Administrao financeira

A administrao financeira a disciplina que trata dos assuntos relacionados administrao das finanas de empresas e +rigem< =i8ipdia, a organizaes. Ela est diretamente ligada a Administrao, Economia e a Contabilidade.

ndice
esconder! " #ignificado $ Abordagem o $." %rea de atuao o $.$ &unes 'sicas o $.( &uno na empresa o $.) %reas de atuao o $.* +b,eti-os e compromissos o $.. #ubdi-ises da administrao financeira

( /er tambm

[editar] Significado
0rimeiramente, de-e1se compreender e entender o sentido e o significado de finanas que, corresponde ao con,unto de recursos dispon2-eis circulantes em espcie que sero usados em transaes e neg3cios com transfer4ncia e circulao de din5eiro. #endo que 5 necessidade de se analisar a fim de se ter e6posto a real situao econ7mica dos fundos da empresa, com relao aos seus bens e direitos garantidos. Analisando1se apuradamente -erifica1se que as finanas fazem parte do cotidiano, no controle dos recursos para compras e aquisies, tal como no gerenciamento e pr3pria e6ist4ncia da empresa, nas suas respecti-as reas, se,a no mar8eting, produo, contabilidade e, principalmente na administrao geral de n2-el estratgico, gerencial e operacional em que se toma dados e informaes financeiras para a tomada de deciso na conduo da empresa. A administrao financeira uma ferramenta ou tcnica utilizada para controlar da forma mais eficaz poss2-el, no que diz respeito concesso de credito para clientes, plane,amento, analise de in-estimentos e, de meios -i-eis para a obteno de recursos para financiar operaes e ati-idades da empresa, -isando sempre o desen-ol-imento, e-itando gastos desnecessrios, desperd2cios, obser-ando os mel5ores 9camin5os: para a conduo financeira da empresa. ;al rea administrati-a, pode ser considerada como o 9sangue: ou a gasolina da empresa que possibilita o funcionamento de forma correta, sist4mica e sinrgica, passando o 9o6ig4nio: ou -ida para os outros setores, sendo preciso circular constantemente,

possibilitando a realizao das ati-idades necessrias, ob,eti-ando o lucro, ma6imizao dos in-estimentos, mas acima de tudo, o controle eficaz da entrada e sa2da de recursos financeiros, podendo ser em forma de in-estimentos, emprstimos entre outros, mas sempre -isionando a -iabilidade dos neg3cios, que proporcionem no somente o crescimento mas o desen-ol-imento e estabilizao. > por falta de informaes financeiras precisas para o controle e plane,amento financeiro que a maioria das empresas pequenas brasileiras entram em fal4ncia at o quinto ano de e6ist4ncia. #o indiscuti-elmente necessrias as informaes do balano patrimonial, no qual se contabilizam os dados da gesto financeira, que de-em ser analisados detal5adamente para a tomada de deciso. 0elo benef2cio que a contabilidade proporciona gesto financeira e pelo 2ntimo relacionamento de interdepend4ncia que ambas t4m que confundem1se, muitas -ezes, estas duas reas, , que as mesmas se relacionam pro6imamente e geralmente se sobrepem. > preciso esclarecer que a principal funo do contador desen-ol-er e pro-er dados para mensurar a performance da empresa, a-aliando sua posio financeira perante os impostos, contabilizando todo seu patrim7nio, elaborando suas demonstraes recon5ecendo as receitas no momento em que so incorridos os gastos ?este o c5amado regime de compet4ncia@, mas o que diferencia as ati-idades financeiras das contbeis que a administrao financeira enfatiza o flu6o de cai6a, que nada mais do que a entrada e sa2da de din5eiro, que demonstrar realmente a situao e capacidade financeira para satisfazer suas obrigaes e adquirir no-os ati-os ?bens ou direitos de curto ou longo prazo@ a fim de atingir as metas da empresa. +s contadores admitem a e6trema importAncia do flu6o de cai6a, assim como o administrador financeiro se utiliza do regime de cai6a, mas cada um tem suas especificidades e maneira de descre-er a situao da empresa, sem menosprezar a importAncia de cada ati-idade , que uma depende da outra no que diz respeito circulao de dados e informaes necessrias para o e6erc2cio de cada uma.

