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La charla no constituye asesora, recomendacin u opinin acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso acadmico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.
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LA VIDA FINANCIERA
Generalidades Financieras
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Financiamiento
Contenido
1. QU SON LAS CARTERAS COLECTIVAS? 2. CULES SON SUS CARACTERSTICAS? 3. TIPOS DE CARTERAS COLECTIVAS 4. ANTES DE INVERTIR
EN ELLAS TENER EN CUENTA
Contenido
1. QU SON LAS CARTERAS COLECTIVAS? 2. CULES SON SUS CARACTERSTICAS? 3. TIPOS DE CARTERAS COLECTIVAS 4. ANTES DE INVERTIR
EN ELLAS TENER EN CUENTA
Conocidas tambin como Fondos de Inversin, son todo mecanismo o vehculo de captacin o administracin de sumas de dinero u otros activos, integrado con el aporte de un nmero plural de personas determinables una vez la cartera colectiva entre en operacin.
Decreto 2555 de 2010, art. 3.1.2.1.1
Fondo de Inversin
Bonos
Acciones
Liquidez
Dlar
Contenido
1. QU SON LAS CARTERAS COLECTIVAS? 2. CULES SON SUS CARACTERSTICAS? 3. TIPOS DE CARTERAS COLECTIVAS 4. ANTES DE INVERTIR
EN ELLAS TENER EN CUENTA
$1 = X UND
Caractersticas Inversin
Slo podrn ser administradas por sociedades comisionistas de bolsa de valores, sociedades fiduciarias y sociedades administradoras de inversin. La sociedad administradora, en la gestin de los recursos del fondo, adquiere obligaciones de medio y no de resultado. CULES SON LOS DEBERES DE LAS ENTIDADES ADMINISTRADORAS?
En desarrollo de la gestin de los fondos debern: 1. Obrar de manera transparente, asegurando el suministro de informacin de manera veraz, imparcial, oportuna, completa, exacta, pertinente y til. 2. Abstenerse de dar informacin ficticia, incompleta o inexacta sobre la situacin de las carteras colectivas bajo su administracin, o sobre s misma. 3. Debern mantener informados a los inversionistas sobre todos los aspectos inherentes a la cartera colectiva.
Profesionalismo
Segregacin Prevalencia de los intereses de los inversionistas
Activos propios
Las administradoras de fondos de inversin mantendrn informados a los inversionistas a travs de los siguientes mecanismos: 1. Reglamento 2. Prospecto 3. Ficha Tcnica 4. Extracto de Cuenta 5. Informe de Rendicin de Cuentas
Esta informacin deber estar publicada en la pgina web de la entidad administradora, as como en medio impreso en sus dependencias u oficinas de servicio al pblico.
Contenido
1. QU SON LAS CARTERAS COLECTIVAS? 2. CULES SON SUS CARACTERSTICAS? 3. TIPOS DE CARTERAS COLECTIVAS 4. ANTES DE INVERTIR
EN ELLAS TENER EN CUENTA
CARTERAS COLECTIVAS
ABIERTAS
ESCALONADAS ESPECIALES
CERRADAS
MONETARIO
INMOBILIARIO
MARGEN
ESPECULACIN
BURSTIL
CARACTERSTICAS GENERALES
Los riesgos de inversin en los fondos de inversin son independientes del tipo de cartera colectiva en el cual invierta. Los riesgos estarn asociados a la poltica de inversin del fondo. Conocer los diferentes tipos de carteras colectivas nos ayudar a determinar cul se ajusta ms a nuestras necesidades de inversin, por ejemplo el plazo de la misma.
ESCALONADAS
CARACTERSTICAS La redencin de las participaciones slo se puede realizar una vez transcurran los plazos determinados en el reglamento. No podr ser inferior a 30 das. Deber tener mnimo 10 inversionistas.
