Caso Arenera 1

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn
IDENTIFICACIN DE LOS CUADROS

Numero del
Cuadro
1
2A
2B
2C
3
4
5
6A/6E
6F
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16A
16B
Identificacin
2/16/2014
Nombre del Cuadro

Capacidad instalada y utilizada
Elementos de infraestructura y estructura
Maquinaria y equipos de produccin
Estudios y proyectos
Inversin total
Depreciacin y amortizacin
Financiamiento de terceros
Nomina
Nomina
Materia Prima
Ingresos por ventas
Gastos de fabricacin
Estado de Resultados
Estructura del valor de la produccin
Punto de equilibrio
Calculo del capital de trabajo
Origen y aplicacin de fondos
Rentabilidad de la inversin
Anlisis de sensibilidad
Anlisis de sensibilidad
Nombre de la Hoja
Cap Instalada
Infra y Estruc
Maq y Equip
Estud y Proy
Inversion Total
Dep y Amort
Financ Terc
Materia Prima
Ingre Ventas
Gast Fabric
Est Result
Est Val Prod
Punto Equil
Capital Trab
Orig Apli Fon
Rentabilidad
Sensib 1
Sensib 2
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 1
CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA

Base de
Calculos
VOLUMEN DE PRODUCCION (m3)
Capacidad Instalada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Capacidad Utilizada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Prdida en el proceso
Capacidad utilizada neta
Productos para la venta
Piedra picada
Arena lavada
PRODUCCION TOTAL (m3)
Parmetros
Porcentaje de capacidad instalada por ao
m3 de capacidad instalada por da
Porcentaje capacidad utilizada 2do ao
Incremento anual de la capacidad utilizada
Prdida promedio en el proceso
Porcentaje de Piedra Picada
Porcentaje de Arena Lavada
Turnos de trabajo diario
Das laborables por mes
Meses por ao
Das laborables por ao
Cap Instalada
2/16/2014
Primer
Ao
Segundo
Ao
Tercer
Ao
Cuarto
Ao
Quinto
Ao
Sexto Ao
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
60%
60%
1,080
285,120
(82,685)
202,435
70%
1,260
332,640
(96,466)
236,174
80%
1,440
380,160
(110,246)
269,914
90%
1,620
427,680
(124,027)
303,653
100%
1,800
475,200
(137,808)
337,392
72,877
129,559
202,435
85,023
151,152
236,174
97,169
172,745
269,914
109,315
194,338
303,653
121,461
215,931
337,392
29%
36%
64%
100%
1,800
60%
10%
29%
36%
64%
1
22
12
264
de la capacidad total de la empresa

metros cubicos por da
de la capacidad instalada
de incremento anual
de prdida del material bruto extrado
de piedra picada producida del material neto extraido
de arena lavada producida del material bruto extraido
turno de trabajo por da
das laborables por mes
meses por ao
das laborables por ao
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Prof. estrella Bascarn
CUADRO 2A
ELEMENTOS DE INFRAESTRUCTURA Y
ESTRUCTURA
Unidad
Utilizada
Obras civiles:
Terreno
Galpn
Nivelacin de terreno
Losa de anclaje de la maquinaria
Costo de las Obras Civiles
Instalaciones Civiles:
Cerca cicln
Pozos spticos
Galpn de taller mecnico
Galpn de vestuarios y aseos
Galpn de oficinas
Costo de las Instalaciones Civiles
Instalaciones Elctricas:
Transformadores
Tendido elctrico
Iluminacin perifrica
Costo de las instalaciones elctricas
Equipo auxiliar:
Compresor de aire
Torno
Fresadora
Montacargas mvil
Equipo de soldadura
Gato hidrulico
Equipo de herramientas
hectrea
metro2
hectrea
metro3
Unidades
Totales
2
300
Costo
Unitario
2,750,000
145,000
Infra y Estruc
2/16/2014
5,500,000
43,500,000
49,000,000
metro
metro2
metro2
metro2
650
8
40
40
100
35,000
2,250,000
175,000
225,000
175,000
22,750,000
18,000,000
7,000,000
9,000,000
17,500,000
74,250,000
3
1
1
4,500,000
5,500,000
6,750,000
13,500,000
5,500,000
6,750,000
25,750,000
1
1
1
1
1
1
1
4,500,000
6,500,000
5,500,000
4,500,000
2,750,000
2,250,000
2,500,000
Costo del equipo auxiliar

Costo del mobiliario y equipos de oficina
Costo Total
4,500,000
6,500,000
5,500,000
4,500,000
2,750,000
2,250,000
2,500,000
28,500,000
6,500,000
6,500,000
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 2B
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Cd
Descripcin
Costo Total en Planta de Italia

Liras
US$
Costo de
Embalaje
US$
3
3
3
4
5
5
6
7
8
9
10
11
12
13
13
14
14
15
Traslado a
Pto Italiano
US$
Sistema de alimentacin
40,312,500
21,791
490
381
Alimentador vibratorio
29,025,000
15,689
353
275
Chsis de sustentacin
12,093,750
6,537
147
114
Correa transportadora
77,400,000
41,838
941
732
Cernidor vibratorio
185,437,500
100,236
2,255
1,754
53,212,500
28,764
647
503
Colector de polvo y agua
28,218,750
15,253
343
267
Se parador de polvo y agua
83,312,500
45,034
1,013
788
40,312,500
21,791
490
381
Recuperadora de material
88,687,500
47,939
1,079
839
66,112,500
35,736
804
625
Correas transportadoras
90,300,000
48,811
1,098
854
51,600,000
27,892
628
488
Sistema de alimentacin
41,925,000
22,662
510
397
Alimentador vibratorio
12,093,750
6,537
147
114
Unidad de fragmentacin
114,487,500
61,885
1,392
1,083
15,318,750
8,280
186
145
39,506,250
21,355
480
374
Total Maquinaria y Equipos
1,069,356,250
578,030
13,006
10,116
Importados
1 Camin
2 Payloader
16 Motobomba
17 Tuberas de alimentacin y desague
18 Instalacin civil y elctrica de la motobomba y de la tubera de alimentacin y desague
Costo FOB
Pto Italiano
US$
Transporte
y Seguro
US$
Costo CIF Puerto

