 2014 ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC 2SP015199/O-6
Rogrio Xavier Magalhes Contador CRC-1MG080613/O-1
ndice Balanos patrimoniais Demonstraes do resultado Demonstraes do resultado abrangente Demonstraes das mutaes no patrimnio lquido Demonstraes dos fluxos de caixa Demonstraes do valor adicionado Notas explicativas da Administrao s demonstraes financeiras Contexto operacional Aprovao das demonstraes financeiras Resumo das principais polticas contbeis Base de preparao Consolidao Apresentao de informao por segmentos Converso de moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros Passivos financeiros Instrumentos derivativos e atividades de hedge Estoques Depsitos judiciais Imobilizado Ativos intangveis Impairment de ativos no financeiros Provises para demandas judiciais Proviso para recuperao ambiental Imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos Benefcios a empregados Arrendamentos Capital social Reconhecimento de receita Distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio 1 3 4 5 7 9 11 11 14 14 14 16 18 18 19 19 22 23 25 25 25 27 28 29 29 29 31 33 34 34 36 37 43 44 45 45 45 48 48 49 49 56 58 60 63 67 70 72 73 74 76 77 79 86 87
1 2 3 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21
3.22 Pronunciamentos novos ou revisados aplicados pela primeira vez em 2013 e reapresentao das demonstraes financeiras 3.23 Pronunciamentos novos, alteraes e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor 3.24 Adoo antecipada da Medida Provisria 627/2013 4 Julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas 4.1 Julgamentos 4.2 Estimativas e premissas 5 Objetivos e polticas para gesto de risco financeiro 5.1 Fatores de risco financeiro 5.2 Poltica de utilizao dos instrumentos financeiros 5.3 Poltica de gesto de riscos financeiros 5.4 Gesto de capital 5.5 Estimativa do valor justo 5.6 Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade 6 Instrumentos financeiros de derivativos 7 Instrumentos financeiros por categoria 8 Qualidade do crdito dos ativos financeiros 9 Caixa e equivalentes de caixa 10 Ttulos e valores mobilirios 11 Contas a receber de clientes 12 Estoques 13 Impostos a recuperar 14 Imposto de renda e contribuio social 15 Depsitos judiciais 16 Investimentos
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 26.1 26.2 26.3 26.4 26.5 26.6 26.7 26.8 27 28 28.1 28.2 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
Imobilizado Impairment de ativos no financeiros Ativos intangveis Emprstimos e financiamentos Debntures Tributos a recolher Tributos parcelados Proviso para demandas judiciais Proviso para recuperao ambiental Obrigaes de benefcios de aposentadoria Planos de suplementao de aposentadoria Dvidas contratadas requisitos fundamentais mnimos Clculo atuarial dos planos de aposentadoria Ajustes de experincias Hipteses atuariais e anlises de sensibilidade Planos de benefcios de assistncia mdica aos aposentados Hipteses atuariais e anlises de sensibilidade dos planos de sade Ativos dos planos de aposentadoria Patrimnio lquido Informaes por segmento de negcios Informaes sobre lucro (prejuzo) operacional, ativos e passivos por segmento reportvel Conciliao das receitas dos segmentos reportveis Receita Despesas por natureza Despesa com benefcios a empregados Receitas (despesas) operacionais Resultado financeiro Lucro (prejuzo) por ao Compromissos Transaes com partes relacionadas Demonstraes de fluxos de caixa Cobertura de seguros Plano de outorga de opo de compra de aes Evento subsequente
96 101 103 105 112 113 113 115 123 124 125 127 128 131 132 133 135 135 136 144 144 146 146 147 147 148 150 151 151 152 165 165 166 169
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS

Balanos patrimoniais
Em milhares de reais
Controladora
Reapresentado Reapresentado
Consolidado
Notas Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Dividendos a receber Instrumentos financeiros derivativos Demais contas a receber Total do ativo circulante 6 9 10 11 12 13
31/12/2013
31/12/2012
01/01/2012
31/12/2013
31/12/2012
01/01/2012
713.242 1.536 1.142.722 3.189.142 190.822 33.543 396 134.099 5.405.502
1.251.103 9.137 949.368 2.985.220 369.678 129.936 22.440 112.334 5.829.216
363.586 124.396 783.520 4.263.673 646.160 61.952 10.560 162.149 6.415.996
2.633.187 835.629 1.639.551 3.850.420 323.520 12.413 45.637 119.937 9.460.294
3.123.318 1.537.558 1.568.105 3.767.984 485.093 12.134 50.093 161.829 10.706.114
2.842.422 2.289.383 1.253.009 5.046.156 779.898 13.920 29.464 273.704 12.527.956
No circulante Realizvel a longo prazo Imposto de renda e contribuio social diferidos Valores a receber de empresas ligadas Depsitos judiciais Instrumentos financeiros derivativos Impostos a recuperar Demais contas a receber Investimentos em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas Imobilizado Intangvel Total do ativo no circulante Total do ativo 14 36 15 6 13 1.419.871 68.529 502.209 23.234 58.666 90.149 2.162.658 16 17 19 8.225.579 13.372.382 161.178 23.921.797 29.327.299 1.058.842 69.862 522.051 281.356 70.063 63.252 2.065.426 7.780.318 13.974.626 147.663 23.968.033 29.797.249 676.592 57.113 561.491 431.772 123.381 55.672 1.906.021 8.100.465 13.786.171 142.735 23.935.392 30.351.388 1.914.996 20.831 565.404 40.608 113.474 175.029 2.830.342 1.159.948 15.506.833 2.400.577 21.897.700 31.357.994 1.513.879 19.636 599.206 286.508 131.583 68.558 2.619.370 1.182.052 15.852.506 2.413.778 22.067.706 32.773.820 797.146 5.710 626.348 435.972 153.681 60.101 2.078.958 1.229.660 15.091.877 2.424.601 20.825.096 33.353.052

Balanos patrimoniais
Controladora
Consolidado
Notas Passivo e patrimnio lquido Passivo Circulante Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Adiantamentos de clientes Valores a pagar a empresas ligadas Salrios e encargos sociais Tributos a recolher Tributos parcelados Imposto de renda e contribuio social a pagar Dividendos e juros sobre capital prprio (JSCP) a pagar Instrumentos financeiros derivativos Contas a pagar por aquisio de investimentos Demais contas a pagar Total do passivo circulante No circulante Emprstimos e financiamentos Debntures Valores a pagar a empresas ligadas Tributos parcelados Proviso para demandas judiciais Proviso para recuperao ambiental Benefcios ps-emprego Instrumentos financeiros derivativos Contas a pagar por aquisio de investimentos Demais contas a pagar Total do passivo no circulante Total do passivo Patrimnio lquido Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial Patrimnio lquido dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores Total do patrimnio lquido Total do passivo e do patrimnio lquido 27 20 21 36 23 24 25 26 6 22 23 14 27 6 36 20 21
31/12/2013
31/12/2012
01/01/2012
31/12/2013
31/12/2012
01/01/2012
1.831.566 1.231.765 41.525 36.265 731.564 178.826 96.898 24.719 425 51.015 246.787 4.471.355
1.833.050 1.293.693 257.664 10.705 794.316 185.127 76.082 31.107 915 42.209 165.209 4.690.077
1.270.212 829.615 274.419 12.189 428.592 200.423 83.402 57.169 57.171 43.589 148.226 3.405.007
2.422.024 1.288.645 41.525 178.309 140.042 250.849 131.099 25.770 4.179 1.122 51.015 213.607 339.305 5.087.491
2.280.432 1.400.823 257.664 279.297 204.920 279.233 114.844 32.103 83.185 26.635 42.209 178.249 221.461 5.401.055
1.452.480 838.501 274.419 202.976 156.844 299.654 121.077 58.104 197.549 69.704 43.589 156.193 235.890 4.106.980
5.394.798 997.920 49.274 25.751 417.882 1.224.620 26.153 7.638 8.144.036 12.615.391
6.563.581 41.444 30.737 376.170 21.417 1.396.812 15.056 53.526 8.498.743 13.188.820
7.582.780 250.000 43.085 22.050 263.338 57.354 1.277.473 23.990 142.518 9.662.588 13.067.595
4.512.891 997.920 36.083 506.679 76.588 1.230.316 52.910 23.171 7.436.558 12.524.049
6.339.267 41.483 447.933 77.703 1.396.812 323.790 178.249 54.455 8.859.692 14.260.747
7.228.560 250.000 6.750 33.017 350.141 108.260 1.277.473 547.250 312.385 118.031 10.231.867 14.338.847
12.150.000 313.084 3.699.154 549.670 16.711.908 16.711.908 29.327.299
12.150.000 219.684 3.804.403 434.342 16.608.429 16.608.429 29.797.249
12.150.000 2.274 4.517.043 614.476 17.283.793 17.283.793 30.351.388
12.150.000 313.084 3.699.154 549.670 16.711.908 2.122.037 18.833.945 31.357.994
12.150.000 219.684 3.804.403 434.342 16.608.429 1.904.644 18.513.073 32.773.820
12.150.000 2.274 4.517.043 614.476 17.283.793 1.730.412 19.014.205 33.353.052
As notas explicativas da Administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

Demonstraes do resultado
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma Controladora Exerccios findos em
Reapresentado
Consolidado Exerccios findos em

Reapresentado
Nota Operaes continuadas Receita Custo das vendas Lucro (prejuzo) bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas Participao no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
29
11.336.969 (10.767.767) 569.202
11.414.421 (11.759.451) (345.030)
12.829.467 (11.353.664) 1.475.803
12.710.881 (12.229.697) 481.184
32 32 32 16
(146.432) (389.499) (6.853) 672.828 130.044 699.246
(155.945) (274.316) (93.477) 700.468 176.730 (168.300) (864.276)
(336.443) (567.982) (51.699) 181.201 (774.923) 700.880 (895.209)
(374.715) (480.916) (98.778) 165.638 (788.771) (307.587) (491.144)
Lucro (prejuzo) operacional Resultado financeiro Lucro (prejuzo) antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido 14 33
(1.111.753)
(412.507)
(1.032.576)
(194.329)
(798.731)
(156.682) 427.511 270.829
27.041 298.980 326.021
(268.044) 479.164 211.120
(129.729) 330.179 200.450
Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Atribuvel aos: Acionistas controladores Acionistas no controladores Lucro (prejuzo) bsico e diludo por ao ordinria Lucro (prejuzo) bsico e diludo por ao preferencial 34 34
(141.678)
(706.555)
16.791
(598.281)
R$ (0,14) R$ (0,14)
R$ (0,72) R$ (0,72)
(141.678) 158.469 R$ (0,14) R$ (0,14)
(706.555) 108.274 R$ (0,72) R$ (0,72)

Demonstraes do resultado abrangente
Controladora Exerccios findos em

Reapresentado

Reapresentado
Nota Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Outros componentes do resultado abrangente Ganho (perda) atuarial com benefcios de aposentadoria Variao cambial de coligada no exterior e outras movimentaes Hedge de fluxo de caixa na controladora 26
31/12/2013 (141.678)
31/12/2012 (706.555)
31/12/2013 16.791
31/12/2012 (598.281)
29.277
(183.781)
29.277
(183.781)
16 6
105 118.466
(1.134) 22.138
105 118.466
(1.134) 22.138
Total de outros componentes do resultado abrangente Total do resultado abrangente do exerccio Atribuvel aos: Acionistas controladores Acionistas no controladores
147.848 6.170
(162.777) (869.332)
147.848 164.639
(162.777) (761.058)
6.170 -
(869.332) -
6.170 158.469
(869.332) 108.274
Os itens da demonstrao do resultado abrangente so apresentados lquidos de impostos. Os efeitos fiscais de cada componente do resultado abrangente esto apresentados na Nota 14.

Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
Atribudo aos acionistas controladores Reservas de capital Valor excedente na subscrio Aes em Capital de aes tesouraria social Reservas de lucros Reserva de investimentos e capital de giro Participao dos acionistas no controladores Total
Notas Em 1 de janeiro de 2012 (Reapresentado) Resultado abrangente do perodo Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Perda atuarial com benefcios de aposentadoria Variao cambial de coligada no exterior Hedge de fluxo de caixa na Controladora Total do resultado abrangente do perodo Destinao do lucro lquido (prejuzo) do exerccio Dividendo mnimo obrigatrio e juros sobre capital prprio 2012 Dividendos e juros sobre capital prprio apropriados Absoro de prejuzo Plano de opo de aes Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Reserva especial de gio (Instruo CVM319/99) controlada Dividendos prescritos Em 31 de dezembro de 2012 (Reapresentado) 39 27 6
Reserva especial de gio
Opes Outorgadas reconhe- Reserva cidas Legal
Ajustes de DividenLucros avaliao dos a (Prejuzos) patrimonial apropriar acumulados
Total do patrimnio lquido
12.150.000
105.295 (105.295)
2.274 699.587
3.791.235
614.476
26.221
17.283.793
1.730.412
19.014.205
26 -
(183.781) (1.134) 22.138
(706.555) -
(706.555) (183.781) (1.134) 22.138
108.274 -
(598.281) (183.781) (1.134) 22.138
(162.777)
(706.555)
(869.332)
108.274
(761.058)
212.589 -
4.821 -
(686.419) -
(17.357) -
(26.221) -
686.419 1.870 17.357 909
(26.221) 6.691 212.589 909
(25.152) 91.110 -
(25.152) (26.221) 6.691 303.699 909
12.150.000
105.295 (105.295)
212.589
7.095 699.587
3.104.816
434.342
16.608.429
1.904.644
18.513.073

Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
Atribudo aos acionistas controladores Valor excedente na alienao de aes em Aes em tesouraria tesouraria - (105.295) Reservas de capital Reservas de lucros Opes Reserva de Outorinvestimentos e Ajustes de gadas Reserva Lucros capital de especial reconhe- Reserva avaliao (Prejuzos) cidas giro patrimonial acumulados de gio Legal 212.589 7.095 699.587 3.104.816 434.342 Participao dos acionistas no controladores Total 1.904.644
Notas Em 31 de dezembro de 2012 Resultado abrangente do perodo Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Ganho atuarial com benefcios de aposentadoria Variao cambial de coligada no exterior Hedge de fluxo de caixa na controladora Total do resultado abrangente do perodo Destinao do lucro lquido (prejuzo) do exerccio Absoro de prejuzo Plano de opo de aes Alienao de aes em tesouraria Aumento de capital em subsidiria Dividendos de subsidirias concedidos a acionistas no controladores Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Alteraes nas participaes societrias que no resultam em perda ou aquisio de controle Mutaes internas do patrimnio lquido Dividendos prescritos Em 31 de dezembro de 2013 39 27 6 26
Valor excedente na subscrio Capital de aes social 12.150.000 105.295
Total do patrimnio lquido 18.513.073
- 16.608.429
29.277 105 118.466 147.848
(141.678) (7.683) (149.361)
(141.678) 21.594 105 118.466 (1.513)
158.469 (285) 158.184
16.791 21.309 105 118.466 156.671
2.867 -
455 -
9.073 -
(105.249) -
(16.757)
105.249 2.479 25.391
11.552 3.322 8.634
105.250 (80.771) -
11.552 3.322 105.250 (80.771) 8.634
12.150.000
105.295
81.005 293.594
2.999.567
(15.763) 549.670
15.763 479
81.005 479
34.716 14 2.122.037
115.721 14 479 18.833.945
2.867 (104.840)
16.168 699.587
- 16.711.908

Demonstraes dos fluxos de caixa
(Reapresentado)

(Reapresentado)
Notas Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Ajustes para conciliar o resultado Encargos e variaes monetrias/cambiais lquidas Despesas de juros Depreciao, amortizao e exausto Resultado na venda de imobilizado/investimento Participaes nos resultados de controladas, controladas em conjunto e coligadas Imposto de renda e contribuio social diferidos Constituio (reverso) de provises Perdas (ganhos) atuariais Plano de Outorga de Aes (Acrscimo) decrscimo de ativos Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Valores a receber de empresas ligadas Depsitos judiciais Outros Acrscimo (decrscimo) de passivos Fornecedores, empreiteiros e fretes Adiantamentos de clientes Valores a pagar a empresas ligadas Tributos a recolher Imposto de renda e contribuio social pagos Juros pagos Passivo atuarial pago Outros Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Ttulos e valores mobilirios Valor recebido pela alienao de investimentos Valor pago pela aquisio de controladas e coligadas Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compras de ativos intangveis Dividendos recebidos Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
(141.678) 931.888 209.786 918.570 (48.659) 16 14 26 (672.828) (427.511) 4.125 46.441 9.072
(706.555) 619.212 225.567 852.062 (2.137) (700.468) (298.980) 136.137 17.329 6.691
16.791 805.437 242.325 1.072.433 (44.427) (181.201) (479.164) 62.648 48.257 9.073
(598.281) 525.215 280.932 965.110 (2.246) (165.638) (330.178) 128.803 17.329 6.691
(206.660) (219.340) 33.571 1.333 14.766 160.152
(165.848) 1.278.453 356.895 (23.201) 26.123 73.639
(120.154) (128.475) (11.748) (1.195) 18.419 148.690
(318.338) 1.278.172 270.614 (13.926) 13.825 160.846
(1.484) 25.560 (54.922) 20.816 (546.196) (178.234) 185.523 64.091
562.838 (1.484) 364.083 (7.320) (54) (476.841) (174.511) (134) 1.961.496
149.060 (97.211) (55.432) 19.363 (161.141) (568.571) (178.234) 540.750 1.106.293
827.952 76.321 41.326 (6.233) (220.183) (503.987) (174.511) 180.139 2.439.754
17
7.601 139.499 (580.677) 34.196 (77.002) 454.706 (21.677)
115.259 623.281 (8.142) (959.623) 5.178 (58.631) 519.915 237.237
701.929 135.842 (206.403) (956.565) 36.203 (82.090) 203.433 (167.651)
751.825 4.606 (194.412) (1.626.653) 12.890 (66.273) 213.072 (904.945)

Demonstraes dos fluxos de caixa

(Reapresentado)

(Reapresentado)
Notas Fluxos de caixa das atividades de financiamento Ingressos de emprstimos e financiamentos e debntures Pagamento de emprstimos e financiamentos e debntures Pagamento de tributos parcelados Liquidao de operaes de swap Ganho de capital Dividendos e juros sobre capital prprio pagos Caixa lquido utilizado nas atividades de financiamento Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquidos de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio Aumento (reduo) lquidos de caixa e equivalentes de caixa 9 9
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
23
27
1.462.825 (1.980.540) (13.936) (34.372) (11) (566.034) (14.241) (537.861) 1.251.103 713.242 (537.861)
338.368 (1.504.040) (31.041) (43.545) (81.568) (1.321.826) 10.610 887.517 363.586 1.251.103 887.517
1.478.645 (2.995.804) (14.958) 2.417 220.972 (105.804) (1.414.532) (14.241) (490.131) 3.123.318 2.633.187 (490.131)
452.653 (1.568.934) (32.018) (22.125) (94.099) (1.264.523) 10.610 280.896 2.842.422 3.123.318 280.896

Demonstraes do valor adicionado
Em milhares de reais Controladora Exerccios findos em
(Reapresentado)

(Reapresentado)
31/12/2013 Receitas Vendas de mercadorias, produtos e servios Constituio de proviso para crditos de liquidao duvidosa Outras receitas
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
15.130.057 (13.306) 148.287 15.265.038
14.984.769 (1.786) 62.946 15.045.929
17.863.766 (17.049) 150.737 17.997.454
17.428.634 (2.054) 64.653 17.491.233
Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros
(11.082.650) (574.496) (11.657.146)
(12.044.360) (692.292) (12.736.652) 2.309.277 (852.062) 1.457.215
(11.737.162) (887.161) (12.624.323) 5.373.131 (1.072.433) 4.300.698
(12.480.651) (1.060.575) (13.541.226) 3.950.007 (965.110) 2.984.897
Valor adicionado bruto Depreciao, amortizao e exausto Valor adicionado lquido produzido pela Companhia Valor adicionado recebido em transferncia Participao no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas Receitas financeiras Ganhos e perdas atuariais
3.607.892 (918.570) 2.689.322
672.828 179.109 (46.441) 805.496
700.468 192.220 (17.329) 875.359 2.332.574
181.201 326.930 (48.257) 459.874 4.760.572
165.638 401.527 (17.329) 549.836 3.534.733
Valor adicionado a distribuir
3.494.818

Demonstraes do valor adicionado

(Reapresentado)

(Reapresentado)
31/12/2013
Pessoal e encargos Salrios e encargos FGTS Remunerao da Administrao Participao dos empregados nos lucros Planos de aposentadoria 837.112 70.739 31.441 92.584 33.155 1.065.031 Impostos, taxas e contribuies Federais (i) Estaduais Municipais Incentivos fiscais 498.062 676.504 102.584 3.453 1.280.603 Remunerao de capitais de terceiros Juros Variaes cambiais lquidas Outras 781.647 177.473 331.742 1.290.862 Remunerao de capitais prprios Lucros (prejuzos) retidos Participao dos acionistas no controladores nos lucros retidos (141.678) Valor adicionado distribudo 3.494.818 (141.678)
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
936.762 81.444 7.358 63.249 30.723 1.119.536
1.548.565 102.320 38.451 138.104 35.208 1.862.648
1.664.389 121.534 10.321 98.678 33.722 1.928.644
286.805 531.802 38.373 6.117 863.097
774.823 755.639 123.814 4.718 1.658.994
625.117 624.623 51.980 9.979 1.311.699
651.572 220.669 184.255 1.056.496
1.003.814 240.566 (22.241) 1.222.139
778.552 176.534 (62.415) 892.671
(706.555)
(141.678) 158.469
(706.555) 108.274 (598.281) 3.534.733
(706.555) 2.332.574
16.791 4.760.572
(i) Os encargos previdencirios esto classificados na rubrica Tributos federais.
10

Notas explicativas da Administrao s demonstraes financeiras em 31 de dezembro de 2013
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Contexto operacional A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (USIMINAS, Usiminas, Controladora ou Companhia), cuja sede est situada em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, tem por objeto a explorao da indstria siderrgica e o comrcio de seus produtos, bem como outras atividades correlatas. A Companhia produz aos laminados planos nas Usinas Intendente Cmara e Jos Bonifcio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga (Minas Gerais) e Cubato (So Paulo), respectivamente, destinados ao mercado interno e exportao. A Companhia, direta ou indiretamente, por meio de suas empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas (em conjunto com a USIMINAS, so denominadas Empresas Usiminas), mantm centros de servios e de distribuio localizados em vrias regies do Pas, alm dos portos de Cubato em So Paulo e de Praia Mole no Esprito Santo, como pontos estratgicos para escoamento de sua produo. A Companhia listada na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (USIM3, USIM5, USIM6). Conforme descrito na Nota 27, o Grupo Techint adquiriu as participaes das empresas pertencentes aos grupos Votorantim e Camargo Corra na USIMINAS, alm de parte das aes de titularidade da Previdncia Usiminas (nova denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas - CAIXA), em montante que totaliza 139,7 milhes de aes, ou 27,7% do capital votante da Companhia. A concretizao das transaes, e consequentemente a entrada em vigor do Novo Acordo de Acionistas ocorreu em 16 de janeiro de 2012, conforme Fato Relevante divulgado ao mercado em 17 de janeiro de 2012. A Companhia vem implementando aes que visam a melhoria da performance operacional e financeira. Dentre elas destacam-se o aumento na produtividade operacional; a reduo dos custos e das despesas estruturais (vendas e administrativas); o controle do capital de giro, notadamente dos estoques e dos investimentos em Capital Expenditure (Capex); alm da reduo do seu endividamento. Adicionalmente, a Companhia dispe de um volume importante de caixa em poder de controladas no exterior. Visando ampliao de seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, cujas atividades principais so descritas a seguir:
(a)
Empresas controladas Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas) Com sede em Pouso Alegre, Estado de Minas Gerais, dedica-se industrializao e comercializao de peas estampadas de ao. A Companhia alienou, em 2013, a totalidade de sua participao societria na Automotiva Usiminas conforme descrito na Nota 16 (e) (v).
11

Cosipa Commercial Ltd. (Cosipa Commercial) Sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de otimizar a captao de recursos no mercado externo. Cosipa Overseas Ltd. (Cosipa Overseas) Sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de 1994, com o objetivo de otimizar as operaes de comrcio exterior da Companhia, visando facilitar as compras de matrias-primas importadas e a exportao de produtos siderrgicos, alm de ser via de captao de recursos no mercado internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia. Minerao Usiminas S.A. (Minerao Usiminas ou MUSA) - Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade entre a Companhia (70%) e o Grupo Sumitomo (30%), cujo objeto principal a extrao e beneficiamento de minrio de ferro na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte de sua produo, que extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do Estado, destinada ao consumo das plantas siderrgicas da Companhia. A MUSA mantm participao de 50% na controlada em conjunto Modal Terminal de Granis Ltda. (Modal), com sede em Itana, Minas Gerais, cujo objetivo social a operao de terminais de cargas rodovirios e ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e produtos siderrgicos e transporte rodovirio de cargas. Possui tambm participao de 22,22% na coligada Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (Terminal Sarzedo) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, cujas atividades principais so de armazenamento de cargas, operao de terminal rodoferrovirio, depsito, alm de servios correlacionados. Adicionalmente, controla integralmente a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste, exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS Logstica S.A.. A MUSA adquiriu participao na Minerao Ouro Negro S.A., conforme descrito na Nota 16 (e) (i). Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao Ltda. (Rios Unidos) Estabelecida em Itaquaquecetuba, Estado de So Paulo, tem como objeto principal a prestao de servios de transporte rodovirio de cargas. Solues em Ao Usiminas S.A. (Solues Usiminas) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, possui 14 unidades industriais, localizadas estrategicamente em todo o pas, cujo objeto principal a transformao de produtos siderrgicos, alm da atuao como centro de distribuio. A Solues Usiminas fornece ao mercado produtos diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a clientes de pequeno e mdio portes. uma sociedade formada pela Companhia (68,88%), Metal One (20%) e outros (11,12%). Usiminas Commercial Ltd. (Usiminas Commercial) Criada em 2006, com sede em Cayman, possui o objetivo de captar recursos no exterior para a Companhia.
12

Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa) Criada em 2005, com sede em Copenhague, na Dinamarca, detm os investimentos nas controladas integrais Usiminas Galvanized Steel ApS (Usiminas Galvanized ) e Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas Eletrogalvanized), cuja atividade principal operar como trading company, intermediando as exportaes dos produtos da Companhia, alm de fomentar o comrcio no exterior com clientes, respectivamente, de ao galvanizado e de ao eletrogalvanizado produzidos pela Companhia. Usiminas International Ltd. (Usiminas International) Com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada em 2001, tem como propsito deter os investimentos da Companhia no exterior e investimentos da Companhia na Usiminas Portugal Servios de Consultoria Ltd. (Usiminas Portugal) localizada na Ilha da Madeira. Em 30 de novembro de 2012 a Usiminas Portugal foi encerrada, conforme descrito na Nota 16 (d) (iii). Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas Mecnica) Com sede em Belo Horizonte e fbrica em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, tem como atividade principal a fabricao de equipamentos e instalaes para os setores de produo do ao, petrleo, petroqumico, hidroeltrico, minerao, transporte ferrovirio, cimento, papel e celulose, recuperao de peas, rolos, cilindros da indstria pesada, estampagem e cortes em chapas para peas automotivas seriadas, caambas estacionrias e, ainda, de controle ambiental. (b) Empreendimentos controlados em conjunto Unigal Usiminas Ltda. (Unigal) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma joint venture criada em 1998 pela Companhia (70%) e pela Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (30%), com o objetivo de transformar bobinas laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imerso a quente, principalmente para atender indstria automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade instalada para galvanizao de 1.030 mil toneladas de ao por ano. Fasal Trading Brasil S.A (Fasal Trading Brasil). - Criada em 30 de novembro de 2009, tem sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais. Tem como objeto social o comrcio de produtos siderrgicos e metalrgicos, a prestao de servios correlatos, bem como, a participao no capital social de outras sociedades, nacionais ou estrangeiras de atividades afins ou complementares sua. Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (Usiroll) Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, dedica-se prestao de servios, especialmente para retificao de cilindros e de rolos de laminao. c) Investimentos em coligadas Codeme Engenharia S.A. (Codeme) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, possui como atividade a fabricao e montagem das construes em ao, principalmente, prdios industriais, galpes comerciais e edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo).
13

Metform S.A. (Metform) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como objeto a fabricao de telhas de ao, Steel Decks e acessrios galvanizados, com ou sem pintura. A Metform possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo). MRS Logstica S.A. (MRS) Com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta servios de transporte ferrovirio e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao da Companhia na MRS representa um investimento estratgico para a otimizao do fornecimento de matrias-primas, transporte de produtos acabados e transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente operao dos terminais martimos da Companhia.
Aprovao das demonstraes financeiras A emisso dessas demonstraes financeiras foi autorizada pelo Conselho de Administrao em 13 de fevereiro de 2014.
Resumo das principais polticas contbeis As principais polticas contbeis aplicadas na preparao destas demonstraes financeiras esto definidas abaixo. Essas polticas foram adotadas de maneira uniforme em todos os exerccios apresentados, exceto quando indicado.
3.1
Base de preparao As demonstraes financeiras foram preparadas considerando o custo histrico como base de valor e ajustadas para refletir a avaliao de ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo por meio do resultado do exerccio. A elaborao das demonstraes financeiras requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o exerccio de julgamento por parte da Administrao da Companhia no processo de aplicao das polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras, esto divulgadas na Nota 4.
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(a)
Demonstraes financeiras individuais - Controladora As demonstraes financeiras individuais da Controladora, aqui apresentada sob o ttulo de Controladora, foram preparadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil, que compreendem a Lei das Sociedades por Aes, as normas emitidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e as normas emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e so divulgadas em conjunto com as demonstraes financeiras consolidadas. Nas demonstraes financeiras individuais, as controladas, coligadas e controladas em conjunto foram contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Os mesmos ajustes foram feitos tanto nas demonstraes financeiras individuais quanto nas demonstraes financeiras consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas controladores. No caso da USIMINAS, as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstraes financeiras individuais diferem do IFRS aplicvel s demonstraes financeiras separadas, apenas pela avaliao dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto conforme IFRS seria pelo custo ou valor justo.
(b)
Demonstraes financeiras consolidadas - Consolidado As demonstraes financeiras consolidadas, aqui apresentadas sob o ttulo de Consolidado, foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil, que compreendem a Lei das Sociedades por Aes, as normas emitidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), as normas emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs), alm das normas internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Em decorrncia da adoo do CPC 19 (R2), descrito na Nota 3.22, para fins de comparabilidade, os saldos do consolidado para os perodos de 31 de dezembro de 2012 e de 1 de janeiro de 2012 foram reapresentados. .
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3.2
Consolidao As seguintes polticas contbeis foram aplicadas na elaborao das demonstraes financeiras consolidadas.
(a)
Controladas As Controladas so entidades nas quais as Empresas Usiminas tm o poder de determinar as polticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhada de uma participao de mais da metade dos direitos a voto (capital votante). A existncia e o efeito de possveis direitos a voto atualmente exercveis ou conversveis so considerados quando se avalia se as Empresas Usiminas controlam outra entidade. As controladas so totalmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido para as Empresas Usiminas. A consolidao interrompida a partir da data em que o controle termina. O mtodo de aquisio usado para contabilizao das combinaes de negcio. A contraprestao transferida para a aquisio de uma controlada o valor justo dos ativos transferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pelas Empresas Usiminas. A contraprestao transferida inclui o valor justo de algum ativo ou passivo resultante de um contrato de contraprestao contingente, quando aplicvel. Os custos diretamente atribuveis aquisio so registrados no resultado do exerccio, conforme incorridos. Os ativos identificveis adquiridos, os passivos e passivos contingentes assumidos em uma combinao de negcios so inicialmente mensurados pelo seu valor justo na data de aquisio. As Empresas Usiminas reconhecem a participao no controladora na adquirida, tanto pelo seu valor justo como pela parcela proporcional da participao no controlada no valor justo de ativos lquidos da adquirida. A mensurao da participao no controladora a ser reconhecida determinada em cada aquisio realizada. O excedente da contraprestao transferida e do valor justo na data da aquisio de qualquer participao patrimonial anterior na adquirida em relao ao valor justo da participao das Empresas Usiminas nos ativos lquidos identificveis adquiridos registrado como gio. Nas aquisies em que as Empresas Usiminas atribuem valor justo aos no controladores, a determinao do gio inclui tambm o valor de qualquer participao no controladora na adquirida, e o gio determinado considerando-se a participao das Empresas Usiminas e dos no controladores. Se a contraprestao transferida for menor do que o valor justo dos ativos lquidos da controlada adquirida, a diferena reconhecida diretamente na demonstrao do resultado. Os saldos e ganhos no realizados e demais transaes entre as Empresas Usiminas so eliminados. Os prejuzos no realizados tambm so eliminados, a menos que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das controladas so alteradas, quando necessrio, para assegurar consistncia com as polticas adotadas pelas Empresas Usiminas.
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(b)
Empreendimentos controlados em conjunto e coligadas Coligadas so todas as entidades sobre as quais a Companhia tem influncia significativa por meio da participao nas decises relativas s suas polticas financeiras e operacionais, mas no detm o controle ou o controle em conjunto sobre essas polticas. Controladas em conjunto so todas as entidades sobre as quais a Companhia tem controle compartilhado com uma ou mais partes. Os investimentos em coligadas e controladas em conjunto so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial e so, inicialmente, reconhecidos pelo seu valor de custo. O investimento das Empresas Usiminas em coligadas e controladas em conjunto inclui o gio identificado na aquisio, lquido de qualquer perda por impairment acumulada. Vide Nota 3.13, sobre impairment de ativos no financeiros, incluindo gio. A participao das Empresas Usiminas nos lucros ou prejuzos de suas coligadas e controladas em conjunto reconhecida na demonstrao do resultado e a participao na mutao das reservas reconhecida nas reservas das Empresas Usiminas. Quando a participao das Empresas Usiminas nas perdas de uma coligada ou controlada em conjunto for igual ou superior ao valor contbil do investimento, incluindo quaisquer outros recebveis, as Empresas Usiminas no reconhecem perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigaes ou efetuado pagamentos em nome da coligada ou controlada em conjunto. Os ganhos no realizados das operaes entre as Empresas Usiminas e suas coligadas e controladas em conjunto so eliminados na proporo da participao das Empresas Usiminas. As perdas no realizadas tambm so eliminadas, a menos que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das coligadas e controladas em conjunto so alteradas, quando necessrio, para assegurar consistncia com as polticas adotadas pelas Empresas Usiminas. Os ganhos e as perdas de diluio em participaes em coligadas so reconhecidos na demonstrao do resultado. Os exerccios sociais das coligadas e controladas em conjunto so coincidentes com os da USIMINAS. Contudo, exceto para as coligadas (diretas e indiretas) Codeme, Metform e Terminal Sarzedo, e para a controlada em conjunto Modal, a Companhia utilizou, para fins de equivalncia patrimonial, em consonncia com o CPC18 e IAS 28, demonstraes financeiras elaboradas em 30 de novembro de 2013.
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(c)
Operaes e participaes de acionistas no controladores As Empresas Usiminas tratam as transaes com participaes de acionistas no controladores como transaes com proprietrios de ativos das Empresas Usiminas. Para as compras de participaes de acionistas no controladores, a diferena entre qualquer contraprestao paga e a parcela adquirida do valor contbil dos ativos lquidos da controlada registrada no patrimnio lquido. Os ganhos ou as perdas sobre alienaes para participaes de acionistas no controladores tambm so registrados no patrimnio lquido, na conta Ajustes de avaliao patrimonial. Quando as Empresas Usiminas deixam de deter o controle, qualquer participao retida na entidade remensurada ao seu valor justo, sendo a mudana no valor contbil reconhecida no resultado. Quaisquer valores previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes relativos quela entidade so contabilizados como se as Empresas Usiminas tivessem alienado diretamente os ativos ou passivos relacionados. Isso significa que os valores reconhecidos previamente em outros resultados abrangentes so reclassificados para o resultado.
3.3
Apresentao de informaes por segmentos As informaes por segmentos operacionais foram apresentadas de modo consistente com o relatrio interno fornecido para o principal tomador de decises operacionais. Os rgos responsveis por tomar as decises operacionais, de alocao de recursos e de avaliao de desempenho dos segmentos operacionais, incluem a Diretoria Executiva e o Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao da Companhia tambm, quando aplicvel, responsvel pela tomada de decises estratgicas das Empresas Usiminas.
3.4 (a)
Converso de moeda estrangeira Moeda funcional e moeda de apresentao Os itens includos nas demonstraes financeiras de cada uma das empresas do Grupo so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico no qual a empresa atua ("a moeda funcional"). As demonstraes financeiras individuais e consolidadas esto apresentadas em R$, que a moeda funcional da Companhia e, tambm, a moeda de apresentao das Empresas Usiminas.
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(b)
Transaes e saldos As operaes em moedas estrangeiras so convertidas para a moeda funcional utilizando as taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes ou da avaliao, na qual os itens so mensurados. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidao dessas transaes e da converso pelas taxas de cmbio no final do exerccio, referentes a ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangeira, so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto quando qualificadas como hedge accounting e, portanto, diferidos no patrimnio como operaes de hedge de fluxo de caixa e operaes de hedge de investimento lquido. Os ganhos e as perdas cambiais relacionadas a ativos e passivos so apresentados na demonstrao do resultado como resultado financeiro.
3.5
Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios, investimentos de curto prazo de alta liquidez, resgatveis em at trs meses ou menos, com risco insignificante de mudana de valor justo. As demais disponibilidades, embora tenham liquidez imediata, foram classificadas como ttulos e valores mobilirios, pois se referem a aplicaes no exterior e requerem procedimentos especficos para ingresso no Brasil.
3.6
Ativos financeiros
3.6.1 Classificao As Empresas Usiminas classificam seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e emprstimos e recebveis. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. (a) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so os ativos financeiros mantidos para negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. Os derivativos tambm so categorizados como mantidos para negociao, a menos que tenham sido designados como instrumentos de hedge.
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(b)
Emprstimos e recebveis Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos, com pagamentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (esses so classificados como ativos no circulantes). Os emprstimos e recebveis das Empresas Usiminas compreendem caixa e equivalentes de caixa, exceto os investimentos de curto prazo, contas a receber de clientes, valores a receber de empresas ligadas e demais contas a receber.
3.6.2
Reconhecimento e mensurao As compras e as vendas regulares de ativos financeiros so reconhecidas na data de negociao. Os investimentos so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transao para todos os investimentos no classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Os ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos neste ltimo caso, desde que as Empresas Usiminas tenham transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios da propriedade. Os emprstimos e recebveis so inicialmente reconhecidos pelo valor justo e subsequentemente pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so apresentados na demonstrao do resultado em "Resultado financeiro" no perodo em que ocorrem. Os valores justos dos investimentos com cotao pblica so baseados nos preos atuais de compra. Se o mercado de um ativo financeiro (e de ttulos no listados em bolsa) no estiver ativo, as Empresas Usiminas estabelecem o valor justo por meio de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas incluem o uso de operaes recentes contratadas com terceiros, a referncia a outros instrumentos que so substancialmente similares, a anlise de fluxos de caixa descontados e os modelos de precificao de opes, privilegiando informaes de mercado e minimizando o uso de informaes geradas pela Administrao.
3.6.3 Compensao de instrumentos financeiros Ativos e passivos so compensados, e o valor lquido reportado no balano patrimonial quando h um direito legal de compensar os valores reconhecidos e h inteno de liquid-los em uma base lquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
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3.6.4 Impairment de ativos financeiros Ativos mensurados ao custo amortizado As Empresas Usiminas avaliam no final de cada perodo de relatrio se h evidncia objetiva que um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros est deteriorado. Um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros est deteriorado e as perdas por impairment so reconhecidas se, e apenas se, houver evidncia objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido aps seu reconhecimento inicial e que tenham impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que possa ser estimado de maneira confivel. Os critrios utilizados pelas Empresas Usiminas para determinar se h evidncia objetiva de uma perda por impairment incluem: Dificuldade financeira significativa do emissor ou tomador; uma quebra de contrato, como uma inadimplncia ou atraso nos pagamentos de juros ou principal; probabilidade de o devedor declarar falncia ou reorganizao financeira; e extino do mercado ativo daquele ativo financeiro em virtude de problemas financeiros. 3.6.5 Desreconhecimento de ativos financeiros Um ativo financeiro (ou, quando for o caso, uma parte de um ativo financeiro ou parte de um grupo de ativos financeiros semelhantes) baixado principalmente (ou seja, excludo do resultado do exerccio) quando: Os direitos de receber fluxos de caixa do ativo expirarem; A Companhia transferiu os seus direitos de receber fluxos de caixa do ativo ou assumiu uma obrigao de pagar integralmente os fluxos de caixa recebidos, sem demora significativa, a um terceiro por fora de um acordo de repasse; e (a) a Companhia transferiu substancialmente todos os riscos e benefcios relativos ao ativo, ou (b) a Companhia no transferiu nem reteve substancialmente todos os riscos e benefcios relativos ao ativo,mas transferiu o controle sobre o ativo. Quando a Companhia tiver transferido seus direitos de receber fluxos de caixa de um ativo ou tiver executado um acordo de repasse e no tiver transferido ou retido substancialmente todos os riscos e benefcios relativos ao ativo, um ativo reconhecido na extenso do envolvimento contnuo da Companhia com o ativo.
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3.7
Passivos financeiros
3.7.1 Reconhecimento e mensurao Passivos financeiros so classificados, como reconhecimento inicial, como passivos financeiros a valor justo por meio do resultado, emprstimos e financiamentos, contas a pagar, ou como derivativos classificados como instrumento de hedge, conforme o caso. Passivos financeiros so inicialmente reconhecidos a valor justo e, no caso de emprstimos e financiamentos e contas a pagar, so acrescidos do custo da transao diretamente relacionado. Os passivos financeiros da Companhia incluem contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar, emprstimos e financiamentos, contratos de garantia financeira e instrumentos financeiros derivativos. 3.7.2 Mensurao subsequente A mensurao subsequente dos passivos financeiros depende da sua classificao, que pode ser da seguinte forma: (a) Passivos financeiros a valor justo por meio do resultado Passivos financeiros a valor justo por meio do resultado incluem passivos financeiros para negociao e passivos financeiros designados no reconhecimento inicial a valor justo por meio do resultado. Passivos financeiros so classificados como mantidos para negociao quando forem adquiridos com o objetivo de recompra no curto prazo. Essa categoria inclui instrumentos financeiros derivativos contratados pela Companhia que no satisfazem os critrios de contabilizao de hedge definidos pelo CPC 38 (IAS 39), incluindo os derivativos embutidos que no so intimamente relacionados ao contrato principal e que devem ser separados, e tambm so classificados como mantidos para negociao, a menos que sejam designados como instrumentos de hedge efetivos. Ganhos e perdas de passivos para negociao so reconhecidos na demonstrao do resultado. A Companhia no apresentou nenhum passivo financeiro a valor justo por meio do resultado. (b) Emprstimos e financiamentos Aps reconhecimento inicial, emprstimos e financiamentos sujeitos a juros so mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, utilizando o mtodo da taxa de juros efetivos. Ganhos e perdas so reconhecidos na demonstrao do resultado no momento da baixa dos passivos, bem como durante o processo de amortizao pelo mtodo da taxa de juros efetivos.
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3.7.3 Custos de emprstimos Os custos de emprstimos atribudos aquisio, construo ou produo de um ativo que, necessariamente, demanda um perodo de tempo substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos so capitalizados como parte do custo destes ativos. Os demais custos de emprstimos so reconhecidos como despesa no perodo em que so incorridos. Custos de emprstimos so juros e outros custos em que a Companhia incorre em conexo com o emprstimo de recursos. 3.7.4 Desreconhecimento de passivos financeiros Um passivo financeiro baixado quando a obrigao for revogada, cancelada ou expirar. Quando um passivo financeiro existente for substitudo por outro do mesmo mutuante com termos substancialmente diferentes, ou os termos de um passivo existente forem significativamente alterados, essa substituio ou alterao tratada como baixa do passivo original e reconhecimento de um novo passivo, sendo a diferena nos correspondentes valores contbeis reconhecida na demonstrao do resultado. O montante da perda por impairment corresponde diferena entre o valor contbil dos ativos e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados, descontados taxa de juros efetiva original dos ativos financeiros. O valor contbil do ativo financeiro reduzido e o valor do prejuzo reconhecido na demonstrao do resultado. Se um emprstimo ou investimento mantido at o vencimento tiver uma taxa de juros varivel, a taxa de desconto para medir uma perda por impairment a atual taxa efetiva de juros determinada de acordo com o contrato. Como um expediente prtico, as Empresas Usiminas podem mensurar o impairment com base no valor justo de um instrumento utilizando um preo de mercado observvel. Se em um perodo subsequente, o valor da perda por impairment diminuir e a diminuio puder ser relacionada objetivamente a um evento ocorrido aps o impairment ser reconhecido, a perda anteriormente reconhecida revertida por meio do resultado. 3.8 (a) Instrumentos derivativos e atividades de hedge Instrumentos derivativos Inicialmente, os derivativos so reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos celebrado e so, subsequentemente, remensurados ao seu valor justo. O mtodo para reconhecer o ganho ou a perda resultante depende do fato do derivativo ser designado ou no como um instrumento de hedge nos casos de adoo da contabilidade de hedge (hedge accounting). Sendo esse o caso, o mtodo depende da natureza do item que est sendo protegido por hedge. Os derivativos de negociao so classificados como ativo ou passivo circulante.
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(b)
Atividades de hedge As Empresas Usiminas adotam a contabilidade de hedge (hedge accounting) e designam a variao cambial de certos passivos como hedge de um risco cambial associado a exportao prevista altamente provvel (hedge de fluxo de caixa). As Empresas Usiminas documentam, no incio da operao, a relao entre os instrumentos de hedge e os itens protegidos por hedge, assim como os objetivos da gesto de risco e a estratgia para a realizao de vrias operaes de hedge. As Empresas Usiminas tambm documentam sua avaliao, tanto no incio do hedge como de forma contnua, de que os instrumentos financeiros usados nas operaes de hedge so altamente eficazes na compensao de variaes nos fluxos de caixa dos itens protegidos por hedge. As movimentaes nos valores de hedge classificados na conta Reserva de hedge de fluxo de caixa no patrimnio lquido esto demonstradas na Nota 6 (c).
(c)
Hedge de fluxo de caixa A parte efetiva das mudanas no valor justo dos passivos financeiros designados e qualificados como hedge de fluxo de caixa reconhecida no patrimnio lquido, na rubrica Reserva de hedge de fluxo de caixa. Os ganhos ou as perdas relacionados parte no efetiva so reconhecidos na rubrica Resultado financeiro. Os valores acumulados no patrimnio so realizados na demonstrao do resultado nos perodos em que o item protegido por hedge afetar o resultado (quando ocorrer a venda prevista que protegida por hedge). O ganho ou perda relacionado com a parcela efetiva dos passivos financeiros que protege o risco cambial associado a exportaes futuras altamente provveis reconhecido na demonstrao do resultado, na rubrica relacionada ao objeto de hedge, no caso das exportaes, na rubrica Receitas. Quando um instrumento de hedge prescreve ou liquidado antecipadamente, quando um hedge no atende mais aos critrios de contabilizao de hedge, ou quando a Administrao decide descontinuar a contabilizao de hedge accounting todo ganho ou perda cumulativa existente no patrimnio naquele momento permanece no patrimnio e reconhecido no resultado quando a operao prevista finalmente reconhecida na demonstrao do resultado na rubrica Resultado financeiro. Quando no se espera mais que uma operao prevista ocorra, o ganho ou a perda cumulativa que havia sido apresentado no patrimnio imediatamente transferido para a demonstrao do resultado na rubrica Resultado financeiro.
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(d)
Derivativos mensurados ao valor justo por meio do resultado Certos instrumentos derivativos no se qualificam para a contabilizao de hedge. As variaes no valor justo de qualquer um desses instrumentos derivativos so reconhecidas imediatamente na demonstrao do resultado.
3.9
Estoques Os estoques so demonstrados ao custo mdio das aquisies ou da produo (mdia ponderada mvel) ou, ao valor lquido de realizao, dos dois o menor. O valor lquido de realizao o preo de venda estimado no curso normal dos negcios, menos as despesas comerciais aplicveis. As importaes em andamento so demonstradas ao custo acumulado de cada importao. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaborao compreende os custos de matrias-primas, mo de obra direta, outros custos diretos, alm das respectivas despesas diretas de produo, apuradas com base na capacidade operacional normal.
3.10
Depsitos judiciais Os depsitos judiciais so aqueles que se promovem em juzo em conta bancria vinculada a processo judicial, sendo realizados em moeda corrente com o intuito de garantir a liquidao de potencial obrigao futura. Os depsitos so atualizados monetariamente de acordo com as regras especficas de cada tribunal e, como so utilizados como garantia, podem ser levantados pela parte vencedora. Assim, se a Companhia no obtiver xito no processo, os valores depositados sero convertidos em renda Fazenda Pblica ou utilizados para deduzir o valor do passivo correspondente, caso houver. Do contrrio, se a deciso for favorvel Companhia, h possibilidade de resgate dos depsitos realizados.
3.11
Imobilizado O imobilizado registrado pelo custo de aquisio, formao ou construo, deduzido da depreciao e, quando aplicvel, reduzido ao valor de recuperao. Dependendo do tipo de ativo e da poca de sua aquisio, o custo se refere ao custo histrico de aquisio, ao custo histrico ajustado pelos efeitos da hiperinflao, nos termos do CPC 37 e do IAS 29, no perodo em que a economia do Brasil era considerada hiperinflacionria. O Brasil foi considerado uma economia hiperinflacionria para fins de IFRS at 1997. Os componentes principais de alguns bens do imobilizado, quando de sua reposio, so contabilizados como ativos individuais e separados utilizando-se a vida til especfica desse componente. O componente substitudo baixado. Os custos com as manutenes efetuadas para restaurar ou manter os padres originais de desempenho so reconhecidos durante o perodo em que so incorridos.
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As Empresas Usiminas agregam mensalmente ao custo de aquisio do imobilizado em formao os juros e, quando aplicvel, a variao cambial, incorridos sobre emprstimos e financiamentos considerando os seguintes critrios para capitalizao: (a) o perodo de capitalizao ocorre quando o imobilizado encontra-se em fase de construo, sendo encerrada a capitalizao de juros quando o item do imobilizado encontra-se disponvel para utilizao; (b) os juros so capitalizados, deduzidos das receitas de aplicaes financeiras, considerando a taxa mdia ponderada dos emprstimos vigentes da data da capitalizao; (c) a parcela de variao cambial capitalizada aquela considerada como ajuste anual taxa de juros (componente de juros); (d) os juros e variao cambial capitalizados mensalmente no excedem o valor das despesas de juros e variao cambial apuradas no perodo de capitalizao; e (e) os juros e variao cambial capitalizados so depreciados considerando os mesmos critrios e vida til determinados para o item do imobilizado ao qual foram incorporados. Os terrenos no so depreciados. A depreciao de outros ativos calculada usando o mtodo linear para alocar seus custos aos seus valores residuais durante a vida til estimada. A vida til mdia ponderada da depreciao do imobilizado :
Em anos 31/12/2013 Edificaes Instalaes Mquinas e equipamentos Veculos Mveis, utenslios e equipamentos Equipamentos de informtica Ferramentas, aparelhos e implementos 29 25 21 6 7 3 7 31/12/2012 30 26 21 7 7 3 7
Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cada exerccio. O valor contbil de um ativo imediatamente baixado para seu valor recupervel se o valor contbil do ativo for maior do que seu valor recupervel estimado. Os ganhos e as perdas de alienaes so determinados pela comparao dos resultados com o valor contbil e so reconhecidos em "Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas" na demonstrao do resultado.
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3.12 (a)
Ativos intangveis gio O gio (goodwill) representado pela diferena positiva entre o valor pago ou a pagar e o montante lquido do valor justo dos ativos e passivos da entidade adquirida. O gio de controladas e controladas em conjunto registrado como ativo intangvel nas demonstraes financeiras consolidadas. Se a adquirente apurar desgio, o mesmo deve ser reconhecido na demonstrao do resultado do perodo, na data de aquisio. O gio testado anualmente para verificar provveis perdas (impairment) e contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment, que no so revertidas. Os ganhos e as perdas da alienao de uma entidade incluem o valor contbil do gio relacionado entidade vendida. O gio alocado s Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) para fins de teste de impairment. A alocao feita para as Unidades Geradoras de Caixa ou para o grupo de Unidades Geradoras de Caixa que devem se beneficiar da combinao de negcios da qual o gio se originou, devidamente segregada, de acordo com o segmento operacional.
(b)
Direitos minerrios Os direitos minerrios so registrados pelo valor justo de aquisio e deduzidos pela exausto das minas. Os direitos minerrios provenientes de aquisio de empresas so reconhecidos pelo valor justo considerando a alocao dos ativos e dos passivos adquiridos. A exausto dos direitos minerrios realizada de acordo com a explorao das minas.
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(c)
Programas de computador (softwares) Licenas adquiridas de programas de computador so capitalizadas e amortizadas pelo mtodo linear ao longo de sua vida til estimada, pelas taxas descritas na Nota 19. Os custos de desenvolvimento que so diretamente atribuveis ao projeto e aos testes de produtos de softwares identificveis e exclusivos, controlados pelas Empresas Usiminas, so reconhecidos como ativos intangveis quando os seguintes critrios so atendidos: tecnicamente vivel concluir o software para que ele esteja disponvel para ser utilizado ou vendido; a administrao pretende concluir o software para us-lo ou vend-lo; o software pode ser vendido ou usado; o software gerar benefcios econmicos futuros provveis, que podem ser demonstrados; esto disponveis recursos tcnicos, financeiros e outros recursos adequados para concluir o desenvolvimento do software e para que ele seja utilizado ou vendido; e o gasto atribuvel ao software durante seu desenvolvimento pode ser mensurado com segurana.
Os custos diretamente atribuveis, que so capitalizados como parte do produto de software, incluem os custos com empregados alocados no desenvolvimento de softwares e uma parcela adequada das despesas indiretas aplicveis. Os custos que no atendam a esses critrios so reconhecidos como despesa, conforme incorridos, e no so reconhecidos como ativo em perodo subsequente. 3.13 Impairment de ativos no financeiros Os ativos que tm vida til indefinida, como o gio, no esto sujeitos amortizao e so testados anualmente para a verificao de impairment. Os ativos que tm vida til definida so revisados para verificao de indicadores de impairment em cada data do balano e sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Caso exista indicador, os ativos so testados para impairment. Uma perda por impairment reconhecida pelo valor ao qual o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel. Este ltimo o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC). Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sofrido impairment, so revisados para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data do balano.
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3.14
Provises para demandas judiciais As provises para demandas judiciais, relacionadas a processos judiciais e administrativos trabalhistas, tributrios e cveis, so reconhecidas quando as Empresas Usiminas tm uma obrigao presente, legal ou no formalizada, como resultado de eventos passados, sendo provvel a necessidade de uma sada de recursos para liquidar a obrigao e uma estimativa confivel do valor pode ser feita.
3.15
Proviso para recuperao ambiental A proviso para gastos com recuperao ambiental, quando relacionados com a construo ou aquisio de um ativo, registrada como parte dos custos desses ativos, e leva em conta as estimativas da Administrao da Companhia de futuros gastos trazidos a valor presente. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira. As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a obrigao, usando uma taxa antes do imposto, a qual reflete as avaliaes atuais do mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos especficos da obrigao. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira.
3.16
Imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos As despesas fiscais do perodo compreendem o imposto de renda corrente e diferido. Os impostos sobre a renda so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto na proporo em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimnio. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio ou no resultado abrangente.
29

