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COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DEL ARTESANO CIAP

PLAN ESTRATEGICO INSTITUCIONAL 2012 2014

LIMA, JUNIO 2012

INDICE
RESUMEN EJECUTIVO PRESENTACION 3 5

I. CONTEXTO ECONOMICO FINANCIERO 6 1.1. Entorno econmico 6 1.2. Entorno poltico-social 8 1.3. Las microfinanzas 9 1.4. Sistema financiero y sistema de microfinanzas 9 1.4.1. Participacin en el mercado 9 1.4.2. Evolucin del sistema de microfinanzas 12 1.4.3 Cambios en el sistema de microfinanzas 12 1.4.4 Factores de xito del sistema de microfinanzas 13 1.4.5 Evolucin de riesgos de instituciones de microfinanzas en el Per 13 1.4.6 Riesgos de sobre-endeudamiento MYPE en Per 13 1.4.7 Evolucin y ajustes del marco regulatorio en el Per 14 1.4.8 Rasgos y tendencias en las microfinanzas en el Per 15 1.4.9 Retos en mercado de microfinanzas, como resultado de la crisis internacional 15 1.4.10 Temas pendientes en el mercado de microfinanzas 15 1.4.11 El ahorro en el mercado de microfinanzas 16 1.4.12 La Gobernabilidad en las instituciones de microfinanzas 16 1.4.13 Proyecciones en el mercado de microfinanzas 16 1.5 Principales grupos externos clave en las instituciones, anlisis de la oferta y demanda de crditos, respecto al accionar de la empresa 16 1.5.1 Principales grupos externos calve de la institucin 16 1.5.2 Plaza geogrfica de Lima Metropolitana y conos urbanos 19 1.5.3 Anlisis de oferta y demanda de crditos de IFI que operan en entorno de CIAP 28 1.5.4 Anlisis de la demanda potencial y demanda insatisfecha 37 II. 2.1. III. 3.1 3.2 3.3 3.3.1. 3.4 IV. 4.1 4.2 4.3 4.4. 4.5 4.6 V. 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 ANALISIS INTERNO DEL CIAP Gestin integral de la Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP ANALISIS ESTRATEGICO Anlisis y diagnostico interno y externo: FODA Ciclo de vida del CIAP Posicionamiento competitivo del CIAP Posicionamiento competitivo atributos de servicios y productos Anlisis de fuerzas de Porter FORMULACION ESTRATEGICA Visin y Misin Valores institucionales Mapa estratgico Objetivos estratgicos Objetivos estratgicos e iniciativas estratgicas Matriz estratgica PLAN OPERATIVO Y PLAN DE NEGOCIOS Criterios Adoptados Gastos Operativos Gastos de personal Morosidad Ingresos Financieros Gastos Financieros Colocaciones Rendimiento Operativo Rentabilidad del proyecto 40 40 41 41 42 42 43 43 45 45 45 45 46 47 47 48 48 48 48 48 49 49 49 49 49

RESUMEN EJECUTIVO La Cooperativa de Ahorro y Crdito del Artesano CIAP ha desarrollado su proceso de elaboracin del Plan Estratgico con la participacin de los Directivos, Gerencia, as como con Ejecutivos de la organizacin, considerando esto fundamental en el xito del Programa. El desarrollo del Plan Estratgico de CIAP, se logra desarrollar el Proyecto de fortalecimiento de la cooperativa, financiado por la ONG Groupe Dveloppement de Francia. Para lo cual se cont con la Facilitacin de Sergio Cortez Valdivia, Consultor experto en Planeamiento Estratgico y Negocios, con amplia experiencia en el desarrollo de proyectos diversos en el mercado de Microfinanzas. De acuerdo a la metodologa empleada, las premisas y los resultados del programa estratgico son de exclusiva responsabilidad de la Institucin, de tal forma que reflejan estrictamente lo que CIAP espera alcanzar al final del periodo y para lo cual ha trazado una estrategia coherente y factible de lograr luego de atender la secuencia de emprendimientos necesarios. La elaboracin del avance del Plan Estratgico ha sido desarrollada teniendo en cuenta las siguientes etapas bsicas: Anlisis del entorno de la Industria en el Per y la evaluacin del negocio en particular. Anlisis interno de la Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP a travs de una revisin genrica tanto funcional y de resultados. Anlisis de la competencia directa de CIAP Determinacin de las principales fortalezas y debilidades de la organizacin y las principales oportunidades y amenazas que presenta.

A partir de estos elementos, los mismos que representan un macro diagnstico de la situacin actual de CIAP y la visin de sus Stakeholders, se definieron las caractersticas del Posicionamiento Competitivo esperado en funcin de la Visin y Misin de la organizacin definidos para el periodo 2012 - 2014. Los Temas Estratgicos propuestos, son presentados en un mapa estratgico y en una matriz estratgica. Cabe sealar que, los Temas Estratgicos orientan la agrupacin de objetivos, las que contienen las iniciativas que nos permitirn establecer etapas secuenciadas de proyectos a ejecutar dentro del plan. Las condiciones externas de la Industria an presentan en la actualidad cierta incertidumbre debido a un probable rebrote de la crisis Financiera Global y su impacto en las economas desarrolladas y en vas de desarrollo, afectando a los agentes econmicos formales y semi formales (que representan los mercados objetivos de la Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP), generando amenazas por el probable deterioro de las economas de los clientes. A pesar de las medidas especficas y globales que est adoptando el Gobierno para enfrentar la problemtica, la situacin e impacto correspondiente podra verse diferenciada por sectores geogrficos y socioeconmicos, lo cual constituye un factor importante a tomar en cuenta en las acciones tcticas de comercializacin. Segn los resultados financieros y ratios de gestin empresarial alcanzados en los ltimos perodos, establecidos en el plan operativo y plan de negocios de CIAP, se presentan dos aspectos bsicos a tomar en consideracin: a) La Posicin marginal de la CAC en el mercado regional sur y Lima en el mbito de las microfinancieras y b) Los resultados econmicosfinancieros obtenidos por el CIAP, relacionados con la eficiencia en los ingresos, competitividad, gastos de operacin y gestin de recursos humanos de la institucin.

Resulta importante sealar, que la informacin de mercado e informacin de gestin, reportada por instituciones de la competencia y CIAP, permitir visualizar cual de las oficinas zonales del CIAP presentara problemas de sostenibilidad, situacin que de no corregirse, ameritara el cierre de las instalaciones de la oficina en cuestin. La Matriz FODA estructurada sobre la base del diagnstico del negocio, presenta a una CAC fortalecida en el compromiso de sus recursos humanos e imagen institucional, as como con debilidades en la falta de evaluacin por productos y clientes, adems de las limitaciones de gobernabilidad adems de los procesos de negocios y administrativos. Por el lado de la evaluacin externa se identificaron Amenazas como la desaceleracin del ritmo de crecimiento del Sistema, el sobre endeudamiento a los clientes; y Oportunidades, establecidas por los bajos niveles de bancarizacin e intermediacin de las poblaciones de niveles socioeconmicos pobres y muy pobres; as como la existencia de nichos de mercado no incursionados por las instituciones de microfinanzas de mayor patrimonio. Frente a este panorama, la Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP, ha definido su Visin como:

VISIN
Ser slida y sostenible, brindando de manera responsable, una adecuada calidad de servicios financieros que promueva el desarrollo integral de sus asociados

As mismo plantea para el periodo, la misin de:

MISIN
Brindar Servicios Financieros de calidad y fcil acceso a nuestros Asociados, a travs del personal capacitado y comprometido, contribuyendo a sus calidad de vida

PRESENTACION Las definiciones estratgicas de una empresa constituyen la actividad de mayor relevancia para poder definir su comportamiento Institucional en el horizonte de Planeamiento. En este sentido el Plan Estratgico Institucional de la Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP correspondiente al periodo 2012-2014, es un instrumento de gestin para el mediano plazo, que permitir a los colaboradores, cumplir un rol importante y protagnico en el cumplimiento de la Misin y Visin que se tiene como una empresa en desarrollo del sector Micro financiero; as mismo el Plan es el documento orientador para la formulacin de los Planes Operativos y los Presupuestos anuales, a travs del Plan de Negocios, que conllevaran al logro de sus Objetivos Estratgicos. Este Documento ha sido elaborado en el marco del proceso de planeamiento emprendido por el Consejo de Administracin y Gerencia General, as como con los ejecutivos clave de la institucin. La informacin contenida en el Plan Estratgico Institucional fue desarrollada a travs de talleres con la participacin activa del Consejo de Administracin, Gerencia y colaboradores de las diferentes unidades Organizacionales de la CAC, inicindose desde la identificacin de los mercados meta, la problemtica y determinacin de los Temas Estratgicos hasta el detalle de los objetivos estratgicos con sus correspondientes indicadores, as como las iniciativas estratgicas, manteniendo la coherencia en el anlisis y propuestas, de tal manera que los resultados del monitoreo pueden ser reevaluados y redefinidos cada vez que se realice la revisin del Plan. Del mismo modo las proyecciones de crecimiento de cartera, ahorros, ingresos, costos financieros y de operacin, son modelos basados en definiciones y premisas que deben ser igualmente monitoreadas para el logro de los objetivos institucionales. El documento del Plan consta de (5) captulos, los cuales describen el proceso de elaboracin del Plan Estratgico Institucional 2012-2014, los Temas Estratgicos, Visin, Misin, Matriz FODA, Objetivos Estratgicos, Iniciativas Estratgicas; y, el Plan Operativo y Plan de Negocios propuesto.

I.

ANALISIS DE MERCADO

1.1 Entorno Econmico Entorno Econmico Internacional La economa mundial se ha visto frenada, producto de la crisis internacional acontecida en el 2009. A la fecha, su extensin sigue generando preocupacin sobre la economa global, advirtindose un periodo de recesin, de manera especial en algunos pases, como es el caso de Estados Unidos, Reino Unido, Espaa e Italia; y recientemente China, ha trado como resultado la baja de clasificacin de pases como Estados Unidos, China y Japn. Resulta importante sealar, que Europa, vista como una economa integral, atraviesa un escenario complicado, pero cuenta con ms herramientas para enfrentar la crisis, salvo ciertos pases, en que sus economas no se reactivan, adems de presentar un incremento sostenido del desempleo. Entorno Econmico Nacional En un contexto donde la economa viene presentando cierta desaceleracin, para el cierre del 2011, se registr un crecimiento del PBI del 6.5% y una inflacin anualizada del 4.74%, fundamentalmente producida por variables exgenas (commodities y alimentos). La recesin en EE.UU, pero sin crisis, sera diferente al entorno del 2008-2009, en que hubo recesin con crisis. El Per tiene suficiente fortaleza macroeconmica para enfrentar con cierta holgura una recesin en Estados Unidos en el 2012, siempre que sea una recesin sin crisis mayor. Sobre la base de desaceleracin que se proyecta en la inversin privada, junto con menor demanda comercial mundial, se estima un crecimiento del PBI entre el 6.0% y 5.5%, entre el 2012 y 2013

Evolucin del PBI Variacin % Mensual


16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00

4.00
2.00 0.00 -2.00

-4.00
E F M A M J 08 J A S O N D E F M A M J 09 J A S O N D E F M A M J 10 J A S O N D E F M A M J 11 J A S

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas e Informtica INEI Reporte PBI a Diciembre 2011

PBI por Sectores Econmicos Se espera un crecimiento de 4.6% para los sectores primarios el 2012, ubicndose en 6.6% en 1 2013 , como consecuencia del inicio de operaciones de proyectos mineros . Para el 2012, se prev que el sector agropecuario crecera producto de la normalizacin del ciclo de lluvias; y, minera registrara un crecimiento moderado, debido a mayor produccin de cobre y cotizacin del oro y la plata. Para el 2013, se esperan condiciones climticas normales, que incidira en un crecimiento moderado del sector agropecuario y recuperacin de pesca. En dicho ao destacara el crecimiento del sector minera e hidrocarburos. El subsector hidrocarburos crecera producto de la extraccin de mayor gas natural en el sur del pas. Los sectores no primarios mostraran un menor crecimiento en 2012, evolucin con la previsin sobre la demanda interna, as como por la manufactura no primaria de exportacin de productos no tradicionales, con lo que la tasa de crecimiento del PBI no primario para 2012 y 2013 se ubicara por debajo del promedio 2004 - 2010. Los sectores no primarios vinculados a la demanda interna seguirn liderando el crecimiento en el 2012, as como viene ocurriendo en el pas desde el 2005. Sin embargo, la velocidad de crecimiento de los sectores lderes, ser menor. La excepcin es construccin, cuyo crecimiento de 6.8% ser mayor frente al bajo crecimiento de 4.4% en el 2011, pero debido a una inversin pblica mayor y a cierta reactivacin en el sector inmobiliario. PBI por Departamentos Entre los departamentos que generaron mayor incremento en el PBI, estuvieron: Ayacucho con 3.4%, Cajamarca (7.1%) y Apurmac (5.3%). A nivel de la zona de influencia de la CIAP, el departamento de Puno alcanzo un crecimiento de 3.4% y Lima (0.4%). En la participacin porcentual de los departamentos en el PBI de la economa, Lima represent el 47.3%, continan Arequipa con 5.2%, La Libertad (4.4%). El departamento de Puno, donde CIAP 2 opera, adems de Lima, participa con 1.90% .
Producto Bruto Interno por Departamentos Participacin de PBI por Departamentos

Fuente: INEI Direccin Nacional de Cuentas Nacionales

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Banco Central de Reserva del Per BCRP. Diciembre 2011 Instituto Nacional de Estadstica e Informtica. INEI Direccin Nacional de Cuentas Nacionales. 2010.

