ANEXO 3 BANCO DE PROYECTOS FICHA DE REGISTRO

FECHA DE LA LTIMA ACTUALIZACIN: (Anote el da, mes y ao de la ltima actualizacin del proyecto)

1.
1.1

IDENTIFICACIN
CDIGO ODI DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA NOMBRE DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

1.2

1.3

ESTRUCTURA FUNCIONAL PROGRAMTICA DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

Funcin Programa Subprograma 1.4 INDIQUE SI EL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA ES UN CONGLOMERADO SI 1.5 LOCALIZACIN GEOGRFICA NO

1.6

UNIDAD FORMULADORA DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

NOMBRE: _____________________________________________________________________________________________ (Anote el nombre de unidad que formula el proyecto de inversin pblica) SECTOR: ____________________________________________ PLIEGO: ________________________________________ PERSONA RESPONSABLE: ______________________________________________________________________________ (Indique el nombre de la persona que representa a la unidad formuladora) DIRECCIN: __________________________________________________________ TELFONOS: ____________________ (Direccin) (Localidad) CORREO ELECTRNICO: __________________________________

1.7

UNIDAD EJECUTORA RECOMENDADA DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

NOMBRE: _____________________________________________________________________________________________ (Anote el nombre de unidad ejecutora del proyecto de inversin pblica) SECTOR: ____________________________________________ PLIEGO: ________________________________________ PERSONA RESPONSABLE: ______________________________________________________________________________ (Indique el nombre de la persona que representa a la unidad ejecutora) DIRECCIN: __________________________________________________________ TELFONOS: ____________________ (Direccin) (Localidad) CORREO ELECTRNICO: __________________________________

2.
2.1

ESTUDIOS
NIVEL DE ESTUDIO DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA NIVEL Perfil Pre factibilidad Factibilidad FECHA AUTOR COSTO ELABORACIN DEL ESTUDIO 2.2 NIVEL DE ESTUDIO RECOMENDADO PARA DECLARAR VIABILIDAD NIVEL Perfil Pre factibilidad Factibilidad

2.3 SI EL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA CUENTA CON EXPEDIENTE TCNICO, INDQUELO FECHA Especifique: AUTOR

2.4

INDIQUE SI LOS ESTUDIOS SON FINANCIADOS A TRAVS DE UN PROYECTO REGISTRADO EN EL SISTEMA OPERATIVO DE SEGUIMIENTO Y MONITOREO CDIGO

3.

JUSTIFICACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

3.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA (Cul es el problema a resolver?)

3.2

REA DE INFLUENCIA Y BENEFICIARIOS DIRECTOS rea de influencia del proyecto

Nmero y ubicacin de los beneficiarios

Caractersticas de los beneficiarios

ALTERNATIVAS DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

(Las tres mejores alternativas) DESCRIPCIONES Alternativa 1 (Recomendada) Alternativa 2 4.1

Alternativa 3

4.2

INDICADORES Alternativa 1 Monto de la Inversin Total Valor Actual Neto Tasa Interna Retorno Costo Efectividad Alternativa 2 Alternativa 3

4.3

ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD DE LA ALTERNATIVA RECOMENDADA

5.

(En la alternativa recomendada)

PLAN DE EJECUCIN DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

5.1 METAS

CRONOGRAMA DE INVERSION SEGN METAS AOS (Miles de Nuevos Soles) (Especifique las cantidades requeridas de cada recurso por unidad de tiempo) 1 2 3 4 5 6 7

5.2 METAS

CRONOGRAMA DE METAS FSICAS AOS Unidad de medida 1 2 3 4 5 6 7

6. ASPECTOS COMPLEMENTARIOS SOBRE LA VIABILIDAD DEL PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

(En la alternativa recomendada) VIABILIDAD TCNICA:

VIABILIDAD AMBIENTAL:

VIABILIDAD SOCIOCULTURAL:

VIABILIDAD INSTITUCIONAL:

7. OBSERVACIONES
7.1 OBSERVACIONES DE LA OFICINA DE PROGRAMACIN E INVERSIONES (OPI)

SI ESTE PROYECTO DE INVERSIN PBLICA EST CONSIDERADO EN UN PROYECTO DEL SISTEMA OPERATIVO DE SEGUIMIENTO Y MONITOREO, INDIQUE SU CDIGO

7.2

OBSERVACIONES DE LA OFICINA DE INVERSIONES (ODI)

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ANEXO 4 Factores de Conversin para efectuar Estimaciones a Precios Sociales

RUBRO Tierra Agua Superficial Costa Mano de Obra Calificada Mano de Obra No Calificada Bienes Transables Bienes No Transables (Estndar) FACTOR DE CONVERSIN 1.36 6.5 0.85 0.86 1.09 0.92

Fuente: CANNOCK, Geoffrey Priorizacin de la Investigacin Agropecuaria y Evaluacin Econmica Ex Ante del Programa de Inversiones, 1993.