O Imposto sobre a Renda Pessoa Jurdica (IRPJ) calculado com base no resultado, ajustado ao lucro real pelas adies e excluses previstas na legislao. A Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) calculada alquota vigente, sobre o resultado antes do imposto de renda ajustado nos termos da legislao vigente. O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras. O passivo do Imposto de Renda e da Contribuio Social diferidos integralmente reconhecido enquanto o ativo depende da realizao. As alquotas desses impostos, definidas atualmente, so de 25% para imposto de renda e de 9% para contribuio social. O imposto de renda e contribuio social correntes so apresentados lquidos, por entidade contribuinte, no passivo quando houver montantes a pagar, ou no ativo quando os montantes antecipadamente pagos excedem o total devido na data do relatrio. O reconhecimento dos crditos tributrios baseado em estudo de expectativa de lucros tributveis futuros elaborado e fundamentado em premissas internas e em cenrios econmicos futuros que podem, portanto, sofrer alteraes. O referido estudo foi examinado pelo Conselho Fiscal e aprovado pelo Conselho de Administrao. Os impostos de renda diferidos ativos e passivos so apresentados pelo lquido no balano quando h o direito legal e a inteno de compens-los quando da apurao dos tributos correntes, em geral relacionado com a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal.
30

3.17 (a)
Benefcios a empregados Plano de suplementao de aposentadoria A Companhia e suas controladas participam de planos de aposentadoria, administrados pela Previdncia Usiminas, que provm a seus empregados penses e outros benefcios ps-emprego. O passivo reconhecido no balano patrimonial relacionado aos planos de aposentadoria de benefcio definido o valor presente da obrigao de benefcio definida na data do balano menos o valor de mercado dos ativos do plano, ajustado: (i) por ganhos e perdas atuariais; (ii) pelas regras de limitao do valor do ativo apurado; e (iii) pelos requisitos de fundamentos mnimos. A obrigao de benefcio definido calculada anualmente por aturios independentes usando-se o mtodo de crdito unitrio projetado. O valor presente da obrigao de benefcio definido determinado mediante o desconto das sadas futuras de caixa, usando-se as taxas de juros condizentes com o rendimento de mercado, as quais so denominadas na moeda em que os benefcios sero pagos e que tenham prazos de vencimento prximos daqueles da respectiva obrigao do plano de aposentadoria. As dvidas contratadas referem-se aos requisitos de fundamentos mnimos e so consideradas na determinao de um passivo adicional referente a contribuies futuras que no sero recuperveis. Os ganhos e as perdas atuariais, decorrentes de ajustes com base na experincia e nas mudanas das premissas atuariais, so debitados ou creditados diretamente em outros resultados abrangentes no perodo em que ocorreram. Os custos de servios passados so imediatamente reconhecidos no resultado, a menos que as mudanas do plano de aposentadoria estejam condicionadas permanncia do empregado no emprego, por um perodo de tempo especfico (o perodo no qual o direito adquirido). Nesse caso, os custos de servios passados so amortizados pelo mtodo linear durante o perodo em que o direito foi adquirido. Para o plano de contribuio definida (Cosiprev), a Companhia paga contribuies a entidade fechada de previdncia complementar em bases compulsrias, contratuais ou voluntrias. Exceto pela parcela relacionada aos peclios de invalidez e morte, para os quais efetuado clculo atuarial por aturio independente, a Companhia no tem obrigaes relativas a pagamentos adicionais. As contribuies so reconhecidas como despesas no perodo em que so devidas.
31

(b)
Plano de benefcios de assistncia mdica aos aposentados Para os empregados que se aposentaram na controlada Companhia Siderrgica Paulista Cosipa, at 30 de abril de 2002, foram oferecidos benefcios de plano de sade psaposentadoria. Esse benefcio foi concedido quando o empregado permanecia trabalhando at a sua aposentadoria. Os custos esperados desses benefcios foram acumulados pelo perodo do vnculo empregatcio, usando-se uma metodologia contbil semelhante dos planos de aposentadoria de benefcio definido. Adicionalmente, a Companhia registra as obrigaes decorrentes da legislao, que assegura, aos colaboradores que contriburam com o plano de sade, o direito de manuteno como beneficirio quando da sua aposentadoria, desde que assumam o pagamento integral das contribuies. O prazo de manuteno aps a aposentadoria de um ano para cada ano de contribuio e se a contribuio ocorreu por pelo menos 10 anos, o prazo para permanncia indefinido. Essas obrigaes so avaliadas anualmente por aturios independentes.
(c)
Participao nos lucros As Empresas Usiminas provisionam a participao de empregados no resultado, em funo de metas operacionais e financeiras divulgadas a seus colaboradores. Tais valores so registrados nas rubricas de Custos das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas, de acordo com a alocao do empregado.
(d)
Remunerao com base em aes A Companhia possui um plano de remunerao com base em aes, a ser liquidado com aes preferenciais em tesouraria, o qual permite que membros da Administrao e demais executivos indicados pelo Conselho de Administrao adquiram as suas aes. O valor justo dos servios do empregado, recebidos em troca da outorga de opes, reconhecido como despesa. O valor total a ser reconhecido determinado mediante a referncia ao valor justo das opes outorgadas, excluindo o impacto de quaisquer condies de aquisio de direitos com base no servio e no desempenho que no so do mercado (por exemplo, rentabilidade, metas de aumento de vendas e permanncia no emprego por um perodo de tempo especfico). As condies de aquisio de direitos que no so do mercado esto includas nas premissas sobre a quantidade de opes cujos direitos devem ser adquiridos. Uma vez atendidas as condies estabelecidas no plano, o valor total da despesa reconhecido durante o perodo no qual o direito adquirido. Na data do balano, a Companhia revisa as suas estimativas da quantidade de opes cujos direitos devem ser adquiridos com base nas condies de aquisio de direitos que no so do mercado. Esta reconhece o impacto da reviso das estimativas iniciais, se houver, na demonstrao do resultado, com um efeito correspondente no patrimnio lquido.
32

Quando as opes so exercidas, os valores recebidos, lquidos de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis, so creditados no capital social (valor nominal). As contribuies sociais a pagar em conexo com a concesso das opes de aes so consideradas parte integrante da prpria concesso, e a cobrana ser tratada como uma transao liquidada em dinheiro. 3.18 Arrendamentos Os arrendamentos mercantis de imobilizado nos quais a Companhia atua como arrendatria, assumindo substancialmente todos os riscos e benefcios de propriedade, so classificados como arrendamento financeiro. Os arrendamentos financeiros so capitalizados no incio do arrendamento pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento. Cada parcela paga do arrendamento alocada, parte ao passivo e parte aos encargos financeiros, para que, dessa forma, seja obtida uma taxa constante sobre o saldo da dvida em aberto. As obrigaes correspondentes, lquidas dos encargos financeiros, so includas em emprstimos e financiamentos segregados entre circulante e no circulante considerando o prazo de pagamento. Os juros das despesas financeiras so reconhecidos na demonstrao do resultado durante o perodo do arrendamento, para produzir uma taxa peridica constante de juros sobre o saldo remanescente do passivo para cada perodo. O imobilizado adquirido nos arrendamentos financeiros depreciado pela taxa estimada de vida til do bem. Os arrendamentos mercantis nos quais uma parte significativa dos riscos e benefcios de propriedade fica com o arrendador so classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos feitos para os arrendamentos operacionais (lquidos de todo incentivo recebido do arrendador) so apropriados ao resultado pelo mtodo linear ao longo do perodo do arrendamento.
33

3.19
Capital social As aes ordinrias e as preferenciais so classificadas no patrimnio lquido. Os custos incrementais diretamente atribuveis emisso de novas aes ou opes so demonstrados no patrimnio lquido como uma deduo do valor captado, lquida de impostos. Quando a Companhia, ou alguma das Empresas Usiminas, adquire aes do capital de sua prpria titularidade (aes em tesouraria), o valor pago, incluindo quaisquer custos adicionais diretamente atribuveis (lquidos do imposto de renda), deduzido do capital atribuvel aos acionistas da Companhia at que as aes sejam canceladas ou reemitidas. No foram emitidas novas aes e/ou efetuada compra de aes da Companhia pelas Empresas Usiminas nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012.
3.20
Reconhecimento de receita A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades das Empresas Usiminas. A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como aps a eliminao das vendas entre as Empresas Usiminas. As Empresas Usiminas reconhecem a receita quando: (i) o valor da receita pode ser mensurado com segurana, (ii) provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade e quando critrios especficos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia, conforme descrio a seguir. A Companhia baseia suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda.
34

(a)
Venda de produtos As Empresas Usiminas fabricam e vendem diversos produtos e matrias-primas, tais como aos planos, minrio de ferro, peas estampadas de ao para a indstria automobilstica e produtos para a construo civil e indstria de bens de capital. A receita pela venda de produtos reconhecida quando os riscos significativos e os benefcios de propriedade dos produtos so transferidos para o comprador. A Companhia adota como poltica de reconhecimento de receita, portanto, a data em que o produto entregue ao comprador.
(b)
Venda de servios As Empresas Usiminas realizam a prestao de servios de transferncia de tecnologia na atividade de siderurgia, no gerenciamento de projetos e na prestao de servios na rea de construo civil e indstria de bens de capital, transporte rodovirio de aos planos, galvanizao de ao por imerso a quente e texturizao e cromagem de cilindros. A receita pela prestao de servios reconhecida tendo como base os servios realizados at a data do balano.
(c)
Receita de encomendas em curso A receita de encomendas em curso reconhecida segundo o mtodo de porcentagem de concluso (POC). A receita calculada e contabilizada com base na aplicao, sobre o preo de venda atualizado, do percentual representado pela relao entre os custos incorridos e o custo total orado atualizado, ajustada por proviso para reconhecer perdas de encomendas em processo de execuo, quando aplicvel. Os valores faturados alm da execuo fsica de cada projeto so reconhecidos como servios faturados a executar no passivo circulante.
35

A variao entre o custo final efetivo e o custo total orado, atualizado e revisado periodicamente, tem se mantido em parmetros considerados razoveis pela Administrao. Os contratos de encomenda contm clusulas de garantia de fabricao dos equipamentos aps entrada em funcionamento por perodos variveis de tempo; os custos eventualmente incorridos so absorvidos diretamente no resultado. As receitas de encomenda em curso fazem parte exclusivamente das operaes realizadas pela controlada Usiminas Mecnica que, alm desse tipo de receita, efetua venda de servios. As receitas da Usiminas Mecnica compreendem os montantes reportados na Nota 28.1 a ttulo de bens de capital. (d) Impostos sobre vendas Receitas, despesas e ativos so reconhecidos lquidos dos impostos sobre vendas, exceto: quando os impostos sobre vendas incorridos na compra de bens ou servios no forem recuperveis junto s autoridades fiscais, hiptese em que o imposto sobre vendas reconhecido como parte do custo de aquisio do ativo ou do item de despesa, conforme o caso; quando os valores a receber e a pagar forem apresentados juntos com o valor dos impostos sobre vendas; e quando o valor lquido dos impostos sobre vendas, recupervel ou a pagar, includo como componente dos valores a receber ou a pagar no balano patrimonial. (e) Receita financeira A receita financeira reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o mtodo da taxa de juros efetiva. 3.21 Distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio A distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio para os acionistas da Companhia reconhecida como um passivo nas demonstraes financeiras das Empresas Usiminas ao final do exerccio, com base no seu estatuto social. Os valores acima do mnimo obrigatrio requerido por lei somente so provisionados quando aprovados em Assembleia de acionistas. O benefcio fiscal dos juros sobre capital prprio reconhecido na demonstrao do resultado.
36

3.22
Pronunciamentos novos ou revisados aplicados pela primeira vez em 2013 e reapresentao das demonstraes financeiras
A Companhia aplicou, pela primeira vez, determinadas normas e alteraes que exigem a reapresentao dos valores correspondentes. Essas incluem o CPC 36 (R3) Demonstraes Consolidadas, o CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto, o CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados, o CPC 45 Divulgao de Participaes em Outras Entidades, o CPC 46 Mensurao do Valor Justo e as alteraes ao CPC 26 (R1) Apresentao de Demonstraes Contbeis. Os pronunciamentos novos ou revisados que tiveram efeitos relevantes nas demonstraes financeiras da Companhia, e consequentemente, resultaram na reapresentao dos valores correspondentes como seguem:
(a)
Negcios em conjunto e Investimento em coligada, em controlada e em empreendimentos controlados em conjunto. A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de 2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta forma, como o mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente o seu empreendimento controlado em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) esto sendo contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. A adoo do CPC 19 (R2) no gerou impacto nas demonstraes financeiras da controladora.
(b)
Benefcios a Empregados A Companhia adotou o CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados, aplicvel partir de 01 de janeiro de 2013. Em decorrncia da aplicao desta norma, o clculo do custo de juros e o retorno esperado sobre os ativos dos planos de benefcio definido foram alterados, e os efeitos esto refletidos nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013. Para o exerccio de 2012, os valores correspondentes esto sendo reapresentados para refletir esses efeitos retrospectivos.
37

(c) (i)
Outras reapresentaes Depsitos Judiciais A Companhia reavaliou a forma de apresentao dos depsitos relacionados a processos sobre demandas judiciais provisionadas. Para 2013, a Companhia decidiu manter os saldos desses depsitos classificados no ativo no circulante pelo seu valor total, e no mais pelo valor lquido das demandas judiciais.
(ii)
DFC Demonstrao do fluxo de caixa Refere-se movimentao da rubrica ttulos e valores mobilirios, que foi reclassificada do grupo de atividades operacionais para o grupo de atividades de investimentos;
(iii)
DVA Demonstrao do valor adicionado Refere-se alterao do valor adicionado distribudo e a distribuir em decorrncia da reclassificao dos impostos sobre vendas no consolidado. Para fins de comparabilidade, os saldos de 31 de dezembro de 2012 e de 1 de janeiro de 2012 foram ajustados conforme a seguir:
(a)
Balano patrimonial
31/12/2012 Saldos originais publicados Outras reapresentaes Saldos reapresentados Saldos originais publicados Outras reapresentaes Controladora 01/01/2012 Saldos reapresentados
Ativo Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel Total do ativo 5.829.216 23.837.938 1.935.331 7.780.318 13.974.626 147.663 29.667.154 130.095 130.095 130.095 5.829.216 23.968.033 2.065.426 7.780.318 13.974.626 147.663 29.797.249 6.415.996 23.822.554 1.793.183 8.100.465 13.786.171 142.735 30.238.550 112.838 112.838 112.838 6.415.996 23.935.392 1.906.021 8.100.465 13.786.171 142.735 30.351.388
Passivo e patrimnio lquido Circulante No circulante Patrimnio lquido 4.690.077 8.368.648 16.608.429 130.095 4.690.077 8.498.743 16.608.429 3.405.007 9.549.750 17.283.793 112.838 3.405.007 9.662.588 17.283.793
Total do passivo e patrimnio lquido
29.667.154
130.095
29.797.249
30.238.550
112.838
30.351.388
38

Saldos originais publicados
Alteraes do CPC 19 (R2)
Outras reapresentaes
31/12/2012 Saldos reapresentados
Saldos originais publicados
Alteraes do CPC 19 (R2)
Outras reapresentaes
Consolidado 01/01/2012 Saldos reapresentados
Ativo Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel Total do ativo 10.780.645 21.993.574 2.444.744 453.062 16.653.120 2.442.648 32.774.219 (74.531) (94.543) 5.951 728.990 (800.614) (28.870) (169.074) 168.675 168.675 168.675 10.706.114 22.067.706 2.619.370 1.182.052 15.852.506 2.413.778 32.773.820 12.616.945 20.743.480 1.939.992 428.382 15.921.154 2.453.952 33.360.425 (88.989) (64.703) (7.353) 801.278 (829.277) (29.351) (153.692) 146.319 146.319 146.319 12.527.956 20.825.096 2.078.958 1.229.660 15.091.877 2.424.601 33.353.052
Passivo e patrimnio lquido Circulante No circulante Patrimnio lquido 5.402.921 8.858.225 18.513.073 (1.866) (167.208) 168.675 5.401.055 8.859.692 18.513.073 4.092.173 10.254.047 19.014.205 14.807 (168.499) 146.319 4.106.980 10.231.867 19.014.205
32.774.219
(169.074)
168.675
32.773.820
33.360.425
(153.692)
146.319
33.353.052
(b)
Demonstrao do resultado
Controladora 31/12/2012 Saldos reapresentados 11.414.421 (11.759.451) (523.738) (864.276) 700.468 326.021 (706.555)
Saldos originais publicados Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos e servios vendidos Receitas (despesas) operacionais Resultado financeiro Resultado de equivalncia patrimonial Proviso IR e CSLL Lucro lquido do perodo 11.414.421 (11.759.451) (422.251) (864.276) 700.468 291.515 (639.574)
Alteraoes do CPC 33 (R1) (101.487) 34.506 (66.981)
39

Saldos originais publicados Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos e servios vendidos Receitas (despesas) operacionais Resultado financeiro Resultado de equivalncia patrimonial Proviso IR e CSLL Lucro lquido do perodo 12.708.799 (12.048.300) (860.142) (502.631) 61.168 109.806 (531.300)
Alteraoes do CPC 19 (R2) 2.082 (181.397) 7.220 11.487 104.470 56.138 -
Alteraoes do CPC 33 (R1) (101.487) 34.506 (66.981)
Consolidado 31/12/2012 Saldos reapresentados 12.710.881 (12.229.697) (954.409) (491.144) 165.638 200.450 (598.281)
(c)
Demonstrao do fluxo de caixa

Controladora 31/12/2012 Saldos reapresentados 1.961.496
Saldos originais publicados Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio 2.076.755
Outras reapresentaes (115.259)
121.978
115.259
237.237
(1.321.826)
(1.321.826)
10.610 887.517 363.586
10.610 887.517 363.586
1.251.103
1.251.103
40

Saldos originais publicados Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio 3.409.075
Alteraes do CPC 19 (R2) (217.495)
Outras reapresentaes (751.826)
Consolidado 31/12/2012 Saldos reapresentados 2.439.754
(1.843.443)
186.672
751.826
(904.945)
(1.296.790)
32.267
(1.264.523)
10.610 279.452 2.901.312
1.444 (58.890)
10.610 280.896 2.842.422
3.180.764
(57.446)
3.123.318
41

(d)
Demonstrao valor adicionado

Controladora 31/12/2012 Saldos reapresentados 15.045.929 (12.736.652) (852.062) 875.359 2.332.574 1.119.536 863.097 1.056.496 (706.555) 2.332.574 Consolidado 31/12/2012 Saldos reapresentados 17.491.233 (13.541.226) (965.110) 549.836 3.534.733 1.928.644 1.311.699 892.671 (598.281) 3.534.733
Saldos originais publicados Receitas Insumos Depreciao Recebido em transferncia Valor adicionado a distribuir Pessoal e encargos Impostos Remunerao de capital de terceiros Remunerao de capital prprio Valor adicionado distribudo 15.045.929 (12.738.586) (852.062) 978.780 2.434.061 1.119.536 897.603 1.056.496 (639.574) 2.434.061
Outras reapresentaes 1.934 (103.421) (101.487) (34.506) (66.981) (101.487)
Saldos originais publicados Receitas Insumos Depreciao Recebido em transferncia Valor adicionado a distribuir Pessoal e encargos Impostos Remunerao de capital de terceiros Remunerao de capital prprio Valor adicionado distribudo 16.759.074 (13.446.325) (997.718) 555.443 2.870.474 1.905.353 585.607 910.814 (531.300) 2.870.474
Alteraes do CPC 19 (R2) 5.593 (177.856) 32.608 (5.607) (145.262) 23.291 (83.429) (18.143) (66.981) (145.262)
Outras reapresentaes 726.566 82.955 809.521 809.521 809.521
42

3.23
Pronunciamentos novos, alteraes e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor As seguintes novas normas, alteraes e interpretaes de normas foram emitidas pelo IASB mas no esto em vigor para o exerccio de 2013. A adoo antecipada dessas normas, embora encorajada pelo IASB, no foi adotada, no Brasil, pelo Comit de Pronunciamento Contbeis (CPC). IFRIC 21 Tributos, a interpretao esclareceu quando uma entidade deve reconhecer uma obrigao de pagar tributos de acordo com a legislao. A obrigao somente deve ser reconhecida quando o evento que gera a obrigao ocorre. Essa interpretao aplicvel a partir de 1o de janeiro de 2014. IFRS 9 Instrumentos Financeiros - Reflete a primeira fase do trabalho do IASB para substituio da IAS 39 e se aplica classificao e avaliao de ativos e passivos financeiros conforme definio da IAS 39. O pronunciamento seria inicialmente aplicado a partir dos exerccios iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2013, mas o pronunciamento Amendments to IFRS 9 Mandatory Effective Date of IFRS 9 and Transition Disclosures, emitido em dezembro de 2011, postergou a sua vigncia para 1 de janeiro de 2015. Nas fases subsequentes, o IASB abordar questes como contabilizao de hedges e proviso para perdas de ativos financeiros. A adoo da primeira fase da IFRS 9 poder ter impactos imateriais na classificao e avaliao dos ativos financeiros das Empresas Usiminas, mas no impactar na classificao e avaliao dos seus passivos financeiros. A Companhia quantificar os efeitos conjuntamente com os efeitos das demais fases do projeto do IASB, assim que a norma consolidada final for emitida. IAS 32 - Compensao de Ativos e Passivos Financeiros Reviso da IAS 32 Essas revises clarificam o significado de atualmente tiver um direito legalmente exeqvel de compensar os valores reconhecido e o critrio que fariam com que os mecanismos de liquidao no simultneos das cmaras de compensao se qualificassem para compensao. Essas revises passaro a vigorar para exerccios iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2014. O Grupo no espera que essas revises sejam relevantes em suas demonstraes financeiras. IAS 39 - Renovao de Derivativos e Continuao de Contabilidade de Hedge Reviso da IAS 39 - Essa reviso ameniza a descontinuao da contabilidade de hedge quando a renovao de um derivativo designado como hedge atinge certos critrios. Essas revises passam a vigorar para exerccios iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2014. O Grupo no renovou seus derivativos durante o exerccio corrente. Contudo, essa reviso ser aplicada nas futuras renovaes de derivativos.
A Companhia no espera que essas mudanas tenham impactos materiais em suas demonstraes financeiras. No h outras normas, revises de normas ou interpretaes que ainda no entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre as Empresas Usiminas.
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3.24
Adoo antecipada da Medida Provisria 627/2013 A Companhia avaliou as disposies contidas na Medida Provisria 627, de 11 de novembro de 2013 (MP 627) e Instruo Normativa 1397, de 16 de setembro de 2013, alterada pela IN 1422, de 19 de dezembro de 2013 (IN 1397). Tal Norma revoga o Regime Tributrio de Transio (RTT) institudo pela Lei 11.638/07 para dar neutralidade fiscal apurao da base de clculo do imposto sobre a renda da pessoa jurdica (IRPJ) e da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) e insere uma nova sistemtica para que as empresas domiciliadas no Brasil ofeream tributao o resultado de suas controladas e coligadas no exterior a partir de 2015. Embora a MP 627 entre em vigor a partir de 1 de janeiro de 2015, a sua adoo antecipada, de forma irretratvel, em 2014, pode eliminar potenciais efeitos tributrios, especialmente aqueles relacionados a dividendos e juros sobre capital prprio efetivamente pagos desde 2008 at a data de publicao desta MP. Ressalte-se que parte significativa das disposies da MP 627 dever ainda ser regulamentada pela Receita Federal do Brasil (RFB) e tambm que seus dispositivos podero ser modificados pelo Congresso Nacional, cujo prazo final para manifestao o dia 06 de abril de 2014, conforme legislao pertinente. A Administrao aguarda a evoluo das emendas ao texto da referida Medida Provisria e sua converso ou no em lei para que possa decidir sobre sua adoo antecipada em 2014. Segundo a avaliao preliminar da Administrao, no se espera que a eventual adoo antecipada tenha impacto relevante sobre os resultados da Companhia.
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4 4.1
Julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas

Julgamentos A preparao das demonstraes financeiras da Companhia requer que a administrao faa julgamentos, estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, e as respectivas divulgaes, bem como as divulgaes de passivos contingentes. No processo de aplicao das polticas contbeis das Empresas Usiminas, a administrao fez os seguintes julgamentos que tm efeito mais significativo sobre os valores reconhecidos nas demonstraes financeiras:
(a)
Segregao de juros e variao monetria relacionados a aplicaes financeiras e a emprstimos nacionais A Companhia efetua a segregao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado CDI e TJLP. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e do rendimento de aplicaes financeiras e includa na rubrica Efeitos monetrios, no Resultado financeiro (Nota 33). A Administrao acredita que essa segregao est corretamente apresentada nas demonstraes financeiras.
(b)
Classificao do controle de investimentos A Companhia efetua a classificao de seus investimentos nos termos previstos pelo CPC 18 (R2) Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento controlado em Conjunto e pelo CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto e cuja aplicao est sujeita a julgamento na determinao do controle e da influncia significativa dos investimentos.
4.2
Estimativas e premissas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balano, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contbil dos ativos e passivos no prximo exerccio financeiro, so discutidas a seguir.
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(a)
Perda por valor recupervel (impairment) de ativos no financeiros Anualmente, as Empresas Usiminas testam eventuais perdas (impairment) no gio e demais ativos de longo prazo (quando observados indicadores de impairment), de acordo com a poltica contbil apresentada na Nota 3.13. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em clculos do valor em uso e do preo de venda lquido, efetuados com base em estimativas (Nota 18). No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, no foi apurada perda por impairment nos ativos (31 de dezembro de 2012 R$358, perda referente ao gio alocado na UGC Modal). Se a taxa de desconto estimada antes do imposto aplicada aos fluxos de caixa descontados para a UGC Modal fosse 1% maior que as estimativas da administrao, o segmento tambm no teria reconhecido perda por impairment.
(b)
Imposto de renda e contribuio social As Empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda em diversos pases em que opera. necessrio um julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a renda nesses pases. Em muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. As Empresas Usiminas tambm reconhecem provises por conta de situaes em que provvel que valores adicionais de impostos sejam devidos. Quando o resultado final dessas questes diferente dos valores inicialmente estimados e registrados, essas diferenas afetam os ativos e passivos fiscais atuais e diferidos no perodo em que o valor definitivo determinado. As Empresas Usiminas reconhecem ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o valor contbil apresentado nas demonstraes financeiras e a base tributria dos ativos e passivos, utilizando-se as alquotas em vigor. Revisamos regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e os lucros tributveis futuros projetados, de acordo com estudos de viabilidade tcnica.
(c)
Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. As Empresas Usiminas utilizam seu julgamento para escolher diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data do balano. As anlises de sensibilidade dos instrumentos financeiros, considerando uma variao provvel com base em ndices do mercado e deteriorao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel, esto demonstradas na Nota 5.6.
46

(d)
Reconhecimento de receita A controlada Usiminas Mecnica utiliza o mtodo de porcentagem de concluso (POC) para contabilizar a receita de encomendas em curso acordada a preo fixo. O uso do mtodo POC requer que sejam estimados os servios realizados at a data-base do balano como uma proporo dos servios totais contratados.
(e)
Benefcios de planos de aposentadoria O valor atual de obrigaes de planos de aposentadoria depende de uma srie de fatores que so determinados com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie de premissas. Entre as premissas usadas na determinao do custo (receita) lquido para os planos de aposentadoria, est a taxa de desconto. Quaisquer mudanas nessas premissas afetaro o valor contbil das obrigaes dos planos de aposentadoria. As Empresas Usiminas definem a taxa de desconto apropriada ao final de cada exerccio, para determinar o valor presente de sadas de caixa futuras estimadas que devam ser necessrias para liquidar as obrigaes de planos de aposentadoria. Ao determinar a taxa de desconto apropriada, as Empresas Usiminas consideram as taxas de juros de ttulos pblicos mantidos na moeda em que os benefcios sero pagos e que tm prazos de vencimento prximos dos prazos das respectivas obrigaes de planos de aposentadoria. Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de aposentadoria se baseiam, em parte, em condies atuais do mercado. Informaes adicionais esto divulgadas na Nota 26. A Companhia e algumas de suas controladas reconhecem um passivo relacionado com a dvida contratada para cobertura da insuficincia de reservas.
(f)
Provises para demandas judiciais Como descrito na Nota 24, as Empresas Usiminas so partes em diversos processos judiciais e administrativos. Provises so constitudas para todas as demandas judiciais que representam perdas provveis. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, entre elas a opinio dos consultores jurdicos, internos e externos das Empresas Usiminas. A Administrao acredita que essas provises e as contingncias possveis esto corretamente apresentadas nas demonstraes financeiras.
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(g)
Proviso para recuperao ambiental Como parte das suas atividades de minerao, as quais so realizadas por meio da sua controlada Minerao Usiminas S.A., a Companhia reconhece no consolidado proviso face s obrigaes de reparao ambiental. Ao determinar o valor da proviso, premissas e estimativas so feitas em relao s taxas de desconto, ao custo esperado para reabilitao e poca esperada dos referidos custos.
(h)
Taxas de vida til do ativo imobilizado Conforme descrito na Nota 17, a depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo linear de acordo com a vida til dos bens. A vida til baseada em laudos de engenheiros das Empresas Usiminas e consultores externos, que so revisados anualmente. A Administrao acredita que a vida til esteja corretamente avaliada e apresentada nas demonstraes financeiras.
5 5.1
Objetivos e polticas para gesto de risco financeiro Fatores de risco financeiro As atividades das Empresas Usiminas as expem a diversos riscos financeiros: risco de crdito, risco de liquidez e risco de mercado (incluindo risco de moeda, risco de fluxo de caixa ou valor justo associado taxa de juros, risco de preos de commodities e risco de preo do ao). O programa de gesto de risco global das Empresas Usiminas busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro das Empresas Usiminas decorrente da volatilidade dos mercados. As Empresas Usiminas utilizam instrumentos financeiros de derivativos para se proteger de certas exposies a risco. A gesto dos riscos financeiros realizada pela Diretoria Corporativa Financeira, segundo as polticas aprovadas pelo Comit Financeiro e Conselho de Administrao. Essa equipe avalia, acompanha e busca proteger a Companhia contra eventuais riscos financeiros em cooperao com as demais unidades, entre elas, unidades operacionais, Suprimentos, Planejamento, entre outras, das Empresas Usiminas. O Conselho de Administrao estabelece normas e polticas, por escrito, para a gesto de risco global, incluindo risco cambial, risco de taxa de juros, risco de crdito, atravs do uso de instrumentos financeiros de derivativos e no derivativos e investimento de caixa.
48

5.2
Poltica de utilizao dos instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros das Empresas Usiminas encontram-se registrados em contas patrimoniais. As Empresas Usiminas adotam uma poltica responsvel de gesto de seus ativos e passivos financeiros, cujo acompanhamento feito pelo Comit Financeiro e pelo Conselho de Administrao. A referida poltica tem o objetivo de: (i) manter a liquidez desejada, (ii) definir nvel de concentrao de suas operaes e (iii) controlar grau de exposio aos riscos do mercado financeiro. As Empresas Usiminas realizam operaes de derivativos visando sempre proteger seus ativos e passivos financeiros e reduzir a volatilidade em seu fluxo de caixa, monitorando a exposio cambial, um possvel descasamento entre moedas, preo de commodities, entre outros. As Empresas Usiminas no possuem contratos de instrumentos financeiros sujeitos a margens de garantia.
5.3
Poltica de gesto de riscos financeiros As Empresas Usiminas gerenciam seus riscos financeiros como fundamento para sua estratgia de crescimento e de um fluxo de caixa saudvel. O objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, por meio do gerenciamento das taxas de cmbio, taxas de juros e condies de mercado. A gesto de riscos financeiros determinada por meio de norma interna que estabelece as estratgias de gerenciamento de riscos e a poltica de proteo patrimonial, permitindo a realizao de operaes de hedge (proteo) e por meio das decises do Comit Financeiro, criado em 10 de junho de 2009, que se rene periodicamente. As Empresas Usiminas no tm a prtica de efetuar operaes especulativas. Os procedimentos de controles internos das Empresas Usiminas proporcionam o acompanhamento de forma consolidada dos resultados financeiros e dos impactos no fluxo de caixa. Os principais parmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos so: taxas de cmbio, taxas de juros, preos de matrias-primas e produtos. As operaes de derivativos so realizadas com instituies financeiras de primeira linha, as quais so monitoradas regularmente pela USIMINAS, com avaliao de limites e exposies de risco de crdito das suas contrapartes. Os principais riscos esto resumidos a seguir
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(a)
Risco de crdito O risco de crdito administrado corporativamente e decorre de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros derivativos, depsitos e aplicaes em bancos, bem como de exposies de crdito a clientes, incluindo contas a receber de clientes em aberto. A poltica de vendas das Empresas Usiminas se subordina s normas de crdito fixadas por sua Administrao, que procuram minimizar os eventuais problemas decorrentes da inadimplncia de seus clientes. Adicionalmente, existe um Comit de Crdito composto de especialistas das reas financeira e comercial, que avaliam e acompanham o risco dos clientes. Esse objetivo obtido por meio de uma anlise criteriosa e da seleo de clientes de acordo com sua capacidade de pagamento, ndice de endividamento e balano patrimonial e por meio da diversificao de suas contas a receber de clientes (pulverizao do risco). A Companhia conta ainda com proviso para crditos de liquidao duvidosa, conforme demonstrado na Nota 11. No que diz respeito s aplicaes financeiras e demais investimentos, as Empresas Usiminas tm como poltica trabalhar com instituies de primeira linha. So aceitos somente ttulos e papis de entidades classificadas com rating mnimo "A-" pelas agncias de rating internacionais. Nenhuma instituio financeira detm isoladamente mais de 25% do total das aplicaes financeiras e demais investimentos das Empresas Usiminas.
(b)
Risco de liquidez A Companhia adota uma poltica responsvel de gesto de seus ativos e passivos financeiros, cujo acompanhamento feito sistematicamente pelo Comit Financeiro e pelo Conselho de Administrao. A administrao desses recursos efetuada por meio de estratgias operacionais visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica envolve uma anlise criteriosa das contrapartes das Empresas Usiminas por meio da anlise das demonstraes financeiras, patrimnio lquido e rating visando auxiliar a Companhia a manter a liquidez desejada, a definir nvel de concentrao de suas operaes, a controlar grau de exposio aos riscos do mercado financeiro e a pulverizar risco de liquidez.
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A previso do fluxo de caixa elaborada com base no oramento aprovado pelo Conselho de Administrao e posteriores atualizaes. Essa previso leva em considerao, alm de todos os planos operacionais, o plano de captao para suportar os investimentos previstos e todo o cronograma de vencimento da dvida das Empresas Usiminas. Em todo o trabalho, observado o cumprimento de clusulas de covenants e recomendao interna do nvel de alavancagem. A Tesouraria monitora as previses contidas no fluxo de caixa direto da Companhia, diariamente, para assegurar que ela tenha caixa suficiente para atender s suas necessidades operacionais, de investimentos e ao devido cumprimento de pagamento de suas obrigaes. Adicionalmente, a Companhia possui linhas de crdito contratadas para aumentar e fortalecer a sua posio de liquidez. O caixa mantido pelas Empresas Usiminas gerenciado pela Diretoria Corporativa Financeira, que o investe em Certificados de Depsitos Bancrios (CDBs) e Operaes Compromissadas, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados que atendam liquidez adequada, conforme demonstrado na Nota 9. A tabela a seguir analisa os principais passivos financeiros no derivativos das Empresas Usiminas e os passivos financeiros derivativos que so realizados, pelo saldo lquido, por essas mesmas empresas, por faixas de vencimento, correspondentes ao perodo remanescente no balano patrimonial at a data contratual do vencimento. Os passivos financeiros derivativos so includos na anlise se seus vencimentos contratuais forem essenciais para um entendimento dos fluxos de caixa. Os valores divulgados na tabela so os fluxos de caixa no descontados contratados.
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Menos de 1 ano Em 31 de dezembro de 2013 Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Instrumentos financeiros derivativos Em 31 de dezembro de 2012 Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Em 1 de janeiro de 2012 Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos 1.270.212 1.261.522 293.260 4.036 (42.161) 1.833.050 1.768.499 259.410 413 19.769 1.831.566 2.628.858 103.015 (5.378)
Entre 1 e 2 anos
Entre 2 e 5 anos
Controladora Acima de 5 anos
4.996.392 212.644 (3.966)
3.881.897 1.158.253 (8.852)
336 -
3.381.941 36.173
3.974.412 (74.719)
(227.754)
1.749.961 263.789 835 (21.831)
4.302.578 138.392
1.103.932 302.310
52

Consolidado Acima de 5 anos
Menos de 1 ano Em 31 de dezembro de 2013 Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Bond Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Em 31 de dezembro de 2012 Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Bond Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Em 1 de janeiro de 2012 Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Bond Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos 1.452.480 1.318.280 293.260 85.348 7.549 (42.128) 2.280.432 1.796.951 259.410 27.492 1.247 (13.036) 2.422.024 2.601.009 103.015 27.881 512 (2.466)
Entre 1 e 2 anos
Entre 2 e 5 anos
4.378.113 212.644 55.702 666 (3.966)
2.872.800 1.158.253 3.987 23 (8.852)
698 -
3.281.084 51.799 841 11.148
2.387.566 779.034 127 9.100
1.067 22.186
1.794.973 263.789 85.348 1.232 (19.238)
4.370.953 615.731 138.138
1.122.058 831.917 302.310
Como os valores includos na tabela so os fluxos de caixa no descontados contratuais, esses valores no sero conciliados com os valores divulgados no balano patrimonial para fornecedores, empreiteiros e fretes, emprstimos e financiamentos, debntures, instrumentos financeiros derivativos e outras obrigaes. Dos valores relacionados acima na coluna Menos de 1 ano referente a emprstimos e financiamentos em 31 de dezembro de 2013, a Companhia pretende amortizar R$231.473 no primeiro trimestre de 2014.
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(c) (i)
Riscos de mercado Risco cambial As Empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto expostas ao risco cambial decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente em relao ao dlar dos Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos e investimentos lquidos em operaes no exterior. A poltica financeira das Empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como objetivos reduzir seus custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, reduzir a exposio cambial e evitar o descasamento entre moedas. Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem adotado como poltica efetuar operaes de swap e Non Deliverable Forwards (NDF) e, adicionalmente, ter seus ativos vinculados correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
Controladora 31/12/2013 Ativos em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber e contas correntes empresas ligadas Adiantamentos a fornecedores Instrumentos financeiros derivativos (i) Investimentos (ii) 18.575 263.295 3.968 (53.538) 1.877.451 2.109.751 Passivos em moeda estrangeira Emprstimos e financiamentos Fornecedores, empreiteiros e fretes Adiantamento de clientes Demais contas a pagar (3.254.843) (609.430) (8.243) (79.082) (3.951.598) Exposio lquida (1.841.847) (3.953.711) (741.560) (45.223) (4.740.494) (2.562.099) (4.547.737) (606.751) (2.998) (5.172) (5.162.658) (2.050.832) (2.364.859) (614.622) (8.243) (288.416) (3.276.140) (2.043.733) (3.653.781) (762.571) (44.724) 10.324 (4.450.752) (2.476.284) (4.077.442) (615.617) (4.805) (543.965) (5.241.829) (2.637.721) 76.310 9.137 155.102 3.421 246.531 1.687.894 2.178.395 85.588 124.396 231.694 87.860 374.753 2.207.535 3.111.826 95.977 833.558 312.092 8.460 (17.680) 1.232.407 173.209 1.528.421 298.815 3.421 (29.398) 1.974.468 101.718 2.289.383 240.933 87.860 (125.403) 9.617 2.604.108 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012 Consolidado 01/01/2012
(i) Resultado lquido das operaes de swap. Os contratos de swap da Companhia no Brasil so amparados pelo instrumento Contrato Geral de Derivativos (CGD) e registrados na Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP). No exterior, so amparados por contratos da International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA). (ii) A Companhia possui participaes em empresas no exterior cujo foco principal a otimizao e captao de recursos e as operaes de importao de matrias primas e exportao de produtos, estando, portanto, sujeitas ao risco cambial.
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Em conjunto com a posio lquida de ativos e passivos, em 31 de dezembro de 2013, anteriormente demonstrada, deve-se considerar o saldo lquido, previsto para o ano de 2014, entre as contas de exportao e importao. Cerca de 23,5% da receita lquida (no auditado) das Empresas Usiminas resultam das vendas ao mercado externo. Desta forma, essas transaes reduzem a exposio lquida por meio de uma fonte estvel em moeda forte, que representou cerca de US$106.720mil (R$250.003) (no auditado) no exerccio de 2013. Os valores dos emprstimos e financiamentos e das debntures das Empresas Usiminas so mantidos nas seguintes moedas:
Controladora 31/12/2013 31/12/2012 4.161.227 29.541 2.341.716 1.582.454 01/01/2012 4.389.077 35.564 2.890.357 1.621.816 31/12/2013 4.476.122 23.592 2.338.582 2.685 31/12/2012 4.343.973 29.541 3.621.388 2.852 Consolidado 01/01/2012 4.514.038 35.564 4.038.955 2.923
Real Euro Dlar norte-americano Iene Total de emprstimos e financiamentos e debntures
4.411.165 23.592 1.741.529 1.489.722
7.666.008
8.114.938
8.936.814
6.840.981
7.997.754
8.591.480
O impacto relacionado a variaes nas taxas de cmbio (anlise de sensibilidade) est demonstrado na Nota 5.6(b). (ii) Risco de fluxo de caixa ou valor justo associado a taxa de juros O risco de taxa de juros das Empresas Usiminas decorre de aplicaes financeiras e emprstimos e financiamentos. Os emprstimos e financiamentos emitidos s taxas variveis expem as Empresas Usiminas ao risco de taxa de juros de fluxo de caixa. Os emprstimos emitidos s taxas fixas expem as Empresas Usiminas ao risco de valor justo associado taxa de juros. A poltica financeira das Empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como objetivos reduzir o risco por meio da substituio de taxas de juros flutuantes por taxas de juros fixas ou substituir as taxas de juros baseadas em ndices internacionais por taxas de juros baseadas em ndices em moeda local, de acordo com as orientaes do Comit Financeiro.
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As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos no passivo circulante e no circulante podem ser demonstradas conforme a seguir:
Controladora 31/12/2013 Emprstimos e financiamentos Pr-fixada TJLP Libor CDI Outras 1.545.538 20 820.856 11 1.464.803 19 2.525.867 33 269.499 4 1.731.391 21 923.052 11 2.343.751 29 2.869.615 36 (10.535) 7.857.274 97 1.686.101 19 1.057.603 12 2.798.469 31 2.789.071 31 81.151 1 701.984 10 836.348 12 1.464.803 21 2.526.983 37 271.418 4 1.497.058 19 959.700 12 2.343.751 29 2.947.977 37 (8.396) 7.740.090 97 1.282.023 15 1.120.181 13 2.796.182 33 2.823.255 33 45.420 1 % 31/12/2012 % 01/01/2012 % 31/12/2013 % 31/12/2012 % Consolidado 01/01/2012 %
6.626.563 87 Debntures CDI 1.039.445 13 7.666.008 100
8.412.395 94
5.801.536 84
8.067.061 95
257.664
524.419
1.039.445 16 6.840.981 100
257.664
524.419
8.114.938 100
8.936.814 100
7.997.754 100
8.591.480 100
A Companhia possui instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos referentes s oscilaes das taxas de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira, como a fixao da taxa da Libor em alguns casos. O objetivo minimizar os riscos referentes s oscilaes das taxas de juros nos emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira e, em alguns casos, em moeda nacional. No exterior, os contratos de emprstimos e financiamentos so amparados por contratos ISDAs e, quando as operaes so contratadas localmente, essas so amparadas por contratos CGDs. (iii) Risco de preo de commodities e de preo de ao Este risco est relacionado com a oscilao no preo das matrias-primas e dos insumos (commodities) utilizados no processo de produo e do preo de venda do ao. A contratao de operaes de NDF busca a proteo econmica de exportaes e importaes nos fluxos da Companhia. 5.4 Gesto de capital Os objetivos das Empresas Usiminas ao administrar seu capital so os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
56

Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a poltica de pagamento de dividendos e de devoluo de capital aos acionistas ou ainda emitir novas aes ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nvel de endividamento. Condizente com outras companhias do setor, as Empresas Usiminas monitoram o capital com base no ndice de alavancagem financeira. Esse ndice corresponde dvida lquida dividida pelo EBITDA ajustado. A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos e financiamentos e tributos parcelados (incluindo operaes de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balano patrimonial consolidado), subtrado-se o montante de caixa e equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios. A estratgia das Empresas Usiminas a de manter o ndice de alavancagem financeira em ndices inferiores queles previstos nos contratos de emprstimos e financiamentos (covenants) e em uma classificao de crdito BBB-. O ndice de alavancagem financeira bruta em relao ao EBITDA ajustado (no auditado) de 4,4 vezes em 31 de dezembro de 2013 (31 de dezembro de 2012 - 10,4 vezes). O EBITDA ajustado calculado adicionando-se ao lucro lquido (prejuzo) do exerccio o resultado das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, a participao no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas, o resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto e outras adies e excluses. Adicionalmente, demonstramos o clculo do ndice de alavancagem financeira considerando a dvida lquida como um percentual do capital total. O capital total apurado atravs da soma do patrimnio lquido, conforme demonstrado no balano patrimonial consolidado, com a dvida lquida.
Consolidado 31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012
Total dos emprstimos e financiamentos, debntures e tributos parcelados Menos: caixa e equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios Dvida lquida Total do patrimnio lquido Total do capital ndice de alavancagem financeira
6.902.834 (3.468.816) 3.434.018 18.833.945 22.267.963 15%
8.071.340 (4.660.876) 3.410.464 18.513.073 21.923.537 16%
8.682.601 (5.131.805) 3.550.796 19.014.205 22.565.001 16%
57

5.5
Estimativa do valor justo Pressupe-se que o saldo contbil do contas a receber de clientes menos a proviso para crditos de liquidao duvidosa seja prximo de seu valor justo devido ao seu curto vencimento. O valor justo dos passivos financeiros, para fins de divulgao, estimado mediante o desconto dos fluxos de caixa contratuais futuros pela taxa de juros vigente no mercado, que est disponvel para as Empresas Usiminas para instrumentos financeiros similares. Para as operaes de swap e NDF, as posies ativas e passivas so calculadas pela Companhia de forma independente, utilizando a metodologia de marcao a mercado de acordo com as taxas praticadas e verificadas em divulgaes do site da BM&F, Broadcast e Bloomberg. No caso de no existir negociao para o prazo do portflio da Companhia, utilizada a metodologia de interpolao para encontrar as taxas referentes aos prazos especficos. Em ambos os casos, calculado o valor presente dos fluxos. A diferena entre os valores a pagar e a receber o valor justo das operaes.
(a)
Instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo no balano patrimonial As Empresas Usiminas aplicam o CPC 40 e o IFRS 7 para instrumentos financeiros mensurados no balano patrimonial pelo valor justo, o que requer a divulgao da mensurao do valor justo pelo nvel da seguinte hierarquia: Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (Nvel 1). Informaes, alm dos preos cotados, includas no Nvel 1 que so adotadas pelo mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (como preos), seja indiretamente (derivados dos preos) (Nvel 2). Inseres para os ativos ou passivos que no so baseadas nos dados adotados pelo mercado (inseres no observveis) (Nvel 3). O valor justo dos instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas de avaliao maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde esto disponveis e confiam o menos possvel nas estimativas especficas da entidade. Esses instrumentos compreendem investimentos em CDBs e instrumentos financeiros derivativos (swap), que esto demonstrados na Nota 7. Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, as Empresas Usiminas no possuam instrumentos financeiros cujo valor justo tenha sido mensurado pelo Nvel 1 e 3.
58

Tcnicas de avaliao especficas utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros incluem: Preos de mercado cotados ou cotaes de instituies financeiras ou corretoras para instrumentos similares. Valor justo de swaps de taxa de juros calculado pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados com base nas curvas de rendimento adotadas pelo mercado. Outras tcnicas, como a anlise de fluxos de caixa descontados, so utilizadas para determinar o valor justo para os instrumentos financeiros remanescentes. (b) Valor justo de emprstimos e financiamentos O valor contbil dos emprstimos e financiamentos, com exceo de operaes de mercado de capitais, aproxima-se do valor justo. Nas operaes de mercado de capitais, como debntures e bonds, o valor justo reflete o valor praticado no mercado. A diferena entre o valor contbil e o valor de mercado apurada de acordo com taxas divulgadas no site da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), Broadcast e Bloomberg e pode ser assim sumariada:
31/12/2013 Valor patrimonial Valor de mercado Valor patrimonial 31/12/2012 Valor de mercado Valor patrimonial Controladora 01/01/2012 Valor de mercado
Emprstimos bancrios moeda estrangeira Emprstimos bancrios moeda nacional Debntures Bonds
1.765.121 3.371.720 1.039.445 1.489.722 7.666.008
1.765.121 3.371.720 1.039.445 1.489.722 7.666.008
2.371.257 3.903.563 257.664 1.582.454 8.114.938
2.371.257 3.903.563 257.664 1.582.454 8.114.938
2.925.921 3.864.658 524.419 1.621.816 8.936.814
2.925.921 3.864.658 524.642 1.621.816 8.937.037 Consolidado 01/01/2012
31/12/2013 Valor patrimonial Valor de mercado Valor patrimonial
31/12/2012 Valor de mercado Valor patrimonial
Valor de mercado
Emprstimos bancrios moeda estrangeira Emprstimos bancrios moeda nacional Debntures Bonds
1.778.580 3.436.677 1.039.445 586.279 6.840.981
1.778.580 3.436.677 1.039.445 941.113 7.195.815
2.399.421 4.086.309 257.664 1.254.360 7.997.754
2.399.421 4.086.309 257.664 1.283.893 8.027.287
2.926.022 3.989.619 524.419 1.151.420 8.591.480
2.926.022 3.989.619 524.642 1.133.824 8.574.107
59

Os valores de mercado dos emprstimos e financiamentos no divergem significativamente dos valores contbeis desses, na extenso de que foram pactuados e registrados por taxas e condies praticadas no mercado para operaes de natureza, risco e prazos similares. (c) Demais ativos e passivos financeiros O valor justo dos demais ativos e passivos financeiros no diverge significativamente dos valores contbeis desses, na extenso de que foram pactuados e registrados por taxas e condies praticadas no mercado para operaes de natureza, risco e prazo similares. 5.6 Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade Na elaborao da anlise de sensibilidade para os instrumentos financeiros derivativos, foram utilizadas cotaes do mercado financeiro, disponibilizadas por instituies financeiras e provedores de informaes financeiras (Broadcast, Bloomberg, BM&F). As referidas cotaes foram utilizadas no clculo dos valores futuros das operaes de swap para o cenrio considerado provvel pela Administrao. Adicionalmente, os Cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, na varivel de risco considerada provvel pela Administrao. (a) Anlise de sensibilidade de derivativos - preo de matrias-primas
Controladora e Consolidado Ganho/(perda) 31/12/2013 Operao Swap de commodities Risco Baixa do zinco Cenrio provvel I 276 Cenrio II (1.721) Cenrio III (3.719)
Controladora e Consolidado Ganho/(perda) 31/12/2012 Operao Swap de commodities Risco Baixa do zinco Cenrio provvel I 640 Cenrio II (803) Cenrio III (2.247)
Controladora e Consolidado Ganho/(perda) 01/01/2012 Operao Swap de commodities Risco Baixa do zinco Cenrio provvel I (1.403) Cenrio II (3.206) Cenrio III (5.009)
60