PBI Real por Regiones (Millones de S/. Constantes)

2010
Lima Arequipa La Libertad Piura Ancash Ica Junn Cusco Lambayeque Cajamarca Puno Loreto Tacna Moquegua San Martn Ayacucho Ucayali Pasco Hunuco Huancavelica Amazonas Tumbes Apurmac Madre de Dios 25,000 50,000 75,000 100,000

Fuente: INEI Direccin Nacional de Cuentas Nacionales

Inflacin Se espera una inflacin de 2.8% en el 2012, menor que el 4.74% que cerr el 2011 . No se prev presiones internas significativas, especialmente considerando un crecimiento de la demanda interna ms moderada. Se espera que la inflacin converja paulatinamente al rango meta hacia mediados de 2012, toda vez que se disipen las presiones de costos generadas por los incrementos significativos en los precios de commodities. La aceleracin de la inflacin en el 2011, se explica principalmente por el impacto en los precios domsticos de las alzas en los precios de los commodities desde los ltimos meses de 2010, as como factores climatolgicos internos que afectaron la oferta de algunos alimentos perecibles. Tipo de Cambio Las expectativas del tipo de cambio para 2012 se redujeron, lo que se reflejo en la evolucin de dlar en el mercado cambiario. El tipo de cambio cerrara en 2012 en un nivel menor a S/. 2.65 por dlar, con una apreciacin de 2.16%, similar al 2% promedio anual del periodo 2001-2010. 1.2 Entorno Poltico Social El crecimiento econmico de los aos anteriores al 2009 ha permitido que la estabilidad poltica y social sea la caracterstica bsica en el entorno en que se desenvuelve CIAP. A pesar de esta situacin, los indicadores del nivel de vida de la poblacin y las diferencias entre los niveles socio econmicos, muestra que un importante nmero de personas continan en nivel de pobreza y que de manera aislada se presentan situaciones de conflicto que alteran el orden y tranquilidad pblica. Polticamente, el pas atraviesa una etapa importante de coyuntura poltica de estado, a travs de la reciente eleccin presidencial, acontecida en el 2010. Cabe destacar que a la fecha, se vienen presentando riesgos de gobernabilidad y credibilidad del gobierno central, asociados a actos de corrupcin, situacin que puede afectar la estabilidad poltica permanente.
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Ibd. 1

1.3 Entorno de las Microfinanzas La pobreza y empleo en empresas informales, estn asociadas directamente. Mientras mayor es el porcentaje de ocupados en empresas informales, mayor es el grado de pobreza extrema y no extrema de la poblacin. Incluyendo poblacin de personas que trabajan como independientes, el nmero total de MYPES y autoempleo, es de 5.9 millones. Ver cuadro N 1.
Cuadro N 1 Poblacin de MYPES y autoempleo formal e informal a nivel nacional Actividades econmicas Extractivas Industria Construccin Comercio Servicios Total Microempresa (A) 1,886,872 208,233 68,286 625,446 378,914 3,167,751 Pequea empresa (B) 37,078 1,442 2,458 662 8,088 49,728 Independientes (C) 457,346 338,484 85,192 793,382 970,296 2,644,700 Total MYPE (A+B) 1,923,950 209,675 70,744 626,108 387,002 3,217,479 Total MYPE e Independientes (A+B+C) 2,381,296 548,159 155,936 1,419,490 1,357,298 5,862,179

Fuente: Ministerio de Trabajo y Promocin de Empleo MTPE. 2008. a) Estimacin de empresas en base al nmero de conductores de MYPE y trabajadores independientes, estos ltimos no emplean trabajadores familiares no remunerados b) Incluye a los independientes que emplean trabajadores familiares no remunerados (TFNR)

1.4 Sistema Financiero y Sistema de Microfinanzas 1.4.1 Participacin en el mercado a) Colocaciones en el sistema financiero El Sistema Financiero muestra solidez al presentar buenos indicadores financieros y de gestin; y, un marco regulatorio adecuado frente a los desarrollos del mercado financiero. El dinamismo de colocaciones a diciembre de 2011 fue de 20%, superando el crecimiento registrado diciembre del 2010 (9.5%). A nivel de grupos de entidades, el crecimiento se ha acelerado en Financieras (32.8%). Ver Cuadro N 2.
Cuadro N 2 Crditos Direc tos en el Sistema Financ iero (Millones S/.) dic - 11 IFI BANCA MLTIPLE FINANCIERAS CMAC CRAC EDPYMES COOPERATIVAS ONG TOTAL SISTEMA FINANCIERO 3,499 637 798 973 132 53,685 dic - 06 47,645 dic - 07 66,829 976 4,296 813 1,191 1,742 170 76,017 dic - 08 91,879 868 5,886 1,078 1,121 2,201 192 103,225 dic - 09 92,397 3,535 6,943 1,386 865 2,478 208 107,812 dic - 10 103,303 5,079 8,470 1,778 988 2,778 236 122,632 dic - 11 126,175 6,745 9,936 2,005 1,107 919 260 147,147 dic 11 / dic 10 22.1% 32.8% 17.3% 12.8% 12.1% - 66.9% 10.2% 20.0%

Fuente: Repo rte de Superintendencia de B anca y Seguro s SB S. Diciembre 2006 - Diciembre 201 0. Septiembre 201 1 COP EM E. Diciembre 2006-Septiember 201 0. Septiembre 201 1 . FENA CREP . Septiembre 201 1

Cartera de Colocaciones por Tipo de Crdito De acuerdo a la estructura participativa por tipo de crdito, los crditos a microempresa, pequea empresa, hipotecarios, avanzan por encima del 8.7%, 23.4% y 27.6% 4 respectivamente, mientras que los crditos de consumo, crecieron a una tasa de 21% .
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COPEME Microfinanzas. Septiembre 2011. Septiembre 2010. Superintendencia de Banca y Seguros. Reporte estadstico. Septiembre 2011-Diciembre 2010.

Calidad de Cartera de Colocaciones del Sistema Financiero Los crditos otorgados a las microempresas, son las que presentan los niveles de morosidad y cartera en alto riesgo, comparado con el resto de los tipos de crdito. La cartera morosa registrada por el sistema financiero a diciembre 2011, alcanz un nivel de 1.96%, ligeramente 5 inferior a la morosidad registrada a diciembre del 2010 (2.08%) . Cartera de Depsitos del Sistema Financiero A diciembre 2011, los depsitos del Sistema Financiero presentaron un mayor dinamismo (16%) respecto al 2010, aunque dicho crecimiento es inferior al promedio del ltimo quinquenio. Son las Cajas Rurales y Financieras las que lideran el crecimiento. El sistema financiero, incluyendo instituciones de microfinanzas no reguladas, creci 14%. Ver Cuadro N 3. De acuerdo a la estructura por tipo de depsito, los depsitos a Plazo evidencian recuperacin hasta diciembre de 2011. Los depsitos CTS fueron los que ms crecieron (28.3%), mientras que ahorros avanzaron en menor magnitud (21.5%); y, plazo fijo (9%).
Cuadro N 3 Depsitos en el Sistema Financiero ( Millones S/.) dic- 11 IFI BANCA MLTIPLE FINANCIERAS CMAC CRAC COOPERATIVAS TOTAL 3,041 566 1,228 61,800 dic- 06 56,965 dic- 07 75,004 602 3,640 713 1,452 81,411 dic- 08 99,115 109 4,719 871 1,893 106,707 dic- 09 101,470 1,210 6,093 1,175 2,186 112,134 dic- 10 114,729 2,000 8,175 1,633 2,656 129,193 dic- 11 125,115 2,751 9,306 1,957 2,990 142,119 dic 11 / dic 10 9.1% 37.6% 13.8% 19.8% 12.6% 10.0%

Fuente: Repo rte de Superintendencia de B anca y Seguro s SB S. Diciembre 2006 - Diciembre 201 0. Septiembre 201 1 COP EM E. Diciembre 2006-Diciembre 201 0. Septiembre 201 1 . FENA CREP . Septiembre 201 1

b) Colocaciones en el Sistema de Microfinanzas El Per, constituye el pas con mejor entorno para el desarrollo de las microfinanzas, segn Estudio Microscopio Global sobre el entorno de negocios para el sector de las microfinanzas 2010, elaborado por Economist Intelligence Unit. Actualmente, el Sistema Microfinanciero est compuesto por Mi Banco, CMACS, CRACS, EDPYMES, Financieras, ONG y CACS, constituyendo un total de 74 IFI reguladas y no reguladas, ofertando recursos financieros del orden de S/. 25, 239 millones, a travs de 4.189 millones de clientes, registrando a diciembre del 2011, un crecimiento de cartera y clientes, del 23% y 18.3%. En materia de clientes MYPE, se registr una cobertura de crditos MES, a un total de clientes (2.5 millones de clientes, que constituye cerca del 60% de clientes atendidos en todos los tipos de crdito, por parte del sistema financiero, compuesto por instituciones de microfinanzas reguladas y no reguladas. Se puede concluir que a la fecha, existe una demanda insatisfecha del orden de 3.4 millones de clientes en zonas urbanas y rurales, que no presentan acceso al sistema financiero. Ver Cuadros N 4 y 5.

Ibd. 4

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CUADRO N. 4 CREDITOS DIRECTOS EN EL MERCADO DE MICROFINANZAS (S/.) dic - 11 IFI Mi Banc o FINANCIERAS CMAC CRAC EDPYMES CAC ONG TOTAL 131,908 7,439,397 169,981 8,709,061 184,150 11,342,083 dic - 06 1,022,780 1,553,705 3,295,320 637,407 798,277 dic - 07 1,496,694 975,533 4,062,968 813,089 1,190,796 dic - 08 2,453,012 868,078 5,637,279 1,078,117 1,121,447 dic - 09 3,007,222 3,535,121 6,610,568 1,386,211 865,008 491,000 236,016 16,131,146 dic - 10 3,656,366 5,078,881 7,884,129 1,777,648 988,110 919,000 236,238 20,540,372 dic - 11 4,186,817 6,745,193 9,935,829 2,004,831 1,107,429 999,000 260,000 25,239,099

Fuente: Repo rte de Superintendencia de B anca y Seguro s SB S. Diciembre 2006 - Diciembre 201 0. Diciembre 201 1 COP EM E. Diciembre 2006-Diciembre 201 0. Septiembre 201 1 .

IFI Mi Banc o FINANCIERAS CMAC CRAC EDPYMES CAC ONG TOTAL

CUADRO N 5 NMERO DE CLIENTES EN EL MERCADO DE MICROFINANZAS (N Clientes) dic - 11 dic - 06 dic - 07 dic - 08 dic - 09 dic - 10 223,182 287,206 362,254 269,298 624,729 118,987 269,785 682,640 153,393 407,567 773,227 197,018 347,720 350,431 1,128,436 859,909 236,835 282,951 44,700 155,242 1,391,925 176,109 1,706,915 185,052 2,134,569 192,561 3,095,823 401,788 1,375,537 926,264 271,017 200,200 160,010 206,234 3,541,050

dic - 11 449,827 1,764,236 1,078,477 290,809 231,437 160,000 213,861 4,188,647

Fuente: Repo rte de Superintendencia de B anca y Seguro s SB S. Diciembre 2006 - Diciembre 201 0. Septiembre 201 1 COP EM E. Diciembre 2006-Diciembre 201 0. Septiembre 201 1 . FENA CREP . Diciembre 2009-Diciembre 201 0. Septiembre 201 1

Cartera de Colocaciones por tipo de crdito La dinmica de crecimiento de crditos en el sistema de microfinanzas, registra un crecimiento de crditos pequea empresa (26%), mediana empresa (17%), microempresa (5.4%), consumo (14.8%) e hipotecarios (38.6%), liderando as, el crecimiento por tipo de crditos. Calidad de Cartera en el Sistema de Microfinanzas A diciembre 2011, el sistema microfinanzas, registr una mora del 4.26%, similar al registrado a diciembre 2010 (4.3%). Son los crditos a pequea y microempresa, los que alcanzan mayor morosidad. Ver Cuadro N 6. A nivel de cartera MES, se registra una morosidad del 6%

CUADRO N. 6 ANLISIS DE MOROSIDAD EN EL MERCADO DE MICROFINANZAS (%) dic - 1 1 IFI Mi Banc o FINANCIERAS CMAC CRAC EDPYMES CAC ONG MERCADO IFI 3.20 3.78 3.25 3.54 3.40 3.26 dic - 06 2.49 2.65 4.33 6.54 4.54 dic - 07 2.27 2.42 3.78 5.40 3.46 dic - 08 1 .99 2.32 3.85 3.79 3.63 dic - 09 3.38 4.50 5.07 4.03 4.53 5.50 3.40 4.36 dic - 1 0 3.1 1 3.75 5.30 4.59 5.1 2 7.30 3.50 4.30 dic - 1 1 3.66 3.48 4.90 4.30 5.04 9.50 3.90 4.26

Fuente: Reporte de Superitendenc ia de Banc a y Seguros SBS. Dic iembre 2006 - Dic iembre 201 0. Dic iembre 201 1
COP EM E. Diciembre 2006-Diciembre 201 0. Septiembre 201 1 . FENA CREP . Diciembre 2009-Diciembre 201 0. Septiembre 201 1

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Cartera de Depsitos del Sistema Microfinanciero Hasta diciembre del 2011, los depsitos del Sistema de Microfinanzas reguladas a travs de un saldo del orden de S/. 17 mil millones, avanzaron 25.3%, siendo las Cajas Rurales y Cajas Municipales las que destacaron por su mayor dinamismo (18.4% y 14.4%, respectivamente). Los depsitos A Plazo es el producto ms requerido en las microfinanzas, prueba de ello su alta participacin dentro del total de depsitos (83%). Los depsitos CTS, con un 41.3%, continan liderando el crecimiento de los depsitos totales, luego los depsitos de ahorro con un 27.7%; y, depsitos a plazo fijo, con un 12.5%, con respecto a diciembre del 2010. En el caso de CIAP, la mayor parte de los ahorros, se han dado en depsitos a plazo fijo, preferentemente no menor a un ao, ofertando una tasa pasiva del 11% (sin diferenciar tasa por volmen de depsitos), la misma que alcanza el 57%, la tasa ms alta registrada por las instituciones de microfinanzas no bancarias reguladas en el mercado en que opera CIAP, como es el caso de CRAC Seor de Luren (7.23%), CRAC Nuestra Gente (7%), Financiera Crear Arequipa (6.40%), CMAC Tacna (7.09%), CMAC Ica (7.38%) respectivamente. 1.4.2 Evolucin del sistema microfinanciero La evolucin de crditos, depsitos, patrimonio y adeudados en el sistema microfinanciero en los ltimos 15 aos, ha sido sostenida. Dicha tendencia, muestra que dicho sistema resultara de naturaleza anti-cclica.