Venezolano
US$
Bs.
Costo de
Aduana
Bs.
Transporte a
Planta
Bs.
Costo Total en
Planta
Bs.
22,662
16,317
6,799
43,511
104,246
29,914
15,864
46,835
22,662
49,857
37,166
50,763
29,008
23,569
6,799
64,361
8,612
22,209
3,966
2,855
1,190
7,614
18,243
5,235
2,776
8,196
3,966
8,725
6,504
8,884
5,076
4,125
1,190
11,263
1,507
3,887
26,628
19,172
7,988
51,126
122,489
35,149
18,640
55,031
26,628
58,582
43,670
59,647
34,084
27,693
7,988
75,624
10,119
26,095
19,971,030
14,379,142
5,991,309
38,344,378
91,866,740
26,361,760
13,979,721
41,273,463
19,971,030
43,936,267
32,752,490
44,735,108
25,562,919
20,769,872
5,991,309
56,717,726
7,588,992
19,571,610
499,276
359,479
149,783
958,609
2,296,668
659,044
349,493
1,031,837
499,276
1,098,407
818,812
1,118,378
639,073
519,247
149,783
1,417,943
189,725
489,290
898,696
647,061
269,609
1,725,497
4,134,003
1,186,279
629,087
1,857,306
898,696
1,977,132
1,473,862
2,013,080
1,150,331
934,644
269,609
2,552,298
341,505
880,722
21,369,003
15,385,682
6,410,701
41,028,485
98,297,412
28,207,083
14,958,302
44,162,605
21,369,003
47,011,806
35,045,164
47,866,566
27,352,323
22,223,763
6,410,701
60,687,967
8,120,221
20,941,622
601,152
105,202
706,353
529,764,867
13,244,122
23,839,419
566,848,407
91,500,000
70,500,000
22,450,000
5,300,000
3,750,000
Total Maquinaria y Equipos de Produccin Nacionales
193,500,000
TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIN
Parmetros
Tasas de cambio utilizadas
1 US$
1 US$
Maq y Equip
2/16/2014
1,850 liras por dlar

750 bolvares por dlar
760,348,407
Costo de embalaje
Traslado a Puerto de Italia
Transp Martimo y Seguro
Costo de aduana
Transp Terrestre a Planta
2.25%
1.75%
17.50%
2.50%
4.50%
del costo en planta Italia

del costo en planta Italia
del costo FOB en puerto Italiano
del costo CIF en puerto Venezolano
del costo CIF en puerto Venezolano
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 2C
ESTUDIOS Y PROYECTOS
Unidad
utilizada
Ingeniera del proyecto
Levantamiento topogrfico
Estudio de suelos
Cantidad
1
1
Costo por
Unidad
2,500,000
14,500,000
Costo de la ingeniera del proyecto

Costo del estudio de factibilidad
Estud y Proy
2/16/2014
Costo Total
2,500,000
14,500,000
17,000,000
9,500,000
9,500,000
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 3
INVERSION TOTAL
PRIMER AO
SEGUNDO AO
Aporte de
Terceros
Aporte de
Terceros
Aporte Propio
Activos Fijos
Obras Civiles
Instalaciones Civiles
Instalaciones Elctricas
Equipo Auxiliar
Maquinarias y Equipos Importados
Maquinarias y Equipos Nacionales
Mobiliario y Equipos de Oficina
A Total Activos Fijos
Otros Activos
Costo financiero del crdito
Ingenera del Proyecto
Estudio de Factibilidad
Instalacin y Montaje
Pruebas en Caliente
Varios
49,000,000
74,250,000
25,750,000
566,848,407
31,500,000
180,500,000
566,848,407
161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
18,683,710
B Total Otros Activos
221,687,429
C TOTAL ACTIVOS (A+B)
402,187,429
Aporte Total
49,000,000
74,250,000
25,750,000
566,848,407
31,500,000
-
28,500,000
747,348,407
35,000,000
161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
18,683,710
566,848,407
F Distribucin Porcentual
Parmetros
Meses por ao
Costos de instalacin y montaje
Costo de pruebas en caliente
Porcentaje de Gastos Varios
Inversin Total
2/16/2014
162,000,000
6,500,000
162,000,000
4,925,000
221,687,429
4,925,000
969,035,836
39,925,000
D Capital de Trabajo
E INVERSION TOTAL (C+D)
Aporte Propio
162,000,000
102,892,491
402,187,429
41.50%
566,848,407
58.50%
12
2.00%
0.50
2.50%
969,035,836
76.07%
142,817,491
46.85%
162,000,000
53.15%
INVERSIN TOTAL
Aporte Total
Aporte Propio
Aporte de
Terceros
Aporte Total
28,500,000
162,000,000
6,500,000
49,000,000
74,250,000
25,750,000
28,500,000
31,500,000
6,500,000
566,848,407
162,000,000
-
49,000,000
74,250,000
25,750,000
28,500,000
566,848,407
193,500,000
6,500,000
197,000,000
215,500,000
728,848,407
944,348,407
4,925,000
161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
23,608,710
4,925,000
226,612,429
201,925,000
442,112,429
102,892,491
102,892,491
304,817,491
545,004,920
23.93%
42.78%
728,848,407
728,848,407
57.22%
161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
23,608,710
226,612,429
1,170,960,836
102,892,491
1,273,853,327
100.00%
meses
del valor total de la maquinaria y equipos importados
mes del costo anual de materia prima del 1er ao de operacin
del total de activos fijos en cada ao de inversin
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 4
DEPRECIACION Y AMORTIZACION
Valor de los
Activos
Aos de
Dep/Am
Depreciacin
Obras Civiles
Instalaciones Civiles
Instalaciones Elctricas
Equipo Auxiliar
Maquinarias y Equipos Importados
Maquinarias y Equipos Nacionales
Mobiliario y Equipos de Oficina
49,000,000
74,250,000
25,750,000
28,500,000
566,848,407
193,500,000
6,500,000
5
5
5
3
7
7
5
Total Depreciacin
944,348,407
Amortizacin
Costo financiero del crdito
Ingenera del Proyecto
Estudio de Factibilidad
Instalacin y Montaje
Pruebas en Caliente
Varios
161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
23,608,710
Total Amortizacin
226,612,429
TOTAL DEPRECIACION Y AMORTIZACION
5
5
5
3
3
3
Primer
Ao
Segundo
Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
9,800,000
14,850,000
5,150,000
9,500,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000
9,800,000
14,850,000
5,150,000
9,500,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000
9,800,000
14,850,000
5,150,000
9,500,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000
9,800,000
14,850,000
5,150,000
9,800,000
14,850,000
5,150,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000
149,221,201
149,221,201
149,221,201
139,721,201
139,721,201
32,225,510
3,400,000
1,900,000
3,778,989
1,346,400
7,869,570
32,225,510
3,400,000
1,900,000
3,778,989
1,346,400
7,869,570
32,225,510
3,400,000
1,900,000
3,778,989
1,346,400
7,869,570
32,225,510
3,400,000
1,900,000
32,225,510
3,400,000
1,900,000
50,520,470
50,520,470
50,520,470
37,525,510
37,525,510
199,741,671
199,741,671
199,741,671
177,246,711
177,246,711
Parmetros
El mtodo de clculo utilizado es el de lnea recta sin valor de salvamento
Dep y Amort
2/16/2014
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 5
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
FASE 1: CONSTRUCCION E INSTALACION DE LA PLANTA - PERIODO DE RECEPCION DEL
CREDITO
Semestre
1
2
Totales
Desembolsos del Banco