(b)
Anlise de sensibilidade - risco cambial dos ativos e passivos em moeda estrangeira A Companhia elabora anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos contratados em moeda estrangeira, em aberto no final do perodo, considerando o cenrio provvel, o valor justo em 31 de dezembro de 2013. O cenrio I considerou aumento de 5% sobre o cenrio atual. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor da moeda estrangeira em 31 de dezembro de 2013. As moedas utilizadas na anlise de sensibilidade e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
31/12/2013 Moeda Dlar EUR JPY Cenrio I 2,3426 3,2265 0,0223 Cenrio II 2,9283 4,0331 0,0279 Cenrio III 3,5139 4,8398 0,0335
Os efeitos na despesa financeira considerando os Cenrios I, II e III esto demonstrados a seguir:

Controladora 31/12/2013 Cenrio III
(1.796.164) (21.940) (4.889)
Cenrio I US$ EUR YEN

(179.616) (2.193) (489)
Cenrio II
(898.082) (10.970) (2.444)
Cenrio I
(102.193) (2.146) 3.585
Consolidado 31/12/2013 Cenrio II Cenrio III

(510.962) (10.730) 17.925 (1.021.924) (21.459) 35.850
61

(c)
Anlise de sensibilidade das variaes na taxa de juros A Companhia elabora anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos indexados a taxas de juros, em aberto no final do perodo, considerando o cenrio provvel, o valor das taxas vigentes em 31 de dezembro de 2013. O cenrio I considera um aumento de 0,1 ponto percentual sobre a taxa de juros mdia aplicvel parte flutuante de sua dvida atual. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor destas taxas em 31 de dezembro de 2013. As taxas utilizadas e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
31/12/2013 Taxa CDI TJLP LIBOR CenrioI I Cenrio II Cenrio III
8,3% 5,1% 0,8%
10,3% 6,3% 0,9%
12,3% 7,5% 1,0%
Os efeitos na despesa financeira considerando os Cenrios I, II e III esto demonstrados a seguir:

Controladora 31/12/2013 Cenrio III (1.216) (860) (2.936) Consolidado 31/12/2013 Cenrio II Cenrio III (836) (9.618) (20.072) (1.216) (860) (2.936)
Cenrio I I CDI TJLP LIBOR (2.933) (57.413) (117.760)
Cenrio II (821) (9.440) (19.701)
Cenrio I (1.116) (21.840) (44.795)
As taxas de juros especficas que a Companhia est exposta, as quais so relacionadas aos Emprstimos e financiamentos e Debntures, so apresentadas na Nota 5.3 (c) (ii), e so principalmente compostas por Libor, TJP e CDI - Certificado de Depsito Interbancrio. Os instrumentos financeiros derivativos atrelados a exposio cambial foram includos na anlise de sensibilidade de ativos e passivos em moeda estrangeira, baseado no objetivo destes instrumentos que de minimizar o impacto da oscilao da moeda estrangeira. Os instrumentos financeiros derivativos de taxa de juros foram includos na anlise de sensibilidade de variao de taxas de juros, baseado no objetivo destes instrumentos que de minimizar o impacto da oscilao das taxas de juros.
62

Instrumentos financeiros de derivativos As Empresas Usiminas participam em operaes de swap e NDF com o objetivo de proteger e gerenciar os riscos inerentes variao de moedas estrangeiras, taxas de juros, preos, entre outros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e as alteraes bruscas em preos de commodities (principalmente alumnio, nquel, cobre e zinco). As Empresas Usiminas no possuem instrumentos financeiros com fins especulativos. A Companhia tem por poltica no liquidar as suas operaes antes dos seus respectivos vencimentos originais e no efetuar pagamentos antecipados de seus instrumentos financeiros derivativos. As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue:
(a)
Controladora
INDEXADOR Faixasde vencimento ms/ano Posioativa 31/12/2013 Posiopassiva VALORDEREFERNCIA(valorcontratadoNocional) 31/12/2013 Posioativa Posiopassiva 31/12/2012 Posioativa Posiopassiva VALORJUSTO(MERCADO)CONTBIL 31/12/2013 Posioativa Posiopassiva 31/12/2012 Posioativa Posiopassiva Resultadodo perodo 31/12/2013 Ganho(perda)
PROTEODETAXASDECMBIO(SWAP) CreditSuisse PrepagamentoCitibank PrepagamentoHSBC BancodoBrasilS.A MERRILLYNCH ABNAMRO ABNAMRO Bradesco Votorantim CreditAgricole Hsbc 02/09a02/14 10/09a03/15 10/09a03/13 05/10a03/13 09/10a03/17 01/08a01/18 06/06a06/16 10/12a01/13 10/12a02/13 11/12a02/13 11/12A03/13 Libor+4%a.a Libor+1,35%a.a. Libor+1,10%a.a. Taxaprfixada11,48%a.a. Libor+0,83% Yen+4,1165%a.a. Yen+4,275%a.a Dlara2,0702 Dlara2,0800 Dlara2,0789 Dlara2,0857 100%CDI 4,23%a.a. 3,3375% 98%CDI 3,05%a.a. Dlar+7,34%a.a. Dlar+8,35%a.a. PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda US$10.000 US$96.000 JPY42.952.000 JPY22.800.000 US$96.000 US$400.000 US$200.000 US$10.000 US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 JPY42.952.000 JPY22.800.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 US$400.000 US$200.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 494 222.809 1.125.836 560.146 1.909.285 (370) (231.060) (1.177.887) (553.778) (1.963.095) 2.953 (3.156) (1.337) 562.400 (580.443) (1.872) 175.753 (176.950) 407.379 (387.904) 377 193.591 (204.104) (1.203) 1.217.765 (1.070.078) (222.603) 617.158 (510.708) (116.165) 136.993 (135.630) 1.079 42.944 (42.747) 2.165 81.922 (81.590) 4.131 70.251 (69.903) 3.686 3.509.109 (3.263.213) (331.742)
Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva)
(53.810) 245.896 (331.742) Resultadocomoperaesliquidadas(i) ResultadonoperodoResultadofinanceiro (331.742)
PROTEODEPREODEPRODUTOCOMMODITIES BRADESCOS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) TOTAL Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva) 28/02/2013 01/02/2013 31/01/2014 28/02/2014 Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax USD1.636 USD1.672 USD1.598 USD1.596 USD1.312 USD1.310 USD1.312 3.003 USD1.310 2.991 3.833 (3.741) 3.917 (3.737) 7.750 (7.478) 5.994 (2.681) (2.678) 32 (89) 92 180
(5.359) 215
272 635 215 Resultadocomoperaesliquidadas(i) (2.915) ResultadonoperodoCustodosbense/ouserviosvendidos (2.700)
(53.538) 246.531 (331.527) Resultadocomoperaesliquidadas(i) (2.915) ResultadonototalcomInstrumentosfinanceiros (334.442)
(i) Operaes contratadas e liquidadas durante o perodo.
63

(b)
Consolidado
INDEXADOR Faixasde vencimento ms/ano Posioativa 31/12/2013 Posiopassiva
VALORDEREFERNCIA(valorcontratadoNocional) 31/12/2013 Posioativa Posiopassiva 31/12/2012 Posioativa Posiopassiva
VALORJUSTO(MERCADO)CONTBIL 31/12/2013 Posioativa Posiopassiva 31/12/2012 Posioativa Posiopassiva
Resultadodo perodo 31/12/2013 Ganho(perda)
PROTEODETAXASDECMBIO(SWAP) CreditSuisse PrepagamentoCitibank PrepagamentoHSBC BancodoBrasilS.A MERRILLYNCH ABNAMRO ABNAMRO Bradesco Votorantim CreditAgricole Hsbc ABNAMRO ABNAMRO ITAUBBA 02/09a02/14 10/09a03/15 10/09a03/13 05/10a03/13 09/10a03/17 01/08a01/18 06/06a06/16 10/12a01/13 10/12a02/13 11/12a02/13 11/12A03/13 06/06a06/16 01/08a01/18 06/11a06/14 Libor+4%a.a Libor+1,35%a.a. Libor+1,10%a.a. Taxaprfixada11,48%a.a. Libor+0,83% Yen+4,1165%a.a. Yen+4,275%a.a Dlara2,0702 Dlara2,0800 Dlara2,0789 Dlara2,0857 Dlar+8,25a.a. Dlar+7,25a.a. 3,7%a.a 100%CDI 4,23%a.a. 3,3375% 98%CDI 3,05%a.a. Dlar+7,34%a.a. Dlar+8,35%a.a. PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda Yen+4,275%a.a. Yen+4,1165%a.a. 106,50%CDI US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 US$96.000 US$96.000 JPY42.952.000 US$400.000 JPY42.952.000 JPY22.800.000 US$200.000 JPY22.800.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 US$200.000 JPY22.800.000 US$200.000 US$400.000 JPY42.952.000 US$400.000 US$3.777 US$3.777 US$11.331 US$10.000 US$10.000 US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 US$400.000 US$200.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 JPY22.800.000 JPY42.952.000 US$11.331 494 (370) 222.809 (231.060) 1.125.836 (1.177.887) 560.146 (553.778) 557.326 (564.933) 1.187.597 (1.144.647) 2.844 (2.329) 3.657.052 (3.675.004) 2.953 562.400 175.753 407.379 193.591 1.217.765 617.158 136.993 42.944 81.922 70.251 517.346 1.101.834 23.172 5.151.461 (3.156) (580.443) (176.950) (387.904) (204.104) (1.070.078) (510.708) (135.630) (42.747) (81.590) (69.903) (627.699) (1.270.604) (19.978) (5.181.494) (1.337) (1.872) 377 (1.203) (222.603) (116.165) 1.079 2.165 4.131 3.686 117.672 233.582 2.728 22.240
(17.952) (30.033) 22.240 Resultadocomoperaesliquidadas(i) 1 ResultadonoperodoResultadofinanceiro 22.241
PROTEODEPREODEPRODUTOCOMMODITIES BRADESCOS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) TOTAL Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva) 28/02/2013 01/02/2013 31/01/2014 28/02/2014 Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax USD1.636 USD1.672 USD1.598 USD1.596 USD1.312 USD1.310 USD1.312 3.003 (2.681) 32 USD1.310 2.991 (2.678) (89) 3.833 (3.741) 92 3.917 (3.737) 180 7.750 (7.478) 5.994 (5.359) 215 272 635 215 Resultadocomoperaesliquidadas(i) (2.915) ResultadonoperodoCustodosbense/ouserviosvendidos (2.700)
(17.680) (29.398) 22.455 Resultadocomoperaesliquidadas(i) (2.914) ResultadonototalcomInstrumentosfinanceiros 19.541
(i) Operaes contratadas e liquidadas durante o perodo.
64

Os saldos contbeis das operaes de instrumentos financeiros derivativos esto descritos a seguir:
Controladora 31/12/2013 Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Passivo no circulante 396 23.234 (51.015) (26.153) (53.538) 31/12/2012 22.440 281.356 (42.209) (15.056) 246.531 01/01/2012 10.560 431.772 (43.589) (23.990) 374.753 31/12/2013 45.637 40.608 (51.015) (52.910) (17.680) 31/12/2012 50.093 286.508 (42.209) (323.790) (29.398) Consolidado 01/01/2012 29.464 435.972 (43.589) (547.250) (125.403)
Controladora 31/12/2013 No custo das vendas Nas outras receitas (despesas) operacionais, lquidas No resultado financeiro (2.700) 31/12/2012 (346) 12.834 (331.742) (334.442) (184.255) (171.767) 22.241 19.541 31/12/2013 (2.700)
Consolidado 31/12/2012 (346) 12.834 62.415 74.903
(c)
Atividades de hedge hedge de fluxo de caixa (hedge accounting) Em 1 de agosto de 2011, a Companhia designou algumas operaes de pr-pagamento de exportao como instrumento de proteo contra parte do risco cambial resultante das transaes futuras altamente provveis (exportaes) e resolveu descontinuar a contabilizao de hedge accounting das exportaes a partir de 1 de outubro de 2012. Dessa forma o saldo reconhecido no Patrimnio Liquido em 31 de dezembro de 2013 de R$3.131 (31 de dezembro de 2012 - R$121.597; 1 de janeiro de 2012 R$143.735), no sofrer novas alteraes oriundas de variao da taxa de cmbio e ser reconhecido nos resultados da Companhia conforme a realizao das exportaes definidas como instrumento de hedge (Nota 3.8 (c)).
65

A seguir esto apresentadas as operaes de pr-pagamento de exportao designadas como instrumento de hedge:
Controladora e Consolidado Saldo do principal Valor nominal US$ mil Vencimento 31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012
BNP Paribas Club Deal (Mizuho, Tokio Mitsubishi, WestLB) Credit Suisse Bawag PSK Sindicato (HSBC) 10.000 No passivo circulante No passivo no circulante 10.000
2012 2012 2013 e 2014 2012 2012 a 2015
23.426 23.426 23.426 -
61.305 732.476 793.781 438.954 354.827
13.643 112.548 93.790 13.534 1.045.089 1.278.604 493.692 784.912
O reconhecimento do hedge accounting no patrimnio lquido pode ser demonstrado como segue:
Controladora e Consolidado 31/12/2013 Saldo inicial reconhecido no patrimnio lquido Valor revertido no perodo Saldo antes dos tributos sobre o lucro Tributos sobre o lucro diferidos (34%) Saldo final reconhecido no patrimnio lquido (184.238) 179.495 (4.743) 1.612 (3.131) 31/12/2012 (217.781) 33.543 (184.238) 62.641 (121.597) 01/01/2012 (229.714) 11.933 (217.781) 74.046 (143.735)
At a data da descontinuao da contabilizao de hedge accounting, a Companhia efetuou testes de efetividade prospectivo e retrospectivo em conformidade com o IAS 29/CPC 38. Esses testes apresentaram aproximadamente 100% de efetividade para as operaes de pr-pagamento de exportao definidas como instrumentos de hedge, bem como para as exportaes definidas como objeto de hedge.
66

7 (a)
Instrumentos financeiros por categoria Controladora

31/12/2013 Ativos mensurados ao valor justo por meio do Emprstimos resultado e recebveis Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Instrumentos financeiros - swap Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) 1.536 1.142.722 198.843 1.343.101 713.242 23.630 736.872 Ativos mensurados ao valor justo por Emprstimos meio do Total e recebveis resultado 713.242 1.536 1.142.722 23.630 198.843 2.079.973 01/01/2012 Ativos mensurados ao valor justo por meio do Emprstimos resultado e recebveis Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Instrumentos financeiros - swap Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) 73.365 124.396 783.520 144.456 1.125.737 290.221 442.332 732.553 27.663 9.137 949.368 114.557 1.100.725 1.223.440 303.796 1.527.236 31/12/2012
Total 1.251.103 9.137 949.368 303.796 114.557 2.627.961
Total 363.586 124.396 783.520 442.332 144.456 1.858.290
31/12/2013 Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros swap Fornecedores, empreiteiros e fretes Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Total
31/12/2012
Outros passivos financeiros
Total
77.168 77.168
7.666.008 1.831.566 9.497.574
7.666.008 77.168 1.831.566 9.574.742
57.265 57.265
8.114.618 320 1.833.050 9.947.988
8.114.618 320 57.265 1.833.050 10.005.253
67

01/01/2012 Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros swap Fornecedores, empreiteiros e fretes
Total
67.579 67.579
8.933.731 3.083 1.270.212 10.207.026
8.933.731 3.083 67.579 1.270.212 10.274.605
(b)
Consolidado
31/12/2013 Ativos mensurados ao valor justo por meio do Emprstimos resultado e recebveis Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Instrumentos financeiros - swap Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) 33.462 835.629 1.639.551 326.708 2.835.350 2.599.725 86.245 2.685.970 Ativos mensurados ao valor justo por Emprstimos meio do Total e recebveis resultado 2.633.187 835.629 1.639.551 86.245 326.708 5.521.320 114.769 1.537.558 1.568.105 172.680 3.393.112 3.008.549 336.601 3.345.150 31/12/2012
Total 3.123.318 1.537.558 1.568.105 336.601 172.680 6.738.262
01/01/2012 Ativos mensurados ao valor justo por meio do Emprstimos resultado e recebveis Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Instrumentos financeiros - swap Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) 73.365 2.289.383 1.253.009 304.737 3.920.494 2.769.057 465.436 3.234.493
Total 2.842.422 2.289.383 1.253.009 465.436 304.737 7.154.987
68

31/12/2013 Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros swap Fornecedores, empreiteiros e fretes Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Total
31/12/2012
Total
103.925 103.925
6.839.865 1.116 2.422.024 9.263.005
6.839.865 1.116 103.925 2.422.024 9.366.930
365.999 365.999
7.997.434 320 2.280.432 10.278.186
7.997.434 320 365.999 2.280.432 10.644.185
01/01/2012 Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros swap Fornecedores, empreiteiros e fretes
Total
590.839 590.839
8.584.836 6.644 1.452.480 10.043.960
8.584.836 6.644 590.839 1.452.480 10.634.799
69

Qualidade do crdito dos ativos financeiros A qualidade do crdito dos ativos financeiros que no esto vencidos ou impaired avaliada mediante referncia s classificaes externas de crdito (se houver) ou s informaes histricas sobre os ndices de inadimplncia das contrapartes:
Controladora 31/12/2013 Contas a receber de clientes Contrapartes com classificao externa de crdito AAA a AA BBB a B 50.028 116.935 166.963 Contrapartes sem classificao externa de crdito Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3 6.711 905.091 63.957 975.759 1.142.722 35.870 415.334 402.153 853.357 949.368 10.205 593.408 129.896 733.509 783.520 61.685 883.331 104.783 1.049.799 1.639.551 45.431 140.674 602.811 788.916 1.568.105 39.660 731.993 341.692 1.113.345 1.253.009 17.278 78.733 96.011 12.960 37.051 50.011 365.646 224.106 589.752 158.537 620.652 779.189 12.960 126.704 139.664 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012 Consolidado 01/01/2012
Total de contas a receber de clientes
Grupo 1 - novos clientes/partes relacionadas (menos de 6 meses). Grupo 2 - clientes/partes relacionadas existentes (mais de 6 meses) sem inadimplncia no passado ou inadimplncia de at 90 dias. Grupo 3 - clientes/partes relacionadas existentes (mais de 6 meses) com inadimplncia no passado acima de 90 dias. Todas as inadimplncias foram totalmente recuperadas.
Controladora 31/12/2013 Conta-corrente e depsitos bancrios de curto prazo AAA AA+ AAA+ Outros Total de caixa e equivalentes de caixa 453.401 10.776 132.491 116.574 1.148.033 32.865 19.956 50.249 317.076 8.347 18.386 19.727 50 2.042.166 301.666 135.393 140.875 13.087 2.542.366 415.042 64.694 88.468 12.748 2.329.367 427.509 65.291 19.743 512 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012 Consolidado 01/01/2012
713.242
1.251.103
363.586
2.633.187
3.123.318
2.842.422
70

Controladora 31/12/2013 Ttulos e valores mobilirios AAA AA A A+ 1.536 1.536 9.137 9.137 99.809 24.587 124.396 309.156 526.473 835.629 778.369 450.907 308.282 1.537.558 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012
Consolidado 01/01/2012 1.758.212 271.426 14.642 245.103 2.289.383
Controladora 31/12/2013 Ativos financeiros derivativos AAA AA+ Outros 23.538 92 23.630 302.847 197 752 303.796 442.332 442.332 86.153 92 86.245 335.652 197 752 336.601 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012
Consolidado 01/01/2012 465.436 465.436
Os ratings decorrentes de classificao externa foram extrados de agncias de ratings (Standard&Poors, Moodys, Fitch). Nenhum dos ativos financeiros totalmente adimplentes foi renegociado no ltimo exerccio. Nenhum dos contas a receber com partes relacionadas est vencido ou impaired.
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Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os ativos financeiros conforme a seguir:
31/12/2013 Total Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs e aplicaes compromissadas Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) 40.455 18.575 654.212 713.242 31/12/2012 Total 27.861 48.647 1.146.932 27.663 1.251.103 Controladora 01/01/2012 Total 29.379 12.223 248.619 73.365 363.586 Consolidado 01/01/2012 Total 71.636 28.353 2.669.068 73.365 2.842.422
31/12/2013 Total Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs e aplicaes compromissadas Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) 56.282 62.515 2.480.928 33.462 2.633.187
31/12/2012 Total 79.006 58.440 2.871.103 114.769 3.123.318
As aplicaes financeiras em certificados de depsitos bancrios (CDBs) possuem liquidez imediata e rendimentos atrelados variao mdia de 100,6% do certificado de depsito interbancrio (CDI). O valor justo dos CDBs baseado nos percentuais do CDI. As taxas de CDI so obtidas na Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (CETIP). Em 31 de dezembro de 2013, as Empresas Usiminas no possuem contas garantidas.
72

10
Ttulos e valores mobilirios Os ttulos e valores mobilirios incluem ativos financeiros conforme a seguir:
31/12/2013 Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) Aplicaes compromissadas 1.536 1.536 31/12/2012 9.137 9.137 Controladora 01/01/2012 124.396 124.396 Consolidado 01/01/2012 2.289.383 2.289.383
31/12/2013 Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) Aplicaes compromissadas 833.558 2.071 835.629
31/12/2012 1.528.421 9.137 1.537.558
As aplicaes financeiras no exterior so remuneradas s taxas pr-fixadas mais variao cambial. A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao do relatrio o valor contbil dos ttulos de dvida classificados como disponveis para venda. Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.
73

11
Contas a receber de clientes

Controladora 31/12/2013 Contas a receber de clientes: No pas No exterior Proviso para crditos de liquidao duvidosa Contas a receber de clientes, lquidas Contas a receber de partes relacionadas No pas No exterior Contas a receber de partes relacionadas 174.267 74.618 48.191 249.656 141.925 86.518 54.670 45.055 4.375 153.299 14.294 5.910 757.865 190.157 607.049 142.854 517.997 144.948 1.345.642 268.874 1.228.402 298.815 1.124.237 234.717 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012 Consolidado 01/01/2012
(54.185)
(98.382)
(107.868)
(74.690)
(116.786)
(126.149)
893.837
651.521
555.077
1.539.826
1.410.431
1.232.805
248.885 1.142.722
297.847 949.368
228.443 783.520
99.725 1.639.551
157.674 1.568.105
20.204 1.253.009
As contas a receber de clientes no possuem carter de financiamento e esto avaliadas e registradas inicialmente pelo valor justo. Em 31 de dezembro de 2013 as contas a receber de clientes nos montantes de R$218.987 na Controladora e R$219.701 no Consolidado encontravam-se vencidas, mas no impaired (31 de dezembro de 2012 R$248.554 e R$366.609; 1 de janeiro de 2012 R$165.614 e R$315.450, respectivamente). Essas contas se referem a diversos clientes independentes que no possuem histrico de inadimplncia recente. As contas a receber de clientes nos montantes de R$54.185 na Controladora e R$74.690 no Consolidado encontravam-se impaired e provisionadas (31 de dezembro de 2012 R$98.382 e R$116.786; 1 de janeiro de 2012 - R$107.868 e R$126.149, respectivamente).
74

A anlise de vencimentos do contas a receber de clientes est apresentada a seguir:

Controladora 31/12/2013 Valores a vencer Vencidos: At 30 dias Entre 31 e 60 dias Entre 61 e 90 dias Entre 91 e 180 dias Acima de 181 dias (-) Proviso para crditos de liquidao duvidosa 170.863 16.077 3.231 4.128 78.873 (54.185) 1.142.722 201.061 20.477 5.525 13.839 106.034 (98.382) 949.368 119.378 5.997 10.209 28.494 109.404 (107.868) 783.520 170.104 17.290 3.993 4.682 98.322 (74.690) 1.639.551 302.807 24.264 11.919 16.267 128.139 (116.786) 1.568.105 174.694 54.723 16.933 47.580 147.669 (126.149) 1.253.009 923.735 31/12/2012 700.814 01/01/2012 617.906 31/12/2013 1.419.850 31/12/2012 1.201.495 Consolidado 01/01/2012 937.559
As contas a receber de clientes das Empresas Usiminas so mantidas nas seguintes moedas:
Controladora 31/12/2013 Real Dlar Euro 880.157 259.266 3.299 1.142.722 31/12/2012 794.266 151.240 3.862 949.368 01/01/2012 552.136 227.664 3.720 783.520 31/12/2013 1.328.490 306.691 4.370 1.639.551 31/12/2012 1.245.473 318.740 3.892 1.568.105 Consolidado 01/01/2012 1.167.106 82.183 3.720 1.253.009
75

A movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa de contas a receber de clientes das Empresas Usiminas a seguinte:
Controladora 31/12/2013 Saldo inicial em 1 de janeiro Reverso (constituio) da proviso Saldo final em 31 de dezembro (98.382) 44.197 (54.185) 31/12/2012 (107.868) 9.486 (98.382) 01/01/2012 (51.233) (56.635) (107.868) 31/12/2013 (116.786) 42.096 (74.690) 31/12/2012 (126.149) 9.363 (116.786) Consolidado 01/01/2012 (71.156) (54.993) (126.149)
A constituio e a reverso da proviso para crditos de liquidao duvidosa de contas a receber de clientes impaired foram registradas no resultado do exerccio como Despesas com vendas. Os valores debitados conta de proviso so baixados quando no h expectativa de recuperao dos recursos. A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao das demonstraes financeiras o valor contbil de cada classe de contas a receber mencionada anteriormente, antes da constituio da proviso para crditos de liquidao duvidosa. As Empresas Usiminas no mantm nenhum ttulo como garantia de contas a receber de clientes.
12
Estoques
Controladora 31/12/2013 Produtos acabados Produtos em elaborao Matrias-primas Suprimentos e sobressalentes Importaes em andamento Outros 841.416 1.057.351 474.020 532.253 77.271 206.831 3.189.142 31/12/2012 799.618 953.396 511.677 603.674 35.654 81.201 2.985.220 01/01/2012 1.143.730 1.706.518 514.088 729.966 108.890 60.481 4.263.673 31/12/2013 1.040.633 1.075.145 810.576 586.248 77.275 260.543 3.850.420 31/12/2012 1.017.748 999.910 875.478 699.048 42.150 133.650 3.767.984 Consolidado 01/01/2012 1.463.147 1.752.084 857.639 795.351 108.968 68.967 5.046.156
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia possua proviso para reduo a valor de mercado e obsolescncia de itens de estoques no valor de R$15.782 (31 de dezembro de 2012 - R$42.052; 1 de janeiro de 2012 R$30.516). No Consolidado, essa proviso totalizou R$21.711 (31 de dezembro de 2012 - R$45.328; 1 de janeiro de 2012 R$43.481).
76

Em 31 de dezembro de 2013, a reduo da referida proviso gerou um efeito positivo no custo das vendas na demonstrao do resultado no valor de R$26.270 (31 de dezembro de 2012 despesa de R$11.536; 1 de janeiro de 2012 receita de R$31.861). No Consolidado, esse efeito totalizou R$23.617 (31 de dezembro de 2012 despesa de R$1.847; 1 de janeiro de 2012 receita de R$38.934). Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia possua estoques no montante de R$16.182 (31 de dezembro de 2012 - R$15.547; 1 de janeiro de 2012 - 17.463) dados em garantia de processos judiciais.
13
Impostos a recuperar
31/12/2013 No circulante 46.956 11.710 58.666 31/12/2012 No circulante 276 1.270 56.807 11.710 70.063 Controladora 01/01/2012 No circulante 2.480 11.425 95.165 14.311 123.381
Circulante IRPJ antecipado CSLL antecipada PIS COFINS ICMS IPI Crdito Exportao Reintegra (i) Outros 54.308 169 8.713 40.134 69.142 4.970 13.386 190.822
Circulante 6.093 776 24.124 111.409 185.747 2.680 37.626 1.223 369.678
Circulante 86.926 70.040 67.331 305.338 110.464 3.933 2.128 646.160
77

Consolidado 01/01/2012 No circulante
31/12/2013 No circulante
31/12/2012 No circulante
Circulante
Circulante
Circulante
IRPJ antecipado CSLL antecipada PIS COFINS ICMS IPI Crdito Exportao Reintegra (i) Outros
66.143 5.528 9.860 45.545 146.619 31.125 13.386 5.314 323.520
374 1.726 99.509 11.865 113.474
15.006 4.269 33.652 105.330 252.908 29.835 37.626 6.467 485.093
572 2.637 116.509 11.865 131.583
104.279 75.782 79.646 319.404 156.115 22.190 22.482 779.898
2.929 13.495 122.791 14.466 153.681
(i) Refere-se ao Regime Especial de Reintegrao de Valores Tributrios para Empresas Exportadoras (Reintegra), cujo objetivo o de restituir valores decorrentes de custos tributrios residuais apurados na cadeia produtiva das empresas exportadoras. O Reintegra foi institudo pela Medida Provisria 540/2011, posteriormente convertida na Lei n 12.546/2011, e regulamentado pelo Decreto 7633/2011. A sua base de clculo representa 3% da receita de exportao. O Reintegra, inicialmente vigente at 2012, foi prorrogado at 31 de dezembro de 2013 pela MP n 610/2013, convertida na Lei n 12.844/2013, que inclusive convalidou a vigncia do incentivo no perodo de 4 de junho a 31 de dezembro de 2013.
78

14 (a)
Imposto de renda e contribuio social Tributos sobre o lucro O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro diferem do valor terico que seria obtido com o uso das alquotas nominais desses tributos, aplicveis ao lucro antes da tributao, na controladora e no consolidado, como segue:
Controladora 31/12/2013 Lucro (prejuzo) antes do imposto de renda e da contribuio social Alquotas nominais Tributos sobre o lucro calculados s alquotas nominais Ajustes para apurao dos tributos sobre o lucro efetivos: Equivalncia patrimonial Juros sobre capital prprio recebidos Excluses (adies) permanentes Incentivo fiscal Lucro no tributvel e diferenas de alquota de controladas no exterior Outros Tributos sobre o lucro apurados 231.879 (90.682) (10.620) 270.829 238.159 (277.622) 14.408 326.021 61.608 25.593 (8.239) 3.001 68.253 (5.168) 211.120 56.317 (280.114) 4.386 125.574 22.718 200.450 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado 31/12/2012
(412.507) 34% 140.252
(1.032.576) 34% 351.076
(194.329) 34% 66.072
(798.731) 34% 271.569
Corrente Diferido Tributos sobre o lucro (prejuzo) no resultado
(156.682) 427.511 270.829
27.041 298.980 326.021
(268.044) 479.164 211.120
(129.729) 330.179 200.450
As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em contrapartida da despesa (ou receita) no resultado. No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio lquido destas demonstraes financeiras.
79

(b)
Imposto de renda e contribuio social diferidos Os saldos e a movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos ativo e passivo, constitudos s alquotas nominais, so demonstrados como segue:
(i)
Controladora
Patrimnio lquido/ Resultado abrangente Reconhecido no resultado
31/12/2012 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Proviso para demandas judiciais Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para ajustes de estoque Lucros no realizados nos estoques Resultado nos contratos de swap Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Hedge accounting Proviso para participao nos lucros Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos (i) Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Resultado nos contratos de swap Correo monetria sobre depsitos judiciais Depreciao incentivada Ajuste de passivo atuarial Depreciao taxa fiscal Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado IAS 29 Total passivo Total lquido
31/12/2013
886.014 392.516 104.059 772 25.259 4.209 62.642 21.820 59.931 16.820 1.574.042
(13.634) (61.028) (74.662)
187.204 (42.287) 15.456 4.494 3.565 3.117 8.123 63.077 11.255 21.285 15.873 291.162
1.073.218 336.595 119.515 5.266 28.824 7.326 8.123 63.077 1.614 33.075 81.216 32.693 1.790.542
90.911 30.071 34.888 228.341 31.708 99.281 515.200 1.058.842
454 (8.634) (8.180) (66.482)
(90.911) 1.140 (3.738) 13.632 (24.764) (31.708) (136.349) 427.511
31.211 31.150 14.086 203.577 90.647 370.671 1.419.871
(i) Oriunda de diferena temporria entre o regime de caixa e o de competncia.
80

01/01/2012 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Proviso para demandas judiciais Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para ajustes de estoque Lucros no realizados nos estoques Juros sobre capital prprio Hedge accounting Proviso para participao nos lucros Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos (i) Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Resultado nos contratos de swap Correo monetria sobre depsitos judiciais Depreciao incentivada Ajuste de passivo atuarial Hedge accounting Depreciao taxa fiscal Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado IAS 29 Total passivo Total lquido
Patrimnio lquido/ Resultado abrangente
Reconhecido no resultado
31/12/2012
715.429 341.349 65.696 19.248 5.024 27.736 13.024 1.187.506
170.585 51.167 38.363 (18.476) 25.259 (815) (27.736) 62.642 21.820 59.931 3.796 386.536
886.014 392.516 104.059 772 25.259 4.209 62.642 21.820 59.931 16.820 1.574.042
131.667 23.554 39.521 228.341 (20.313) 108.144 510.914 676.592
(94.675) 11.405 (83.270) 83.270
(40.756) 6.517 (4.633) 94.675 (11.405) 52.021 (8.863) 87.556 298.980
90.911 30.071 34.888 228.341 31.708 99.281 515.200 1.058.842
(i) Oriunda de diferena temporria entre o regime de caixa e o de competncia.
81

(ii)
Consolidado
31/12/2012 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Proviso para demandas judiciais Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para recuperao ambiental Proviso para ajustes de estoques Lucros no realizados nos estoques Ajuste de consolidao Resultado nos contratos de swap Hedge accounting Proviso para participao nos lucros Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos (i) Diferena temporria sobre ajustes 11.638 gio/Aquisio de empresas (ii) Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Resultado nos contratos de swap Correo monetria sobre depsitos judiciais Depreciao incentivada Ajuste de passivo atuarial Depreciao taxa fiscal Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado IAS 29 Diferimento na perda dos contratos de swap Total passivo Total lquido 93.271 30.071 34.888 242.725 32.586 101.518 1.085 536.144 1.513.879 409.592 122.392 1.207 (577) 26.033 4.209 2.913 62.642 24.034 59.931 14.393 332.991 24.149 2.050.023 966.114
Outros
31/12/2013
(14.648) (61.028) (22) (75.698)
186.433 (40.870) 23.582 5.215 1.874 3.873 3.117 23.879 8.123 18.608 21.285 71.566 (10.311) 33.158 349.532
(4.703) (7.916) (2) (1.729) (14.350)
1.147.844 354.074 138.058 6.420 1.297 29.906 7.326 26.792 8.123 1.614 42.642 81.216 85.959 322.680 55.556 2.309.507
454 (8.634) (8.180) (67.518)
(92.967) 1.140 (3.738) 13.632 (16.650) (31.723) 1.584 (910) (129.632) 479.164
(3.821) (3.821) (10.529)
304 31.211 31.150 14.086 226.075 863 90.647 175 394.511 1.914.996
(i) Oriunda de diferena temporria entre o regime de caixa e o de competncia. (ii) Incorporao da Summit Empreendimentos Minerais Ltda. Nota 16 (e) (ii).
82

01/01/2012 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Proviso para demandas judiciais Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para recuperao ambiental Proviso para ajustes de estoques Lucros no realizados nos estoques Ajuste de consolidao Juros sobre capital prprio Hedge accounting Proviso para participao nos lucros Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos (i) Diferena temporria sobre ajustes 11.638 gio/Aquisio de empresas (ii) Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Resultado nos contratos de swap Correo monetria sobre depsitos judiciais Depreciao incentivada Ajuste de passivo atuarial Hedge accounting Depreciao taxa fiscal Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado IAS 29 Diferimento na perda dos contratos de swap Total passivo Total lquido Total no ativo no circulante Total no passivo no circulante Total lquido 134.074 23.554 39.521 235.408 (19.331) 109.077 1.428 523.731 797.146 797.146 797.146 358.678 81.425 20.777 4.376 5.024 3.857 27.736 3.003 38.095 15.608 1.320.877 762.298
Outros
31/12/2012
203.816 50.914 40.967 (19.570) (577) 21.657 (815) (944) (27.736) 62.642 24.034 59.931 11.390 (8.801) 8.954 425.862
966.114 409.592 122.392 1.207 (577) 26.033 4.209 2.913 62.642 24.034 59.931 14.393 332.991 24.149 2.050.023
303.697 303.697
(413) (413)
(94.675) 11.405 (83.270) 386.967 386.967 386.967
(40.803) 6.517 (4.633) 94.675 (11.405) 7.317 51.917 (7.559) (343) 95.683 330.179 330.179 330.179
(413) (413) (413)
93.271 30.071 34.888 242.725 32.586 101.518 1.085 536.144 1.513.879 1.513.879 1.513.879
(i) Oriunda de diferena temporria entre o regime de caixa e o de competncia. (ii) Incorporao da Summit Empreendimentos Minerais Ltda. Nota 16 (e) (iI).
83

O imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo possuem expectativa de realizao, de acordo com lucros tributveis futuros fundamentados por projees aprovadas pela Administrao da Companhia, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Estas projees esto baseadas em premissas que refletem o ambiente econmico e operacional da Companhia. As projees esto sujeitas a fatores que podem apresentar variaes em relao aos dados reais, e objetivando avaliar os possveis efeitos destas variaes a Companhia efetuou anlise de sensibilidade conforme demonstrado a seguir. Caso o lucro tributvel futuro utilizado no estudo de recuperabilidade fosse deteriorado em 10%, a Companhia recuperaria os crditos tributrios no mesmo prazo. Caso as estimativas dos preos de venda utilizados no estudo de recuperabilidade fossem deteriorados em 5% ou os custos de venda aumentassem em 5% com relao s premissas utilizadas, a Companhia recuperaria os crditos ao longo de 11 anos. A expectativa de realizao dos impostos so:
Controladora 01/01/2012 148.438 148.438 148.438 148.438 148.438 148.438 148.438 148.440 1.187.506 Consolidado 01/01/2012 24.569 18.782 166.810 202.351 153.972 152.213 151.946 151.348 149.880 149.006 1.320.877
31/12/2013 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 A partir de 2021 22.886 179.566 232.338 270.068 291.089 300.960 311.275 182.360 1.790.542
31/12/2012 3.634 114.205 129.167 130.043 121.749 172.985 142.789 163.616 595.854 1.574.042
31/12/2013 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 A partir de 2021 103.180 259.915 314.963 355.026 377.366 386.804 326.344 185.909 2.309.507
31/12/2012 115.900 196.057 211.401 210.462 201.368 187.837 156.758 174.137 596.103 2.050.023
84

Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve ser tomada como nico indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas. (c) Imposto de renda e contribuio social no passivo circulante
Controladora 01/01/2012 (5.204) 5.204 (2.720) 2.720 Consolidado 01/01/2012 (233.046) 72.497 (160.549) (83.400) 46.400 (37.000) (197.549)
31/12/2013 Imposto de renda Despesa corrente Antecipaes e compensaes do perodo (i) (115.201) 115.201 Contribuio social Despesa corrente Antecipaes e compensaes do perodo (i) (41.481) 41.481 Total IR e CSLL a pagar -
31/12/2012 (9.795) 9.795 (17.246) 17.246 -
31/12/2013 (200.381) 196.202 (4.179) (67.663) 67.663 (4.179)
31/12/2012 (102.130) 38.312 (63.818) (27.599) 8.232 (19.367) (83.185)
(i) Os valores pagos a ttulo de antecipao que excederam a despesa corrente de IR e CSLL esto registrados em Impostos a recuperar (Nota 13).
(d)
Adeso ao Programa de Refinanciamento de Tributos Federais (REFIS) A Companhia optou pela adeso ao Programa de Refinanciamento de Tributos Federais (REFIS) com relao aos lucros gerados no exterior por suas controladas com sede em Luxemburgo e na Dinamarca, nos perodos anteriores a 2011, de acordo com os preceitos da Lei 12865/13, que regula o tema. A deciso tem como objetivo eliminar as incertezas sobre a interpretao do fisco brasileiro, que poderia ocasionar o pagamento de juros e multa, tendo em vista o entendimento da Receita Federal do Brasil (RFB) sobre a imediata incidncia do imposto quando auferidos lucros no exterior. A adeso ao REFIS, aps a utilizao de crditos decorrentes de prejuzos fiscais e de base negativa de contribuio social, originou um pagamento em dinheiro no montante de R$157.000. No houve impacto significativo no resultado.
85

15
Depsitos judiciais
Controladora 31/12/2013 Depsitos judiciais IPI IR e CSLL INSS CIDE Trabalhistas Cveis Outras 165.642 176.107 95.828 26.758 164.684 42.525 28.681 700.225 Tributos parcelados (106.138) (57.089) (8.405) (26.384) (198.016) Saldo lquido 59.504 119.018 87.423 374 164.684 42.525 28.681 502.209 Depsitos judiciais 162.607 174.146 146.517 26.509 138.607 39.125 27.480 714.991 Tributos parcelados (100.079) (57.089) (8.405) (26.509) (858) (192.940) 31/12/2012 Saldo lquido 62.528 117.057 138.112 138.607 39.125 26.622 522.051 Depsitos judiciais 232.318 167.457 142.569 26.252 113.755 31.521 40.558 754.430 Tributos parcelados (100.079) (57.089) (8.405) (26.252) (1.114) (192.939) 01/01/2012 Saldo lquido 132.239 110.368 134.164 113.755 31.521 39.444 561.491
Consolidado 31/12/2013 Depsitos judiciais IPI IR e CSLL INSS CIDE COFINS PIS Trabalhistas Cveis Outras 165.642 189.692 95.856 26.758 11.873 2.216 184.058 42.610 44.715 763.420 Tributos parcelados (106.138) (57.089) (8.405) (26.384) (198.016) Saldo lquido 59.504 132.603 87.451 374 11.873 2.216 184.058 42.610 44.715 565.404 Depsitos judiciais 162.607 176.485 157.763 26.509 11.873 2.216 159.566 60.275 34.852 792.146 Tributos parcelados (100.079) (57.089) (8.405) (26.509 ) (858) (192.940) 31/12/2012 Saldo lquido 62.528 119.396 149.358 11.873 2.216 159.566 60.275 33.994 599.206 Depsitos judiciais 232.318 181.038 142.598 26.252 11.873 2.216 131.781 48.479 42.732 819.287 Tributos parcelados (100.079) (57.089) (8.405) (26.252) (1.114) (192.939) 01/01/2012 Saldo lquido 132.239 123.949 134.193 11.873 2.216 131.781 48.479 41.618 626.348
A movimentao dos depsitos judiciais pode ser assim demonstrada:

Controladora 31/12/2013 Saldo inicial Adies Juros/atualizaes Reverses Outros 714.991 23.726 33.486 (71.978) 700.225 31/12/2012 754.430 29.707 37.211 (93.042) (13.315) 714.991 31/12/2013 792.146 80.374 35.433 (134.226) (10.307) 763.420 Consolidado 31/12/2012 819.287 40.133 41.124 (95.082) (13.316) 792.146
86

16 (a) (i)
Investimentos Movimentao dos investimentos Controladora

Adies (baixas) Juros sobre Equivalncia capital prprio patrimonial e dividendos Lucro no realizados nos estoques
31/12/2012 Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica UPL gio em controladas 118.970 21.263 19.021 3.623.069 9.459 765.555 24.857 1.588.086 34.667 552.926 51.278 129.793 6.938.944 Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll 10.078 680.713 7.543 698.334
Outros
31/12/2013
(137.918) 272.947 135.029
18.892 10.937 (3.014) 351.191 (9.459) 13.378 27.367 154.259 9 (15.993) 8.469 556.036
(675) (176.510) (11.336) (4.467) (192.988)
731 (11.136) 1.237 (9.168)
(663) (3.915) (693) (5.271)
32.200 16.007 4.070.034 756.461 52.224 1.742.345 34.676 534.255 55.280 129.100 7.422.582
302 117.192 1.200 118.694
(161.000) (161.000)
(167) (167)
10.380 636.738 8.743 655.861
Coligadas Codeme Metform MRS gio em coligadas 45.593 10.955 7.028 79.464 143.040 7.780.318 135.029 4.754 1.826 1.264 7.844 682.574 (2.743) (1.052) (530) (4.325) (358.313) (9.168) 321 256 577 (4.861) 47.925 11.985 7.762 79.464 147.136 8.225.579
O resultado de equivalncia patrimonial apresentado nas demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa da controladora no inclui os valores de R$578, referente s perdas de passivo a descoberto de controlada, e de R$9.168, referente ao lucro no realizado nos estoques.
87

Juros sobre Equivalncia IR/CS sobre capital prprio patrimonial gio e dividendos
01/01/2012 Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica UPL gio em controladas 115.440 17.579 3.227.711 10.206 756.614 1.962.976 217.362 703.521 45.944 130.801 7.188.154 Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll 9.617 754.729 5.948 770.294
Adies (baixas)
Outros
31/12/2012
10.452 (618.675) (608.223)
7.102 21.263 1.442 241.458 (11.205) 5.243 24.857 243.785 25.275 (16.215) 8.217 551.222
212.589 212.589
(3.407) (58.689) (207.970) (133.240) (2.883) (406.189)
(165) 6 3.698 (1.140) (1.008) 1.391
118.970 21.263 19.021 3.623.069 9.459 765.555 24.857 1.588.086 34.667 552.926 51.278 129.793 6.938.944
676 100.984 1.577 103.237
333 (175.000) (174.667)
(548) 18 (530)
10.078 680.713 7.543 698.334
Coligadas Codeme Metform MRS gio em coligadas 38.290 17.840 6.423 79.464 142.017 8.100.465 4.146 (5.212) (1.066) (609.289) 5.029 2.868 1.228 9.125 663.584 212.589 (1.872) (4.541) (630) (7.043) (587.899) 7 7 868 45.593 10.955 7.028 79.464 143.040 7.780.318
O resultado de equivalncia patrimonial apresentado nas demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa da controladora inclui o valor de R$36.884 referente s perdas de passivo a descoberto de controlada.
88

(ii)
Consolidado
Adies (baixas) Juros sobre Equivalncia capital prprio patrimonial e dividendos
31/12/2012
Outros
31/12/2013
Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Modal Unigal Usiroll 10.078 2.636 680.713 7.543 302 1.654 117.192 1.200 (2.007) (161.000) (167) 10.380 2.283 636.738 8.743
gio em controladas em conjunto
28.020
28.020
728.990
120.348
(163.007)
(167)
686.164
Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Paraopeba Terminal Sarzedo Outros 45.593 10.955 287.047 3.262 2.916 881 (881) 4.754 1.826 51.664 2.652 (43) (2.743) (1.052) (34.075) (2.833) 321 256 (5) 47.925 11.985 304.636 881 2.200 2.868
gio em coligadas
103.289
103.289
453.062
60.853
(40.703)
572
473.784
Total
1.182.052
181.201
(203.710)
405
1.159.948
89

01/01/2012
Adies (baixas)
Juros sobre Equivalncia capital prprio patrimonial e dividendos
Outros
31/12/2012
Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Modal Unigal Usiroll 9.617 2.606 754.729 5.948 676 1.190 100.984 1.577 333 (1.160) (175.000) (548) 18 10.078 2.636 680.713 7.543
gio em controladas em conjunto
28.378
(358)
28.020
801.278
104.427
(175.827)
(888)
728.990
Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outros 38.290 17.840 262.397 3.381 3.185 4.146 (5.212) (23) 5.029 2.868 50.258 3.315 (259) (1.872) (4.541) (25.614) (3.434) 13 6 45.593 10.955 287.047 3.262 2.916
gio em coligadas
103.289
103.289
428.382
(1.089)
61.211
(35.461)
19
453.062
Total
1.229.660
(1.089)
165.638
(211.288)
(869)
1.182.052
(b)
Informaes financeiras das coligadas A seguir, est demonstrada a participao da Companhia nos resultados das coligadas, em 31 de dezembro de 2013:
Pas de constituio Ativo Passivo Patrimnio lquido Receita lquida Lucro % de participao
Codeme Metform MRS (i)
Brasil Brasil Brasil
555.171 77.977 6.724.637
364.333 25.182 3.946.837
190.838 52.795 2.777.800
264.597 51.725 3.038.142
8.461 5.448 473.128
30,76 30,76 11,41
(i) Participao direta de 0,28% e indireta, por meio da UPL, de 11,13%.
A participao nos lucros foi calculada aps o imposto de renda e a contribuio social e aps a participao dos acionistas no controladores em coligadas. O capital votante nas empresas coligadas corresponde ao mesmo percentual do capital social total, exceto para a empresa MRS, cujo percentual do capital votante de 15,2%. A USIMINAS participa do grupo de controle e tem influncia significativa, o que classifica esse investimento como coligada.
90

A Companhia utilizou os balanos de 30 de novembro de 2013 para calcular os efeitos da equivalncia patrimonial das coligadas Codeme, Metform e Terminal Sarzedo, alm da controlada em conjunto Modal. (c) Companhias includas nas demonstraes financeiras consolidadas As demonstraes financeiras incluem as da Controladora e das seguintes empresas controladas diretamente:
31/12/2013 Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica UPL (i) 100 100 70 100 68,88 100 100 100 99,99 100 31/12/2012 100 100 100 70 100 68,88 100 100 100 99,99 100 Participao (%) 01/01/2012 100 100 100 70 100 68,88 100 100 100 99,99 100
(i) Participao direta da Companhia de 16,7% e indireta, via MUSA, de 83,3%.
(d)
Empreendimentos controlados em conjunto A seguir, est demonstrada a participao da Companhia nos resultados dos empreendimentos controlados em conjunto, em 31 de dezembro de 2013:
31/12/2013 Fasal Trading Brasil Modal Terminal de Graneis Unigal Usiroll 50 50 70 50 31/12/2012 50 50 70 50 Participao (%) 01/01/2012 50 50 70 50
A Companhia efetuou a classificao de seus investimentos nos termos previstos pelo CPC 18 (R2) Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento controlado em Conjunto e pelo CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto.
91

Adicionalmente, a Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de 2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta forma, como o mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente o seu empreendimento controlado em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) esto sendo contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. As informaes financeiras resumidas das empresas controladas em conjunto esto demonstradas a seguir de forma consolidada. (i) Balanos patrimoniais resumidos
31/12/2013 Fasal Trading Brasil Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Estoques Outros Total do ativo circulante Ativo no circulante Realizvel a longo prazo Investimentos Imobilizado Intangvel Total do ativo no circulante Total do ativo Emprstimos Fornecedores Contingncias Outros Patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido 23.565 2.805 20.760 23.565 2.898 2.898 4.797 74 156 4.567 4.797 10.264 1.074.711 948 1.085.923 1.249.686 47.121 4.565 10.783 265.349 921.868 1.249.686 54 25.454 14 25.522 33.829 102 16.243 17.484 33.829 20.253 98 20.155 20.253 3.067 3.067 5.418 144 5.274 5.418 1.492 1.123.442 1.212 1.126.146 1.280.002 40.836 4.515 262.204 972.447 1.280.002 20 25.342 3 25.365 29.869 104 14.681 15.084 29.869 13.838 9.727 23.565 1.396 503 1.899 56.411 82.192 20.362 4.798 163.763 5.668 816 1.714 109 8.307 12.079 8.174 20.253 1.907 436 8 2.351 70.813 65.707 16.232 1.104 153.856 1.766 979 1.673 86 4.504 Fasal Trading Brasil 31/12/2012
Modal
Unigal
Usiroll
Modal
Unigal
Usiroll
92

(ii)
Demonstraes dos resultados resumidas

31/12/2013 Fasal Trading Brasil Receita lquida de vendas e servios Custo produtos e servios vendidos Receitas (despesas) operacionais Receitas (despesas) financeiras Proviso IRPJ e CSLL Lucro lquido do exerccio (2.086) 2.966 (275) 605 Fasal Trading Brasil (1.098) 2.537 (87) 1.352 31/12/2012
Modal 6.016 (1.932) (75) (1) (700) 3.308
Unigal 373.172 (88.885) (10.274) (21.985) (72.368) 179.660
Usiroll 8.102 (4.498) (158) (670) (376) 2.400
Modal 4.572 (1.665) (24) 123 (545) 2.461
Unigal 339.460 (86.204) (11.905) (17.619) (79.468) 144.264
Usiroll 9.031 (4.307) (209) (971) (388) 3.156
(e) (i)
Outras informaes relevantes sobre os investimentos Minerao Ouro Negro Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao Usiminas adquiriu 1.214 mil aes ordinrias da empresa Minerao Ouro Negro, representativas da totalidade do seu capital social. Em 28 de setembro de 2012, a Minerao Ouro Negro foi incorporada pela Minerao Usiminas com o objetivo de facilitar a operacionalizao dos ativos e simplificar a estrutura organizacional da Minerao Usiminas, acarretando uma reduo dos custos da estrutura societria.
(ii)
Minerao Usiminas - incorporao de acionista Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A. (MUSA), com o propsito de capturar sinergias operacionais, incorporou a sua acionista Summit Empreendimentos Minerais Ltda. (SEM), sociedade limitada, com sede em So Paulo, Estado de So Paulo, na forma de incorporao reversa. Em decorrncia dessa incorporao, aes representativas do capital social da MUSA pertencentes SEM foram atribudas Serra Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da SEM. O acervo lquido da SEM em 26 de outubro de 2012, antes da incorporao foi o seguinte:
Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Acervo lquido 608 2.351.593 (607) 2.351.594
Em decorrncia da referida incorporao, a MUSA registrou o montante de R$303.697 de imposto de renda e contribuio social diferidos no ativo no circulante, tendo como contrapartida a conta de Reserva de Capital Reserva Especial de gio.
93