1.4.3

Cambios en el sistema microfinanciero

Los principales cambios que ha venido experimentados en sistema microfinanciero en los ltimos aos corresponden a: Una mayor y sostenida competencia en el mercado, de manera especial en crditos MYPE Acceso al crdito en condiciones ms favorables, tanto en trminos de costos como en variedad de productos y servicios.

12

La mayora de bancos han creado divisiones especializadas en microfinanzas, contratando a profesionales calificados y con amplia experiencia en microfinanzas, otros bancos e instituciones del exterior han adquirido IFI. Algunas IFI no bancarias, han dado saltos importantes para captar depsitos, emitir bonos y otros para obtener mayor fondeo, como es el caso de las Financieras Edyficar, Crear Arequipa y Confianza, proyectando para el segundo trimestre del 2012, la transformacin a Financiera, por parte de EDPYME Proempresa. Los cambios que se han presentado en el sistema de microfinanzas, obligan a que CIAP plantee una importante modificacin de su visin, misin y objetivos estratgicos, de aspirar mantenerse competitivo en el mercado. Factores de xito del sistema microfinanciero

1.4.4

Los principales factores de xito que han conducido al sistema de microfinanzas, como el de mayor desarrollo a nivel internacional, estn referidos a: Contar con un marco de regulacin y supervisin adecuado. Registrar una adecuada transparencia y competencia en el mercado. Contar con adecuados canales de acceso al fondeo de fuente nacional e internacional. Registrar un bajo nivel de bancarizacin del 30.2%, con un crecimiento de depositantes en el ltimo ao, del 20% (registrando 18 millones de ahorristas). Registrar un bajo nivel de intermediacin del 29%. El nmero de personas que accedieron a un prstamo creci 8%. Presentar un contexto macroeconmico favorable. Contar con una adecuada promocin de cultura financiera, por parte del sector privado, a travs de diversos agentes proveedores de recursos financieros directos. Evolucin de riegos de IFI en el Per

1.4.5

La evolucin de los riesgos por parte de las principales IFI que operan en el mercado nacional, se muestra a continuacin: La mejora en gestin de riesgos, se estara mostrando en la morosidad y cartera en riesgo, que se han mantenido desde diciembre 2010, luego de sufrir deterioros entre juniodiciembre del mismo ao A diferencia de Mibanco, se evidencia una tendencia de alza de tasa MYPE, producto de mayores costos de fondeo en el sector y riesgos crediticios en crdito MES A diciembre 2011, el sector de microfinanzas, en colocaciones, supera la dinmica del sistema financiero en su conjunto (23% frente 20% del SF; y, en ahorros, 25.3% frente a 10% del SF. CIAP registra crecimiento de crditos y ahorros de 11% y 24% respectivamente. CIAP deber mejorar en forma importante, su dinmica de colocaciones y ahorros (relacin 1:0.6, inferior al promedio del sistema de microfinanzas y cooperativo de 1:1.1; y 1:1) si deseara alcanzar un nivel competitivo de posicin en el mercado objetivo en que opera. Las microfinanzas ha enfrentado con xito, la crisis financiera, sin provocar una importante reduccin en expansin crediticia. Sigue el riesgo de sobreendeudamiento de los clientes MES, cuatro IFI es demasiado?. Confusin en mercado por parte de operadores de consumo, todava debe diferenciarse. Disminucin de los niveles de capitalizacin y crecimiento patrimonial, programas de fortalecimiento institucional Uso poltico del crdito, participacin del sector pblico y presiones sociales. Riesgos de sobre-endeudamiento MYPE en el Per

1.4.6

La evolucin del riesgo de sobreendeudamiento MYPE que vienen enfrentando las IFI en el mercado nacional, se muestra a continuacin:

13

El nivel de sobreendeudamiento de crditos MYPE, resulta producto de la alta competencia de IFI (1400 agencias, tres veces mayor al 2005); e incursin de banca mltiple. Las MYPE vienen siendo sobre-endeudadas por IFI, sin que la SBS tome medidas efectivas e inmediatas para detener esta situacin. Un 30% de MYPE bancarizados, tienen no menos de tres crditos ante las 74 IFI que ofertan recursos en el mercado. Los mercados del Cono Norte de Lima y Juliaca, en que opera CIAP, presentan un alto grado de sobre-endeudamiento. Es por esto que en la actualidad, las agencias de CIAP que operan en dichos mercados, presentan un bajo nivel de crecimiento de cartera y sostenibilidad financiera. Es por esto que se deber contemplar la posibilidad de cerrar dichas agencias como entes colocadores de crdito. En el caso de CIAP, se nota que los clientes con mayor cartera vigente, son usuarios de crdito, con ms de un crdito vigente en el sistema. Esta situacin, podra ser uno de los factores de morosidad de la institucin, que supera en 4 puntos porcentuales, la morosidad promedio registrada en el mercado de microfinanzas.

Cuadro N 7 Clientes Microempresa Exclusivos y Compartidos de las IFI. Junio 2011

Sistema de microfinanzas

Clientes MES Totales 106,512 118,326 78,941 29,825 38,479 21,538 393,621

Clientes MES Exclusivos 73,174 72,770 52,733 17,955 22,125 15,637 254,393

Clientes MES Compartidos 33,338 45,556 26,208 11,870 16,354 5,901 139,228

Mibanco Financieras especializadas Cajas Municipales Cajas Rurales EDPYMES ONG Total

68.7% 61.5% 66.8% 60.2% 57.5% 72.6% 64.6%

31.3% 38.5% 33.2% 39.8% 42.5% 27.4% 35.4%

Microfinanzas en el Per. Clientes exclusivos y compartidos segn entidades. Junio 2011.

1.4.7

Evolucin y ajustes del marco regulatorio en el Per

La evolucin del riesgo de sobreendeudamiento MYPE que vienen enfrentando las IFI en el mercado nacional, se muestra a continuacin: El xito de varias IFI en pases en vas de desarrollo, como Per, ha demostrado que las microfinanzas son un negocio rentable. El proceso de desarrollo y consolidacin de las microfinanzas ms competitivas, ha presionado el incremento en eficiencia y reducciones en el costo del crdito. En mercados como Per, donde se ha generado un marco regulatorio apropiado para el desarrollo de la microfinanzas y donde se han consolidado proveedores de estos servicios que comienzan a competir, se pueden lograr importantes beneficios en los niveles de acceso y costos para los microempresarios. Desde julio del 2010, se establece nueva clasificacin de crditos: Microempresa: Endeudamiento no mayor a S/. 20 mil en ltimos 6 meses. Dicha clasificacin, es la que concentra la mayor parte de clientes de CIAP, que registran un crdito promedio de S/. 2.1 mil Pequea empresa: Endeudamiento es mayor a S/. 20 mil pero no mayor a S/. 300 mil en los ltimos seis meses. Modificacin del Reglamento Ampliacin de Operaciones.

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Factoring, leasing, descuentos, inversiones, compra-venta de cartera, asesora financiera, titulizaciones. Cambios progresivos en norma de apertura de oficinas. Elimina limitaciones a la expansin geogrfica. Incentiva expansin operativa. Mecanismos de menor costo: agentes corresponsales, locales compartidos con BN. Simplifica y homogeniza el proceso para apertura de oficinas de las instituciones financieras. Rasgos y tendencias en las microfinanzas en el Per

1.4.8

Los principales rasgos y tendencias del mercado de microfinanzas en el Per, se muestran a continuacin: El crecimiento del sector, se dar principalmente a travs de mayores montos en zonas urbanas (20% - 25%) Es previsible el incremento de la proporcin de clientes compartidos, principalmente de consumo va tarjetas de crdito La tendencia del sobre-endeudamiento de clientes activos en mercados de ciudades principales e intermedias, se mantiene, de manera especial en los mercados de mayor maduracin, como es el caso de Trujillo, Arequipa y Huancayo No se prevn reducciones significativas en las tasas activas y si quizs una tendencia al alza de tasas pasivas de IFI reguladas de mediano patrimonio. Las IFI mejoraran indicadores de productividad y tecnologa. La competencia intensificar captacin y gestin de capital humano. El incremento de crditos, generar actualizacin y mejora de soporte informtico y comunicaciones. ONG con mayores operaciones iniciaran procesos de regulacin y/o absorcin. CAC de mayor patrimonio, incursionarn en mercados externos al centro de origen. Mayor estrategia de captacin de ahorros, como fuentes de fondeo Algunas IFI explorarn nuevos mercados rurales, va convenios para oficinas compartidas y corresponsales bancarios. Mayor diversificacin de la oferta de productos y servicios: crditos rurales, agrcolas, cadenas productivas, micro-seguros. Continuarn procesos de fortalecimiento institucional, con aportes de capital de accionistas. El sistema enfrentar acciones de adquisiciones y fusiones de IFI. Las colocaciones de IFI han ganado terreno, representando 16% de la oferta total del SF. Explican el 83% de los crditos dirigidos a la microempresa. Retos en el mercado de microfinanzas, como resultado de la crisis internacional

1.4.9

Los principales retos que enfrenta el mercado de microfinanzas, como resultado de la crisis financiera internacional, se muestran a continuacin: La revisin del plan de contingencia, con escenarios de stress Una mayor rigurosidad en la evaluacin de los crditos, por parte de las IFI. Una mayor diversificacin geogrfica La aplicacin de una estrategia de fortalecimiento patrimonial (mayor capitalizacin de utilidades, diversificacin accionariado, etc.) Reforzar la gestin de riesgos y controles internos (Identificando los sectores con riesgos. Fortalecer procesos). Incorporar indicadores para la gestin de riesgos ex-ante (clculo de prdida esperada, probabilidad de Incumplimiento).

1.4.10 Temas pendientes en el mercado de microfinanzas Los principales temas pendientes a desarrollar o mejorar, por parte de los agentes participantes en el mercado de microfinanzas, corresponden a:

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Nivelar realmente el campo de juego en el sistema financiero. Aclarar las diferencias entre consumo y microfinanzas-MYPE. Enfoque al uso tecnolgico para la masificacin de la oferta de servicios financieros. Incorporacin del sector rural en portafolios de IFI. Consolidacin de las fuentes locales, el nfasis de productos de captacin y micro-ahorros. Difusin de la cultura de gestin integral de riesgo y control interno. Adquisiciones y fusiones de IFI. Colocaciones de IFI ganaron terreno (16% del SF)

1.4.11 El ahorro en el mercado de microfinanzas La captacin de ahorro por parte de IFI formales, es crucial para estimular el desarrollo de servicios financieros dirigidos a microempresa La estrategia de captaciones de ahorros, es clave para reducir la dependencia de adeudados, que en general, registran un nivel mayor al de ahorros. Esta situacin tpica en entre las IFI reguladas, no se presenta en CIAP, que adolece de una estrategia agresiva de captacin de ahorros. De igual forma, permite aumentar el volumen de recursos destinado a la financiacin de las actividades micro empresariales

1.4.12 La Gobernabilidad en las instituciones de microfinanzas La Gobernabilidad de una IFI, se define como: El proceso mediante el cual un Directorio gua a una IFI en el cumplimiento de su misin corporativa y proteccin de activos de la IFI Y, un buen Gobierno Corporativo, ocurre cuando: El Directorio provee una gua apropiada para la Gerencia con respecto a la direccin estratgica de la Institucin y vigila porque los esfuerzos de la Gerencia se muevan en esa direccin Diversas IFI, presentan riesgos de gobernabilidad directiva y ejecutiva (injerencia poltica, deficiente cultura empresarial). En el CIAP se presenta un alto riesgo de gobernabilidad, producto de la limitada comunicacin y coordinacin de procesos funcionales entre la plana gerencial y directiva.

1.4.13 Proyecciones en el mercado de microfinanzas Competencia. Masificacin. Ingreso a nuevos nichos de mercado. Sector rural. Tecnologa. Fuentes locales. Mayor eficiencia. Nuevos operadores o fusiones. Hay espacio para todos y/o nuevos agentes?

1.5 Principales grupos externos clave de la institucin, anlisis de la oferta y demanda de crditos respecto al accionar de la empresa 1.5.1 Principales grupos externos clave de la institucin

Los principales grupos externos de CIAP, estn constituidos por los rganos rectores (SBS, FENACREP), instituciones clasificadoras de riesgos e instituciones de microfinanzas reguladas y no reguladas, que en un total de 74, vienen operando a nivel nacional, en las principales ciudades del pas. En el caso de CIAP, esta opera principalmente en los conos perifricos de la ciudad de Lima, principalmente en los distritos de Ate-Vitarte, San Martn de Porres, Villa el Salvador, Chorrillos, Lurn, as como en las ciudades de Juliaca y Puno; y en menor grado, otras ciudades de menor tamao en el departamento de Puno. Ver Cuadro N 8.

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Cuadro N 8 Instituciones de Microfinanzas Bancarias y No Bancarias Reguladas, competencia directa de CIAP dic-11 Banca Especializada Mi Banco Financieras Crediscotia Confianza Crear Arequipa Edyficar Efectiva TFC Universal Cajas Municipales Arequipa Cusco Huancayo Ica Lima Piura Sullana Tacna Trujillo Cajas Rurales Chavn Credinka Nuestra Gente Seor de Luren Profinanzas Prymera Los Andes EDPYMES Alternativa Credivision Nueva Vision Proempresa Raz Solidaridad

Fuente: Reporte de Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Diciembre 2011

a)

En la provincia de Lima

Aspectos demogrficos y socioeconmicos de la regin A junio del 2011, la poblacin total de Lima Metropolitana, incluyendo la provincia constitucional del Callao, asciende a 9.3 millones de habitantes, constituida principalmente por poblacin migrante proveniente de ciudades y pequeos centros poblados del interior, registrando una 6 tasa de crecimiento anual del 1.57% con respecto a junio del 2010 . Considerando la composicin poblacional de Lima Metropolitana (2.2 millones de familias), la poblacin de Lima Norte representa la tercera parte de la poblacin total de la ciudad, seguida por Lima Este. El distrito ms poblado de Lima Norte es Comas y el ms poblado de Lima Metropolitana, es San Juan de Lurigancho. Por otro lado Lima Centro (Lima Cercado y otros distritos consolidados), es la menos poblada con un 11% del total de habitantes de Lima 7 Metropolitana . Cerca del 76% de la poblacin de Lima Metropolitana, corresponde a poblaciones de niveles socioeconmicos C, D y E, que se ubican principalmente en los conos urbanos de la ciudad, como se explica ms adelante. Esta situacin, coincide con la estrategia institucional de Proempresa, de direccionar sus colocaciones a microempresarios (82% de cartera total) que en su mayora, provienen de los estratos socioeconmicos antes sealados y que en muchos casos, an no han logrado acceder al sistema financiero. Es por esto, que se justifica la opcin tomada por Proempresa, de transformarse a Financiera, que le permita obtener mejores condiciones de intermediacin de recursos financieros, para ofertar tasas de inters ms competitivas, para financiar a poblaciones de microempresarios comprendidos en dichos niveles socioeconmicos. La variacin ms importante en la estructura de la Pirmide de Niveles Socioeconmicos de la ciudad de Lima Metropolitana en los ltimos aos, es la disminucin de la proporcin de hogares de NSE E. Los segmentos que crecen con esto son el C y el D. Los segmentos A y B no muestran cambios significativos.

