Instrumentos Financieros

Instrumentos financieros
Febrero de 2014
Todos somos maestros y alumnos. Pregntate: qu vine a aprender aqu y qu vine a ensear? Louise Hay
Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.
Agenda general
Introduccin Objetivos de aprendizaje de la sesin Matemticas financieras Valor razonable (NIIF 13) Definiciones (NIC 32, NIIF 9) Reconocimiento, clasificacin y medicin (NIIF 9 y NIC 39) Deterioro y baja en cuentas (NIIF 9 y NIC 39) Revelaciones (NIIF 7) Comparacin con NIIF con Pymes y norma local.
2
Objetivos de aprendizaje
Recordar los conceptos bsicos de las matemticas financieras. Conocer las generalidades del valor razonable. Entender los conceptos bsicos de los instrumentos financieros. Comprender cundo se deben reconocer y cmo se deben medir los instrumentos financieros. Realizar una clasificacin adecuada de los instrumentos financieros. Aprender cundo reconocer prdidas por deterioro y qu criterios se deben en cuenta para dar de baja los instrumentos financieros.
Necesidades financieras en las NIIF

Medicin de los elementos de los estados financieros. (Marco conceptual , prrafo 4.55)
Pasado Presente Futuro
Costo Histrico
Costo corriente
Valor realizable (o de liquidacin)
Valor Presente
Valor Razonable Es el precio que se recibira al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medicin.
Necesidades financieras en las NIIF

Algunas de ellas son: Deterioro de valor = Valor en uso (Valor presente de flujos de efectivo) Las NIIF exigen que se distingan las transacciones con financiacin, con el fin de separar el componente financiero implcito (inters) y el valor de contado de un bien. Por ejemplo: - Compras de inventarios, propiedades, planta y equipo, intangibles, entre otros. - Valor razonable en instrumentos financieros, activos biolgicos.
Ignorar para preguntar, y preguntar para saber, eso es aprender. Refrn

Agenda especfica
Concepto de inters. Inters simple vs Inters compuesto. Clasificacin de las tasas de inters. Equivalencia de tasas (Conversiones). Valor del dinero en el tiempo. Tasa Interna de Retorno (TIR)
Inters
Concepto:
Es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin el costo de un crdito. Se expresa generalmente como un porcentaje.
Fuente: Wikipedia
Inters
Objetivo:
Compensar tanto la prdida de poder adquisitivo del dinero como el riesgo asumido y el costo de alquiler del dinero, habida cuenta que el inversionista prefiere utilizarlo en el presente y no en el futuro.
Fuente: Complejo tecnolgico para la gestin - SENA Adriana Amador Fontalvo
Inters simple
Es aquella retribucin econmica recibida o causada cuyos intereses no se reinvierten o capitalizan.
No se capitalizan los intereses.
Su frmula es F = P x ( 1+ ( i x n ))
Donde:
F = Valor futuro P = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodo
10
Inters simple
Ejemplo: Cunto dinero se recibe al cabo de un ao si se invierten $300.000 al 3% pagaderos mensualmente?
Su frmula es F = P x ( 1+ ( i x n )) F = $300.000 x ( 1+ ( 3% x 12 )) F= $408.000

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Inters compuesto
Es aquella retribucin econmica recibida o causada cuyos intereses si se reinvierten o capitalizan. Si se capitalizan los intereses. Su frmula es F = P x ( 1 + i ) n
Donde:
F = Valor futuro P = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodo
12
Inters compuesto
Ejemplo: Cunto dinero se recibe al cabo de un ao si se invierten $300.000 al 3% pagaderos mensualmente?
Su frmula es F = P x ( 1 + i ) n F = $300.000 x ( 1 + 3%) 12 F= $427.728

13
Clasificacin de las tasas de inters

Efectiva
Vencida
Tasas de inters
Fija
Nominal
Anticipada
Variable
Muchas combinaciones, lo importante es distinguir a qu se refiere cada una.
Peridica
Momento del pago

Indexacin
Capitalizacin
14
Ojo: no son las nicas que existen. Pero si son las mas usadas. (Ejm: Corriente, real)

100
Vencida
Tasas de inters 120
Anticipada
80
100
Momento del pago

15

Efectiva Involucra el concepto de inters compuesto, porque refleja la capitalizacin de intereses. Esta tasa siempre es anual.
Tasas de inters
Nominal
Expresa la tasa anual y qu parte de ella se cobra en cada periodo. Por ejemplo, una tasa del 32% nominal trimestre vencido, indica que la tasa anual es del 32% y que una cuarta parte de esta tasa se cobrar cada trimestre.
Es la tasa utilizada para la liquidacin de intereses en el periodo. Resulta de dividir la nominal en los periodos que indica. Por ejemplo 8% trimestral es igual al 32% nominal trimestral. (8 x 4 (trimestres))
Peridica
Capitalizacin
16