(iii)
Usiminas Portugal Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior, optando por encerrar as atividades da Usiminas Portugal, empresa localizada em Portugal. Essa empresa era controlada pela Usiminas International.
(iv)
Fasal Trading Corporation Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior e encerrou as atividades da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida, nos Estados Unidos. Essa empresa era controlada pela Fasal Trading Brasil.
(v)
Alienao de empresa controlada Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. (Aethra) Contrato de Compra e Venda de Aes (Contrato) que previa a transferncia da totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva) O preo de venda (valor da firma), baseado no balano de 31 de maro de 2013, no montante de R$ 210.000 e, conforme previsto no Contrato, ser ajustado com base na variao do capital de giro entre esse balano e o de fechamento, apurado em novembro de 2013. Em 20 de dezembro de 2013, aps o cumprimento das condies precedentes previstas no Contrato, foi concluda a operao de alienao, pela qual a Companhia recebeu o montante de R$ 139.501 e reconheceu um saldo a receber de R$ 15.994. Com a concluso da referida operao, o balano patrimonial consolidado da Companhia, de 31 de dezembro de 2013, no contempla os dados da Automotiva (Vide Nota 40 Evento subseqente).
(vi)
Aumento de capital na MUSA Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas S.A.. Na operao, a Companhia promoveu aumento de capital mediante transferncia do terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de R$ 245.583, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., empresas do Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$220.972, sendo destinados R$105.250 para o capital social e R$ 115.722 formao de reserva de capital da MUSA.
94

(vii)
Oferta pblica de compra de ttulos de dvida Em 1 de outubro de 2013, as subsidirias da Companhia sediadas na Dinamarca adquiriram US$124,2 milhes de ttulos de dvida com vencimento em 2016 e US$220,2 milhes de ttulos de dvida com vencimento em 2018, emitidos pelas companhias Cosipa Commercial Ltda. e Usiminas Commercial Ltda., ambas controladas pela Companhia. A operao permite uma melhor alocao dos recursos da Companhia, diminuir a sua alavancagem bruta e reduzir os desembolsos financeiros projetados at o vencimento dos mencionados ttulos.
(viii)
Minerao Usiminas - Contrato de prestao de servios de operao porturia com a MMX A Minerao Usiminas S.A. (MUSA) possui contrato vigente junto companhia MMX Porto Sudeste Ltda. (assinado em 11 de fevereiro de 2011) originalmente assinado com a LLX Sudeste Operaes Porturias Ltda., cuja razo social foi alterada em novembro de 2011, para a prestao de servios de operao porturia de recebimento, movimentao, armazenagem e embarque de minrio de titularidade da MUSA, no Terminal do Porto Sudeste, nas modalidades Take or Pay e Delivery or Pay. O contrato define penalidades em favor da MUSA por atraso na entrada em operao do mencionado porto que, em 31 de dezembro de 2013, incluindo juros, atinge o valor total de aproximadamente R$193.600. Esse montante no foi contabilizado na MUSA e a Companhia est tomando as providncias cabveis como forma de resguardar os seus direitos.
95

17
Imobilizado
Controladora 31/12/2013 Taxa mdia ponderada de depreciao anual % Em operao Edificaes Mquinas e equipamentos Instalaes Mveis e utenslios Equipamentos de informtica Veculos Ferramentas e aparelhos Outros 3 5 4 15 34 17 15 2.076.154 19.697.257 272.527 42.403 146.881 37.491 183.156 484 (1.098.352) (9.336.631) (110.815) (26.899) (131.140) (30.576) (129.852) (378) 977.802 10.360.626 161.712 15.504 15.741 6.915 53.304 106 11.591.710 420.932 12.012.642 2.023.785 19.151.569 263.345 41.443 140.454 37.505 176.723 522 21.835.346 603.546 22.438.892 (1.048.912) (8.524.416) (95.714) (23.730) (120.484) (28.779) (118.291) (408) (9.960.734) (9.960.734) 974.873 10.627.153 167.631 17.713 19.970 8.726 58.432 114 11.874.612 603.546 12.478.158 1.477.306 (1.122.663) 14.295.096 (7.248.792) 1.236.971 41.393 137.153 36.662 174.403 522 (506.066) (22.365) (122.287) (27.048) (106.819) (399) 354.643 7.046.304 730.905 19.028 14.866 9.614 67.584 123 8.243.067 572.332 8.815.399 31/12/2012 01/01/2012
Custo
Depreciao acumulada
Imobilizado lquido
Custo
Depreciao acumulada
Imobilizado lquido
Depreciao Custo acumulada
Imobilizado lquido
22.456.353 (10.864.643) Terrenos Total em operao Em obras Obras em andamento Imobilizado em processamento Importaes em andamento Adiantamentos a fornecedores Encargos de emprstimos capitalizados Outros Total em obras 1.060.619 15.788 80.789 8.827 420.932 -
17.399.506 (9.156.439) 572.332 -
22.877.285 (10.864.643)
17.971.838 (9.156.439)
1.060.619 15.788 80.789 8.827
952.099 8.362 338.405 9.124
952.099 8.362 338.405 9.124
4.018.845 42.694 274.238 73.878
4.018.845 42.694 274.238 73.878
40.776 152.941 1.359.740
40.776 152.941 1.359.740 13.372.382
100.866 87.612 1.496.468 23.935.360
(9.960.734)
100.866 87.612 1.496.468 13.974.626
197.263 363.854 4.970.772
197.263 363.854 4.970.772 13.786.171
24.237.025 (10.864.643)
22.942.610 (9.156.439)
96

Consolidado 31/12/2013 Taxa mdia ponderada de depreciao anual % Em operao Edificaes Mquinas e equipamentos Instalaes Mveis e utenslios Equipamentos de informtica Veculos Ferramentas e aparelhos Outros 3 5 4 15 34 17 15 2.475.500 20.821.550 451.454 59.686 179.497 96.509 203.933 60.661 (1.214.025) (9.771.767) (166.350) (37.894) (152.994) (74.016) (136.227) (1.971) 1.261.475 11.049.783 285.104 21.792 26.503 22.493 67.706 58.690 12.793.546 796.384 13.589.930 2.338.403 20.165.945 404.133 60.087 167.103 99.010 192.587 45.910 (1.159.898) (8.942.677) (145.580) (34.507) (140.111) (66.778) (123.655) (1.303) 1.178.505 11.223.268 258.553 25.580 26.992 32.232 68.932 44.607 12.858.669 792.614 13.651.283 1.754.702 (1.223.975) 15.060.275 (7.618.398) 1.332.728 59.197 160.475 96.303 189.018 42.755 (548.315) (32.152) (139.534) (57.555) (111.302) (938) 530.727 7.441.877 784.413 27.045 20.941 38.748 77.716 41.817 8.963.284 710.397 9.673.681 31/12/2012 01/01/2012
Custo
Depreciao acumulada
Imobilizado lquido
Custo
Depreciao acumulada
Imobilizado lquido
Depreciao Custo acumulada
Imobilizado lquido
24.348.790 (11.555.244) Terrenos Total em operao Em obras Obras em andamento Imobilizado em processamento Importaes em andamento Adiantamentos a fornecedores Encargos de emprstimos capitalizados Outros Total em obras 1.605.545 20.952 81.117 9.470 796.384 -
23.473.178 (10.614.509) 792.614 -
18.695.453 (9.732.169) 710.397 -
25.145.174 (11.555.244)
24.265.792 (10.614.509)
19.405.850 (9.732.169)
1.605.545 20.952 81.117 9.470
1.535.436 64.068 362.109 49.081
1.535.436 64.068 362.109 49.081
4.326.243 115.664 277.441 137.731
4.326.243 115.664 277.441 137.731
40.776 159.043 1.916.903
40.776 159.043 1.916.903 15.506.833
190.529 2.201.223
190.529 2.201.223 15.852.506
197.263 363.854 5.418.196
197.263 363.854 5.418.196 15.091.877
27.062.077 (11.555.244)
26.467.015 (10.614.509)
24.824.046 (9.732.169)
97

A movimentao do imobilizado pode ser demonstrada como segue:

Controladora Edificaes Saldos em 1 de dezembro de 2012 Adies Baixas Depreciao Encargos de emprstimos capitalizados Baixa de Adiantamentos Transferncias Transferncias para Intangvel Outros Saldos em 31 de dezembro de 2012 Mquinas e equipamentos Instalaes Ferramentas e aparelhos Terrenos Imobilizado em obras Outros Total
354.643 (40.784) 661.014 -
7.046.304 475 (6) (758.412) 4.338.792 -
730.905 (10.907) (552.367) -
67.584 1 (11.639) 2.486 -
572.332 31.215 (1) -
4.970.772 926.189 (3.523) 100.866 (9.903) (4.468.613) (10.812) (8.508)
43.631 1.743 (54) (17.485) 18.688 -
13.786.171 959.623 (3.584) (839.227) 100.866 (9.903) (10.812) (8.508)
974.873
10.627.153
167.631
58.432
603.546
1.496.468
46.523
13.974.626
Adies Baixas Depreciao Encargos de emprstimos capitalizados Baixa de adiantamentos Transferncias Transferncias para Intangvel Outros Saldos em 31 de dezembro de 2013
68 (8) (49.910) 52.779 -
16.781 (1.588) (813.608) 531.888 -
190 (15.101) 8.992 -
2 (8) (11.774) 6.652 -
4.108 (190.821) 4.099 -
557.771 (7.034) 40.776 (117.089) (610.587) (5.792) 5.227
1.757 (24) (16.163) 6.177 (4)
580.677 (199.483) (906.556) 40.776 (117.089) (5.792) 5.223
977.802
10.360.626
161.712
53.304
420.932
1.359.740
38.266
13.372.382
98

Consolidado Edificaes Saldos em 1 de dezembro de 2012 Adies Baixas Depreciao Encargos de emprstimos capitalizados Baixa de Adiantamentos Transferncias Transferncias para Intangvel Outros Saldos em 31 de dezembro de 2012 Mquinas e equipamentos Instalaes Ferramentas e aparelhos Terrenos Imobilizado em obras Outros Total
530.726 2.216 (689) (50.463) 696.715 -
7.441.878 32.979 (3.730) (810.068) 4.561.962 248
784.413 2.094 (251) (18.566) (509.137) -
77.714 1.530 (1.633) (12.945) 4.264 -
710.397 43.805 (1) 38.413 -
5.418.196 1.536.333 (3.745) 103.097 (9.903) (4.816.002) (18.147) (8.607)
128.553 7.696 (1.078) (29.543) 23.785 -
15.091.877 1.626.653 (11.127) (921.585) 103.097 (9.903) (18.147) (8.359)
1.178.505
11.223.269
258.553
68.930
792.614
2.201.222
129.413
15.852.506
Adies Baixas Depreciao Encargos de emprstimos capitalizados Baixa de Adiantamentos Transferncias Transferncias para Intangvel Outros Saldos em 31 de dezembro de 2013
1.738 (68) (65.222) 196.678 (50.156)
47.830 (4.678) (894.384) 756.168 (78.422)
1.639 (238) (28.193) 68.417 (15.074)
2.222 (42) (13.364) 12.133 (2.173)
4.108 (1.215) 4.099 (3.222)
881.741 (7.271) 40.776 (130.258) (1.060.548) (6.280) (2.479)
17.287 (267) (28.811) 14.663 (2.807)
956.565 (13.779) (1.029.974) 40.776 (130.258) (8.390) (6.280) (154.333)
1.261.475
11.049.783
285.104
67.706
796.384
1.916.903
129.478
15.506.833
Em 31 de dezembro de 2013, as adies do imobilizado, no montante de R$956.565, referem-se principalmente Decapagem 3 (R$45.856), Coqueria 2 (R$202.378), Laminador Chapas Grossas (R$74.191), melhorias tecnolgicas nas Usinas (R$175.517) e Projeto Friveis (R$143.328) da Minerao Usiminas. Em 31 de dezembro de 2013, foram capitalizados juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos no imobilizado, cujo montante foi de R$40.776 na controladora e no consolidado. Os referidos encargos foram capitalizados s taxas contratadas, as quais esto demonstradas na Nota 20.
99

Em 31 de dezembro de 2013, a depreciao na controladora foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas, nos montantes de R$891.481, R$3.188 e R$11.887 (31 de dezembro de 2012 - R$829.523, R$3.544 e R$6.160), respectivamente. Em termos consolidados, nessa mesma data, a depreciao foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas nos montantes de R$1.008.255, R$3.919 e R$17.798 (31 de dezembro de 2012 - R$905.157, R$4.249 e R$12.179), respectivamente. Certos itens do imobilizado esto dados em garantia de operaes de emprstimos e financiamentos (Nota 20(f)). Veculos, equipamentos de informtica e mquinas e equipamentos incluem os seguintes valores relacionados a arrendamentos financeiros, nos quais as Empresas Usiminas atuam como arrendatrias:
Controladora 31/12/2013 Custo arrendamentos financeiros capitalizados Depreciao acumulada 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012 Consolidado 01/01/2012
39.386 (37.389) 1.997
39.387 (36.330) 3.057
39.469 (34.079) 5.390
49.039 (42.585) 6.454
48.950 (40.507) 8.443
47.864 (37.243) 10.621
Os saldos de obras em andamento referem-se a projetos de melhoria no processo produtivo para manuteno da capacidade produtiva e projetos de proteo ambiental.
100

18
Impairment de ativos no financeiros Em 31 de dezembro de 2013 as Empresas Usiminas efetuaram avaliao das suas unidades geradoras de caixa e ficou constatado que o valor recupervel dos ativos intangveis e ativos de vida longa, que o maior valor entre o valor em uso e o valor justo lquido das despesas de vendas, superior ao valor contbil, e, portanto no h necessidade de efetuar proviso para reduo ao valor recupervel.
(a)
Testes de recuperabilidade do gio Para as unidades geradoras de caixa que possuem ativos intangveis com vida til indefinida (gio), as Empresas Usiminas efetuaram anlise de impairment, conforme descrito a seguir. O gio alocado s Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) identificadas de acordo com o segmento operacional. Segue o resumo da alocao do gio por nvel de segmento operacional:
Controladora 31/12/2013 Minerao Siderurgia Transformao do ao 200.641 200.641 31/12/2012 200.641 200.641 01/01/2012 200.641 200.641 31/12/2013 51.845 200.641 59.166 311.652 31/12/2012 51.845 200.641 59.166 311.652 Consolidado 01/01/2012 52.203 200.641 59.166 312.010
O valor recupervel de uma UGC determinado com base no maior valor entre o valor em uso e o valor justo lquido das despesas de vendas. Os clculos de valor em uso usam projees de fluxo de caixa, antes do clculo do imposto de renda e da contribuio social, baseadas em oramentos financeiros aprovados pela Administrao. A Administrao determinou a margem bruta orada com base no desempenho passado e em suas expectativas para o desenvolvimento do mercado. As taxas de crescimento mdias ponderadas utilizadas so consistentes com as previses includas nos relatrios do setor. As taxas de desconto utilizadas correspondem ao custo de capital da Companhia. As principais premissas utilizadas no clculo do valor recupervel foram a margem bruta, que foi apurada pela mdia do perodo orado de 5 anos do plano de negcios da Companhia, a taxa de crescimento, que considerou mdia da gerao de caixa operacional, para o perodo orado de 5 anos no plano de negcios da Companhia e a taxa de desconto.
101

A taxa de desconto aplicada nas projees de fluxos de caixa futuros representa uma estimativa da taxa que o mercado utilizaria para atender aos riscos do ativo sob avaliao. A taxa utilizada foi de 10,7% a.a.. A taxa de inflao esperada utilizada nos fluxos projetados foi de 4,5% a.a. Essas premissas foram usadas para anlise de cada UGC dos segmentos operacionais. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, no houve impairment referente ao gio, sendo que em 31 de dezembro de 2012 foi apurada na UGC Modal o valor de R$358, que faz parte do segmento operacional de Minerao. Este valor foi registrado na rubrica Outras receitas (despesas) operacionais, naquele perodo. (b) Teste de recuperabilidade de outros ativos de longo prazo Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia no identificou perdas pela no recuperabilidade para o ativo imobilizado das suas unidades geradoras de caixa. Apesar das circunstncias consideradas no teste indicarem uma melhora no contexto econmico e siderrgico, incertezas futuras no mercado ainda permanecem. Portanto, a Companhia acredita que os cenrios utilizados nos testes de recuperabilidade de dezembro so a sua melhor estimativa para os resultados e gerao de caixa futuros para cada um dos seus segmentos de negcio. A Companhia continuar a monitorar os resultados em 2014, os quais indicaro a razoabilidade das projees futuras utilizadas. Os ativos de vida longa por segmento operacional esto demonstrados na Nota 28. As premissas utilizadas no teste de recuperabilidade os ativos de longo prazo, so as mesmas premissas utilizadas no teste do gio, que esto descritas no item (a) acima.
102

19
Ativos intangveis
Controladora gio pago em aquisies Softwares adquiridos
Outros
Total
Valor residual em 1 de janeiro de 2012 Adies Amortizao Transferncia do imobilizado Saldos em 31 de dezembro de 2012 Custo total Amortizao acumulada Valor residual em 31 de dezembro de 2012 Adies Transferncias do imobilizado Amortizao Saldos em 31 de dezembro de 2013 Custo total Amortizao acumulada
110.343 110.343 153.692 (43.349) 110.343 110.343 153.692 (43.349)
32.392 6.951 (12.835) 10.812 37.320 172.132 (134.812) 37.320 2.159 5.923 (12.014) 33.388 136.566 (103.178)
17.578 (131) 17.447 17.447 -
142.735 6.951 (12.835) 10.812 147.663 325.824 (178.161) 147.663 19.737 5.792 (12.014) 161.178 307.705 (146.527)
Valor residual em 31 de dezembro de 2013 Taxas anuais de amortizao %
110.343 -
33.388 26
17.447 -
161.178 -
103

Consolidado Direitos minerrios (i) Valor residual em 1 de janeiro de 2012 Adies Baixas Transferncia do imobilizado Amortizao Outros Saldos em 31 de dezembro de 2012 Custo total Amortizao acumulada Valor residual em 31 de dezembro de 2012 Adies Transferncias do imobilizado Amortizao Outros Saldos em 31 de dezembro de 2013 Custo total Amortizao acumulada Valor residual em 31 de dezembro de 2013 Taxas anuais de amortizao % 2.162.392 (13.201) 1 2.149.192 2.183.247 (34.055) 2.149.192 (12.406) 2.136.786 2.183.247 (46.461) 2.136.786 gio pago em aquisies 180.344 180.344 223.693 (43.349) 180.344 180.344 223.693 (43.349) 180.344 Softwares adquiridos 54.553 13.880 (39) 18.147 (20.870) 65.671 212.569 (146.898) 65.671 6.706 6.411 (21.125) (1.847) 55.816 223.839 (168.023) 55.816 26
Outros 27.312 713 (9.454) 18.571 28.025 (9.454) 18.571 18.119 (131) (8.928) 27.631 46.013 (18.382) 27.631 -
Total 2.424.601 14.593 (39) 18.147 (43.525) 1 2.413.778 2.647.534 (233.756) 2.413.778 24.825 6.280 (42.459) (1.847) 2.400.577 2.676.792 (276.215) 2.400.577 -
(i) Os direitos minerrios so amortizados de acordo com a exausto das minas.
A amortizao na controladora foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas e Despesas gerais e administrativas nos montantes de R$747e R$11.267 (31 de dezembro de 2012 - R$10.424 em Custos das vendas e R$2.411 em Despesas com vendas), respectivamente. Em termos consolidados, nessa mesma data, a amortizao foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas nos montantes de R$23.027, R$134 e R$19.300 (31 de dezembro de 2012 - R$32.802, R$2.532 e R$8.191), respectivamente. O gio decorrente da diferena entre o valor pago na aquisio de investimentos em controladas e o valor justo dos ativos e dos passivos (gio por expectativa de rentabilidade futura) classificado no ativo intangvel nas demonstraes financeiras consolidadas.
104

20 (a) (i)
Emprstimos e financiamentos Controladora Em moeda nacional

31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 Encargos No No No financeiros anuais % Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante TJLP + 2,50% a 3% a.a. TJLP + 1,36% a 2,9% a.a. TJLP + 1,76% a.a. TJLP + 1,88% a.a. e 2,88% a.a. TJLP + 1,48% a.a. TJLP + 5,50% a.a. TJLP TJLP + 1,0% a.a. 26.306 73.655 105.394 14.939 1.286 183 40 11.565 15.126 1.576 67.165 471.799 58.983 4.247 816 13.893 74.935 73.854 30.561 175 916 12 709 16.941 27.805 140.435 498.906 60.735 5.520 992 40 10.036 23.882 108.222 73.168 2.828 73 22 1.274 18.073 50.733 65.571 210.663 474.705 45.735 2.000 749 8.626
Moeda / Vencimento principal indexador BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES FINAME FINAME Banco do Brasil HP Financial Leasing Crdito Rotativo Outros Comisses e Outros Custos URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP R$ URTJLP R$ 2013 2013 a 2015 2015 2018, 2020 e 2021 2018 2018 2018 e 2020 2013 e 2014
2013 a 2023 2,5% a 10,9% a.a. 2015, 2016, 2018 e 2019 2013 2013 11,464% a.a., 98% CDI e 108,15% CDI 1,52% a.a. + 100% CDI -
R$ R$ R$
525.867 (3.085) 756.150
2.000.000 (4.142) 2.615.570
420.295 320 85.983 (2.852) 715.742
2.449.000 (5.648) 3.187.821
85.988 2.381 382 (2.562) 313.731
2.700.000 320 (8.175) 3.550.927
105

(ii)
Em moeda estrangeira
31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 Encargos financeiros No No No anuais (%) Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante Cesta de moedas (US$) + 1,76% a 2,40% a.a. Cesta de moedas (US$) + 2,50% a.a. Cesta de moedas (US$) + 1,76%a.a.
Moeda / Vencimento principal indexador 2013, 2014, 2015 e 2018
BNDES
US$
21.865
46.125
16.908
28.923
15.444
41.771
BNDES
US$
2013
1.453
2.290
1.330
BNDES BNDES Nippon Usiminas JBIC
US$ US$ US$ US$
2016
44.639 20.766 114.423 108.804 109.585
48.132 99.737 249.257 429.474 429.474
39.004 1.883 71.529 29.318 192.140
80.743 85.838 245.218 70.482 936.602
33.079 294 65.917 27.098 3.928
101.012 70.374 289.408 90.588 1.031.690
Cesta de moedas 2018 a 2021 (US$) + 1,88%a.a 2013, 2014, 2016 e 2017 2013 e 2016 2018 Libor + 0,83% e 1,23% a.a. Libor +0,546% a.a. Libor + 0,885% a.a.
JBIC Credit Suisse -PrPagamento Exportao Eurobonds Pr-Pagamento Exportao Sindicalizado Pr-Pagamento Exportao Sindicalizado Escrow Account Eurobonds KFW KFW Bawag PSK - PrPagamento Exportao BNP PrPagamento Exportao Club Deal - PrPagamento Exportao
US$
US$ JPY
2014 2018
Libor + 4% a.a. 4,1165% a.a. Libor + 1,1% a 1,35% a.a.
23.786 20.305
959.118
41.882 21.569
20.434 1.018.821
38.963 22.106
56.274 1.044.163
US$
2013
401.755
334.391
376.767
672.365
JPY US$ EUR 2016 2012 2015
4,275% a.a. Libor + 0,75% a.a 3,59% a.a. Libor + 2,317% a.a.
1.175 11.945
509.124 11.647
(246.533) 1.248 10.079
540.816 19.462
(168.120) 1.279 4.921 9.200
554.268 26.364
US$
2012
13.680
US$
2011 a 2012 Libor+ 1,25% a.a. Libor + 0,65% a.a.
13.715
US$
2011 a 2012
56.882
56.273
106

Moeda / Vencimento principal indexador Comisses e Outros Custos
31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 Encargos financeiros No No No anuais (%) Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante
(1.678)
(2.860)
(4.284)
(5.970)
(1.559)
(4.027)
475.615 Em moeda nacional
2.779.228
577.951
3.375.760
515.884
4.031.853
756.150
2.615.570
715.742
3.187.821
313.731
3.550.927
1.231.765
5.394.798
1.293.693
6.563.581
829.615
7.582.780
(b) (i)
Consolidado Em moeda nacional

31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 Encargos financeiros No No No anuais % Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante TJLP + 2,50% a 3% a.a. TJLP + 1,36% a 2,9% a.a. TJLP + 1,76% a.a. TJLP + 1,88% a.a. e 2,88% a.a. TJLP + 1,48% a.a. TJLP + 5,50% a.a. TJLP TJLP+ 6% a.a. TJLP + 1,0% a.a. 2,5% a 10,9% a.a. TJLP+ 1,0% a 4% a.a. 11,464% a.a., 98% CDI e 108,15% CDI 26.306 73.655 105.394 14.939 1.286 183 100 11.565 15.126 1.576 67.165 471.799 58.983 4.247 816 13.893 74.935 73.854 30.561 175 916 12 85.983 7.940 709 16.941 18 27.805 140.435 498.906 60.735 5.520 992 6.666 40 10.036 23.882 108.222 73.168 2.828 73 22 15.608 1.274 18.073 192 50.733 65.571 210.663 474.705 45.735 2.000 23.846 749 8.626 -
Moeda / Vencimento principal indexador BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES Crdito Rotativo BDMG FINAME FINAME FINAME URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP R$ R$ URTJLP URTJLP R$ URTJLP 2013 2013 a 2015 2015 2018 a 2021 2018 2018 2018 e 2020 2013 2014 2013 e 2014 2013 a 2023 2012 2013, 2015, 2016 e 2018 -
Banco do Brasil Outros Comisses e outros custos
R$
525.867 33.825 (3.085) 790.035
2.000.000 31.072 (4.142) 2.646.642
420.295 75.273 (2.852) 798.653
2.449.000 93.169 (5.648) 3.287.656
85.988 16.408 (2.562) 343.176
2.700.000 71.990 (8.175) 3.646.443
107

(ii)
Em moeda estrangeira
31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 Encargos financeiros No No No anuais (%) Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante Cesta de moedas (US$) + 1,76% a 2,40% a.a. Cesta de moedas (US$) + 2,50% a.a. Cesta de moedas (US$) + 1,76%a.a.
Moeda / Vencimento indexador principal 2013, 2014, 2015 e 2018
BNDES
US$
21.865
46.125
16.908
28.923
15.444
41.771
BNDES
US$
2013
1.453
2.290
1.330
BNDES BNDES Nippon Usiminas JBIC
US$ US$ US$
2016
44.639 20.766 114.423
48.132 99.737 249.257
39.004 1.883 71.529
80.743 85.838 245.218
33.079 294 65.917
101.012 70.374 289.408
Cesta de moedas 2018 a 2021 (US$) + 1,88%a.a 2013, 2014, 2016 e 2017 Libor + 0,83% e 1,23% a.a. Libor + 1,475% e 2,35% a.a. Libor + 0,546% e 0,885% a.a.
US$ JBIC Credit Suisse -PrPagamento Exportao KFW KFW BNP PrPagamento Exportao Banco Ita Pr-Pagamento Exportao Club Deal - PrPagamento Exportao Club Deal - PrPagamento Exportao Escrow Account UBS Eurobonds UBS Eurobonds Pr-pagamento Exportao Sindicalizado Pr-pagamento Exportao Sindicalizado Escrow Account US$ US$ US$
2016 2018
108.804 109.585
429.474 429.474
29.318 192.140
70.482 936.602
27.098 3.928
90.588 1.031.690
US$ US$ EUR
2014 2012 2015
Libor + 4% a.a. Libor + 0,75% a.a. 3,59% a.a.
23.786 11.945
11.647
41.882 10.079
20.434 19.462
38.963 4.921 9.200
56.274 26.364
US$
2011 e 2012 Libor+ 1,25% a.a. Libor + 1,45% a.a. Libor + 0,65% a.a.
13.715
US$
2012
4.101
US$
2011 e 2012
56.882
56.273
2016 2018
8,25% 7,25% Libor + 1,1% a 1,35% a.a.
1.825 30.571
165.922 387.961
1.592 26.668
408.700 817.400
(31.529) 1.461 24.479
375.160 750.320
US$
2013 e 2015
401.755
334.391
376.767
672.365
(246.533)
(175.413)
108

Moeda / Vencimento principal indexador Outros Comisses e Outros Custos -
31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 Encargos No No No financeiros anuais (%) Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante -
12.079 (1.678)
1.380 (2.860)
18.776 (4.284)
9.388 (5.970)
25.287 (1.559)
23.215 (4.027)
498.610 1.866.249
Em moeda nacional
602.170 3.051.611 798.653 3.287.656
495.325 3.582.117 343.176 3.646.443 838.501 7.228.560
790.035 2.646.642
1.288.645 4.512.891 1.400.823 6.339.267
Os montantes registrados no passivo no circulante tm a seguinte composio, por ano de vencimento:

Controladora 31/12/2013 2013 2014 2015 2016 2017 2018 a 2024 1.324.873 1.596.074 775.489 1.698.362 5.394.798 31/12/2012 1.500.682 1.349.316 1.551.161 608.226 1.554.196 6.563.581 01/01/2012 1.256.233 1.435.119 1.292.884 1.526.073 523.998 1.548.473 7.582.780 31/12/2013 1.334.271 1.261.857 782.252 1.134.511 4.512.891 31/12/2012 1.526.989 1.366.644 1.441.145 636.110 1.368.379 6.339.267 Consolidado 01/01/2012 1.293.835 1.462.360 1.309.950 1.363.479 538.248 1.260.688 7.228.560
(c)
Movimentao dos emprstimos e financiamentos A movimentao dos emprstimos e financiamentos est demonstrada a seguir:
Controladora 31/12/2013 Saldo inicial Ingressos de emprstimos e financiamentos Encargos provisionados Variao monetria Variao cambial Transferncia de outras obrigaes Amortizao de encargos Amortizao de principal Diferimento de comisses 7.857.274 462.825 203.137 185.982 136.517 (495.621) (1.730.540) 6.989 6.626.563 31/12/2012 8.412.395 338.368 255.208 216.260 217.625 109.008 (435.119) (1.254.040) (2.431) 7.857.274 31/12/2013 7.740.090 478.645 235.676 187.965 358.673 (517.996) (2.745.804) 64.287 5.801.536 Consolidado 31/12/2012 8.067.061 452.653 310.573 222.558 364.098 109.008 (462.265) (1.318.934) (4.662) 7.740.090
109

(d)
Clusulas contratuais restritivas - Covenants Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros, conforme a seguir:

Consolidated Interest Coverage Ratio capacidade de pagamento dos juros dos emprstimos e financiamentos em relao ao Ebitda; Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda capacidade de pagamento da dvida em relao ao Ebitda; Total Capitalization Ratio relao entre o capital prprio e o capital de terceiros; Nvel de liquidez capacidade de pagamento das obrigaes de curto prazo; Nvel de Capitalizao relao entre o patrimnio lquido e o ativo total;
Os ndices descritos so calculados numa base consolidada da Companhia. O descumprimento dessas exigncias por parte da Companhia poderia gerar uma antecipao do vencimento das obrigaes registradas no passivo no circulante com credores nacionais e no exterior. Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia deixou de cumprir a condio contratual de emprstimos e financiamentos (ndice financeiro dos covenants), relativo ao Ratio Total Debt to Ebitda para determinados contratos. Esse fato foi devidamente comunicado aos credores e foi solicitado aos credores concesso de um perdo (waiver), o que foi obtido com pleno xito para todos os contratos no ms de Dezembro de 2013. (e) Contratao de Carta de Fiana Em 13 de janeiro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a contratao de carta de fiana junto ao Banco Safra, no valor de US$79.692 mil, para garantir operao relacionada ao pagamento complementar e final da aquisio da Minerao JMendes Ltda., da Siderrgica do Oeste de Minas Gerais Ltda. e da Global Minerao Ltda., conforme previsto no contrato original e divulgado em Fato Relevante, datado de 2 de fevereiro de 2008. O saldo da carta de fiana em 31 de dezembro de 2013 de US$26.564 mil.
110

(f)
Garantias de emprstimos e financiamentos Em 31 de dezembro de 2013, os emprstimos e financiamentos esto garantidos substancialmente por bens do imobilizado, cujo valor lquido contbil de R$4.043.657 (31 de dezembro de 2012 - R$4.171.372; 1 de janeiro de 2012 - R$3.564.960) na Controladora e R$4.043.657 (31 de dezembro de 2012 - R$4.171.372; 1 de janeiro de 2012 - R$3.564.960) no Consolidado.
(g)
Linhas de crdito no sacadas Em 31 de dezembro de 2013, o saldo das linhas de crdito no sacadas, com vencimento em mais de um ano e taxas variveis totalizam R$266.028 (31 de dezembro de 2012 R$2.174.540; 1 de janeiro de 2012 R$2.107.120). Em termos consolidados, o saldo dessas operaes totalizam R$266.028 (31 de dezembro de 2012 - R$2.176.763; 1 de janeiro de 2012 R$2.113.169). Em 31 de dezembro de 2013, as Empresas Usiminas no possuam linhas de crdito no sacadas em taxa fixa.
(h)
Arrendamentos financeiros Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia no possua saldo em aberto de arrendamentos financeiros (31 de dezembro de 2012 - R$320; 1 de janeiro de 2012 R$3.083). Em termos consolidados, o saldo dessas operaes totalizam R$1.116 (31 de dezembro de 2012 - R$1.596; 1 de janeiro de 2012 R$6.644).
(i)
Valor justo e segregao por moeda dos emprstimos e financiamentos Os valores contbeis e o valor justo dos emprstimos e financiamentos bem como a segregao dos valores contbeis por moeda esto demonstrados na Nota 5.5 (b).
(j)
Linha de crdito rotativo Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo Revolving Credit Facility, contratado em 28 de julho de 2011, no valor total de US$750 milhes e com perodo de vigncia de 5 anos.
111

21
Debntures Em 1 de fevereiro de 2008, a Companhia efetuou distribuio pblica de 5.000 (cinco mil) debntures simples, no conversveis em aes, da espcie subordinada, sendo essa a Quarta Emisso Pblica de Debntures e a primeira no mbito de seu Segundo Programa de Distribuio de Debntures. Essas debntures, no valor total de R$500.000, foram pagas integralmente em duas parcelas, em fevereiro de 2012 e de 2013. Em 30 de janeiro de 2013, a Companhia efetuou a operao de debntures simples aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia, no conversveis em aes, de espcie quirografria, por meio de oferta pblica de valores mobilirios distribudas com esforos restritos, nos termos da Instruo CVM n 476/2009, no montante total de R$1.000.000, com prazo de vencimento de seis anos e taxa de 1% a.a. + 100% do CDI. Em 31 de dezembro de 2013, os encargos sobre as debntures no montante de R$41.525 esto registrados no passivo circulante (31 de dezembro de 2012 R$7.664; 1 de dezembro de 2012 R$24.419). A movimentao das debntures est demonstrada a seguir:
Controladora e consolidado 31/12/2013 31/12/2012
Saldo inicial Ingresso Encargos provisionados e outros Variao monetria Amortizao de encargos Amortizao de principal
257.664 1.000.000 32.106 49.816 (50.141) (250.000) 1.039.445
524.419 9.223 14.980 (40.958) (250.000) 257.664
112

22
Tributos a recolher
Controladora 01/01/2012 4 ICMS IPI IRRF ISS PIS e COFINS Outros 27.547 30.526 10.245 3.299 22.929 2.352 96.898 32.115 28.940 12.194 2.126 451 256 76.082 34.693 27.070 11.541 4.027 4.586 1.485 83.402 36.479 30.752 13.310 6.283 29.616 14.659 131.099 41.574 29.320 16.248 6.840 13.307 7.555 114.844 45.703 28.178 15.550 9.776 14.258 7.612 121.077 Consolidado 01/01/2012
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
23
Tributos parcelados A composio dos tributos parcelados pode ser apresentada como segue:
Controladora Tributos Parcelados INSS IPI Refis Lei n 11.941/09 IPI e CIDE Refis Lei n 11.941/09 Refis Lei n 11.941/09 IRPJ/CSLL Expurgo Plano Vero Outros 41.342 109.484 32.443 8.070 Depsitos Judiciais (8.405) (100.079) (32.443) 8.070 31/12/2013 Saldo Tributos lquido Parcelados 32.937 9.405 46.256 108.959 32.444 8.932 31/12/2012 Depsitos Saldo Tributos Judiciais lquido Parcelados (8.405) (100.079) (27.367) 37.851 8.880 5.077 8.932 59.931 108.375 43.955 Depsitos Judiciais (8.404) (100.079) (27.367) 01/01/2012 Saldo lquido 51.527 8.296 16.588 -
57.089 58 248.486
(57.089) (198.016)
58 50.470
57.089 1.104 254.784
(57.089) (192.940) 1.104 61.844
57.089 2.808 272.158
(57.089) (192.939)
2.808 79.219
No passivo circulante No passivo no circulante
24.719 25.751
31.107 30.737
57.169 22.050
113

Consolidado Tributos Parcelados INSS IPI Refis Lei n 11.941/09 IPI e CIDE Refis Lei n 11.941/09 Refis Lei n 11.941/09 IRPJ/CSLL Expurgo Plano Vero Outros 41.342 109.484 32.443 19.453 31/12/2013 Depsitos Saldo Tributos Judiciais lquido Parcelados (8.405) (100.079) (32.443) 32.937 9.405 19.453 46.260 108.959 32.444 20.670 31/12/2012 Depsitos Saldo Tributos Judiciais lquido Parcelados (8.405) (100.079) (27.367) 37.855 8.880 5.077 20.670 59.939 108.375 43.955 11.894 Depsitos Judiciais (8.404) (100.079) (27.367) 01/01/2012 Saldo lquido 51.535 8.296 16.588 11.894
57.089 58 259.869
(57.089) (198.016)
58 61.853
57.089 1.104 266.526
(57.089) (192.940) 1.104 73.586
57.089 2.808 284.060
(57.089) (192.939)
2.808 91.121
No passivo circulante No passivo no circulante
25.770 36.083
32.103 41.483
58.104 33.017
Sobre os parcelamentos, incidem TJLP (PAES) e Selic (Lei 11941/2009), com vencimentos previstos para os prximos 130 meses, parcialmente garantidos por bens patrimoniais da Companhia, cujo valor lquido contbil das garantias era de R$20.568, em 31 de dezembro de 2013 (31 de dezembro de 2012 - R$20.568; 1 de dezembro de 2012 R$34.555). A movimentao do saldo de tributos parcelados est demonstrada a seguir:
Controladora 31/12/2012 272.159 14.362 (696) (31.041) 254.784 (192.940) (192.940) 61.844 Consolidado 31/12/2012 284.061 7 14.362 (696) (32.018) 810 266.526 (192.940) (192.940) 73.586
31/12/2013 Saldo inicial Adies Proviso (reverso) de juros Amortizao de juros Amortizao de principal Variao monetria 254.784 8.072 (434) (13.936) 248.486 Saldo inicial compensao depsito judicial (-) compensao depsito judicial Saldo final compensao depsito judicial (192.940) (5.076) (198.016) 50.470
31/12/2013 266.526 8.072 (434) (14.958) 663 259.869 (192.940) (5.076) (198.016) 61.853
114

As parcelas registradas no passivo no circulante vencero como segue:

Controladora 31/12/2013 2013 2014 2015 2016 2017 2018 a 2024 7.186 7.186 7.186 4.193 25.751 31/12/2012 12.075 6.998 6.998 4.666 30.737 01/01/2012 22.050 22.050 31/12/2013 8.237 8.237 8.237 11.372 36.083 31/12/2012 13.067 7.990 7.990 5.658 6.778 41.483 Consolidado 01/01/2012 22.977 927 927 927 927 6.332 33.017
24
Proviso para demandas judiciais

Controladora Depsitos judiciais (16.923) (6.104) (116.867) (10.737) (386) (151.017) 31/12/2013 Saldo lquido 27.472 94.634 129.945 14.814 266.865 Depsitos judiciais (16.503) (5.805) (97.734) (10.053) (130.095) 31/12/2012 Saldo lquido 37.389 72.978 125.960 9.748 246.075 Depsitos judiciais (16.070) (5.498) (83.461) (7.809) (112.838) 01/01/2012 Saldo lquido 36.354 48.458 65.688 150.500
Provises IR e CSLL INSS Trabalhistas Cveis Outras 44.395 6.104 211.501 140.682 15.200 417.882
Provises 16.503 43.194 170.712 136.013 9.748 376.170
Provises 16.070 41.852 131.919 73.497 263.338
Consolidado 31/12/2013 Depsitos Saldo judiciais lquido (26.825) (6.132) (11.873) (121.797) (10.737) (5.758) (183.122) 32.771 462 140.186 135.248 14.890 323.557 31/12/2012 Depsitos Saldo judiciais lquido (26.405) (5.833) (11.873) (109.317) (10.060) (5.187) (168.675) 6.871 37.389 462 94.118 128.031 12.387 279.258 Depsitos judiciais (25.966) (5.526) (11.873) (92.252) (7.809) (2.893) (146.319) 01/01/2012 Saldo lquido 6.995 58.366 462 66.716 68.107 3.176 203.822
Provises IR e CSLL INSS COFINS Trabalhistas Cveis Outras 59.596 6.132 12.335 261.983 145.985 20.648 506.679
Provises 33.276 43.222 12.335 203.435 138.091 17.574 447.933
Provises 32.961 63.892 12.335 158.968 75.916 6.069 350.141
A Companhia possui ainda depsitos judiciais, registrados no ativo no circulante, para os quais no existem provises relacionadas (Nota 15).
115

A movimentao das provises para demandas judiciais pode ser assim demonstrada:
Controladora 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado 31/12/2012
Saldo inicial Adies Juros/atualizaes Amortizaes/baixas Reverses Transferncias
376.170 142.682 36.005 (66.308) (70.667) -
263.338 173.023 34.624 (44.905) (15.020) (34.890)
447.933 178.355 39.398 (68.708) (75.640) (14.659)
350.140 179.971 36.756 (45.089) (46.900) (26.945)
417.882
376.170
506.679
447.933
(a)
provises para demandas judiciais As provises para demandas judiciais foram constitudas para fazer face s perdas provveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais, trabalhistas e cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao e posio dos seus consultores jurdicos internos e externos. As causas mais relevantes em 31 de dezembro de 2013 esto descritas a seguir:
116

(i)
Provises da Controladora
Descrio Ao visando afastar a cobrana das antecipaes do IR incidentes sobre o lucro das exportaes sob a Processo sobrestado aguardando alquota de 18%. julgamento do leading case. Autuao fiscal visando cobrana da contribuio social sobre o adicional de financiamento dos benefcios concedidos s aposentadorias especiais, decorrentes de incapacidade laborativa oriunda de riscos ambientais. Ao judicial visando afastar a cobrana das contribuies previdencirias do SAT de trabalhadores avulsos. Aes envolvendo empregados, ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Ipatinga em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas. Aes envolvendo empregados, ex-empregados prprios e terceiros da Usiminas/Sede BH em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas. Aes envolvendo empregados, ex-empregados prprios e terceiros do TMP de Cubato em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas. Aes envolvendo empregados, ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas Aes envolvendo empregados, ex-empregados prprios e terceiros do TMP de Praia Mole em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas. Ao pleiteando indenizao por danos materiais (penso, gastos mdicos fixos etc.) e danos morais por exposio ao gs benzeno durante o horrio de trabalho. Trata-se de procedimento arbitral confidencial envolvendo Usiminas e MRS perante a Cmara de Conciliao, Mediao e Arbitragem de So Paulo do Centro e da Federao das Indstrias do Estado de SP (CIESP/FIESP). Posio 31/12/2013 Saldo 31/12/2012 Saldo 01/01/2012 Saldo
16.923
16.503
16.070
Aguardando julgamento do CARF.
37.389
36.355
Processo includo na anistia da Lei n 11.941/09. Aguardando a homologao.
6.104
5.806
5.497
Aguardando o julgamento perante a Justia do Trabalho e rgos administrativos, em instncias diversas.
23.078
12.503
8.659
7.467
11.336
5.729
Aguardando julgamento perante a Justia do Trabalho e rgos administrativos, em instncias diversas.
9.770
7.923
6.408
Aguardando julgamento perante a Justia do Trabalho e rgos administrativos, em instncias diversas.
167.355
132.453
103.027
3.831
6.496
8.096
Aguardando julgamento.
76.398
67.730
22.534
Procedimento encerrado em setembro/2012.
19.694
Divergncias entre as partes com relao ao preo pago na aquisio da Zamprogna NSG Tecnologia do Os autos sero encaminhados ao juiz para Ao S.A pela Solues Usiminas. deciso. Execues Fiscais movidas pela Fazenda do Estado de So Paulo, derivadas de Autos de Infrao de Multa, lavrados pela CETESB.
37.611
32.861
Em fase de liquidao/pagamento.
6.963
7.758
5.603
117

Descrio Despacho Decisrio lavrado pela Delegacia da Receita Federal, por meio do qual no se homologou PER/DCOMP que compensava dbito de CSLL com crditos provenientes de recolhimento a maior de CSLL em janeiro de 2005. Outras
Posio
31/12/2013 Saldo
31/12/2012 Saldo
01/01/2012 Saldo
Aguardando julgamento em 1 instncia.
25.972 36.410
37.412
25.666
417.882
376.170
263.338
(ii)
Provises da controlada Solues Usiminas

Descrio Discusso interpretao da Lei n 9.718/98, ampliao das bases de clculo do PIS e da COFINS. Aguardando julgamento. Ao discutindo a dedutibilidade da CSLL sobre a base de clculo do IRPJ. Credito Presumidos ICMS em desacordo com RICMS originrio de Auto de Infrao Fiscal - NSG Posio 31/12/2013 Saldo 31/12/2012 Saldo 01/01/2012 Saldo
14.210
14.210
14.210
12.824
15.540
16.891
19.000
Aes trabalhistas sobre reclamaes de empregados vinculadas a disputas sobre o montante de compensao pago sobre demisses. Aguardando julgamento. Outras
9.099 690 55.823
7.689 646 38.085
7.016 3.663 41.780
31/12/2013 Provises da Controladora Provises da Solues Usiminas Provises das demais empresas Total do Consolidado 417.882 55.823 32.974 506.679
31/12/2012 376.170 38.085 33.678 447.933
01/01/2012 263.338 41.780 45.023 350.141
(b)
Contingncias possveis Adicionalmente, a controladora, e algumas de suas controladas figuram como parte em processos, no provisionados, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, entre os quais se destacam:
118

(i)
Contingncias da Controladora
Descrio Ao judicial visando afastar a cobrana da CSLL incidente sobre dbitos com exigibilidade suspensa e sobre doaes e patrocnios a projetos culturais. Pedido de compensao de dbitos de tributos federais com crditos de IRPJ apurados aps reviso do Livro de Apurao do Lucro Real (LALUR), no homologado. Pedido de compensao de saldo negativo de IRPJ com dbito da CSLL e de IRPJ com dbitos do prprio IRPJ no homologado. Execues Fiscais visando ao estorno de crditos de ICMS em razo da divergncia de classificao de materiais entre o Fisco e a Usiminas. Aes visando anulao de autuaes fiscais que exigiam o ICMS sobre a exportao de produtos considerados semi-elaborados pelo Fisco (antes da EC 42/03). Posio 31/12/2013 Saldo 31/12/2012 Saldo 01/01/2012 Saldo
Proferida deciso parcialmente favorvel Usiminas na segunda instncia judicial.
27.769
25.785
23.794
Aguardando julgamento em primeira instncia judicial. Processos encerrados com deciso favorvel Usiminas. Foram distribudas trs Execues Fiscais que aguardam julgamento na primeira instncia judicial.
93.706
87.011
80.292
32.339
48.854
45.364
42.267
Processos alterados para risco de perda remoto.
728.973
Autuao fiscal visando cobrana do ICMS incidente Distribuda Execuo Fiscal. H quatro autos sobre mercadorias cuja internao na Zona Franca de de infrao aguardando julgamento na Manaus no restou comprovada. esfera administrativa. Execues fiscais visando ao estorno de crditos de ICMS de materiais considerados como de uso e consumo (refratrios e outros) Execuo Fiscal visando ao estorno de crditos de ICMS aproveitados pela Usiminas quando da contratao de servios de transporte. Ao visando ao afastamento da cobrana de PIS semestralidade , tendo em vista o erro da base de clculo da contribuio. Ao transitada em julgado, cuja desistncia para a adeso ao parcelamento da Lei 11.941/09 foi indeferida. Ao questionando a cobrana de contribuio previdenciria incidente sobre o seguro de vida em grupo e sobre o PAT. Autuao fiscal visando cobrana de IRPJ e CSLL sobre os lucros auferidos por controlada no exterior na data do levantamento do balano para a redomiciliao. Autuao fiscal visando cobrana de ICMS sobre operaes de exportao, sob a alegao de que as empresas destinatrias no constavam como habilitadas na SECEX Execues fiscais visando cobrana de ICMS incidente sobre mercadorias remetidas ao exterior, sem a efetiva comprovao da exportao. Pedido de compensao de dbitos de IPI e de PIS e COFINS com crdito proveniente de pagamento indevido de CSL, no homologado. H duas Execues Fiscais que aguardam deciso judicial e dois autos de infrao que aguardam julgamento na esfera administrativa.
53.061
49.270
42.140
849.043
713.920
468.104
Aguardando julgamento na primeira instncia judicial. Julgamento favorvel em primeira instncia. Aguardando o julgamento do recurso do Fisco em segunda instncia.
49.358
45.832
42.637
11.025
10.238
9.126
Aguardando julgamento na segunda instncia judicial. Proferida deciso favorvel Usiminas na segunda instncia judicial.
73.659
68.397
63.263
8.962
8.289
Risco de perda alterado de provvel para possvel.
159.307
147.450
Processo administrativo encerrado. Distribuda Execuo Fiscal. Foram distribudas duas Execues Fiscais, que aguardam o julgamento na primeira instncia judicial. Aguardando julgamento na esfera administrativa.
36.764
34.138
26.515
542.407
503.658
466.021
29.641
27.524
25.731
119

Descrio Pedido de homologao de compensao de dbito de CSLL com crditos de recolhimento a maior de CSLL no homologado. Autuao fiscal visando ao estorno de crditos de ICMS relativos aquisio de materiais classificados como de uso e consumo pelo Fisco. Autuao fiscal visando cobrana de contribuies previdncias relativas ao custeio da aposentadoria especial em decorrncia do risco ambiental. Autuao fiscal visando cobrana de ICMS, em decorrncia da transferncia interestadual entre filiais utilizando como base de clculo para apurao dos crditos o preo de venda das mercadorias e no o seu custo de produo. Autuao fiscal visando ao estorno de crditos de ICMS aproveitados aps o prazo decadencial. Aguardando julgamento na esfera administrativa.
Posio
31/12/2013 Saldo
31/12/2012 Saldo
01/01/2012 Saldo
15.180
14.080
H um auto de infrao encerrado na esfera administrativa e aguardando a inscrio em dvida ativa e outro que aguarda julgamento na esfera administrativa. Aguardando deciso na esfera administrativa.
43.159
56.050
18.385
16.612
15.426
Aguardando deciso na esfera administrativa. Aguardando deciso na esfera administrativa.
24.385 25.224
22.643 23.422
Execuo Fiscal proposta pelo Municpio de Ipatinga visando cobrana de dbito de IPTU/2011 e Pedido Execuo Fiscal sobrestada. de Reviso do IPTU/2012 apresentado pela Usiminas. Pedido de Reviso no provido. Ao visando afastar a cobrana das contribuies previdencirias incidentes sobre participao nos lucros e resultados pagos aos empregados no perodo Risco de perda alterado de possvel para de 1995 a 1998. remoto. Aes envolvendo empregados, ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas. Aes envolvendo empregados, ex-empregados prprios e terceiros do TMP de Cubato em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas. Aes envolvendo empregados, ex- empregados prprios e terceiros da Usina de Ipatinga em que pleiteiam verbas trabalhistas e previdencirias diversas. Ao anulatria de deciso administrativa do CADE, que condenou a Usiminas ao pagamento de multas por violao da ordem econmica. Ao anulatria de deciso administrativa do CADE, que condenou a Cosipa ao pagamento de multas por violao da ordem econmica. Autuao fiscal visando exigncia de ICMS em virtude de creditamento indevido de crditos pela aquisio de uso e consumo utilizado na exportao de mercadorias. Multa aplicada pela SUNAB, em razo da suposta venda pela Cosipa de mercadorias com preos superiores ao tabelado e em desacordo com as especificaes desse rgo. Outras
69.388
15.884
Aguardando julgamento perante a Justia do Trabalho, em instncias diversas. Aguardando julgamento perante a Justia do Trabalho e rgos administrativos, em instncias diversas. Aguardando o julgamento perante a Justia do Trabalho e rgos administrativos, em instncias diversas.
164.474
127.454
123.215
8.450
14.775
13.960
102.332
94.100
67.145
Recurso especial no admitido.
67.312
60.126
50.606
Recurso especial no admitido.
54.707
48.866
41.129
Aguardando deciso na esfera administrativa.
196.082
99.100
Processo em fase de instruo.
19.368 201.192 2.738.584
16.660 157.570 2.616.050
14.022 151.869 2.701.352
120

(ii)
Contingncias da Usiminas Mecnica

Descrio Processo Administrativo referente antecipao da realizao do saldo credor do lucro inflacionrio originrio da parcela da correo monetria das demonstraes financeiras do perodo base de 1990. Ao pleiteando ressarcimento sob a alegao de prejuzos diretos e indiretos, por motivos de desacordo na fabricao e no fornecimento. Ao Civil Pblica relativa a construo de Ponte, pleiteando ressarcimento ao Errio de valores acrescidos atravs de Aditamento ao Contrato da Empreitada. Posio 31/12/2013 Saldo 31/12/2012 Saldo 01/01/2012 Saldo
Risco de perda alterado de possvel para remoto.
28.651
26.244
326.491
301.792
268.289
O processo foi concluso para despacho.
308.117
284.808
240.428
Trata-se de Ao Civil Pblica ajuizada pelo Ministrio Pblico contra a Usiminas Mecnica, pleiteando o ressarcimento dos supostos danos causados ao Errio do Estado de Santa Catarina em razo de valores com gastos indevidos na construo de Ponte. Aguardando julgamento. Outras
63.785 97.189 795.582
58.960 55.047 729.258
45.566 580.527
(iii)
Contingncias da Solues Usiminas