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ANEXO 5 Glosario de Trminos

A

ANLISIS DE SENSIBILIDAD Procedimiento orientado a estimar el grado de sensibilidad o vulnerabilidad del Valor Actual de Ingresos Netos del proyecto ante variaciones de los rubros ms importantes de costos e ingresos. Es una herramienta para medir la relacin existente entre los resultados esperados de la inversin analizada y las variables de las que dependen tales resultados.

BENEFICIARIOS DIRECTOS Los beneficiarios directos del proyecto son aquellos que son atendidos por el proyecto, es decir, aquellos que reciben directamente los beneficios generados por la ejecucin de las acciones del proyecto. BENEFICIARIOS INDIRECTOS Los beneficiarios indirectos del proyecto son aquellos que no son atendidos por el proyecto, sin embargo, experimentan un incremento en sus niveles de bienestar como resultado de las acciones del proyecto. Estos beneficios son producto de las externalidades positivas generadas por la ejecucin del proyecto, las cuales son caractersticas de los bienes o servicios producidos o provistos en el marco de un proyecto de inversin pblica. BIEN O SERVICIO PRIVADO Es un bien o servicio que posee las caractersticas de rivalidad y exclusin. La primera caracterstica indica que si una persona consume dicho bien o servicio, automticamente impedir que otros consumidores interesados tambin puedan consumirlo, simultneamente. La segunda, indica que el oferente del bien o servicio o servicio puede excluir del consumo del bien o servicio (y con ello, del beneficio que el consumo de dicho bien o servicio genera) a las personas que no paguen por l. BIEN O SERVICIO PBLICO Es un bien o servicio o servicio que no posee las caractersticas de rivalidad y exclusin. Debido a la ausencia de la primera caracterstica, el consumo del bien o servicio por parte de un individuo NO impide que otros individuos interesados puedan consumir el mismo bien

o servicio, simultneamente. Algunos ejemplos son la Defensa Nacional y la luz elctrica en vas pblicas. Debido a la ausencia de la segunda caracterstica, el oferente del bien o servicio o servicio NO podra excluir del consumo del bien o servicio (y con ello, del beneficio que el consumo de dicho bien o servicio genera) a las personas que no paguen por l. BIEN TRANSABLE Se denomina bien transable a un bien importable o exportable. Un bien agropecuario es transable cuando un incremento en los niveles de produccin de dicho bien, que no puede ser absorbido por la demanda interna, es exportado. En este contexto, el precio interno del bien se ve afectado nicamente en caso que el mercado internacional no pueda absorber el exceso de oferta generado (en cuyo caso el precio internacional, y por ende interno, del bien cae). BIEN NO TRANSABLE Un bien o servicio es no transable cuando su precio interno se determina por la demanda y oferta interna. En este contexto, un incremento significativo en los niveles de produccin de un bien agropecuario no transable (que no vaya acompaado de un incremento en la cantidad demandada) se reflejar en la reduccin del precio interno de dicho bien.

COEFICIENTE COSTO / EFECTIVIDAD El coeficiente Costo / Efectividad es un indicador de la rentabilidad social de los proyectos de inversin pblica que relaciona el valor actual de costos de las acciones del proyecto y el indicador de resultados o metas del mismo. Se utiliza cuando NO es posible expresar los beneficios del proyecto en trminos monetarios, lo que impide utilizar un indicador ms preciso como el Valor Actual de Ingresos Netos. COEFICIENTE DE VARIABILIDAD El coeficiente de variabilidad es el cociente entre la desviacin estndar y la media aritmtica de una serie de valores. Este indicador permite la comparacin relativa del riesgo de dos alternativas con rentabilidades distintas, debido a que no se encuentra afectado por la unidad de medida de la variable analizada que, en el caso de la evaluacin social de proyectos, es el Valor Actual de Ingresos Netos (VAIN) a Precios Sociales. En la medida que el coeficiente de variabilidad sea ms reducido, la informacin estar menos dispersa y, por lo tanto, podr atribursele una mayor representatividad a la media aritmtica, es decir, al valor esperado del Valor Actual de Ingresos Netos de la alternativa correspondiente.

