Teleconferncia de Resultados 4T13

30 de janeiro de 2014

Aviso Legal

As informaes contidas nesta apresentao podero incluir afirmaes que representem "forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores. Tais afirmaes comportam um certo grau de risco e incerteza com relao a projees de negcios, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, e so baseadas em premissas, dados ou mtodos que, embora considerados razoveis pela Companhia, podero ser incorretos ou imprecisos, ou podero no se materializar. A Companhia no garante, sob qualquer forma ou em qualquer extenso, que as expectativas divulgadas nesta apresentao se confirmaro. Potenciais investidores devem estar cientes de que quaisquer destas afirmaes no representam garantias de performance futura e envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente daqueles previstos, em decorrncia de diversos fatores, incluindo, sem limitao, riscos no ambiente de negcios internacional e outros riscos mencionados nos documentos apresentados pela companhia CVM e SEC. A Companhia no assume e no reconhece qualquer obrigao de atualizar qualquer das afirmaes aqui contidas, que somente sero vlidas na data em que foram realizadas.

Agenda

Principais destaques 2013

4 5 6 7

Mercado de celulose

Resultados 4T13

Endividamento

Resultado Lquido 4T13

8
9

Fluxo de Caixa Livre

Principais Destaques - 2013

Reduo do endividamento Reduo do custo da dvida Controle de Custos Estabilidade Operacional Disciplina de Capex Expanso do Capital de Inovao Reduo de risco tributrio - Refis Fortalecimento da estrutura de capital com venda de terras Lder mundial do setor em sustentabilidade no DJSI Obteno do Grau de Investimento e Crescimento com Disciplina

Mercado de celulose
Vendas de Celulose de Eucalipto(1)
2013 vs. 2012
23%
60 50 40

Estoques dos Produtores Fibra Curta(1)

Dias de produo 39 dias

12% 6%
-37kt

30 20 10
+674kt

+844kt

+196kt

0 05 06 07 08 09 10 11 12 13

-1%
Europa Ocidental

Total

Amrica do Norte

China

Nov/13: 40 dias | Dez/12: 35 dias

(1)

(1)

Fonte: PPPC World 20 Dezembro/2013

Fonte: PPPC World 20 Dezembro/2013

NBSK vs. BHKP - Preos(1)

250

Distribuio de Vendas 2013 - Fibria

1100 1000 900

Spread Dez/13: US$ 136

Por regio
Amrica do Norte 28% Europa 39%

Por uso final

200
150 100 50 0 mai-08 mai-09 mai-10 mai-11 mai-12 mai-13 set-08 set-09 set-10 set-11 set-12 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 set-13

800 700

Spread mdio: US$ 88

600 500 400

Papis Sanitrios 53%

sia 25%
Outros 9%

Imprimir & Escrever 29% Papis Especiais 17%

Spread NBSK/BHKP
(1)

NBSK

BHKP

Spread mdio NBSK/BHKP

Fonte: FOEX

Resultados 4T13
Produo e Vendas de Celulose (mil t) Receita Lquida (R$ milhes)
Recorde 1.853

1.370

1.510

1.347 1.301

1.358 1.441

1.841

1.958

4T12

3T13
Produo Vendas

4T13 4T12 3T13 4T13

Custo Caixa de Produo (R$/t) +5%

501 446 466

EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%)

41% 41% Recorde 823 753 762 42%

4T12

3T13

4T13

4T12

3T13

4T13

Endividamento
Dvida Lquida (Milhes)
Dv Lq/EBITDA (R$) Dv Lq/EBITDA (US$)

Dvida Bruta (Milhes)

3,4 3,3 7.745

3,0
2,9 8.240

2,8 2,6 7.849 6.946 2,5 2,3 10.768 5.269 9.487 4.254 - 21% 9.773 4.172 - 34%

3.790

3.695

3.351

2.965

3.482
Aps Recompra Bond 2020

Dez/12

Set/13
R$

Dez/13
US$

Dez/13
(Pro forma)

Dez/12

Set/13
R$ US$

Dez/13

Cronograma Amortizao Dvida (R$ milhes) Dez/13 (1)

4.298
Caixa

1.924 2.169

Venda de Terras (2)

903 1.471
Liquidez

1.474 834 830

1.256

1.441 976 762

Revolver

26
2014 2015
Pr-pagto.

5
2023

2016
BNDES

2017
NCE

2018
ACC/ACE

2019

2020
Finnvera

2021
Bond

2022

(1) (2)

Sem considerar a reclassificao do Bond 2020 como dvida de curto-prazo. Saldo a receber proveniente da venda de terras.

Resultado Lquido (R$ milhes) 4T13

Excluindo os efeitos no recorrentes o lucro teria sido de aproximadamente R$ 323 milhes no 4T13.

810 823 (444)

Hedge dvida

cambial dvida

(5)

(118)

(506)
(713)

Refis

(185) (32)

EBITDA ajustado

Rec. (Desp.) no cambial recorrentes / dvida / no caixa MtM hedge dvida

MtM hedge Juros lquidos

operacional

Depreciao, amortizao e exausto

IR/CS

Outros(1)

Lucro (Prej.) lquido

Impactos no recorrentes

(1)

Inclui despesas no recorrentes/no caixa, outras variaes cambiais e monetrias e outras receitas e despesas financeiras.

Gerao de fluxo de caixa livre (1) (R$ milhes) - 2013

2.796

289 (1.287) (458)

(31)

1.268

(41)

EBITDA ajustado

Capex

Juros (pagos/recebidos)

Capital de giro

IR/CS

Outros

Fluxo de caixa livre

(1) No inclui: a receita da vendas de ativos, o desembolso com recompra de Bonds e o pagamento referente ao Refis sobre lucros auferidos no exterior.

Disciplina de Capex, execuo conforme previso para 2013.

9

Fluxo de Caixa Livre Positivo (1) (R$ milhes)

2011: R$ -333 milhes

2012: R$ 836 milhes

2013: R$ 1.268 milhes

746 399 230 221 57 157 167 234 122

-149 -402 1T11

Cmbio(R$/US$)
Mdio

-12

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1,67

1,59

1,64

1,80

1,77

1,96

2,03

2,06

2,00

2,07

2,28

2,28

(1) No

inclui: a receita da vendas de ativos, desembolso com recompra de Bonds e o pagamento referente ao Refis sobre lucros auferidos no exterior.

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Relaes com Investidores: Website: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel: +55 11 2138-4565
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