CERRADAS
CARACTERSTICAS La redencin de las participaciones slo se puede realizar al final del plazo previsto para la duracin del fondo. Se pueden acordar redenciones parciales y anticipadas de participaciones
MONETARIO
CARACTERSTICAS Se constituir como fondo abierto Los valores aceptables de inversin sern exclusivamente de contenido creditico denominados en moneda nacional o unidades representativas de moneda nacional inscritos en el RNVE Deber tener mnimo 2 inversionistas. Lmite mximo de % de participacin= 10%
CARTERAS COLECTIVAS
ABIERTAS
ESCALONADAS ESPECIALES
CERRADAS
MONETARIO
INMOBILIARIO
MARGEN
ESPECULACIN
BURSTIL
INMOBILIARIO
CARACTERSTICAS Se constituir como fondo abierto, cerrado o escalonado El 60% del total de los activos deben invertirse en inmuebles Deber tener mnimo 2 inversionistas si es fondo cerrado o 10 si es abierto No hay lmite mximo de % de participacin por inversionista No hay participacin mnima por inversionista
ABIERTAS
CARTERAS COLECTIVAS ESCALONADAS ESPECIALES MONETARIO INMOBILIARIO MARGEN ESPECULACIN BURSTIL CERRADAS
MARGEN
CARACTERSTICAS Se constituir como fondo abierto Invertir en operaciones de cuentas de margen Deber tener mnimo 10 inversionistas. No hay lmite mximo de % de participacin por inversionista Participacin mnima por inversionista 200 SMLMV
ABIERTAS
CARTERAS COLECTIVAS ESCALONADAS ESPECIALES MONETARIO INMOBILIARIO MARGEN ESPECULACIN BURSTIL CERRADAS
ESPECULACIN
CARACTERSTICAS Se constituir como fondo abierto, cerrado o escalonado Se realizarn operaciones de naturaleza especulativa, incluyendo la posibilidad de realizar montos superiores a los aportados por los inversionistas.
BURSTIL
CARACTERSTICAS No se les aplica las clases de los fondos de inversin
Se realizarn operaciones que repliquen un ndice nacional o internacional mediante la constitucin de un portafolio integrado por algunos de los activos que conformen en ndice o derivados estandarizados con subyacentes que hagan parte de la canasta que conforma el ndice.
No hay lmite mximo de % de participacin por inversionista Deber tener mnimo 2 inversionistas. No hay participacin mnima por inversionista
MONETARIO ABIERTAS CARTERAS COLECTIVAS ESCALONADAS ESPECIALES INMOBILIARIO MARGEN ESPECULACIN BURSTIL CERRADAS
COMPARTIMENTOS
Las sociedades administradores podrn ofrecer dos clasificaciones dentro de las carteras colectivas las cuales deben estar descritas en el reglamento:
Contenido
1. QU SON LAS CARTERAS COLECTIVAS? 2. CULES SON SUS CARACTERSTICAS? 3. TIPOS DE CARTERAS COLECTIVAS 4. ANTES DE INVERTIR EN ELLAS TENER EN CUENTA
CONOZCAMOS TODOS LAS POSIBILIDADES DE FONDOS La ficha tcnica es la herramienta mas sencilla para tomar su decisin, analicmosla buscando respuesta a estas preguntas Cules son los objetivos del fondo y sus polticas de inversin? Con qu frecuencia se me informar acerca de los progresos del fondo? Cundo y cmo se distribuirn los dividendos de las participaciones o acciones de los fondos participados? Cul es el capital del fondo y los resultados de ejercicios previos? Cules son las comisiones de entrada y de salida del fondo? Cul es la historia y el origen del fondo de inversin?
FACTORING
Figura reciente de inversin alternativa cuya permanencia ideal es de 180 das en adelante Documntese sobre los eventos de no pago de la cartera Pregunte sobre el manejo de las garantas y la ejecucin de las mismas. Asesrese sobre la normalizacin de cartera. Monitoree y revise peridicamente el estado y composicin de la cartera. Recuerde que estar invertido en esta cartera es una alternativa que es mas difcil de liquidar en caso de necesitar los recursos con anterioridad.