COSTO DE OPORTUNIDAD El costo de oportunidad representa la prdida esperada de bien o servicio en que se incurre al decidir asignar recursos econmicos a una actividad determinada y por ello no poder asignarlos a la mejor alternativa identificada. COSTO DE TRANSACCIN Los costos de transaccin son los costos involucrados en el proceso de comercializacin de los productos. Incluyen los costos de bsqueda de compradores, los costos de negociacin de los trminos de la transaccin (precio de venta, por ejemplo), y los costos de hacer cumplir tales trminos. COSTO HUNDIDO Costo hundido o inevitable es aquel que ya se ha efectuado y por tanto no puede evitarse o eliminarse independientemente que se realice o no una actividad. Los costos hundidos no son pertinentes cuando se debe decidir si conviene aceptar o rechazar un proyecto de inversin. COVARIANZA La covarianza entre dos variables es un estadstico que evala la relacin que puede existir entre ellas aunque no proporciona informacin respecto de la causalidad entre ellas. Este estadstico establece si la relacin es directa (toma un valor positivo) o inversa (toma un valor negativo). Sin embargo, debido a que est afectado por la unidad de medida de las dos variables no puede indicar el grado de asociacin. CICLO DE PROYECTOS El ciclo de proyectos de inversin pblica est compuesto, normalmente, por las siguientes etapas: a. b. c. d. e. Elaboracin del Perfil de Proyecto. Elaboracin del estudio de Prefactibilidad. Elaboracin del estudio de Factibilidad. Perodo de Ejecucin del Proyecto. Evaluacin Ex Post del Proyecto.

DESVIACIN ESTNDAR VARIANZA La desviacin estndar es la raz cuadrada de la varianza, la cual representa el promedio de las desviaciones respecto de la media, elevadas al cuadrado.

La desviacin estndar y la varianza indican el grado de variabilidad de la informacin: cuanto ms dispersa est la informacin, mayor ser el valor que tendrn estos dos indicadores. DISPONIBLIDAD A PAGAR La disposicin a pagar representa la cantidad mxima de dinero que un individuo o grupo de individuos estara dispuesto a desembolsar con el fin de adquirir y consumir un determinado bien o servicio. La disposicin a pagar por una unidad del bien o servicio est representada por el precio de demanda.

ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA La elasticidad precio de la demanda expresa la variacin porcentual de la cantidad demandada de un bien o servicio como resultado de una pequea variacin porcentual en el precio de dicho bien o servicio. Su estimacin requiere que todas las otras variables pertinentes permanezcan constantes. ENTIDAD OFERENTE ESTATAL Entidad estatal encargada de ejecutar las inversiones programadas y, en algunos casos, de proveer el bien o servicio durante la etapa de operacin del proyecto. Generalmente, esta entidad opera durante la etapa de pre-operacin, es decir, durante la etapa en la cual se ejecutan las inversiones del proyecto, que permitirn la provisin del servicio a los beneficiarios del mismo. Posteriormente, de acuerdo al diseo del proyecto, la entidad oferente estatal puede transferir en su totalidad la responsabilidad de la provisin del servicio a alguna entidad oferente privada o, en caso contrario, mantener la responsabilidad de proveer el servicio a lo largo del horizonte de vida til del proyecto. ENTIDAD OFERENTE PRIVADA Entidad del sector privado que se encarga de la provisin del bien o servicio luego de la ejecucin de las inversiones programadas. En algunos casos, estas entidades participan del proyecto tambin durante la etapa de preoperacin. EVALUACIONES DE IMPACTO AMBIENTAL Las Evaluaciones de Impacto Ambiental (EIAs) son estudios exigidos por la legislacin nacional a toda propuesta de proyecto de inversin pblica. Estos estudios abarcan el anlisis de impactos generados por acciones del proyecto al medio fsico y biolgico, social, econmico y cultural, incluyendo aspectos polticos, normativos e institucionales. Asimismo, incluyen un plan de gestin ambiental que incorpora a su vez un plan de accin preventivo

