AUMENTO DE 23,3% NO VOLUME FINANCEIRO E LUCRO LQUIDO DE R$721 MILHES NO 4T13

Barueri, 28 de Janeiro de 2014 A Cielo S.A. (BM&FBOVESPA: CIEL3 / OTCQX: CIOXY) anuncia hoje seus resultados do quarto trimestre e ano de 2013. As demonstraes financeiras consolidadas da Companhia so apresentadas de acordo com o padro contbil internacional - IFRS (International Financial Reporting Standards) emitido pelo IASB (International Accounting Standards Board) e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.

DESTAQUES 4T13
Alterao da forma de contabilizao das receitas de comisso decorrentes das vendas com carto parceladas todas as informaes e demonstrativos financeiros apresentados j esto de acordo com a nova poltica; Volume financeiro de transaes totalizou R$131,6 bilhes, aumento de 23,3% em relao ao 4T12, ou R$24,8 bilhes; e aumento de 16,3% em relao ao 3T13, ou R$18,4 milhes; Receita operacional lquida totalizou R$1,9 bilho, aumento de 14,7% em relao ao 4T12, ou R$237,3 milhes, e aumento de 6,7% em relao ao 3T13, ou R$115,9 milhes; Receita lquida de Antecipao de Recebveis* totalizou R$186,9 milhes, aumento de 33,0% em relao ao 4T12, ou R$46,4 milhes, e aumento de 27,3% em relao ao 3T13, ou R$40,1 milhes; Antecipao de Recebveis atingiu 17,3% sobre o volume financeiro de crdito, aumento de 4,6 pontos percentuais em relao ao 4T12 e aumento de 0,7 ponto percentual em relao ao 3T13; EBITDA de R$912,7 milhes, aumento de 8,9% em relao ao 4T12, ou R$74,9 milhes, e reduo de 1,9% em relao ao 3T13, ou R$17,5 milhes; Margem EBITDA de 49,2%, reduo de 2,6 pontos percentuais em comparao ao 4T12 e reduo de 4,3 pontos percentuais em relao ao 3T13; Lucro lquido Cielo totalizou R$720,7 milhes, aumento de 16,2% em relao ao 4T12, ou R$100,3 milhes, e aumento de 4,5% em relao ao 3T13, ou R$31 milhes; Margem de lucro lquido Cielo de 38,9%, aumento de 0,5 ponto percentual em relao ao 4T12 e reduo de 0,8 ponto percentual em comparao ao 3T13; Lanamento da evoluo do Cielo Mobile - a plataforma de pagamento mvel mais completa para o mercado; Cielo foi incluida no ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE); Eleita a 11 marca mais valiosa do Brasil segundo o ranking Marcas Brasileiras Mais Valiosas 2013, divulgado pela consultoria Interbrand; Melhor profissional de RH e CEO Parceiro de RH no Setor de Bancos e Servios segundo a Revista Voc RH.
Destaques Operacionais e Financeiros Cartes de Crdito e Dbito Volume Financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Receita lquida de Antecipao de Recebveis* % Antecipao sobre Volume Financeiro de Crdito Receita Operacional Lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes) % Margem EBITDA Lucro Lquido Cielo (R$ milhes) % Margem Lquida 131.640,1 1.402,6 186,9 17,3% 1.853,5 912,7 49,2% 720,7 106.798,0 1.162,2 140,5 12,7% 1.616,2 837,8 51,8% 620,5 113.200,7 1.251,5 146,7 16,6% 1.737,5 930,2 53,5% 689,5 23,3% 20,7% 33,0% 4,6p.p. 14,7% 8,9% (2,6)p.p. 16,2% 0,5 p.p. 16,3% 12,1% 27,3% 0,7p.p 6,7% -1,9% (4,3)p.p. 4,5% (0,8) p.p. 4T13 4T12 3T13 4T13 X 4T12 4T13 X 3T13

38,9%

38,4%

39,7%

RESULTADOS 4T13

*Receita lquida do custo de captao (ver explicao em anlise gerencial da Receita de Antecipao de Recebveis)

DESTAQUES 2013
Volume financeiro de transaes totalizou R$ 448,7 bilhes, aumento de 17,1% em relao ao ano de 2012, ou R$ 65,4 bilhes; Receita Operacional Lquida totalizou R$ 6,7 bilhes, aumento de 25,0% em relao ao ano de 2012, ou R$ 1,4 bilho; EBITDA de R$ 3,575 bilhes, aumento de 15,4% em relao ao ano de 2012, ou R$ 477,4 milhes; Margem EBITDA de 53,1%, reduo de 4,4 pontos percentuais em relao ao ano de 2012; Lucro lquido Cielo totalizou R$ 2,674 bilhes, aumento de 14,9% em relao ao ano de 2012, ou R$ 347 milhes; Margem de lucro lquido Cielo de 39,7%, reduo de 3,5 pontos percentuais em relao ao ano de 2012; 1 lugar na categoria Servios do ranking Maiores e Melhores da Revista Exame Premiada pela 7 vez consecutiva; Melhor companhia no setor de servios financeiros no anurio poca negcios 360, da Revista poca Negcios Premiada pela 2vez consecutiva; A melhor na categoria servios financeiros no ranking As Melhores da Dinheiro 2013, da revista Isto Dinheiro. Premiada pela 3 vez consecutiva; 1 lugar na categoria servios financeiros entre as Empresas mais Inovadoras no Relacionamento com o Cliente, segundo ranking da revista Consumidor Moderno com a Dom Strategy Partners; 2 em servios especializados no anurio Valor 1000, edio 2013, do Valor Econmico; Uma das 20 marcas Mais Valiosas do Brasil no ranking da revista Isto Dinheiro com a BrandAnalytics/Milward Brown; Eleita uma das 150 Melhores Empresas para Trabalhar em ranking da revista Voc S/A Premiada pela 13vez consecutiva; Escolhida entre as Melhores Empresas Para Comear a Carreira no guia da revista Voc S/A- Premiada pela 3vez consecutiva; 1na categoria instituies financeiras (exceto bancos) do ranking 2013 Latin America Executiva Team, da revista Institutional Investor: melhor equipe de Relaes com Investidores, melhor CEO e melhor CFO, nomeados por sell side e buy side, e melhor profissional de RI, por buy side; Reconhecida como a Melhor em Criao de valor do setor de servios financeiros em 2012, segundo a Associao Brasileira das Companhias Abertas (Abrasca); 3lugar entre As melhores Companhias para os Acionistas 2013, na categoria de companhias com receita lquida entre R$5bilhes e R$15bilhes, da revista Capital Aberto

