Finanzas Administrativas 1

Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013

SESIN NUEVE Solucin

Casos de Estudio

CASO
1) La empresa EL TRIGAL, S.A,
% Activos totales Inventario de producto terminado Inventario de materia prima Ventas Costo de ventas Materia prima consumida (en relacin al costo de ventas) Poltica de la empresa Rotacin de inventario de producto terminado Rotacin de inventario de materia prima 28% 10% Ao mas reciente 83.0 millones 23.24 millones 8.3 millones 158.0 millones 75.84 millones 19.718 millones % 30% 12% Ao anterior 77.0 millones 23.1 millones 9.24 millones

48% 26%

6 veces al ao

4 veces al ao

Costo de ventas (I.I. + I.F.) 2

75.84 = 46.34 2

3.27 veces al ao rota el inventario actual

La empresa se encuentra muy debajo de la poltica corporativa de una rotacin de seis veces al ao Materia prima consumida (I.I. + I.F.) 2 19.718 = 17.54 2 2.25 veces al ao rota el inventario actual

La empresa se encuentra muy debajo de la poltica corporativa de una rotacin de cuatro veces al ao Se debe: Evaluar la rotacin item por item, para identificar inventario de lento movimiento que se pueda liquidar Evaluar si existe producto obsoleto o daado Revisar los procedimientos de compra

Finanzas Administrativas 1
Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013
Venta anual Porcentaje de ventas al crdito Ventas al crdito Saldo en cartera actual Promedio diario de ventas al crdito, usando ao comercial Promedio diario de ventas al crdito,usando ao natural Saldo actual de cartera Promedio diario (comercial) Saldo actual de cartera Promedio diario (natural) 158.0 millones 70% 110.6 millones 15.77 millones 110.6 = 360 110.6 = 365 15.77 = 0.30722 15.77 = 0.30301 0.30722

0.30301

51.3 dias para recuperacin de la cartera (ao comercial) 52.0 dias para recuperacin de la cartera (ao natural)

365 dias 51.3 dias

7.12 veces

360 dias 52.0 dias

6.92 veces

La empresa no esta logrando recuperar su cuenta por cobrar conforme a su poltica de rotacin de 9 veces al ao, por lo que se recomienda lo siguiente: * Ofrecer descuento por pronto pago ( si el margen lo permite) * Revisar los procedimientos de cobro * Establecer un programa de pre-cobro, que sea amigable y que permita mejorar la recuperacin * Identificar en base a un balance de antigedad de saldos, los clientes con mas retraso y realizar visitas a los mismos * Realizar convenios de pago con quienes esten mas atrasados * Identificar si existen casos juridicos y/o incobrables

compra de materia prima anual 360 dias compra de materia prima anual 365 dias Saldo de cuentas por pagar promedio diario de compras (base comercial 360 dias) Saldo de cuentas por pagar promedio diario de compras (base comercial 365 dias) 365 dias 197.0 dias

10.6176 = 360 10.6176 = 365 5.81 = 0.0294933

0.0294933

0.0290893

197.0 dias

5.81 = 0.0290893

199.7 dias

1.85 veces

360 dias 199.7 dias

1.80 veces

La falta de liquidez se origina principalmente en los excedentes de inventario, pues no se alcanzan las polticas fijadas. Sin embargo, tambien afecta el no cumplimiento de las metas de rotacin de cuentas por cobrar, aunque estas en menor grado. Las cuentas por pagar estan lejos de cumplir con la poltica propuesta, por lo que no es esta la causa de la falta de liquidez.