2% Efectiva anual Fija
Tasas de inters
3% Trimestre anticipado
Inters
Variable
DTF + 3
IPC + 4
Inters
Indexacin
17

Tasas de inters
Variable
DTF + 3 IPC + 4
A esos puntos adicionales se les conoce como spread
El spread siempre toma la misma denominacin de la tasa principal. Ejemplo: Si el IPC est expresado en trminos efectivos, el spread tambin lo estar.
18

Tasas de inters
Variable
DTF + 3 IPC + 4
Cuando la naturaleza de la tasa principal se exprese en trminos efectivos anuales, los puntos se ponderan as:
I =Tasa principal + spread + ( tasa principal x spread )
Si la naturaleza de la tasa principal se expresa en trminos nominales, los puntos se suman aritmticamente.
I = Tasa principal + spread
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I =Tasa principal + spread + ( tasa principal x spread ) Ejemplo: Tenemos un crdito indexado a una tasa variable del IPC + 5 puntos. Si el IPC es del 6% efectivo anual. Cul ser la tasa de inters del crdito?
i = 0.06 + 0.05 + ( 0.06 x 0.05) i = 11.3% EA
20

I =Tasa principal + spread + ( tasa principal x spread ) Ejemplo: Tenemos un crdito indexado a una tasa variable del DTF + 5 puntos. Si el DTF es del 6% nominal trimestre anticipado. Cul ser la tasa de inters del crdito?
i = 0.06 + 0.05 i = 11% Nominal trimestre anticipado
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Equivalencia de las tasas de inters

Tener presente (Muy presente): Que tanto la tasa de inters (i) como los periodos (n) deben estar en la misma periodicidad.
Si vamos a calcular el inters de un semestre, la tasa debe ser semestral. Si vamos a calcular el inters de un mes, la tasa debe ser mensual
nopuedocreer.com
rayotraining.com 22

Para convertir una tasa nominal a una peridica, divido:
Un ao tiene 4 trimestres
12% Nominal trimestre vencido / 4 = 3% Trimestre vencido
Para convertir de una tasa peridica a una nominal, multiplico: 3% Trimestre vencido * 4 = 12% Nominal trimestre vencido.
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Frmulas: Vencida (1 + i) ^ n
Anticipada (1 - i) ^ -n
Convertir 12% Efectiva anual a trimestre vencido y a mes vencido.
24

Frmulas: Vencida (1 + i) ^ n
Anticipada (1 - i) ^ -n
Convertir 12% Efectiva anual a semestre anticipado
25
Valor del dinero en el tiempo

No es lo mismo pagar $10.000.000 hoy, que en veinte aos. Por lo anterior, se deben utilizar formulas de valor presente o valor futuro para poder comparar el dinero en un tiempo determinado.
26

Valor presente (VP)
Su frmula es:
Donde:
VF = Valor futuro VP = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodos
27

Valor futuro (VF)
Su frmula es:
Donde:
VF = Valor futuro VP = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodos
28

Ejercicios
A cunto equivalen $10.000.000 pagados en 2 aos a precios de hoy a una tasa del 14%EA?
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Ejercicios
Considerar la viabilidad financiera del proyecto de inversin representado por los siguientes flujos y tomando un costo de oportunidad del dinero del 16% anual: AO FLUJO(miles de $)
0 1 2 3 4
-2.000 20.000 10.000 60.000 -8.000
30

Ejercicios
Qu capital se obtendr dentro de 3 aos como resultado de colocar hoy $50 millones a una tasa del 14%EA?
31

Ejercicios
Cul ser el monto final obtenido al cabo de 4 aos si se colocan hoy $30 millones en un fondo que reconoce una tasa del 2% MV al final de cada mes?
32
Tasa Interna de Retorno (TIR)

La tasa interna de retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa interna de retorno tambin es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversin de los flujos netos de efectivo dentro de la operacin propia del negocio y se expresa en porcentaje.
Fuente: http://www.pymesfuturo.com/tiretorno.htm
33
Tasa Interna de Retorno (TIR)