Descrio Diversos Autos de infrao originado de compensao de Pis com Cofins, Finsocial, ICMS e Incra Processos trabalhistas sobre reclamaes de empregados vinculadas a disputas sobre o montante de compensao pago sobre demisses. Outros diversas aes de natureza tributria e civil Posio 31/12/2013 Saldo 31/12/2012 Saldo 01/01/2012 Saldo
Autuao foi impugnada
21.923
20.357
32.429
Aguardando julgamento
50.252 59.670 131.845
46.450 55.408 122.215
17.483 53.202 103.114
121

31/12/2013 Contingncias da Controladora Contingncias da Usiminas Mecnica Contingncias da Solues Usiminas Contingncias das demais empresas Total do Consolidado 2.738.584 795.582 131.845 474 3.666.485
31/12/2012 2.616.050 729.258 122.215 6.333 3.473.856
01/01/2012 2.701.352 580.527 103.114 3.715 3.388.708
Adicionalmente, a controlada em conjunto Unigal figura como parte em processos, no provisionados, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, entre os quais se destacam:
Descrio Execuo fiscal visando a cobrana de ISS sobre prestao de servios de galvanizao Usiminas. Outras Posio 31/12/2013 Saldo 31/12/2012 Saldo 01/01/2012 Saldo
Aguardando julgamento na 1 instncia judicial.
50.317 313 50.630
46.722 3 46.725
41.683 41.683
(c)
Contingncias ativas A seguir, esto demonstradas as contingncias ativas da Companhia, cujos processos no transitaram em julgado e, portanto, no foram reconhecidas no balano:
Descrio Ao proposta pela Usiminas visando receber o valor integral recolhido Eletrobrs a ttulo de emprstimo compulsrio, de acordo com os critrios da legislao vigente poca do recolhimento do tributo. Ao proposta pela Cosipa visando receber o valor integral recolhido Eletrobrs a ttulo de emprstimo compulsrio, de acordo com os critrios da legislao vigente poca do recolhimento do tributo. Posio 31/12/2013 Saldo 31/12/2012 Saldo 01/01/2012 Saldo
Aguardando julgamento em segunda instncia.
681.231
629.978
586.803
Aguardando julgamento em instncia superior.
759.644
702.491
654.346
Ao questionando a restrio do direito ao crdito de PIS e COFINS sobre mquinas, equipamentos e outros bens incorporados ao ativo imobilizado Aguardando julgamento em segunda adquiridos antes de 30/04/2004. instncia. Outras
154.523 96.165 1.691.563
142.897 88.930 1.564.296
133.104 57.120 1.431.373
122

25
Proviso para recuperao ambiental As Empresas Usiminas possuem proviso para recuperao ambiental conforme demonstrado a seguir:
Controladora 01/01/2012 57.354 57.354 Consolidado 01/01/2012 57.354 50.906 108.260
31/12/2013 Despoluio da Baa de Sepetiba Recuperao de reas em explorao -
31/12/2012 21.417 21.417
31/12/2013 76.588 76.588
31/12/2012 21.417 56.286 77.703
Os gastos com a recuperao ambiental foram registrados como parte dos custos desses ativos em contrapartida proviso que suportar tais gastos e levam em conta as estimativas da Administrao da Companhia de futuros gastos trazidos a valor presente. As estimativas de gastos so revistas periodicamente ajustando-se, sempre que necessrio, os valores j contabilizados.
123

26
Obrigaes de benefcios de aposentadoria Os valores e as informaes das obrigaes de benefcios de aposentadoria esto demonstrados a seguir:
Controladora 31/12/2013 Obrigaes registradas no balano patrimonial com: Benefcios de planos de aposentadoria Benefcios de sade ps-emprego 1.134.240 90.380 1.224.620 1.322.845 73.967 1.396.812 Controladora 31/12/2012 1.134.240 96.076 1.230.316 1.322.845 73.967 1.396.812 Consolidado 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado 31/12/2012
31/12/2013 Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao do resultado com (Nota 32 (b)) Benefcios de planos de aposentadoria Ajuste Plano de Benefcios (alterao regulamentar do Usiprev) Benefcios de sade ps-emprego (35.843)
31/12/2013
(12.284)
(35.843)
(12.284)
(10.598) (46.441)
(5.045) (17.329)
(12.414) (48.257)
(5.045) (17.329)
31/12/2013 Ganhos (perdas) atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Ganhos (perdas) atuariais das dvidas contratadas reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes CPC 33 e IFRIC 14 Reduo (aumento) no ativo (asset celing) nos outros resultados abrangentes - pargrafo 58 CPC 33 e IAS 19
31/12/2012
Controladora 01/01/2012
31/12/2013
31/12/2012
Consolidado 01/01/2012
650.718
(463.936)
(277.354)
652.652
(463.936)
(277.354)
(340.948)
277.677
(81.607)
(340.948)
277.677
(81.607)
(282.427)
2.478
204.787
(282.427)
2.478
204.787
Ganhos (perdas) atuariais acumuladas reconhecidas em outros resultados abrangentes
27.343
(183.781)
(154.174)
29.277
(183.781)
(154.174)
124

26.1
Planos de suplementao de aposentadoria A Companhia instituiu, em agosto de 1972, a Caixa dos Empregados da Usiminas (CAIXA). Em 29 de maro de 2012, por meio da Portaria n 165, publicada no Dirio Oficial da Unio DOU de 30 de maro de 2012, a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC, aprovou a incorporao da Fundao Cosipa de Seguridade Social (FEMCO), instituda em agosto de 1975, pela Caixa dos Empregados da Usiminas (CAIXA), ambas entidades fechadas de previdncia complementar sem fins lucrativos. Com essa aprovao, a Administradora dos planos previdencirios das Empresas Usiminas passou a se chamar Previdncia Usiminas. A Previdncia Usiminas, em consonncia com a legislao aplicvel, tm como finalidade principal a administrao e a execuo de planos de benefcios de natureza previdenciria.
(a) (i)
Planos Administrados pela Previdncia Usiminas Plano de Benefcios 1 (PB1) um plano de benefcio definido e se encontra fechado para novas adeses desde novembro de 1996. Oferece os seguintes benefcios convertidos em renda vitalcia: aposentadoria por tempo de servio, aposentadoria por invalidez, aposentadoria por idade, aposentadoria especial, aposentadoria por tempo de contribuio e penso por morte. Alm disso, os participantes deste plano tm direito a benefcios de resgate, portabilidade, auxlio-funeral, auxliorecluso e auxlio-doena.
(ii)
Plano de Benefcios 2 (USIPREV) Trata-se de um plano de benefcios de Contribuio Varivel (CV), ativo em funcionamento desde agosto de 1998, oferecido aos colaboradores das empresas patrocinadoras. Durante a fase de acumulao o participante do USIPREV define sua contribuio mensal para a constituio da sua reserva de poupana. No momento da concesso do benefcio, o participante pode optar em receber seu beneficio em uma renda mensal entre 0,5% a 1,5% do seu Saldo de Conta, ou em uma renda mensal por prazo determinado, entre 60 e 360 meses. O Participante Fundador - inscrito no plano at 13 de abril de 2011, tambm poder optar por converter seu saldo de conta em uma renda mensal vitalcia. Neste caso, durante a fase de recebimento do benefcio, o USIPREV ter caractersticas de um plano da modalidade Benefcio Definido (BD).
125

Os benefcios assegurados por este plano abrangem: aposentadoria programada, benefcios decorrentes da opo pelo instituto do Benefcio Proporcional Diferido (BPD), benefcios gerados por recursos portados, aposentadoria por invalidez; auxlio doena e aposentadoria por morte - antes e aps aposentadoria. So ainda assegurados os Institutos do Autopatrocnio, BPD, Portabilidade e Resgate. (iii) Plano de Benefcio Definido (PBD) um plano de benefcio definido e se encontra fechado para novas adeses desde dezembro de 2000. Oferece os seguintes tipos de benefcio convertidos em renda vitalcia: aposentadoria por tempo de servio, aposentadoria por invalidez, aposentadoria por idade, aposentadoria especial e benefcio proporcional diferido. Alm disso, os participantes deste plano tm direito a benefcios de resgate, portabilidade, auxlio-funeral, auxlio-natalidade e auxlio-doena. (iv) COSIPREV Trata-se de um plano de contribuio definida fechado para novas adeses desde 30 de abril de 2009. Os benefcios de aposentadoria oferecidos so: aposentadoria programada, aposentadoria por invalidez e benefcio proporcional diferido. Alm disso, os participantes desse plano tm direito a benefcios de aposentadoria, auxlio-doena, resgate e portabilidade. As reservas tcnicas dos planos de benefcios administrados pela Previdncia Usiminas so calculadas por aturio independente contratado pela Companhia e representam a obrigao assumida de benefcios concedidos e a conceder aos participantes e aos seus beneficirios.
126

26.2
Dvidas contratadas requisitos de fundamentos mnimos A Companhia possui dvidas contratadas que representam requisitos de fundamentos mnimos para pagamento de contribuies com o objetivo de cobrir a defasagem existente em relao aos servios j recebidos conforme definido pelo CPC 33 e pelo IFRC 14. Em razo de algum eventual supervit no ser recupervel, as dvidas contratadas so reconhecidas como um passivo adicional na apurao do passivo atuarial lquido. Em 31 de dezembro de 2013, o saldo devedor das referidas dvidas da Companhia com os planos PB1 e PBD junto Previdncia Usiminas era de R$1.158.463 (31 de dezembro de 2012- R$1.161.143; 1 de janeiro de 2012 - R$1.218.507). Abaixo descrevemos as caractersticas gerais das dvidas as quais foram consideradas nos clculos atuariais efetuados em consonncia com o CPC 33, o IAS 19 e o IFRIC14. A Companhia, bem como as demais patrocinadoras do plano PB1, vem efetuando mensalmente as contribuies normais e as extraordinrias, necessrias para cobertura da insuficincia de reserva apurada em dezembro de 1994. Essa insuficincia de reserva est sendo amortizada pelas patrocinadoras no prazo de 19 anos, a partir de 2002, correndo em taxa de juros de 6% a.a. e atualizao mensal pelo IGP-M. O saldo devedor da dvida do plano PBD estabelecido no encerramento de cada exerccio, com base em reavaliao atuarial direta das provises matemticas de benefcios concedidos e a conceder. No decorrer do exerccio subsequente, conforme definido na sistemtica de reavaliao atuarial, o valor da dvida ajustado pelo supervit ou dficit mensal apurado no plano PBD e pelo pagamento das parcelas a vencer no perodo. O saldo devedor dessa dvida dever ser amortizado em 204 parcelas, que correspondem ao valor das prestaes mensais calculadas com base na Tabela Price, com juros equivalentes a 6% (seis por cento) ao ano e atualizao mensal pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor (INPC). A dvida do plano PBD est garantida por bens patrimoniais registrados no montante de R$519.104 em 31 de dezembro de 2013 (31 de dezembro de 2012 R$583.106; 1 de janeiro de 2012 R$543.995).
127

26.3
Clculo atuarial dos planos de aposentadoria Os valores apurados, conforme laudo atuarial, e reconhecidos no balano patrimonial esto demonstrados a seguir:
Controladora e Consolidado 31/12/2013 COSIPREV TOTAL (4.827) 10.118 5.291 (792) 4.499 (5.483.265) 5.917.618 434.353 (427.919) (1.140.674) (1.134.240)
PB1 Valor presente da obrigao atuarial Valor justo dos ativos (2.945.562) 3.321.336 375.774 Ativo de benefcio (asset ceiling) Requisitos de fundamentos mnimos (passivo adicional) (375.774) (901.855) (901.855)
PBD (1.283.808) 1.266.019 (17.789) (238.819) (256.608)
USIPREV (1.249.068) 1.320.145 71.077 (51.353) 19.724
PB1 Valor presente da obrigao atuarial Valor justo dos ativos (3.578.365) 3.252.816 (325.549) Servio passado no reconhecido Requisitos de fundamentos mnimos (passivo adicional) (624.086) (949.635)
PBD (1.568.549) 1.309.922 (258.627) (258.627)
USIPREV (1.365.213) 1.270.450 (94.763) (22.520) (117.283)
Controladora e Consolidado 31/12/2012 COSIPREV TOTAL (4.869) 7.569 2.700 2.700 (6.516.996) 5.840.757 (676.239) (22.520) (624.086) (1.322.845)
PB1 Valor presente da obrigao atuarial Valor justo dos ativos (2.945.698) 2.948.415 2.717 Servio passado no reconhecido Ativo de benefcio (asset ceiling) Requisitos de fundamentos mnimos (passivo adicional) (2.717) (963.701) (963.701)
PBD (1.369.337) 1.195.639 (173.698) (81.108) (254.806)
USIPREV (1.135.452) 1.152.037 16.585 (24.454) (7.869)
Controladora e Consolidado 01/01/2012 COSIPREV TOTAL (2.375) 5.849 3.474 (685) 2.789 (5.452.862) 5.301.940 (150.922) (24.454) (3.402) (1.044.809) (1.223.587)
128

As patrocinadoras do USIPREV so solidrias entre si no que concerne s obrigaes relativas cobertura de benefcios oferecidos pela Previdncia Usiminas aos participantes e respectivos beneficirios deste Plano. O COSIPREV possui um Fundo Previdencial, formado por recursos dos saldos de conta dos participantes no utilizados na concesso dos benefcios e poder, com base no regulamento do plano, ser utilizado no futuro como fonte de custeio desse plano. Em 31 de dezembro de 2013, a parcela do Fundo Previdencial atribudo s Empresas Usiminas de R$5.187 (31 de dezembro de 2012 R$2.700; 1 de janeiro de 2012 R$2.789). A movimentao na obrigao de benefcio definido nos perodos apresentados demonstrada a seguir:
Controladora e Consolidado 31/12/2013 Saldo inicial Custo do servio corrente Custo dos juros Benefcios pagos Ajustes Mudana no Plano de benefcios Ganhos (perdas) atuariais (6.516.996) (4.918) (539.671) 430.336 685 1.147.299 (5.483.265) 31/12/2012 (5.452.862) (5.387) (580.811) 414.922 (892.858) (6.516.996) 01/01/2012 (5.041.726) (6.786) (568.051) 390.028 27.241 (253.568) (5.452.862)
129

A movimentao no valor justo dos ativos do plano nos perodos apresentados demonstrada a seguir:
Controladora e Consolidado 31/12/2013 Saldo inicial Retorno esperado dos ativos Contribuies reais durante o ano Benefcios pagos Ganhos (perdas) atuariais 5.840.757 332.967 174.709 (430.336) (479) 5.917.618 31/12/2012 5.301.940 675.191 170.969 (414.922) 107.579 5.840.757 01/01/2012 5.023.144 666.565 165.036 (390.028) (162.777) 5.301.940
Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado esto demonstrados a seguir:

Controladora e Consolidado 31/12/2013 Custo do servio corrente Custo dos juros Retorno esperado dos ativos Ajuste Plano de benefcios (alterao regulamentar do Usiprev) Outros (4.842) (486.586) 455.231 206 148 (35.843) 31/12/2012 (5.349) (502.997) 495.870 192 (12.284)
Os encargos acima demonstrados foram reconhecidos em Outras despesas (receitas) operacionais, lquidas na demonstrao do resultado (Nota 32(b)). O retorno real sobre os ativos do plano foi de R$332.444 (31 de dezembro de 2012 R$705.059; 1 de janeiro de 2012 - R$503.778). As contribuies esperadas dos planos de benefcio ps-emprego para o exerccio de 2014 totalizam R$191.736.
130

Premissas Atuariais 31/12/2013 Previdncia Usiminas 31/12/2012 Previdncia Usiminas 01/01/2012
CAIXA
FEMCO
Taxa de desconto Taxa de inflao Retorno esperado sobre os ativos PB1 e PBD Retorno esperado sobre os ativos USIPREV e COSIPREV Crescimentos salariais futuros Crescimento dos benefcios da Previdncia Social
(i) 4,50% a.a. 5,55% a.a. 4,50% a.a.
8,68% a.a. 4,50% a.a. 8,68% a.a. 8,68% a.a. 5,55% a.a. 4,50% a.a.
10,35% a.a. 4,50% a.a 12,84% a.a. 11,59% a.a. 7,64% a.a 4,50% a.a
10,35% a.a. 4,50% a.a 12,07% a.a. 12,03% a.a. 7,64% a.a 4,50% a.a
(i) Em 31 de dezembro de 2013, a taxa de desconto apresenta as seguintes premissas atuariais por plano: PB1, 11,22%; PBD, 11,20%; USIPREV, 11,27%; e COSIPREV, 10,97%.
As premissas referentes mortalidade so estabelecidas com base em opinio de aturios, de acordo com estatsticas publicadas e sua experincia. Para o ano de 2013 e de 2012, as premissas de mortalidade para os planos PB1, Cosiprev e Usiprev baseiamse na tbua de mortalidade AT 2000. Para os exerccios de 2013 e de 2012, no plano PBD as premissas de mortalidade baseia-se na tbua de mortalidade AT 1983. Para 31 de dezembro de 2013 e de 2012, a tbua de mortalidade de invlidos utilizada foi a AT 1949 masculina. 26.4 Ajustes de experincias Os efeitos dos ajustes de experincias apurados no perodo apresentado como segue:
31/12/2013
PB1 PBD USIPREV COSIPREV TOTAL PLANOS DE APOSENTADORIA PLANO SAUDE TOTAL
Valor presente da obrigao de benefcio definido Valor justo dos ativos do plano (Dficit) excedente no plano Ajustes de experincia das obrigaes do plano Ajustes de experincia dos ativos do plano
(2.945.562) 3.321.336 375.774 (73.313) (100.982)
(1.283.808) 1.266.019 (17.789) (12.155) (62.469)
(1.249.068) 1.320.145 71.077 (5.857) 5.741
(4.827) 10.118 5.291 635 1.918
(5.483.265) 5.917.618 434.353 (90.690) (155.792)
(90.380) (90.380) 1.603 -
(5.573.645) 5.917.618 343.973 (89.087) (155.792)
31/12/2012
(3.578.365) 3.252.816 (325.549) (57.296) 33.314
(1.568.549) 1.309.922 (258.627) 7.242 57.546
(1.365.213) 1.270.450 (94.763) (13.707) 14.591
(4.869) 7.569 2.700 (537) 2.128
(6.516.996) 5.840.757 (676.239) (64.298) 107.579
(73.967) (73.967) (5.107) -
(6.590.963) 5.840.757 (750.206) (69.405) 107.579
131

01/01/2012
(2.945.698) 2.948.415 2.717 (50.302) (225.892)
(1.369.337) 1.195.639 (173.698) (10.932) 69.649
(1.135.452) 1.152.037 16.585 (15.659) (9.389)
(2.375) 5.849 3.474 (473) (2.855)
(5.452.862) 5.301.940 (150.922) ( 77.366) (168.487)
(53.886) (53.886) (2.981) -
(5.506.748) 5.301.940 (204.808) (80.347) (168.487)
26.5
Hipteses atuariais e anlises de sensibilidade

Controladora e Consolidado
31/12/2013 Hipteses atuariais significativas PB1 PBD USIPREV COSIPREV
Valor presente da obrigao Taxa de desconto aplicada aos passivos do plano
2.945.562 11,22%
1.283.808 11,20% AT-1983, desagravada em 10%
727.349 11,27% AT-2000, desagravada em 40%
4.827 10,97% AT-2000, desagravada em 10%
Tbua de Mortalidade aplicada aos planos Anlise de sensibilidade sobre a taxa de desconto dos passivos do plano 1% de aumento sobre a taxa real 1% de reduo sobre a taxa real Anlise de sensibilidade sobre a Tbua de Mortalidade Desagravada em 10%
AT-2000
(234.157) 274.496
(99.091) 115.795
(48.872) 60.602
(174) 188
57.722
24.886
5.309
(115)
Os resultados apresentados na anlise de sensibilidade das obrigaes atuariais foram preparados considerando apenas a variao sobre a taxa de desconto e sobre a tbua de mortalidade aplicada aos passivos dos planos.
132

26.6 (i)
Plano de benefcios de assistncia mdica aos aposentados COSade Trata-se de um plano fechado para novas adeses desde abril de 2002. A Usiminas possui um sistema de sade integrado, abrangente aos aposentados, composto de: Plano de Sade, para pequenas despesas, como consultas e exames de rotina; Fundo de Sade COSade, para despesas de internaes clnicas e/ou cirrgicas, bem como outros procedimentos de alto custo e ambulatoriais. Para o Plano de Sade, existe subsdio da Companhia aos aposentados, aos pensionistas e aos dependentes, variando de 20% a 40% do custo mdico, de acordo com o benefcio total INSS mais Previdncia Usiminas. A condio para o aposentado participar do Plano de Sade a adeso ao COSade. Quanto ao Fundo de Sade COSade, um sistema de autogesto e pr-pagamento integral pelo participante.
(ii)
Sade Usiminas A Usiminas instituiu em 2010 um sistema de sade abrangente a todos os empregados e aposentados, composto por: Plano regulamentado com coberturas de procedimentos ambulatoriais e hospitalares, de acordo com o rol de coberturas estabelecido pela ANS Agncia Nacional de Sade Suplementar; Plano contrato Operadora de Planos de Sade Fundao So Francisco Xavier, na modalidade de pr-pagamento; Precificado por faixa etria, subsidiado pela Companhia em 60, 70 ou 80% do valor da mensalidade, de acordo com a faixa salarial do empregado; Os desligados, por demisso ou aposentadoria, podem permanecer no Plano, de acordo com o disposto nos artigos 30 e 31 da lei 9656, desde que assumam integralmente os valores das mensalidades.
Alm das premissas estabelecidas acima, a principal premissa atuarial foi o aumento de longo prazo nos custos dos servios mdicos de 11% a.a. no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 e 8,68% no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.
133

Os valores reconhecidos no balano patrimonial, conforme laudo atuarial, foram determinados como segue:
31/12/2013 Valor presente da obrigao atuarial (90.380) Controladora 31/12/2012 01/01/2012 (73.967) (53.886) 31/12/2013 (96.076) 31/12/2012 (73.967) Consolidado 01/01/2012 (53.886)
A movimentao na obrigao de benefcio definido durante os perodos apresentados demonstrada a seguir:

31/12/2013 Saldo inicial Custo dos juros Benefcios pagos Ganhos (perdas) atuariais (73.967) (10.598) 3.705 (9.520) (90.380) 31/12/2012 (53.886) (5.045) 3.752 (18.788) (73.967) Controladora 01/01/2012 (48.510) (5.061) 3.586 (3.901) (53.886) 31/12/2013 (73.967) (12.414) 3.705 (13.400) (96.076) 31/12/2012 (53.886) (5.045) 3.752 (18.788) (73.967) Consolidado 01/01/2012 (48.510) (5.061) 3.586 (3.901) (53.886)
Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado esto demonstrados a seguir:

31/12/2013 Custo dos juros (10.598) Controladora 31/12/2012 (5.045) 31/12/2013 (12.414) Consolidado 31/12/2012 (5.045)
Os encargos acima apresentados foram reconhecidos em Outras despesas (receitas) operacionais, lquidas na demonstrao do resultado. O efeito de uma movimentao de 1% na taxa de tendncia presumida do custo de sade como segue:
Aumento Efeito no total do custo dos juros Efeito na obrigao de benefcio definido 436 3.868 31/12/2013 Reduo (373) (3.308)
134

26.7
Hipteses atuariais e anlises de sensibilidade dos planos de sade

Controladora 31/12/2013 SADE USIMINAS Consolidado 31/12/2013 SADE USIMINAS
Hipteses Atuariais e anlises de sensibilidades
COSADE
COSADE
Valor presente da obrigao Taxa de desconto aplicada aos passivos dos planos de sade
54.076 11,28% 11% decrescendo at 6,5% em 9 anos
Inflao mdica aplicada aos planos de sade Anlise de sensibilidade sobre a taxa de desconto dos passivos dos planos 1% de aumento sobre a taxa real 1% de reduo sobre a taxa real 0,5% de aumento sobre a taxa real 0,5% de reduo sobre a taxa real Anlise de sensibilidade sobre a Inflao mdica aplicada aos planos 1% de aumento sobre a taxa real 1% de reduo sobre a taxa real
(4.498) 5.296 -
(9.014) 11.233
(4.498) 5.296 -
(10.564) 12.167
3.868 (3.308)
26.119 (16.972)
3.868 (3.308)
30.622 (19.889)
26.8
Ativos dos planos de aposentadoria Os ativos dos planos de aposentadoria so compostos como segue:
31/12/2013 Valor % Aes da Companhia Ttulos do Governo Federal Renda fixa Renda varivel Investimentos imobilirios Outros 422.961 1.958.417 3.076.297 36.900 287.628 135.415 5.917.618 7 33 52 1 5 2 100 31/12/2012 Valor % 466.280 1.764.115 2.982.605 133.469 289.824 204.464 5.840.757 8 30 51 2 5 4 100 01/01/2012 Valor % 877.474 1.835.805 1.805.986 142.302 455.625 184.748 5.301.940 17 35 34 2 9 3 100
135

Os ativos do plano de aposentadoria incluem 34.109.762 aes ordinrias da Companhia, com valor justo de R$422.961 (31 de dezembro de 2012 34.109.762 aes ordinrias da Companhia, com valor justo de R$466.280; 1 de janeiro de 2012 - 51.164.642 aes ordinrias da Companhia, com valor justo de R$877.474). O retorno esperado sobre os ativos dos planos corresponde taxa de desconto definida com base nos ttulos do governo federal de longo prazo que so relacionados inflao, alinhados com o prazo mdio ponderado pelo fluxo futuro de pagamentos de benefcios ora avaliados. 27 (a) Patrimnio lquido Novo Acordo de Acionistas Em 17 de janeiro de 2012, a Companhia informou ao mercado, por meio de Fato Relevante, a concluso ocorrida em 16 de janeiro de 2012, das operaes de compra e venda de aes de emisso da Companhia detidas pelos acionistas controladores nos termos da regulamentao aplicvel do mercado de capitais brasileiro, cujo teor est transcrito a seguir: (i) Confab Industrial S.A. (Confab), Prosid Investments S.C.A. (Prosid), Siderar S.A.I.C. (Siderar) e Ternium Investments S. r.l. (Ternium e, juntamente com Confab, Prosid e Siderar, o Grupo Techint) concluram as operaes de compra e venda de aes nos termos dos contratos de compra e venda de aes celebrados junto VBC Energia S.A. (VBC), Votorantim Industrial S.A. (Votorantim) e Previdncia Usiminas (nova denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas; CEU) e os Contratos de Compra e Venda do Grupo Techint) em 27 de novembro de 2011 e adquiriram 139.741.296 aes ordinrias da Usiminas, representando aproximadamente 27,66% das aes ordinrias da Usiminas e aproximadamente 13,78% do capital social da Usiminas, pelo preo de R$36,00 por ao, totalizando o montante de R$5.030.687. Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) ( nova denominao da Nippon Steel Corporation; NSC) concluiu a operao de compra e venda de aes nos termos do contrato de compra e venda de aes celebrado com a Previdncia Usiminas em 27 de novembro de 2011, e adquiriu 8.527.440 aes ordinrias da Usiminas, representando aproximadamente 1,69% das aes ordinrias da Usiminas e aproximadamente 0,84% do capital social da Usiminas, pelo preo de R$36,00 por ao, totalizando o montante de R$306.988.
(ii)
136

(iii)
O Grupo Techint, NSSMC, Nippon Usiminas Co. Ltd. (NU), Metal One Corporation (Metal One), Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (Mitsubishi) e Previdncia Usiminas celebraram um Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (o Novo Acordo de Acionistas), em termos essencialmente idnticos aos do Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS celebrado em 27 de novembro de 2011, porm com a excluso das condies precedentes de eficcia deste acordo. O Novo Acordo de Acionistas adita, consolida e substitui inteiramente o Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usiminas de 06 de novembro de 2006 (Acordo de Acionistas Original) e dever reger as relaes entre partes de tal acordo na qualidade de acionistas e membros do grupo de controle da Usiminas. Uma cpia do Novo Acordo de Acionistas foi entregue Usiminas em 17 de janeiro de 2012, para assinatura, na qualidade de interveniente anuente, e arquivamento em sua sede social para os fins do artigo 118 da Lei N 6.404/76. O Novo Acordo de Acionistas tambm substitui e revoga o Acordo de Acionistas da Usiminas de 18 de fevereiro de 2011, entre Mitsubishi, Metal One, NSC, NU, VBC e Votorantim, o qual foi expressamente resilido pelas suas partes naquela data. Para fins de referncia, o quadro a seguir indica a distribuio do capital votante da USIMINAS entre as partes do Novo Acordo de Acionistas na presente data e aps a concluso das operaes referidas nos itens (i) e (ii):
Acordo de Acionistas Original Aes ONs Total de Aes Vinculadas (%) ONs(%) NSSMC (i) NU Total NSC e NU Mitsubishi e Metal One Total NSC, NU, Mitsubishi e Metal One Ternium Siderar Prosid Confab Grupo Techint Grupo V/C (Votorantim e Camargo Correa) Previdncia Usiminas Acionistas controladores Acionistas no controladores 40,67 15,86 100,00 25,97 10,13 63,86 36,14 3,75 37,18 40,93 2,54 43,47 2,40 23,74 26,14 1,62 27,76 Novo Acordo de Acionistas Aes ONs Total de Aes Vinculadas(%) ONs(%) 6,40 37,18 43,58 2,54 46,12 26,26 3,10 6,20 7,75 43,31 10,57 100,00 4,09 23,74 27,83 1,62 29,45 16,77 1,98 3,96 4,95 27,66 6,75 63,86 36,14
(iv)
(i) O Grupo NSSMC possui 6.726.600 aes ordinrias livres, no vinculadas ao Novo Acordo de Acionistas.
137

(b)
Capital social Em 31 de dezembro de 2013, o capital social da Companhia, que totaliza R$12.150.000, composto por 1.013.786.190 aes e pode ser demonstrado conforme a seguir:
Ordinrias Total de aes Total de aes em tesouraria Total de aes ex-tesouraria 505.260.684 (2.526.656) 502.734.028 Preferenciais Classe A 508.442.943 (23.757.710) 484.685.233 Preferenciais Classe B 82.563 82.563 Total 1.013.786.190 (26.284.366) 987.501.824
Cada ao ordinria d direito a 1 (um) voto nas deliberaes da Assembleia Geral e as aes preferenciais no tm direito a voto, mas (i) recebero dividendos 10% (dez por cento) maiores do que os atribudos s aes ordinrias; (ii) tm o direito de participar, em igualdade de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral; (iii) tm a prioridade no reembolso de capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia; (iv) adquiriro direito a voto nas assembleias se a Companhia deixar de pagar dividendos preferenciais durante trs exerccios consecutivos. As aes preferenciais no podem ser convertidas em ordinrias. Os titulares de aes preferenciais Classe B gozaro de prioridade no reembolso do capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia. Os titulares de aes preferenciais Classe A gozaro da mesma prioridade, porm, somente aps o atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais Classe B. As aes preferenciais Classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do acionista, ser convertidas em aes preferenciais Classe A. Aos acionistas assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio calculado nos termos da lei societria.
138

(c)
Reservas Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, as reservas so assim compostas: Valor excedente na subscrio de aes constituda no processo de incorporao, em conformidade com o art. 14, pargrafo nico da Lei 6.404/76. Essa reserva poder ser utilizada na absoro de prejuzos que ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros, resgate, reembolso ou compra de aes, resgate de partes beneficirias, incorporao ao capital social e pagamento de dividendos a aes preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada (art. 200 da Lei n 6.404/76). Aes em tesouraria em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, a Companhia possua 2.526.656 aes ordinrias (31 de dezembro de 2012 2.526.654) e 23.757.710 aes preferncias Classe A (31 de dezembro de 2012 24.060.356), em tesouraria. Reserva especial de gio refere-se ao reconhecimento do benefcio fiscal da incorporao reversa efetuada pela controlada Minerao Usiminas (Nota 16 (d)(iv)). Opes outorgadas reconhecidas - refere-se ao reconhecimento das aes outorgados conforme Plano de Opo de Compra de Aes (Nota 39). Reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do capital social Reserva para investimentos e capital de giro o saldo em 31 de dezembro de 2013 de R$2.999.567 (31 de dezembro de 2012 - R$3.104.816; 1 de janeiro de 2012 R$3.791.235), assim composto: Pela destinao de 50% do lucro lquido do exerccio ajustado pela reserva legal, conforme previsto no estatuto da Companhia. A reserva de investimentos e capital de giro no poder ultrapassar 95% do capital social, e seu saldo poder ser utilizado na absoro de prejuzos, distribuio de dividendos, resgates, reembolso ou compra de aes ou ainda capitalizado. Em 1 de janeiro de 2012, o valor destinado constituio dessa reserva foi de R$110.711.
(i)
(ii) Pela destinao do montante de R$51.466 em 1 de janeiro de 2012, nos termos do art. 196 da Lei n 6.404/76, com base em oramento de capital aprovado em Reunio do Conselho de Administrao, realizada em 06 de maro de 2012. (iii) Pela absoro do saldo de prejuzos acumulados em 31 de dezembro de 2013 de R$105.249 (31 de dezembro de 2012 R$686.419), nos termos do art. 189 da Lei n 6.404/76.
139

(d)
Ajustes de avaliao patrimonial Os ajustes de avaliao patrimonial referem-se substancialmente a: (i) Resultado de transao de capital: corresponde ao resultado de alteraes nas participaes societrias que no resultaram em perda ou aquisio de controle. Em 31 de dezembro de 2013, 31 de dezembro de 2012 e 1 de janeiro de 2012 o saldo credor de R$871.258, refere-se operao de reestruturao societria da Minerao Usiminas (Nota 16 (e) (i)).
(ii) Ganhos e perdas atuariais: corresponde aos ganhos e perdas atuariais apurados em conformidade com CPC 33 e IAS 19 (Nota 26). Em 31 de dezembro de 2013, o saldo devedor dessa conta totaliza R$496.229 (31 de dezembro de 2012 R$525.507; 1 de janeiro de 2012 - R$341.725). (iii) Correo do ativo imobilizado: corresponde a aplicao do IAS 29 em consonncia com o CPC 37 para o perodo em que a economia brasileira se enquadrava na definio de hiperinflacionria. A referida correo realizada com base na vida til dos ativos imobilizados contra lucros acumulados. Em 31 de dezembro de 2013, o saldo credor dessa conta totaliza R$177.772 (31 de dezembro de 2012 R$194.530; 1 de janeiro de 2012 - R$211.887). (iv) Reserva de hedge de fluxo de caixa: corresponde substancialmente a operao de hedge descrita na Nota 6 (c). Em 31 de dezembro de 2013, o saldo devedor dessa reserva totaliza R$3.131 (31 de dezembro de 2012 R$121.597; 1 de janeiro de 2012 - R$143.735).
140

(e)
Dividendos e juros sobre capital prprio Os dividendos e juros sobre capital prprio propostos, relativos 1 de janeiro de 2012, podem ser demonstrados conforme a seguir:
01/01/2012 Lucro lquido do exerccio (i) Constituio da reserva legal (5%) Base de clculo dos dividendos Juros sobre capital prprio a pagar
Valor por ao ON Valor por ao PN
233.077 (11.653) 221.424 81.577

R$0,078769 R$0,086646
Total
81.577
Porcentagem sobre a base de clculo dos dividendos em relao ao lucro lquido do exerccio
35%
(i) Lucro lquido da Controladora, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
Os dividendos e juros sobre capital prprio reconhecidos em 1 de janeiro de 2012 esto demonstrados a seguir:
Natureza Juros sobre capital prprio a pagar Juros sobre capital prprio (i) R$/ao Ordinria R$0,078769 R$0,136908 R$/ao Preferencial R$0,086646 R$0,150599 01/01/2012 55.356 176.833
Total dos dividendos disponibilizados
232.189
(i) Juros sobre capital prprio complementares sobre o resultado do ano anterior, e aprovados no atual exerccio.
141

A movimentao dos dividendos e dos juros sobre capital prprio a pagar est demonstrada a seguir:
Controladora 01/01/2012 Consolidado 01/01/2012
Natureza Dividendos a pagar no incio do exerccio Dividendos e juros sobre capital prprio referentes ao lucro do exerccio anterior Pagamento de impostos e dos juros sobre capital prprio Juros sobre capital prprio e dividendos declarados Dividendos prescritos Total dos dividendos a pagar no fim do exerccio
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
915
57.171
145.175
26.635
69.704
159.819
26.221
176.833
26.221
176.833
(11)
(81.568)
(319.684)
(105.804)
(94.099)
(371.896)
(479)
(909)
55.356 (509)
80.770 (479)
25.718 (909)
105.457 (509)
425
915
57.171
1.122
26.635
69.704
Os juros sobre capital prprio referentes ao exerccio de 2011, no montante de R$81.577 foram contabilizados como despesa financeira para fins fiscais. Em 2011, a Companhia deliberou o pagamento de juros sobre capital prprio, correspondentes a 35% do lucro lquido do exerccio. Os dividendos no reclamados no prazo de trs anos prescrevem em favor da Companhia. Para os exerccios de 2013 e de 2012, considerando o prejuzo do exerccio apurado pela Companhia, no foram distribudos/deliberados dividendos e/ou juros sobre capital prprio.
142

(f)
Lucros acumulados A movimentao dos lucros (prejuzos) acumulados pode ser demonstrada conforme a seguir:
Em 31 de dezembro de 2011 Prejuzo do exerccio Plano de opes de aes Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Dividendos prescritos Transferncia para reserva de investimento e capital de giro Em 31 de dezembro de 2012 Prejuzo do exerccio Plano de opes de aes Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Dividendos prescritos Perda (ganho) atuarial com benefcios de aposentadoria Valor justo gio sobre investimento Transferncia para reserva de investimento e capital de giro Em 31 de dezembro de 2013
(706.555) 1.870 17.357 909 686.419 (141.678) 2.479 25.391 479 (7.683) 15.763 105.249 -
143

28
Informaes por segmento de negcios A Administrao definiu os segmentos operacionais das Empresas Usiminas com base nos relatrios utilizados para a tomada de decises estratgicas, revisados pelo Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao efetua sua anlise do negcio, segmentando-o sob a perspectiva dos produtos comercializados. A receita gerada pelos segmentos operacionais reportados oriunda principalmente da fabricao e comercializao de produtos siderrgicos e servios relacionados.
28.1
Informaes sobre lucro (prejuzo) operacional, ativos e passivos por segmento reportvel
31/12/2013 Minerao e logstica Receita Custo das vendas Lucro (prejuzo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas 1.136.097 (502.900) 633.197 (124.177) (70.643) (49.036) (4.498) Siderurgia 11.336.465 (10.569.533) 766.932 (567.193) (147.062) (397.457) (22.674) Transformao do ao 2.463.791 (2.228.537) 235.254 (198.332) (99.450) (81.714) (17.168) Bens de capital 972.332 (921.618) 50.714 (71.765) (16.910) (53.876) (979) Subtotal 15.908.685 (14.222.588) 1.686.097 (961.467) (334.065) (582.083) (45.319) Eliminaes e ajustes (3.079.218) 2.868.924 (210.294) 5.343 (2.378) 14.101 (6.380) Total 12.829.467 (11.353.664) 1.475.803 (956.124) (336.443) (567.982) (51.699)
Lucro (prejuzo) operacional Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o gio) Adies ao ativo no circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e no circulante
509.020 6.461.039
199.739 28.575.585
36.922 1.476.610
(21.051) 915.319
724.630 37.428.553
(204.951) (6.070.559)
519.679 31.357.994
299.957
67.734
2.803
382.907
370.494
570.516
898.884
92.721
20.851
1.582.972
(520.327)
1.062.645
500.339
11.863.677
351.295
378.522
13.093.833
(569.784)
12.524.049
144

31/12/2012 Minerao e logstica Receita Custo das vendas Lucro (prejuzo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Lucro (prejuzo) operacional Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o gio) Adies ao ativo no circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e no circulante 283.283 63.640 2.850 349.773 349.773 898.537 (341.994) 556.543 (151.246) (108.989) (58.924) 16.667 405.297 6.070.150 Siderurgia 11.452.533 (11.488.927) (36.394) (571.188) (156.090) (283.701) (131.397) (607.582) 29.889.276 Transformao do ao 2.077.086 (1.887.065) 190.021 (183.228) (91.918) (93.810) 2.500 6.793 1.573.484 Bens de capital 1.017.371 (997.214) 20.157 (55.967) (15.940) (61.408) 21.381 (35.810) 1.119.479 Subtotal 15.445.527 (14.715.200) 730.327 (961.629) (372.937) (497.843) (90.849) (231.302) 38.652.389 Eliminaes e ajustes (2.734.646) 2.485.503 (249.143) 7.220 (1.778) 16.927 (7.929) (241.923) (5.878.569) Total 12.710.881 (12.229.697) 481.184 (954.409) (374.715) (480.916) (98.778) (473.225) 32.773.820
560.836
1.014.905
60.136
56.372
1.692.249
(2.727)
1.689.522
834.980
13.272.675
321.407
562.789
14.991.851
(731.104)
14.260.747
As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes independentes. A Administrao avalia o desempenho dos segmentos operacionais com base em uma mensurao do EBITDA ajustado (no auditado), cuja conciliao com o lucro operacional est demonstrada no quadro acima. O EBITDA ajustado calculado adicionando-se ao lucro lquido (prejuzo) do exerccio o resultado das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, a participao no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas, o resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto e outras adies e excluses. O faturamento pulverizado, e a Companhia e suas controladas no possuem clientes que representam individualmente mais de 10% do faturamento. Mais de 95% das receitas so derivadas das receitas com bens e servios.
145

28.2
Conciliaes das receitas dos segmentos reportveis

31/12/2013 Anlise de receita por categoria Receita bruta de vendas mercado interno Receita bruta de vendas mercado externo Dedues da receita bruta, principalmente impostos sobre vendas Receita lquida de vendas mercado interno Receita lquida de vendas mercado externo 15.540.973 1.622.408 (4.333.914) 11.533.164 1.296.303 14.115.356 2.782.821 (4.187.296) 10.112.876 2.598.005 31/12/2012
29
Receita A reconciliao da receita bruta para a receita lquida como segue:

31/12/2013 Vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 14.012.119 1.185.478 12.638.859 2.390.168 15.169.515 1.591.902 13.824.553 2.763.522 Controladora 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado 31/12/2012
15.197.597
15.029.027
16.761.417
16.588.075
Vendas de servios Mercado interno Mercado externo 18.688 30.506 55.880 19.299 371.458 30.506 290.803 19.299
49.194
75.179
401.964
310.102
Receita bruta
15.246.791
15.104.206
17.163.381
16.898.177
Dedues da receita
(3.909.822)
(3.689.785)
(4.333.914)
(4.187.296)
Receita lquida
11.336.969
11.414.421
12.829.467
12.710.881
146

30
Despesas por natureza

Controladora 31/12/2013 Depreciao e amortizao Despesas de benefcios a empregados Plano de outorga de opo de aes Matrias-primas e materiais de uso e consumo Custo de distribuio Custo servios/vendas diversas Servios de terceiros Receitas (despesas) com demandas judiciais, lquidas Resultado na venda de imobilizado, intangvel e Investimento Outras (despesas) 48.659 (44.833) (11.310.551) Custo das vendas Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas (10.767.767) (146.432) (389.499) (6.853) (11.310.551) 2.137 (278.371) (12.283.189) (11.759.451) (155.945) (274.316) (93.477) (12.283.189) 44.427 (401.595) (12.309.788) (11.353.664) (336.443) (567.982) (51.699) (12.309.788) 2.246 (494.395) (13.184.106) (12.229.697) (374.715) (480.916) (98.778) (13.184.106) (918.570) (1.287.607) (11.552) (7.760.240) (60.555) (129.621) (1.072.526) (73.706) 31/12/2012 (852.062) (1.319.905) (6.691) (8.243.034) (74.908) (122.210) (1.240.939) (147.206) 31/12/2013 (1.072.433) (2.179.541) (11.552) (7.051.806) (177.465) (164.918) (1.208.890) (86.015) Consolidado 31/12/2012 (965.110) (2.243.366) (6.691) (7.769.670) (219.593) (168.857) (1.185.599) (133.071)
31
Despesas com benefcios a empregados

Controladora 31/12/2013 Salrios e encargos (I) Encargos previdencirios Benefcios de planos de aposentadoria e sade ps-emprego Abonos Participao dos empregados nos lucros Custos de planos de aposentadoria Outras (918.188) (168.529) (46.441) (21.104) (92.584) (33.155) (19.158) (1.299.159) (I) Inclui as despesas com Plano de Outorga de Opo de Aes 31/12/2012 (1.003.853) (170.527) (17.329) (21.711) (63.249) (30.723) (19.204) (1.326.596) 31/12/2013 (1.667.299) (254.944) (48.257) (22.037) (138.104) (35.208) (25.244) (2.191.093) Consolidado 31/12/2012 (1.773.296) (277.299) (17.329) (22.948) (98.678) (33.722) (26.785) (2.250.057)
As despesas com benefcios a empregados so registradas nas rubricas de Custo das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas, de acordo com a alocao do empregado.
147

32 (a)
Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas e despesas gerais e administrativas
Controladora 31/12/2013 Despesas com vendas Despesas com pessoal Servios de terceiros Depreciao e amortizao Custo de distribuio Comisses sobre vendas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Despesas gerais (29.547) (26.296) (3.188) (60.555) (6.528) (13.306) (7.012) (146.432) Despesas gerais e administrativas Despesas com pessoal Servios de terceiros Depreciao e amortizao Honorrios da Administrao Despesas gerais (215.946) (65.255) (23.154) (31.441) (53.703) (389.499) (155.655) (50.273) (6.160) (7.358) (54.870) (274.316) (310.910) (101.063) (37.098) (38.451) (80.460) (567.982) (34.453) (28.141) (5.955) (74.908) (1.886) (1.786) (8.816) (155.945) (76.368) (29.228) (4.053) (177.465) (15.761) (17.049) (16.519) (336.443) 31/12/2012 31/12/2013
Consolidado 31/12/2012
(83.422) (33.017) (6.781) (219.593) (9.275) (2.054) (20.573) (374.715)
(265.019) (94.424) (19.363) (10.321) (91.789) (480.916)
148

(b)
Outras receitas (despesas) operacionais

Controladora 31/12/2013 Outras receitas operacionais Resultado da alienao/baixa de investimentos, imobilizado e intangvel Projeto Reintegra Benefcios de planos de aposentadoria e sade ps-emprego Aluguel de imveis Crdito em contratos com fornecedores Shared Services e outras despesas reembolsveis Recuperao de tributos Prmio com folha de pagamento Recuperao de custos Outras receitas 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado 31/12/2012
48.659 29.121 (46.441) 7.125 39.335 16.632 14.056 8.170 9.835 126.492
2.137 71.881 (17.329) 6.712 131 40.186 84.906 17.445 17.382 10.964 234.415
44.427 29.121 (48.257) 7.630 39.335 11.552 1.280 14.056 15.665 27.358 142.167
2.246 71.881 (17.329) 6.712 131 39.358 87.716 17.445 23.797 17.509 249.466
Outras despesas operacionais (Proviso) reverso de contingncias Plano de outorga de opo de aes Tributos Resultado de vendas diversas e fretes Pesquisas tecnolgicas Incentivo cultura e esporte, FIA, audiovisual Controle ambiental Consultoria na apurao de projetos de investimentos Encargos judiciais Multas Pessoal e treinamento pr-operacional Provises para perdas diversas Incentivo ao desligamento Outras despesas (73.706) (7.036) (19.819) 52.094 (30.557) (9.813) (1.198) (8.120) (2.265) (862) (9.760) (22.303) (133.345) (6.853) (147.206) (6.691) (11.627) (22.360) (33.708) (5.439) (23.472) (1.114) (18.249) (3.477) (13.666) (18.308) (10.018) (12.557) (327.892) (93.477) (86.015) (7.036) (29.764) 39.059 (30.557) (1.765) (9.813) (3.926) (8.966) (3.674) (862) (8.854) (9.760) (31.933) (193.866) (51.699) (133.071) (6.691) (16.665) (30.977) (33.708) (9.301) (23.472) (7.199) (18.469) (4.459) (13.666) (20.782) (10.018) (19.766) (348.244) (98.778)
149

33
Resultado financeiro As receitas (despesas) financeiras podem ser assim sumariadas:

Controladora 31/12/2013 Receitas financeiras Juros de clientes Receita de aplicaes financeiras Efeitos monetrios Correo dos depsitos judiciais Juros sobre crditos fiscais Realizao do ajuste a valor presente de contas a receber de clientes Outras receitas financeiras 8.569 11.714 34.172 33.486 815 82.861 7.492 179.109 Despesas financeiras Juros sobre financiamentos e tributos parcelados Resultado das operaes de swap Efeitos monetrios Juros, comisses e despesas de mora IOF PIS/COFINS s/ JSCP Juros sobre provises para demandas judiciais Realizao do ajuste a valor presente de fornecedores Comisses s/ financiamentos e outros Realizao de hedge accounting Cesso de crdito Outras despesas financeiras (199.470) (331.742) (214.478) (522) (1.406) (24.670) (36.005) (62.117) (50.643) (179.495) (12.841) (1.113.389) Ganhos e perdas cambiais, lquidos (177.473) (1.111.753) (214.497) (184.255) (234.712) (10.675) (4.031) (34.624) (63.920) (27.121) (47.492) (14.500) (835.827) (220.669) (864.276) (237.171) 22.241 (228.769) (2.970) (2.585) (24.670) (39.398) (86.281) (146.030) (179.495) (42.566) (13.879) (981.573) (240.566) (895.209) (246.115) 62.415 (249.026) (17.823) (5.403) (36.756) (99.443) (28.914) (47.492) (47.580) (716.137) (176.534) (491.144) 22.205 7.900 20.297 37.211 6.057 84.951 13.599 192.220 13.100 70.392 119.463 35.433 850 82.892 4.800 326.930 28.343 98.126 134.408 40.651 6.129 84.984 8.886 401.527 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado 31/12/2012
As diferenas cambiais (debitadas) creditadas na demonstrao do resultado so decorrentes da variao cambial sobre ativos e passivos em moeda estrangeira (emprstimos e financiamentos, fornecedores, contas-correntes, aplicaes financeiras e clientes). A Companhia efetua a segregao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado CDI e TJLP. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e do rendimento de aplicaes.
150

34
Lucro (prejuzo) por ao Bsico e diludo O lucro bsico e diludo por ao so calculados mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais emitidas durante o exerccio, excluindo as aes ordinrias compradas pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria (Nota 27). A Companhia no possui dvida conversvel em aes. O Plano de Outorga de Opo de Aes no apresenta aes ordinrias e preferenciais potenciais para fins de diluio (vide Nota 39).
Controladora e Consolidado 31/12/2012 Ordinrias Preferenciais Total
Ordinrias Bsico e diludo Numerador bsico e diludo Lucro lquido (prejuzo) disponvel aos acionistas controladores
Preferenciais
31/12/2013 Total
(72.128)
(69.550)
(141.678)
(359.815)
(346.740)
(706.555)
Denominador bsico e diludo Mdia ponderada de aes, excluindo 502.734.029 aes em tesouraria Lucro (prejuzo) por ao em R$ bsico e diludo
484.616.474
987.350.503
502.734.030
484.465.150
987.199.180
(0,14)
(0,14)
(0,72)
(0,72)
35
Compromissos Gastos com capital contratados na data do balano, mas ainda no incorridos:
Controladora 31/12/2013 Aciaria Alto-forno Chapas grossas Coqueria Decapagem Laminao Sinterizao Minerao Outros 160.178 135.359 23.356 694.227 23.128 27.604 57.640 166.383 1.287.875 31/12/2012 5.762 18.501 188.408 467.014 65.294 1.349 35.253 35.879 817.460 31/12/2013 160.178 135.359 23.356 694.227 23.128 27.604 57.640 75.641 166.383 1.363.516 Consolidado 31/12/2012 5.762 18.501 188.408 467.014 65.294 1.349 35.253 98.252 35.879 915.712
151

36
Transaes com partes relacionadas A posio acionria da Companhia apresenta a seguinte composio:
31/12/2013 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i) Ternium Investments S.A.R.L. (i) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Companhia Siderrgica Nacional (CSN) Previdncia Usiminas (i) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i) Confab (i) Prosid (i) Siderar (i) Metal One Corporation (i) Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (i) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 119.969.788 84.741.296 52.769.592 59.786.302 34.109.762 27.347.796 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 2.526.656 60.800.700 505.260.684 % 23,74 16,77 10,45 11,83 6,75 5,41 4,95 3,96 1,98 0,15 1,47 0,50 12,04 100,00 Aes Preferenciais Quantidade 2.830.832 6.748.050 85.599.100 307.926 23.757.710 389.281.888 508.525.506 % 0,56 1,33 16,83 0,06 4,67 76,55 100,00 Total Quantidade 122.800.620 84.741.296 59.517.642 145.385.402 34.109.762 27.655.722 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 26.284.366 450.082.588 1.013.786.190 % 12,11 8,36 5,87 14,34 3,36 2,73 2,47 1,97 0,99 0,07 0,74 2,59 44,40 100,00
31/12/2012 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i) Ternium Investments S.A.R.L. (i) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Companhia Siderrgica Nacional (CSN) Previdncia Usiminas (i) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i) Confab (i) Prosid (i) Siderar (i) Metal One Corporation (i) Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (i) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 119.969.788 84.741.296 53.034.392 43.038.800 34.109.762 27.347.796 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 2.526.654 77.283.404 505.260.684 % 23,74 16,77 10,50 8,52 6,75 5,41 4,95 3,96 1,98 0,15 1,47 0,50 15,30 100,00 Aes Preferenciais Quantidade 2.830.832 6.695.350 79.793.800 307.926 24.060.356 394.837.242 508.525.506 % 0,56 1,32 15,69 0,06 4,73 77,64 100,00 Total Quantidade 122.800.620 84.741.296 59.729.742 122.832.600 34.109.762 27.655.722 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 26.587.010 472.120.646 1.013.786.190 % 12,11 8,36 5,89 12,12 3,36 2,73 2,47 1,97 0,99 0,07 0,73 2,63 46,57 100,00
(i) Acionistas controladores, por meio de acordo de acionistas.
Conforme descrito na Nota 27 (a), a partir de 16 de janeiro de 2012, a estrutura societria da Companhia foi alterada com ingresso do Grupo Techint como novo scio.
152