RESULTADOS 4T13

Destaques Operacionais e Financeiros Cartes de Crdito e Dbito Volume Financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Receita lquida de Antecipao de Recebveis* % Antecipao sobre Volume Financeiro de Crdito Receita Operacional Lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes) % Margem EBITDA Lucro Lquido Cielo (R$ milhes) % Margem Lquida

2013

2012

2013 X 2012 17,1% 13,9% 13,1% 5,1p.p 25,0% 15,4% (4,4) p.p. 14,9% (3,5) p.p.

448.747,8 4.901,6 592,8 15,9%

6.734,2 3.575,22
53,1%

383.328,8 4.301,6 524,0 10,8%

5.385,3 3.097,86
57,5%

2.673,6

2.326,2

39,7%

43,2%

*Receita lquida do custo de captao (ver explicao em anlise gerencial da Receita de Antecipao de Recebveis)

DESEMPENHO OPERACIONAL 4T13

Volume Financeiro de Transaes

Como anunciado no Comunicado ao Mercado do dia 13 de Dezembro de 2013, foi alterada a forma de contabilizao das receitas de comisso decorrentes das vendas com carto parceladas - os valores de receitas passam a ser reconhecidos na data da captura. A nova poltica contbil utilizada para reconhecimento de sua comisso sobre as transaes parceladas trar maior transparncia, maior aderncia com a prtica de mercado e, por consequncia, maior facilidade na interpretao dos resultados por parte dos investidores e agentes do mercado. A partir desta data todas as informaes e demonstrativos financeiros apresentados j estaro de acordo com o novo critrio. No 4T13, a Cielo capturou 1,402 bilho de transaes, um crescimento de 20,7% em relao ao 4T12 e de 12,1% sobre o 3T13. O volume financeiro de transaes totalizou R$131,6 bilhes, representando um acrscimo de 23,3% quando comparado aos R$106,8 bilhes no mesmo perodo em 2012 e aumento de 16,3% em relao ao 3T13. Especificamente com cartes de crdito, o volume financeiro de transaes processadas totalizou R$79,5 bilhes no 4T13, o que representou um crescimento de 17,8% em relao ao 4T12 e aumento de 12,4% em relao ao 3T13. Com a modalidade cartes de dbito, o volume financeiro de transaes processadas totalizou R$52,1 bilhes no 4T13, um crescimento de 32,6% em relao ao 4T12 e aumento de 22,8% em relao ao 3T13.

RESULTADOS 4T13

Destaques Operacionais e Financeiros Cartes de Crdito e Dbito Volume Financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Cartes de Crdito Volume financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Cartes de Dbito Volume financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Receita Operacional Lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes)

4T13

4T12

3T13

4T13 X 4T12 23,3% 20,7%

4T13 X 3T13 16,3% 12,1%

131.640,1 1.402,6
79.524,2 624,3

106.798,0 1.162,2
67.496,4 544,2

113.200,7 1.251,5
70.759,1 587,4

17,8% 14,7%

12,4% 6,3%

52.115,9
778,3 1.844,3 911,8
49,4%

39.301,6
618,0 1.591,5 826,2
51,9%

42.441,6
664,1 1.738,9 929,7
53,5%

32,6% 25,9% 15,9% 10,4% (2,5) p.p. 18,0%

22,8% 17,2% 6,1% -1,9% (4,1)p.p. 4,5%

Pontos de EBITDA Venda Ativos e Base de Equipamentos % Margem

Lucro Lquido Cielo (R$ milhes)

O nmero pontos de venda ativos totalizava 1,47 milho ao final do 4T13, o que representa um aumento(0,5) de p.p. % Margem de Lquida 0,8 p.p. 39,1% 38,3% 39,6% 10,9% sobre o 4T12 e um aumento de 4% sobre o 3T13. So considerados ativos aqueles pontos de venda que realizaram pelo menos uma transao nos ltimos 60 dias. No critrio de atividade de 30 dias, o aumento em relao ao 4T12 foi de 11,2% e em relao ao 3T13 foi de 4,1%.
Ponto de Vendas Ativos Ponto de Vendas Ativos em 60 dias (mil) Ponto de Vendas Ativos em 30 dias (mil) 4T13 1,474 1,426 4T12 1,329 1,282 3T13 1,417 1,370 4T13 X 4T12 4T13 X 3T13 10.9% 4.0% 11.2% 4.1%

720,2

610,3

689,2

A base instalada de POS teve um crescimento de 6% em relao ao mesmo trimestre do ano anterior e um crescimento de 4,6% em relao ao 3T13. O equipamento WiFi/GPRS terminou o 4T13 representando 56,7% da base instalada.
POS # POS Instalado % Wireless 4T13 1.831 56,7% 4T12 1.727 47,0% 3T13 1.751 54,1% 4T13 X 4T12 4T13 X 3T13 6,0% 4,6%
9,7 p.p 2,6 p.p