Estadstica poblacional Lima Metropolitana. Apoyo, Opinin y Mercado. Febrero 2011. Instituto Nacional de Estadstica e Informtica INEI. Reporte de poblacin Junio 2011. 7 Ipsos. Apoyo, Opinin y Mercado. Febrero 2011.

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El nivel socioeconmico A, segn el informe de Ipsos Apoyo, representa solo el 5.2% de los hogares, el 37% gana ms de S/. 8,000 mensuales, el 40% gana entre S/. 4,000 y S/. 8,000 mensuales y nadie gana menos de S/. 2,000 mensuales. El nivel socioeconmico A1, lo constituyen cerca del 1.3% del total de familias de Lima Metropolitana, con un ingreso familiar promedio de S/. 10 mil al mes. Ver Cuadro N 9. El nivel socioeconmico B, constituye cerca del 17.7% del total de familias de Lima Metropolitana, registrando un ingreso familiar promedio mensual de S/. 2,700. Ver Cuadro N 9. De este NSE, se estima 146.8 mil hogares como clase media tpica (B1), con ingresos familiares promedio es de S/. 3,140 mensuales; integrada por profesionales independientes y pequeos comerciantes. El nivel socioeconmico C, Concentra cerca del 33.1% de la poblacin de Lima Metropolitana. Ver Cuadro N 9. Un alto porcentaje de los jefes del hogar son migrantes andinos. Sus ocupaciones caractersticas son micro y pequeos comerciantes, obreros especializados y tcnicos. El ingreso familiar promedio, es de S/. 1,640. Al igual que en el NSE, en ste se distinguen dos estratos: el bajo ascendente (C1) y el bajo tpico (C2). El Nivel C tiene el ms alto porcentaje de hogares, el 33%, y son la clase media. Aqu el 33% registra ingresos men suales de hasta S/. 2,000, mientras que el 50% gana entre S/. 2,000 y S/. 4,000. Los estratos bajo ascendente y bajo tpico tienen caractersticas socioeconmicas similares. Al Igual que los niveles B1 y B2, la diferencia se presenta en la zona de residencia, pues mientras que la mayor parte de C1 se ubica en barrios populares tradicionales, el C2 se ubica en Pueblos Jvenes. El nivel socioeconmico D, compuesto en su mayora por migrantes de la Sierra. Constituyen el 30.2% de hogares de la ciudad de Lima Metropolitana. Ver Cuadro N 9. Se divide en dos estratos socioeconmicos, el muy bajo pobre y el muy bajo extremo. Ambos encabezados por obreros no calificados y vendedores ambulantes de Pueblos Jvenes. En Lima Metropolitana, el estrato D1 es el ms grande de los diferentes estratos socioeconmicos. A nivel nacional, el estrato ms numeroso lo constituye el D2 ya que a este, pertenece la mayor parte de la poblacin rural. En el Nivel D, el 92% gana menos de S/. 2,000. Se aprecia que la lnea divisoria entre el Nivel D y el Nivel E es muy tenue. Quiz la diferencia ms grande es que el 37% gana entre S/. 1,000 y S/. 2,000 (mientras que en el E solo el 17%). El nivel socioeconmico E, compuesto por poblacin considerada en pobreza extrema, con un ingreso mensual promedio, de S/. 660, con muy poco acceso al crdito formal. El 52% de la poblacin, gana entre S/. 600 y S/. 1,000. A la fecha, concentra el 13.8% de los hogares de Lima Metropolitana.

Cuadro N 9 Distribucin de Hogares segn NSE en Lima Metropolitana NSA NSB NSC NSD A1 A2 B1 B2 C1 C2 D 1.3 3.9 7.3 10.4 17.9 15.2 30.2 30.2 13.8 33.1 17.7 5.2

NSE E 13.8 Fuente: APEIM 2011. Data ENAHO 2009 y 2010. Ipsos, Apoyo, Opinin y Mercado. 2010

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Poblacin Econmicamente Activa de Lima Metropolitana Se estima que 4.8 millones de la PEA del pas (30%), se concentran en Lima Metropolitana, de la cual, 55.7% son hombres y 44.3% mujeres. En Lima Metropolitana, la poblacin 8 adecuadamente empleada, alcanza 48%; y, la poblacin sub-empleada, 44% . El 61.1% de la PEA ocupada de Lima Metropolitana, labora en empresas que tienen entre 1 a 10 trabajadores, 10.8% en empresas de 11 a 50 trabajadores y 28,1% en establecimientos de 51 y ms trabajadores. Cerca de 3.5 millones de personas, laboran en micro y pequeas empresas 9 (72.3%) . De acuerdo con el nmero de trabajadores de las empresas, registrado a junio del 2011, la poblacin ocupada en Lima Metropolitana, se increment con respecto a junio del 2010, en 9.7% (108.1 mil personas) en las empresas de 51 a ms trabajadores y en 8.0% (35.2 mil personas) en las de 11 a 50 trabajadores; en tanto que se redujo en 2.6% (71.3 mil personas) en las empresas de 1 a 10 trabajadores. Del total de PEA ocupada por MYPE, el 72% labora en empresas que desarrollan actividades de Comercio y Servicios; y, el 28% en empresas que producen bienes primarios y 10 secundarios . En el cono norte, en materia de PEA, destacan los distritos de Comas (18%), San Martn de Porres (15%) y Los Olivos (13%). El cono este, representa el 26% de la poblacin econmicamente activa de Lima Metropolitana, constituyndose el distrito de San Juan de Lurigancho con un 41% de la PEA, el principal centro econmico de dicho cono urbano. El cono sur, concentra el 25% de la PEA de la ciudad de Lima Metropolitana; y, el cono oeste, el 20% de la PEA respectivamente. 1.5.2 a) Plaza Geogrfica de Lima Metropolitana y Conos Urbanos Conos perifricos de Lima

Un estudio de Apoyo Opinin y Mercado, seala que Lima Metropolitana, incluyendo Callao, est formada por cinco zonas (Lima norte, Lima sur, Lima este, Lima oeste y Lima centro). Por su poblacin, cada una de ellas es ms grande que cualquier ciudad del interior del pas. Aquellos sectores que se denominan Conos Urbanos, son en la actualidad, autnticas ciudades en formacin y cada vez ms independientes entre s. Con respecto al tema econmico, si bien los ingresos de la poblacin de los Conos son en general inferiores a los ingresos del poblador de la Lima Tradicional, estos no necesariamente son tan bajos como se piensa. El problema est en que lo que se suele hacer es analizar slo la cifra absoluta del ingreso percibido y no la cifra neta que finalmente quedara disponible para el gasto. Estudios de Arellano Marketing, demuestra que el ingreso de una familia de los Conos es ms neto que el ingreso de una familia de la Lima Tradicional. Como consecuencia del proceso migratorio, Lima Metropolitana ha crecido enormemente y se ha ido moldeando con una imagen predominante de ciudad cercada y amenazada por asentamientos humanos de migrantes procedentes del interior del pas. Es as como Lima Metropolitana, se divide en una Lima Central histrica y a la vez moderna, que concentra principalmente poblacin de la ciudad y, del otro lado, una Lima Conurbana, principalmente de poblacin provinciana, con un Cono Norte antiguo (de consolidacin en la dcada de los 60s), un Cono Sur (de consolidacin que tard hasta los 70s), un Cono Este y el Cono Oeste, concentrando la provincia constitucional del Callao.

8 9

Mercado laboral en Lima Metropolitana, abril-junio 2011. Instituto Nacional de Estadstica e Informtica INEI. Instituto Nacional de Estadstica e Informtica INEI. 2010. 10 Ibd. 6.

19

El desarrollo econmico de los Conos Urbanos de Lima Metropolitana, ha conducido al crecimiento sostenido de la oferta de microcrditos en las zonas urbanas, principalmente de los Conos Norte, Este y Sur. Dicha situacin, ha originado que la ciudad se encuentre 11 sobresaturada en materia de crditos MES y consumo.

Cuadro N 10 Distribucin de Niveles por Zonas Urbanas. Lima Metropolitana


CONOS URBANOS NIVELES SOCIOECONMICOS NSE A NSE B NSE C NSE D NSE E

Norte Puente Piedra, Comas Carabayllo Independencia, Los Olivos, San Martn Este San Juan de Lurigancho Ate, Santa Anita, Lurigancho, Santa Anita San Luis, El Agustino Sur Surquillo, Barranco, Chorrillos, San Juan de Miraflores Villa el Salvador, Villa Mara del Triunfo, Lurn, Pachacamac Oeste Callao, Bellavista, La Perla, La Punta, Carmen de La Legua, Ventanilla 1.2 0.0 13.9 5.0 34.5 28.4 35.0 46.1 15.4 20.5 1.5 2.4 9.2 15.4 30.8 35.9 37.1 29.3 21.3 17.0 0.9 3.6 8.0 20.0 34.5 37.6 40.2 31.4 16.4 17.4

4.7

16.6

36.9

33.3

12.4

Fuente: Asociacin de Empresas de Investigacin de Mercado APEIM. Junio 2011.

a.1)

Cono Norte de Lima

El Cono Norte, est compuesto por los distritos de Carabayllo, Puente de Piedra, Ancn, Santa Rosa; Rmac, San Martn de Porres, Comas, Independencia y Ventanilla. El Cono Norte, constituye el centro de mayor concentracin urbana perifrica la ciudad de Lima Metropolitana, con una poblacin cercana a 2.9 millones de habitantes (31% de la poblacin de Lima Metropolitana). Lima Norte, es el cono urbano con ms prospero desarrollo y con gran potencial econmico, experimentando los ms acelerados procesos de crecimiento, en trminos demogrficos, econmicos y urbansticos; pero a la vez de una aguda heterogeneidad cultural, social, econmica, ambiental, poltica e institucional. La mayora de distritos del Cono Norte, corresponden a distritos con tendencia urbana consolidada y en proceso. Existen 20, 551 manzanas de vivienda, de las cuales 8,080 manzanas son del NSE C (39%) y 7, 740 del NSE D (38%). Dicho segmento de poblacin de viviendas urbanas, constituye el 77% del desarrollo urbano del Cono Norte, situacin que

11

Mediante Resolucin N 808-SBS-2003, se estableci crdito MES, como aquellos crditos destinados al financiamiento de actividades de produccin, comercio y servicios y que renan la siguiente caracterstica: Un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda de US $30,000 o su equivalente en moneda nacional. En el ao 2008 se aprob, mediante Resolucin S.B.S. N 11356-2008, el nuevo Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor Financiero, que entr en vigencia el 01.07. 2010. En dicha resolucin, se estableci el crdito a la micro empresa, como aquellos crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 Nuevos Soles (o su equivalente en moneda extranjera). Crdito a pequea empresa, son aquellos crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 Nuevos Soles pero no mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles (o su equivalente en moneda extranjera).

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guarda relacin directa con la concentracin de crditos a microempresa registrado por las principales instituciones de microfinanzas que operan en la ciudad de Lima. En el cono norte, destaca Los Olivos, que constituye el distrito de mayor crecimiento econmico, con una PEA con predominancia del sector servicios, basada en grandes mercados y supermercados (Metro, Tottus), tiendas por departamento como Ripley Max, Sodimac, Curacaco, Cassinelli, el Centro Comercial Mega plaza; y, Plaza Norte, que constituye el centro comercial ms grande del pas. Se estima para los prximos aos, la implementacin de nuevos supermercados en el cono norte, considerando que el mercado de retails es un mercado poco explotado, al registrar 30% 12 del nivel de facturacin del total de productos de consumo masivo . Las zonas periurbanas del cono norte, localizadas en zonas colindantes con la cuenca del rio Chilln, autopista Nstor Gambeta, la carretera Panamericana Norte y carretera a Canta, constituyen interesantes nichos de mercado que diversas IFI incursionan en materia de crdito MES para microempresarios emergentes, en actividades de comercio. El importante desarrollo econmico registrado en el cono norte, en los ltimos diez aos, se ha debido principalmente, al empuje de la micro y pequea empresa, aunada al ingreso de agentes de inversin privada, que ha impulsado la oferta y demanda de bienes y servicios. Este posicionamiento de mercado, se debe a que diversas IFI, como es el caso de Financiera Edyficar, Financiera Crear, Financiera Confianza, EDPYME Proempresa, CMAC Sullana, CMAC Arequipa, han tenido la visin estratgica de apoyar sectores econmicos y poblaciones de niveles socioeconmicos bajos, muy bajo y de pobreza extrema (niveles C, D, E), que concentran cerca del 84% de la poblacin del Cono Norte, la misma que registra un bajo ndice de desarrollo humano IDH e ingreso familiar per cpita, similares a los registrados en el Cono Este, adems de registrar una PEA con mayores niveles de autoempleo y empleo relacionados con la microempresa (TAEMI). Ver Cuadros N 11 y 12.