Os principais saldos e transaes com partes relacionadas so os seguintes: (a) Ativo circulante
31/12/2013 Contas a receber de Dividendos clientes a receber Acionistas Controladores Confab Mitsubishi Previdncia Usiminas Siderar Acionistas no controladores CSN Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica UPL Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Fasal Trading Corporation Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Procurement Ternium International Uruguai Ternium International Costa Rica Ternium International Param Demais contas a receber Contas a receber de Dividendos clientes a receber 31/12/2012 Demais contas a receber Controladora 01/01/2012 Contas a receber de Dividendos clientes a receber Demais contas a receber
7.373 4 660
327 -
2.546
12.587
313
63
816 158.406 5.202 27.305 1.643 -
1.533 29.999 2.011
9.050 9.228 16.803 6.081 -
3.571 92.986 734
8.999
58.689
1.212
23.601 106.004 25.831 16.585 -
59.999 1.952
1.415 8.909 336 -
30.372 53.324 40 1.354 83.050 7.012 20.089 17.147 -
5.593
29.238
695 9.222
23.647 2.806
9.963
1.791 110 47
41
366 91 1
333
14.421
1.014 3.063 -
944 169
297
8.494 1.312 -
335
37.206 2.408 1.837 248.885
33.543
9 41.498
11 12.237 297.847
129.936
5.727
12.190
228.443
61.952
34.310
153

Consolidado 01/01/2012 Contas a receber de Dividendos clientes a receber Demais contas a receber
31/12/2013 Contas a receber de Dividendos clientes a receber Acionistas controladores Confab Previdncia Usiminas Mitsubishi Siderar Votorantim Acionistas no controladores CSN Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Fasal Trading Corporation Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Internacional Ternium Internacional Espaa Ternium Mxico Ternium Procurement Ternium Internacional Uruguai Ternium International Costa Rica Ternium International Param Demais contas a receber Contas a receber de Dividendos clientes a receber
31/12/2012 Demais contas a receber
7.400 4 3.604 -
327 -
2.546 14.212 -
384 313 -
1 462
30.442
63
2.806 145 47
41
366 3.058 1
333 -
14.421
1.014 3.063 9.749
12.413
301 -
944 169 675
12.134
4.348 -
8.539 1.312 675
13.587
37.206 2.408 1.837 99.725
12.413
9 637
691 41.288 42.821 54.287 157.674
12.134
5 5.050
5.727 20.204
13.920
9 14.430
154

As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so principalmente decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, no foram constitudas provises para as contas a receber de partes relacionadas. (b) Ativo no circulante - valores a receber de empresas ligadas
31/12/2013 Acionistas controladores Previdncia Usiminas (i) Controladas Usiminas Europa Usiminas Mecnica (ii) Coligadas Usiroll (iii) 5.345 31/12/2012 5.626 Controladora 01/01/2012 5.710 31/12/2013 5.345 31/12/2012 5.626 Consolidado 01/01/2012 5.710
47.698
50.226
74 51.329
15.486 68.529
14.010 69.862
57.113
15.486 20.831
14.010 19.636
5.710
(i) Refere-se a dficit atuarial. (ii) Refere-se a dficit atuarial e venda de imobilizado. (iii) Refere-se a adiantamento por conta de servios a faturar.
155

(c)
Passivo circulante
Controladora Valores a pagar a empresas ligadas Fornecedores Acionistas controladores Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Confab Industrial S.A Acionistas no controladores Companhia Siderrgica Nacional Sumitomo Corporation do Brasil Controladas Cosipa Commercial Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Mecnica Usiminas Galvanized APS Controladas em conjunto Modal Terminal de Granis Unigal Usiroll Coligadas Metform MRS Terminal de Cargas Sarzedo Metal One Corporation Techint 37 1.281 726.162 5.402 135.904 37 4.611 1.030 117 119.362 15.238 445 21.125 114.424 82.192 690 434 82.192 690 590.537 7.251 2.925 980 9.396 1.679 1.175 20.305 14.178 14.178 8 15.016 5.102 191 109 114.424 15.016 494 555 5.102 231 109 114.424 Outros Emprstimos e financiamentos Valores a pagar a empresas ligadas Fornecedores Outros Emprstimos e financiamentos 31/12/2013 Consolidado
156

Controladora Valores a pagar a empresas ligadas Fornecedores Acionistas controladores Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Siderar Acionistas no controladores Serra Azul (iii) Sumitomo Corporation (iii) Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Modal Unigal Usiroll Coligadas Metform MRS Terminal Sarzedo 4 4.125 193 92.118 Outros Emprstimos e financiamentos Valores a pagar a empresas ligadas Fornecedores Outros
31/12/2012 Consolidado
Emprstimos e financiamentos
852 611 3.589
100.847
92.118
852
100.847
32
695 3.589
24.524 629
39.498
1.248
500.303 5.873 14.602
21.569
46.319
65.707 717
660 65.707 717
19.805
123.664
4 10.689 2.196 172.123
27.661
100.847
729.961
64.355
57.950
(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + libor. (ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria. (iii) No consolidado, na coluna de outros, os valores referem-se a dividendos a pagar controlada Minerao Usiminas.
157

01/01/2012 Consolidado Valores a pagar a empresas ligadas Emprstimos e financiamentos Fornecedores Outros Emprstimos e financiamentos
Controladora Valores a pagar a empresas ligadas Fornecedores Acionistas controladores Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Votorantim Acionistas no controladores CSN Summit Empreendimentos Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Modal Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo 271 15.641 4 Outros
199
93.015
221 17
93.015
36
15.641 -
12.531
1.279 13.680
91.450 2.796 559
22.106
100
193.396
90.067 534
602 90.660 534
99 1.075
24.624 7.776
130.080
99 8.343 998 116.917
24.624 7.776 7.289
93.015
32.700
395.892
52.458
Os valores a pagar a empresas ligadas classificados como fornecedores so principalmente decorrentes de operaes de compra, as quais possuem vencimentos no superiores a 45 dias, alm de cesso de crdito com a Minerao Usiminas. Os valores a pagar a empresas ligadas no esto sujeitos a juros.
158

(d)
Passivo no circulante
Controladora 31/12/2013 Passivos com partes relacionadas 31/12/2012 Passivos com partes relacionadas 01/01/2012 Passivos com partes relacionadas
Acionistas controladores Nippon Usiminas (i) Controladas Cosipa Commercial (ii) Usiminas Commercial (iii) Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas International Coligadas Codeme Metform 1.717.499 49.274 1.875.337 41.444 1.978.427 5.130 1.620 43.085 509.124 959.118 17.014 31.632 628 540.816 1.018.821 14.321 26.624 499 554.268 1.044.163 12.709 23.626 249.257 315.700 379.996 -
(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,275% ao ano. (iii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,1165% ao ano.
Consolidado 31/12/2013 Passivos com partes relacionadas 31/12/2012 Passivos com partes relacionadas 01/01/2012 Passivos com partes relacionadas
Acionistas Controladores Nippon Usiminas (i) Coligadas Codeme Metform 249.257 249.257 315.700
379.996
315.700
379.996
5.130 1.620 6.750
(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor.
159

(e)
Vendas e compras
Controladora Vendas 31/12/2013 Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Siderar Acionistas no controladores CSN Sumitomo Corporation do Brasil Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Fasal Trading Corporation Modal Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outras partes relacionadas Metal One Corporation Techint 6 622 16.118 6 622 117 16.118 39.356 25.793 361 43.475 21.465 190 421 123.103 393 8.141 444 200.547 39.838 25.793 30.115 43.475 21.465 2.039 513 343.957 18.768 8.141 1.112 399.875 19.409 801 41 498 512.950 9.314 1.102 477.139 10.237 2.472 41 6.685 3.143 512.950 9.314 4.872 477.139 10.237 86.289 74.484 2.471.082 87.906 165.384 85.840 84.732 412.785 3.114 1.872.972 280.290 459.231 276.151 7.893 1.129.697 42.367 26.204 120.396 7.996 1.085.300 58.498 26.853 290.678 18.317 48.321 249.168 57.589 283 48.321 294.881 2.423 447.295 76.994 29.579 7.163 1.279 214.517 9.468 294.908 45.385 447.329 117.594 29.579 7.163 1.279 214.517 9.468 31/12/2012 31/12/2013 Compras 31/12/2012 31/12/2013 Vendas 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado Compras 31/12/2012
160

Controladora Vendas 31/12/2013 Ternium Internacional Ternium Internacional El Salvador Ternium Internacional Uruguai Ternium Internacional Nicaragua Ternium Internacional Costa Rica Ternium Internacional Panam Ternium Internacional Espaa Ternium Mxico Ternium Procurement Nippon Steel Engineering 272 37.676 181 4.410 1.843 88.451 3.467.439 31/12/2012 65.211 12.237 82.775 4.140.078 31/12/2013 35 1.636 2.030.747 Compras 31/12/2012 2.455.359 31/12/2013 272 37.688 181 4.410 1.843 95.603 8.770 836.452 Vendas 31/12/2012 121.984 107.419 42.821 224.851 1.136.325 31/12/2013 35 1.636 986.326
Consolidado Compras 31/12/2012 1.209.209
A natureza das principais operaes da Companhia com partes relacionadas esto descritas na Nota 36 (h).
161

(f)
Resultado financeiro e operacional

31/12/2013 Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas Previdncia Usiminas Siderar Ternium Investiments S. r.l Acionistas no controladores CSN Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas International Usiminas Mecnica Usiminas Portugal Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Fasal Trading Corporation Modal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Outras Partes Relacionadas Exiros Ternium Internacional Espaa 4.572 (56.525) 606 (1.408) (155) Controladora 31/12/2012 1.799 (1.295) (12.055) 751 (3) 31/12/2013 4.572 (56.525) 606 (803) (155) Consolidado 31/12/2012 1.799 (1.295) (12.055) 751 (3) -
293 7.134 (1.021) 9.542 429 (4.142) 14.877 6.579 4.434 (81) 6.492 -
(410) 106 (14.783) 1.721 9.398 (429) (12.902) (23.629) (19) (31.076) (9.695) 6.707 (3)
(410) -
1.060 1.215
(426) (4) 1.637
1.060 1.215
(426) (4) 1.637
321 254 (507)
11.206 3.096 (535)
321 254 (1.182)
11.206 3.096 (535)
(6.344) (149) (12.524)
(70.843)
(6.344) (149) (57.130)
3.761
O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos sobre emprstimos e financiamentos relacionados nos itens (c) e (d) anteriormente descritos.
162

(g)
Remunerao do pessoal-chave da Administrao A remunerao paga e a pagar ao pessoal-chave da Administrao, que inclui a Diretoria Executiva, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal da Companhia, est demonstrada a seguir:
Controladora e consolidado
31/12/2013 31/12/2012
Honorrios Encargos sociais Planos de aposentadoria
30.975 5.559 131 36.665
25.041 7.238 311 32.590
Em 2013, foram revertidos ao resultado R$5.224 referentes ao excesso de proviso para remunerao varivel e encargos (31 de dezembro de 2012 R$25.231). O valor lquido est registrado na demonstrao do resultado, na rubrica Despesas gerais e administrativas. Em 31 de dezembro de 2013, o valor pago ao pessoal-chave da administrao foi de R$26.798 (31 de dezembro de 2012 R$22.676). A Companhia possui plano de pagamento baseado em aes conforme descrito na Nota 39. (h) Natureza das operaes com partes relacionadas As principais operaes da Companhia com partes relacionadas podem ser assim resumidas: Venda de produtos para a Confab destinados produo de tubos de grande dimetro e equipamentos industriais. Compra da Mitsubishi de equipamento para o laminador de tiras a quente de n 2 da usina de Cubato. Compra de servios da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, que inclui fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de assistncia tcnica e treinamento de empregados. Venda de produtos para a Siderar. Venda de produtos para a Automotiva Usiminas para aplicao na estampagem de peas para a indstria automobilstica.
163

Compra de minrio de ferro da Minerao Usiminas para utilizao nas Usinas de Ipatinga e Cubato. Operao de cesso de crdito com faturas da Minerao Usiminas relacionadas ao fornecimento de minrio de ferro. Compra da Rios Unidos de servios de transporte rodovirio de produtos siderrgicos e materiais diversos. Venda de produtos para Solues Usiminas para transformao e distribuio. Venda de produtos para Usiminas Eletrogalvanized e Usiminas Galvanized, para fomentar o comrcio com clientes no exterior. Venda de produtos para a Usiminas Mecnica e compra de servios, como a industrializao de produtos siderrgicos e equipamentos. Compra da Unigal de servios de galvanizao por imerso a quente e de resfriamento para a produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente. Compra da Usiroll de servios de texturizao e cromagem de cilindros utilizados nas laminaes. Compra de servios ferrovirios da MRS para o transporte de minrio de ferro. Compra da Modal e Terminal Sarzedo de servios de estocagem e carregamento de minrio. Venda de produtos para a Ternium Mxico, Ternium Procurement, Ternium Internacional e Ternium Internacional Espaa.
Adicionalmente, a controlada Minerao Usiminas realiza operaes de venda de minrio de ferro e compra de servios porturios com a CSN. As demais transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies de mercado, considerando preos e prazos.
164

37 (a)
Demonstraes dos fluxos de caixa Caixa e equivalentes de caixa A composio do caixa e equivalentes de caixa includos nas demonstraes dos fluxos de caixa est demonstrada na Nota 9.
(b)
Informaes suplementares
31/12/2013 Transaes de investimentos e financiamentos sem efeito de caixa Controladora 31/12/2012 31/12/2013 Consolidado 31/12/2012
272.947
4.775
(5.677)
Em 26 de setembro de 2013, conforme descrito na Nota 16 (e)(vi)), a Companhia realizou aporte de capital na Minerao Usiminas S.A. por meio da transferncia do terreno localizado em Itagua RJ. O aumento nos investimentos da Companhia relacionados a essa transferncia, que no tiveram efeito de caixa, foi de R$191.942, alm de R$ 81.005, referente a alteraes nas participaes societrias que no resultaram em perda ou aquisio de controle. Em 31 de dezembro de 2012 os montantes apresentados referemse a aumento de capital na Rios Unidos (R$10.452) e baixa de investimentos da Codeme (R$3.972) e Metform (R$1.705). 38 Cobertura de seguros As aplices de seguros mantidas pela Companhia e por algumas controladas proporcionam coberturas consideradas como suficientes pela Administrao. Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia e algumas de suas controladas possuam seguros para prdios, mercadorias e matrias-primas, equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e instalaes que constituem os estabelecimentos segurados e as respectivas dependncias da Companhia, da Automotiva Usiminas, da Usiminas Mecnica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor em risco US$ 28.299.921 mil (31 de dezembro de 2012 US$28.299.921 mil), uma aplice de seguro de riscos operacionais (All Risks) com limite mximo de indenizao de US$1.000.000 mil por sinistro. Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, a franquia mxima para danos materiais era de US$ 7.500 mil, e, para as coberturas de lucros cessantes (perda de receita), a franquia mxima era de 21 dias (tempo de espera). O trmino desse seguro ocorrer em 30 de junho de 2014.
165

39
Plano de outorga de opo de compra de aes Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 14 de abril de 2011, foi aprovado pelos acionistas o Plano de Opo de Compra de Aes de Emisso da Companhia (Plano). Os principais objetivos do Plano so: alinhamento de interesses entre executivos e acionistas; incentivo criao de valor sustentvel; atrao e reteno de talentos; manuteno da competitividade com as prticas de mercado. O Plano administrado pelo Conselho de Administrao da Companhia, com a assessoria do Comit de Recursos Humanos, observadas as limitaes constantes do Plano. Em 31 de dezembro de 2013, o Plano possui 3 programas vigentes: Programa 2011, lanado em 03 de outubro de 2011; Programa 2012, lanado em 28 de novembro de 2012; e Programa 2013, lanado em 28 de novembro de 2013.
(a)
Principais diretrizes do Plano As principais diretrizes do Plano podem ser resumidas conforme a seguir:
Todos os empregados so potencialmente elegveis ao Plano. Os potenciais beneficirios de cada outorga devero ser submetidos avaliao e aprovao do Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao definir a cada ano, aps anlise do Comit de Recursos Humanos, os empregados que sero considerados elegveis ao Plano. Todas as aes resultantes do exerccio das opes outorgadas de acordo com o Plano sero aes preferenciais. Para honrar o exerccio das Opes, a Companhia poder: (i) emitir novas aes preferenciais, dentro do limite de seu capital autorizado; ou (ii) utilizar aes preferenciais de sua emisso mantidas em tesouraria.
166

Qualquer Ao Preferencial subjacente a uma Opo concedida de acordo com o presente Plano que, por qualquer motivo, seja cancelada ou extinta sem ter sido exercida, ser novamente disponibilizada para concesso de Opes de acordo com o Plano. O exerccio das Opes no poder, em nenhuma hiptese, resultar na emisso ou atribuio de aes fracionadas, podendo o Conselho de Administrao determinar a maneira pela qual o valor de uma ao fracionria ser tratado. Na hiptese da emisso de novas aes pela Companhia em virtude de desdobramento, grupamento ou bonificao, o Conselho de Administrao poder realizar, a seu exclusivo critrio, a substituio ou o ajuste que entender necessrio (i) no nmero de aes que podem resultar do exerccio das Opes nos termos do presente Plano; (ii) no nmero de aes relativas a Opes anteriormente concedidas mas no exercidas; e (iii) no Preo de Exerccio de tais Opes.
(b)
Modalidades das Opes de Outorga As Opes foram concedidas em duas diferentes modalidades: (i) Outorga Bsica em que o nmero de Opes concedidas ser baseado na estratgia da Usiminas, sendo que cada Opo concedida conferir ao seu titular direito a adquirir ou subscrever uma ao preferencial da Companhia. (ii) Outorga Bonificada a qual dever ser atrelada a um investimento voluntrio do Participante que destinar parte do valor lquido da remunerao varivel para a aquisio de aes preferenciais.
(c)
Principais caractersticas dos programas As Opes a serem concedidas aos diretores executivos e estatutrios (Participantes) da Companhia, mediante Contrato de Outorga de Opo de Compra de Aes, possuem as seguintes caractersticas:
Programa 2011 2012 2013 Data de outorga 03/10/2011 28/11/2012 28/11/2013 Preo de exerccio (USIM5) R$11,98 R$10,58 R$11,47 Prazo de carncia 3 anos, 33% para cada ano Opes outorgadas Bsicas 2.589.451 3.576.963 2.851.733 9.018.147 Bonificadas 402.302 83.598 485.900 Total 2.991.753 3.660.561 2.851.733 9.504.047
Adicionalmente, o Plano faculta pela destinao de at 50% da remunerao varivel para compra de aes da Usiminas. Em contrapartida, a Companhia concede a outorga das opes bonificadas. O prazo mximo de exerccio das opes de 7 (sete) anos.
167

(d)
Valor justo das Opes O valor justo na data da outorga, bem como as principais premissas utilizadas de acordo com o modelo de precificao Black & Scholes foram as seguintes:
Programa 2011
1 ano Valor justo na data da outorga Preo da ao Mdia ponderada do preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada R$ 4,83 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 1 ano 2,94% 11,62% a.a. 4 anos 2 ano R$ 5,07 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 2 ano 2,94% 11,65% a.a. 4,5 anos 3 ano R$ 5,27 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 3 ano 2,94% 11,69% a.a. 5 anos
Programa 2012
1 ano Valor justo na data da outorga Preo da ao Mdia ponderada do preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada R$4,06 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 1 ano 0,63% 8,13% a.a. 4 anos 2 ano R$4,32 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 2 ano 0,63% 8,25% a.a. 4,5 anos 3 ano R$4,61 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 3 ano 0,63% 8,37% a.a. 5 anos
Programa 2013
1 ano Valor justo na data da outorga Preo da ao Mdia ponderada do preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos (*) Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada R$5,87 R$ 11,88 R$ 11,47 43,38% 33% aps 1 ano 11,34% a.a. 4 anos 2 ano R$6,30 R$ 11,88 R$ 11,47 43,38% 33% aps 2 ano 11,37% a.a. 4,5 anos 3 ano R$6,58 R$ 11,88 R$ 11,47 43,38% 33% aps 3 ano 11,40% a.a. 5 anos
(*) No houve distribuio de dividendos nos 12 meses anteriores data de outorga.
O preo de exerccio foi determinado com base na mdia da cotao diria no exerccio de 30 dias anteriores concesso da Opo.
168

A volatilidade do preo da ao prevista baseada na volatilidade histrica ajustada dos 36 meses anteriores data da outorga. O valor justo das Opes concedidas contabilizado como despesa ao longo do perodo de carncia. A movimentao das Opes vigentes do Plano de Outorga est demonstrada a seguir:
31/12/2013 Programa 2013 Opes: Em aberto no incio do exerccio Outorgadas durante o exerccio Exercidas durante o exerccio Canceladas durante o exerccio 2.851.733 3.660.561 (216.646) (399.188) 1.604.880 (86.000) (225.048) 3.660.561 2.991.753 (1.386.873) 2.991.753 2012 2011 2012 31/12/2012 Programa 2011 01/01/2012 Programa 2011
Em aberto no final do exerccio
2.851.733
3.044.727
1.293.832
3.660.561
1.604.880
2.991.753
Em 31 de dezembro de 2013, o impacto no resultado do Plano de Outorga de Opo de Aes, anteriormente descrito, totalizou despesa de R$11.552 (31 de dezembro de 2012 R$6.691), cujo montante foi contabilizado na demonstrao do resultado. Desse total, R$2.479 foram revertidos conta de Lucros (prejuzos) acumulados em decorrncia de cancelamentos e de baixas de opes exercidas. Desta forma, o impacto no patrimnio lquido foi de R$9.073. As despesas do Plano previstas para o exerccio de 2014, considerando que todas as suas premissas contratuais se mantenham inalteradas e que nenhuma nova outorga seja concedida, totalizam R$13.682. 40 Evento subseqente Alienao de empresa controlada Em 28 de janeiro de 2014, a Companhia finalizou o processo de alienao da totalidade de sua participao acionria no capital da controlada Automotiva Usiminas S.A. (Nota 16 (e) v). Nessa data, o montante recebido foi de R$16.486, dos quais R$15.994 foram reconhecidos nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013.
169
Conselho de Administrao
Paulo Penido Pinto Marques Presidente Alcides Jos Morgante Conselheiro Daniel Agustn Novegil Conselheiro Jos Oscar Costa de Andrade Conselheiro Eiji Hashimoto Conselheiro Roberto Caiuby Vidigal Conselheiro Alosio Macrio Ferreira de Souza Conselheiro Fumihiko Wada Conselheiro Marcelo Gasparino da Silva Conselheiro em Exerccio Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca Conselheira
Conselho Fiscal
Paulo Frank Coelho da Rocha Presidente Jnio Carlos Endo Macedo Conselheiro Masato Ninomiya Conselheiro Lcio de Lima Pires Conselheiro Telma Suzana Mezia Conselheira
Diretoria Executiva
Julin Alberto Eguren Diretor-Presidente Marcelo Rodolfo Chara Diretor Vice-Presidente Industrial Ronald Seckelmann Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores Paolo Felice Bassetti Diretor Vice-Presidente de Subsidirias Rmel Erwin de Souza Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade Srgio Leite de Andrade Diretor Vice-Presidente Comercial Nobuhiro Yamamoto Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo
Marcos Aurlio Alves Gerente de Contabilidade Responsvel Tcnico CRC-MG 34.381/O
170
Comentrio dos administradores sobre a situao financeira da companhia, nos termos do tem 10 do Formulrio de Referncia
Usiminas Sede Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3.011 Engenho Nogueira 31310-260 Belo Horizonte, MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com
USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.1360-0 Companhia Aberta
A Companhia, consoante o disposto no art. 9, inciso III, da Instruo CVM 481/09 e com base no item 10 do Formulrio de Referncia, apresenta os comentrios dos administradores sobre a situao financeira da Companhia, conforme disposto a seguir:
10. Comentrio dos diretores
10.1. Os diretores devem comentar sobre:
a) Condies financeiras e patrimoniais gerais
No ano de 2013, o EBITDA ajustado totalizou R$1.806 milhes, apresentando um crescimento de 159,3% quando comparado ao ano de 2012, que foi de R$697 milhes. Isso se deve principalmente, ao melhor desempenho em todas as unidades de negcios, destacando-se o maior volume de vendas das unidades de Siderurgia e de Minerao. No ano de 2012, o EBITDA ajustado totalizou R$697 milhes, apresentando um decrscimo de 46% quando comparado ao ano de 2011, que foi de R$1.290 milhes, em funo, principalmente, da reduo do lucro bruto, com menores preos e mix desfavorvel de vendas na Siderurgia. No ano de 2011, o EBITDA totalizou R$1.290 milhes e apresentou decrscimo de 52,3% quando comparado ao ano de 2010, devido principalmente ao aumento de preos das principais matrias-primas, menor volume de vendas pela siderurgia e queda no preo mdio no mercado interno. Os diretores entendem que as condies financeiras e patrimoniais da Companhia so suficientes para cumprir as suas obrigaes de curto e mdio prazo. O capital de giro suficiente para as atuais exigncias e os recursos de caixa, so suficientes para atender o financiamento de suas atividades e cobrir as necessidades de recursos, pelo menos, para os prximos doze meses.
b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas A diretoria entende que a atual estrutura de capital, mensurada principalmente pela relao dvida lquida sobre patrimnio lquido, apresenta hoje nveis conservadores de alavancagem, quais sejam:
Em reais mil R$ mil Dvida lquida Patrimnio lquido Nvel de alavancagem 2013 3.434.018 18.833.945 18,2% 2012 3.410.464 18.513.073 18,4% 2011 3.926.559 19.014.205 20,61%
O endividamento lquido ao final dos exerccios de 2011, e 2012 e 2013 era de R$3,9 bilhes, R$3,4 bilhes e R$3,4 bilhes respectivamente. A relao entre dvida lquida e EBITDA ajustado era 1,9 vezes em dezembro 2013, 4,9 vezes em 31 de dezembro de 2012 e 3,1 vez em 31 de dezembro de 2011, demonstrando uma melhoria expressiva em razo do aumento do Ebitda.
i. Hipteses de resgate O estatuto social da Companhia no contm disposio a respeito, devendo ser observadas as disposies da Lei das Sociedades por Aes.
ii. Frmula de clculo do valor de resgate Em caso de resgate, a Companhia adotar frmula, observadas as disposies legais.
c) Capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos Em 31/12/2013, a Companhia possua um caixa de R$ 3,4 bilhes (R$4,7 bilhes em 31/12/2012 e R$5,1 bilhes em 31/12/2011). Sua dvida apresenta um prazo mdio de 3 anos em 2013 (6 anos em 2012 e 4 anos 2011). A concentrao da dvida no curto prazo em 31/12/2013 de 19,6% do total da dvida (20% em 2012 e 13% em 2011).
3.469
Perfil da Dvida - Consolidado

Durao da Ddida R$: 35 meses US$: 34 meses
930
1.356 2.539 499
1.342 420
1.270
1.290 291 942 675 631 4 670 311 999
517
857
922
753
21 18 2
7 0 7
Caixa
2014
2015
2016
Moeda Local
2017
2018
2019
2020
a partir de 2021
Moeda Estrangeira
A Companhia possui capacidade financeira e linhas de crdito para renovar suas dvidas alongando os prazos de pagamento se necessrio. As projees financeiras internas suportam o pagamento da dvida contrada.
d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nocirculantes utilizadas A Companhia possui uma poltica de manuteno de um caixa mnimo para assegurar um nvel de liquidez de acordo com suas operaes. Os financiamentos so contratados considerando a projeo de gerao de caixa futuro e o plano de investimentos definidos pela Administrao. A poltica de financiamento visa evitar necessidades urgentes de recursos e aproveitar condies vantajosas de mercado na captao de recursos financeiros.
e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez Conforme descrito no item acima, a poltica da Companhia a manuteno de um nvel de caixa confortvel, associado a um perfil de vencimentos adequado e contratao de financiamentos de longo prazo. Adicionalmente, a Companhia possui uma linha de crdito rotativa com o BNDES no valor de R$2,0 bilhes para financiamento de ativo imobilizado.
f) Nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda:
i. Contratos de emprstimo e financiamento relevantes Em 31/12/2013, as Empresas Usiminas possuam as seguintes operaes de financiamentos relevantes: 1) Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES no valor de R$493,4 milhes com a finalidade de financiar a construo do Laminador de Tiras a Quente n 2 de Cubato com vencimento em 15/01/2016. 2) Limite de Crdito da Usiminas com o BNDES no valor de R$2,0 bilhes, disponvel para saque at 2021 para utilizao em projetos diversos em Ipatinga, Cubato e nas subsidirias. 3) Contrato de emprstimo da Usiminas com o KFW no valor de EUR27,8 milhes com vencimento em 2015, que tem a finalidade de financiar a construo de um lingotamento contnuo em Cubato. 4) Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$100,0 milhes com vencimento em 2016, para financiamento da construo da Central Termeltrica de Ipatinga. 5) Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$240,0 milhes com vencimento em 2017, para financiamento da construo de uma coqueria em Ipatinga. 6) Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$550,0 milhes com vencimento em 2018, com objetivo de financiar a construo do Laminador de Tiras a Quente n 2 de Cubato. 7) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o Credit Suisse no valor de US$70,0 milhes com vencimento em 2014, para exportao de produtos siderrgicos. 8) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com um sindicato de bancos no valor de US$600,0 milhes com vencimento em 2015, para exportao de produtos siderrgicos. Foi liquidado antecipadamente em maro/2013. 9) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$300,0 milhes com vencimento em 2013, para capital de giro. 10) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2018, para capital de giro. 11) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2015, para capital de giro.
12) Nota de Crdito de Industrial com o Banco do Brasil no valor de R$400,0 milhes com vencimento em 2016, para capital de giro. 13) Nota de Crdito de Exportao com o Bradesco no valor de R$49,0 milhes com vencimento em 2017, para capital de giro. Foi liquidado antecipadamente em agosto/2013. 14) Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Cosipa Commercial no valor de US$200,0 milhes com vencimento em 2016, com a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da companhia. 15) Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Usiminas Commercial no valor de US$400,0 milhes, vencimento em 2018, com a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da companhia. 16) Contrato de emprstimo da subsidiria Unigal com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$140,0 milhes com vencimento em 2018, para financiar a construo da linha n 2 de HDG da Unigal. 17) Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES no valor de R$318,5 milhes com a finalidade de financiar a construo do Laminador de Tiras a Quente n 2 de Cubato. 18) Emisso de debntures da Usiminas no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2019, com a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da companhia.
ii. Outras relaes de longo prazo com instituies financeiras Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo (Revolving Credit Facility), contratado em 28 de julho de 2011, cujo valor total era de US$750,0 milhes e perodo de vigncia de 5 anos.
iii. Grau de subordinao entre as dvidas Em 31/12/2013, a Companhia possui apenas uma dvida subordinada, sendo ela a emisso de debntures no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2019, conforme item n 19 relacionado no subitem f.i acima.
iv. Eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites de endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos valores mobilirios e alienao de controle societrio
Nos contratos financeiros, as restries impostas Companhia so as seguintes: - limitao de alienao de ativos permanentes em relao ao valor do ativo permanente consolidado; relacionados aos contratos dos itens 4, 5, 6, 8 e 16, descritos no subitem f.i acima. - limitao de alienao de recebveis provenientes de exportaes em relao ao valor da receita lquida de exportao; relacionados aos contratos dos itens 4, 5, 6, 8 e 16 descritos no subitem f.i acima. - limitao da Dvida Total em relao ao EBITDA; relacionada aos contratos dos itens 4,5,6 e 16, descritos no subitem f.i acima. - limitao da Dvida Total em relao a Divida Total somada ao Patrimnio Lquido; relacionados aos contratos dos itens 4,5,6, e 16, descritos no subitem f.i acima. - limitao da Dvida Lquida em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos itens 1,2, 8,9,10,11,12, e 18, descritos no subitem f.i acima. - limitao das despesas de juros em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos itens 4,5,6,7,9 e 16 descritos no subitem f.i acima. - restries a alteraes no controle acionrio; relacionados aos contratos dos itens 1,2, 3,4,5,6, 7, 8,13,15,16 e 18 descritos no subitem f.i acima.
g) Limites de utilizao dos financiamentos j contratados Em 31/12/2013, a Companhia ainda possua o montante de R$ 2,0 bilhes disponveis com instituies financeiras para cumprir os desembolsos adicionais dos investimentos em andamento, que podem ser utilizadas quando necessrio, detalhadas conforme abaixo: - Limite de Crdito da Usiminas com o BNDES, conforme item n 2 do subitem f.i acima.
h) Alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras As alteraes significativas nas demonstraes financeiras foram comentadas no item 10.2. abaixo.
10.2. Os diretores devem comentar sobre:
a) Resultados das operaes do emissor, em especial:
i. Descrio de quaisquer componentes importantes da receita A receita da Companhia gerada principalmente pela venda de produtos siderrgicos, como chapas grossas, laminados a quente, laminados a frio, placas, galvanizados, entre outros, realizadas pela unidade de Siderurgia. A Usiminas apresenta tambm em suas demonstraes financeiras consolidadas receitas provenientes das unidades de Minerao, Transformao do Ao e Bens de Capital. A receita destas unidades gerada principalmente por: Minerao: Venda de minrio de ferro. Transformao do Ao: Distribuio de produtos siderrgicos, alm de peas e cabines pintadas para o setor automotivo. Bens de Capital: Fabricao de Estruturas Metlicas, Equipamentos Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios e Servios de Montagens Industriais.
ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, a receita liquida consolidada da Companhia alcanou R$12,8 bilhes, praticamente estvel quando comparada com a receita lquida consolidada do ano de 2012 (R$12,7 bilhes). Esta receita no mercado interno foi superior ao ano de 2012 em 14,0%, e no mercado externo o desempenho foi inferior ao ano de 2012 em 50,1%. O mix de vendas da unidade de siderurgia representou 86,9% no mercado domstico e 13,1% nas exportaes, em linha com a estratgia da Companhia de priorizar sua participao no mercado interno. Na unidade de Minerao a receita lquida apresentou um aumento de 26,4%, atingindo R$1,1 bilho contra R$898,5 milhes no ano de 2012, em funo do maior volume de vendas e de maiores preos de minrio de ferro em 3,3%. Na unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$2,5 bilhes, 18,6% superior ao ano de 2012, principalmente devido ao maior volume de vendas e maiores preos. Na unidade de Bens de Capital a receita lquida apurada foi de R$972,3 milhes, 4,4% inferior de 2012, principalmente em decorrncia da menor receita obtida no segmento de estruturas.
No exerccio de 2012 a receita lquida consolidada alcanou R$12,7 bilhes, superior em 6,8% receita liquida de 2011 que foi de R$11,9 bilhes, decorrente principalmente do maior volume vendido de ao na unidade de Siderurgia. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2011 em 2,3%, e no mercado 7
externo o desempenho foi superior ao ano de 2011 em 66,9%. Na unidade de Minerao a receita lquida apresentou uma reduo de 7,8%, atingindo R$0,9 bilho contra R$1,0 bilho no ano de 2011, em funo dos menores preos de minrio de ferro no mercado global em 2012. Na unidade de Transformao do Ao, a receita lquida foi de R$2,1 bilhes, 3,3% inferior de 2011, principalmente devido ao menor volume de vendas realizadas pela Solues Usiminas. Na unidade de Bens de Capital, a receita lquida apurada foi de R$1,0 bilho, 28,3% inferior de 2011, impactada pela reduo dos projetos em carteira.
No ano de 2011, a receita lquida consolidada alcanou R$11,9 bilhes, 8,2% inferior de 2010, decorrente principalmente do menor volume vendido pela unidade de Siderurgia. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2010 em 6,1%, e no mercado externo o desempenho foi inferior ao ano de 2010 em 8,0%. No mercado interno, os produtos que se destacaram na gerao de receita no ano de 2013 e 2012 foram os laminados a quente, laminados a frio, chapas grossas e galvanizados a quente, e em 2011 foram os laminados a quente, laminados a frio e as chapas grossas. No mercado externo, nestes mesmos perodos, as linhas que mais se destacaram na gerao da receita foram a de laminados a quente, chapas grossas e a de laminados a frio, alm de placas para o ano de 2012.
b) Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de volumes e introduo de novos produtos e servios
i. Volumes de vendas
Indicadores Vendas fsicas de ao (t mil) Mercado Interno Mercado Externo
2013 6.220 87% 13%
2012 6.881 73% 27%
2013 x 2012 -9,6% 14 pp -14 pp
2011 5.916 82% 18%
Vendas de minrio (t mil)
6.755
6.115
10,5%
5.571
Em 2013, as vendas fsicas de produtos siderrgicos realizadas pela unidade de Siderurgia foram 9,6% inferior ao volume vendido em 2012, ano este com relevantes vendas de placas de estoque. O mix de destino das vendas foi de 86,9% no mercado interno representando um crescimento de 7,2%, na comparao com o ano anterior, e 13,1% no mercado externo, inferior em 56,5% ao volume exportado em 2012, em 8
linha com a estratgia da Companhia de priorizar sua participao no mercado interno. Na unidade de Minerao, o volume total de vendas registrado foi 10,4% maior quando comparado ao de 2012. Destacamos o volume de vendas da Siderurgia em 2013:
Detalhamento das Vendas Fsicas da Siderurgia por Produto

Mil toneladas VENDAS FSICAS TOTAIS Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvanizados Imerso a Quente Produtos Processados Placas 2013 6.220 1.278 2.165 1.462 122 788 137 268 100% 21% 35% 24% 1% 13% 2% 4% 2012 6.881 1.460 2.074 1.483 142 709 169 844 100% 21% 30% 22% 2% 10% 2% 12% 2011 5.916 1.491 1.738 1.474 211 500 147 355 100% 25% 29% 25% 4% 8% 2% 6% Var. 2013/2012 -10% -12% -5% -1% -13% 11% -19% -68%
Os principais destinos das exportaes em 2013 foram:
ii. Preos de vendas A despeito da acirrada concorrncia entre as usinas locais e do adverso ambiente de negcios da siderurgia mundial, os preos de venda dos produtos siderrgicos mostraram variao positiva em 2013. A receita lquida por tonelada foi positivamente afetada pela maior participao das vendas ao mercado interno e por um melhor mix de produtos vendidos com maior participao de laminados e galvanizados Adicionalmente, a desvalorizao da moeda brasileira fez com que o diferencial de 9
preos entre o ao domstico e o importado internado no Brasil permanecesse em patamares menos atrativos s importaes favorecendo as exportaes. O valor mdio por tonelada vendida aumentou em 9,6% que inclui as vendas dos mercados local e exportao. Para a unidade de Minerao, no ano de 2013, a receita liquida por tonelada foi 14,6% superior ao ano de 2012, em parte impactada pela variao cambial, influente na formao do preo de mercado do minrio de ferro. Em 2012, comparando com 2011, houve queda de 15,4%, devido cotao internacional do produto, utilizada como referncia para os principais contratos.
Os preos de venda dos produtos siderrgicos comercializados pela unidade de Siderurgia foram, ao longo do ano de 2012, afetados pela acirrada concorrncia entre as usinas locais. Apesar da desvalorizao da moeda brasileira, , o volume de ao importado pelo Brasil manteve-se elevado, pressionando negativamente os preos domsticos. A implementao de medidas de defesa comercial com o aumento do imposto de importao para itens das linhas de chapas grossas e laminados a quente somente ocorreu em outubro de 2012, tendo o seu impacto limitado no ano de 2012. A receita liquida por tonelada de produtos siderrgicos em 2012 foi inferior em 4,86%, afetados pela maior participao das vendas do mercado externo e a concorrncia local comentada.
c) Impactos da inflao, da variao de preos, dos principais insumos e produtos, do cmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor
i. Custos dos Produtos e Servios Vendidos No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, o custo de vendas (CPV) consolidado totalizou R$11,4 bilhes, 7,2% menor quando comparado ao de 2012 que foi de R$12,2 bilhes, em parte devido ao menor volume de ao vendido pela unidade de Siderurgia e s iniciativas de reduo de custos, tais como a adequao da mo de obra e reduo nos servios de terceiros e ao aumento da produtividade em toda a Companhia. Na unidade de Siderurgia a reduo foi de R$919 milhes em funo, principalmente, do menor volume de vendas totais, e das iniciativas de reduo de custos mencionadas. Na unidade de Minerao o CPV aumentou em R$160 milhes, principalmente em funo do incremento de 10,4% no volume de vendas no ano e maiores custos com arrendamento de direitos minerrios ocorridos a partir do 2 trimestre de 2013.
Em 2012 o CPV consolidado totalizou R$12,0 bilhes, 13,2% superior ao de 2011 que foi de R$10,8 bilhes. Na unidade de Siderurgia o aumento foi de R$1,3 bilho, 10
principalmente devido ao maior volume de ao vendido (16,3%), ao processo de desestocagem de produtos siderrgicos produzidos em perodos anteriores com preos de matrias primas mais altos, ao efeito cambial sobre os insumos importados e da inflao para os insumos fornecidos no Pas, incluindo mo de obra, e aos custos com a readequao do quadro de funcionrios. Na unidade de Minerao, o CPV aumentou em 72 milhes, principalmente devido ao incremento de 9,9% no volume de vendas.
O CPV acumulado do exerccio de 2011 foi de R$10,8 bilhes, ligeiramente maior que no ano de 2010. Embora o volume de produtos siderrgicos vendidos pela unidade de Siderurgia tenha sido inferior, houve elevao dos custos devido aos acrscimos nos preos das matrias primas, energia e impactos na mo de obra decorrentes dos acordos coletivos de salrios.
ii. Despesas e Receitas Operacionais Em 2013 as despesas operacionais consolidadas foram de R$956,1 milhes, estveis quando comparadas ao ano de 2012, que foi de R$ 954,4 milhes. As despesas gerais e administrativas foram superiores em funo principalmente da reclassificao de centros de custos de TI, RH e Suprimentos anteriormente classificados como custo. Esta reclassificao permite um maior controle das despesas e maior aprimoramento contbil. Tambm foram superiores as outras despesas operacionais, como provises para demandas judiciais em R$101,5 milhes e menor contribuio em R$42,8 milhes do Programa Reintegra. Os aumentos acima foram compensados parcialmente, pela menor despesa com vendas em 10,2%, devido ao menor volume de exportaes na Siderurgia e na Minerao e pelo acrscimo de R$103,4 milhes no Custo Lquido das Obrigaes Atuariais de 2012, em decorrncia da aplicao da norma CPC 33- R1.
Em 2012, as despesas operacionais consolidadas foram de R$954,4 milhes, superiores em 39,9% quando comparadas com o mesmo perodo de 2011, que foi de R$ 682,2 milhes. Este aumento deve-se principalmente a significativa reverso de contingncias judiciais registrada em 2011 que diminuiu as despesas operacionais daquele ano em R$272 milhes. Em 2012 foram contabilizados R$103,4 milhes de Custo Lquido das Obrigaes Atuariais em decorrncia da aplicao da norma CPC 33- R1, em parte compensado peloprograma Reintegra que contribuiu positivamente em R$71,9 milhes no ano de 2012.. As despesas com vendas e gerais e administrativas foram inferiores em conseqncia do controle de gastos principalmente relacionados a servios contratados.
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No exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, as despesas operacionais consolidadas foram de R$682,2 milhes, superiores em 8,4% quando comparadas ao mesmo perodo de 2010, basicamente em funo do reconhecimento de proviso para devedores duvidosos e menores ganhos com reverso de contingncias judiciais. Segue abaixo quadro comparativo das despesas operacionais nos trs exerccios.
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Em reais mil 31/12/2011 (461.243) (500.800) 279.861 (682.182)
Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) receitas, lquidas
31/12/2013 (336.443) (567.982) (51.699) (956.124)
31/12/2012 (374.715) (480.916) (98.778) (954.409)
iii. Resultado Financeiro No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, o resultado financeiro lquido consolidado apresentou uma despesa de R$895,2 milhes contra uma despesa de R$491,1 milhes no ano de 2012, efeito do aumento das despesas financeiras decorrentes da desvalorizao de 14,6% do Real no perodo sobre a posio passiva em moeda estrangeira.
Em 2012, o resultado financeiro consolidado apresentou uma despesa de R$491,1 milhes, contra uma despesa de R$22,6 milhes em 2011 em funo, principalmente, dos efeitos cambiais, sobre os passivos lquidos em moeda estrangeira, decorrentes da desvalorizao de 8,9% do Real frente ao Dlar Norte-americano neste perodo.
No ano de 2011, este resultado consolidado apresentou uma despesa de R$22,6 milhes, 71% maior que no ano de 2010, basicamente em funo dos efeitos cambiais decorrentes da desvalorizao de 12,6% do Real frente ao Dlar Norteamericano em 2011.
Durante os anos de 2013, 2012 e 2011, os emprstimos e financiamentos das Empresas Usiminas, a taxas variveis, eram denominados em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e euros.
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As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos podem ser demonstradas conforme a seguir:
Em reais mil 31/12/2013 Pr-fixada TJLP Libor CDI Outras Debntures CDI 701.984 836.348 1.464.803 2.526.983 271.418 5.801.536 % 10 12 21 37 4 84 31/12/2012 1.497.058 959.700 2.343.751 2.947.977 (8.396) 7.740.090 % 19 12 29 37 97 Consolidado 31/12/2011 1.282.023 1.120.181 2.796.182 2.823.255 45.420 8.067.061 % 15 13 33 33 1 95
1.039.445 16 6.840.981 100
257.664 3 7.997.754 100
524.419 5 8.591.480 100
Em 2013, 2012 e 2011, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram seus resultados negativamente no montante de R$ 237 milhes, R$246 milhes e R$ 272 milhes respectivamente.
10.3. Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham causado ou se espera que venham causar nas demonstraes financeiras do emissor e seus resultados:
a) Introduo ou alienao de segmento operacional A Companhia est composta por 4 unidades de negcio: Minerao, Siderurgia, Transformao do ao e Bens de Capital. Nos 3 ltimos exerccios sociais no houve alterao nos segmentos operacionais descritos.
b) Constituio, aquisio ou alienao de participao societria i. Alienao da Automotiva. Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou contrato com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. (Aethra) que previa a transferncia da totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas S.A. Em 20 de dezembro de 2013, aps o cumprimento das condies previstas no Contrato, foi concluda a operao de alienao, pela qual a Companhia recebeu o montante de R$139.501 mil e reconheceu um saldo a receber de R$15.994 mil. O Contrato previa ainda que o valor negociado poderia ser ajustado com base na variao do capital de giro entre o balano da Automotiva Usiminas de maro de 2013 13
e o de fechamento, apurado em novembro de 2013. Aps concluda esta etapa da operao, em janeiro/2014 a Aethra pagou a Companhia o montante de R$16.486 mil.
ii. Aquisio da Minerao Ouro Negro. Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao Usiminas S/A adquiriu a totalidade das aes da empresa Minerao Ouro Negro, detentora de recursos minerrios da ordem de 205 milhes de toneladas de minrio de ferro. O preo de aquisio foi de US$368,6 milhes, correspondente a R$698,1 milhes, com base nas demonstraes financeiras da adquirida de 25 de novembro de 2011, que, a valor presente, totaliza R$628,5 milhes. O valor do caixa pago pela aquisio da Minerao Ouro Negro em 2011 foi de R$151,9 milhes (lquido do caixa adquirido). O saldo remanescente ser amortizado at 2014. Em 31 de dezembro de 2013 o valor a pagar totaliza R$213,6 milhes. Em 28 de setembro de 2012, Minerao Ouro Negro foi incorporada pela Minerao Usiminas com o objetivo de facilitar a operacionalizao dos ativos, simplificando a estrutura organizacional da Companhia e proporcionando uma reduo dos custos da sua estrutura societria.
iii. Venda de aes de emisso da Ternium S.A. Em 21 de fevereiro de 2011, foi concluda a oferta pblica de 21.628.728 American Depositary Shares (ADSs) representativas de aes da Ternium S.A. (Ternium) (NYSE: TX) detidas pela subsidiria integral da Companhia, Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa). Com a concluso da oferta pblica e da operao de venda das aes da Ternium, a Usiminas no mais detm qualquer participao acionria naquela companhia.
c) Eventos ou operaes no usuais i. Aumento de capital na Minerao Usiminas. Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas S.A.. Na operao, a Companhia promoveu aumento de capital mediante transferncia do terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de R$ 245.583 mil, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., empresas do Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$220.972 mil, sendo R$ 350.832 mil para aumento de capital e R$ 115.723 mil como aumento de reservas.
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ii. Incorporao da Summit Empreendimentos Minerais Ltda. Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A., incorporou a sua acionista Summit Empreendimentos Minerais Ltda., sociedade limitada, com sede em So Paulo, Estado de So Paulo, na forma de incorporao reversa. Em decorrncia dessa incorporao, aes representativas do capital social da Minerao Usiminas S.A. pertencentes Summit Empreendimentos Minerais Ltda. foram atribudas Serra Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da Summit Empreendimentos Minerais Ltda.
iii. Extino da Usiminas Portugal. Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior, optando por encerrar as atividades da Usiminas Portugal, empresa localizada em Portugal. Essa empresa era controlada da Usiminas International, investimento direto da Usiminas.
iv. Extino da Fasal Trading Corporation. Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior e encerrou as atividades da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida, nos Estados Unidos. Essa empresa era controlada da Fasal Trading Brasil, investimento direto da Usiminas.
10.4 Comentrios dos diretores sobre mudanas nas prticas contbeis a) Mudanas significativas nas prticas contbeis Para os anos de 2012 e 2011, no houve novos pronunciamentos ou interpretaes de CPC/IFRS que impactem significativamente as demonstraes financeiras da Companhia. Para o ano de 2013, A Companhia aplicou, pela primeira vez, determinadas normas e alteraes que exigem a reapresentao dos valores correspondentes. Essas incluem: CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados CPC 36 (R3) Demonstraes Consolidadas CPC 45 Divulgao de Participaes em Outras Entidades 15
CPC 46 Mensurao do Valor Justo CPC 26 (R1) Apresentao de Demonstraes Contbeis.
Os pronunciamentos novos ou revisados que tiveram efeitos relevantes nas demonstraes financeiras da Companhia, e consequentemente, resultaram na reapresentao dos valores correspondentes, como seguem:
(1) Negcios em conjunto e Investimento em coligada, em controlada e em empreendimentos controlados em conjunto. A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de 2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta forma, como o mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente o seu empreendimento controlado em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) esto sendo contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. A adoo do CPC 19 (R2) no gerou impacto nas demonstraes financeiras da controladora.
(2) Benefcios a Empregados A Companhia adotou o CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados, aplicvel a partir de 01 de janeiro de 2013. Em decorrncia da aplicao desta norma, o clculo do custo de juros e o retorno esperado sobre os ativos dos planos de benefcio definido foram alterados, e os efeitos esto refletidos nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013. Para o exerccio de 2012, os valores correspondentes foram reapresentados para refletir esses efeitos retrospectivos.
(3) Outras reapresentaes (i) Depsitos Judiciais A Companhia reavaliou a forma de apresentao dos depsitos relacionados a processos sobre demandas judiciais provisionadas. Para 2013, a Administrao decidiu manter os saldos desses depsitos classificados no ativo no circulante pelo seu valor total e no mais pelo valor lquido das demandas judiciais. O ano de 2012 foi ajustado para fins comparativos.
16
(ii) DFC Demonstrao do fluxo de caixa Refere-se movimentao da rubrica ttulos e valores mobilirios, que foi reclassificada do grupo de atividades operacionais para o grupo de atividades de investimentos.
(iii) DVA Demonstrao do valor adicionado Refere-se alterao do valor adicionado distribudo e a distribuir em decorrncia da reclassificao dos impostos sobre vendas no consolidado. b) Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis Em funo das alteraes nas normas, a Companhia reapresentou em suas demonstraes financeiras do exerccio findo em 2013, os saldos de 31 de dezembro de 2012 e de 1 de janeiro de 2012 demonstrando os efeitos significativos causados pelas alteraes das normas, conforme a seguir:
(a) Balano patrimonial