[editar] Abordagem
[editar] rea de atuao
"." 1 %rea de atuao das finanas< A administrao financeira pode ser di-idida em reas de atuao, que podem ser entendidas como tipos de meios de transaes ou neg3cios financeiros. #o estas<

Finanas Corporativas

Abrangem na maioria, relaes com cooperaes ?sociedades an7nimas@.As finanas corporati-as abrangem todas as decises da empresa que ten5am implicaes financeiras, no importando que rea funcional rein-idique responsabilidade sobre ela

Investimentos

#o recursos depositados de forma temporria ou permanente em certo neg3cio ou ati-idade da empresa, em que se de-e le-ar em conta os riscos e retornos potenciais ligados ao in-estimento em um ati-o financeiro, o que le-a a formar, determinar ou definir o preo ou -alor agregado de um ati-o financeiro, tal como a mel5or composio para os tipos de ati-os financeiros. +s ati-os financeiros so classificados no 'alano 0atrimonial em in-estimentos temporrios e em ati-o permanente ?ou imobilizado@, este Bltimo, de-e ser in-estido com sabedoria e estratgia 5a,a -ista que o que traz mais resultados se trabal5ar com recursos circulantes por causa do alto 2ndice de liquidez apresentado.

Instituies financeiras

#o empresas intimamente ligadas s finanas, onde analisam os di-ersos neg3cios dispon2-eis no mercado de capitaisC podendo ser aplicaes, in-estimentos ou emprstimos, entre outros C determinando qual apresentar uma posio financeira suficiente atingir determinados ob,eti-os financeiros, analisados por meio da a-aliao dos riscos e benef2cios do empreendimento, certificando1se sua -iabilidade.

Finanas Internacionais

Como o pr3prio nome supe, so transaes di-ersas podendo en-ol-er cooperati-as, in-estimentos ou instituies, mas que sero feitas no e6terior, sendo preciso um analista financeiro internacional que con5ea e compreenda este ramo de mercado.

[editar] Funes B sicas

;odas as ati-idades empresariais en-ol-em recursos e, portanto, de-em ser conduzidas para a obteno de lucro. As ati-idades do porte financeiro t4m como base de estudo e anlise dados retirados do 'alano 0atrimonial, mas principalmente do flu6o de cai6a da empresa , que da2, que se percebe a quantia real de seu dispon2-el circulante para financiamentos e no-as ati-idades. As funes t2picas do administrador financeiro so<

An !ise" p!ane#amento e contro!e financeiro

'aseia1se em coordenar as ati-idades e a-aliar a condio financeira da empresa, por meio de relat3rios financeiros elaborados a partir dos dados contbeis de resultado, analisar a capacidade de produo, tomar decises estratgicas com relao ao rumo total da empresa, buscar sempre ala-ancar suas operaes, -erificar no somente as contas de resultado por compet4ncia, mas a situao do flu6o de cai6a desen-ol-er e implementar medidas e pro,etos com -istas ao crescimento e flu6os de cai6a adequados para se obter retorno financeiro tal como oportunidade de aumento dos in-estimentos para o alcance das metas da empresa.

$omada de decises de investimento

Consiste na deciso da aplicao dos recursos financeiros em ati-os correntes ?circulantes@ e no correntes ?ati-o realiz-el a longo prazo e permanente@, o administrador financeiro estuda a situao na busca de n2-eis dese,-eis de ati-os circulantes , tambm ele quem determina quais ati-os permanentes de-em ser adquiridos e quando os mesmos de-em ser substitu2dos ou liquidados, busca sempre o equil2brio e n2-eis otimizados entre os ati-os correntes e no1correntes, obser-a e decide quando in-estir, como e quanto, se -aler a pena adquirir um bem ou direito, e sempre e-ita desperd2cios e gastos desnecessrios ou de riscos irremedi-el, e ate mesmo a imobilizao dos recursos correntes, com alt2ssimos gastos com im3-eis e bens que traro pouco retorno positi-o e muita depreciao no seu -alor, que impossibilitam o funcionamento do fen7meno imprescind2-el para a empresa, o Dcapital de giroD. Como critrios de deciso de in-estimentos entre pro,ectos mutuamente e6clusi-os, pode 5a-er conflito entre o /AE ?/alor Actual E2quido@ e a ;FG ?;a6a Fnterna de Gendibilidade@. Estes conflitos de-em ser resol-idos usando o critrio do /AE.