Cuadro N 11 Poblacin, PEA, Ingreso familiar per cpita e IDH en el cono norte de Lima Metropolitana Distrito Poblacin 2010 PEA 2010 entre 20 y 64 aos 1102.7 13.1 92.5 197.6 83.4 142.8 101.2 69.0 164.0 116.6 122.4 Ingreso per cpita familiar IDH TAEMI

Cono Norte Ancn Carabayllo Comas Independencia Los Olivos Puente Piedra Rmac San Martin de Porres

2879.2 37.4 247.0 512.6 216.1 344.3 276.9 176.5 411.2

620.7 540.0 602.2 639.6 658.8 655.6 537.9 737.0 689.0 557.5 589.3

0.676 0.670 0.662 0.676 0.675 0.686 0.659 0.688 0.686 0.675 0.686

52.8% 61.3% 59.9% 51.9% 53.1% 49.1% 57.7% 53.9% 47.3% 52.5% 54.8%

Santa Rosa 318.5 Ventanilla 1/ 338.8 Boletn CAD Densidad Poblacional 2010 Instituto Nacional de Estadstica e Informtica NEI. 2010 Elaboracin propia

12

Arellano Marketing. 2010.

21

a.2)

Cono Este de Lima

El Cono Este, est compuesto por los distritos de San Juan de Lurigancho, Ate-Vitarte, Santa Anita, San Luis, La Victoria, El Agustino, Lurigancho y Chaclacayo. Dichos distritos, presentan una tendencia urbana consolidada y en proceso, con creciente crecimiento y migracin. El Cono Este, constituye la segunda mayor concentracin de poblacin de la ciudad de Lima Metropolitana, con una poblacin cercana a 2.5 millones de habitantes (26% de la poblacin de 13 Lima Metropolitana) . Los distritos del Cono Este, corresponden a distritos con tendencia urbana consolidada y en proceso. Existen 21, 025 manzanas de vivienda, de las cuales 7,420 manzanas son del NSE C (35%) y 9,103 del NSE D (42%). Dicho segmento de poblacin de viviendas urbanas, constituye el 77% del desarrollo urbano del Cono Este. San Juan de Lurigancho, constituye la zona urbana de mayor crecimiento econmico y poblacional, con una poblacin de 983 mil habitantes que representa el 41% de la poblacin del Cono Este. Dicho distrito, ha incrementado su poblacin cerca de once veces en los ltimos 40 aos, al pasar de 89.2 mil habitantes en 1972, a 983 mil habitantes en el 2010. Actualmente, dicho distrito representa el 10.6% de la poblacin de Lima Metropolitana; y, su volumen poblacional es cercano o mayor a departamentos, como Amazonas y Apurmac. La expansin de la poblacin del distrito, se ha visto influenciada, por la expansin demogrfica en las zonas urbanas y periurbanas que limitan con los distritos de Lurigancho y Ate-Vitarte; y, la provincia de Huarochir. San Juan de Lurigancho y Ate-Vitarte, constituyen los distritos de mayor crecimiento econmico, con predominancia en el sector comercio (grandes mercados y supermercados); y, al igual que el Cono Norte, una gran afluencia de MYPES de comercio (bodegas, restaurantes, bazares, ferreteras) y servicios (negocio bancario, telefona, internet). Se estima que podran implementarse algunos supermercados en el Cono Este, considerando que el mercado de retails en Lima Metropolitana, es un mercado poco explotado, al registrar un nivel de penetracin de 30%. Las zonas periurbanas del Cono Este, localizadas en las zonas colindantes con la carretera central y carretera a Huarochir, vienen constituyendo importantes nichos de mercado con muy bajos niveles de bancarizacin e intermediacin. Solo algunas instituciones especializadas, vienen incursionando desde mediados del 2009, a travs de agencias propias y puntos de atencin, en las zonas de Huarochir, Santa Eulalia, San Bartolom; Jicamarca, Huachipa y Casablanca. El sector comercio, registra mayor presencia en las actividades de abarrotes y bienes perecibles, actividades que representan el 66% de las empresas comerciales y 48% del total de empresas en dicha zona. En los distritos del Cono Este, se concentran importantes conglomerados de comerciantes y grandes zonas comerciales. El importante desarrollo econmico registrado en el Cono Este, en los ltimos aos, concentrado principalmente en los distritos de Ate-Vitarte, Santa Anita, San Juan de Lurigancho y La Victoria, se ha debido principalmente, al empuje de la micro y pequea empresa de las actividades de comercio, servicios y menor grado manufactura (a excepcin de La Victoria, que concentran cerca de 6 mil talleres en el emporio de Gamarra, sobre un poblacin distrital de MYPE cercana a 45 mil MYPES.

13

Instituto Nacional de Estadstica e Informtica INEI. Reporte de poblacin 2010.

22

Cuadro N 12 Poblacin, PEA, Ingreso familiar per cpita e IDH en el cono este de Lima Metropolitana Distrito Poblacin 2010 2427.5 538.5 43.0 33.4 188.7 189.8 189.9 983.1 57.2 203.9 PEA 2010 ente 20 Ingreso per y 64 aos cpita familiar IDH TAEMI

Cono Este Ate Chaclacayo Cieneguilla El Agustino La Victoria Lurigancho San Juan de Lurigancho San Luis Santa Anita
Boletn CAD Densidad Poblacional 2010

981.1 213.1 16.9 9.9 75.7 79.7 72.0 403.1 24.9 85.8

476.4 488.1 572.7 463.5 502.7 604.4 467.1 470.7 664.3 530.2

0.609 0.669 0.687 0.661 0.670 0.690 0.665 0.667 0.704 0.677

57% 58% 49% 58% 62% 60% 55% 57% 49% 56%

Instituto Nacional de Estadstica e Informtica NEI. 2010 Elaboracin propia

a.3)

Cono Sur de Lima

En el 2010, el Cono Sur de Lima, constituye el centro urbano de tercera mayor concentracin de poblacin de Lima Metropolitana, con una poblacin del orden de 2.237 millones de 14 habitantes, representa el 24% de la poblacin de la capital . El Cono Sur de Lima, est constituido por los distritos de Chorrillos, Lurn, Pachacamac, Punta Hermosa, Punta Negra, Pucusana, Santa Mara, San Juan de Miraflores, Villa Mara del Triunfo, Villa el Salvador, distritos con tendencia urbana consolidada, en el caso de Chorrillos, en proceso de desarrollo urbano y demogrfico, en el caso de Villa Mara del Triunfo, Villa el Salvador y San Juan de Miraflores; limitada densidad y crecimiento poblacional, como es el caso de Punta Hermosa, Punta Negra, Punta Negra y Santa Mara; y, presencia de migracin y limitada densidad urbana y poblacin, como es el caso de Pachacamac y Lurn. La mayora de distritos del Cono Sur, corresponden a distritos con tendencia urbana consolidada. Existen 17, 183 manzanas de vivienda, de las cuales 6,190 manzanas son del NSE D (36%) y 4, 294 manzanas del NSE E (25%). Dicho segmento de poblacin de viviendas urbanas, constituye el 61% del desarrollo urbano del Cono Sur. Los orgenes del Cono Sur de Lima, se remontan a la dcada de 1950, con la invasin de familias en los arenales de "La Barriada de Ciudad de Dios. En el Cono Sur, se presenta una concentracin uniforme por parte de Villa el Salvador, San Juan de Miraflores y Villa Mara del Triunfo, distritos localizados en las zonas marginales de dicho cono urbano. El distrito de Villa El Salvador con una poblacin aproximada de 418.8 mil habitantes, constituye la zona urbana con mayor poblacin, que representa el 18.7% de la poblacin del Cono Sur. Villa Mara del Triunfo es el segundo distrito ms poblado con una poblacin cercana a 411.8 mil habitantes (18.4%) y el tercer distrito ms poblado es San Juan de Miraflores con 15 una poblacin de 386.1 mil habitantes (17.3%) . Las zonas periurbanas y rurales del Cono Sur, localizadas en las zonas colindantes con la cuenca del ro Lurn, la carretera Panamericana antigua, Panamericana Sur; y, distritos de Lurn, Pachacamac y Cieneguilla (zona periurbana de Manchay), vienen constituyendo importantes nichos de mercado en los que las principales IFI que operan en el Cono Sur,
14 15

Ibd.13 Ibd.13

23

vienen incursionando, para la atencin de microempresarios de las actividades de comercio, servicios; y, menor grado produccin. El direccionamiento de colocaciones hacia las zonas antes mencionadas, se realiza por los altos grados de morosidad y saturacin que presentan los distritos de San Juan de Miraflores, Villa Mara del Triunfo y Villa el Salvador, considerados el eje comercial del cono sur de Lima. En el sector comercio, se registra una mayor presencia en las actividades de abarrotes y bienes perecibles, actividades que representan el 81.5% del total de empresas registradas en 16 el sector comercio y 54% del total de empresas registradas en dicha zona . En el distrito de Villa el Salvador, se concentran importantes conglomerados de comerciantes en el parque industrial del distrito, importante centro econmico de Lima Metropolitana, en que concentran micro y pequeas empresas comerciales e industriales. En el Cono Sur, San Juan de Miraflores, constituye el distrito con mayor crecimiento econmico, con predominancia en el sector comercio (implementacin de supermercado Metro, Tottus, y comercio de productos de hogar, SODIMAC); as como gran afluencia de MYPES (bodegas, restaurantes, bazares, etc.) y servicios (negocio bancario, internet). El Cono Sur, registra un menor grado de desarrollo con respecto a los Conos Norte y Este. Los distritos de San Juan de Miraflores, Villa Mara del Triunfo y Villa el Salvador, concentran los mayores volmenes de riqueza, generados principalmente por MYPES en las actividades de comercio, servicios y menor grado manufactura (a excepcin de Villa el Salvador, que concentran cerca de 2 mil talleres en el parque industrial del distrito). La participacin de las principales IFI que operan en el mercado del Cono Sur, guarda relacin con la estrategia institucional de estas, de atender a las poblaciones de niveles socioeconmicos bajo tpico, muy bajo, muy bajo extremo y de pobreza extrema (C, D, E), que concentran cerca del 95% de la poblacin, que constituye la base principal de la economa de Cono Sur y registran las poblaciones con menor ndice de desarrollo humano IDH y menor ingreso familiar per-cpita en Lima Metropolitana; y, niveles de autoempleo y empleo relacionados con la microempresa (TAEMI). Ver Cuadro N 13.

Cuadro N 13 Poblacin, PEA, Ingreso familiar per cpita e IDH en el cono sur de Lima Metropolitana Distrito Poblacin 2010 PEA 2010 ente 20 y 64 aos 917.1 126.8 27.4 34.3 153.5 169.5 164.6 241.1 Ingreso per cpita familiar 258.0 563.0 455.1 409.8 512.5 473.8 447.2 750.2 IDH TAEMI

Cono Sur Chorrillos Lurn Pachacamac San Juan de Miraflores Villa El Salvador Villa Mara del Triunfo Otros
Boletn CAD Densidad Poblacional 2010

1929.1 307.5 71.7 87.8 386.1 418.8 411.8 552.9

0.287 0.685 0.664 0.656 0.675 0.669 0.664

49.7% 50.3% 60.1% 58.7% 52.0% 56.5% 58.5% 34.7%

Instituto Nacional de Estadstica e Informtica NEI. 2010 Elaboracin propia

a.4)

Cono Oeste y otros distritos de Lima

El Cono Oeste-Callao, constituye el cuarto cono urbano de mayor concentracin de poblacin de la ciudad de Lima. En conjunto con otros distritos no localizados en conos urbanos, se registra una poblacin de 1.748 millones de habitantes, 19% de la poblacin de Lima.
16

Municipalidad distrital de Villa el Salvador. Junio 2010.

24

En el Cono Oeste-Callao, se presenta una concentracin uniforme por parte de distritos localizados en la cuenca del ro Rmac y zonas marginales de dicho cono urbano. La provincia del Callao, incluyendo el distrito de Ventanilla, con una poblacin del orden de 989.4 mil 17 habitantes , constituye la zona urbana de mayor poblacin, que representa el 86% de la poblacin del Cono Oeste. En el Cono Oeste, la provincia de Callao, constituye el sector con un crecimiento econmico sostenido, con predominancia en comercio; as como una gran afluencia de MYPES, del sector comercial (bodegas, restaurantes entre otros) y los servicios (negocio bancario, internet). Los distritos de la provincia constitucional del Callao (a excepcin de Ventanilla), que conforman principalmente el Cono Oeste, corresponden a distritos con tendencia urbana consolidada. Existen 8, 757 manzanas de vivienda, de las cuales 2,635 manzanas son del NSE C (30%) y 3, 933 manzanas del NSE D (45%). Dicho segmento de poblacin de viviendas urbanas, constituye el 75% del desarrollo urbano del Cono Oeste. El Cono Oeste, est constituido principalmente por la provincia constitucional del Callao, a excepcin de Ventanilla, zona urbana, con un desarrollo urbano consolidado, pero una relativa participacin de la MYPE en la economa de la zona. Esta situacin, ha conducido a que las principales IFI no hayan optado por posicionarse en el Cono Oeste La participacin de dichas IFI en el mercado del Cono Oeste, est relacionada con sus estrategias institucionales de atender principalmente a las poblaciones de niveles socioeconmicos bajos C1 y muy bajo pobre C2 y bajos extremos D; y, menor grado de pobreza extrema E, que concentran cerca del 82% de la poblacin, que constituye la base principal de la economa de Cono Oeste, registrando las poblaciones con menores niveles de autoempleo y empleo relacionados con la microempresa (TAEMI) con respecto a los Conos Norte, Este y Sur. Ver Cuadro N 14.

Cuadro N 14 Poblacin, PEA, Ingreso familiar per cpita e IDH en el cono oeste y otros de Lima Metropolitana Distrito Cono Oeste y otros Callao 1/ Bellavista1/ Carmen de la legua 1/ La Perla 1/ La Punta 1/ Otros Poblacin 2010 PEA 2010 ente 20 y 64 aos Ingreso per cpita familiar IDH TAEMI

1748.2 458.7 78.9 44.1 65.0 4.0 1097.5

729.1 178.3 30.6 17.3 26.1 1.6 475.1

187.5 563.0 455.1 409.8 409.2 511.9 650.3

0.229 0.715 0.738 0.710 0.741 0.759

40.0% 47.9% 37.0% 47.0% 36.1% 28.5% 37.3%

Boletn CAD Densidad Poblacional 2010 Instituto Nacional de Estadstica e Informtica NEI. 2010 Elaboracin propia

b)

En la regin Puno

Aspectos demogrficos y socioeconmicos de la regin A septiembre 2011, el departamento del Puno, cuenta con una poblacin de 1.36 millones de habitantes (quinto departamento ms poblado del pas), de los cuales 51.4% se ubican en

17

Ibd.13.