AO 0 FLUJO(miles de $) -100
1
2 3 4 TIR
50
50 65 70 41,95%
Esa sera la tasa que iguala el valor presente neto a cero
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Valor razonable
Valor razonable 1. Precio cotizado para un activo idntico 2. Precio de una transaccin reciente para un activo idntico Mejor evidencia
Jerarqua
3. Si no hay un mercado activo y las transacciones recientes no constituyen una buena estimacin, utilizar tcnicas de valoracin
Comnmente utilizadas por los participantes del mercado para fijar los precios del activo. (Mercado Costo de reposicin Ingreso) Ejemplos: Flujos de efectivo descontados y modelos de fijacin de precios
NIIF 13
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Norma Internacional de Contabilidad 32

Instrumentos financieros: Presentacin.
Carlos Andrs Sarmiento M. Sarmiento-carlos@javeriana.edu.co
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Agenda
Contexto Proceso contable Objetivo Alcance Definiciones Clasificacin Instrumento de patrimonio Instrumentos financieros compuestos Compensacin
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Recordemos
La NIC 32 fue originalmente emitida en 1995. En el 2003, el IASB emiti una nueva NIC 32, que incorpor varias interpretaciones (SIC-5, SIC-16, SIC 17). En diciembre de 2005, el IASB modific la NIC 32 al trasladar toda la informacin a revelar relativa a instrumentos financieros a la NIIF 7.
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Contexto
Normas para el tratamiento contable de los instrumentos financieros:
NIC 32 Instrumentos Financieros Presentacin NIC 39 Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medicin NIIF 7 Instrumentos Financieros Informacin a Revelar NIIF 9 Instrumentos Financieros
39
Razones para emitir la NIIF

Difcil de comprender para los lectores de informacin. Incoherencias internas de la norma.
Menor complejidad.
Convergencia entre los marcos de los reguladores contables (IASB FASB) (2005). G20 crisis financiera mundial.
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Fases del cambio

Fase 1: Clasificacin y medicin de los activos y pasivos financieros:
Activos financieros (Modelo de negocio) Baja en cuenta Similar NIC 39 Requerimientos de clasificacin de los pasivos. (Valor razonable sobre costo)
Fase 2: Deterioro de Valor

Modelo de perdidas esperadas para activos financieros
Fase 3: Contabilidad de coberturas

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Historia
Ao 1999 2001 2002 2005 2008 Entidad IASC IASB Documento Emisin Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medicin Adopcin por parte de IASB
IASB - FASB Norwalk Agreement "Common set of high quality global standards" IASB - FASB Trabajar con el fin de mejorar y simplificar la informacin financiera IASB - FASB Draft "reduccin de la complejidad de la informacin sobre instrumentos financieros" Proyecto de norma "Instrumentos Financieros: Clasificacin y medicin". Emisin NIIF 9: Instrumentos Financieros, Clasificacin y medicin de los activos financieros Aadi los requerimientos para clasificacin y medicin de los pasivos financieros ( Similar a las NIC 39) IASB retras la fecha de vigencia a enero de 2015.
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2009
2009 2010
IASB
IASB IASB
2011
IASB
Historia
El pasado 19 de noviembre, el IASB modific el plazo de entrada en vigencia de la NIIF 9, sac una nueva norma
http://www.ifrs.org/Alerts/ProjectUpdate/Pages/IASB-completes-important-steps-inreform-of-financial-instruments-accounting-November-2013.aspx
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Proceso contable
Se identifica el hecho econmico Se reconoce se clasifica y se mide inicialmente Medicin posterior (Valoracin) Presentacin en los estados financieros Revelaciones en las notas
Aplicamos
44
Proceso contable
Aplicamos
NIC 32 NIC 39 NIIF 9
45
Proceso contable
Aplicamos
NIC 39 NIIF 9
46
Proceso contable
Aplicamos
NIC 39 NIIF 9
NIC 32
47
Proceso contable
Aplicamos
NIC 39 NIIF 9
NIC 32
NIIF 7
48
Objetivo
Establecer principios para presentar los instrumentos financieros como pasivos o patrimonio. Indicar los requisitos para compensar activos y pasivos financieros.
(Aplica para la perspectiva del emisor)
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Alcance
Aplicar por todas las entidades a todos los tipos de instrumentos financieros, excepto a: Participaciones en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos (NIIF 10, NIC 27, NIC 28). Planes de beneficios a empleados (NIC 19). Contratos de seguros (NIIF 4). Pagos basados en acciones. (NIIF 2).
50
Alcance
La norma aplica para contratos de compra o venta de partidas no financieras que se liquiden por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero. Compra o venta de materias primas (Commodities) o partidas no financieras que sean fcilmente convertibles en efectivo, estn dentro del alcance de los instrumentos financieros.
51
Definiciones
Instrumento financiero Activo financiero
Contrato que d lugar a un activo y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio a) Efectivo; b) Instrumento de patrimonio de otra entidad; c) Derecho contractual a: i) Recibir efectivo u otro activo financiero. ii) Intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones favorables. 52
Definiciones
Pasivo financiero
a) Una obligacin contractual: i) De entregar efectivo u otro activo financiero. ii) Intercambiar activos financieros o pasivos financieros en condiciones desfavorables. b) Contrato que podr ser liquidado con instrumentos de patrimonio. Contrato que ponga en manifiesto una participacin residual en una entidad (Activo Pasivo)
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Instrumento de patrimonio
Definiciones
Valor razonable
Precio que sera recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transaccin no forzada entre participantes del mercado en la fecha de medicin.
Contrato y contractual
Acuerdo entre dos partes o ms partes, que les produce claras consecuencias econmicas que ellas tienen poca o ninguna capacidad de evitar, por ser legalmente exigible.
54
Pregunta
Actuando como arrendador en la figura de arrendamiento financiero, tengo un activo financiero?
Actuando como arrendador en la figura de arrendamiento operativo, tengo un activo financiero?
Excepto por lo que se refiere a pagos concretos actualmente debidos y por pagar.
55
Pregunta
Los inventarios, propiedades, planta y equipo, son activos financieros?
56
Pregunta
Los gastos pagados por anticipado son activos financieros?
57
Pregunta
Las erogaciones por impuestos, se consideran activos o pasivos financieros?
58
Ejemplos
Moneda (Efectivo) Activos financieros Depsito de efectivo (Cuentas de ahorro, corrientes) Cuentas por cobrar
Pasivos financieros
Cuentas por pagar