corrector, un plan de monitoreo ambiental, un plan de contingencias, un plan de cierre de operaciones y lineamientos para un programa de accin social. En este marco, el estudio de Perfil inicia el proceso de identificacin y anlisis de impactos ambientales que luego es retomado y profundizado en las etapas de Prefactibilidad, Factibilidad y diseo definitivo del proyecto. EVALUACIN PRIVADA La evaluacin privada de proyectos de inversin analiza el proyecto desde el punto de vista del agente econmico interesado en establecer su viabilidad. Por consiguiente, slo incorpora en el anlisis los efectos positivos y negativos que afecten directamente a dicho agente econmico. La comparacin inter-temporal de los ingresos netos del proyecto se realiza usando una tasa de descuento que representa el costo de oportunidad de los recursos econmicos que el agente econmico invertira en el proyecto. EVALUACIN ECONMICA Generalmente, se denomina evaluacin econmica a una subdivisin de la evaluacin privada de proyectos. En ella se analiza el proyecto de inversin con independencia de la estructura de financiamiento; por consiguiente, se estima la rentabilidad esperada sobre la inversin total requerida. El objetivo es analizar si el proyecto implica un negocio por s mismo, es decir, si genera rentabilidad por sus propias operaciones. EVALUACIN FINANCIERA Generalmente, se denomina evaluacin financiera a una subdivisin de la evaluacin privada de proyectos. En ella se considera explcitamente la fuente de los fondos. As, se toma en cuenta cualquier ganancia adicional que podra deberse a la estructura de financiamiento escogida. Esta ganancia es de dos tipos: a. Por un lado, se puede ganar por las condiciones en que se tiene acceso a los fondos de inversin. b. Por el otro, se gana por el escudo tributario generado por el pago de los intereses de la deuda, ya que los intereses son deducibles de impuestos. EVALUACIN SOCIAL El trmino Evaluacin Social de Proyectos de Inversin Pblica alude al procedimiento por medio del cual estimamos el incremento en el bienestar social, o bienestar de los residentes del pas, generado por la ejecucin de las acciones de un proyecto. EVALUACION EX POST / EVALUACIN DE IMPACTO Se denomina Evaluacin ex post o evaluacin de impacto al proceso de evaluacin a partir del cul se analiza si el proyecto de inversin alcanz o no los objetivos previstos. Una evaluacin de impacto rigurosa exige la comparacin de los resultados obtenidos con una

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"lnea de base" la que permite asegurar que los impactos identificados pueden ser atribuidos al proyecto y no cambios en el entorno. EXTERNALIDADES Las externalidades son los costos o beneficios que tienen su origen en una transaccin econmica, que recaen en terceros y que no son tomados en cuenta por los directamente involucrados en la transaccin. Una externalidad se produce cuando las decisiones de consumo o produccin de un agente econmico afectan directamente las oportunidades de consumo o produccin de otro agente econmico, en lugar de hacerlo a travs de los precios que este ltimo enfrenta. Cuando se produce una externalidad en un mercado particular, ste puede fallar ya que el precio vigente podra no reflejar los costos de oportunidad marginales y la asignacin de recursos en ese mercado resultara ineficiente. En caso que los dos agentes econmicos puedan negociar entre s, la externalidad podra ser internalizada y el mercado podra, entonces, funcionar eficientemente. Sin embargo, los costos de transaccin involucrados en esta negociacin pueden ser elevados, lo que podra provocar que sta no se realizase, y con ello, la ineficiencia subsistira.

FACTOR DE CONVERSION El factor de conversin de un bien o servicio es el recproco del promedio ponderado de las distorsiones e imperfecciones que afectan el precio de mercado de dicho bien o servicio. FALLA DE MERCADO Una falla de mercado se produce cuando los mecanismos de mercado fracasan en su tarea de asignar eficientemente los recursos econmicos disponibles. Un mercado particular puede fallar en los siguientes casos: a. La produccin en dicho mercado se realiza en condiciones de rendimientos crecientes a escala. b. Existen externalidades. c. El bien o servicio transado posee caractersticas de bien pblico. d. Existen asimetras de informacin, es decir, la difusin de informacin pertinente para una toma de decisiones de compra venta adecuada es imperfecta.

HORIZONTE DE VIDA UTIL O DE EVALUACIN Generalmente, el perodo para evaluar un proyecto de inversin se establece sobre la base de la vida esperada del componente ms importante de la inversin inicial prevista. 11

El perodo de anlisis escogido ser una estimacin adecuada de la vida econmica del proyecto cuando al agregar un ao ms al perodo de anlisis no se altera el VAIN del proyecto.

INFORMACIN ASIMTRICA Se produce una situacin de informacin asimtrica cuando los compradores y vendedores que participan en un mercado no poseen la misma informacin sobre los bien o servicios que se intercambian debido al costo significativamente elevado de obtener dicha informacin. Estos costos forman parte de los denominados costos de transaccin.