25

reas rurales. La mayor concentracin poblacional, se ubica en las provincias de San Romn 18 (17%) y Puno (17%) . La densidad poblacional del departamento, es de 18 habitantes/Km2. Puno, constituye el sptimo departamento ms pobre, con un ndice de desarrollo humano 19 (IDH) de 0.547 e ingreso per cpita de US$ 77, participando en el PBI nacional, con 1.9%. La participacin de la poblacin de mujeres en edad de trabajar, en la actividad econmica del departamento de Puno, alcanz el 83%, constituyndose el segundo a nivel nacional. El 77% del territorio del departamento, es sierra, y 23% selva. Puno, es rico en recursos hdricos y lacustre, pero muy dependiente de las lluvias y clima. El 90% de tierras, son pastos. A septiembre del 2011, la Actividad Econmica Regional acumul una cada de 0.6% respecto a similar periodo de 2010, debido al menor dinamismo registrado en los sectores minera (15.9%) y manufactura (-10.5%). Crecieron pesca, energa y agua, servicios financieros, agropecuario, construccin y servicios gubernamentales. La actividad agropecuaria, es la principal ocupacin en el departamento de Puno, circunscrita en la produccin de ganado vacuno y ovino en lo relacionado a beneficio de carne y lana; y, camlido, para beneficio de lana respectivamente. El crecimiento de la produccin de los ganados vacuno y ovino, ha sido reducido (2.8%). En el sector minero, la produccin de concentrado de estao, present una disminucin del -15.9% con respecto al 2010, como 20 resultado de la menor explotacin del mineral, por parte del estado. En materia de comercio internacional, tanto el nivel de importaciones registradas como las de contrabando, presenta una reduccin del 10.7% con respecto al periodo enero-septiembre 2010, mostrando una concentracin en materia de bienes de consumo de 9% del total de importaciones; y, 98% de la partida de alimentos y bebidas. En materia de insumos, los referidos a insumos de agricultura e industria, alcanzaron volmenes de ingresos al fisco, 21 equivalentes al 90% de los bienes importados de dichas productos. La concentracin urbana y especializacin, se presenta principalmente en las ciudades de Puno (manufactura, servicios, comercio, turismo); Juliaca (comercio y servicios); Lampa, Juli, Azngaro (agricultura y ganadera), generando un fuerte flujo comercial y migratorio entre las principales ciudades, con la frontera de Bolivia y a la costa de Arequipa y Tacna. Una de las principales limitaciones en materia de desarrollo, se presenta debido a la accidentada topografa, baja calidad de tierras y altos costos para la conexin vial, adems de problemas de contrabando, produccin de drogas, aspectos sociopolticos y gobernabilidad. En el departamento de Puno, una de las principales actividades rentables es el comercio tanto formal, como el informal, puesto que no existen otras actividades econmicas de mayor rentabilidad relativa, como consecuencia de la carencia de infraestructura bsica idnea: electricidad y saneamiento, la falta de una adecuada infraestructura vial y los reducidos niveles de suficiencia educativa; los cuales en conjunto, han dificultado la atraccin de inversin y el intercambio comercial. En este contexto, Puno ha desarrollado una economa regional especializada en el comercio que descansa en el movimiento econmico de las ciudades de Puno y Juliaca. Este hecho ha generado la competencia entre estas ciudades por la primaca comercial, produciendo una alta tendencia a la concentracin de la poblacin en dichas ciudades y la creciente urbanizacin de la economa regional.

18

Instituto Nacional de Estadstica e Informtica. Avance Regional Departamental-Puno. Junio 2011. Direccin General del Ministerio de Trabajo. Elaboracin de estadsticas de la micro y pequea empresa. Abril 2005 19 INEI, PNUD, Informe sobre Desarrollo Humano Per 2009. 20 Ibd. 19. 21 Ibd. 19.

26

El Corredor econmico de Puno, articula todo el altiplano y parte de su selva alta. Las ciudades de Juliaca y Puno vinculan a su entorno, a casi todas las capitales de provincias del departamento. Su economa est basada en actividades agropecuarias (principalmente ganadera) de tipo extensivo y en gran parte de autoconsumo En particular, la ciudad de Juliaca es el eje del corredor comercial y turstico Arequipa - Puno - Cusco, debido a que esta ciudad acta como el punto de embarque y distribucin comercial de bienes producidos en la regin. Por otro lado, la ciudad Puno, es el eje del corredor comercial informal entre Per y Bolivia, donde se comercializa principalmente abarrotes, combustibles y otros bienes manufacturados, teniendo como centro de estas transacciones las ciudades de Desaguadero y Tilali al sur de la regin. Esta especializacin de la economa de Puno, es la que no le ha permitido explotar eficientemente, el potencial agroindustrial localizado en la zona norte de la regin, en los valles de las provincias de Sandia y Carabaya, las cuales producen, frutales ctricos, caf y cacao orgnico que cuentan con alto potencial de demanda en los mercados internacionales. Esta situacin se debe principalmente a una inadecuada infraestructura vial que impide a los productores colocar sus productos a precios competitivos. De otro lado, en las provincias de Melgar y Lampa, se viene desaprovechando el potencial ganadero, en especial relacionado con la crianza de camlidos, los cuales por falta de inversin en proteccin gentica, han sufrido un deterioro sistemtico de la calidad de su fibra, en especial de los camlidos, por lo que se hace prioritario un fuerte apoyo a la innovacin tecnolgica para el mejoramiento gentico de las especies y la construccin de infraestructura de transporte. El fomento de actividades econmicas formales en Puno, se encuentra obstaculizado por la falta de una definicin clara de la seguridad jurdica en cuanto a derechos de propiedad, altos costos de autorizacin de negocios, falta de infraestructura bsica que permitan una mayor integracin geogrfica y la existencia de mano de obra calificada. El ingreso familiar per-cpita del departamento, se estima en S/. 244.1, equivalente a US$ 77 es decir, US$ 2.5 diarios, registrado en el rango de los ingresos de los niveles socioeconmicos de pobreza media baja. En comparacin a junio 2010, el nivel de empleo aument 7.4%, impulsado por el mayor empleo en el sector servicios (13.8%) y comercio (5.8%), asociado a la mayor demanda actividad por parte de las IFI no bancarias, como los bancos comerciales especializados A diciembre 2010, se registraron ante SUNAT, un total de 40,719 contribuyentes, de los cuales, el 77% correspondan a micro y pequeas empresas, principalmente de los sectores comercio 22 y servicios relacionados con los sectores agropecuario y turismo . Cabe destacar, que a diciembre, operaban en el departamento de Puno, cerca de 193,912 empresas formales e informales, distribuidas, entre microempresas urbanas (5.1%); pequeas empresas urbanas 23 (0.2%); micro y pequeas empresas rurales (94.5); y gran y mediana empresa (0.02%) . Aspectos estratgicos de la regin Espacio de pobreza y potencialidades. Ubicacin geopoltica estratgica, importantes vas de comunicacin (carretera interocenica). Importantes ejes y corredores econmicos (corredor Iapari, corredor Desaguadero-Cusco, corredor, Juliaca-Arequipa, corredor Desaguadero-Ilo, corredor Eje Selva Frontera Huancan, Cojata, Sina Yanahuaya, San Juan del Oro, corredor Circunlacustre Desaguadero, Puno, Huancan, Moho, Tilali. .

22

Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT-Puno. Diciembre 2010. Direccin General del Ministerio de Trabajo. Elaboracin de estadsticas de la micro y pequea empresa. Abril 2006. 23 Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT-Puno. Diciembre 2010 III Censo Agropecuario (CENAGRO) PROMPYME 203.

27

Nueva dinmica de articulacin urbana rural. Crecimiento importante de ciudades intermedias. Importante desarrollo empresarial y crediticio. Existencia de importantes recursos naturales; hdricos, energticos, mineros, suelos, etc. Anlisis de oferta y demanda de crditos de las instituciones de microfinanzas que operan en el entorno de CIAP Anlisis de Oferta Lima Metropolitana

1.5.3

a). -

Conforme resultados de la encuesta laboral de ENAHO-INEI, reporte SUNAT, Ministerio de Trabajo y estudios elaborados por BCR-USAID, los conos urbanos de Lima, registran una poblacin cercana a un milln de unidades econmicas denominadas MYPE. En los distritos del Cono Norte, se localizan cerca de 219.5 mil MYPES de comercio, 58.2 MYPEs de servicios y 18 mil MYPEs de industria. En el Cono Este, se localizan 152.6 MYPEs de comercio, 58.2 mil MYPEs de servicios y 28 mil MYPES de industria. En el Cono Sur, 303.3 mil MYPES de comercio, 68.8 mil MYPES de servicios; y 13.1 mil MYPEs de industria; y, en el Cono Oeste de Lima, 98.1 mil MYPES de comercio y 33 mil MYPEs de servicios y 4.3 mil MYPEs de industria. Ver cuadro N 15. Las actividades de comercio en los conos este y norte, son de una naturaleza de mayor sostenibilidad y desarrollo, con respecto a las unidades econmicas que operan en el mismo sector, en el Cono Sur de Lima. En dicha zona, el sector comercio, se distingue por estar compuesto en un porcentaje representativo, por MYPES del sector informal y autoempleo (compuesto por unidades econmicas unipersonales); las mismas que componen principalmente sectores de alta pobreza. CIAP, registr en la ciudad de Lima, una cartera de S/. 140 mil, a travs de 58 clientes. Dichas condiciones resultan marginales respecto a la oferta registrada en los conos urbanos de Lima.

Cuadro N 15 Poblacin de MYPES, por tipo de actividad en los conos urbanos de Lima Metropolitana Miles MYPES Cono Este Comercio Alimentos Abarrotes Frutas Golosinas Vestido Otros Servicio Restaurante Mecnicos Elctricos Servicios Conexos Otros Produccin Total Elaboracin propia 152.6 25.8 37.8 37.2 12.8 25.0 14.1 58.2 31.7 11.9 7.2 4.7 2.8 28.0 238.8 Cono Norte 219.5 17.7 43.0 34.4 17.2 25.8 81.5 59.2 26.4 13.0 13.2 3.3 3.3 17.8 296.5 Cono Sur 303.3 50.3 65.7 47.3 23.6 42.1 74.2 68.8 28.3 9.5 16.2 8.1 6.7 13.1 385.1 Cono Oeste 86.6 33.1 13.9 10.0 5.0 8.9 15.7 33.0 18.0 6.7 4.1 2.7 1.6 4.2 123.9 Total 762.0 126.9 160.4 128.8 58.6 101.8 185.5 219.2 104.4 41.1 40.7 18.7 14.3 63.1 1,044.4

28

Oferta de crditos de instituciones de microfinanzas en distritos de Lima Metropolitana, que constituyen mercados objetivos de CIAP:

San Martn de Porres A diciembre 2011, la dinmica de crditos (18%) en el distrito, se ha visto reducida con respecto al mismo periodo del 2010, debido al alto grado de maduracin de crditos del distrito. A diciembre 2011, los crditos registrados por instituciones de microfinanzas y Mi banco, alcanzaron la suma de S/. 179.6 millones, a travs de 31, 772 clientes. Ver Cuadro N 16. La evolucin de la oferta crediticia registrada por las principales instituciones bancarias y no bancarias que operan en el distrito de San Martn de Porres, muestra una dinmica de crecimiento de las colocaciones, similar al crecimiento registrado en el mercado de microfinanzas nacional, situacin que se explica, debido a la poltica adoptada por las instituciones financieras frente al riesgo y de penetracin a mercados que no contaban con mucha oferta de crditos. En materia de depsitos, el cono norte constituye un importante centro de captaciones a plazo fijo, por parte de clientes emergentes que cuentan con niveles de liquidez aceptables en ciertas zonas urbanas en las que se desarrollan importantes actividades econmicas, que les permite optar principalmente por operaciones de depsitos, a tasas pasivas de las CMAC que resultan mucho ms competitivas que las tasas pasivas ofertadas por la banca mltiple especializada. A diciembre del 2011, Mibanco registra recursos del orden de S/. 53 millones, a travs de 5, 24 562 clientes, del los cuales, el 36% corresponden a crditos a microempresa. El crecimiento registrado por Mibanco en el distrito de San Martn de Porres (7.6%), muestra el grado de maduracin y sobreendeudamiento que los clientes del distrito vienen presentando a la fecha. Dicha situacin ha llevado a reducir en forma importante, la velocidad de crecimiento con respecto a aos anteriores, al aumentar el riesgo crediticio en el mercado. A diciembre del 2011, las principales instituciones financieras no bancarias, que registran colocaciones en el distrito, fueron las financieras Confianza (S/. 2.8 millones, con un crecimiento del 82.4%), Crear Arequipa (S/. 30.3 millones, con un crecimiento de 31%) y Crediscotia (S/. 53 millones con un crecimiento del 7.6%), las mismas que registraron su transformacin financiera a principios del 2008 y mediados del 2009. Financiera Crear Arequipa, se ha constituido en la institucin de microfinanzas no bancaria, que ha presentado mayor dinmica de crecimiento en los ltimos aos (29%); registrando el mayor 25 volmen de crditos del orden de S/. 30.3 millones . Este comportamiento, ha permitido que el sub-sistema de Financieras (Crediscotia, Crear Arequipa y Confianza), se constituya junto con Mibanco y las Cajas Municipales, los principales agentes de colocacin de recursos en el sector de microfinanzas en San Martn de Porres. Resulta importante destacar, el crecimiento que han mostrado en el distrito, las Cajas Municipales (3), siendo CMAC Piura, la ms importante, desde su ingreso al mercado distrital, alcanzando a diciembre 2011, una cartera de S/. 35.2 millones a travs de 35, 022 clientes. La cooperativa CIAP, registr en el distrito de San Martin de Porres, una cartera activa de S/. 11, 775 y 6 clientes activos, que constituye una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 170.5 millones y 29,324 clientes).