Bonos, obligaciones por pagar
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Clasificacin
Un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio se clasifica de conformidad con la esencia econmica del acuerdo contractual.
60
Ser un instrumento de patrimonio si cumplen las dos condiciones: a) El instrumento no incorpora una obligacin contractual: i) de entregar efectivo u otro activo financiero ii) intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad bajo condiciones desfavorables. b) Si el instrumento ser o podr ser liquidado con los instrumentos de patrimonio propio. (Pero la cantidad debe ser fija)
61
Ejemplos:
Acciones ordinarias sin opcin de venta. Algunos instrumentos que imponen a la entidad una obligacin de entregar una participacin en los activos netos.
62
Diferencia de instrumento de patrimonio con pasivo financiero

Existe una obligacin contractual de una de las partes del instrumento financiero (emisor), de entregar efectivo u otro activo financiero a la otra parte (el tenedor) o intercambiar activos o pasivos financieros con el tenedor en condiciones desfavorables
Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio? Es pasivo financiero
63
Ejemplo
Existe una accin preferente en donde el emisor est obligado a reembolsar una cantidad fija o determinable, en una fecha futura cierta o determinable.
Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio? Es pasivo financiero
64
Ejemplo
Un contrato para entregar instrumentos de patrimonio propios de la entidad que equivalgan al precio de 100 onzas de oro.
Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio?
No es instrumento de patrimonio, porque la entidad utiliza una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio para liquidar el contrato.
65
Ejemplo
Un fondo de inversin colectiva, puede conceder a sus partcipes o miembros derechos a recibir en cualquier momento el reembolso en efectivo de sus participaciones.
Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio?
Es pasivo financiero
66
Ejemplo
Existe una restriccin a la capacidad de una entidad para satisfacer una obligacin contractual, como la falta de acceso a una moneda extranjera o la aprobacin de una entidad reguladora.
Es pasivo financiero?
En estos casos no se anular la obligacin contractual
67
Clusulas de liquidacin contingente

Un instrumento financiero puede obligar a la entidad a entregar efectivo u otro activo financiero, en el caso de que ocurra o no ocurra algn hecho futuro. Ejemplo, cambios en un ndice burstil.
68
Clusulas de liquidacin contingente

En estos casos el emisor no tiene el derecho incondicional de evitar la entrega, por tanto ser un pasivo financiero.
A menos que la clusula no fuera autntica o fuera en caso de liquidacin del emisor.
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Instrumentos financieros compuestos

Si contiene componentes de pasivo y de patrimonio, se clasificar por separado.
70

Ejemplo:
Un bono que sea convertible, por parte del tenedor, en una cantidad fija de acciones ordinarias de la entidad. Tendr dos componentes: a) Un pasivo financiero (Cupones del bono) b) Un instrumento de patrimonio (Derecho a convertir el nmero de acciones ordinarias).
71