LINEA DE BASE (GRUPO DE CONTROL Y GRUPO OBJETIVO) La lnea de base es el conjunto de informacin que permite saber antes de iniciado el proyecto cul es el estado de situacin de los diferentes indicadores que sern afectados por el proyecto de inversin. La lnea de base exige monitorear tanto a quienes sern afectados por la intervencin pblica (grupo objetivo) como a un grupo representativo de quienes siendo similares no sern afectados por dicha intervencin (grupo de control). Un seguimiento a ambos grupos permitir discriminar si cierto impacto es atribuible o no al proyecto.

MARCO LOGICO La matriz de marco lgico es una herramienta de formulacin y evaluacin (ex ante y ex post) de proyectos de inversin pblica, que sistematiza informacin clave de un proyecto individual incorporando indicadores que sern evaluados a lo largo de la ejecucin del proyecto as como posteriormente a su culminacin.

PRECIO SOCIAL Tradicionalmente, el precio social de un bien o servicio, servicio, insumo o factor productivo, es igual al precio de mercado corregido por un factor de ajuste que representa las distorsiones e imperfecciones del mercado pertinente (factor de conversin). Dentro de estas distorsiones no se incluye la distorsin en los mercados producida por la desigual distribucin del ingreso.

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En una metodologa ms precisa, los precios sociales se usaran dentro de un contexto de evaluacin que incluye, tanto consideraciones de eficiencia econmica como de equidad distributiva. PROMEDIO Es el resultado de sumar los valores de una determinada variable y dividirlos entre el nmero de valores. PROYECTO Desde el punto de vista del anlisis econmico, un proyecto de inversin es un conjunto de alternativas, cada una compuesta por flujos de costos y beneficios, que ocurren a lo largo de distintos periodos. Su objeto es contribuir a resolver un determinado problema y producir un impacto neto positivo en el bienestar del pas. Desde el punto de vista de un agente econmico privado, el proyecto de inversin es el origen de un flujo de fondos provenientes de ingresos y egresos de caja que ocurren a lo largo del tiempo. Su objeto es desarrollar una actividad econmica que permita generar suficientes excedentes como para devolver el financiamiento absorbido por el proyecto y proporcionar una rentabilidad atractiva sobre los fondos propios invertidos por el agente econmico.

RENTABILIDAD SOCIAL Generalmente, se denomina rentabilidad social a la capacidad del proyecto de generar beneficios sociales suficientemente elevados como para cubrir los costos sociales y producir un excedente social que se podra considerar una contribucin al ingreso nacional. La comparacin ente beneficios y costos sociales se realiza usando una tasa de descuento que refleja el costo de oportunidad pertinente para el pas. RIESGO El riego es un elemento de incertidumbre que puede afectar la actividad de un agente econmico o el desarrollo de una operacin econmica. Para fines de la evaluacin de proyectos, se puede considerar, al menos, tres tipos de riesgos: a. Riesgos asegurables (incendio de instalaciones, robos, etc.). b. Riesgos relacionados con la vida til de la inversin (obsolescencia ms acelerada que la prevista). c. Riesgos derivados de la actividad misma (exploracin petrolfera, etc.).

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SEGUIMIENTO Y MONITOREO El proceso de seguimiento y monitoreo permite observar continuamente distintos indicadores de gestin y de resultados de los proyectos de inversin. La observacin continua de estos indicadores permite alertar de manera temprana cualquier desviacin de los objetivos trazados as como sugerir correcciones que aseguren que se alcancen dichos objetivos. SOSTENIBLE / SUSTENTABLE Un proyecto es sostenible o sustentable si posee los mecanismos internos que garanticen que el proyecto continuar siendo priva y socialmente rentable. Desde el punto de vista ambiental un proyecto de inversin es sostenible si los beneficios sociales que le puede asegurar a la generacin futura no son menores de los que le puee asegurar a la generacin actual.

