CAPITULO I: INTRODUCCIÓN

Para las empresas es común enfrentarse a problemas de diversa índole, en un

principio están: El alto porcentaje de financiación de las entidades; las
dificultades para acceder a otras fuentes de recursos; la tradicional
organización administrativa en las unidades de producción; las prácticas
clásicas y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las
relaciones con los clientes.

A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crédito, o sea, el
alargamiento de los ciclos de cobro, la falta de liquides inmediata, la
posibilidad del no cobro, la necesidad de mantener personal encargado del
conocimiento permanente de la solvencia de los deudores.
Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo
que se hace necesaria la búsqueda de variantes de financiamiento. Una de
ellas es el Factoraje (factoring) que se convierte en el medio para prevenir y
controlar dichas dificultades.

Por ello el presente trabajo denominado EL CONTRATO DE FACTORING DENTRO

DEL SISTEMA FINANCIERO DEL PERU pretende darnos a conocer e informarnos
un poco sobre lo que es el Contrato de Factoring, el cual en el Perú es

CAPITULO II: DESCRIPCIÓN

reglamentado por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante
Resolución S.B.S Nº 1021-98.

CONCEPTO

El 'factoraje' o “factoring” es un producto financiero que los bancos o cajas de

ahorro ofrecen a las empresas. Supone dar dos servicios: administración de
cobros y financiación. A través de esta operación, una empresa o comerciante
contrata con un banco o entidad financiera la gestión de todos sus cobros y el
adelanto de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin
embolsar) a cambio de un interés.

El factoring es la prestación de un conjunto de servicios administrativo-

financieros que realiza la Compañía de Factoring, a un Cliente (empresa
vendedora), respecto de la facturación a corto plazo, originada por la venta de
mercancías o prestación de servicios, y que le cede la citada empresa
vendedora a la Compañía de Factoring. Consiste en la compra de los créditos
originados por la venta de mercancías a corto plazo.
Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de
financiación o por entidades de crédito: bancos, cajas de ahorros y
cooperativas de crédito.

AGENTES DE UNA OPERACIÓN DE FACTORING

 Empresa cedente

Solicita la operación al factor (entidad bancaria) y le cede sus facturas

representativas de sus ventas a corto plazo, hasta 270 días.

 Factor

Adelanta el dinero a la empresa cedente, gestiona el cobro de la deuda y

ofrece el resto de servicios de factoring.

 Deudores de la empresa

Son los clientes compradores de la empresa cedente. Están obligados a

pagar las deudas que han sido cedidas, directamente al factor.

En otros términos, empresa de factoring, previa realización de un contrato,

se queda con la factura que se le debe al cliente. Desde ese minuto, la
empresa de factoring se entenderá directamente con el deudor hasta que
se le pague.

CARTERÍSTICAS
En principio no existe ninguna limitación cualitativa, aunque la práctica
mundial del FACTORING se centra en aquellos créditos comerciales que reúnen
las siguientes características:
 Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancías o prestación
de servicios.
 Que las mercancías vendidas no sean productos inmediatamente
perecederos.
 Que las ventas tengan un carácter de frecuente repetición.
 Que sean ventas efectuadas entre empresarios, es decir, ventas a
distribuidores (mayoristas o minoristas) y también a fabricantes.
 Que las condiciones de pago estén dentro del corto plazo.

UTILIZACIÓN
Las PYME pueden utilizar el factoring para satisfacer sus necesidades de capital
circulante, especialmente en los Estados miembros en los que el acceso a los
préstamos bancarios es limitado. El factoring es atractivo para las PYME que
venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia; los
usuarios del factoring son las PYME de los sectores industrial y de la
distribución. El factoring no es adecuado para empresas con modelos de pagos
complejos o para las que cuentan con una clientela muy amplia.

CLASIFICACION DE FACTORING

La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAÑIA

DE FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin
embargo, si nos atenemos a la práctica generalizada del mismo, pueden
citarse tres criterios básicos de clasificación que, combinados entre sí, dan
lugar a otras tantas modalidades. Estos criterios son los siguientes:
1. En función del DESTINO DE LAS VENTAS

a. FACTORING NACIONAL: cuando el CLIENTE (Vendedor), titular de

los créditos comerciales que cede a la COMPAÑÍA DE FACTORING
(Factor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en un mismo país.
b. FACTORING DE EXPORTACIÓN: cuando el CLIENTE (Vendedor) y
los COMPRADORES (Deudores) residen en países distintos.

2. En función de la ASUNCIÓN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de los

deudores

a. FACTORING SIN RECURSO: cuando la compañía de FACTORING

(Factor) asume el riesgo de insolvencia de los COMPRADORES
(Deudores).
b. FACTORING CON RECURSO: si es el CLIENTE (Vendedor) el que
soporta el riesgo de insolvencia de sus COMPRADORES (Deudores).