24 25

Boletn Estadstico de Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Banca Mltiple. Diciembre 2011. Boletn Estadstico de Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Financieras. Diciembre 2011.

29

Cuadro N 16 Oferta de crditos y nmero de deudores en la provincia de Lima-Distrito San Martn de Porres dic-10 Miles Soles 49,319 1,509 23,091 946 536 42,477 34,468 N 5,457 327 5,922 1,031 168 13,065 3,927 dic-11 Miles Soles 53,087 2,753 30,283 1,871 579 53,237 35,188 158 2,447 152,346 29,897 179,604 N 5,562 562 6,881 1,934 201 12,687 3,522 12 411 31,772 17.9% Incremento 7.6% 82.4% 31.1% 97.8% 8.1% 25.3% 2.1%

IMF

MI BANCO FINANCIERA CONFIANZA FINANCIERA CREAR FINANCIERA EFECTIVA FINANCIERA TFC S A FINANCIERA CREDISCOTIA CMAC PIURA CMAC CUSCO CMAC HUANCAYO TOTAL

Fuente: Iniciativa Microfinanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

Distrito de Ate-Vitarte Las colocaciones registradas en el distrito de Ate-Vitarte, aumentaron en un 26%, al pasar de S/. 349.6 millones a diciembre 2010, a S/. 439.2 millones a diciembre 2011. Esta situacin, refleja una aceptable confianza de parte de las instituciones financieras sobre la economa local, an habindose incrementado, en los dos ltimos aos, los niveles de riesgo crediticio en el cono este, de manera especial, en los distritos de San Juan de Lurigancho y Ate-Vitarte. A diciembre del 2011, la banca especializada, representada por Mibanco, registra en AteVitarte, crditos totales del orden de S/. 202.7 millones, a travs de 21, 238 clientes, 26 registrando un crecimiento de colocaciones del orden de 9.3% , constituyendo una las instituciones de microfinanzas, con menor crecimiento en el distrito. A diciembre del 2011, Financiera Edyficar registra crditos totales en el distrito, del orden de S/. 44.5 millones a travs de 12, 152 clientes, con un crecimiento de las colocaciones del orden de 77% con respecto al mismo periodo del 2010. Los crditos ofertados por Financiera Confianza, alcanzan la suma de S/. 55.4 millones , a travs de 11, 307 clientes, registrando un crecimiento de colocaciones del 23.3%, con respecto a diciembre del 2010. A diciembre 2011, CMAC Huancayo registra crditos del orden de S/. 37.8 millones , a travs de 6, 355 clientes, registrando un crecimiento del 6.1% respecto al mismo periodo del 2010. A diciembre 2011, las EDPYMES Proempresa y Raz, colocaron recursos del orden de S/. 21 29 millones y S/. 13.3 millones respectivamente . Proempresa, constituye la EDPYME de mayor crecimiento en el distrito (112%). CIAP, registr en Ate-Vitarte, una cartera de S/. 5, 044 y 3 clientes con una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 439.2 millones y 75,691 clientes).
28 27

26 27

Ibd. 22 Ibd. 23 28 Boletn Estadstico Superintendencia Banca y Seguros SBS. Cajas Municipales de Ahorro y Crdito. Diciembre 2011 29 Boletn Estadstico de Superintendencia Banca y Seguros SBS. Edpymes. Diciembre 2011

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Cuadro N 17 Oferta de crditos y nmero de deudores en la provincia de Lima-Distrito Ate-Vitarte dic-10 Miles Soles 185,503 44,963 43,509 25,181 1,817 7,872 2,382 3,408 12,923 9,951 35,643 699 8,852 1,547 N 20,526 9,739 13,383 7,481 1,979 2,019 748 798 2,406 2,624 6,002 dic-11 Miles Soles 202,701 55,419 61,809 44,531 3,603 12,602 4,160 8,998 13,287 21,061 37,822 4,977 3,155 8,072 6,728 382,703 69,254 488,925 N 21,238 11,307 14,730 12,152 3,723 2,863 1,446 1,794 2,602 4,722 6,355 549 244 1,497 1,131 86,353 27.8% -8.8% Incremento 9.3% 23.3% 42.1% 76.8% 98.3% 60.1% 74.7% 164.0% 2.8% 111.6% 6.1%

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MI BANCO FINANCIERA CONFIANZA FINANCIERA CREDISCOTIA FINANCIERA EDYFICAR FINANCIERA EFECTIVA FINANCIERA CREAR FINANCIERA TFC S A FINANCIERA UNIVERSAL EDPYME RAIZ EDPYME PROEMPRESA CMAC HUANCAYO CMAC AREQUIPA CMAC CUSCO CRAC NUESTRA GENTE CRAC PRYMERA TOTAL

Fuente: Iniciativa Microfinanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

Villa el Salvador A diciembre del 2011 las colocaciones registradas, en el distrito de Villa el Salvador alcanzan los S/. 167.2 millones a travs de 27, 979 clientes, con un crecimiento sobre las colocaciones del orden de 40.4%. Ver Cuadro N 19. Los crditos registrados en el distrito, han aumentado en forma sustantiva en los ltimos aos. Esta dinmica, situacin que ha conducido a un peligroso nivel de sobre-endeudamiento de la poblacin; e incremento de los niveles de morosidad. A diciembre 2011, Mibanco, registra crditos de S/. 73.2 millones, a travs de 7, 668 clientes, representando el 44% de los crditos totales. Ver Cuadro N 18. A diciembre 2011, Financieras Edyficar y Confianza, ocuparon el 21% y el 7% del mercado respectivamente, a travs de colocaciones del orden de S/. 35 millones a travs de 9, 569 clientes; y S/. 11 millones a travs de 2, 254 clientes respectivamente. Las Cajas Municipales, concentraron crditos totales por S/. 30.2 millones (18%). De la oferta total, CMCP Lima, registra crditos de S/. 10.8 millones. Dicha oferta, constituye el 35.7% de la oferta de crditos de las CMAC y 6% de la oferta total en Villa el Salvador. A diciembre 2011, CMAC Piura registra crditos por S/. 10.1 millones, a travs de 1, 014 clientes, con un crecimiento de crditos de 31%, inferior al crecimiento promedio, registrado en el distrito (40%). A diciembre 2011, Raz, registr una cartera de S/. 11 millones, a travs de 2, 155 clientes. EDPYME Proempresa, registra una cartera de S/. 4 millones a travs de 796 clientes, con un participacin en el distrito, en el sistema financiero y edpymes del 2% y 27% respectivamente. La cooperativa CIAP, registr en el distrito de Villa el Salvador, una cartera activa de S/. 4,320 y 3 clientes activos, que constituye una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 154.2 millones y 25,290 clientes).

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Cuadro N 18 Oferta de crditos y nmero de deudores en la provincia de Lima-Distrito de Villa el Salvador dic-10 Miles Soles 61,868 25,163 8,269 688 N 6,846 7,476 1,791 216 dic-11 Miles Soles 73,185 35,063 11,049 2,166 529 3,976 11,008 7,761 5,439 9,897 119,085 884 600 974 18,786 10,132 9,285 10,766 167,159 N 7,668 9,569 2,254 2,238 184 891 2,155 1,014 1,019 987 27,979 30.5% 70.7% 8.8% 40.4% -23.1% Incremento 18.3% 39.3% 33.6%

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MI BANCO FINANCIERA EDYFICAR FINANCIERA CONFIANZA FINANCIERA EFECTIVA FINANCIERA TFC S A EDPYME PROEMPRESA EDPYME RAIZ CMAC PIURA CMAC TRUJILLO CMCP LIMA TOTAL

Fuente: Iniciativa Microfinanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

San Juan de Miraflores A diciembre del 2011 las colocaciones registradas, en el distrito de San Juan de Miraflores, alcanzan los S/. 310 millones a travs de 55, 112 clientes, con un crecimiento sobre las colocaciones del orden de 35%. Ver Cuadro N 20. Los crditos registrados en el distrito, han aumentado en forma sustantiva los ltimos aos. Esta situacin que ha conducido a un peligroso nivel de sobre-endeudamiento de la poblacin; e incremento de los niveles de morosidad. A diciembre del 2011, Mibanco, registra crditos de S/. 120 millones, a travs de 12,546 clientes, representando el 39% de los crditos totales en el distrito, a travs de un crecimiento del 24% con respecto al mismo periodo del 2010. A diciembre del 2011, Financieras Edyficar y Crediscotia, ocuparon el 20% y 12% del mercado respectivamente, a travs de colocaciones del orden de S/. 62.8 millones a travs de 14, 963 clientes; y S/. 36.4 millones a travs de 9, 928 clientes respectivamente. Las Cajas Municipales, concentraron crditos por S/. 44 millones (14%). CMAC Arequipa, registra crditos totales de S/. 25.2 millones. Dicha oferta, constituye 44% de la oferta de crditos de las CMAC y 6% de la oferta total en San Juan de Miraflores. Ver Cuadro N 19. A diciembre 2011, EDPYME Raz, registr una cartera de crditos de S/. 10.8 millones, a travs de 2, 110 clientes, con una participacin en el distrito, en el sistema financiero y subsistema de EDPYMES; del 3% y 39% respectivamente. Proempresa, registra a diciembre del 2011, una cartera total de S/. 9.3 millones a travs de 2, 087 clientes, con un participacin en el distrito, en el sistema financiero y EDPYMES del 3% y 34% respectivamente. La cooperativa CIAP, registr en el distrito de San Juan de Miraflores, una cartera activa de S/. 12,886 y 6 clientes activos, que constituye una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 286.3 millones y 50,701 clientes).

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Cuadro N 19 Of erta de crditos y nmero de deudores en la provincia de Lima-distrito San Juan de Miraf lores dic-10 Miles Soles 96,787 38,114 28,979 2,592 474 2,638 13,223 2,560 10,552 2,586 2,277 15,733 3,705 3,757 3,590 2,642 N 10,710 11,723 8,610 2,823 149 618 2,462 774 2,783 1,174 383 2,004 422 427 396 462 dic-11 Miles Soles 119,746 62,786 36,380 2,815 456 8,825 10,777 4,160 9,311 3,159 5,800 19,701 4,587 5,355 8,942 1,826 5,287 230,210 45,920 309,912 N 12,546 14,963 9,928 2,909 158 1,759 2,110 1,050 2,087 1,352 975 2,172 459 535 981 339 889 55,212 34.6% Incremento 23.7% 64.7% 25.5% 8.6% -3.9% 234.5% -18.5% 62.5% -11.8% 22.2% 154.7% 25.2% 23.8% 42.5% 149.1% -30.9%

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MI BANCO FINANCIERA CREDISCOTIA FINANCIERA EDYFICAR FINANCIERA EFECTIVA FINANCIERA TFC S A FINANCIERA UNIVERSAL EDPYME RAIZ EDPYME SOLIDARIDAD EDPYME PROEMPRESA EDPYME CREDIVISION CMAC HUANCAYO CMAC AREQUIPA CMAC PIURA CMAC TACNA CMAC TRUJILLO CRAC NUESTRA GENTE CRAC PRYMERA TOTAL

Fuente: Iniciativa Microf inanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

Lurn A diciembre 2011 los crditos registrados en Lurn, alcanzan los S/. 158.4 millones a travs de 22, 308 clientes, con un crecimiento sobre las colocaciones del 35%. Ver Cuadro N 20. A diciembre 2011, Mibanco, registra crditos de S/. 41 millones y 4,275 clientes representando el 29% de crditos en el distrito, con crecimiento de 15% respecto diciembre 2010 A diciembre 2011, financieras Edyficar y Confianza, ocuparon el 9% y 4% del mercado respectivamente, a travs de colocaciones del orden de S/. 14.7 millones a travs de 4, 024 clientes; y S/. 5.8 millones a travs de 1,175 clientes respectivamente. Las Cajas Municipales, concentraron crditos totales por S/. 45 millones (28%). De la oferta total, CMAC Ica, registra crditos cercanos a S/. 43.3 millones. Dicha oferta, constituye el 96% de la oferta de crditos totales de las Cajas Municipales y 27% de la oferta total en Lurn. A diciembre 2011, CRAC Seor de Luren, registr una cartera de S/. 19 millones, va 1, 881 clientes, con una participacin en el sistema financiero y subsistema de CRAC; del 21% y 63%. CIAP, registr una cartera activa de S/. 29, 988 y 8 clientes activos, con una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 135.6 millones y 19,248 clientes).

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Cuadro N 20 Of erta de crditos y nmero de deudores en la provincia de Lima-Distrito de Lurn dic-10 Miles Soles 35,539 13,195 4,277 480 27,413 3,636 18,517 103,058 N 3,932 3,920 926 151 4,309 559 2,576 16,375 dic-11 Miles Soles 40,799 14,746 5,758 629 43,276 1,595 32,441 19,022 158,411 N 4,275 4,024 1,175 219 6,068 313 4,307 1,881 22,308 792.1% 2.7% 53.7% Incremento 14.8% 11.8% 34.6% 31.0% 57.9%

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MI BANCO FINANCIERA EDYFICAR FINANCIERA CONFIANZA FINANCIERA TFC S A CMAC ICA CMAC PISCO CRAC PROFINANZAS CRAC SEOR DE LUREN TOTAL

Fuente: Iniciativa Microf inanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

Chorrillos A diciembre 2011 las colocaciones registradas, en el distrito de Chorrillos, alcanzan los S/. 154.7 millones a travs de 28, 377 clientes, con un crecimiento sobre las colocaciones del orden de 27%. Ver Cuadro N 21. A diciembre del 2011, Mibanco, registra crditos de S/. 70 millones, a travs de 7,310 clientes, representando el 45% de los crditos totales en el distrito, a travs de un crecimiento del 15% con respecto al mismo periodo del 2010. A diciembre del 2011, financieras Crediscotia y Edyficar, ocuparon el 45% y 30% del mercado respectivamente, a travs de colocaciones del orden de S/. 50 millones a travs de 11, 909 clientes; y S/. 25.6 millones a travs de 6, 995 clientes respectivamente. La cooperativa CIAP, registr en el distrito de Chorrillos, una cartera activa de S/. 23, 775 y 5 clientes activos, que constituye una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 143.6 millones y 26,035 clientes).