DESEMPENHO FINANCEIRO 4T13

Receita Lquida
4T13 X 4T12 A receita lquida da Companhia e de suas controladas, proveniente da captura, transmisso, processamento e liquidao financeira das transaes realizadas com cartes de crdito e dbito, incluindo nossa subsidiria nos EUA Merchant e-Solutions, aluguel de POS e outras receitas, aumentou R$237,3 milhes, ou 14,7%, para R$1.853,5 milhes no 4T13, comparada com R$1.616,1 milhes no 4T12. O aumento da receita foi consequencia principalmente do aumento no volume financeiro capturado, parcialmente impactado pelo mix de produtos - com maior participao do produto dbito e pela reduo das taxas de administrao cobradas. A partir deste trimestre, o impacto da consolidao da Merchant e-Solutions deixa de ser o fator mais relevante na variao das receitas na comparao ano contra ano pois j faz parte da base de comparao. 4T13 X 3T13 Em relao ao 3T13, a receita lquida da Companhia e de suas controladas aumentou R$115,9 milhes, ou 6,7%, comparada com R$1.737,5 milhes no 3T13. O aumento da receita foi consequencia principalmente do aumento no volume financeiro capturado, parcialmente impactado pelo maior incentivo pago bancos parceiros e pelo mix de produtos com maior participao do produto dbito.
RESULTADOS 4T13 4

Custo dos Servios Prestados

4T13 X 4T12 O custo dos servios prestados aumentou R$119,3 milhes, ou 19,6%, para R$727,1 milhes no 4T13, comparado com R$607,9 milhes no 4T12. Neste trimestre a variao deixa de ser impactada pela consolidao da Merchant e-Solutions pois na comparao ano contra ano est incluida na base. O aumento ocorreu principalmente em decorrncia dos seguintes fatores: (i) Aumento de R$50,1 milhes referente aos custos relacionados aos servios de logstica, processamento e principalmente manuteno e ativao de terminais, devido troca de aparelhos descontinuados por novos, aumento dos equipamentos de tecnologia wireless, atualizao das verses dos terminais e aquisio de insumos de terminais no 4T13; Aumento de R$35,0 milhes referente ao acrscimo dos fees pagos s bandeiras dado o aumento do volume de transaes; Acrscimo de R$2,3 milhes devido ao aumento nos custos de depreciaes e amortizaes, justificado principalmente em funo da amortizao do intangvel dada a consolidao da Cielo USA, renovao do parque instalado de POS e do aumento dos equipamentos de captura wireless na base total; entre outros

(ii)

(iii)

4T13 X 3T13 O custo dos servios prestados aumentou R$72,0 milhes, ou 11,0%, comparado com R$655,1 milhes no 3T13. Esse aumento ocorreu principalmente em decorrncia dos seguintes fatores: (i) Acrscimo de R$38,6 milhes devido ao aumento nos custos relacionados aos servios de logstica e processamento, principalmente manuteno e ativao de terminais, devido troca de aparelhos descontinuados, contnua atualizao das verses dos terminais, elevao no volume de manuteno de terminais e aquisio de insumos de terminais no 4T13; Acrscimo de R$32,6 milhes referente ao aumento dos fees pagos s bandeiras, dado o aumento do volume de transaes; entre outros

(ii)

Despesas Operacionais
4T13 X 4T12 As despesas operacionais aumentaram R$48,3 milhes, ou 18,2%, para R$313,5 milhes no 4T13, comparadas aos R$265,2 milhes no 4T12. As principais variaes so como seguem: Despesas de pessoal. As despesas de pessoal apresentaram um aumento de 32,2%, ou R$18,5 milhes, para R$75,8 milhes no 4T13, comparados com os R$57,4 milhes no 4T12. Essa variao decorre, principalmente, do aumento do quadro de funcionrios da Companhia e de suas controladas, do reajuste nos salrios definido pelo acordo com o sindicato.

RESULTADOS 4T13

Despesas gerais e administrativas. As despesas gerais e administrativas, excluindo depreciao, aumentaram 4,0%, ou R$3,2 milhes, para R$82,8 milhes no 4T13, comparadas com os R$79,6 milhes no 4T12. Despesas de vendas e marketing. As despesas de vendas e marketing aumentaram 33,4% ou R$26,2 milhes, para R$104,6 milhes no 4T13, comparadas com os R$78,4 milhes no 4T12. Essa variao decorre do aumento da contratao de campanhas de marketing. Equivalncia patrimonial. O resultado de equivalncia patrimonial gerou uma variao de R$1,9 milho, para R$1,7 milho de despesa no 4T13, comparadas com R$0,2 milho de receita no 4T12. A reduo est relacionada ao pior resultado lquido das controladas em relao ao 4T12. Outras despesas operacionais lquidas. As outras despesas operacionais lquidas diminuiram R$3,8 milhes, ou 8,7%, para R$40,2 milhes no 4T13, comparadas com os R$44,0 milhes no 4T12.

4T13 X 3T13 Em relao ao 3T13, as despesas operacionais aumentaram R$63,5 milhes, para R$ 313,5 milhes ou 25,4%, comparadas com R$250,0 milhes. As principais variaes so como seguem: Despesas de pessoal. As despesas de pessoal aumentaram 6,1%, ou R$4,4 milhes, para R$75,8 milhes no 4T13, comparados com os R$71,5 milhes no 3T13. Essa variao decorre, principalmente, da modificao do quadro de funcionrios da Companhia e de suas controladas. Despesas gerais e administrativas. As despesas gerais e administrativas, excluindo depreciao, aumentaram 34,2%, ou R$21,1 milhes, para R$82,8 milhes no 4T13, comparadas com os R$61,7 milhes no 3T13. Essa variao ocorreu em razo do aumento nos gastos no 4T13 com servios profissionais relacionados a criao de novos produtos, servios e desenvolvimento de sistemas corporativos. Despesas de vendas e marketing. As despesas de vendas e marketing aumentaram 126,5% ou R$58,4 milhes, para R$104,6 milhes no 4T13, comparadas com os R$46,2 milhes no 3T13. Essa variao decorre da sazonalidade referente a campanhas especficas para o Natal e do aumento da contratao de campanhas de marketing. Equivalncia patrimonial. O resultado de equivalncia patrimonial gerou uma variao de R$1,2 milho de R$0,5 milho de receita no 3T13, comparadas com R$1,7 milho de despesa no 4T13. A reduo est relacionada ao pior resultado lquido das controladas em relao ao 4T12. Outras despesas operacionais lquidas. As outras despesas operacionais lquidas diminuiram R$23,7 milhes, ou 37,1%, para R$40,2 milhes no 4T13, comparadas com os R$63,8 milhes no 3T13.