Cmo se determina el valor en ese caso del instrumento de patrimonio y del pasivo?
(+) Valor razonable del instrumento compuesto
( - ) Valor razonable del pasivo financiero (=) Valor razonable del instrumento de patrimonio
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Acciones propias en cartera

Si una entidad readquiriese sus instrumentos de patrimonio propios, el importe de las acciones propias en cartera se deducir del patrimonio.
73
Intereses, dividendos, prdidas y ganancias

Pasivo financiero Se reconocern como Ingresos o gastos en el resultado Instrumento de patrimonio Se reconocern Directamente contra el patrimonio
74
Compensacin de activos financieros con pasivos financieros

Un activo y un pasivo sern objeto de compensacin, de manera que se presente en el estado de situacin financiera su importe neto, cuando y slo cuando:
Tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes Tenga la intencin de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
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Compensacin de activos financieros con pasivos financieros

El derecho de compensacin: a) no debe ser contingente a un suceso futuro; y b) debe ser exigible en todas las circunstancias siguientes: i) el curso normal del negocio; ii) el caso de incumplimiento; y iii) el caso de insolvencia o quiebra de la entidad y de todas las contrapartes.
76
Compensacin vs dar de baja

Compensacin No da lugar reconocimiento prdidas. al de Dar de baja en cuentas No slo implica la desaparicin de la partida previamente reconocida, sino que tambin puede dar lugar al reconocimiento de una prdida o ganancia.
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Instrumentos financieros derivados

Existen instrumentos financieros primarios como: (Cuentas por cobrar, por pagar, instrumentos de patrimonio)
Existen instrumentos financieros derivados: - Forwards - Futuros - Opciones - Swaps (Permutas de tasas de inters o divisas)
78
Instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados cumplen con la definicin de instrumentos financieros. Este tipo de negociaciones crean derechos y obligaciones que tienen el efecto de transferir, entre las partes, uno o varios riesgos financieros inherentes al cambio de los activos subyacentes.
79
Instrumentos financieros NIIF 9

Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin.
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Agenda
Objetivo Alcance Definiciones Reconocimiento Clasificacin de activos y pasivos financieros Medicin inicial Medicin posterior Baja en cuentas
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Objetivo
Establecer los principios para la informacin financiera sobre activos y pasivos financieros de forma que presente informacin til y relevante para los usuarios.
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Alcance
Aplicar a todas las partidas dentro del alcance de la NIC 39 (Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin).
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Definiciones
Instrumento Costo financiero
amortizado
Es la medida inicial de activos y pasivos menos los reembolsos de capital ms o menos la amortizacin acumulada de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor a su vencimiento menos la prdida de valor.
Periodo de pago
Cuota
Inters
Capital
Saldo final
Amortizacin
NIC 32. 11 NIC 39.9
84
Definiciones
Instrumento Derivado financiero financiero
Un instrumento financiero u otro contrato y que cumpla las tres siguientes: a) Su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de inters especificada, en el precio, materia prima, tasa de cambio, ndice o en funcin de otra variable o una variable no financiera (Subyacente). b) No requiere de una inversin inicial neta, o slo obliga a realizar una inversin inferior a la que se requerira para otros tipos de contratos. c) Se liquidar en una fecha futura.
85
Reconocimiento
Un activo financiero Un pasivo financiero
Se reconocen cuando, y slo cuando,
La entidad se convierta en parte de las clusulas contractuales del instrumento financiero
Por ejemplo, una cuenta por pagar se reconoce cuando surja la obligacin de entregar efectivo
NIIF 9 3.1.1
86
Clasificacin de activos financieros

Antes (NIC 39) Instrumento financiero mantenido para negociar. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Prstamos y partidas por cobrar. Activos disponibles para la venta.
Despus hoy (NIIF 9) Activos medidos al costo amortizado Activos medidos al valor razonable con cambio en resultados Activos medidos al valor razonable con cambio en otro resultado integral
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Costo amortizado
Modelo de negocio
Caracterstica de los flujos contractuales Condiciones dan lugar a fechas especificadas de pagos que son nicamente el principal y el inters.
Objetivo es mantener el activo para obtener los flujos contractuales
El inters debe ser la contraprestacin del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crdito asociado con el importe pendiente.
NIIF 9 4.1.1 4.1.2 4.1.3
88
Modelo de negocio
El modelo de negocio de la entidad no depender de las intenciones de la gerencia para un instrumento individual. No es clasificacin de instrumento por instrumento. Una nica entidad puede tener ms de un modelo de negocio.
NIIF 9 B4.1.2
89