31/12/2012 Saldos originais publicados Ativo Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel Total do ativo Passivo e patrimnio lquido Circulante No circulante Patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido 4.690.077 8.368.648 16.608.429 130.095 4.690.077 8.498.743 16.608.429 3.405.007 9.549.750 17.283.793 112.838 3.405.007 9.662.588 17.283.793 5.829.216 23.837.938 1.935.331 7.780.318 13.974.626 147.663 29.667.154 130.095 130.095 130.095 5.829.216 23.968.033 2.065.426 7.780.318 13.974.626 147.663 29.797.249 6.415.996 23.822.554 1.793.183 8.100.465 13.786.171 142.735 30.238.550 112.838 112.838 112.838 6.415.996 23.935.392 1.906.021 8.100.465 13.786.171 142.735 30.351.388 Outras reapresenSaldos taes reapresentados Saldos originais publicados Controladora 01/01/2012 Outras reapresenSaldos taes reapresentados
29.667.154
130.095
29.797.249
30.238.550
112.838
30.351.388
17
Consolidado 31/12/2012 Saldos originais publicados Ativo Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel Total do ativo Passivo e patrimnio lquido Circulante No circulante Patrimnio lquido 5.402.921 8.858.225 18.513.073 (1.866) (167.208) 168.675 5.401.055 8.859.692 18.513.073 4.092.173 10.254.047 19.014.205 14.807 (168.499) 146.319 4.106.980 10.231.867 19.014.205 10.780.645 21.993.574 2.444.744 453.062 16.653.120 2.442.648 32.774.219 (74.531) (94.543) 5.951 728.990 (800.614) (28.870) (169.074) 168.675 168.675 168.675 10.706.114 22.067.706 2.619.370 1.182.052 15.852.506 2.413.778 32.773.820 12.616.945 20.743.480 1.939.992 428.382 15.921.154 2.453.952 33.360.425 (88.989) (64.703) (7.353) 801.278 (829.277) (29.351) (153.692) 146.319 146.319 146.319 12.527.956 20.825.096 2.078.958 1.229.660 15.091.877 2.424.601 33.353.052 Alteraes do CPC 19 (R2) Outras reapresentaes Saldos reapresentados Saldos Alteraes Outras originais do CPC 19 reapresen publicados (R2) -taes 01/01/2012 Saldos reapresentados
32.774.219
(169.074)
168.675
32.773.820
33.360.425
(153.692)
146.319
33.353.052
(b)
Demonstrao do resultado
Controladora 31/12/2012 Saldos originais publicados Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos e servios vendidos (despesas) operacionais Receitas Resultado financeiro Resultado de equivalncia patrimonial Proviso IR e CSLL Lucro lquido do perodo 11.414.421 (11.759.451) (422.251) (864.276) 700.468 291.515 (639.574) Alteraoes do Saldos CPC 33 (R1) reapresentados (101.487) 34.506 (66.981) 11.414.421 (11.759.451) (523.738) (864.276) 700.468 326.021 (706.555)
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Consolidado 31/12/2012 Saldos originais publicados Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos e servios vendidos (despesas) operacionais Receitas Resultado financeiro Resultado de equivalncia patrimonial Proviso IR e CSLL Lucro lquido do perodo 12.708.799 (12.048.300) (860.142) (502.631) 61.168 109.806 (531.300) Alteraoes do CPC 19 (R2) 2.082 (181.397) 7.220 11.487 104.470 56.138 Alteraoes do Saldos CPC 33 (R1) reapresentados (101.487) 34.506 (66.981) 12.710.881 (12.229.697) (954.409) (491.144) 165.638 200.450 (598.281)
(c) Demonstrao do fluxo de caixa
Controladora 31/12/2012 Saldos originais Outras publicados reapresentaes Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio 2.076.755 (115.259) Saldos reapresentados 1.961.496
121.978
115.259
237.237
(1.321.826)
(1.321.826)
10.610 887.517 363.586
10.610 887.517 363.586
1.251.103
1.251.103
19
Consolidado 31/12/2012 Saldos originais Alteraes Outras Saldos publicados do CPC 19 (R2) reapresentaes reapresentados Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio 3.409.075 (217.495) (751.826) 2.439.754
(1.843.443)
186.672
751.826
(904.945)
(1.296.790)
32.267
(1.264.523)
10.610 279.452 2.901.312
1.444 (58.890)
10.610 280.896 2.842.422
3.180.764
(57.446)
3.123.318
(d) Demonstrao valor adicionado
Controladora 31/12/2012 Saldos Outras Saldos originais reapresentaes reapresentados publicados Receitas Insumos Depreciao Recebido em transferncia Valor adicionado a distribuir Pessoal e encargos Impostos Remunerao de capital de terceiros Remunerao de capital prprio Valor adicionado distribudo 15.045.929 (12.738.586) (852.062) 978.780 2.434.061 1.119.536 897.603 1.056.496 (639.574) 2.434.061 1.934 (103.421) (101.487) (34.506) (66.981) (101.487) 15.045.929 (12.736.652) (852.062) 875.359 2.332.574 1.119.536 863.097 1.056.496 (706.555) 2.332.574
20
Consolidado 31/12/2012 Saldos originais Alteraes Outras Saldos publicados do CPC 19 (R2) reapresentaes reapresentados Receitas Insumos Depreciao Recebido em transferncia Valor adicionado a distribuir Pessoal e encargos Impostos Remunerao de capital de terceiros Remunerao de capital prprio Valor adicionado distribudo 16.759.074 (13.446.325) (997.718) 555.443 2.870.474 1.905.353 585.607 910.814 (531.300) 2.870.474 5.593 (177.856) 32.608 (5.607) (145.262) 23.291 (83.429) (18.143) (66.981) (145.262) 726.566 82.955 809.521 809.521 809.521 17.491.233 (13.541.226) (965.110) 549.836 3.534.733 1.928.644 1.311.699 892.671 (598.281) 3.534.733
c) Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor No h ressalvas e nfases no parecer do auditor.
10.5. Os diretores devem indicar e comentar polticas contbeis crticas adotadas pelo emissor, explorando, em especial, estimativas contbeis feitas pela administrao sobre questes incertas e relevantes para a descrio da situao financeira e dos resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provises, contingncias, reconhecimento da receita, crditos fiscais, ativos de longa durao, vida til de ativos no-circulantes, planos de penso, ajustes de converso em moeda estrangeira, custos de recuperao ambiental, critrios para teste de recuperao de ativos e instrumentos financeiros
A preparao das demonstraes contbeis requer a utilizao de estimativas contbeis criticas e tambm do exerccio de julgamento por parte da administrao. As estimativas e julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia passada e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, que consideramos razoveis para as circunstncias. Com base em premissas, as Empresas Usiminas fazem estimativas com relao ao futuro. Por se tratar de projees sobre resultados futuros, as estimativas contbeis resultantes podero ser diferentes dos respectivos resultados reais que tentam 21
estimar. As estimativas e as premissas que apresentam risco significativo, que podem causar ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o prximo exerccio social, esto contempladas a seguir:
Valor recupervel (impairment) do gio Anualmente, as Empresas Usiminas testam eventuais perdas (impairment) no gio e demais ativos de longo prazo (quando observados indicadores de impairment), de acordo com a poltica contbil apresentada na Nota 3.13. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em clculos do valor em uso e do preo de venda lquido, efetuados com base em estimativas (Nota 18). No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, no foi apurada perda por impairment nos ativos (31 de dezembro de 2012 R$358, perda referente ao gio alocado na UGC Modal). Se a taxa de desconto estimada antes do imposto aplicada aos fluxos de caixa descontados para a UGC Modal fosse 1% maior que as estimativas da administrao, o segmento tambm no teria reconhecido perda por impairment.
Imposto de renda e contribuio social As Empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda em diversos pases em que opera. necessrio um julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a renda nesses pases. Em muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. As Empresas Usiminas tambm reconhecem provises por conta de situaes em que provvel que valores adicionais de impostos sejam devidos. Quando o resultado final dessas questes diferente dos valores inicialmente estimados e registrados, essas diferenas afetam os ativos e passivos fiscais atuais e diferidos no perodo em que o valor definitivo determinado. As Empresas Usiminas reconhecem ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o valor contbil apresentado nas demonstraes financeiras e a base tributria dos ativos e passivos, utilizando-se as alquotas em vigor. Revisamos regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e os lucros tributveis futuros projetados, de acordo com estudos de viabilidade tcnica.
Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. As Empresas Usiminas 22
utilizam seu julgamento para escolher diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data do balano. As anlises de sensibilidade dos instrumentos financeiros, considerando uma variao provvel com base em ndices do mercado e deteriorao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel, esto demonstradas nas demonstraes financeiras.
Reconhecimento de receita A controlada Usiminas Mecnica utiliza o mtodo de porcentagem de concluso (POC) para contabilizar a receita de encomendas em curso acordada a preo fixo. O uso do mtodo POC requer que sejam estimados os servios realizados at a data-base do balano como uma proporo dos servios totais contratados.
Benefcios de planos de aposentadoria O valor atual de obrigaes de planos de aposentadoria depende de uma srie de fatores que so determinados com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie de premissas. Entre as premissas usadas na determinao do custo (receita) lquido para os planos de aposentadoria, est a taxa de desconto. Quaisquer mudanas nessas premissas afetaro o valor contbil das obrigaes dos planos de aposentadoria. As Empresas Usiminas definem a taxa de desconto apropriada ao final de cada exerccio, para determinar o valor presente de sadas de caixa futuras estimadas que devam ser necessrias para liquidar as obrigaes de planos de aposentadoria. Ao determinar a taxa de desconto apropriada, as Empresas Usiminas consideram as taxas de juros de ttulos pblicos mantidos na moeda em que os benefcios sero pagos e que tm prazos de vencimento prximos dos prazos das respectivas obrigaes de planos de aposentadoria. Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de aposentadoria se baseiam, em parte, em condies atuais do mercado. Informaes adicionais esto divulgadas nas demonstraes financeiras. A Companhia e algumas de suas controladas reconhecem um passivo relacionado com a dvida contratada para cobertura da insuficincia de reservas.
Provises para demandas judiciais As Empresas Usiminas so partes em diversos processos judiciais e administrativos. Provises so constitudas para todas as demandas judiciais que representam perdas provveis. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias 23
disponveis, entre elas a opinio dos consultores jurdicos, internos e externos das Empresas Usiminas. A Administrao acredita que essas provises e as contingncias possveis esto corretamente apresentadas nas demonstraes financeiras.
Provises para recuperao ambiental Como parte das suas atividades de minerao, as quais so realizadas por meio da sua controlada Minerao Usiminas S.A., a Companhia reconhece no consolidado proviso face s obrigaes de reparao ambiental. Ao determinar o valor da proviso, premissas e estimativas so feitas em relao s taxas de desconto, ao custo esperado para reabilitao e poca esperada dos referidos custos.
Taxas de vida til do ativo imobilizado A depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo linear de acordo com a vida til dos bens. A vida til baseada em laudos de engenheiros das Empresas Usiminas e consultores externos, que so revisados anualmente. A Administrao considera que a vida til esteja corretamente avaliada e apresentada nas demonstraes financeiras.
Segregao de juros e variao monetria relacionada a captaes de emprstimos nacionais A Companhia efetua a segregao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado CDI e TJLP. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e do rendimento de aplicaes financeiras e includa na rubrica Efeitos monetrios, no Resultado financeiro.
Classificao do controle de investimentos A Companhia efetua a classificao de seus investimentos nos termos previstos pelo CPC 18 (R2) Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento controlado em Conjunto e pelo CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto e cuja aplicao est sujeita a julgamento na determinao do controle e da influncia significativa dos investimentos.
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10.6. Com relao aos controles internos adotados para assegurar a elaborao das demonstraes financeiras confiveis, os diretores devem comentar: a) grau de eficincia de tais controles, providncias adotadas para corrigi-las indicando eventuais imperfeies e
Os diretores entendem que a Companhia possui controles internos adequados e que os mesmos demonstraram historicamente ser suficientes para assegurar a elaborao de demonstraes financeiras confiveis. Quando identificadas eventuais imperfeies em referidos controles so estabelecidos planos para sanar as deficincias apontadas. A auditoria interna zela pela manuteno dos nveis de governana corporativa, pelo desenvolvimento de aes para assegurar maior grau de confiana dos relatrios financeiros e para melhor gerenciar riscos operacionais.
b) deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio do auditor independente Para as demonstraes financeiras dos 3 ltimos exerccios sociais, os auditores externos da Usiminas, durante a execuo de seus trabalhos de auditoria, no identificaram recomendaes ou deficincias em relao aos controles internos da Companhia que pudessem ser consideradas materiais e/ou com impactos sobre as demonstraes financeiras.
10.7. Caso o emissor tenha feito oferta pblica de distribuio de valores mobilirios, os diretores devem comentar:
a) Como os recursos resultantes da oferta foram utilizados A Companhia no efetuou oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.
b) Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicaes divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio No houve oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.
c) Caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios No houve oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.
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10.8. Os diretores devem descrever os itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras do emissor, indicando: a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu balano patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. Arrendamentos mercantis operacionais A companhia operacionais: possui os seguintes contratos de arrendamentos mercantis
- Contrato com a Salus Empreendimentos Imobilirios S/A, no valor de R$144 milhes, com saldo devedor de R$ 67 milhes, referente locao de locomotivas, com vencimento em 14/10/2015. - Contrato com a MRC Logstica Ferroviria DZSS-FC Ltda, no valor de R$29 milhes, com saldo devedor de R$ 14 milhes, referente locao de vages plataformas, com vencimento em 01/03/2017. - Contrato firmado pela Minerao Usiminas S.A com MBL Materiais Bsicos Ltda., em Julho de 2011, no valor contratual estimado de US$ 300 milhes referente ao arrendamento de direitos minerrios na regio de Serra Azul, Minas Gerais. O arrendamento tem durao de 30 anos, contados a partir de 15 de Outubro de 2012, data em que o contrato de arrendamento foi autorizado pelo Departamento Nacional de Produo Mineral (DNPM) ou at a exausto das reservas minerais.
ii. Carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades, indicando respectivos passivos No h.
iii. Contratos de futura compra e venda de produtos e servios A Companhia possui os seguintes contratos operacionais relevantes para compras futuras:
Contratos de Fornecimento de Minrio de Ferro Os principais fornecedores de minrio de ferro para a Usiminas Ipatinga so a VALE S/A e a Minerao Usiminas S/A MUSA. A VALE S/A mantm com a Usiminas contratos de venda de minrio de ferro e de logstica de transporte do minrio Usiminas pela EFVM (Estrada de Ferro Vitria-Minas) e FCA Ferrovia Centro Atlntico. Em Cubato, o maior fornecedor a Minerao Usiminas - MUSA seguida pela CSN e VALE S/A. 26
O montante que somam os contratos em vigncia de aproximadamente R$ 1,7 bilho por ano.
Contratos de Fornecimento de Carvo e Coque Verde de Petrleo O carvo mineral* utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, devido inexistncia de carvo com as especificaes ideais para a aplicao no processo siderrgico no Brasil. A Usiminas celebrou contratos de longo prazo e spot de compra de carvo importado e Coque Verde de Petrleo (CVP) nacional no ano calendrio 2013, correspondente a aproximadamente 4,7 milhes de toneladas, equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das atividades das duas usinas siderrgicas (em Ipatinga e Cubato) at dezembro de 2013. A compra de coque verde de petrleo no mercado nacional e internacional, do carvo para injeo (PCI) e o antracito esto computados nesses dados. Dentre os principais fornecedores de carvo, antracito e coque verde de petrleo no ano de 2013, destacam-se a Petrobrs Distribuidora, Alpha Coal, Patriot, Jim Walter Resources e Jellinbah, responsveis por aproximadamente 69% do fornecimento de carvo e CVP para a Usiminas no referido perodo. Em 2013, o montante total aproximado para as compras de carvo, antracito e PCI somaram R$ 1,1 bilho, e para as compras de CVP (Coque Verde de Petrleo) o valor aproximado foi de R$ 250 milhes.
* Carvo mineral = carvo para coqueria, carvo para injeo (PCI) e antracito para sinterizao.
Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica Em junho de 2007, a Companhia assinou com a CEMIG GT um contrato de fornecimento de energia eltrica para o perodo de 01/01/10 a 31/12/14, de cerca de 320 MW mdios anuais. No final de 2009, a Companhia iniciou a renegociao desse contrato para revisar as condies contratuais e prorrogar o prazo contratual para 10 anos (01 de Janeiro de 2010 a 31 de dezembro de 2019). Em decorrncia dessa renegociao, foram assinados dois novos documentos: o primeiro trata-se de um contrato com a CEMIG GT em que a Usiminas compra cerca de 320 MW mdios anuais no perodo de 2010 a 2012, reduzindo para 120 MW mdios anuais de 2013 a 2019. O segundo documento um Termo de Cesso em que a CEMIG GT cede a Companhia parte de seu contrato de compra assinado com a Santo Antonio Energia S.A-SAESA. Por esse segundo documento, a Usiminas recebe da SAESA, a partir 2013 e at 2019, o montante de 200 MW mdios anuais. Para os anos de 2013 e 2014 tambm h um fornecimento de energia no volume de 20 MW mdios com a empresa CPFL Energia. 27
Esses contratos perfazem cerca de R$ 5 bilhes para o perodo de 01/01/2010 a 31/12/2019.
Contrato de Fornecimento de Gs com a COMGS A USIMINAS e a COMGS celebraram em 13/05/2002 o contrato de fornecimento firme de gs natural para sua Usina de Cubato. Esse contrato foi renovado at 31/08/2014 com a previso de fornecimento de 500.000m/dia de gs natural para consumo em processos e alto-forno. O valor do contrato R$710 milhes. A USIMINAS tem a prerrogativa de renovar este contrato por mais 18 meses ou negociar novos termos, de acordo a sua estratgia.
Contrato de Fornecimento de Gs com a GASMIG A Companhia e a GASMIG possuem dois contratos para fornecimento de gs natural para a Usina de Ipatinga. Em 21/09/2010 as empresas celebraram o contrato firme. Esse contrato foi renovado at 31/08/2017 com a previso de fornecimento de 377.000m/dia de gs natural para consumo em processos. O valor do contrato R$337 milhes. Em 07/12/2010 as empresas celebraram o contrato interruptvel. Esse contrato possui renovaes automticas com previso de fornecimento, quando necessrio, de 256.000 m/dia de gs natural para consumo em alto-forno. No entanto, em substituio a esse contrato interruptvel, a USIMINAS vem celebrando sucessivas compras de gs natural de curto prazo, diretamente da GASMIG ou atravs de leiles realizados pela PETROBRAS s distribuidoras, em volumes variveis.
Contrato de prestao de servios com a MRS A Minerao Usiminas possui contrato com a MRS Logstica para servios de transporte ferrovirio de minrio de ferro no perodo de 01/01/2011 30/11/2026. O saldo deste contrato em 31/12/2013 de R$ 585 milhes.
Contrato de prestao de servios com a LLX A Minerao Usiminas possui contrato com a LLX Logstica referente a servios porturios no perodo de 05 (cinco) anos contados partir do primeiro embarque realizar. O saldo deste contrato em 31/12/2013 de R$ 194 milhes.
A Usiminas Mecnica possui contratos de venda de seus produtos, como equipamentos industriais e estruturas metlicas, blanks e estampados, montagens diversas, vages ferrovirios, fundidos para vrios segmentos industriais. 28
iv. Contratos de construo no terminada A Companhia possui diversos contratos relacionados a investimentos em suas usinas e na empresa Minerao Usiminas, que somam o montante de R$1,365 bilhes. v. Contratos de recebimentos futuros de financiamentos No h.
b) outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras No h.
10.9. Em relao a cada um dos itens no evidenciados nas demonstraes financeiras indicados no item 10.8, os diretores devem comentar: a) Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, despesas, resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras do emissor As despesas do contrato de arrendamento operacional citado acima apropriada ao resultado operacional da Companhia mensalmente pelo prazo do contrato. Os custos dos contratos de fornecimentos so imputados ao resultado medida em que so consumidos no processo de produo. As receitas de vendas relacionadas aos contratos da Usiminas Mecnica, so imputadas ao resultado conforme a evoluo de cada item construdo.
b) Natureza e o propsito da operao O propsito da Companhia em manter estes contratos garantir os fornecimentos necessrios para o processo de produo.
c) Natureza e montante das obrigaes assumidas, e dos direitos gerados a favor do emissor em decorrncia da operao. Conforme comentado no item 10.8.
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10.10. Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de negcios do emissor, explorando especificamente os seguintes tpicos: a) Investimentos i. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos O volume total de investimentos da Usiminas e das controladas no ano de 2013 foi de R$981 milhes (R$1,6 bilhes em 2012), sendo: - Usinas de Ipatinga e Cubato: R$600 milhes (R$960 milhes em 2012) - Controladas: R$381 milhes (R$678 milhes em 2012) Os investimentos nas Usinas esto concentrados em aumento da produo de laminados, adequao das coquerias, melhoria da qualidade, reduo de custos, manuteno, atualizao tecnolgica de equipamentos e proteo ambiental. Os projetos de investimentos seguem seu curso normal de detalhamento de engenharia, licitaes, assinatura de contratos e execuo das obras, conforme cronograma estabelecido. Os principais investimentos da Companhia so focados em Siderurgia e Minerao, conforme descritos a seguir:
Siderurgia
Os investimentos mais relevantes concludos em 2013 foram:
Reforma do Regenerador 7 do alto Forno 3 (Ipatinga): Restaurao do revestimento refratrio na regio de sada de ar quente do Regenerador 7 do Alto Forno 3 com o intuito de evitar perda de produo de gusa em caso de colapso, o arrombamento da carcaa e ou queda total dos tijolos refratrios, assim como riscos de acidentes com pessoas. Incio de operao em 09/04/2013. Sistema de Controle de Acesso (Cubato): Implantao do sistema de controle de acesso atravs de instalao de catracas, cancelas e sensores integrados pelo sistema RONDA, nas portarias 3, 4 e 5 de Cubato, com incio de operao em 29/08/2013. Linha de Decapagem n 3 (Cubato): Instalao de uma Linha de Decapagem de 1.400.000 toneladas por ano cujo incio de operao foi em 17/10/2013.
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Os principais investimentos em andamento so: Ipatinga Reconstruo da Coqueria n 2: Restabelecer produo de gs (COG) e coque da Coqueria 2 para 1.100.000 t/ano e reduzir a emisso de particulados, gases e matrias volteis para a atmosfera. A Bateria n 3 encontra-se parada para reforma desde 18/10/2010 e tem retorno de operao previsto para o 1 semestre de 2015. Despoeiramento da rea de corridas do Alto Forno #3: Adequao do sistema de despoeiramento das reas de Corrida do Alto Forno N3, composto por Filtro de Mangas, Dutos, Damper e Coifas. A previso de incio de operao 1 semestre de 2014. Sistema de Refrigerao do Cadinho do AF03: Instalao de sistema para resfriamento da gua de refrigerao do cadinho do Alto-Forno n 3, com previso de incio de operao no 1 semestre de 2014. Grande Reparo do Regenerador 4: Reparar a parede refratria do Regenerador #4 do AF#2 da Usina de Ipatinga com o intuito de evitar o arrombamento da carcaa e/ou queda total dos tijolos refratrios, ou seja, evitar a falncia total do regenerador, alm de minimizar o risco de acidentes. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2014. Substituio da Ponte Rolante L8: Lingotamento Contnuo da Aciaria 2: Substituio da ponte rolante de manuseio de panelas ao lquido na Aciaria 2 de carregamento das mquinas de lingotamento contnuo que encontra-se atualmente com alto grau de obsolescncia eletromecnico, trincas na estrutura da base do redutor do iamento principal e trinca na viga principal. A nova ponte ter capacidade de 260 t. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2015. Substituio do leo combustvel pelo Gs Natural nos Fornos de reaquecimento de placas da Laminao de Tiras a Quente e individualizao do Gs Natural no Alto Forno 3: Implantao de Gs Natural como complemento de mistura com os gases siderrgicos para consumo nos queimadores nos fornos do LTQ, em substituio ao leo combustvel. Individualizao da rede de Gs Natural do AF3 com instalao de nova estao recebedora e interligao da mesma com a tubulao existente. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2014. Reparo do Topo da Coqueria 3: Reparo do topo da Coqueria 3 para garantir padres seguros de operao obedecendo as leis ambientais, evitando a reduo drstica da vida til dos fornos da Coqueria 3, devido ao aumento descontrolado da expanso dos fornos. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2015.
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Cubato: Troca de 21 Stave Coolers para Alto Forno #2: Substituir 21 stave coolers de ferro fundido por Coolers de cobre, com elevada taxa de transferncia de calor e maior durabilidade, assegurando a preservao da carcaa do Alto Forno. 1 troca de 8 stave coolers concluda em nov/2013. Em andamento 2 troca de 13 stave coolers. Reforma das Caldeiras 2 e 4: Reforma completa das caldeiras 2 e 4 para restabelecimento da capacidade de produo de vapor da central termoeltrica n 1 (CTE-1) atravs da recuperao das condies originais de projeto das caldeiras tipo aquotubular convencional. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2014. Reconstruo Estrutural dos Ptios de Matrias-primas e Sinterizaes 2 e 3: Reconstruo estrutural e equipamentos dos Ptios de Minrio, da Sinter 2 e da Sinter 3 atravs da estabilizao de estruturas e equipamentos, dos sistemas auxiliares e dos sistemas de abastecimento. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2014. Logstica Interna Planta Cubato: Adequao das instalaes da Usina de Cubato para manuseio e estocagem de bobinas com dimenses at 2050mm de largura, 2100mm de dimetro externo e 35 ton de peso mximo. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2014. Adequao do Patio de Beneficiamento de escria de aciaria: Adequao das instalaes do Ptio de Beneficiamento de escria de aciaria e implantao de um Ptio de Cura de escria em atendimento s exigncias tcnicas constantes da Licena de Operao. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2015. AVCB Santos: Adequao das instalaes necessrias para a certificao do Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros Militar do Estado de So Paulo nas reas da Usina de Cubato localizadas dentro do municpio de Santos/SP, conforme indicado no Decreto Estadual n 46.076, de 31 de agosto de 2001. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2015. Liberaes parciais a partir de fev/2015. Reparo de Soleira da Coqueria 1 e Sub-soleira da Coqueria 2: Reparo em 16 canais de regeneradores e subsoleiras, substituio de 16 soleiras refratrias de fornos e substituio de 16 jambs. O objetivo principal evitar a reduo drstica da vida til dos fornos da Coqueria 1 e 2, devido a evoluo de degradao, principalmente dos canais de regeneradores e subsoleiras. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2015. Ptio de Carvo Silo Dosador: Instalao de um silo pulmo no prdio de britagem para estabilizar a alimentao de carvo aos britadores, com o objetivo aumentar o consumo dos carves Alto Voltil (AV) e Coque Verde de Petrleo (CVP), que so os de menor preo e necessitam ser britados com uma melhor eficcia. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2015. 32
AF2 Troca chamin Granulao Escria: Recomposio do sistema de exausto de vapores de granulao de escria do AF2 de Cubato a fim de eliminar danos nas estruturas do forno causados pelo vapor de gua com componentes de enxofre. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2014. Troca de trafos ascarel da Usina de Cubato (1 Etapa): Substituio e destinao de 80 transformadores PCB (Ascarel) na Usina de Cubato, 1 lote, em atendimento a compromisso firmado com a CETESB e Ministrio Pblico (TAC) e Lei Estadual 12288 (SP). Previso de incio de operao no 2 semestre de 2014.
Os investimentos futuros nas Usinas de Ipatinga e Cubato so: Reforma nas coquerias; Adequao das Instalaes das Usinas para atender s normas ambientais; Implantao de sistemas de automao e de gesto industrial (projetos de produtividade); Projetos de Sustaining das Usinas de Ipatinga e Cubato; Reforma dos Altos Fornos (Ipatinga e Cubato).
Minerao Teve incio tambm em 2013 a explorao dos direitos minerrios arrendados da MBL que fazem divisa com os da MINERAO USIMINAS, na regio da Serra Azul (MG), o que amplia o acesso da empresa s suas reservas. O arrendamento tem durao de 30 anos ou at o esgotamento das reservas.
Projeto Friveis: criao de duas novas plantas industriais com o objetivo de alavancar a produtividade das plantas atuais e conseqentemente a capacidade de produo da Minerao Usiminas de 8 Mtpa para 12 Mtpa, com a implantao das ITMs (Instalao de Tratamento de Minrios) Samambaia e Flotao, permitindo assim a recuperao de Pellet Feed a partir dos finos naturais, recuperao dos finos de barragens e recuperao de rejeitos grossos das ITMs existentes. O projeto faz parte do plano estratgico do grupo permitindo a gerao de valor bem como a resposta s projees de demanda do mercado na expectativa plurianual. Em 2013 foi iniciada a operao da planta de sinter feed (ITM Samambaia) e est previsto para o primeiro trimestre de 2014 o inicio de operao da planta de pellet feed (ITM Flotao). Projetos de infra-estrutura: tm como objetivo adequar a operao atual aos novos nveis de produo previstos com o incio de operao das novas plantas do Projeto Friveis.
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Aquisio de novos equipamentos mveis de minerao: a finalizao do processo de aquisio de equipamentos de minerao tem como principais objetivos a expanso do desempenho operacional cumprindo os planos de lavra projetados, otimizao em seu processo de movimentao de minrio e captura dos melhores resultados operacionais e financeiros para o negcio. Projeto Compactos: consolidao da engenharia bsica de um novo projeto que permita o aproveitamento de uma reserva de minrios designados minrios compactos. As aes previstas para o ano de 2014 so a consolidao da engenharia das instalaes industriais e ptios de estocagem e definies de alternativas para escoamento da produo, tendo como finalidade embasar a avaliao do investimento.
ii. Fontes de financiamento dos investimentos A Usiminas tem como poltica diversificar as suas fontes de captao e contratar financiamentos de longo prazo para suprir suas necessidades e de suas empresas controladas. A Administrao da Companhia adota uma posio conservadora de captao de recursos, contratando os emprstimos e financiamentos com antecedncia em relao aos investimentos previstos para os anos seguintes. Dentre as principais fontes de financiamento, destacam-se as operaes com os bancos privados e bancos pblicos, mercado de capitais, e agncias de fomento exportao. Os principais financiadores da Companhia so o Banco do Brasil, o banco japons JBIC e o BNDES. As principais fontes de financiamento esto demonstradas no item 10.1 (e).
iii. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos A Companhia constantemente avalia a adequao estratgica dos seus ativos.
b) Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor No ano de 2013 no houve aquisies de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos relevantes que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da companhia.
c) Novos produtos e servios i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas Desenvolvimento de aos de alta resistncia para o setor automotivo, incluindo aos laminados a frio e aos revestidos, juntamente com o desenvolvimento de sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de aos para a construo naval e de 34
plataformas offshore e sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de aos especiais para tubos de grande dimetro para gasodutos e oleodutos. Apoio ao Desenvolvimento industrial de aos para fins balsticos. Desenvolvimento da engenharia de aplicao de aos para o setor da construo civil. Desenvolvimento de aos revestidos com ligas de zinco com caractersticas melhoradas de resistncia corroso atmosfrica. Desenvolvimento de ao com revestimento metlico especial para conformao a quente. Desenvolvimento de novos produtos galvanizados a quente. Desenvolvimento de novos mtodos e tcnicas experimentais visando suporte tanto ao desenvolvimento de novos produtos quanto sua aplicao pelos clientes.
ii. Montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou servios Em 2013, a Companhia gastou aproximadamente R$ 8,6 milhes com as atividades de pesquisa relacionadas acima.
iii. Projetos em desenvolvimento j divulgados A Usiminas reestruturou o seu processo de desenvolvimento de produtos, estabelecendo uma coordenao central para os projetos, que permitiu uma importante expanso da carteira de projetos e uma significativa reduo no tempo de lanamento de um novo produto. Com a nova sistemtica, foi includa a participao da alta direo nas etapas de avaliao e seleo de projetos, estabelecendo um alinhamento com as estratgias da Companhia, e foram criados mecanismos para aumento do grau de interao com os clientes alvo, permitindo um melhor atendimento s suas necessidades. O ano de 2013 foi um marco para a Usiminas quanto ao avano no desenvolvimento de novos produtos, particularmente os aos de alta e ultra-alta resistncia mecnica utilizando as novas linhas - Resfriamento Acelerado, Laminador de Tiras a Quente e Galvanizao por Imerso a Quente (HDG) - que representam os investimentos mais relevantes realizados nos ltimos anos e que colocaram a Empresa no estado da arte na fabricao destes aos, para diferentes setores de mercado. No caso de chapas grossas, foi atingida em 2013 a marca de 100 mil toneladas comercializadas de aos produzidos via resfriamento acelerado - Linha Sincron. Para atingir esta marca e propiciar um portflio de produtos de maior valor agregado, foram importantes os projetos desenvolvidos para os setores naval, tubos de grande dimetro e estrutural. No setor naval, a Usiminas vem consolidando o fornecimento de aos Sincron para estaleiros nacionais, aps estudos de engenharia de aplicao que demonstraram ganhos significativos de produtividade com o uso destes aos. Foi, ainda, iniciado o fornecimento de ao Sincron de alta resistncia mecnica, da classe HT40, recentemente desenvolvido, 35
destinado a plataformas do tipo FPSO, para utilizao nos campos do Pr-Sal. No setor de tubos de grande dimetro, destaca-se o desenvolvimento do ao API X65 para aplicao sour service. O grau X65 foi homologado em 2013, atendendo s especificaes para aplicao em gasodutos offshore do Pr-Sal. Com este desenvolvimento, a Usiminas entrou para um seleto grupo de siderrgicas no mundo que apresenta capacitao para o fornecimento deste tipo de ao. Por fim, foram desenvolvidos os aos estruturais de alta resistncia mecnica S420M e S460M, que propiciam vantagens estruturais de reduo de peso, em relao aos usualmente destinados ao segmento de energia: elica e de hidrogerao. No caso ainda de chapas grossas, porm sem a utilizao do resfriamento acelerado, encontra-se em fase de certificao em cliente o ao balstico, fornecido como temperado e revenido, visando a atender aos requisitos da norma americana MIL-A-46100D, para aplicao em veculos de defesa. Quanto aos produtos tiras a quente, a Usiminas vem consolidando o seu portflio de aos de maior resistncia mecnica, com vista a permitir a reduo de espessura, com consequente diminuio de peso do produto final dos clientes. Em 2013, destaca-se o fornecimento de bobinas de ao API X70, desenvolvidas para fabricao no novo Laminador de Tiras a Quente, instalado na Usiminas em Cubato, um dos mais modernos do mundo, visando produo de tubos para a segunda fase do projeto do etanolduto brasileiro, que ligar Ribeiro Preto (SP) a Uberaba (MG). Ainda utilizando o novo Laminador, est em desenvolvimento o ao Complex Phase, da classe at 800MPa de limite de resistncia, para a indstria automotiva. Destaca-se, tambm, a entrada em operao de uma nova linha de Decapagem, na planta de Cubato, que ampliar a oferta e o mix dimensional da Usiminas de material a quente decapado, com espessuras entre 1,5 e 6,5mm e larguras entre 600 e 1.800mm. Relativamente aos produtos tiras a frio, com e sem revestimento, a Usiminas tambm tem focado o desenvolvimento de aos de maior resistncia mecnica, especialmente para atender aos setores automotivo e de autopeas. Em 2013, foi consolidado o desenvolvimento do ao Dual Phase 1000, galvanizado a quente (GI), utilizando a nova linha de Galvanizao por Imerso a Quente, e do ao TRIP 800 eletrogalvanizado. Estes aos apresentam boas caractersticas de conformao e de absoro de energia ao impacto, no caso de coliso, e esto homologados por importantes montadoras para aplicao em peas de segurana. Destaca-se que a Usiminas, no momento, a nica siderrgica nacional capacitada para o seu fornecimento. Complementarmente, para atender ao mesmo tempo aos critrios de alta resistncia mecnica e de excelente conformabilidade, para aplicao na fabricao de peas de formas mais complexas, foram iniciados os desenvolvimentos do ao para conformao a quente, com revestimento Zn-Fe, e do ao Dual Phase 1000 eletrogalvanizado com caracterstica de expanso de furo. Finalmente, na linha de produtos laminados a frio, no que tange a aos eltricos, foi iniciado em 2013 o desenvolvimento de um ao totalmente processado, que 36
representa uma nova concepo mais econmica para os clientes, pois elimina a necessidade de tratamento trmico aplicado pelo prprio cliente nos aos semiprocessados, usualmente fornecidos pela Usiminas (famlia USICORE). O ao eltrico totalmente processado indicado para dispositivos eletromagnticos (pequenos motores e transformadores) de baixo ciclo de trabalho.
iv. Montantes totais gastos pela Companhia no desenvolvimento de novos produtos ou servios Os gastos com desenvolvimento dos produtos mencionados no item acima, somamse aos gastos normais de todo o processo de produo e no foram mensurados pela companhia.
10.11. Fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional, e que no foram identificados ou comentados nos demais itens. No h.
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Formulrio de demonstraes financeiras padronizadas - DFP Arquivado na CVM em 14.02.2014
Proposta de destinao do lucro lquido do exerccio findo em 31/12/2013 com as informaes requeridas no Anexo 9-1-II: . A Companhia est dispensada da apresentao por apresentar prejuzo no exerccio, conforme processo CVM TJ/2010-14687.
Parecer do comit de auditoria
USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S/A - USIMINAS CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.1360-0 Companhia Aberta Extrato da Ata da Reunio do Comit de Auditoria da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS, realizada na sede da Companhia na Rua Professor Jos Vieira de Mendona, 3011, na cidade de Belo Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais, no dia 10 de fevereiro de 2014, s 10:00 horas. Presenas: Takashi Hirose - Coordenador do Comit. Demais membros: Paulo Penido Pinto Marques, Alosio Macrio Ferreira de Souza, Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca e Claudio Gabriel Gugliuzza. Estiveram tambm presentes Satoshi Yamamoto e Eyla Miyuki Kinjyo como assessores do Coordenador; Flvio Machado, Tomas Menezes e Rogrio Magalhes, como representantes dos Auditores Independentes (EY); Ronald Seckelmann, Leonardo Karam Rosa, Diogo Dias Gonalves, Marcelo Hctor Barreiro e Marcos Aurlio Alves como representantes da Vice-Presidncia de Finanas da Usiminas; Guilherme Poggiali Almeida, Gerente Geral Jurdico; Horacio Autrio, como assessor do sr. Claudio Gugliuzza. Bruno Lage de Araujo Paulino, Secretrio-Geral. Ordem do Dia: I Demonstraes Financeiras de 2013, Estudo de Viabilidade da Recuperao do Ativo Fiscal Diferido e Relatrio da Administrao O Comit revisou as Demonstraes Financeiras de 2013, Estudo de Viabilidade da Recuperao do Ativo Fiscal Diferido e Relatrio da Administrao e recomendou sua aprovao pelo o Conselho de Administrao. II - Encerramento - Nada mais sendo tratado, deu-se por encerrada a reunio, sendo a ata respectiva lavrada no Livro CM-01, com a assinatura dos presentes. Belo Horizonte, 10 de fevereiro de 2014.
Livro CM-01
Itens 12.6 a 12.10 do Formulrio de Referncia, relativamente aos candidatos indicados pela administrao ou pelos acionistas controladores
USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS Companhia Aberta CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.1360-0
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Usiminas ou Companhia), consoante o disposto no art. 10 da Instruo CVM 481/09 e com base nos itens 12.6 a 12.10 do Formulrio de Referncia, apresenta as informaes sobre os candidatos aos cargos de membros do Conselho de Administrao e Conselho Fiscal indicados pelos acionistas controladores, bem como aqueles indicados por acionistas minoritrios e recebidas pela Companhia at esta data, as quais constam do Anexo 1 a seguir.
Adicionalmente, a Companhia informa que na prxima Assembleia Geral Ordinria (AGO) ser proposta a eleio de, no mnimo, 8 (oito) conselheiros de administrao pelos sistemas do voto mltiplo ou majoritrio. Caso haja requerimento de adoo do sistema de voto mltiplo que perfaa os requisitos legais e regulamentares aplicveis (artigo 141, caput e 1, da Lei n 6.404/1976, e Instruo CVM n 165/1991), o nmero de membros acima informado poder ser aumentado por deciso dos acionistas a ser tomada na prpria AGO.
Alm dos membros acima referidos, tambm podero ser eleitos na prxima AGO at dois conselheiros de administrao por indicao de acionistas minoritrios em votao em separado, desde que sejam atendidos os requisitos previstos no artigo 141, 4 a 6, da Lei n 6.404/1976.
Finalmente, tambm dever ser eleito na AGO, em votao em separado, o representante dos empregados da Companhia no Conselho de Administrao. Conforme previsto no artigo 12, 1, do Estatuto Social, cabe Previdncia Usiminas (atual denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas) indicar o aludido representante enquanto ela detiver, ao menos, 5% (cinco por cento) das aes ordinrias de emisso da Companhia. A propsito, vale esclarecer que, em consonncia com o referido dispositivo estatutrio, a Previdncia Usiminas somente participar da eleio dos membros do Conselho de Administrao pelos sistemas do voto mltiplo ou majoritrio com as aes de sua propriedade que excedam o percentual de 5% (cinco por cento) do total de aes ordinrias emitidas pela Companhia.
ANEXO 1 INFORMAES SOBRE OS CANDIDATOS AOS CARGOS PARA O CONSELHO DE ADMINISTRAO E CONSELHO FISCAL CONTIDAS NO ITEM 12.6 A 12.10 DO FORMULRIO DE REFERNCIA
12.6. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do emissor, indicar, em forma de tabela:
1) Candidatos Controladores
ao
Conselho
de
Administrao
indicados
pelos
Acionistas
- Membros Titulares:
a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no
Alcides Jos Morgante 72 anos Administrador de Empresas 120.074.988-04 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Daniel Agustn Novegil 61 anos Engenheiro Industrial 10330160N Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Eiji Hashimoto 57 anos Empresrio MT0515990 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Fumihiko Wada 65 anos Empresrio TZ0231735 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Paulo Penido Pinto Marques 56 anos Engenheiro 269.139.176-00 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 Membro dos Comits de Auditoria e Recursos Humanos Sim
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca 44 anos Economista 790.197.496-68 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 Membro dos Comits de Auditoria e Recursos Humanos Sim
Roberto Caiuby Vidigal 69 anos Administrador de Empresas 007.763.518-34 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
- Membros Suplentes:
Gileno Antnio de Oliveira 56 anos Engenheiro 441.159.206-10 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 Gerente Geral de Engenharia Industrial Sim
Honorio Pedro Garca Diez 62 anos Administrador de Empresas 10106673N Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Mario Giuseppe Antonio Galli 62 anos Graduado em Filosofia YA0314245 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Oscar Montero Martinez 53 Engenheiro Industrial 14.126.591 (Argentino) Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Takaaki Hirose 52 anos Economista TH7303709 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Yoichi Furuta 55 anos Empresrio TH6520391 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Hirohiko Maeke 56 anos Advogado TK0437339 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim
2) Candidatos Minoritrios
ao
Conselho
de
Administrao
indicados
pelos
Acionistas
2.1) Indicao do acionista GF Gesto de Recursos S.A.

Alosio Macrio Ferreira de Souza 52 anos Bancrio e Economirio 540.678.557-53 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 Membro dos Comits de Auditoria e Recursos Humanos No
Marcelo Gasparino da Silva 43 anos Advogado 807.383.469-34 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia No
Guilherme Silva Roman 34 anos Advogado 005.856.599-07 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia No
Marco Antnio Soares da Cunha Castello Branco 53 anos Engenheiro Metalurgista 371.150.576-72 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia No
2.2) Indicao do acionista PREVI- Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil
Wanderley Rezende de Souza 52 anos Bancrio e Economirio 634.466.267-00 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia No
Hudson de Azevedo 61 anos Bancrio e Economirio 139.120.030-68 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia No
3) Candidatos vaga de representante dos empregados no Conselho de Administrao indicados pela Previdncia Usiminas (atual denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas), na forma prevista no artigo 12, 1, do Estatuto Social1
- Membro Titular:
Jos Oscar Costa de Andrade 67 anos Engenheiro Metalrgico 097.284.656/53 Membro Titular do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim (indicado por integrante do bloco de controle e eleito conforme regra prevista no Estatuto Social da Companhia)
- Membro Suplente:
Chrysantho de Miranda S Junior 60 anos Engenheiro Eletricista (opo eletrnica) 272.337.906-04 Membro Suplente do Conselho de Administrao [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2016 No exerce outro cargo na Companhia Sim (indicado por integrante do bloco de controle e eleito conforme regra prevista no Estatuto Social da Companhia)
1 A Previdncia Usiminas signatria do Acordo de Acionistas da Companhia e, consequentemente, tambm integra o seu bloco de controle.
4)
Candidatos ao Conselho Fiscal indicados pelos Acionistas Controladores
Lcio de Lima Pires 43 anos Contador 812.099.596-15 Membro Titular do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Masato Ninomiya 65 anos Advogado 806.096.277-91 Membro Titular do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Paulo Frank Coelho da Rocha 43 anos Advogado 151.450.238-04 Membro Titular do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia Sim
- Membros Suplentes: a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no Carlos Augusto de Assis 52 anos Advogado 073.478.928-99 Membro Suplente do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Ely Tadeu Parente da Silva 48 anos Contador 587.729.016-91 Membro Suplente do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia Sim
Mrio Roberto Villanova Nogueira 51 anos Advogado 112.981.928-03 Membro Suplente do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia Sim
5) Candidatos ao Conselho Fiscal indicados pelos Acionistas Minoritrios 5.1) Indicao do acionista GF Gesto de Recursos S.A.
Arlindo Magno de Oliveira [no informado] Economista [no informado] Membro Titular do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia No
Telma Suzana Mezia 62 anos Economista 065.192.105-87 Membro Titular do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia No
Mario Silva dos Santos Skornicki 34 anos Advogado 005.856.599-07 Membro Suplente do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia No
Robert Juenemann [no informado] Advogado [no informado] Membro Suplente do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia No
Janio Carlos Endo Macedo 52 anos Bancrio e Economirio 038.515.528-06 Membro Titular do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia No
Roberto Luiz Ribeiro Berzoini 59 anos Bancrio e Economirio 000.478.088-45 Membro Suplente do Conselho Fiscal [a ser realizado] [a ser realizado] At a Assembleia Geral Ordinria de 2015 No exerce outro cargo na Companhia No
12.7. Fornecer as informaes mencionadas no item 12.6 em relao aos membros dos comits estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios No Aplicvel.
12.8. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho de Administrao: a) Currculos 1) Conselho de Administrao Candidatos Indicados pelos Acionistas Controladores
Alcides Jos Morgante. Graduado em Administrao de Empresas. Foi Gerente de rea e Diretor-Adjunto de Sistemas da Confab Industrial S.A; Gerente da empresa Cobrasma S.A; Diretor Administrativo, Financeiro e Comercial da Engrecon S.A; Diretor de Desenvolvimento na Secretaria do Trabalho do Municpio de Osasco, tendo ministrado cursos na FEAO Faculdade de Economia e Administrao de Osasco, bem como no sindicato dos Metalrgicos de Osasco. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. Daniel Agustn Novegil. Graduado em Engenharia Industrial pela Universidade de Buenos Aires, possui mestrado em Cincia da Administrao da Universidade Stanford. Em 1978 trabalhou na Propulsora Siderrgica S.A. (companhia do Grupo Techint) e foi nomeado como Diretor Geral da Companhia em 1991. Em 1993, aps a incorporao da Propulsora com a privatizada Somisa, foi nomeado Diretor da Siderar. Em 1998, aps a aquisio da Sidor na Venezuela, foi nomeado Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Sidor. Em Maro de 2003 foi designado Vice Presidente Executivo da Diviso de Aos Planos e Longos da Techint, com responsabilidade corporativa perante Sidor e Siderar. membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium S.A. desde 2005. Tornou-se Presidente do Conselho de Administrao da Siderar em Maio de 2005 e tambm Presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V., empresa resultante de uma fuso entre Hylsamex S.A. de C.V. e Grupo IMSA S.A. de C.V., cujo controle total foi respectivamente adquirido pela Ternium em 2005 e 2007. membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Pertence ao Comit Executivo da Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) e Presidente do Comit de Estudos Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. Eiji Hashimoto. Graduado pela Faculdade de Comrcio da Hitotsubashi University, Tokyo, Japo. Atuou na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation como Gerente e Gerente de Grupo de Produtos Planos, Gerente Geral de Marketing Global, Diretor do Departamento de Placas e de Estruturas. Atualmente ocupa o cargo de Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e membro do Conselho de Administrao da Companhia.
Fumihiko Wada. Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade de Keio do Japo. No Japan Bank for International Cooperation, foi Diretor Geral, Diretor Geral do Departamento de Emprstimos V, Tesoureiro e Controller, Diretor Geral de Recursos Humanos, Diretor Executivo Residente das Amricas; na Marubeni Corporation foi Vice Presidente Snior, Executivo Corporativo Snior do Departamento Regional de Estratgia e Coordenao, Presidente do Comit de Promoo de Negcios de Meio Ambiente, Consultor Corporativo; Consultor Corporativo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e Nippon Usiminas Co. Ltd.; Presidente-CEO da Nippon Usiminas Co. Ltda. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. Paulo Penido Pinto Marques. Graduado em Engenharia Eltrica pela Universidade Federal de Minas Gerais UFMG. Atuou como Vice Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao da Usiminas; Diretor de Finanas, Relaes com Investidores e Administrativo da Companhia Siderrgica Nacional CSN; Presidente do Conselho de Administrao da Transnordestina Logstica; Presidente do Conselho de Administrao da Ita Energtica; Membro do Conselho de Administrao da MRS Logstica S.A.; membro do Conselho de Administrao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.; membro do Conselho de Administrao da Usiparts Sistemas Automotivos S.A.; e Diretor de Finanas e Relaes com Investidores da Embraer. Atualmente, ocupa o cargo de Presidente do Conselho de Administrao da Companhia. Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca. Possui MBA Executivo em Finanas pela IBMEC Business School, Especializao em Administrao Financeira pela Fundao Dom Cabral e graduao em Cincias Econmicas pela PUC/MG. Tem experincia como superintendente de planejamento e anlise de investimentos, analista de planejamento econmico financeiro, e analista de custos e oramento, cargos ocupados na Usiminas. Atualmente ocupa o cargo de Presidente da Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia, e membro do Conselho de Administrao da Companhia. Roberto Caiuby Vidigal. Graduado em Administrao de Empresas pela Faculdade de Economia So Luis SP. Participou do Programa de Gesto Avanada (Advanced Management Program) do Insead Institut Europeen DAdministration, Fontanebleau, Frana. Atuou como Presidente do Grupo Confab, Presidente da Techint Engenharia e Construo, Presidente do Captulo Brasileiro da CEAL Conselho Empresarial da Amrica Latina, Presidente da ALABIC Asociacion Latinoamerinaca de Industrias e Bienes de Capital, Presidente da ABDIB Associao Brasileira para o Desenvolvimento das Indstrias de Base, Presidente do Conselho do IPEN Conselho Superior do Instituto de Pesquisas Energticas e Nucleares, Vice Presidente do CIESP Centro das Indstrias do Estado de So Paulo, Membro do Conselho Consultivo do Banco Finasa de Investimentos S.A., Membro do Conselho de Administrao da Refripar S.A., Presidente da CGU Companhia de Seguros, Membro do Conselho de Administrao da Algar S.A. e Presidente do Instituto Liberal de So Paulo. Atualmente, exerce as seguintes funes: Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A., Presidente do Conselho de Administrao da Techint Engenharia e Construo S.A., Membro do Conselho de Administrao de San Faustin S.A., Membro do Conselho da Air Liquide do Brasil, Presidente do Conselho Consultivo da S.A. O Estado de So Paulo, Presidente do Conselho Consultivo da OESP Grfica S.A., Membro do Diretrio da SIAT S.A. (Argentina), Presidente do Conselho Consultivo da Scania Latin America Ltda., Membro do Conselho Estratgico da FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo, Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A., e Diretor Presidente da SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Ainda, atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.
Membros Suplentes:
Gileno Antnio de Oliveira. Graduado em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG; Especialista em Cincia e Engenharia de Materiais pela Universidade Federal de So Carlos - UFSCar; Ps Graduado em Gesto Empresarial Estratgica pela Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG; MBA Executivo em Gerncia de Projetos pela Fundao Getlio Vargas - FGV. Foi Professor de Qumica e Matemtica de Cursos Pr Vestibulares - Belo Horizonte; Professor de Clculo Diferencial e Integral, Materiais de Construo Mecnica, Metrologia e Engenharia da Qualidade dos cursos de Engenharia da PUCMG e Unileste-MG, Campus Vale do Ao; atuou como Diretor da Associao Brasileira de Metalurgia e Materiais - ABM Vale do Ao, como Membro da Comisso de Laminao - COLAM e ainda como Diretor da Unio Brasileira para a Qualidade - UBQ. Na Usiminas, atuou como Engenheiro Metalrgico na Laminao a Frio, Gerente de Diviso Tcnica da Laminao a Frio e da Aciaria, Superintendente da Laminao a Frio e Gerente Geral de Engenharia de Processos. Atualmente, Presidente do Conselho Deliberativo da Previdncia Usiminas e Gerente Geral de Engenharia Industrial da Usiminas.
Honorio Pedro Garca Diez. Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Catlica Argentina. Possui experincia como Diretor de Administrao e Finanas da Techint Compaa Tcnica Internacional S.A.C.I.; Vice Presidente Financeiro da Techint Internacional Construction Corp. (TENCO). Atuou no Grupo Sade Saldemi (empresa do Grupo GE) exercendo suas atividades como Vice Presidente Financeiro da Sade Brasil; Diretor Administrativo e Financeiro da Sade Venezuela e Diretor Administrativo e Financeiro da Sade nas operaes na Colmbia. Atualmente membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia. Mario Giuseppe Antonio Galli. Graduado em Filosofia pela Universidade de Milo, jornalista licenciado e j trabalhou em Comunicao e Novas Mdias por mais de 23 anos. Atuou como Diretor de Comunicao Corporativa do Grupo Techint, e dirigiu os projetos re-branding das empresas Tenaris e Ternium. Suas reas de responsabilidade incluem: empregados e comunicaes de marketing, relaes de mdia e gesto de crises de comunicao. Foi presidente do Comit de Comunicao da Associao Mundial do Ao 2009-2011. Atualmente trabalha como Diretor Corporativo de Comunicaes da Tenaris, Diretor da Tenaris Confab Hastes de Bombeio e membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Atua, ainda, como membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia. Oscar Montero Martinez. Graduado em Engenharia Industrial. Atualmente ocupa o cargo de membro do Conselho de Administrao das seguintes sociedades: Ternium Mxico S.A. de C.V., Tenigal S. de R.L. de C.V., Ternium USA Inc., Acerus S.A. de C.V., APM, S.A. de C.V., Ternium Gas Mxico S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., IMSA Monclova S.A. de C.V., Las Encinas S.A. de C.V., Acedor S.A. de C.V., Ferropak Comercial S.A. de C.V., Treasury Services S.A. de C.V. e Consorcio Minero Benito Juarez Pea Colorada, S.A. de C.V. (suplente). Atua, ainda, como Diretor Geral de Planejamento e Operaes da Ternium. Atualmente membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia. Takaaki Hirose. Graduado em economia pela Waseda University. Atuou como Gerente da do Departamento de Finanas e Contabilidade, Gerente do Departamento de Planejamento Corporativo e Oramento e Gerente Geral da Diviso de Administrao da Planta de Yamata,
na Nippon Steel Corporation, e tambm na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation desde outubro de 2012. Atualmente, possui o cargo de Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Yoichi Furuta. Bacharel em Direito pela Tokyo University, Master of Business Administration, Harvard Business School. Foi Gerente do Departamento de Produtos Automotivos Lisos da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente de Grupo do Departamento de Produo de Chapas e Bobinas, planta de Kimitsu da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente de Grupo do Departamento de Placas e Produtos Longos, Diviso de Marketing Global da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente de Grupo do Departamento de Planejamento e Coordenao, Diviso de Marketing Global da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente Geral do escritrio de Chicago, Nippon Steel U.S.A. Inc.; Gerente Geral da Diviso de Chapas de Ao Eltrica da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia. Hirohiko Maeke. Graduado em Direito pela Usiversity of Tokyo, com mestrado na Escola de Direito na Usiversity of Washington. Foi Gerente do Departamento Jurdico da Sumitomo Metal Industries Ltda e Gerente Geral e Diretor da Diviso Jurdica da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente ocupa o cargo de Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. 2) Conselho de Administrao Candidatos Indicados por Acionistas Minoritrios
2.1) Indicao do acionista GF Gesto de Recursos S.A.: Alosio Macrio Ferreira de Souza. Conselheiro de Administrao certificado pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa e Coordenador do captulo Rio de Janeiro. contador e atuou como bancrio. Foi analista snior do Banco do Brasil, Conselheiro de Administrao no Banco do Brasil e da Brasil Telecom Participaes S.A. Foi Conselheiro Fiscal da AMBEV. Atualmente ocupa o cargo de Conselheiro de Administrao, pelo segundo mandato, na Usiminas (eleito pela PREVI) e Conselheiro Fiscal da Guarani. membro do GGC Grupo de Governana Corporativa. Marcelo Gasparino da Silva. Advogado e Conselheiro de Administrao certificado pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa e membro das Comisses Jurdica e de Empresas Estatais, j tendo atuado na cadeia produtiva do setor de minerao. Conselheiro de Administrao da Usiminas, Eletrobras, Celesc e Tecnisa. Conselheiro Fiscal da AES Tiet. Foi Conselheiro Fiscal da AES Eletropaulo e da Bradespar, entre outras companhias. membro da Comisso Tcnica da AMEC Associao dos Investidores no Mercado de Capitais e Porta Voz do GGC Grupo de Governana Corporativa.
Guilherme Silva Roman. Advogado e associado ao IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Graduado em Comrcio Exterior, com quase duas dcadas de experincia jurdica
junto a grandes companhias do setor de minerao, telefonia e porturio. Conselheiro Fiscal suplente da Usiminas. Marco Antonio Soares da Cunha Castello Branco. Engenheiro metalurgista, graduado em 1984 pela UFMG e com doutorado em 1988 na Universidade Tcnica de Clausthal na Alemanha. Foi Diretor Presidente da V&M do Brasil S.A., membro do comit executivo e Diretor Estatutrio da Vallourec S.A., Diretor Presidente da Usiminas. Atualmente scio da Diferencial Energia.
Wanderley Rezende de Souza. Graduado em Economia e Administrao com MBA em Executivo em Finanas e Direito e Finanas. Foi Gerente de Equipe e Executivo da PREVI, Gerente de Contas e Negcios Corporativos do Banco do Brasil. Membro suplente do Conselho de Administrao da Embraer, Conselheiro de Administrao da GTD Participaes e do Grupo Paranapanema. Membro Suplente do Conselho Fiscal da Cia. Caf Iguau e Presidente do Conselho Fiscal da Tupy S.A.
Hudson de Azevedo. Advogado, com ps graduao em Especializao em Recursos Humanos e em Direito e Processos Tributrios, e Mestrado Profissional em Administrao e Controladoria. Foi Gerente de Agncia II e de Unidade Regional de Cobrana do Banco do Brasil, Educador do REJUNE. Foi Conselheiro Fiscal Suplente do COSERN e membro suplente do Conselho de Administrao da Usiminas.
3) Conselho de Administrao - Candidatos vaga de representante dos empregados no Conselho de Administrao indicados pela Previdncia Usiminas (atual denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas) na forma prevista no artigo 12, 1, do Estatuto Social
- Membro Titular:
Jos Oscar Costa de Andrade. Engenheiro Metalrgico com Especializao em Matrias Primas e operaes de Altos Fornos, Curso de Engenharia Metalrgica. Na Usiminas, foi Engenheiro de Anlise de Investimentos; Chefe de Departamento de Metalurgia e Inspeo; Chefe de Unidade Tcnica; Engenheiro Metalrgico da Unidade de Metalurgia de Gusa. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.
Membro Suplente:
Chrysantho de Miranda S Junior. Graduado em Engenharia Eltrica pelo Instituto Nacional de Telecomunicaes Santa Rita do Sapuca Inatel (opo eletrnica); MBA em Gesto Empresarial pela Fundao Getlio Vargas FGV e participou do Programa de Desenvolvimento de Executivos da Fundao Dom Cabral FDC. Na Usiminas, atuou como Gerente da Diviso de Equipamentos de Automao; Gerente da Diviso de Energia; Superintendente de Departamento de Energia e Transportes. Atuou tambm como Diretor
Executivo da Fundao So Francisco Xavier (FSFX). Atualmente ocupa o cargo de Diretor de Benefcios da Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia.
4) Conselho Fiscal Candidatos Indicados pelos Acionistas Controladores