TASA DE DESCUENTO FINANCIERA La tasa de descuento financiera se usa para calcular el valor actual de los flujos futuros de efectivo generados por un proyecto de inversin. TASA DE DESCUENTO SOCIAL La tasa de descuento social refleja el costo social del capital invertido por el Gobierno. Si los fondos provienen de inversiones alternativas (pblicas o privadas), el costo social de capital debera medir la productividad o rentabilidad que esos fondos hubieran tenido en esas inversiones alternativas. Si los fondos se obtienen a costa de un menor consumo presente, la tasa de descuento social debe reflejar la preferencia Inter.-temporal por consumo de los individuos que disminuyen sus consumos. TASA INTERNA DE RETORNO Expresada en porcentaje, la Tasa Interna de Retorno (TIR) representa la rentabilidad promedio por perodo generada por un proyecto de inversin. La TIR es la tasa de descuento requerida para que el Valor Actual de Ingresos Netos (VAIN) sea igual a cero. La TIR, tambin denominada Tasa Interna de Rendimiento Medio, resume en un nmero los mritos de un proyecto. Este nmero es interno o inherente al proyecto y no depende de nada excepto de sus flujos de caja. La regla general de inversin es: aceptar el proyecto de inversin si la TIR es mayor que la tasa de descuento; rechazarlo si la TIR es menor que la tasa de descuento. La TIR permite comparar alternativas de inversin que tienen el mismo horizonte de vida til. 14

VALOR ACTUAL DE INGRESOS NETOS El Valor Actual de Ingresos Netos es el indicador de evaluacin de proyectos ms adecuado para comparar alternativas de inversin que son equivalentes en objetivos centrales y metas, y comparables en los montos de inversin requeridos para llevarlas a cabo. Se obtiene descontando el flujo de ingresos netos del proyecto, usando para ello la tasa de descuento que represente el costo de oportunidad de los recursos econmicos requeridos. En el caso particular de los proyectos de inversin pblica, el indicador utilizado es el Valor Actual de Ingresos Netos a Precios Sociales y refleja la rentabilidad social del proyecto, es decir, el incremento en el bienestar de los residentes del pas generado por la ejecucin del proyecto. A diferencia de la Tasa Interna de Retorno, este indicador permite comparar entre alternativas de inversin que tienen horizontes de vida til diferentes.

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ANEXO 6 Trminos de Referencia Generales para la Contratacin de Evaluaciones de Proyectos de Inversin Pblica a Nivel de Prefactibilidad y Factibilidad
Introduccin
El presente Anexo tiene como objetivo orientar la preparacin de trminos de referencia de los estudios de Prefactibilidad y Factibilidad a contratarse para las diversas propuestas de proyectos de provisin de servicios pblicos. Como se mencion en la parte introductoria del Manual, la metodologa de evaluacin de alternativas de inversin includas en l ha sido diseada fundamentalmente para la formulacin de estudios de Perfil (adicionalmente, incorpora aspectos relacionados con la preparacin de estudios de Prefactibilidad que no son contratados a firmas consultoras especializadas). La finalidad de los estudios de Perfil radica, fundamentalmente, en: a. garantizar que la intervencin del Estado mediante la ejecucin del proyecto es justificable (problemas relacionados con la escasa provisin de bienes pblicos y/o bienes privados que generan importantes externalidades positivas); b. desechar alternativas de inversin claramente inviables (no sostenibles en el mediano o largo plazo) y/o que no son socialmente rentables; y c. seleccionar las alternativas de inversin socialmente rentables que permitan la consecucin de los objetivos trazados. Al finalizar el estudio de Perfil se dispone, por lo tanto, de UNA alternativa de inversin (en adelante, el proyecto) que apunta a la solucin de un problema que, se considera, debe ser emprendida por el Estado. Esta alternativa de inversin, sin embargo, ha probado ser socialmente rentable a un nivel de anlisis relativamente superficial, recordemos que la informacin utilizada ha sido extrada de fuentes secundarias. Con el fin de establecer con mayor precisin la rentabilidad social de la alternativa de inversin seleccionada en el estudio de Perfil, se emprende la realizacin de los estudios de Prefactibilidad y La mayor precisin de la informacin que utilizan los estudios de Factibilidad1. Prefactibilidad y Factibilidad permite realizar un anlisis ms profundo de la pertinencia de las acciones y definir con mayor exactitud la rentabilidad social que stas generan.