3. En función del MOMENTO DEL PAGO por la compañía de FACTORING

(factor) al CLIENTE (vendedor) de los
créditos (facturas) cedidos

a. FACTORING CON PAGO AL COBRO: cuando la COMPAÑÍA DE

FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) una vez que ha
cobrado de los COMPRADORES (Deudores).
 b. FACTORING CON PAGO AL COBRO CON UNA FECHA LÍMITE: cuando la
COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la
fecha límite establecida, o en la fecha de cobro si ésta fuese anterior
a la citada fecha límite.
c. FACTORING CON PAGO AL VENCIMIENTO O A UNA FECHA
PREVIAMENTE ESTABLECIDA: cuando la COMPAÑÍA DE FACTORING
(Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha acordada, con
independencia de que se haya o no efectuado el cobro de los
COMPRADORES (Deudores).

4. En función del AVISO ENTRE LAS PARTES

a. FACTORING CONVENCIONAL CON NOTIFICACIÓN: El negociador

adelanta dinero inmediatamente después de la cesión a su favor de
los créditos o facturas negociables, a su vez, el deudor es notificado
de la cesión que hecho su acreedor.
b. FACTORING SIN NOTIFICACIÓN: El cliente no comunica a sus
compradores que ha cedido sus créditos a favor del financista o
favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los
compradores no mirarían con buenos ojo la cesión de sus acreencias
a favor de una firma extraña a la relación habitual con su proveedor.

GARANTIAS

Como en el Factoring no hay más garantías de pago que la interpretación por

el cliente de su crédito contra el deudor, puede haber errores, fraudes, etc.,
que aconsejan una clase de garantía del cliente respecto a la calidad de los
créditos. Las garantías que normalmente da el cliente se refieren ante todo a
que los bienes han sido entregados conforme al pedido. El cliente garantiza
también que el crédito representa una obligación legal por el valor facturado y
que el deudor aceptará la mercancía, sin deducciones, disputas,
compensaciones o reclamaciones. A estas garantías se añade a veces el
compromiso del cliente de no comprar mercancías al deudor sin previa
notificación al factor, así como de advertir de los pactos que puedan existir
entre ellos que, eventualmente, puedan disminuir el importe nominal del
crédito cedido. Garantía de la solvencia al deudor

El factor asume el riesgo de insolvencia del deudor en los contratos sin recurso.
En cambio, en el contrato con recurso el cliente asume el riesgo de cualquier
impago del deudor. Lo primero que hay que dejar bien claro es que el cliente
responde de la falta de validez o exigibilidad de créditos. Si el deudor no ha
cumplido su prestación correctamente y no paga al factor, éste no correrá con
las consecuencias. Si se suscitan disputas o controversias entre cedente y
deudor, se procederá a la anulación de la cesión y al reembolso de su importe
y de los intereses que correspondan.

Pero otra cosa es la insolvencia cuyas consecuencias patrimoniales negativas

se trasladan al factor si así se pacta. Esto tiene la ventaja para el proveedor de
la seguridad de cobro, y así seleccionar mejor su clientela y operaciones.

El factor asume el riesgo de insolvencia si se dan unas condiciones, en los

contratos sin recurso. Cuando se habla de asumir el riesgo del factor se
circunscribe inmediatamente la insolvencia, mientras que el cedente
responderá de aquellos créditos cedidos que resulten total o parcialmente
impagados, cualquiera que sea la causa del impago.

CONTRATO DE FACTORING

El contrato de factoraje es básicamente, aquel contrato por el que un

comerciante o fabricante cede a un factor (empresa de factoraje), sus derechos
sobre créditos a cambio de que la sociedad de factoring se los abone
anticipadamente, pero deduciendo de este importe una comisión.

PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING

1. La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un análisis a

la empresa (deudora de la factura), luego de que ésta entregue información
financiera o de créditos.
2. La empresa de factoring aprueba su evaluación.
3. Se firma el contrato y se cede el crédito. Así el cliente entrega sus cheques
a fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crédito, letras, pagarés y otros
documentos similares a la empresa de factoring.
4. Esta paga comúnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los valores
documentados en forma inmediata.
5. Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega el
porcentaje restante menos una tasa de interés (o factor de descuento).

COSTES
 Los costes del factoring, como en la mayoría, de las operaciones,
financieras tienen 2 componentes: interés y comisión.

 Los costes no son fijos sino que se estudian en función de:

 Las características del factoring, si es con recurso o sin recurso.