Porcentaje
Montos
Semestral
Entregados
55.00%
400,866,624
45.00%
327,981,783
100.00%
Saldo Cuenta Capital

Balance
Balance Final
Inicial
400,866,624
400,866,624 728,848,407
Costo Financiero del Crdito

Costo por
Costo por Comisiones
Compromiso
Intereses
Apertura
7,015,166
2,459,863
51,775,524
5,739,681
94,137,316
728,848,407
12,754,847
2,459,863
145,912,840
Costo Financiero del Crdito
161,127,551
FASE 2: OPERACIN DE LA PLANTA - PERIODO DE AMORTIZACIN DEL CRDITO

Semestre
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
semestre de gracia
semestre de gracia
pago semestral 1
pago semestral 2
pago semestral 3
pago semestral 4
pago semestral 5
pago semestral 6
pago semestral 7
pago semestral 8
Saldo Cuenta Capital

Balance
Balance
Inicial
Final
728,848,407 728,848,407
728,848,407 728,848,407
728,848,407 671,540,438
671,540,438 606,830,630
606,830,630 533,762,969
533,762,969 451,257,964
451,257,964 358,096,697
358,096,697 252,902,815
252,902,815 134,122,199
134,122,199
(0)
Totales
Pagos Semestrales de Amortizacin

Pagos de
Pagos de
Pagos Totales
Capital
Intereses
94,137,316
94,137,316
94,137,316
94,137,316
151,445,285
57,307,969
94,137,316
151,445,285
64,709,808
86,735,477
151,445,285
73,067,661
78,377,625
151,445,285
82,505,005
68,940,280
151,445,285
93,161,267
58,284,018
151,445,285 105,193,882
46,251,404
151,445,285 118,780,616
32,664,669
151,445,285 134,122,199
17,323,086
1,399,836,915
728,848,407
670,988,508
ANUALIZACION DE LOS PAGOS SEMESTRALES DE AMORTIZACION

Ao
1
2
3
4
5
6
semestres 1 y 2
semestres 3 y 4
semestres 5 y 6
semestres 7 y 8
semestres 9 y 10
semestres 11 y 12
perodo de recepcin del crdito

perodo de amortizacin del crdito
Totales
Parmetros
Monto del Crdito
Tasa de inters anual nominal
Tasa de inters semestral efectiva
Comisin de apertura
Comisin de compromiso
Perodo de vigencia del crdito
Perodo de construccin
Perodo de gracia
Perodo de amortizacin
Financ Terc
2/16/2014
728,848,407
27.50%
12.92%
1.75%
0.75%
12
2
2
8
Pagos de
Capital
Pagos de
Intereses
122,017,777
155,572,666
198,355,149
252,902,815
188,274,632
180,872,794
147,317,905
104,535,422
49,987,756
728,848,407
670,988,508
bolvares
sobre saldo
sobre saldo
sobre el monto del crdito
sobre el saldo pendiente de retiro del banco
semestres
semestres
semestres
semestres
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 6A
NOMINA
SEGUNDO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo
Descripcin del cargo
1
2
3
3
4
4
5
5
Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Operador de payloader
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante
1
1
1
1
2
2
3
2
Salario
Basico
2,250,000
750,000
1,500,000
1,250,000
750,000
750,000
500,000
500,000
13
8,250,000
F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F
2,250,000
750,000
1,500,000
1,250,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000
1,000,000
Prestaciones
Sociales
562,500
187,500
375,000
312,500
375,000
375,000
375,000
250,000
Costo Anual
Total
33,750,000
11,250,000
22,500,000
18,750,000
22,500,000
22,500,000
22,500,000
15,000,000
11,250,000
2,812,500
168,750,000
Nmina
COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
2
4
5
27,000,000
9,000,000
33,000,000
36,000,000
30,000,000
Prestaciones
Sociales
6,750,000
2,250,000
8,250,000
9,000,000
7,500,000
13
4
9
135,000,000
54,000,000
81,000,000
33,750,000
13,500,000
20,250,000
168,750,000
67,500,000
101,250,000
13
135,000,000
33,750,000
168,750,000
Nmina
1
2
3
4
5
TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES
F
V
Parmetros
Prestaciones Sociales
Meses por ao
Incremento anual por productividad
Nomina 1
2/16/2014
Total
33,750,000
11,250,000
41,250,000
45,000,000
37,500,000
25.00% del costo total mensual o anual

12 meses por ao
10.00% sobre el sueldo bsico del ao anterior
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 6B
NOMINA
TERCER AO
COSTO MENSUAL
Cdigo
1
2
3
3
4
4
5
5
Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante
1
1
1
1
2
2
4
2
Salario
Basico
2,475,000
825,000
1,650,000
1,375,000
825,000
825,000
550,000
550,000
14
9,075,000
F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F
2,475,000
825,000
1,650,000
1,375,000
1,650,000
1,650,000
2,200,000
1,100,000
Prestaciones
Sociales
618,750
206,250
412,500
343,750
412,500
412,500
550,000
275,000
Costo Anual
Total
37,125,000
12,375,000
24,750,000
20,625,000
24,750,000
24,750,000
33,000,000
16,500,000
12,925,000
3,231,250
193,875,000
Nmina
COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
2
4
6
29,700,000
9,900,000
36,300,000
39,600,000
39,600,000
Prestaciones
Sociales
7,425,000
2,475,000
9,075,000
9,900,000
9,900,000
14
4
10
155,100,000
59,400,000
95,700,000
38,775,000
14,850,000
23,925,000
193,875,000
74,250,000
119,625,000
14
155,100,000
38,775,000
193,875,000
Nmina
1
2
3
4
5
TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES
F
V
Parmetros
Meses por ao
Nomina 1
2/16/2014
Total
37,125,000
12,375,000
45,375,000
49,500,000
49,500,000