$omada de decises de financiamentos

Hiz respeito captao de recursos di-ersos para o financiamento dos ati-os correntes e no correntes, no que tange a todas as ati-idades e operaes da empresaI operaes estas que necessitam de capital ou de qualquer outro tipo de recurso necessrio para a e6ecuo de metas ou planos da empresa. Ee-a1se sempre em conta a combinao dos financiamentos a curto e longo prazo com a estrutura de capital, ou se,a, no se tomar emprestado mais do que a empresa capaz de pagar e de se responsabilizar, se,a a curto ou a longo prazo. + administrador financeiro pesquisa fontes de financiamento confi-eis e -i-eis, com 4nfase no equil2brio entre ,uros, benef2cios e formas de pagamento. > bem -erdade que muitas dessas decises so feitas ante a necessidade ?e at ao certo ponto, ante ao desespero@, mas independente da situao de emerg4ncia necessria uma anlise e estudo profundo e minucioso dos pr3s e contras, a fim de se ter segurana e respaldo para decises como estas.

[editar] Funo na empresa

A administrao financeira de uma empresa pode ser realizada por pessoas ou grupos de pessoas que podem ser denominadas como< -ice1presidente de finanas ?con5ecido como C5ief &inancial +fficer C C&+@ diretor financeiro, controller e gerente financeiro, sendo tambm denominado simplesmente como administrador financeiro. #endo que, independentemente da classificao, tem1se os mesmos ob,eti-os e caracter2sticas, obedecendo aos n2-eis 5ierrquicos, portanto conforme ao figura ".", o diretor financeiro coordena a as ati-idades de tesouraria e controladoria. Jas, necessrio dei6ar bem claro que, cada empresa possui e apresenta um especifico organograma e di-ises deste setor, dependendo bastante de seu taman5o. Em empresas pequenas, o funcionamento, controle e anlise das finanas, so feitas somente no

departamento contbil 1 at mesmo, por questo de encurtar custos e e-itar e6ageros de departamentos, pelo fato de seu pequeno porte, no e6istindo necessidade de se di-idir um setor que est inter1relacionado e, que dependendo do da capacitao do respons-el desse setor, poder muito bem arcar com as duas funes< de tesouraria e controladoria. 0orm, medida que a empresa cresce, o funcionamento e gerenciamento das finanas e-oluem e se desen-ol-em para um departamento separado, conectado diretamente ao diretor1financeiro, associado parte contbil da empresa, , que esta possibilita as informaes para a anlise e tomada de deciso. Ko caso de uma empresa de grande porte, imprescind2-el esta di-iso, para no ocorrer confuso e sobrecarga. Heste modo, a tesouraria ?ou ger4ncia financeira@ cuida da parte espec2fica das finanas em espcie, da administrao do cai6a, do plane,amento financeiro, da captao de recursos, da tomada de deciso de desembolso e despesas de capital, assim como o gerenciamento de crdito e fundo de penso. L a controladoria ?ou contabilidade@ respons-el com a contabilidade de finanas e custos, assim como, do gerenciamento de impostos 1 ou se,a, cuida do controle contbil do patrim7nio total da empresa.

[editar] reas de atuao

Como , foi dito, as finanas esto presentes em todas as reas de uma empresa e au6iliam o seu bom funcionamento. > e6tremamente importante a administrao e controle eficaz da empresa, pois a correta administrao do capital 1 recursos essenciais da organizao 1 e as decises 5beis, conduziro ao sucesso e e-itaro o fracasso. Heste modo, o administrador financeiro pode atuar em di-ersas reas espec2ficas, em alguns cargos ou funes como<

Ana!ista financeiro

;em como funo principal, preparar os planos financeiros e oramentrios, ou se,a, atra-s da preparao de demonstraes financeiras e oramentos di-ersos, estabelece os planos financeiros de curto e longo prazo ?guidance@ para c5egar s metas, analisando e realizando pre-ises futuras, a-aliao de desempen5o e o trabal5o em con,unto com a contabilidade.

%erente de oramento de capita!

Keste caso, o respons-el incumbido de a-aliar, recomendando ou no as propostas de in-estimentos em ati-os, pois ele , ter feito um traado futuro, -erificando se certos in-estimentos ou transaes traro resultados positi-os ou negati-os no aspecto financeiro.