Valor razonable con cambios en resultados
Modelo de negocio
Caracterstica de los flujos contractuales
Objetivo no es mantener el activo para obtener los flujos. En su lugar, se busca obtener ganancias por los cambios generados en el valor razonable.
No hay condiciones de pago establecidas para el capital y el inters.
NIIF 9 4.1.1 4.1.2 4.1.3
90

Valor razonable con cambios en otro resultado integral
Se permite que una empresa elija en forma irrevocable presentar en ORI (otro resultado integral) los cambios posteriores en el valor razonable de un instrumento de patrimonio siempre y cuando no sea mantenida para negociar. (Es decir cuando se piense mantener).
NIIF 9 5.7.5
91

Caso 1: (Modelo de negocio) Una entidad mantiene inversiones para obtener sus flujos de efectivo contractuales pero vendera una inversin en circunstancias particulares. Los flujos provienen nicamente de capital e intereses.
Lo mido al costo amortizado o al valor razonable?
NIIF 9 B.4.1.4
92

Caso 2: (Caractersticas de los flujos) La compaa tiene un BOCEA (Bono obligatoriamente convertible en acciones), al inicio recibe flujos de efectivo que son nicamente pagos del principal pendiente e intereses, el modelo de negocio es mantenerlo hasta el vencimiento.
Lo mido al costo amortizado o al valor razonable?
93
NIIF 9 B.4.1.14

Ejemplos de clasificacin. Cuentas por cobrar Cuenta por cobrar con destinacin al factoring
Existe diferencia para clasificar cada una?
NIIF 9 B.4.1.1.4
94
Clasificacin de pasivos financieros

Una entidad clasificar todos los pasivos financieros como medidos posteriormente al costo amortizado utilizando el mtodo de inters efectivo. Excepto (los dos principales)
Pasivos financieros que se contabilicen al valor razonable con cambios en resultados u ORI Compromiso de concesin de prstamo a una tasa inferior a la de mercado. -Derivados financieros -Eliminacin de asimetras contables
Prrafos: 4.2.1 4.2.2
95
Mtodo del inters efectivo

Mtodo del clculo del costo amortizado de imputacin de ingreso y gasto financiero a lo largo del periodo.
Tasa de inters efectiva, es la tasa que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento.
NIC 39.9
96
Opcin de designar un activo o pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados
Una entidad puede, en el reconocimiento inicial, designar un activo o pasivo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados si hacindolo elimina o reduce significativamente una incoherencia de medicin o reconocimiento (algunas veces denominada asimetra contable).
97
NIIF 9 4.2.2
Ejemplo
Una entidad ha financiado un grupo especfico de prstamos emitiendo bonos negociados en el mercado.
La contabilizacin tanto de los prstamos como de los bonos como al valor razonable, eliminara la incoherencia en el momento de reconocer ganancias o prdidas.
NIIF 9 4.1.30 c)
98
Medicin inicial
Tanto los activos como los pasivos financieros se medirn inicialmente al valor razonable ms o menos los costos de transaccin directamente atribuibles a la adquisicin o emisin del activo financiero.
NIIF 9 - 5.1.1
99
Medicin inicial
El valor razonable en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de la transaccin. Si la contraprestacin adicionalmente contiene otro factor (por ejemplo financiacin), debe medirse al valor razonable del instrumento.
NIIF 9 - B5.1.1
100
Medicin posterior
Para activos financieros: De acuerdo a la clasificacin vista:
Activos medidos al costo amortizado Activos medidos al valor razonable con cambio en resultados Activos medidos al valor razonable con cambio en otro resultado integral
NIIF 9 5.2.1
101
Medicin posterior
Para pasivos financieros: De acuerdo a la clasificacin vista:
Costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva Valor razonable
NIIF 9 5.2.1
102
Reclasificacin
Si se cambia el modelo de negocio para la gestin de activos financieros, reclasificar todos los activos financieros afectados.
Una entidad no reclasificar pasivo financiero alguno.
NIIF 9 - 4.4.1 4.4.2
103
Reclasificacin
Si se produce la reclasificacin de activos financieros, se aplicar dicha reclasificacin prospectivamente desde la fecha de reclasificacin. Su valor se medir en la fecha de reclasificacin y ser al valor razonable. Cualquier ganancia o prdida ir al resultado del periodo.
NIIF 9 5.6.1 5.6.2
104
Ganancias y prdidas
Si el activo o pasivo financiero se mide al valor razonable, la ganancia o prdida se reconocer en el resultado del periodo a menos que: a) Sea parte de una cobertura b) Sea una inversin en un instrumento de patrimonio y se haya decidido presentar en el ORI. c) Sea un pasivo financiero designado como a valor razonable, requiera que el riesgo del crdito del pasivo se presente en el ORI.
NIIF 9 5.6.1 5.6.2
105
Baja en cuenta de activos financieros