0 meses por ao
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 6C
NOMINA
CUARTO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo
1
2
3
3
4
4
5
5
Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante
1
1
1
2
2
3
5
2
Salario
Basico
2,722,500
907,500
1,815,000
1,512,500
907,500
907,500
605,000
605,000
17
9,982,500
F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F
2,722,500
907,500
1,815,000
3,025,000
1,815,000
2,722,500
3,025,000
1,210,000
Prestaciones
Sociales
680,625
226,875
453,750
756,250
453,750
680,625
756,250
302,500
Costo Anual
Total
40,837,500
13,612,500
27,225,000
45,375,000
27,225,000
40,837,500
45,375,000
18,150,000
17,242,500
4,310,625
258,637,500
Nmina
COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
3
5
7
32,670,000
10,890,000
58,080,000
54,450,000
50,820,000
Prestaciones
Sociales
8,167,500
2,722,500
14,520,000
13,612,500
12,705,000
17
5
12
206,910,000
83,490,000
123,420,000
51,727,500
20,872,500
30,855,000
258,637,500
104,362,500
154,275,000
17
206,910,000
51,727,500
258,637,500
Nmina
1
2
3
4
5
TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES
F
V
Parmetros
Meses por ao
Nomina 1
2/16/2014
Total
40,837,500
13,612,500
72,600,000
68,062,500
63,525,000

0 meses por ao
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 6D
NOMINA
QUINTO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo
1
2
3
3
4
4
5
5
Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante
1
1
1
2
2
3
6
2
Salario
Basico
2,994,750
998,250
1,996,500
1,663,750
998,250
998,250
665,500
665,500
18
10,980,750
F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F
2,994,750
998,250
1,996,500
3,327,500
1,996,500
2,994,750
3,993,000
1,331,000
Prestaciones
Sociales
748,688
249,563
499,125
831,875
499,125
748,688
998,250
332,750
Costo Anual
Total
44,921,250
14,973,750
29,947,500
49,912,500
29,947,500
44,921,250
59,895,000
19,965,000
19,632,250
4,908,063
294,483,750
Nmina
COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
3
5
8
35,937,000
11,979,000
63,888,000
59,895,000
63,888,000
Prestaciones
Sociales
8,984,250
2,994,750
15,972,000
14,973,750
15,972,000
18
5
13
235,587,000
91,839,000
143,748,000
58,896,750
22,959,750
35,937,000
294,483,750
114,798,750
179,685,000
18
235,587,000
58,896,750
294,483,750
Nmina
1
2
3
4
5
TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES
F
V
Parmetros
Meses por ao
Nomina 1
2/16/2014
Total
44,921,250
14,973,750
79,860,000
74,868,750
79,860,000

0 meses por ao
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 6E
NOMINA
SEXTO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo
1
2
3
3
4
4
5
5
Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante
1
1
1
2
2
3
7
2
Salario
Basico
3,294,225
1,098,075
2,196,150
1,830,125
1,098,075
1,098,075
732,050
732,050
19
12,078,825
F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F
3,294,225
1,098,075
2,196,150
3,660,250
2,196,150
3,294,225
5,124,350
1,464,100
Prestaciones
Sociales
823,556
274,519
549,038
915,063
549,038
823,556
1,281,088
366,025
Costo Anual
Total
49,413,375
16,471,125
32,942,250
54,903,750
32,942,250
49,413,375
76,865,250
21,961,500
22,327,525
5,581,881
334,912,875
Nmina
COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
3
5
9
39,530,700
13,176,900
70,276,800
65,884,500
79,061,400
Prestaciones
Sociales
9,882,675
3,294,225
17,569,200
16,471,125
19,765,350
19
5
14
267,930,300
101,022,900
166,907,400
66,982,575
25,255,725
41,726,850
334,912,875
126,278,625
208,634,250
19
267,930,300
66,982,575
334,912,875
Nmina
1
2
3
4
5
TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES
F
V
Parmetros
Meses por ao
Nomina 1
2/16/2014
Total
49,413,375
16,471,125
87,846,000
82,355,625
98,826,750

0 meses por ao
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Especializacin enGerencia de Proyectos
CUADRO 6F
NOMINA
RESUMEN DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Primer Ao
Numero de Empleados
Costo Anual de Nmina
Fijo
Variable
Costo Anual de Nmina
Costo Anual Total

Fijo
Variable
Costo Anual Total
Nomina 2
2/16/2014
Segundo Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
13
14
17
18
19
54,000,000
81,000,000
59,400,000
95,700,000
83,490,000
123,420,000
91,839,000
143,748,000
101,022,900
166,907,400
135,000,000
155,100,000
206,910,000
235,587,000
267,930,300
67,500,000
101,250,000
74,250,000
119,625,000
104,362,500
154,275,000
114,798,750
179,685,000
126,278,625
208,634,250
168,750,000
193,875,000
258,637,500
294,483,750
334,912,875
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 7
MATERIA PRIMA
Base de
clculos
Primer
Ao
Segundo Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)

Capacidad Instalada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
60%
29%
60%
1,080
285,120
(82,685)
70%
1,260
332,640
(96,466)
80%
1,440
380,160
(110,246)
90%
1,620
427,680
(124,027)
100%
1,800
475,200
(137,808)
Capacidad Utilizada Neta
0%
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392

Piedra Picada
Arena Lavada
0%
36%
64%
72,877
129,559
85,023
151,152
97,169
172,745
109,315
194,338
121,461
215,931
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392
110.00
230.00
115.50
247.25
121.28
265.79
127.34
285.73
133.71
307.16
Costo Total de la Extraccin

Alquiler del terreno
Impuesto de extraccin
31,363,200
65,577,600
38,419,920
82,245,240
46,103,904
101,044,152
54,460,237
122,200,271
63,536,943
145,961,435
COSTO TOTAL DE MATERIA PRIMA
96,940,800
120,665,160
147,148,056
176,660,508
209,498,378
Capacidad Utilizada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Prdida en proceso