 Las características del cedente, nivel de facturación, importe medio de las

facturas, el sector de actividad, número de deudores, plazos medios de
vencimiento.

 Las características del deudor, país en el que se encuentra, nivel de riesgo,

antigüedad como cliente del cedente etc.

 El tipo de interés aplicado al descuento de las deudas (factoring

convencional) se sitúa en función del mercado, más un margen comercial,
tal y como ocurre en las operaciones de descuento comercial. El devengo y
pago de este tipo de interés se efectúa en el momento que el cedente
recibe el pago por anticipado.

 Por lo que respecta a las comisiones, y en función de los servicios

obtenidos, se sitúan en una banda que suele oscilar entre el 0,50% y el
2,50% sobre el importe total de las facturas. En el caso de que haya un alto
volumen de créditos pero el valor medio de los mismos sea bajo, el factor
suele cobrar además una tarifa de manipulación. Éstas tarifas de factoraje
se devengan y pagan en el momento de la cesión del crédito. En principio,
el factoring puede aparecer caro en muchas empresas, en comparación a
los servicios de la banca; no obstante, además de considerar las ventajas
frente al descuento comercial, u otra alternativa financiera, es posible que
muchas empresas se sorprendan si comparan el coste del factoring con el
coste de la banca, considerando las compensaciones y las retenciones que
se ven obligados a efectuar con éstos últimos. Hay que destacar también
que el factoring permitirá a la empresa reducir su estructura, con el ahorro
de costes que eso implica.

VENTAJAS

 Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de

informes.
 Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el
cobro de todos ellos.

 Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el

usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.

 Saneamiento de la cartera de clientes.

 Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.

 Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento:

Compra en firme y sin recurso.

 Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.

 Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y

dirigir la organización de una contabilidad de ventas.

 Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de

recursos circulantes.

 Las facturas proporcionan garantiría para un préstamo que de otro modo la

empresa no sería capaz de obtener.

 Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por cobrar a una
empresa que se dedica a la factorización.

 Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de

manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.

 En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al

ofrecer una forma de pago más competitiva.

 Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente

el factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de
cobranza.

 Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus

Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la
comisión de factorización en una fecha determinada, lo que la planeación
del flujo de caja de la empresa.

INCONVENIENTES

 Coste elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el

descuento comercial convencional.

 El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las
de a largo plazo (más de 180 días).

 El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el

riesgo de los distintos compradores.

 El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la
selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo,
monto y posibilidad de recuperación.

 Una empresa que esté en dificultades financieras temporales puede recibir

muy poca ayuda.

 Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no

toleran que su cliente se deteriore por algún problema, porque es eliminada
del mercado

SERVICIOS INCLUIDOS EN EL FACTORING

TIPO DE SERVICIO FINALIDAD

 Clasificación crediticia de
Clientes
 Cobertura del riesgo de
Insolvencia de los
Deudores hasta el 100%,
Con liquidación en 90 días.
 Contabilidad y control de
Las facturas adeudadas por
Los clientes
 Gestión de cobro con
Documento negociable o
en cuenta abierta
 Fijar un límite máximo de
crédito
(equivale a la suma de las
facturas
Pendientes de pago)
 La entidad bancaria se hace
cargo
De la deuda en caso de que el
Deudor resulte insolvente
 Facilitar listado contable
periódico
De todas las facturas
pendientes de
Pago por clientes, con
información
Adicional estadística.
 Permite descongestionar el
Departamento de contabilidad
De la empresa cedente
 Cursar los documentos de cobro
o
Reclamar las reposiciones,
según el
Caso.
  Contactar al librado o deudor
para
Conocer las causas del impago
 Gestión de impagados o
Demora y trasladar, en su caso,
los
Motivos a la empresa cedente
 Anticipar un porcentaje
Predeterminado de las facturas
 Financiación de las ventas o
Documentos cedidos y
remesados.

QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR EL FACTORING

Todas las empresas, pequeñas, medianas o grandes que reúnan algunas de las
siguientes características:

 Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días. Por ejemplo
proveedores de grandes cadenas de distribución, multinacionales,
organismos públicos y corporaciones donde los plazos de pago son
dilatados.

 Utilizan la transferencia o el cheque cómo forma de pago También las

empresas que cobran por pagaré o letra aceptada, pueden acudir al
factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los documentos.

 Necesitan a parte de la financiación de sus ventas, la cobertura de

insolvencia de las mismas.

 Poseen un número limitado de compradores, que representan una parte

importante de su cifra de ventas, lo que representa una concentración de
riesgos, que desean cubrir.

 Empresas en expansión, que necesitan financiación para poder seguir

creciendo, aunque su actual estructura sea limitada.

 En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la

estructura de su balance, mediante la movilización de su cuenta de clientes.