Han expirado los derechos a los flujos de efectivo del activo? No Ha transferido la entidad sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo? No Si Dar de baja el activo en cuentas
NIIF 9 B3.2.1
106
Baja en cuenta de activos financieros

Ha transferido la entidad sustancialmente todos los riesgos y recompensas? No Ha retenido la entidad sustancialmente todos los riesgos y recompensas? No Ha retenido la entidad el control del activo? Si Continuar reconociendo el activo
Si
Dar de baja el activo en cuentas
Si
Continuar reconociendo el activo
No
Dar de baja el activo en cuentas
NIIF 9 B3.2.1
107
Ejemplo
Acuerdos de recompra y prstamos de valores. Si un activo financiero es vendido en un acuerdo que implique su recompra a un precio fijo, o al precio de venta ms la rentabilidad normal del prestamista, o si se ha prestado con el acuerdo de devolverlo al transferidor, no se dar de baja en cuentas, porque el transferidor retiene de forma sustancial los riesgos y recompensas de la propiedad.
NIIF 9 B3.2.16
108
Baja en cuenta de pasivos financieros

Se cancelar el pasivo financiero cuando:
Se realiza el pago al acreedor Legalmente est exonerado de pagar.
Cuando el emisor de un instrumento de deuda cancela el ttulo. Diferencias por la baja en cuentas se reconocen en el resultado.
NIIF 9 B3.3.1
109
Instrumentos financieros NIC 39 Reconocimiento y medicin
110
Agenda
1. 2. Consideraciones previas Algunos criterios locales de deterioro
3.
4. 5. 6. 8. 9.
Deterioro de Valor de activos financieros medidos

Instrumento de financieros derivados Contabilidad de coberturas Informacin a revelar Ejemplos Prcticos Consideraciones finales
111
Consideraciones previas
Qu criterios existen actualmente sobre el deterioro (provisin) de los activos financieros? Consideran que los criterios actuales de provisin reflejan la realidad sobre la situacin de la cartera?
Qu conocen sobre los instrumentos financieros derivados, alguno posee en sus compaas algunos de estos?
112
Algunos criterios locales de deterioro

La metodologa usada para la determinacin de la provisin en la practica colombiana se a definido, de acuerdo al estatuto tributario:
Mtodo individual: Hasta el 33% del valor nominal

Mtodo general: Aplicar tasas de acuerdo a la edad en 5%- 10% - 15%.
Al final del periodo, las inversiones se miden al valor de realizacin, incluyendo provisiones o valorizaciones. Art 61 Decreto 2649 de 1993 Podra ser aceptado lo anterior bajo NIIF?
113
Instrumentos financieros NIC 32-39

Deterioro e incobrabilidad Se debe evaluar si existe evidencia objetiva que indique si hay deterioro de los saldos de deudores. Es un anlisis de la situacin actual, no futura y basado en la forma como se afectarn los flujos de efectivo futuros a recibir.
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Instrumentos financieros NIC 32-39

Deterioro e incobrabilidad Se considera: Dificultades financieras del tercero. Incumplimiento en pago del principal y/o inters La entidad otorga ventajas para el pago (refinanciaciones, condonaciones parciales) Probabilidad de que el deudor entre en quiebra o en ley de intervencin econmica o similares. Cambios adversos en los pagos de los prestatarios. Cambios adversos en medidas econmicas que estn correlacionados con el incumplimiento de los pagos de los prestatarios.
115
Instrumentos financieros NIC 32-39 Instrumentos financieros IAS NIC 32-39

Deterioro Deterioro e eincobrabilidad incobrabilidad Cuando no existen datos observables o son muy limitados para determinar el saldo, la entidad usar su juicio experto para estimar el valor de cualquier prdida por deterioro del valor.
El valor de la prdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las prdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido), descontados con la tasa de inters efectiva original del activo financiero.
116
Instrumento Financiero Derivado

Los instrumentos financieros derivados crean derechos y obligaciones que tienen el efecto de transferir activos y pasivos financieros
Forwards o Contratos adelantados
Derivados financieros
Futuros
Swaps
Opciones
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Instrumentos financieros: medicin