Costo de extraccin por m3
Alquiler del terreno
Impuesto de extraccin
Parmetros
Costo de alquiler del terreno
Costo por impuestos de extraccin
Incremento anual del alquiler del terreno
Incremento anual del impuesto de extraccin
Materia Prima
2/16/2014
110
230
110
230
5.00%
7.50%
bolvares por m3 de material bruto extrado

bolvares por m3 de material bruto extrado
sobre el costo de extraccin por m 3 del ao anterior
sobre el costo de extraccin por m 3 del ao anterior
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 8
INGRESOS POR VENTAS

Base de
clculos
Primer
Ao
Segundo Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)

Capacidad Instalada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
100%
1,800
475,200
60%
29%
60%
1,080
285,120
(82,685)
70%
1,260
332,640
(96,466)
80%
1,440
380,160
(110,246)
90%
1,620
427,680
(124,027)
100%
1,800
475,200
(137,808)
0%
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392

Piedra Picada
Arena Lavada
0%
36%
64%
72,877
129,559
85,023
151,152
97,169
172,745
109,315
194,338
121,461
215,931
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392
459,123,034
686,660,198
535,643,539
801,103,565
612,164,045
915,546,931
688,684,550
1,029,990,298
765,205,056
1,144,433,664
1,145,783,232
1,336,747,104
1,527,710,976
1,718,674,848
1,909,638,720
Capacidad Utilizada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Prdida en proceso

Ingresos por ventas
Piedra Picada
Arena Lavada
6,300
5,300
INGRESOS TOTALES POR VENTAS

Parmetos
Precio de venta de la piedra picada
Precio de venta de la arena lavada
Ingre Ventas
2/16/2014
6,300
5,300
bolvares por m3 vendido

bolvares por m3 vendido
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 9
GASTOS DE FABRICACION
Base de
clculos
F/V
Primer
Ao
Segundo Ao Terecer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392
4,320,000
1,080,000
1,080,000
540,000
4,500,000
2,700,000
11,832,726
4,276,800
9,443,484
5,156,025
4,752,000
1,188,000
1,188,000
594,000
4,725,000
2,835,000
12,424,362
5,239,080
9,915,658
6,015,362
6,679,200
1,669,800
1,669,800
834,900
4,961,250
2,976,750
13,045,581
5,987,520
10,411,441
6,874,699
7,347,120
1,836,780
1,836,780
918,390
5,209,313
3,125,588
13,697,860
6,735,960
10,932,013
7,734,037
8,081,832
2,020,458
2,020,458
1,010,229
5,469,778
3,281,867
14,382,753
7,484,400
11,478,614
8,593,374
44,929,035
48,876,463
55,110,941
59,373,840
63,823,763
6,480,000
1,620,000
1,620,000
810,000
10,500,000
6,300,000
27,609,694
9,979,200
6,842,880
18,000,000
5,728,916
12,030,724
7,656,000
1,914,000
1,914,000
957,000
11,025,000
6,615,000
28,990,179
12,224,520
8,382,528
22,050,000
6,683,736
14,035,845
9,873,600
2,468,400
2,468,400
1,234,200
11,576,250
6,945,750
30,439,688
13,970,880
9,580,032
25,200,000
7,638,555
16,040,965
11,499,840
2,874,960
2,874,960
1,437,480
12,155,063
7,293,038
31,961,672
15,717,240
10,777,536
28,350,000
8,593,374
18,046,086
13,352,592
3,338,148
3,338,148
1,669,074
12,762,816
7,657,689
33,559,756
17,463,600
11,975,040
31,500,000
9,548,194
20,051,207
TOTAL GASTOS VARIABLES
107,521,414
122,447,807
137,436,720
151,581,248
166,216,263
GASTOS TOTALES (F+V)
152,450,449
171,324,270
192,547,661
210,955,088
230,040,026
Gastos Fijos
Seguro Social Obligatorio
INCE
Ley de Poltica Habitacional
Ley de Paro Forzoso
Comunicaciones
Artculos de oficina
Repuestos de Mantenimiento
Energa Elctrica
Seguros Mercantiles
Varios
8.00%
2.00%
2.00%
1.00%
15,000,000
9,000,000
39,442,420
23,760,000
9,443,484
1.50%
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F
F/V
TOTAL GASTOS FIJOS

Gastos Variables
INCE
Ley de Paro Forzoso
Comunicaciones
Artculos de oficina
Energa Elctrica
Combustibles
Seguridad Industrial
Impuestos y Patentes
Varios
Parmetros
Meses por ao
Das Laborables por mes
INCE
Ley de Paro Forzoso
Comunicaciones
Artculos de Oficina
Energa Elctrica
Consumo por da
Costo por Kw
Combustibles
Consumo por da
Costo por litro
Nmero de Vehculos
Seguros Mercantiles
Varios
Incremento Anual
Porcentaje de Gastos Fijos
Porcentaje de Gastos Variables
Gast Fabric
2/16/2014
8.00%
2.00%
2.00%
1.00%
15,000,000
9,000,000
39,442,420
23,760,000
11,404,800
30,000,000
0.50%
1.50%
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
V
V
V
F/V
12
22
8.00%
2.00%
2.00%
1.00%
1,250,000
750,000
5.00%
1,980,000
1,500
60
950,400
120
90
4
2,500,000
1.00%
0.50%
1.50%
5.00%
meses por ao
das laborables por mes
del costo anual de la nmina
bolvares mensuales
bolvares mensuales
del total de equipo auxiliar y maquinaria y equipos de produccin
bolvares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Kwh por da
bolvares por Kwh
litros por da
bolvares por litro
vehculos
del total de activos fijos
de los ingresos totales
de los ingresos totales
sobre el costo del ao anterior (todas las cuentas menos las relacionadas
con el volmen de ocupacin y los ingresos totales)
30.00% del total de gastos por rengln
70.00% del total de gastos por rengln
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 10
ESTADO DE RESULTADOS
Valores Totales
Primer
Ao
3
PRODUCCION TOTAL (m )
Segundo Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392
1,145,783,232
96,940,800
168,750,000
152,450,449
1,336,747,104
120,665,160
193,875,000
171,324,270
1,527,710,976
147,148,056
258,637,500
192,547,661
1,718,674,848
176,660,508
294,483,750
210,955,088
1,909,638,720
209,498,378
334,912,875
230,040,026
B Costo de las Ventas
418,141,249
485,864,430
598,333,217
682,099,346
774,451,279
C Utilidad de Produccin (A-B)