EJEMPLO DE FACTORING: NACIONAL E INTERNACIONAL

EL FACTORING EN EL BANCO DE CREDITO DEL PERU

1. EL BANCO MEDIANTE EL FACTORING OFRECE:
 Reducción del manejo de documentos, efectivo y cheques.
  Disminución de procesos administrativos como resultado de mayor
eficiencia y rapidez.
 Aumento del poder de negociación con sus proveedores, gracias a este
moderno servicio de Factoring Electrónico dado que éstos podrán
acceder a mejores tasas de financiamiento.
 Acceso a la más completa información electrónica sobre la situación de
tus pagos.
2. MODALIDADES
Los pagos a los proveedores podrán realizarse bajo tres modalidades:

A. Adelanto Total: Su Empresa deberá transmitir electrónicamente al Banco

la información del lote de facturas a ser descontadas. El Banco
procederá a hacer los abonos al día siguiente, directamente en las
cuentas de sus Proveedores, aplicando la tasa de descuento respectiva.
En la fecha de vencimiento, el Banco cargará a la cuenta de su empresa
el importe de las facturas ya pagadas.

B. Pago al vencimiento: Una vez que el Banco recibe la información de

pagos proporcionada por su Empresa, la procesará y esperará a la fecha
de vencimiento de cada factura para realizar el cargo en la cuenta de su
Empresa, y los abonos directamente en las cuentas de sus
Proveedores. Esta opción tiene la ventaja de permitirle a su empresa
enviar pagos programados en una misma planilla con diferentes fechas
de vencimiento.

C. Adelantado en línea: Su Empresa deberá seleccionar el lote de facturas

que su proveedor podrá adelantar a través de Internet en función de su
necesidad de liquidez.

Una vez que el Banco reciba dicha información, procederá a habilitar

dichos documentos en el website de Factoring Electrónico
www.factoringelectronico.com.pe para que su proveedor seleccione
aquellos que desee adelantar. El pago por las facturas restantes o no
elegidas serán abonado en sus respectivas fechas de vencimiento.

Es importante recalcar que el manejo de las facturas físicas seguirá

siendo responsabilidad de su Empresa.
Sus Proveedores, independientemente de la modalidad que elijan,
tendrán acceso a información detallada de los abonos realizados por el
sistema Factoring Electrónico a través de nuestra página web, notas de
abono, Estados de Cuenta Corriente, Telecrédito, Banca por Internet,
 Saldos y Movimientos o llamando a nuestra Banca por Teléfono al 311-
9898.
3. REQUISITOS
 Su Empresa deberá contar con Telecrédito.
 Tanto su Empresa como sus Proveedores deberán firmar un contrato con
el Banco y deberán tener al menos una cuenta en el Banco.
 Su Empresa deberá contar con una línea de crédito que respalde los
adelantos que se hagan a sus Proveedores

CONCLUSION

Para cerrar este breve recorrido por esta modalidad contractual decir que el
factoring es un negocio financiero que tiene poco en común con las anteriores
formas de financiación y gestión empresarial. Es un producto muy útil y
práctico para la pequeña y mediana empresa, la cual tradicionalmente ha
tenido dificultades para acceder a determinadas fuentes de financiación y
cobra, si cabe, más importancia en determinados sectores como el de la
exportación y en empresas que carecen de grandes infraestructuras para
operar en los mercados internacionales.

El contrato de Factoring es un negocio financiero que poco tiene en común con

las más usuales formas de financiación. Es un producto de ingeniería práctica y
elemental que se ha generado y desarrollado fuera de las prácticas
convencionales del sistema de crédito tradicional con el objeto de atender, de
una manera más flexible y eficaz, las necesidades financieras de las pequeñas
y medianas empresas (PyMes).

Las empresas, que habitualmente se enfrentan a un conjunto de problemas al

momento de vender sus productos o servicios - como son el riesgo cambiario o
político, la evaluación de la capacidad crediticia, la solvencia moral de los
clientes, el plazo, etc. -, tienen en el contrato de Factoring el instrumento
perfecto para superar esos inconvenientes, aún más cuando esa función es la
que hoy opera, precisamente, en los países industrializados y también en
algunos de esta parte de América.

Hoy en día con este producto, las PyMes, tienen la posibilidad de un mejor
Control del Riesgo de la Cartera, minimizando su riesgo de cobro y eliminando
el riesgo crediticio.

Somos conscientes que el contrato de Factoring no es la única alternativa de

financiación que resuelve todos los problemas de la empresa de hoy; sin
embargo, resuelve no uno de los mayores, sino el mayor de los problemas,
como es el financiamiento.
Para cualquier empresa, optar por el Factoring, es optar por un manejo
inteligente de crédito.