Por regla general, se requiere que todos los activos y pasivos financieros se midan a valor razonable, con cambios en el resultado. Si existe una buena cobertura el impacto de resultado por los riesgos puede ser minimizado.
118
Contabilidad de coberturas
Cobertura del valor razonable: Busca cubrir cambios en el valor razonable de activos y pasivos.
Cobertura de flujos de efectivo: Busca cubrir la exposicin a variaciones de los flujos de efectivos, asociados a un riesgo particular.
119
Documentacin
Al inicio de la cobertura, existe una documentacin formal en relacin con la cobertura y del objetivo y estrategia de gestin del riesgo de la entidad para emprender la cobertura. Esa documentacin incluir la identificacin del instrumento de cobertura, de la partida cubierta o transaccin, de la naturaleza del riesgo que se est cubriendo y de la forma en que la entidad medir la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposicin a los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o a los cambios en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Alta mente eficaz la cobertura , y se pueda determinar con fiabilidad.
120
Efectividad de la cobertura
Se considera efectiva la cobertura si se encuentra entre el 80% - 125%.
Ejemplo:
Suponga que durante 4 trimestres el valor razonable de una inversin en un mercado activo cambi (en millones): 1) 400 2) 800 3) 100 4) 200 = 1500 Cambios del derivado 1) -350 2) -900 3) -90 4) -150 = 1490
121
99%
Revelaciones
Clasificacin de los activos financieros Los activos dado en baja en cuenta, montos castigados y las provisiones. Los instrumentos financieros derivados, que tipo de designacin de los derivados. Supuestos usados para la determinacin de valor razonable. Incumplimientos sobre los instrumentos financieros.
122
Impactos frecuentes
-Ajustes a valor razonable en la medicin inicial de los activos financieros. -Reclasificacin de los anticipos. -Ajustes al deterioro de la cartera, des reconociendo o reconociendo. -Los pasivos no exigibles por parte de vinculados, como patrimonio para futuras capitalizaciones.
123
Impactos frecuentes -Reconocimiento de los derivados financieros. -Evaluacin de la documentacin para contabilidad de coberturas. -Baja en cuenta de activos que no son exigibles o no existe la obligacin.
124
Cada fracaso le ensea al hombre algo que necesitaba aprender. Charles Dickens
125
Preguntas y/o sugerencias
Contacto:
Carlos.sarmiento@co.gt.com Sarmiento-carlos@javeriana.edu.co
126

Instrumentos Financieros

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Instrumentos financieros

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Necesidades financieras en las NIIF

Valor realizable (o de liquidacin)

Necesidades financieras en las NIIF

Ignorar para preguntar, y preguntar para saber, eso es aprender. Refrn

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Fuente: Complejo tecnolgico para la gestin - SENA Adriana Amador Fontalvo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

No se capitalizan los intereses.

Su frmula es F = P x ( 1+ ( i x n )) F = $300.000 x ( 1+ ( 3% x 12 )) F= $408.000

Fuente: Complejo tecnolgico para la gestin - SENA Adriana Amador Fontalvo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Su frmula es F = P x ( 1 + i ) n F = $300.000 x ( 1 + 3%) 12 F= $427.728

Clasificacin de las tasas de inters

Muchas combinaciones, lo importante es distinguir a qu se refiere cada una.

Momento del pago

Clasificacin de las tasas de inters

Momento del pago

Clasificacin de las tasas de inters

Clasificacin de las tasas de inters

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Clasificacin de las tasas de inters

A esos puntos adicionales se les conoce como spread

Clasificacin de las tasas de inters

Clasificacin de las tasas de inters

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Clasificacin de las tasas de inters

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Equivalencia de las tasas de inters

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Equivalencia de las tasas de inters

12% Nominal trimestre vencido / 4 = 3% Trimestre vencido

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Equivalencia de las tasas de inters

Convertir 12% Efectiva anual a trimestre vencido y a mes vencido.

Equivalencia de las tasas de inters

Convertir 12% Efectiva anual a semestre anticipado

Valor del dinero en el tiempo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Valor del dinero en el tiempo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Valor del dinero en el tiempo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Valor del dinero en el tiempo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Valor del dinero en el tiempo

-2.000 20.000 10.000 60.000 -8.000

Valor del dinero en el tiempo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Valor del dinero en el tiempo

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Esa sera la tasa que iguala el valor presente neto a cero

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Norma Internacional de Contabilidad 32

Carlos Andrs Sarmiento M. Sarmiento-carlos@javeriana.edu.co

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

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