EBITDA
O EBITDA foi em 2013 a medida utilizada pela Administrao da Companhia para demonstrar seu desempenho.

RESULTADOS 4T13

O EBITDA totalizou R$ 912,7 milhes no 4T13, aumento de 8,9% em relao ao 4T12 e reduo de 1,9% sobre o 3T13. O EBITDA corresponde ao lucro lquido, acrescido do imposto de renda e contribuio social, das despesas de depreciao e amortizao e do resultado financeiro. Ressalta-se que, para o seu clculo, ao lucro lquido da Controladora acrescida a participao dos acionistas que no da Cielo S.A. O EBITDA no uma medida contbil utilizada nas prticas contbeis adotadas no Brasil, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerada como alternativa ao lucro lquido na qualidade de indicador de desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez.

RESULTADO FINANCEIRO
4T13 X 4T12 O resultado financeiro totalizou R$263,9 milhes no 4T13, um aumento de 47,2% em relao ao 4T12, que obteve um resultado de R$179,3 milhes. Receitas financeiras. As receitas financeiras aumentaram R$1,2 milho, ou 25,2%, para R$6,1 milhes no 4T13, comparadas com os R$4,8 milhes no 4T12. Essa variao decorre do pequeno aumento do saldo mdio de aplicaes financeiras no 4T13. Despesas financeiras. As despesas financeiras aumentaram R$48,6 milhes, ou 115,3%, para R$90,7 milhes no 4T13, comparadas com os R$42,1 milhes no 4T12. Essa variao decorre substancialmente do aumento do volume de operaes de antecipaes efetuadas com bancos emissores para fomentar a operao de antecipao de recebveis, e da apropriao dos juros sobre emprstimos, financiamentos relacionados a operao de emisso de Bonds e novos contratos de Finame. Antecipao de recebveis e ajuste a valor presente. A receita com antecipao de recebveis lquida do ajuste a valor presente aumentou R$132,7 milhes, ou 61,3%, para R$349,1 milhes no 4T13, comparadas com os R$216,4 milhes no 4T12. O aumento nas receitas de antecipao de recebveis, lquida do ajuste a valor presente, deve-se substancialmente ao aumento no volume financeiro de operaes de transaes antecipadas no 4T13 e a contnua expanso do produto. 4T13 X 3T13 O resultado financeiro totalizou R$263,9 milhes no 4T13, um aumento de 20,5% em relao ao 3T13, que obteve um resultado de R$219,1 milhes. Receitas financeiras. As receitas financeiras aumentaram R$0,7 milho, ou 13,3%, para R$6,1 milhes no 4T13, comparadas com os R$5,4 milhes no 3T13. Essa variao decorre do pequeno aumento do saldo mdio de aplicaes financeiras no 4T13. Despesas financeiras. As despesas financeiras aumentaram R$16,4 milhes, ou 22,1%, para R$90,7 milhes no 4T13, comparadas com os R$74,3 milhes no 3T13. Essa variao decorre principalmente dos juros provenientes do aumento da operao de antecipao de recebveis com emissores no 4T13. Antecipao de recebveis e ajuste a valor presente. A receita com antecipao de recebveis lquida do ajuste a valor presente aumentou R$61,7 milhes, ou 21,5%, para R$349,1 milhes no 4T13, comparadas com os R$287,4 milhes no 3T13. Essa variao decorre principalmente da contnua expanso do produto.

RESULTADOS 4T13

Anlise Gerencial da Receita de Antecipao de Recebveis

O volume financeiro de transaes antecipadas no 4T13 totalizou R$ 13,7 bilhes, representando 17,3% do volume total de crdito e apresentando crescimento de 60,7% em relao ao 4T12 e de 17,4% em relao ao 3T13. A receita bruta somou R$ 393,2 milhes no trimestre, representando um crescimento de 65,5% em relao ao 4T12 e de 25,7% em relao ao 3T13. Na anlise gerencial do produto considerando custo de funding aplica-se totalidade dos recursos destinados antecipao de recebveis o mesmo custo de captao que temos ao antecipar nosso fluxo de recebveis com os bancos emissores. O resultado est demonstrado na tabela a seguir:
Antecipao de Recebveis % Antecipao sobre Volume Financeiro de Crdito Volume Financeiro das Antecipaes (R$ milhes) Prazo Mdio (Dias Corridos) Prazo Mdio (Dias teis) Receita Bruta de Antecipao de Recebveis (R$ Milhes) Custo de Captao Gerencial (R$ Milhes) Receita Lquida de Antecipao de Recebveis* (R$ Milhes)
* Lquida do Custo de Captao Gerencial

4T13 17,3% 13.725,9 58,6 39,7 393,2 (206,3) 186,9

4T12 12,7% 8.542,9 61,6 41,1 237,5 (97,0) 140,5

3T13 16,6% 11.695,3 59,2 41,5 312,7 (165,9) 146,7

4T13 X 4T12 4,6 p.p. 60,7% (3,0) (1,5) 65,5% 112,6% 33,0%

4T13 X 3T13 0,7 p.p. 17,4% (0,6) (1,8) 25,7% 24,3% 27,3%

O ticket mdio destas operaes ao longo do 4T13 foi de R$3,1 mil, valor ligeiramente superior ao do 4T12 e do 3T13, que foram de R$3,0 mil e R$ 2,9 mil, respectivamente.