D Depreciacin y Amortizacin
727,641,983
199,741,671
850,882,674
199,741,671
929,377,759
199,741,671
1,036,575,502
177,246,711
1,135,187,441
177,246,711
E Utilidad antes de intereses e impuestos (C-D)

D Intereses Crditicios
527,900,312
188,274,632
651,141,004
180,872,794
729,636,088
147,317,905
859,328,791
104,535,422
957,940,730
49,987,756
339,625,680
(108,872,731)
470,268,210
(153,291,191)
582,318,183
(191,388,182)
754,793,369
(250,029,746)
907,952,974
(302,104,011)
230,752,949
316,977,019
390,930,001
504,763,624
605,848,963
A INGRESOS POR VENTAS

Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin
E Utilidad antes de Impuestos (E-D)

F Impuesto Sobre la Renta
G UTILIDAD NETA (E+F)
Valores Unitarios
Primer
Ao
3
Segundo Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
A INGRESOS POR VENTAS

Materia Prima
Nmina
5,660.00
478.87
833.60
753.08
5,660.00
510.92
820.90
725.41
5,660.00
545.17
958.22
713.37
5,660.00
581.78
969.80
694.72
5,660.00
620.93
992.65
681.82
B Costo de las Ventas
2,065.56
2,057.23
2,216.76
2,246.31
2,295.40
C Utilidad de Produccin (A-B)

3,594.44
986.69
3,602.77
845.74
3,443.24
740.02
3,413.69
583.72
3,364.60
525.34
E Utilidad antes de intereses e impuestos (C-D)

D Intereses Crditicios
2,607.75
930.05
2,757.03
765.84
2,703.22
545.80
2,829.97
344.26
2,839.25
148.16
E Utilidad antes de Impuestos (E-D)

F Impuesto Sobre la Renta
1,677.70
(537.82)
1,991.19
(649.06)
2,157.42
(709.07)
2,485.71
(823.41)
2,691.09
(895.41)
G UTILIDAD NETA (E+F)
1,139.89
1,342.13
1,448.35
1,662.31
1,795.68
Parmetros
TABLA DE CALCULO DEL ISLR
Base
Tasa a Pagar
Deducible
Impositiva
0
15%
0
26,400,000
22%
1,848,000
39,600,000
34%
6,600,000
Escala Tributaria
Desde 0 hasta 2000 Unidades Tributarias
Entre 2000 hasta 3000 Unidades Tributarias
Sobre 3000 Unidades Tributarias
Valor de la Unidad Tributaria
Edo Result
2/16/2014
13,200
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Prof. Estralla Bascarn
CUADRO 11
ESTRUCTURA DEL VALOR DE LA PRODUCCION

Primer
Segundo Ao
Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392
Materiales y Repuestos
Artculos de Oficina
39,442,420
9,000,000
18,000,000
41,414,541
9,450,000
22,050,000
43,485,268
9,922,500
25,200,000
45,659,532
10,418,625
28,350,000
47,942,508
10,939,556
31,500,000
Servicios para la Produccin

Energa Elctrica
Combustibles
14,256,000
6,842,880
17,463,600
8,382,528
19,958,400
9,580,032
22,453,200
10,777,536
24,948,000
11,975,040
Servicios Administrativos
Seguros Mercantiles
Comunicaciones
9,443,484
15,000,000
9,915,658
15,750,000
10,411,441
16,537,500
10,932,013
17,364,375
11,478,614
18,232,594
5,156,025
6,015,362
6,874,699
7,734,037
8,593,374
117,140,809
130,441,690
141,969,841
153,689,318
165,609,687
31,363,200
38,419,920
46,103,904
54,460,237
63,536,943
Trabajo
Nmina
168,750,000
193,875,000
258,637,500
294,483,750
334,912,875
Capital
Intereses Crediticios
188,274,632
180,872,794
147,317,905
104,535,422
49,987,756
Empresario
Utilidad Neta
230,752,949
316,977,019
390,930,001
504,763,624
605,848,963
Estado
Seguro Social Obliogatorio
INCE
Ley de Paro Forzoso
Impuesto de Extraccin
Impuesto Sobre la renta
10,800,000
2,700,000
2,700,000
1,350,000
65,577,600
108,872,731
5,728,916
12,408,000
3,102,000
3,102,000
1,551,000
82,245,240
153,291,191
6,683,736
16,552,800
4,138,200
4,138,200
2,069,100
101,044,152
191,388,182
7,638,555
18,846,960
4,711,740
4,711,740
2,355,870
122,200,271
250,029,746
8,593,374
21,434,424
5,358,606
5,358,606
2,679,303
145,961,435
302,104,011
9,548,194
12,030,724
14,035,845
16,040,965
18,046,086
20,051,207
B TOTAL VALOR AGREGADO
828,900,752
1,006,563,744
1,185,999,464
1,387,738,819
1,566,782,322
C VALOR DE LA PRODUCCION (A+B)

946,041,561
199,741,671
1,137,005,433
199,741,671
1,327,969,305
199,741,671
1,541,428,137
177,246,711
1,732,392,009
177,246,711
1,145,783,232
1,336,747,104
1,527,710,976
1,718,674,848
1,909,638,720
Insumos
Materia Prima
Varios
A TOTAL INSUMOS
Valor Agregado
Tierra
Alquiler del Terreno
Varios
E INGRESOS POR VENTAS (C+D)

APORTE AL PIB (B/C)
Parmetros
Ingreso por Ventas
Estr Val Prod

2/16/2014
87.62%
1,145,783,232
88.53%
1,336,747,104
89.31%
1,527,710,976
90.03%
1,718,674,848
90.44%
1,909,638,720
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 12
PUNTO DE EQUILIBRIO
Primer
Segundo Ao
Ao
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
202,435
236,174
269,914
303,653
337,392
Costos Fijos
Materia Prima
Nmina
Depreciacin y Amortizacin
67,500,000
44,929,035
188,274,632
199,741,671
74,250,000
48,876,463
180,872,794
199,741,671
104,362,500
55,110,941
147,317,905
199,741,671
114,798,750
59,373,840
104,535,422
177,246,711
126,278,625
63,823,763
49,987,756
177,246,711
TOTAL COSTOS FIJOS
500,445,338
503,740,927
506,533,017
455,954,722
417,336,855
96,940,800
101,250,000
107,521,414
120,665,160
119,625,000
122,447,807
147,148,056
154,275,000
137,436,720
176,660,508
179,685,000
151,581,248
209,498,378
208,634,250
166,216,263
TOTAL COSTOS VARIABLES
305,712,214
362,737,967
438,859,776
507,926,756
584,348,891
COSTOS TOTALES (F+V)