Criterios de Formulacin de los Trminos de Referencia

El principal objetivo de los trminos de referencia para la contratacin de estudios de preinversin es asegurar un producto til que proporcione indicadores de evaluacin social que sustenten la aprobacin o rechazo de un proyecto. Adicionalmente, permite orientar el proceso de preparacin de los estudios, es decir, especificar algunas pautas que se seguirn para la preparacin de los productos requeridos por el contratante. Sin embargo, es importante enfatizar que las metodologas de estimacin de los indicadores, as como las
En el caso de estudios de Perfil que presenten dos alternativas de inversin (sostenibles) con rentabilidades sociales muy similares, se recomienda re-evaluar ambas alternativas en el estudio de Prefactibilidad.
1

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metodologas de recoleccin de informacin y de anlisis requeridas para evaluar el proyecto en cuestin deben ser reconocidas como responsabilidad de la empresa consultora a contratarse. En este contexto, los temas e indicadores de evaluacin desarrollados a lo largo del Manual tambin sern materia de anlisis a nivel de Prefactibilidad y Factibilidad, por esta razn, parece importante identificar las diferencias fundamentales entre ambos niveles. 1. En primer lugar, la diferencia ms obvia, mencionada anteriormente, radica en la diferencia en los niveles de precisin de la informacin utilizada. A nivel de estudios de Prefactibilidad y Factibilidad se hace uso de informacin primaria, a diferencia del nivel de Perfil que se centraba en el uso de informacin secundaria. Esta distincin, sin embargo, conlleva diferencias tambin importantes y menos obvias; la principal es la referida a la metodologa de recoleccin de informacin y, en muchos casos, a las metodologas de estimacin de indicadores y anlisis de los mismos2. 2. En segundo lugar, existe una diferencia en los objetivos centrales de los estudios de Prefactibilidad y Factibilidad respecto de los seguidos a nivel de Perfil. Como se mencion anteriormente, a nivel de Perfil se enfatiza la importancia de justificar la intervencin pblica a travs de la ejecucin del proyecto en cuestin, as como eliminar los proyectos claramente inviables o no rentables y seleccionar aqullos que aparentemente sean socialmente rentables. Por otro lado, a nivel de estudios de Prefactibilidad y Factibilidad es analizada una alternativa de inversin (el proyecto), y se pretende determinar con mayor precisin su rentabilidad social, para lo cual se centran fundamentalmente en los siguientes aspectos: el anlisis de las causas del problema; la pertinencia y presupuesto de las acciones diseadas a nivel de Perfil; las implicancias del proyecto en los ingresos de los beneficiarios; la determinacin del precio de venta del servicio; elaboracin del marco lgico; el anlisis de sostenibilidad; la estimacin de la significancia de los impactos ambientales (y con ello, el reclculo de la rentabilidad social del proyecto); y, finalmente, el anlisis de sensibilidad multidimensional, que permite estimar la probabilidad de que el proyecto sea efectivamente rentable dadas las variaciones probables en los costos e ingresos estimados.

A continuacin se presenta un cuadro que sistematiza los elementos que debern ser analizados a profundidad a nivel de Prefactibilidad y Factibilidad, a lo largo del Manual se ha hecho referencia a ellos de manera sucinta. Adicionalmente, se completar estos estudios con una revisin de otros temas tambin desarrollados a nivel Perfil como el relacionado al impacto distributivo del proyecto y la determinacin de las fuentes de financiamiento y la programacin de los desembolsos.

Las metodologas requeridas a nivel de Perfil son desarrolladas a lo largo del Manual. Aqullas requeridas a nivel de estudios de Prefactibilidad y Factibilidad contratados a empresas especializadas son responsabilidad de stas (y no del contratante).

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Elementos Centrales que debern ser incorporados en los Trminos de Referencia para la Contratacin de Estudios de Prefactibilidad y Factibilidad
ESTUDIOS DE PRE-INVERSION PREFACTIBILIDAD FACTIBILIDAD Anlisis de las Causas del Problema (anlisis del mercado actual del servicio escaso) Anlisis del mercado del servicio escaso Aplica No Aplica No Aplica (incluye nicamente los aspectos desarrollados en el presente manual) Estudio de mercado del servicio escaso No Aplica No Aplica * Aplica (incluye la estimacin cuantitativa del dficit de oferta y la estimacin de la disponibilidad a pagar de los usuarios) Diseo de las Acciones del Proyecto Consulta a informantes clave sobre las Aplica No Aplica No Aplica caractersticas del servicio que los beneficiarios potenciales utilizan o requieren Consulta directa a la poblacin potencialmente No Aplica Aplica Aplica beneficiaria sobre las caractersticas del servicio que utiliza o requiere Consulta a las entidades oferentes que Aplica Aplica Aplica proveen actualmente el servicio en relacin a las tcnicas utilizadas para la produccin y/o provisin del servicio Elaboracin de estudios especializados para el No Aplica No Aplica * Aplica diseo del tipo de servicio que proveer el proyecto (Estudios de Mercado para conocer la demanda y usos alternativos del servicio, estudios especializados para determinar los procesos ms eficientes de produccin y provisin del servicio disponibles, otros) Determinacin del precio de venta del servicio No Aplica No Aplica * Aplica provisto por el proyecto en base al Estudio de Mercado del servicio Elaboracin de estudios especializados para el No Aplica No Aplica * Aplica diseo de acciones de promocin del uso del servicio (estudios de mercado, marketing, otros) Elaboracin de estudios especializados para el No Aplica No Aplica Aplica diseo de obras de infraestructura requeridas para la produccin y/o provisin del servicio (estudios cartogrficos, topogrficos, geolgicos, ssmicos, otros) Obtener cotizaciones para equipos, obras No Aplica No Aplica Aplica civiles, licencias, etc. (fuentes de informacin primarias) Estimaciones de Costos del Proyecto Recoleccin de informacin que permita Aplica No Aplica * No Aplica aproximar los costos del proyecto, en base a consulta de fuentes secundarias Recoleccin de informacin de costos del No Aplica Aplica Aplica proyecto en base a consulta de fuentes primarias, en caso de no requerirse la realizacin de estudios especializados Recoleccin de informacin de costos del No Aplica No Aplica * Aplica proyecto en base a consulta de fuentes primarias, en caso de requerirse la realizacin de estudios especializados TAREAS PERFIL