LUCRO LQUIDO
O lucro lquido Cielo totalizou R$720,7 milhes, aumento de 16,2% em relao ao 4T12, ou R$100,3 milhes, e aumento de 4,5% em relao ao 3T13, ou R$31 milhes. Para que seja possvel a familiarizao da evoluo do lucro de acordo com a nova poltica de contabilizao, segue abaixo uma tabela com informaes desde 1T12:
1T12 558.493 2T12 553.659 -0,9% 3T12 593.543 7,2% 4T12 620.472 4,5% 2012 2.326.167 1T13 2T13 3T13 4T13 2013 630.265 633.099 689.498 720.739 2.673.601 12,9% 14,3% 16,2% 16,2% 14,9% 1,6% 0,4% 8,9% 4,5%

Lucro Lquido (R$ mil) Crescimento ano-contra-ano (%) Crescimento tri-contra-tri (%)

INVESTIMENTO EM POS
Com relao aos investimentos em aquisies de POSs, o montante foi de R$ 69,3 milhes no 4T13 lembrando que este montante financiado atravs de linha de crdito do BNDES - Finame.

RESULTADOS 4T13

DESEMPENHO OPERACIONAL 2013

Volume Financeiro de Transaes

Novamente lembrando que de acordo com o Comunicado ao Mercado do dia 13 de Dezembro de 2013, as informaes a seguir j so apresentadas no novo critrio de contabilizao das receitas de comisso decorrentes das vendas com carto parceladas. Em 2013, a Cielo capturou 4,9 bilhes de transaes, um crescimento de 13,9% em relao a 2012. O volume financeiro de transaes totalizou R$448,8 bilhes, representando um acrscimo de 17,1% quando comparado aos R$383,3 bilhes em 2012. Especificamente com cartes de crdito, o volume financeiro de transaes processadas totalizou R$279,6 bilhes em 2013, o que representou um crescimento de 14,1% em relao a 2012. Com a modalidade cartes de dbito, o volume financeiro de transaes processadas totalizou R$169,2 bilhes em 2013, um crescimento de 22,2% em relao a 2012.
Destaques Operacionais e Financeiros Cartes de Crdito e Dbito Volume Financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Cartes de Crdito Volume de Crdito (R$ milhes) Quantidade de Transaes de Crdito (milhes) Cartes de Dbito Volume de Dbito (R$ milhes) Quantidade de Transaes de Dbito (milhes) 169.130,7 2.618,2 138.368,4 2.239,9 22,2% 16,9% 279.617,1 2.283,4 244.960,3 2.061,8 14,1% 10,7% 448.747,8 4.901,6 383.328,7 4.301,7 17,1% 13,9% 2013 2012 2013 X 2012

DESEMPENHO FINANCEIRO 2013

Receita Lquida
2013 X 2012 A receita lquida da Companhia e de suas controladas, proveniente da captura, transmisso, processamento e liquidao financeira das transaes realizadas com cartes de crdito e dbito, incluindo nossa subsidiria nos EUA Merchant e-Solutions, aluguel de POS e outras receitas, aumentou R$1.349,0 milho, ou 25,0%, para R$6.734,2 milhes em 2013, comparada com R$5.385,2 milhes em 2012. Esse aumento est relacionado substancialmente consolidao das demonstraes financeiras da Merchant e-Solutions (Me-S), iniciada a partir do 4T12, ao impacto da apreciao do dlar e expanso dos negcios da Companhia.

RESULTADOS 4T13

Custo dos Servios Prestados

2013 X 2012 O custo dos servios prestados aumentou R$742,0 milhes, ou 41,1%, para R$2.549,6 milhes em 2013, comparado com R$1.807,6 milhes em 2012. Esse aumento ocorreu principalmente em decorrncia dos seguintes fatores: (i) Aumento de R$427,1 milhes pelo aumento dos custos das controladas, impactado principalmente pela consolidao da Me-S que teve incio no 4T12; Aumento de R$134,5 milhes referente ao acrscimo dos fees pagos s bandeiras dado o aumento do volume de transaes em relao ao perodo anterior e pela consolidao da Me-S iniciada partir do 4T12; Aumento de R$86,0 milhes referente ao custos relacionados aos servios de logstica, processamento e principalmente em manuteno e ativao de terminais, devido troca de aparelhos descontinuados por novos, aumento dos equipamentos de tecnologia wireless, atualizao das verses e aquisio de insumos de terminais e central de atendimento; Acrscimo de R$57,5 milhes devido ao aumento nos custos de depreciaes e amortizaes, justificado principalmente em funo da amortizao do intangvel dada a consolidao da Cielo USA, renovao do parque instalado de POS e do aumento dos equipamentos de captura wireless na base total; entre outros

(ii)

(iii)

(iv)

Despesas Operacionais
2013 X 2012 As despesas operacionais aumentaram R$204,9 milhes, ou 25,8%, para R$1.000,6 milho em 2013, comparadas aos R$795,7 milhes em 2012. As principais variaes so como seguem: Despesas de pessoal. As despesas de pessoal apresentaram um aumento de 27,9%, ou R$58,3 milhes, para R$267,3 milhes em 2013, comparados com os R$209,0 milhes em 2012. Essa variao decorre, principalmente, do reajuste nos salrios definido pelo acordo com o sindicato em agosto de 2013, da consolidao da Merchant e-Solutions (Me-S), iniciada a partir do 4T12 e do aumento do quadro de funcionrios da Sociedade e de suas controladas. Despesas gerais e administrativas. As despesas gerais e administrativas, excluindo depreciao, aumentaram 24,4%, ou R$51,2 milhes, para R$260,9 milhes em 2013, comparadas com os R$209,2 milhes em 2012. Essa variao ocorreu principalmente em virtude da consolidao da Me-S a partir do 4T12. Despesas de vendas e marketing. As despesas de vendas e marketing aumentaram 6,3% ou R$15,3 milhes, para R$256,0 milhes em 2013, comparadas com os R$240,7 milhes em 2012. Essa variao ocorreu principalmente pela consolidao da Me-S, iniciada partir do 4T12 e pelo aumento da contratao de campanhas de marketing.