%erente de pro#etos de financiamentos

Em empresas de grande porte, conseguem financiamentos para in-estimentos em ati-os. Heste modo, o Merente de oramento de capital e o Merente de pro,etos de financiamentos trabal5am ,untos, podendo atuar num mesmo setor. Hependendo da empresa, sempre antes de fazer um grande in-estimento de capital, como a aquisio de um im3-el, ser preciso a-aliar se o custo inicial est dentro de sua capacidade de pagamento ?gerente de oramento

de capital@ e tambm estabelecer como financi1lo ?gerente de pro,etos de financiamentos@, comparando alternati-as como comprar -ista ou a prazo, ou ainda a con-eni4ncia de realizar um leasing, dependendo de cada situao.

%erente de cai&a

Gespons-el por manter e controlar os saldos dirios do cai6a da empresa. Meralmente cuida das ati-idades de cobrana e desembolso do cai6a e in-estimentos em curto prazo.

Ana!ista'gerente de cr(dito

Merencia as pol2ticas de crdito da empresa. A-alia as solicitaes de crdito, e6tenso, monitoramento e cobrana de contas a receber.

%erente de fundos de penso

Em grandes empresas, super-isiona no geral a administrao de ati-os e passi-os do fundo de penso dos empregados, economizando e in-estindo o din5eiro para atender metas de longo prazo.

[editar] )b#etivos e compromissos

;odo administrador da rea de finanas de-e le-ar em conta, os ob,eti-os dos acionistas e donos da empresa, para da2 sim, alcanar seus pr3prios ob,eti-os. 0ois conduzindo bem o neg3cio 1 cuidando eficazmente da parte financeira 1 consequentemente ocasionar o desen-ol-imento e prosperidade da empresa, de seus proprietrios, s3cios, colaboradores internos e e6ternos C stakeholders ?grupos de pessoas participantes internas ou e6ternas do neg3cio da empresa, direta ou indiretamente@ 1 , e, logicamente, de si pr3prio ?no que tange ao retorno financeiro, mas principalmente a sua realizao como profissional e pessoal@. 0odemos -erificar que e6istem di-ersos ob,eti-os e metas a serem alcanadas nesta rea, dependendo da situao e necessidade, e de que ponto de -ista e posio sero escol5idos estes ob,eti-os. Jas, no geral, a administrao financeira ser-e para manusear da mel5or forma poss2-el os recursos financeiros e tem como ob,eti-o otimizar o m6imo que se puder o -alor agregado dos produtos e ser-ios da empresa, a fim de se ter uma posio competiti-a diante de um mercado repleto de concorr4ncia, proporcionando, deste modo, o retorno positi-o a tudo o que foi in-estido para a realizao das ati-idades da mesma, estabelecendo crescimento financeiro e satisfao aos in-estidores. Ko se dei6a de mencionar que no 5 necessidade de se agir sem tica profissional, ilegalmente ou de m1 f, pois o ambiente em que se trabal5a sobre mentiras e falsas informaes no propicio ao sucesso 1 pois no 5a-er -erdade, compromisso, moti-ao, respeito e lealdade dos que cercam empresa. E este um fator que merece refle6o, pois de nada -ale se conseguir recursos e capital a partir de mentiras e trabal5o 9su,o:, sofrimento e desiluso dos colaboradores, parceiros e agentes internos ou e6ternos que de uma forma ou de outra so a razo da e6ist4ncia da empresa, e fazem o empreendimento 9camin5ar:. &az1se refer4ncia desde o funcionrio ao diretor, at o clienteI por isso de-e1se ter responsabilidade e compromisso com todos os tipos de ati-idades, logicamente -isionando a lucrati-idade,

mas ,amais decorrentes da dor e pre,u2zo de outrem, tendo sempre o compromisso com a responsabilidade e integridade do pr3prio nome da empresa. > claro que esta temtica traz e trar muita contradio e di-erg4ncia de ideias e concepes, , que muitas das -ezes o 9bolso fala muito mais alto:, mas 5 necessidade de se refletir sobre esta situao e apresentar a prtica da responsabilidade social.

[editar] Subdivises da administrao financeira

/alor e oramento de capital Anlise de retorno e risco financeiro Anlise da estrutura de capital financeira Anlise de financiamentos de longo prazo ou curto prazo Administrao de cai6a ou cai6a financeira