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TAREAS
Analizar el impacto del incremento del volmen

de produccin de los productos agropecuarios (vendidos por los potenciales beneficiarios) sobre los precios de venta Elaboracin de un estudio de mercado de los No Aplica No Aplica * Aplica productos agropecuarios cuyos volmenes de produccin se vean significativamente alterados Evaluacin de la cdula de cultivos propuesta No Aplica No Aplica * Aplica en estudios de pre-inversin anteriores, para determinar si es la ptima de acuerdo al estudio de mercado de los productos agropecuarios y la consulta directa a la poblacin potencialmente beneficiaria Evaluacin del Impacto del Proyecto en los costos de transaccin enfrentados por los potenciales beneficiarios Estimacin de las variaciones de los costos de Aplica No Aplica No Aplica transaccin en base a fuentes de informacin secundarias Estimacin de las variaciones de los costos de No Aplica Aplica Aplica transaccin en base a fuentes de informacin primaria (trabajo de campo) Sostenibilidad: Negociaciones con las entidades oferentes privadas a quienes se encargara la produccin y/o provisin del servicio en el largo plazo (en caso de programarse esta transferencia) Conversaciones con las entidades oferentes Aplica Aplica Aplica privadas de la zona que estn interesadas en participar del proyecto Pre-seleccin de las entidades con capacidad No Aplica Aplica Aplica tcnica y logstica ** Negociacin con las entidades preNo Aplica No Aplica * Aplica seleccionadas ** Elaboracin del Marco Lgico del Proyecto Definicin de los objetivos del proyecto Aplica Aplica Aplica Identificacin de los supuestos del proyecto Aplica Aplica Aplica Elaboracin de los indicadores del proyecto No Aplica Aplica Aplica Definicin de los medios de verificacin del No Aplica Aplica Aplica proyecto Anlisis de Impacto Ambiental del Proyecto Identificacin de los Impactos Ambientales del Aplica Aplica Aplica Proyecto Anlisis de los Impactos Ambientales del No Aplica Aplica Aplica Proyecto Identificacin y Diseo de Medidas de Aplica Aplica Aplica Mitigacin de los Impactos Negativos del Proyecto Evaluacin de la Significancia de los Impactos No Aplica Aplica Aplica Ambientales del Proyecto Diseo de Tcnicas de Monitoreo de Impactos No Aplica No Aplica Aplica Ambientales del Proyecto Anlisis de Sensibilidad Anlisis de Sensibilidad Unidimensional Aplica No Aplica No Aplica Anlisis de Sensibilidad Multidimensional No Aplica Aplica Aplica
*

ESTUDIOS DE PRE-INVERSION PREPERFIL FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD Aplica Aplica Aplica

**

No Aplica para los proyectos de inversin pblica que requieran la preparacin de estudios de factibilidad. En caso de tratarse de un proyecto de inversin pblica de mediana escala, que no requiera la preparacin de un estudio de factibilidad, ser necesario efectuar estas tareas. En el caso de proyectos de inversin pblica que se planee sean ejecutados directamente por entidades oferentes del sector privado desde la etapa de inversin, seleccionadas por concurso pblico, estas tareas sern realizadas durante el perodo de ejecucin del proyecto.

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