RESULTADOS 4T13

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Equivalncia patrimonial. O resultado de equivalncia patrimonial gerou uma variao de R$1,3 milho, para R$2,1 milhes de despesa em 2013, comparadas com R$0,8 milho de despesa em 2012. O aumento da despesa est relacionada ao pior resultado lquido das controladas em relao a 2012. Outras despesas operacionais lquidas. As outras despesas operacionais lquidas aumentaram R$61,0 milhes, ou 49,1%, para R$185,5 milhes em 2013, comparadas com os R$124,5 milhes em 2012. O acrscimo est substancialmente relacionado reviso dos critrios de recuperabilidade dos saldos em aberto dos clientes bloqueados por fraude, complemento na proviso para perda no valor recupervel de gio da Paggo em 2013 e ao aumento de provises para perdas com crditos de liquidao duvidosa e aumento na proviso para contingncias.

EBITDA
O EBITDA foi em 2013 a medida utilizada pela Administrao da Companhia para demonstrar seu desempenho. O EBITDA totalizou R$ 3,575 bilhes em 2013, aumento de 15,4% em relao a 2012. O EBITDA corresponde ao lucro lquido, acrescido do imposto de renda e contribuio social, das despesas de depreciao e amortizao e do resultado financeiro. Ressalta-se que, para o seu clculo, ao lucro lquido da Controladora acrescida a participao dos acionistas que no da Cielo S.A. O EBITDA no uma medida contbil utilizada nas prticas contbeis adotadas no Brasil, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerada como alternativa ao lucro lquido na qualidade de indicador de desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez.

RESULTADO FINANCEIRO
2013 X 2012 O resultado financeiro totalizou R$854,6 milhes em 2013, um aumento de 14,8% em relao a 2012, que obteve um resultado de R$744,7 milhes. Receitas financeiras. As receitas financeiras diminuiram R$2,5 milhes, ou 11,0%, para R$20,1 milhes em 2013, comparadas com os R$22,6 milhes em 2012. Essa variao decorre da pequena reduo no saldo mdio de aplicaes financeiras em 2013. Despesas financeiras. As despesas financeiras aumentaram R$172,5 milhes, ou 170,9%, para R$273,4 milhes em 2013, comparadas com os R$100,9 milhes em 2012. Essa variao decorre substancialmente da apropriao dos juros sobre emprstimos e financiamentos relacionados a operao de emisso de Bonds e novos contratos de Finame,bem como do aumento do volume de operaes de antecipaes efetuadas com bancos emissores para fomentar a operao de ARV. Antecipao de recebveis e ajuste a valor presente. A receita com antecipao de recebveis lquida do ajuste a valor presente aumentou R$290,2 milhes, ou 35,5%, para R$1.107,7 milhes em 2013, comparadas com os R$817,5 milhes em 2012. O aumento na receita de antecipao de recebveis, lquida do ajuste a valor presente, deve-se subtancialmente ao aumento no volume financeiro de operaes de transaes antecipadas em 2013 e a contnua expanso do produto.
RESULTADOS 4T13

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Anlise Gerencial da Receita de Antecipao de Recebveis

O volume financeiro de transaes antecipadas no ano 2013 totalizou R$ 44,3 bilhes, representando 15,9% do volume total de crdito e apresentando crescimento de 67,7% em relao a 2012. A receita bruta somou R$ 1.201,7 milhes no ano, representando um crescimento de 41,7% em relao ao ano anterior. Na anlise gerencial do produto considerando custo de funding aplica-se totalidade dos recursos destinados antecipao de recebveis o mesmo custo de captao que temos ao antecipar nosso fluxo de recebveis com os bancos emissores. O resultado est demonstrado na tabela a seguir:
Antecipao de Recebveis % Antecipao sobre Volume Financeiro de Crdito Volume Financeiro das Antecipaes (R$ milhes) Prazo Mdio (Dias Corridos) Prazo Mdio (Dias teis) Receita Bruta de Antecipao de Recebveis (R$ Milhes) Custo de Captao Gerencial (R$ Milhes) Receita Lquida de Antecipao de Recebveis* (R$ Milhes)
* Lquida do Custo de Captao Gerencial

2013 15,9% 44.286,2 60,3 41,5 1.201,7 (608,9) 592,8

2012 10,8% 26.409,3 58,7 39,9 848,0 (324,0) 524,0

2013 X 2012 5,1p.p 67,7% 1,6 1,6 41,7% 87,9% 13,1%

O ticket mdio destas operaes ao longo de 2013 foi de R$3,0 mil, valor ligeiramente superior ao de 2012 que foi de R$2,7 mil.

INVESTIMENTO EM POS
Com relao aos investimentos em aquisies de POSs, o montante foi de R$ 294,1 milhes em 2013, lembrando que este montante financiado atravs de linha de crdito do BNDES - Finame.

MERCADO DE CAPITAIS

Composio Acionria
As aes da Cielo S.A. estreiaram na BM&FBovespa no dia 29/06/2009, no Novo Mercado, inicialmente sob o cdigo VNET3 e, desde o dia 18 de dezembro de 2009, em funo da alterao na razo social da Companhia, so negociadas sob o novo cdigo CIEL3. As aes da Cielo atualmente so integrantes do ndice Bovespa (Ibovespa), ndice Brasil (IBrX), ndice Brasil 50 (IBrX-50), ndice de Governana Corporativa Diferenciada (IGC), ndice de Aes com Tag Along Diferenciado (ITAG), ndice Financeiro (IFNC), ndice Carbono Eficiente (ICO2), ndice Valor BM&FBovespa (IVBX-2), ndice Mid-Large Cap (MLCX), ndice de Governana Corporativa Trade (IGCT), ndice Brasil Amplo (IBrA) BM&FBovespa, ndice de Dividendos (IDIV) e ndice de Sustentabiliade Empresarial (ISE).
RESULTADOS 4T13

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Composio Acionria Acionistas Controladores Banco Bradesco Banco do Brasil Mercado- Free- Float Tesouraria Total

ON 450.416.649 225.208.300 225.208.349 334.991.765 707.055 786.115.469

% 57,30 28,65 28,65 42,61 0,09 100,00

Desempenho das Aes

No ano de 2013, enquanto o Ibovespa desvalorizou-se em 15,5%, as aes da Cielo (ajustadas com proventos) apresentaram valorizao de 44,1%. No dia 30 de dezembro de 2013, os papis CIEL3 fecharam cotados a R$ 65,65/ao, representando um valor de mercado de R$ 51,6 bilhes.