Las fiduciarias deben contar con un defensor del consumidor financiero que acte con autonoma, y que est inscrito en el registro de la SFC. Conoce y resuelve en forma objetiva y gratuita para los consumidores, las quejas que estos le presenten.
Controversias entre los consumidores financieros y las entidades vigiladas relacionadas con el cumplimiento de las obligaciones contractuales. No podr conocer de ningn asunto que por disposiciones legales vigentes deba ser sometido al proceso de carcter ejecutivo, ni acciones de carcter laboral. AMV puede evaluar las quejas con el fin de establecer si existe una infraccin a la normatividad de la actividad de intermediacin, en cuyo caso puede iniciar un proceso disciplinario de conformidad con los reglamentos de la entidad. Carta Circular 47 de 2012: Nuevo Procedimiento para la recepcin y evaluacin de quejas, denuncias, reclamos y peticiones presentadas ante AMV.
Algunas funciones:
Actuar como conciliador entre los consumidores financieros y la respectiva entidad vigilada.
Proponer a las autoridades competentes las modificaciones normativas que resulten convenientes para la mejor proteccin de los derechos de los consumidores financieros. Efectuar recomendaciones a la sociedad fiduciaria relacionadas con los servicios y la atencin al consumidor Resolver las quejas relativas a un posible incumplimiento de la sociedad fiduciaria de las normas legales, contractuales o procedimientos internos. Las dems que le asigne el Gobierno Nacional y que tengan como propsito el adecuado desarrollo del Sistema de Atencin al Consumidor Financiero (SAC).
INFORMACIN DE CONTACTO
TELFONO 6071010 ext. 1311 6071010 ext. 1331 6071010 ext. 1512 6071010 ext. 1552
ASEGURADORAS Compaa de Seguros Bolvar Riesgos Profesionales Colmena Seguros Colpatria Seguros Comerciales Bolvar Seguros de Vida Colpatria Skandia Seguros de Vida ASOCIACIONES GREMIALES Asobancaria Asobolsa Asofiduciarias Asofondos Fedeleasing BANCOS Banco Agrario Banco Colpatria Banco Davivienda Banco de Occidente Banco GNB Sudameris Banco Corpbanca Colombia Bancolombia BCSC Citibank Helm Bank CAPITALIZADORAS Capitalizadora Bolvar Capitalizadora Colmena Capitalizadora Colpatria
CORPORACIONES FINANCIERAS Corficolombiana Jp Morgan SOCIEDADES FIDUCIARIAS Accin Fiduciaria BBVA Fiduciaria Cititrust Fiducaf Fiduciaria Occidente Fiduciaria Agraria Fiduciaria Central Fiduciaria Colmena Fiduciaria Corficolombiana Fiduciaria Davivienda Fiduciaria Bogot Fiduciaria Fiducor Fiduciaria Skandia Fiduciaria Popular Fiducoldex FiduPais Fiduprevisora Helm Fiduciaria Corpbanca Investment Trust FONDOS DE PENSIONES Colfondos ING Proteccin Skandia BBVA Horizonte
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIN Seguridad S.A.I. SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA Acciones de Colombia Acciones y Valores Alianza Valores Asesores en Valores Asesoras e Inversiones BBVA Valores Bolsa y Renta Casa de Bolsa Citivalores Compaa Profesionales de Bolsa Corredores Asociados Correval Davivalores Global Securities Helm SCB Corpbanca Investment Valores Serfinco Servivalores Skandia Valores Ultraburstiles Valores Bancolombia TITULARIZADORA Titularizadora Colombiana
Gracias
La opinin expuesta en esta presentacin no compromete al Autorregulador del Mercado de Valores ni a las entidades participantes de Educacin Financiera para Todos. Para uso restringido de Educacin Financiera para Todos. Todos los derechos reservados. Esta presentacin no puede ser reproducida de manera parcial o total, o utilizada en ninguna forma o por ningn medio sin permiso explcito del Autorregulador del Mercado de Valores, coordinador de Educacin Financiera para Todos.