Impuesto Sobre la Renta
Utilidad Neta
806,157,552
108,872,731
230,752,949
866,478,894
153,291,191
316,977,019
945,392,793
191,388,182
390,930,001
963,881,479
250,029,746
504,763,624
1,001,685,746
302,104,011
605,848,963
INGRESOS POR VENTAS
1,145,783,232
1,336,747,104
1,527,710,976
1,718,674,848
1,909,638,720
Costos Variables
Materia Prima
Nmina
Depreciacin y Amortizacin
Punto de equi
Punto de Equilibrio por Ao

Expresado en:
Porcentaje
Unidades de Produccin
Ingresos por Ventas
Meses por Ao
Das Laborables por Ao
59.57%
120,594
682,563,574
7.15
157.27
51.72%
122,145
691,342,822
6.21
136.54
46.52%
125,564
710,690,358
5.58
122.81
37.66%
114,352
647,234,481
4.52
99.42
31.49%
106,246
601,349,682
3.78
83.13
Punto de Equilibrio Promedio

Expresado en:
Porcentaje
Unidades de Produccin
Ingresos por Ventas
Meses por Ao
Parmetros
Ingresos por Ventas
Meses por Ao
Punto Equil
2/16/2014
45.39%
117,780
666,636,183
5.45
119.83
1,145,783,232
Del 100% de cualquier variable

m3 de material producido y vendido
bs. De ingreso por ventas
meses de produccin y ventas en el ao
das laborables de produccin y ventas en el ao
1,336,747,104
1,527,710,976
1,718,674,848
1,909,638,720
12
264
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Punto de equilibrio % =
Punto Equil
2/16/2014
CFT 100
%
IT - CVT
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Especilizacin de Gerencia de Proyectos
CUADRO 13
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Mes Uno
3
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos Por Inversin
Aporte Propio en Activos
Aporte de Terceros en Activos
Capital de Trabajo
Ingresos Operacionales
Ingresos por Ventas
INGRESOS TOTALES
APLICACIN DE FONDOS
Egresos por Inversin
Inversin Total en Activos
Egresos por Costo de Ventas
Materia Prima
Nmina
Egresos por Gastos Financieros
Amortizacin de Intereses
Egresos por Pasivos Por Pagar
Amortizacin de Capital
Egresos Fiscales
16,870
Mes Dos
Mes Tres
16,870
Mes Cuatro
16,870
16,870
Mes Cinco
16,870
Mes Seis
16,870
Mes Siete
16,870
Mes Ocho
16,870
Mes Nueve
16,870
Mes Diez
16,870
Mes Once
16,870
Mes Doce
Mes Trece
Mes Catorce
Mes Quince
16,870
202,435
39,925,000
162,000,000
201,925,000
39,925,000
162,000,000
0
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
1,145,783,232
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
95,481,936
1,347,708,232
0
201,925,000
0
96,940,800
168,750,000
152,450,449
0
188,274,632
0
0
0
108,872,731
201,925,000
14,062,500
Total Segundo
Ao
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
14,062,500
12,704,204
94,137,316
8,078,400
14,062,500
12,704,204
8,078,400
8,078,400
12,704,204
94,137,316
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
9,072,728
EGRESOS TOTALES
225,060,228
35,839,432
43,917,832
43,917,832
43,917,832
138,055,148
43,917,832
43,917,832
43,917,832
43,917,832
43,917,832
138,055,148
20,782,604
8,078,400
917,213,613
SALDO DE CAJA
(23,135,228)
(35,839,432)
(43,917,832)
51,564,104
51,564,104
(42,573,212)
51,564,104
51,564,104
51,564,104
51,564,104
51,564,104
(42,573,212)
74,699,332
87,403,536
95,481,936
430,494,619
SALDO DE CAJA ACUMULADO
(23,135,228)
(58,974,659) (102,892,491)
235,718
(42,337,494)
9,226,610
60,790,714
112,354,819
163,918,923
215,483,027
172,909,815
247,609,147
335,012,683
430,494,619
Valor Mnimo de la Serie
102,892,491
Parmetros
Meses por Ao
Ingresos por Ventas
Materia Prima
Nmina
Capital Trab
2/16/2014
(51,328,387)
12 meses por ao
se ejecuta en el primer mes
las operaciones de produccin, venta y cobranza consumen los tres primeros meses del ao
se liquida y se paga a los 60 das
los costos de nmina se pagan en el mismo mes que se realizan
se pagan sobre mes vencido
se pagan al final del semestre respectivo
se pagan al final del semestre respectivo
se paga anticipadamente a lo largo del ao en dozavos
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Especializacin de Gerencia de Proyectos
CUADRO 14
ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

Primer Ao
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos Por Inversin
Capital de Trabajo
Ingresos Operacionales
Ingresos por Ventas
INGRESOS TOTALES
APLICACIN DE FONDOS
Egresos por Inversin
Egresos por Costo de Ventas
Materia Prima
Nmina
Egresos por Gastos Financieros
Egresos por Pasivos Por Pagar
Egresos Fiscales
EGRESOS TOTALES
SALDO DE CAJA
Orig Apli Fon

2/16/2014
Segundo Ao
0
202,435
402,187,429
566,848,407
39,925,000
162,000,000
102,892,491
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
236,174
269,914
303,653
337,392
1,145,783,232
1,336,747,104
1,527,710,976
1,718,674,848
1,909,638,720
969,035,836
1,450,600,723
1,336,747,104
1,527,710,976
1,718,674,848
1,909,638,720
969,035,836
201,925,000
96,940,800
168,750,000
152,450,449
120,665,160
193,875,000
171,324,270
147,148,056
258,637,500
192,547,661
176,660,508
294,483,750
210,955,088
209,498,378
334,912,875
230,040,026
188,274,632
180,872,794
147,317,905
104,535,422
49,987,756
122,017,777
155,572,666
198,355,149
252,902,815
108,872,731
153,291,191
191,388,182
250,029,746
302,104,011
969,035,836
917,213,613
942,046,192
1,092,611,970
1,235,019,662
1,379,445,861
533,387,110
394,700,912
435,099,006
483,655,186
530,192,859
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Especilizacin en Gerencia de Proyectos
CUADRO 15
RENTABILIDAD DE LA INVERSION
Primer Ao
Tasa de Costo de Capital
Segundo Ao
0
202,435
Tercer Ao
Cuarto Ao
Quinto Ao
Sexto Ao
236,174
269,914
303,653
337,392
27.50%
RENTABILIDAD DEL PROMOTOR