O volume mdio dirio negociado no perodo entre janeiro e dezembro de 2013 totalizou 1,3 milhes de aes, com um volume mdio dirio de R$113,9 milhes, representando 0,5% do free float. Desde o IPO, o volume mdio dirio negociado foi de 2,2 milhes de aes, representando um volume mdio dirio negociado de R$ 92 milhes, ou 0,4% do free float.

RESULTADOS 4T13

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Desempenho dos Bonds

No final do 4T13, a Companhia possua R$2,5 bilhes em principal mais juros a pagar, principalmente em funo dos bonds emitidos em novembro de 2012. No dia 31 de Dezembro de 2013 o spread estava em 255 bps (na data da emisso dos bonds o spread estava em 222 bps). A relao dvida lquida/EBITDA ao final do perodo findo em 31/12/2013 est em 0,6x.

Dividendos
A poltica de dividendos assegura estatutariamente a distribuio de dividendo mnimo de 50% sobre os lucros auferidos, aps a constituio da reserva legal de 5% do lucro lquido do exerccio, at que essa reserva atinja 20% do capital social. O eventual saldo remanescente de lucro lquido do exerccio societrio ser destinado de acordo com a deliberao da Assembleia Geral. Os dividendos so distribudos duas vezes ao ano, aos finais dos meses de Maro e Setembro. Em reunio do Conselho de Administrao realizada no dia 28 de janeiro de 2014, foi aprovada a distribuio do saldo dos lucros remanescentes do exerccio social findo de 31 de dezembro de 2013. Os proventos sero distribudos na forma de juros sobre capital prprio e dividendos, os quais sero pagos aos acionistas na proporo de suas participaes no capital social da Companhia, ad referendum da Assembleia Geral, no montante total de R$960.820.418,10 (novecentos e sessenta milhes e oitocentos e vinte mil, quatrocentos e dezoito reais e dez centavos), dos quais R$ 46.000.000,00 (quarenta e seis milhes de reais) sero distribudos a ttulo de juros sobre capital prprio e sofrero a incidncia de Imposto de Renda retido na fonte, mediante aplicao da alquota cabvel e o montante de R$914.820.418,10 (novecentos e quatorze milhes e oitocentos e vinte mil, quatrocentos e dezoito reais e dez centavos) distribudos a ttulo de dividendos, sendo que no faro jus aos proventos as aes mantidas em tesouraria. Os proventos sero pagos aos acionistas no dia 31 de maro de 2014, com base na posio acionria de 14 de maro de 2014, sendo as aes da Companhia negociadas ex-direitos a partir de 17 de maro de 2014, inclusive. Valor por ao referente aos dividendos: R$ 1,165511977 Valor bruto por ao referente aos juros sobre capital prprio: R$ 0,058605547

Em 19 de setembro a Companhia comunicou aos Senhores Acionistas que o Conselho de Administrao da Companhia, durante reunio realizada no dia 21 de agosto de 2013, aprovou a distribuio de parte do resultado do semestre findo em 30 de junho de 2013, perfazendo a distribuio total de 70% do saldo do referido semestre, aps a constituio da reserva legal, em montante equivalente a 5% (cinco por cento) do lucro lquido da Companhia. Os proventos foram distribudos na forma de dividendos e juros sobre capital prprio, os quais foram pagos aos acionistas nas propores de suas participaes no Capital Social da Companhia, no montante total de R$ 840.700.106,84 (oitocentos e quarenta milhes, setecentos mil, cento e seis reais e oitenta e quatro centavos), dos quais R$ 49.400.000,00 (quarenta e nove milhes e quatrocentos mil reais) foram distribudos a ttulo de juros sobre capital prprio e, sofreram a incidncia de imposto de renda retido na fonte alquota aplicvel a cada caso, e o montante de R$ 791.300.106,84 (setecentos e noventa e um milhes, trezentos mil, cento e seis reais e oitenta e quatro centavos) a ttulo de dividendos, sendo que no fizeram jus aos proventos aes mantidas em tesouraria. Valor por ao referente aos dividendos: R$ 1,007272038 Valor bruto por ao referente aos juros sobre capital prprio: R$0,062882891
RESULTADOS 4T13

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CIEL3 - 31/12/2013 Total de Aes ('000) Preo de Fechamento (R$/Ao) Mkt. Cap (R$'000) Free-float ('000) Free-float (R$ '000) ADTV ADTV
(1) (1)

786.115,47 65,65 51.608.480,54 3.349.917,65 219.922.093,72 113.928,8 0,52% 1.801.520,52 70% 2,29

(R$'000) / Free-float

Proventos(*)(R$'000) Dividendos/Lucro Lquido Proventos por ao

(1) ADTV =Volume Mdio Dirio Negociado no perodo compreendido entre os dias 01/01/2013 e 31/12/2013. (*) Considera apenas os proventos referentes ao exerccio de 2013

RESULTADOS 4T13

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DEMONSTRAES DE RESULTADO 4T13- NO AUDITADO