Lcio de Lima Pires. Graduado em Cincias Contbeis pela UNA Unio de Negcios e Administrao, em Belo Horizonte/MG, ps-graduado em Administrao Financeira e Metodologia do Ensino Superior pela UNA Unio de Negcios e Administrao, em Belo Horizonte/MG e em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas - UFRJ. Exerce atualmente o cargo de Gerente Executivo de Contabilidade da Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia. Masato Ninomiya. Doutor e mestre em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de Tquio, no Japo, bacharel em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo, Bacharel em Letras pela Faculdade de Filosofia, Letras e Cincia Humanas da Universidade de So Paulo. Professor doutor do departamento de direito internacional da Faculdade de Direito de So Paulo e tradutor pblico juramentado das lnguas japonesa e inglesa. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia. Paulo Frank Coelho da Rocha. Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu mestrado (LL.M.) em Corporation na New York University School of Law. Atuou como Foreign Associate no Escritrio Cravath, Swaine & Moore, em Nova York. Atualmente membro da International Bar Association, do Advisory Board do "Working Group on Legal Opinions" da American Bar Association; e da Cmara de Comrcio Brasil-Estados Unidos. co-autor do livro "Business Laws of Brazil". Ocupa o cargo de scio do escritrio de advocacia Demarest e Almeida desde 2003.
Membros Suplentes:
Carlos Augusto de Assis. Doutor, Mestre em Direito Processual Civil e Graduado pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Autor de livros e artigos em revistas jurdicas especializadas, atuou como Professor Adjunto de Direito Civil na Faculdade de Direito das Faculdades Metropolitanas Unidas. Atualmente exerce a funo de advogado do escritrio Advocacia Masato Ninomiya e de Professor Adjunto da Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. No ocupa cargo de administrao em companhias abertas. Atualmente membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia. Ely Tadeu Parente da Silva. Graduado em Cincias Contbeis pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais PUC/MG. Ps-graduado em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas UFRJ. Ocupa o cargo de Gerente de Conformidade na Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da
Companhia. No ocupa cargo de administrao em companhias abertas. Atualmente membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia. Mrio Roberto Villanova Nogueira. Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu Ps-Graduao em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas. professor convidado na Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade da Universidade de So Paulo e Diretor do Instituto Brasileiro de Estudos das Relaes de Concorrncia, de Consumo e de Comrcio Internacional (IBRAC). Exerce, ainda o cargo de scio do escritrio Demarest e Almeida desde 1993. Atualmente membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia. 5) Conselho Fiscal Candidatos Indicados por Acionistas Minoritrios
5.1) Indicao do acionista GF Gesto de Recursos S.A.:

Arlindo Magno de Oliveira. Economista com experincia na rea bancria, em especial com mercados internacionais. Conselheiro de Administrao certificado pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Foi Conselheiro de Administrao da PREVI, VALE, CPFL, Cosern, Coelba, Celesc e Eletrobrs. conselheiro de Administrao da Telemar Participaes S.A., eleito pela PREVI. membro do GGC Grupo de Governana Corporativa. Telma Suzana Mezia. Profissional do mercado financeiro com carreira construda no Banco do Brasil e PREVI. Conselheira Fiscal e de Administrao certificada pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Conselheira Fiscal indicada pelos acionistas minoritrios ordinaristas na CELESC e pelos preferencialistas na Usiminas.
Mario Silva dos Santos Skornicki. Advogado, com experincia em direito societrio e do mercado de capitais. Com carreira construda no mercado financeiro atravs da CETIP S.A. Mercados Organizados. Participou do Comit Jurpidico da FEBRABAN para criao da CED Central de Exposio Derivativos. Scio do escritrio Mezia Sociedade de Advogados, prestando consultoria nas reas de Compliance e Mercado de Capitais. Robert Juenemann. Advogado Mediador Certificado pela CERD (UK), membro da Comisso Jurdica e da Comisso de Cooperativas, bem como Coordenador do Captulo Sul do IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa, e tem experincia na implementao de governana corporativa em companhias de capital aberto e fechado. Conselheiro Fiscal da Eletrobrs. membro do GGC Grupo de Governana Corporativa.
5.2) Indicao do acionista PREVI - Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil
Janio Carlos Endo Macedo. Graduado em Direito pela Instituio Toledo de Ensino. Possui MBA em Formao Geral para Altos Executivos, pela Universidade de So Paulo USP, e MBA em Marketing pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro. Atuou como Gerente de Agncia, Gerente de Diviso, Gerente Executivo, Gerente Geral, Diretor Estatutrio, Superintendente Comercial e Superintendente Regional do Banco do Brasil, bem como Diretor Comercial da Aliana do Brasil. Atualmente exerce o cargo de Gerente Geral do Banco do Brasil, e membro titular do Conselho Fiscal da Companhia.
Roberto Luiz Berzoini. Graduado em Engenharia Civil pelo Instituto Mau de Tecnologia. Ocupou cargos de gerente de Engenharia, Gerente Executivo, Gerente de Diviso e Diretor do Banco do Brasil DILOG. Ocupou, ainda, o cargo de Conselheiro Fiscal de empresas tais como Previ, Cassi, Conselho Consultivo da Previ ou Fundos de Penso BB. Atualmente exerce o cargo de Conselheiro Fiscal da CADAM e membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia. b) Descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os ltimos 5 anos: i. Condenao criminal
No h condenao criminal para cada um dos candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal. ii. Condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas
No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal. iii. Qualquer condenao transitada em julgado na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa para cada um dos candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal. 12.9. Informar a existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre: a) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre os candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal e administradores e membros do Conselho Fiscal da Companhia.
b) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas do emissor No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre os candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, da Companhia. c) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou indiretos do emissor No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre os candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal e (ii) controladores diretos ou indiretos da Companhia. d) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas do emissora No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre os candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas da Companhia. 12.10. Informar sobre relaes de subordinao, prestao de servio ou controle mantidas, nos 3 ltimos exerccios sociais, entre administradores do emissor e: a) Sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor No aplicvel. Inexistem relaes de subordinao, prestao de servio ou controle mantidas, nos 3 ltimos exerccios sociais, entre os candidatos aos cargos de membros do conselho de administrao e do conselho fiscal e sociedade controlada, direta ou indiretamente, pela Companhia. b) Controlador direto ou indireto do emissor i) O candidato a membro titular do Conselho de Administrao Fumihiko Wada ocupa cargo de Diretor Presidente da Nippon Usiminas Co. Ltd. ii) O candidato a membro titular do Conselho de Administrao Paulo Penido Pinto Marques mantm com o Grupo Nippon, um contrato de prestao de servios; iii) O candidato a membro titular do Conselho de Administrao Daniel Novegil mantm relao de emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A., ocupa cargo de Diretor Presidente da Ternium S.A., Presidente do Conselho de Administrao da Siderar S.A.I.C e da Ternium Mxico, S.A. de C.V.; iv) O candidato a membro titular do Conselho de Administrao Roberto Caiuby Vidigal mantm relao de empregos com certas subsidirias de Tenaris S.A. Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A., e da Techint Engenharia e Construo S.A. e Membro do Conselho de Administrao da San Faustin S.A., SIAT S.A., Tenaris Confab Hastes de Bombeio S.A., Confab Trading N.V. e Socotherm Brasil S.A., Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A. e Diretor Presidente da Siderrgica do Norte Fluminense S.A.;
v) o candidato a membro suplente do Conselho de Administrao Gileno Antnio de Oliveira ocupa o cargo de Presidente do Conselho Deliberativo da Previdncia Usiminas; vi) A candidata a membro titular do Conselho de Administrao Rita Horta Rebelo de Assis ocupa cargo de Presidente da Previdncia Usiminas, ocupou cargo de Diretora Financeira da mesma entidade de abril de 2010 a abril de 2012; vii) O candidato a membro suplente do Conselho de Administrao Chrysantho de Miranda S Junior ocupa cargo de Diretor de Benefcios da Previdncia Usiminas; viii) O membro suplente do Conselho de Administrao Takaaki Hirose ocupa o cargo de Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e foi de 2009 a junho de 2013, Gerente Geral da Diviso de Administrao da Planta de Yamata na Nippon Steel Corporation e na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. ix) O membro suplente do Conselho de Administrao Hirohiko Maeke ocupa o cargo de Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e foi de outubro de 2012 a junho de 2013, Gerente Geral e Diretor da Diviso Jurdica da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. x) O candidato a membro suplente do Conselho de Administrao Yoichi Furuta ocupou cargo de Gerente Geral da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation at dezembro de 2011. A partir de janeiro de 2012, ocupa cargo de Diretor Executivo na mesma Companhia; xi) O candidato a membro suplente do Conselho de Administrao Oscar Montero Martinez mantm relao de emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A, ocupa cargo de Diretor de Planejamento da Ternium S.A., e ainda membro do Conselho de Administrao de diversas subsidirias da Ternium; xii) O candidato a membro suplente do Conselho de Administrao Mario Guiseppe Antonio Galli mantm relao de emprego com certas subsidirias da Tenaris S.A., tambm Diretor de Comunicao da Tenaris S.A. e Membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A e da Tenaris Confab Hastes de Bombeio S.A.; xiii) O candidato a membro titular do Conselho Fiscal Lcio de Lima Pires ocupa cargo de Gerente de Controladoria na Previdncia Usiminas; xiv) O candidato a membro suplente do Conselho Fiscal Ely Tadeu Parente da Silva ocupa cargo de Gerente de Conformidade na Previdncia Usiminas; xv) O candidato a membro titular do Conselho Fiscal Masato Ninomiya mantm contrato de Prestao de Servios com o Grupo Nippon; c) Caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua controlada ou controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas A Companhia no tem conhecimento de relao de subordinao relevante entre, fornecedor, cliente, devedor ou credor da Companhia, de sua controlada ou controladoras ou controladas e os candidatos aos cargos no conselho de administrao e no conselho fiscal.
Proposta de remunerao dos administradores
Informaes indicadas no item 13 do Formulrio de Referncia
13. Remunerao dos administradores
13.1. Descrever a poltica ou prtica de remunerao do conselho de administrao, da diretoria estatutria e no estatutria, do conselho fiscal, dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, abordando os seguintes aspectos:
a) Objetivos da poltica ou prtica de remunerao O Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos, revisa anualmente a remunerao para os membros do Conselho de Administrao e da Diretoria Estatutria. A poltica de remunerao tem como base as prticas de mercado, que levam em conta a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders, apurada atravs do cumprimento de metas quantitativas e qualitativas atreladas performance global da Companhia. O seu objetivo reconhecer adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho de Administrao, Diretoria Estatutria e Diretoria No-Estatutria frente realizao dos objetivos estratgicos, em conformidade com as melhores prticas de mercado. No h remunerao para os membros dos Comits da Usiminas.
b) Composio da remunerao, indicando:
i.
Descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:
Para os Diretores Estatutrios: o valor total da remunerao anual fixa e varivel determinado atravs de deciso do Conselho de Administrao, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos, conforme estudo de mercado apresentado anualmente. A remunerao fixa paga mensalmente ao longo do ano. A remunerao varivel, atrelada ao cumprimento de metas quantitativas e qualitativas relacionadas performance global da Companhia, paga a ttulo de bnus aps apurao final dos parmetros de performance com base no Balano Anual Auditado e aprovado pelo Conselho de Administrao. A Companhia possui tambm um plano de remunerao baseado em aes para seus Diretores Estatutrios. Para o Conselho de Administrao: remunerao fixa, conforme verba aprovada na Assemblia Geral Ordinria. No h prtica de remunerao varivel. Para o Conselho Fiscal: a remunerao mensal dos membros efetivos fixada em 10% (dez por cento) do valor da mdia da remunerao fixa atribuda aos Diretores Estatutrios da Companhia, nos termos do pargrafo 3 do art. 162 da Lei n 6.404/76. No h prtica de remunerao varivel.
ii.
Qual a proporo de cada elemento na remunerao total conforme acima
Para os Diretores Estatutrios: a composio da remunerao total, supondo o atingimento de 100% das metas que definem a remunerao varivel, conforme estabelecido no plano anual
(valor target) : 37% referente a remunerao fixa, 37% a remunerao varivel e 26% a remunerao baseada em aes. Para os Conselhos de Administrao e Fiscal 100% da remunerao fixa.
iii.
Metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao
Remunerao Fixa a metodologia utilizada para clculo/reajuste da remunerao fixa dos administradores da Companhia (Conselho de Administrao e Diretores Estatutrios) baseia-se na avaliao das prticas de mercado e da conjuntura econmica vigente. Tal metodologia visa assegurar que a poltica adotada pela Companhia seja competitiva e esteja em linha com o mercado e com os interesses dos acionistas da Usiminas. Remunerao Varivel (Diretores Estatutrios) a metodologia aplicvel remunerao varivel tem como base o estabelecimento de indicadores econmicos, financeiros, quantitativos e qualitativos atrelados performance global da Companhia e ao cumprimento de metas coletivas e individuais. Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando incentivar a performance sustentvel da Companhia no longo prazo. Adicionalmente a Companhia possui um Plano de Remunerao baseado em aes conforme detalhado no item 13.4.
iv.
Razes que justificam a composio da remunerao
A Companhia entende que a remunerao de seus executivos composta de parcela fixa e varivel atende aos princpios de mercado e permite a avaliao do desempenho de seus executivos alinhada performance global da Companhia.
c) Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada elemento da remunerao A remunerao fixa leva em considerao valores de mercado obtido atravs de consultorias especializadas, em conformidade com as melhores prticas de mercado. A remunerao varivel de curto prazo leva em considerao indicadores quantitativos e qualitativos, determinados anualmente com base em estudos de mercado e aspectos conjunturais da economia global. So exemplos de Indicadores quantitativos: Margem Ebitda, Custo de Produo, entre outros. Os Indicadores qualitativos esto atrelados contribuio especfica de cada diretor ao resultado da Companhia. A remunerao varivel de longo prazo leva em considerao os objetivos estratgicos da Companhia em conformidade com as melhores prticas de mercado, atrelado ao desempenho da Companhia frente ao mercado financeiro.
d) Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho A Companhia entende que a poltica de remunerao condicionada ao cumprimento de metas quantitativas e qualitativas (conforme explicitado no item anterior), permite que a evoluo de cada uma das dimenses de seu interesse seja adequadamente medida a partir de indicadores
de desempenho aos quais so atribudos pesos da ponderao para avaliao de performance e determinao da remunerao varivel. A ponderao relativa de cada indicador de desempenho alocada anualmente pelo Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos que leva em considerao aspectos conjunturais distribuindo essa ponderao em grupos de indicadores do Grupo Usiminas, indicadores das Unidades de Negcio e Indicadores Individuais que venham trazer agregao de valor para a Companhia.
e) Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto, mdio e longo prazo A poltica de remunerao se encontra alinhada: Curto prazo: a remunerao est baseada no monitoramento de mercado do salrio base de cada cargo, conforme painel de empresas congneres a sua rea de atuao, assegurando uma remunerao adequada dos administradores. Mdio Prazo: est alinhada com o acompanhamento de metas de desempenho definidas anualmente para cada negcio e que visam alavancar a performance global da Companhia. As metas so repactuadas anualmente. Longo Prazo: a partir de 2011 a Companhia adotou o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia. O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no Longo Prazo, tendo em vista o potencial de valorizao das aes, na busca pelos resultados da Companhia. O Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria de 14/04/2011.
f) Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou indiretos Alguns Administradores recebem remunerao de Controladores da Companhia, conforme discriminado no item 13.15.
g) Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor No h remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio da Companhia.
13.2. Em relao remunerao reconhecida no resultado dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo: Exerccio social encerrado em 31/12/2011
Valores em reais Remunerao Fixa Anual Remunerao Varivel Benefcios Ps Emprego Benefcios Gerados pela Cessao do exerccio do cargo
Orgo
No membros
Salrio ou PrLabore
Benefcios Diretos e Indiretos
Remunerao por Participao em Comits
Honorrios
Bnus
Participao nos Resultados
Remunerao por Participao em reunies
Comisses
Verbas Indenizatrias
Remunerao baseada em aes
Total
Diretoria Estatutria
6,33
N/A
23.665,52
N/A
7.810.240,00
4.672.199,38
N/A
N/A
N/A
2.000.000,00
N/A
N/A
N/A
14.506.104,90
9,00
N/A
N/A
2.757.994,36
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2.757.994,36
4,67 Conselho Fiscal
N/A
N/A
602.356,50
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
602.356,50
20,00 Total
N/A
23.665,52
N/A
11.170.590,86
4.672.199,38
N/A
N/A
N/A
2.000.000,00
N/A
N/A
N/A
17.866.455,76
Os valores de remunerao acima correspondem aos valores efetivamente recebidos pelos Administradores. No incluem encargos sociais. A remunerao total com encargos sociais contabilizada em 2011, incluindo proviso de remunerao varivel a serem pagos em 2012 totalizou R$ 29.612 mil.
Exerccio social encerrado em 31/12/2012

Valores em reais Remunerao Fixa Anual Remunera o por Participa o em Comits Remunerao Varivel Benefcios Ps Emprego Benefcios Gerados pela Cessao do exerccio do cargo
Orgo
No membros
Salrio ou PrLabore
Honorrios
Bnus
Comisses
Verbas Indenizatrias
Remunerao baseada em aes
Total
6,42
N/A
1.667.095,45
N/A
8.051.781,23
1.840.344,00
N/A
N/A
N/A
1.718.229,00
N/A
N/A
N/A
13.277.449,68
8,75
N/A
N/A
3.700.533,70
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
3.700.533,70
Conselho Fiscal
4,67
N/A
N/A
823.697,81
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
823.697,81
19,84 Total
N/A
1.667.095,45
N/A
12.576.012,74
1.840.344,00
N/A
N/A
N/A
1.718.229,00
N/A
N/A
N/A
17.801.681,19
Os valores de remunerao acima correspondem aos valores efetivamente recebidos pelos Administradores. No incluem encargos sociais. A remunerao total com encargos sociais contabilizada em 2012, incluindo proviso de remunerao varivel a serem pagos em 2013 totalizou R$ 32.590 mil.
Exerccio social encerrado em 31/12/2013
Orgo
No membros
Salrio ou PrLabore (*)
Outros (**)
Bnus (****)
Comisses
Outros (**)
Remunerao baseada em aes (***)
Total
7,00
8.506.853,64
3.737.297,81
N/A
2.690.263,49
5.065.090,00
N/A
N/A
N/A
1.013.018,00
N/A
N/A
4.515.693,72
25.528.216,66
10,33
4.545.170,79
N/A
909.034,16
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
5.454.204,95
Conselho Fiscal
5,00
607.632,54
N/A
121.526,45
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
729.158,99
22,33 Total
13.659.656,97
3.737.297,81
N/A
3.720.824,10
5.065.090,00
N/A
N/A
N/A
1.013.018,00
N/A
N/A
4.515.693,72
31.711.580,60
* Refere-se a honorrios ** Refere-se a encargos sociais de responsabilidade da companhia ***O valor da remunerao baseada em aes refere-se ao custo do benefcio do plano de outorga de opes de compra da Companhia, calculado com base no valor justo das opes outorgadas conforme metodologia Black-Scholes. **** Corresponde ao bnus pago em 2013, calculado com base na avaliao de desempenho do exerccio de 2012. A remunerao total com encargos sociais contabilizada em 2013, incluindo proviso de remunerao varivel a serem pagas em 2014 totalizou R$ 36.665 mil.
Remunerao prevista para o exerccio social a ser encerrado em 31/12/2014

Orgo
No membros
Salrio ou PrLabore
Outros (**)
Bnus
Comisses
Outros (**)
Remunerao baseada em aes (***)
Total
7,00
9.168.633,75
5.730.891,88
N/A
3.434.816,51
10.068.633,75
N/A
N/A
N/A
2.013.726,75
N/A
N/A
6.400.000,00
36.842.774,64
10,00
4.823.565,03
151.727,84
N/A
964.713,01
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
5.940.005,87
Conselho Fiscal
5,00
654.902,41
N/A
130.980,48
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
785.882,89
22,00 Total
14.647.101,18
5.882.619,72
N/A
4.530.510,00
10.068.633,75
N/A
N/A
N/A
2.013.726,75
N/A
N/A
6.400.000,00
43.568.663,40
* Refere-se a honorrios ** Refere-se a encargos sociais de responsabilidade da companhia ***O valor da Remunerao baseada em Aes refere-se ao custo do benefcio do plano de outorga de opes de compra da Companhia, calculado com base no valor justo das opes outorgadas conforme metodologia Black-Scholes.
Conforme aprovado no Conselho de Administrao em Reunio Extraordinria realizada em 24 de maro de 2014, a verba global de remunerao mxima da administrao prevista para o perodo compreendido entre a Assemblia Geral Ordinria (AGO) de 2014 e a AGO de 2015 de R$45.500.000,00. Este valor ser submetido aprovao da Assemblia Geral Ordinria (AGO), a reunir-se em 25 de abril de 2014.
13.3. Em relao remunerao varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo:
Exerccio social encerrado em 31/12/2011 Nmero de membros (***) Bnus Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido Participao no resultado Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido
Diretoria Estatutria 6,33
Conselho de Administrao (**) 9,00
Conselho Fiscal
(**)
4,67
No Existe. relacionado com o cumprimento das metas.
N/A
N/A
R$ 35.000.000,00 (*) No Existe. relacionado com o cumprimento das metas. R$ 4.672.199,38
N/A
N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo. (*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2011 de R$ 35 milhes. (**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel. (***) o nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas decimais. - Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as Assemblias.
Exerccio social encerrado em 31/12/2012 Nmero de membros (***) Bnus Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido Participao no resultado Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido
Conselho Fiscal
(**)
4,67
N/A
N/A
R$ 35.000.000,00 (*) No Existe. relacionado com o cumprimento das metas. R$ 1.840.344,00
N/A
N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo. (*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2012 de R$ 35 milhes. (**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel. (***) o nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas decimais. - Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as Assemblias.
Exerccio social encerrado em 31/12/2013 Nmero de membros (***) Bnus Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao (*) Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido (****) Participao no resultado Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido
Conselho Fiscal
(**)
5,00
N/A
N/A
R$ 40.000.000,00 No Existe. relacionado com o cumprimento das metas. R$ 5.065.090,00
N/A
N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo. (*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. A verba total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2013 de R$ 40 milhes. (**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel. (***) o nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas decimais. (****) Corresponde ao bnus pago em 2013, calculado com base na avaliao de desempenho do exerccio de 2012. - Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as Assemblias.
10
Remunerao Varivel Prevista para Exerccio de 2014 Para o exerccio de 2014, as premissas para os indicadores de metas, a princpio, podero ser as mesmas adotadas em 2013, sujeitas s variaes necessrias para refletir conjuntura econmico-financeira global.
Conselho de Administrao (**) 9,00 Conselho Fiscal
(**)
Exerccio social a encerrar em 31/12/2014 Nmero de membros Bnus Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido Participao no resultado Valor mnimo previsto no plano de remunerao Valor mximo previsto no plano de remunerao Valor previsto no plano de remunerao caso as metas estabelecidas fossem atingidas Valor efetivamente reconhecido
5,00
No Existe. relacionado com o cumprimento das metas. (*)
N/A
N/A
R$ 45.500.000,00
N/A
N/A
R$ 10.068.633,75 -
N/A N/A
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo. (*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. A verba total anual ser definida em Assemblia Geral Ordinria a reunir-se em 25 de abril de 2014. (**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel. - Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as Assemblias.
11
13.4. Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, em vigor no ltimo exerccio social e previsto para o exerccio social corrente. Foi aprovado na Assemblia Geral Extraordinria de 14 de abril de 2011 o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia. Em 2011, foram elegveis ao Plano os componentes da Diretoria Estatutria, demais Diretores e Gerentes Gerais da Companhia. Para o exerccio social 2013 continua o plano aprovado em 14 de abril de 2011. a) Termos e condies gerais
As regras gerais do plano so formalmente aprovadas pelos acionistas. Aps a aprovao, o plano gerenciado pelo Conselho de Administrao, que tem o suporte do Comit de Recursos Humanos para este fim. O Conselho de Administrao e o Comit so assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas reas de recursos humanos, jurdica e financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o Conselho de Administrao tem poderes deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos acionistas. Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de recomendao do Comit de Recursos Humanos. O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o capital autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser previamente aprovados pelo Conselho de Administrao.
b) principais objetivos do plano - Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas - Incentivar criao de valor sustentvel - Atrao e reteno - Competitividade com as prticas de mercado
c) forma como o plano contribui para esses objetivos O plano considerado o elo entre os objetivos dos Administradores com os da Companhia.
d)
como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor
O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento para manuteno da competitividade das prticas da Companhia frente ao mercado, bem como ferramenta de atrao e reteno de profissionais chave para o negcio.
12
e)
como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, mdio e longo prazo
O plano de stock options concede aos eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a um preo (preo de exerccio das opes) e prazos (carncia para compra das aes) determinados. O preo pr determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para compra garantem decises slidas na busca de resultados de mdio e longo prazo.
f)
nmero mximo de aes abrangidas
O total mximo de aes abrangidas a serem outorgadas para todos os empregados elegveis de 50.689.310 aes preferenciais (USIM5), representando 5% do Capital total da Usiminas em 5 programas a serem realizados de 2011 a 2015.
g)
nmero mximo de opes a serem outorgadas
A quantidade mxima de opes outorgadas em cada ano para o total de administradores elegveis foi: Outorga 2011 1.638.515 opes, representando 0,162% do total de aes de emisso da Companhia. Outorga 2012 1.740.556 opes, representando 0,172% do total de aes de emisso da Companhia. Outorga 2013 1.784.802 opes, representando 0,176% do total de aes de emisso da Companhia.
h) condies de aquisio de aes A Opo dever ser exercida mediante a aquisio ou subscrio das aes subjacentes em contrapartida do pagamento Companhia do valor correspondente ao Preo de Exerccio, nos termos do Contrato de Opo.
i) critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio O Conselho de Administrao define o preo de exerccio ("Preo de Exerccio") de cada Opo no momento em que a mesma concedida, o qual equivalente cotao mdia ponderada de fechamento das Aes Preferenciais aplicveis na BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros S.A. (BM&FBovespa) no ms anterior data da concesso das Opes.
j)
critrios para fixao do prazo de exerccio
O Conselho de Administrao poder fixar prazo a partir do qual a Opo passar a ser exercvel ("Perodo de Carncia") e tambm poder estabelecer que a Opo venha a ser
13
exercvel em parcelas. Salvo deliberao em sentido diverso do Conselho de Administrao, (i) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio um ano aps a data de sua concesso, (ii) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio dois anos aps a data de sua concesso e (iii) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio trs anos aps a data de sua concesso. O Conselho de Administrao poder determinar o perodo mximo subsequente data de concesso durante o qual a Opo poder ser exercida ("Perodo de Exerccio"), ressalvado que as Opes no podero ser exercidas aps 7 (sete) anos da data de sua concesso.
k)
forma de liquidao
O preo de exerccio de cada ao objeto da opo ser pago vista integralmente pelo empregado eleito na data do exerccio da opo, isto , da celebrao do Contrato de Compra e Venda entre o empregado eleito e a Usiminas ou da assinatura do respectivo boletim de subscrio, conforme o caso.
l)
restries transferncia das aes
Durante o Perodo de Exerccio, vedado ao Participante alienar as Opes a ele concedidas ou constituir quaisquer nus sobre tais Opes.
m)
Critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do plano
A suspenso, alterao ou extino do plano se d diante da cessao de vnculo do elegvel ao programa de remunerao baseada em aes para com a Companhia, conforme mesmos critrios/eventos descritos no item abaixo.
n)
efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de remunerao baseado em aes
Desligamento Sem Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou de suas Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho sem justa causa ou destituio de seu cargo de administrador no motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (b) Desligamento por Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou de suas Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho por justa causa ou destituio de seu cargo de administrador motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista, todas as Opes ainda no exercidas, independentemente de serem passveis de exerccio ou no, sero extintas de pleno direito e canceladas na respectiva Data de Desligamento ou na data do evento que deu origem demisso ou destituio do
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Participante, o que primeiro ocorrer. (c) Desligamento Voluntrio - Na hiptese de desligamento voluntrio de qualquer Participante da Companhia ou de suas Controladas, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (d) Desligamento por Aposentadoria - Na hiptese de Aposentadoria, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (e) Falecimento - Em caso de falecimento de um Participante, o direito ao exerccio de todas as Opes concedidas ao Participante ser antecipado e seus herdeiros ou sucessores, por sucesso legal ou testamentria, podero exerc-las no perodo de 12 (doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (f) Desligamento por Invalidez Permanente - No caso de um Participante encontrar-se em licena de trabalho contnua e autorizada causada por invalidez permanente, o direito ao exerccio de todas as Opes concedidas ao Participante ser antecipado e estas podero ser exercidas no perodo de 12 (doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (g) Desligamento Aps Alienao de Controle da Companhia - Em caso de alienao, direta ou indireta, de aes que representem o controle acionrio da Usiminas, o Participante que, nos primeiros 12 (doze) meses subsequentes alienao do controle da Usiminas, for demitido sem justa causa ou cuja destituio do cargo de administrador no tenha sido motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista ter o direito ao exerccio antecipado de todas as Opes a ele concedidas e poder exerc-las no perodo de 30 dias aps a respectiva Data de Desligamento, findado o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito.
13.5. Informar a quantidade de aes ou cotas direta ou indiretamente detidas, no Brasil ou no exterior, e outros valores mobilirios conversveis em aes ou cotas, emitidos pelo emissor, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas ou sob controle comum, por membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, na data de encerramento do ltimo exerccio social
Quantidade de Valores Mobilirios em 31/12/2013 Conselho de Administrao Valor Mobilirio (*) Diretoria Ao Ordinria Ao Preferencial Classe A 36 175.033 4 21.343
Empresa Usiminas Usiminas
Conselho Fiscal (*) 1.000 -
* O saldo de aes inclui os membros efetivos e suplentes dos conselhos de Administrao e Fiscal. ** As opes outorgadas e no exercidas no esto includas no quadro acima.
15
13.6. Remunerao baseada em aes reconhecida no resultado dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente, do conselho de administrao e da diretoria estatutria. A Assemblia Geral e Extraordinria, de 14 de abril de 2011, aprovou o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia. A Companhia reconhece as despesas provenientes dos planos de outorga de opes de compra consoantes as Normas Contbeis CPC10 (R1) e ICPC05, que orientam a apurao e registro de acordo com o perodo de carncia em que a opo se tornar exercvel.
Remunerao baseada em aes referente aos exerccios sociais encerrados em 2011, 2012 e 2013
Programa 2011 Diretoria Estatutria N de membros: Outorga de opes de compras de aes Data de outorga: Quantidade de opes outorgadas: 03/10/2011 1.361.441 Total de 3 anos, com possibilidade de antecipao de 33% ao ano, aps o primeiro ano contado da outorga (0/33/33/33). 7 anos da data da outorga 03/10/2011 78.268 Total de 3 anos, com possibilidade de antecipao de 33% ao ano, aps o primeiro ano contado da outorga (0/33/33/33). 7 anos da data da outorga 6 Conselho de Administrao* 1
Prazo para que as opes se tornem exercveis: Prazo mximo para exerccio das opes: Prazo de restrio transferncia das aes: Preo mdio ponderado de exerccio: Valor justo das opes na data da outorga: Diluio potencial no caso do exerccio de todas as opes outorgadas:
No aplicvel R$ 11,98 R$ 5,05 0,1343% do capital total da Usiminas.
No aplicvel R$ 11,98 R$ 5.05 0,0071% do capital total da Usiminas.
* Outorga em funo de ser empregado da Companhia.
16
Programa 2012 Diretoria Estatutria 7 Conselho de Administrao* 1
N de membros: Outorga de opes de compras de aes Data de outorga: Quantidade de opes outorgadas:
28/11/2012 1.447.091
28/11/2012 46.112 Total de 3 anos, com possibilidade de antecipao de 33% ao ano, aps o primeiro ano contado da outorga (0/33/33/33) .
Prazo para que as opes se tornem exercveis:
Total de 3 anos, com possibilidade de antecipao de 33% ao ano, aps o primeiro ano contado da outorga (0/33/33/33).
Prazo mximo para exerccio das opes: Prazo de restrio transferncia das aes: Preo mdio ponderado de exerccio: Valor justo das opes na data da outorga: Diluio potencial no caso do exerccio de todas as opes outorgadas:
7 anos da data da outorga
17
Programa 2013 Diretoria Estatutria 7 Conselho de Administrao* 1
N de membros: Outorga de opes de compras de aes Data de outorga: Quantidade de opes outorgadas:
28/11/2013 1.124.476 Total de 3 anos, com possibilidade de antecipao de 33% ao ano, aps o primeiro ano contado da outorga (0/33/33/33).
28/11/2013 39.071 Total de 3 anos, com possibilidade de antecipao de 33% ao ano, aps o primeiro ano contado da outorga (0/33/33/33) . 7 anos da data da outorga
Prazo para que as opes se tornem exercveis:
Prazo mximo para exerccio das opes: Prazo de restrio transferncia das aes: Preo mdio ponderado de exerccio: Valor justo das opes na data da outorga: Diluio potencial no caso do exerccio de todas as opes outorgadas:
Movimentao das opes outorgadas dos 3 ltimos exerccios sociais

Diretoria Estatutria a b c d Exerccio social encerrado em 2011 Das opes em aberto no inicio do exerccio social Outorga Programa 2011 Das opes perdidas durante o exerccio social Das opes exercidas durante o exerccio social Das opes expiradas durante o exerccio social Das opes em aberto no final do exerccio social Exerccio social encerrado em 2012 Das opes em aberto no inicio do exerccio social Outorga Programa 2012 Das opes perdidas durante o exerccio social Das opes exercidas durante o exerccio social Das opes expiradas durante o exerccio social Das opes em aberto no final do exerccio social Exerccio social encerrado em 2013 Das opes em aberto no inicio do exerccio social Outorga Programa 2013 Das opes perdidas durante o exerccio social Das opes exercidas durante o exerccio social Das opes expiradas durante o exerccio social Das opes em aberto no final do exerccio social Das opes em aberto exercveis Das opes em aberto no exercveis 1.361.441 1.361.441 Conselho de Administrao 78.268 78.268 Total
1.439.709 1.439.709
a b c d
1.361.441 1.447.091 (951.328) 1.857.204
78.268 46.112 124.380
1.439.709 1.493.203 (951.328) 1.981.584
a b c d
1.857.204 1.124.476 (183.596) 2.798.084 572.176 2.225.908
124.380 39.071 163.451 67.549 95.902
1.981.584 1.163.547 (183.596) 2.961.535 639.725 2.321.810
18
13.7 Opes em aberto do conselho de administrao e da diretoria estatutria ao final do ltimo exerccio social.
Referente ao Programa 2011

rgo Diretoria Estatutria 4 Conselho de Administrao* 1
nmero de membros em relao s opes ainda no exercveis i. ii. iii. iv. v. vi. quantidade data em que se tornaro exercveis prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social
136.704 03/10/2014 02/10/2018 No aplicvel R$ 11,98 **
26.089 03/10/2014 02/10/2018 No aplicvel R$ 11,98 **
em relao s opes exercveis i. ii. iii. iv. v. vi. quantidade prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social 187.408 02/10/2018 No aplicvel R$ 11,98 ** ** 52.179 02/10/2018 No aplicvel R$ 11,98 **
**
* Receberam em funo de serem executivos da companhia. ** A companhia no apurou o valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social.
19

nmero de membros em relao s opes ainda no exercveis i. ii. quantidade data em que se tornaro exercveis
964.728 28/11/2014 e 28/11/2015 27/11/2019 No aplicvel R$ 10,58 **
30.742 28/11/2014 e 28/11/2015 27/11/2019 No aplicvel R$ 10,58 **
iii. iv. v. vi.
prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social
em relao s opes exercveis vii. viii. ix. x. xi. xii. quantidade prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social 384.768 27/11/2019 No aplicvel R$ 10,58 ** ** 15.371 27/11/2019 No aplicvel R$ 10,58 ** **
20

nmero de membros em relao s opes ainda no exercveis vii. viii. quantidade data em que se tornaro exercveis
1.124.476 28/11/2014, 28/11/2015 e 28/11/2016 27/11/2020 No aplicvel R$ 11,47 **
39.071 28/11/2014, 28/11/2015 e 28/11/2016 27/11/2020 No aplicvel R$ 11,47 **
ix. x. xi. xii.
prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social
em relao s opes exercveis xiii. xiv. xv. xvi. xvii. xviii. quantidade prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social 27/11/2020 No aplicvel R$ 11,47 ** ** 27/11/2020 No aplicvel R$ 11,47 ** **
21
13.8 Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, nos 3 ltimos exerccios sociais. No exerccio de 2013 foram exercidas as seguintes opes pela Diretoria Estatutria:
rgo Diretoria Estatutria 3 Conselho de Administrao 0
nmero de membros Em relao as opes exercidas informar: Numero de aes
183.596 preo mdio ponderado de exerccio Valor total da diferena entre o valor de exerccio e o valor de mercado das aes relativas as opes exercidas 10,58
0 0
2,77
Em relao as aes entregues

Numero de aes NA preo mdio ponderado de aquisio Valor total da diferena entre o valor de aquisio e o valor de mercado das aes adquiridas NA NA NA NA NA
Nos anos de 2011 e 2012 no foram exercidas opes de compra de aes.
22
13.9 Descrio sumria das informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8, tal como a explicao do mtodo de precificao do valor das aes e das opes, indicando, no mnimo:
As principais premissas utilizadas de acordo com o modelo de precificao Black-Scholes dos programas de outorgas foram as seguintes: Outorga 2011
Valor justo na data da outorga Preo da ao no momento Preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada 1 ano R$ 4,83 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 1 ano 2,94% 11,62% a.a. 4 anos 2 ano R$ 5,07 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 2 ano 2,94% 11,65% a.a. 4,5 anos 3 ano R$ 5,27 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 3 ano 2,94% 11,69% a.a. 5 anos
Outorga 2012
Valor justo na data da outorga Preo da ao no momento Preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada 1 ano R$ 4,06 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 1 ano 0,63% 8,63% a.a. 4 anos 2 ano R$ 4,32 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 2 ano 0,63% 8,75% a.a. 4,5 anos 3 ano R$4,61 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 3 ano 0,63% 8,87% a.a. 5 anos
23
Outorga 2013
Valor justo na data da outorga Preo da ao no momento Preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada 1 ano R$ 5,87 R$ 11,88 R$ 11,47 43,38% 33% aps 1 ano 0% 11,34% a.a. 4 anos 2 ano R$ 6,30 R$ 11,88 R$ 11,47 43,38% 33% aps 2 ano 0% 11,37% a.a. 4,5 anos 3 ano R$ 6,58 R$ 11,88 R$ 11,47 43,38% 33% aps 3 ano 0% 11,40% a.a. 5 anos
i.
Mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exerccio antecipado
Metodologia Black-Scholes. No existe exerccio antecipado das opes, o vesting de 33% por ano aps o 1, 2 e 3 anos da data da outorga do plano. ii. Forma de determinao da volatilidade esperada
Para clculo da volatilidade foi considerada o histrico ajustado de 36 meses anteriores outorga. iii. Se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor justo
No foi incorporada nenhuma outra caracterstica na mensurao do valor justo.
13.10 Planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios.
Planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do conselho de administrao estatutrios Valor atualizado das contribuies acumuladas no plano de Quantidade de previdncia at o administradores Condies para encerramento do N Nome do Orgo que renem as se aposentar ltimo exerccio Membros Plano condies para antecipadamente social, descontada se aposentar a parcela relativa as contribuies feitas diretamente pelos administradores Conselho de Administrao 0 N/A N/A N/A 0 (*) Diretoria Nenhum dos 1 USIPREV 1 R$ 542.784,07 Estatutria (**) Administradores (*) A companhia no possui planos de previdncia para membros do Conselho de Administrao. (**) Dois diretores requereram o benefcio de aposentadoria pela USIPREV em 02/2013. Suas contribuies, realizadas em 2013, encontram-se includas no quadro acima. Saldo acumulado das suas contas de aposentadoria no compem o saldo informado em 31/12/2013. e aos diretores
Valor total acumulado das contribuies realizadas durante o ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa as contribuies feitas diretamente pelos administradores
0 R$ 143.172,90
24
13.11 Em forma de tabela, indicar, para os 3 ltimos exerccios sociais, em relao ao conselho de administrao, diretoria estatutria e ao conselho fiscal: rgo, nmero de membros, valor da maior remunerao individual, valor da menor remunerao individual e valor mdio de remunerao individual.
valores nominais sem encargos sociais.

31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011
Valores em reais Conselho de Administrao

31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011
Conselho Fiscal
31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011
Nmero de membros Valor da maior remunerao (reais) Valor da menor remunerao (reais) Valor mdio da remunerao (reais)
7,00
6,42
6,33
10,33
8,750
9,00
5,00
4,67
4,67
4.234.506,00
2.387.568,57
6.000.000,00
1.638.754,12
1.047.171,76
1.461.994,36
121.235,08
120.466,48
127.037,92
2.915.752,44
930.627,15
660.000,00
312.750,00
262.400,00
216.000,00
121.235,08
120.466,48
90.005,31
3.117.847,82
1.476.137,96
1.386.937,71
439.997,17
398.695,29
393.999,19
121.235,08
120.466,48
112.044,64
Observaes: - Valor da menor remunerao anual individual do Conselho Fiscal foi apurado com a excluso de membros do rgo que exerceram o cargo por menos de 12 meses. - Para a maior remunerao de cada rgo o tempo de exerccio do cargo foi de 12 meses. - No ano de 2013 foi includa a remunerao baseada em aes (plano stock options). Para os anos de 2011 e 2012, no foi considerado o valor de remunerao baseada em aes.
- No foram includas verbas indenizatrias.
13.12 Descrever arranjos contratuais, aplices de seguros ou outros instrumentos que estruturem mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as consequncias financeiras para o emissor
No aplicvel, tendo em vista no existirem os instrumentos indicados.
13.13 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar o percentual da remunerao total de cada rgo reconhecida no resultado do emissor referente a membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contbeis que tratam desse assunto.
RGO Conselho de Administrao Conselho Fiscal Diretoria Estatutria
Exerccio social encerrado (2013) 79% 60% 60%
25
13.14 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado do emissor como remunerao de membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, por qualquer razo que no a funo que ocupam, como por exemplo, comisses e servios de consultoria ou assessoria prestados
Valores em reais
RGO Conselho de Administrao Conselho Fiscal Diretoria Estatutria
Exerccio Social encerrado (2013) 171.547,76 -
13.15 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor, como remunerao de membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal do emissor, agrupados por rgo, especificando a que ttulo tais valores foram atribudos a tais indivduos.
As informaes referentes ao exerccio de 2013 no foram recebidas at o momento. As mesmas sero informadas quando da entrega do formulrio de referncia em 29 de maio de 2014, conforme divulgado no calendrio de eventos corporativos arquivado na CVM em 11 de maro de 2014.
Exerccio Social 2012 demais remuneraes recebidas, em funo das relaes descritas no tem 12.10.b.
Exerccio social 2012 Controladores diretos e indiretos Controladas do emissor Sociedades sob controle comum
Conselho Fiscal
Total
29.347.202,30 0 0
1.447.188,44 0
284.180,10 0
31.048.570,84 0
26
Exerccio Social 2011 demais remuneraes recebidas, em funo das relaes descritas no tem 12.10.b.
Exerccio social 2011 Controladores diretos e indiretos Controladas do emissor Sociedades sob controle comum
Conselho Fiscal
Total
3.584.312,80 0 0
979.237,72 0
182.705,27 0
4.746.255,79 0
13.16 Outras informaes que a Companhia julga relevantes. No h.
27

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Proposta da Administrao

Proposta da Administrao para a Assemblia Geral Ordinria de 25 de abril de 2014

B - Conforme pargrafo 1 a Usiminas est fornecendo ainda os seguintes documentos:

- Formulrio de demonstraes financeiras padronizadas - DFP

. A Companhia est dispensada da apresentao por apresentar prejuzo no exerccio, conforme

C - Em atendimento ao artigo 10 a Usiminas est disponibilizando as seguintes informaes:

D - Em atendimento ao artigo 12 a Usiminas est disponibilizando os seguintes documentos e informaes:

- Proposta de reumunerao dos administradores

II - As informaes indicadas no item 13 do Formulrio de Referncia

DespesascomVendas DespesasGeraiseAdministrativas Outrosreceitasedespesasoperativas Total %sobrereceitaliquida

461 501 280 682 5,7

374 481 99 954 7,5

336 568 52 956 7,4

Perfil da Dvida - Consolidado

Durao da Dvida R$: 35 meses US$: 34 meses

1.356 2.539 499

1.290 291 942 675 631 4 670 311 21 18 2 7 0 7 999

Tel: (5531) 3232-2100 Fax: (5531) 3232-2106 ey.com.br

Relatrio dos Auditores Independentes sobre as Demonstraes Financeiras

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS

Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

Rogrio Xavier Magalhes Contador CRC-1MG080613/O-1

Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS

713.242 1.536 1.142.722 3.189.142 190.822 33.543 396 134.099 5.405.502

1.251.103 9.137 949.368 2.985.220 369.678 129.936 22.440 112.334 5.829.216

363.586 124.396 783.520 4.263.673 646.160 61.952 10.560 162.149 6.415.996

2.633.187 835.629 1.639.551 3.850.420 323.520 12.413 45.637 119.937 9.460.294

3.123.318 1.537.558 1.568.105 3.767.984 485.093 12.134 50.093 161.829 10.706.114

2.842.422 2.289.383 1.253.009 5.046.156 779.898 13.920 29.464 273.704 12.527.956

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS

12.150.000 313.084 3.699.154 549.670 16.711.908 16.711.908 29.327.299

12.150.000 219.684 3.804.403 434.342 16.608.429 16.608.429 29.797.249

12.150.000 2.274 4.517.043 614.476 17.283.793 17.283.793 30.351.388

12.150.000 313.084 3.699.154 549.670 16.711.908 2.122.037 18.833.945 31.357.994

12.150.000 219.684 3.804.403 434.342 16.608.429 1.904.644 18.513.073 32.773.820

12.150.000 2.274 4.517.043 614.476 17.283.793 1.730.412 19.014.205 33.353.052

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS

Consolidado Exerccios findos em

11.336.969 (10.767.767) 569.202

11.414.421 (11.759.451) (345.030)

12.829.467 (11.353.664) 1.475.803

12.710.881 (12.229.697) 481.184

(146.432) (389.499) (6.853) 672.828 130.044 699.246

(155.945) (274.316) (93.477) 700.468 176.730 (168.300) (864.276)

(336.443) (567.982) (51.699) 181.201 (774.923) 700.880 (895.209)

(374.715) (480.916) (98.778) 165.638 (788.771) (307.587) (491.144)

(156.682) 427.511 270.829

27.041 298.980 326.021

(268.044) 479.164 211.120

(129.729) 330.179 200.450

(141.678) 158.469 R$ (0,14) R$ (0,14)

(706.555) 108.274 R$ (0,72) R$ (0,72)

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

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Controladora Exerccios findos em

Consolidado Exerccios findos em

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Reserva especial de gio

Opes Outorgadas reconhe- Reserva cidas Legal

Ajustes de DividenLucros avaliao dos a (Prejuzos) patrimonial apropriar acumulados