Inversin Realizada
A Inversin Propia
B Saldo en Caja
(402,187,429)
0
(142,817,491)
533,387,110
394,700,912
435,099,006
483,655,186
530,192,859
Flujo Neto de Fondos

C Inversin Propia (A+B)
(402,187,429)
390,569,619
394,700,912
435,099,006
483,655,186
530,192,859
INVERSION PROPIA
Valor Presente Neto
Tasa Interna de Retorno
546,852,852
98.18%
RENTABILIDAD DEL NEGOCIO

Inversin realizada
A Inversin Total
B Saldo en Caja
(969,035,836)
0
(304,817,491)
533,387,110
394,700,912
435,099,006
483,655,186
530,192,859
Flujo Neto de Fondos

C Inversin Total (A+B)
(969,035,836)
228,569,619
394,700,912
435,099,006
483,655,186
530,192,859
INVERSIN TOTAL
Valor Presente Neto
Tasa Interna de Retono
Rentabilidad
2/16/2014
2,611,887
27.65%
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
Especilizacin en Gerencia de Proyectos
CUADRO 16A
ANALISIS DE SENSIBILIDAD TIPO 1

Cambio de Magnitud de los Parmetros Seleccionados
Valor del Parmetro
Original
Valores Originales de la Inversin y de la TIR
Modificado
Porcentaje
de Variacin
Monto de la Inversin
Propia
(545,004,920)
Total
(1,273,853,327)

Propia
98.18%
Total
27.65%
Parmetros Inflacionarios
1) Tasa de cambio: Liras Italianas por US$
2) Tasa de Cambio: Bolvares por US$
3) Tasa de Inters Anual Nominal
4) Costo del Kw
Parmetros Recesivos
5) Precio de Venta de la Piedra Picada
6) Precio de Venta de la Arena Lavada
Parmetros de Mercado
7) Porcentaje de Capacidad Utilizada 2 Ao
8) Incremento Anual de la Capacidad Utilizada
Parmetros Tcnicos
9) Prdida Promedio en el Proceso
10) Porcentaje de Piera Picada
Parmetros Laborales
11) Das Laborales por Mes
12) Incremento Anual por Productividad
Parmetros Fiscales
13) Valor de la Unidad Tributaria
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio
Parmetros Socio-polticos
15) Porcentaje de Prestaciones Sociales
16) Costo del Impuesto de Extraccin
Sensib 1
2/16/2014
CASO PRACTICO
ARENERA
Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas
UCAB GUAYANA
CUADRO 16A
ANALISIS DE SENSIBILIDAD TIPO 2

Determinacin del entorno de variacin de los parmetros seleccionados para una TIR Total
igual a cero
Valor del Parmetro
Original
Modificado
Porcentaje
de Variacin
Monto de la Inversin
Propia
Total

Propia
Total
Valores Originales de la Inversin y de la TIR

Parmetros Inflacionarios
1) Tasa de cambio: Liras Italianas por US$
2) Tasa de Cambio: Bolvares por US$
3) Tasa de Inters Anual Nominal
4) Costo del Kw
Parmetros Recesivos
5) Precio de Venta de la Piedra Picada
6) Precio de Venta de la Arena Lavada
Parmetros de Mercado
7) Porcentaje de Capacidad Utilizada 2 Ao
8) Incremento Anual de la Capacidad Utilizada
Parmetros Tcnicos
9) Prdida Promedio en el Proceso
10) Porcentaje de Piera Picada
Parmetros Laborales
11) Das Laborales por Mes
12) Incremento Anual por Productividad
Parmetros Fiscales
13) Valor de la Unidad Tributaria
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio
Parmetros Socio-polticos
15) Porcentaje de Prestaciones Sociales
16) Costo del Impiesto de Extraccin
Sensib 2
2/16/2014
CASO PRACTICO
ARENERA

Caso Arenera 1

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Iaki Garitaonandia

IDENTIFICACIN DE LOS CUADROS

Nombre del Cuadro

CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA

de la capacidad total de la empresa

Costo del equipo auxiliar

Costo Total en Planta de Italia

Costo CIF Puerto

Total Maquinaria y Equipos de Produccin Nacionales

TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIN

1,850 liras por dlar

del costo en planta Italia

Costo de la ingeniera del proyecto

B Total Otros Activos

C TOTAL ACTIVOS (A+B)

TOTAL DEPRECIACION Y AMORTIZACION

Desembolsos del Banco

Saldo Cuenta Capital

Costo Financiero del Crdito

Costo Financiero del Crdito

FASE 2: OPERACIN DE LA PLANTA - PERIODO DE AMORTIZACIN DEL CRDITO

Saldo Cuenta Capital

Pagos Semestrales de Amortizacin

ANUALIZACION DE LOS PAGOS SEMESTRALES DE AMORTIZACION

perodo de recepcin del crdito

Descripcin del cargo

25.00% del costo total mensual o anual

Descripcin del cargo

25.00% del costo total mensual o anual

Descripcin del cargo

25.00% del costo total mensual o anual

Descripcin del cargo

25.00% del costo total mensual o anual

Descripcin del cargo

25.00% del costo total mensual o anual

Costo Anual Total

VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)

Capacidad Utilizada Neta

Productos para la venta

Costo Total de la Extraccin

COSTO TOTAL DE MATERIA PRIMA

PRODUCCION TOTAL (m3)

bolvares por m3 de material bruto extrado

INGRESOS POR VENTAS

VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)

Capacidad Utilizada Neta

Productos para la venta

PRODUCCION TOTAL (m3)

INGRESOS TOTALES POR VENTAS

bolvares por m3 vendido

PRODUCCION TOTAL (m3)

TOTAL GASTOS VARIABLES

GASTOS TOTALES (F+V)

TOTAL GASTOS FIJOS

B Costo de las Ventas

C Utilidad de Produccin (A-B)

E Utilidad antes de intereses e impuestos (C-D)

A INGRESOS POR VENTAS

E Utilidad antes de Impuestos (E-D)

A INGRESOS POR VENTAS

B Costo de las Ventas

C Utilidad de Produccin (A-B)

E Utilidad antes de intereses e impuestos (C-D)

E Utilidad antes de Impuestos (E-D)