4T13 RECEITA OPERACIONAL BRUTA ISS PIS/COFINS IMPOSTOS SOBRE SERVIOS RECEITA LQUIDA Custo dos servios prestados Depreciaes e amortizaes CUSTO DOS SERVIOS PRESTADOS Pessoal Gerais e administrativas Depreciaes e amortizaes Vendas e Marketing Equivalncia patrimonial Outras despesas receitas operacionais, lquidas (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS EBITDA Receitas financeiras Despesas financeiras Receita com antecipao de recebveis Despesa de ajuste a valor presente Variao cambial, lquida RESULTADO FINANCEIRO LUCRO ANTES DO IR E CSLL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL LUCRO LQUIDO 2.044.593 (20.334) (170.809) (191.143) 1.853.450 (635.694) (91.445) (727.139) (75.816) (82.806) (8.454) (104.590) (1.723) (40.160) (313.549) 912.661 6.066 (90.713) 393.144 (44.052) (538) 263.907 1.076.669 (353.879) 722.790 720.739 2.050 722.790 4T12 1.785.390 (19.083) (150.126) (169.209) 1.616.181 (519.291) (88.583) (607.874) (57.350) (79.621) (6.119) (78.385) 203 (43.966) (265.238) 837.771 4.846 (42.125) 237.478 (21.079) 185 179.305 922.374 (300.515) 621.859 620.472 1.386 621.859 3T13 1.914.195 (19.074) (157.608) (176.682) 1.737.513 (564.704) (90.404) (655.108) (71.468) (61.683) (7.391) (46.168) 513 (63.819) (250.016) 930.184 5.352 (74.270) 312.672 (25.273) 593 219.074 1.051.463 (359.932) 691.531 689.497 2.034 691.531 4T13 X 4T12 14,5% 6,6% 13,8% 13,0% 14,7% 22,4% 3,2% 19,6% 32,2% 4,0% 38,2% 33,4% -948,8% -8,7% 18,2% 8,9% 25,2% 115,3% 65,5% 109,0% -390,8% 47,2% 16,7% 17,8% 16,2% 16,2% 16,2% 4T13 X 3T13 6,8% 6,6% 8,4% 8,2% 6,7% 12,6% 1,2% 11,0% 6,1% 34,2% 14,4% 126,5% -435,9% -37,1% 25,4% -1,9% 13,3% 22,1% 25,7% 74,3% -190,7% 20,5% 2,4% -1,7% 4,5% 4,5% 4,5%

Atribudo :
Acionistas da Cielo S.A. Outros Acionistas que no da Cielo S.A. LUCRO LQUIDO

RESULTADOS 4T13

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DEMONSTRAES DE RESULTADO 2013- NO AUDITADO

2013 RECEITA OPERACIONAL BRUTA ISS PIS/COFINS IMPOSTOS SOBRE SERVIOS RECEITA LQUIDA Custo dos servios prestados Depreciaes e amortizaes CUSTO DOS SERVIOS PRESTADOS Pessoal Gerais e administrativas Depreciaes e amortizaes Vendas e Marketing Equivalncia patrimonial Outras despesas receitas operacionais, lquidas (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS EBITDA Receitas financeiras Despesas financeiras Receita com antecipao de recebveis Despesa de ajuste a valor presente Variao cambial, lquida RESULTADO FINANCEIRO LUCRO ANTES DO IR E CSLL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL LUCRO LQUIDO 7.416.884 (66.109) (616.535) (682.644) 6.734.240 (2.187.167) (362.485) (2.549.652) (267.289) (260.935) (28.726) (255.954) (2.089) (185.584) (1.000.577) 3.575.222 20.073 (273.408) 1.201.612 (93.888) 257 854.646 4.038.657 (1.357.981) 2.680.676 2.673.601 7.075 2.680.676 -

2012 5.996.810 (64.014) (547.544) (611.558) 5.385.252 (1.502.584) (305.029) (1.807.613) (208.981) (209.827) (10.852) (240.682) (814) (124.509) (795.665) 3.097.855 22.551 (100.940) 847.894 (30.419) 5.644 744.730 3.526.704 (1.194.535) 2.332.169 2.326.167 6.002 2.332.169

2013 X 2012 23,7% 3,3% 12,6% 11,6% 25,0% 45,6% 18,8% 41,1% 27,9% 24,4% 164,7% 6,3% 156,6% 49,1% 25,8% 15,4% -11,0% 170,9% 41,7% 208,6% -95,4% 14,8% 14,5% 13,7% 14,9% 14,9% 0 14,9%

Atribudo :
Acionistas da Cielo S.A. Outros Acionistas que no da Cielo S.A. LUCRO LQUIDO

RESULTADOS 4T13

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BALANO PATRIMONIAL 2013- NO AUDITADO

ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber operacionais Contas a receber controladas Impostos antecipados e a recuperar Outros valores a receber Despesas pagas antecipadamente Total do ativo circulante NO CIRCULANTE Imposto de renda e contribuio social diferidos Depsitos judiciais Outros valores a receber Investimentos Imobilizado Intangvel: gio na aquisio de investimentos Outros intangveis Total do ativo no circulante TOTAL DO ATIVO

31.12.2013

31.12.2012

423.062 8.638.509 642 1.234 17.378 23.636 9.104.461

404.335 5.864.906 134 3.076 19.015 7.017 6.298.483

592.542 951.409 19.046 46.388 515.328 999.725 1.081.683 4.206.121 13.310.582

456.416 771.392 16.930 42.977 499.206 936.116 1.005.988 3.729.025 10.027.508

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO CIRCULANTE Contas a pagar a estabelecimentos Emprstimos e financiamentos Fornecedores Impostos e contribuies a recolher Contas a pagar a controladas Dividendos a pagar Outras obrigaes Total do passivo circulante NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Proviso para riscos Imposto de renda e contribuio social diferidos Outras obrigaes Total do passivo no circulante PATRIMNIO LQUIDO Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Aes em tesouraria Resultados Abrangentes Atribudo a Acionistas da Cielo S.A. Outros Acionistas que no da Cielo S.A. Total do patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

31.12.2013

31.12.2012

4.404.935 273.110 497.165 538.484 453.510 196.757 6.363.961

2.726.992 165.040 404.530 597.239 390.628 207.461 4.491.890

2.215.375 1.064.024 325.594 9.749 3.614.742

1.949.098 853.026 307.717 12.616 3.122.457

1.000.000 99.637 2.251.795 (37.055) 5.448 3.319.825 12.054 3.331.879 13.310.582

500.000 99.951 1.822.707 (23.410) 4.979 2.404.227 8.934 2.413.161 10.027.508

RESULTADOS 4T13

18