Cuadro N 21 Of erta de crditos y nmero de deudores en la provincia de Lima-Distrito de Chorrillos dic-10 Miles Soles 60,803 37,395 17,172 5,880 726 121,976 N 6,728 11,502 5,102 1,274 228 24,833 dic-11 Miles Soles 69,774 49,970 25,632 7,446 1,853 154,675 N 7,310 11,909 6,995 1,519 644 28,377 Incremento 14.8% 33.6% 49.3% 26.6% 155.4% 26.8%

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MI BANCO FINANCIERA CREDISCOTIA FINANCIERA EDYFICAR FINANCIERA CONFIANZA FINANCIERA TFC TOTAL

Fuente: Iniciativa Microf inanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

Oferta de crditos de instituciones de microfinanzas en las provincias-distritos de PunoPuno y San Romn-Juliaca, que constituyen el mercado objetivo de CIAP:

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Puno

A diciembre 2011, las colocaciones registradas por las instituciones bancarias y no bancarias reguladas, que operan en el mercado de microfinanzas, alcanzaron en el departamento de Puno, recursos del orden de S/. 1, 194 millones, mayor en 30%, respecto a diciembre del 2010. En la ciudad de Puno, las colocaciones registradas a diciembre 2011, alcanzaron la suma de S/. 338.4 millones, a travs de 55, 909 clientes, con un crecimiento del 22% con respecto a diciembre 2010. Las Cajas Municipales, Financieras, Cajas Rurales, Mibanco y, EDPYMES con participaciones de 50%, 12%, 12%, 9% y 5% respectivamente. Las CRAC y Financieras, a travs de un total de S/. 36.5 millones y S/. 54.3 millones, registraron un incremento de crditos otorgados de 46% y 72% respectivamente (superior al crecimiento promedio local del 33.4%). Las CMAC Arequipa, Tacna y Cusco, concentran el 50% de las colocaciones en la localidad de Puno, constituyendo la CMAC Arequipa, la de mayor posicionamiento en el mercado, con cerca del 63% del sistema de Cajas Municipales y 32% del sistema financiero departamental. En materia de cartera pesada, se ha registrado una reduccin importante con respecto a diciembre del 2010, registrando una morosidad del 1.8%, inferior en 0.6 puntos porcentuales, respecto al mismo periodo del 2010. La CMAC Cusco registr una morosidad de 5.5%, nivel superior al registrado a diciembre del 2010 (2.2%). CMAC Tacna, vio reducida su mora, al registrar un nivel de 4.6%, 0.9 puntos porcentuales menor al registrado en diciembre 2010. La CRAC Los Andes, en su condicin de nica CRAC que opera en la localidad, registra una cartera de S/. 32.6 millones a travs de 8, 409 clientes, con un crecimiento de cartera del 65%, superior al promedio del mercado local (29%). En materia de riesgo crediticio, Los Andes, viene desarrollando una adecuada gestin de control de cartera, registrando una morosidad de 3.4%, 0.9 puntos porcentuales inferior al registrado a diciembre del 2010. Las Financieras que operan en la ciudad de Puno, registran en total, recursos del orden de S/. 82 millones. Edyficar, constituye la principal Financiera que operan en la ciudad de Puno, registrando crditos por S/. 48 millones, a travs de 13, 076 clientes, con un crecimiento del 29% respecto a diciembre 2010. La mora de Edyficar, alcanza un nivel del 1%, inferior en 1.5 puntos porcentuales con respecto de la mora a diciembre 2010. CIAP, registr en el distrito de Puno, una cartera activa de S/. 430,602 y 189 clientes activos, que constituye una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 296 millones y 46,220 clientes). Cabe destacar que el 49% de las colocaciones registradas por la agencia de Puno, se registran en otros distritos, como es el caso de Ilave, Platera, Chucuito. Juliaca

A diciembre 2011, las colocaciones registradas por las instituciones bancarias y no bancarias reguladas, que operan en el mercado de microfinanzas, alcanzaron en Juliaca, recursos del orden de S/. 776 millones, mayor en 29%, respecto a setiembre 2010. Las Cajas Municipales, Financieras, EDPYMES, Mibanco y, CRACS con participaciones de 41%; 23%, 17%, 15% y 3% respectivamente. Las CMAC y Financieras, a travs de S/. 321 millones y S/. 183.5 millones, registraron un incremento de crditos de 43% y 18% respectivamente. CMAC Arequipa, constituye la de mayor posicionamiento en el mercado, con cerca del 66% del sistema de Cajas Municipales y 28% del sistema financiero departamental. En materia de cartera pesada, se ha registrado una reduccin importante con respecto a diciembre 2010, registrando una morosidad del 2%, inferior en 0.8 puntos porcentuales, respecto al mismo periodo del 2010. La CMAC Cusco registr una morosidad de 5.5%, nivel superior al registrado a diciembre del 2010 (2.2%). CMAC Tacna, vio reducida su mora, al registrar un nivel de 5.6%, 1.9 puntos porcentuales menor al registrado en diciembre 2010.

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La CRAC Los Andes, opera en la ciudad, con una cartera de S/. 18.4 millones a travs de 4, 759 clientes, con un crecimiento de cartera del 83%, superior al promedio del mercado local (29%). Los Andes, viene desarrollando una adecuada gestin de control de cartera, registrando una morosidad de 3.8%, 1.1 puntos porcentuales inferior al registrado a diciembre 2010. Las Financieras que operan en Juliaca, registran en total, recursos del orden de S/. 183.5 millones. Financiera Edyficar, constituye la principal Financiera que operan en Juliaca, registrando una cartera de S/. 119 millones, a travs de 34, 261 clientes, con un crecimiento del 44% respecto a diciembre 2010. La mora de Edyficar, alcanza un nivel del 1.8%, inferior en 1.5 puntos porcentuales respecto a la mora a diciembre 2010. La cooperativa CIAP, registr en la provincia de San Romn, distrito de Juliaca, una cartera activa de S/. 36,252 y 26 clientes activos, que constituye una participacin marginal con respecto a la oferta crediticia del distrito (S/. 721.4 millones y 114,284 clientes). Cabe destacar que el 80% de las colocaciones registradas por la agencia de Juliaca, se registran en otras localidades, como es el caso de Lampa, Ajoyani, Macusani, Pucara y Palca. Resulta importante concluir, que a diciembre 2011, la agencia de CIAP en Juliaca, no ha registrado una cartera activa de crditos, que le permita alcanzar su sostenibilidad financiera.

Cuadro N 22 Of erta de crditos y nmero de deudores en el departamento de Puno dic-10 Miles Soles 108,009 119,670 61,210 3,289 N 11,951 36,002 18,827 3,582 175 18,787 1,281 2,758 7,756 36,198 637 8,051 18,650 1,484 165 166,306 dic-11 Miles Soles 148,846 166,867 93,717 4,003 930 124,835 5,475 26,272 403 68,213 284,172 5,594 86,961 45,125 8,492 1,478 917,922 89,240 346,411 10,034 93,337 70,496 9,711 3,447 1,194,023 N 15,595 45,537 22,334 4,137 323 24,442 1,382 3,663 140 8,908 38,185 1,004 7,230 18,179 1,801 371 193,233 30.8% 21.9% 79.4% 7.3% 56.2% 14.4% 133.2% 30.1% Incremento 37.8% 39.4% 53.1% 21.7% 66.9% 23.7% 29.3% 31.2%

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MI BANCO FINANCIERA EDYFICAR FINANCIERA CREDISCOTIA FINANCIERA EFECTIVA FINANCIERA TFC S A EDPYME RAIZ EDPYME SOLIDARIDAD EDPYME NUEVA VISION EDPYME PRONEGOCIOS CMAC TACNA CMAC AREQUIPA CMAC PIURA CMAC CUSCO CRAC LOS ANDES CRAC NUESTRA GENTE CRAC CREDINKA TOTAL

557
100,890 4,235 20,027

Fuente: Iniciativa Microf inanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

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Cuadro N 23 Of erta de crditos y nmero de deudores en la provincia de Puno, distrito de Puno dic-10 Miles Soles 22,185 22,580 1,385 37,072 557 15,897 3,240 32,483 92,482 21,126 25,542 2,701 N 2,455 6,945 1,509 11,014 175 2,960 446 3,693 11,780 1,956 10,557 472 dic-11 Miles Soles 30,792 31,504 1,691 47,917 930 11,072 5,126 37,561 108,037 24,664 35,757 3,303 N 3,226 7,508 1,747 13,076 323 2,168 715 3,750 11,909 1,911 9,221 355 Incremento 38.8% 39.5% 22.1% 29.3% 66.9% -30.4% 58.2% 15.6% 16.8% 16.7% 40.0% 22.3%

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MI BANCO FINANCIERA CREDISCOTIA FINANCIERA EFECTIVA FINANCIERA EDYFICAR FINANCIERA TFC S A EDPYME RAIZ EDPYME NUEVA VISION CMAC TACNA CMAC AREQUIPA CMAC CUSCO CRAC LOS ANDES CRAC NUESTRA GENTE CRAC CREDINKA TOTAL

277,250

53,962

338,353

55,909

22.0%

Fuente: Iniciativa Microf inanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

Cuadro N 24 Of erta de crditos y nmero de deudores en la provincia de San Romn, distrito de Juliaca dic-10 Miles Soles 85,824 38,631 1,904 82,599 84,993 4,235 16,787 33,611 173,023 5,594 58,402 10,101 5,791 601,494 N 9,497 11,882 2,074 24,540 15,826 1,281 2,312 3,822 22,040 637 5,407 4,175 1,012 104,504 dic-11 Miles Soles 118,053 62,213 2,312 118,951 101,271 5,475 20,948 403 41,147 211,761 10,034 58,308 18,453 6,409 775,738 N 12,369 14,826 2,390 32,461 19,829 1,382 2,921 140 4,108 23,343 1,004 4,517 4,759 689 124,736 22.4% 22.4% 79.4% -0.2% 82.7% 10.7% 29.0% Incremento 37.6% 61.0% 21.5% 44.0% 19.2% 29.3% 24.8%

IMF

MI BANCO FINANCIERA CREDISCOTIA FINANCIERA EFECTIVA FINANCIERA EDYFICAR EDPYME RAIZ EDPYME SOLIDARIDAD EDPYME NUEVA VISIN EDPYME PRONEGOCIOS CMAC TACNA CMAC AREQUIPA CMAC PIURA CMAC CUSCO CRAC LOS ANDES CRAC NUESTRA GENTE TOTAL

Fuente: Iniciativa Microf inanzas. Septiembre 2010. Septiembre 2011 Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Reporte mensual Diciembre 2010-Diciembre 2011. Elaboracin propia

1.5.4. Anlisis de la Demanda potencial y demanda insatisfecha Lima Metropolitana

La demanda potencial por actividad econmica y los productos financieros en los Conos de Lima, se ha establecido, tomando en consideracin, la poblacin de MYPEs por actividad econmica localizadas en dichos conos, el monto del crdito y plazo solicitado por los usuarios segn los resultados del Estudio Cuantitativo en la Encuesta a pequeos y micro empresarios y otras fuentes de encuestas, como es el caso del estudio elaborado por el BCRP-USAID. Tomando como referencia la poblacin de MYPEs de los Conos Norte, Este, Sur y Oeste, cercana de 1 milln de MYPEs, la participacin de las microempresas por actividades y el crdito promedio ofertado a microempresas, se determina la demanda potencial de crditos en Lima, que asciende a la suma cercana a S/. 5,555 millones, que se detalla en el Cuadro N 25.

37

La demanda insatisfecha de crditos a microempresa en los Conos Urbanos de Lima, que asciende a cerca de S/. 4,090 millones, est constituida por la diferencia entre la demanda potencial y oferta de crditos a microempresa. Ver Cuadro N 27. La demanda insatisfecha, presenta una brecha significativa de recursos no asistidos por parte de instituciones bancarias y no bancarias especializadas. Dicha demanda se ha visto reducida en forma importante, por incremento de los recursos ofertados por dichas instituciones.

Cuadro N 25 Demanda potencial por tipo de actividad en los conos urbanos de Lima Metropolitana Millones de soles Cono Este Sector Com ercio Alimentos Abarrotes Frutas Golosinas Vestido Otros Servicio Restaurante Mecnicos Elctricos Servicios Conexos Otros Produccin Total Elaboracin propia S/. 1,014.6 171.3 251.3 247.0 85.2 166.1 93.7 387.0 210.7 79.0 47.8 31.1 18.4 186.1 1,587.7 Cono Norte S/. 1,342.2 108.2 262.7 210.1 105.1 157.6 498.4 362.1 161.7 79.4 80.8 20.2 20.0 108.8 1,813.1 Cono Sur S/. 947.7 361.6 152.3 109.5 54.8 97.6 171.9 159.4 65.6 22.0 37.4 18.8 15.5 94.1 1,201.2 Cono Oeste S/. 666.2 254.2 107.1 77.0 38.5 68.6 120.9 254.1 138.3 51.8 31.4 20.4 12.1 32.4 952.6 3,970.6 895.3 773.3 643.7 283.5 490.0 884.9 1,162.5 576.2 232.3 197.5 90.5 66.0 421.5 5,554.6 Total

Puno y Juliaca

Tomando como referencia la poblacin de MYPEs en el departamento de Puno, cercana de 193 mil MYPEs, la participacin de las microempresas por tipo de actividad econmica y el crdito promedio ofertado a microempresas, se estima que dichas ciudades registran poblaciones cercanas a 58 mil y 32.3 mil unidades econmicas, las mismas que registran en total, una demanda potencial de microcrditos cercana a S/. 512 millones y una demanda insatisfecha del orden de S/. 85 millones, conforme se detalla en el Cuadro N 26.

Cuadro N 26 Of erta Crditos MYPE, Demanda potencial e insatisf echa Mercados de Lima Metropolitana, Puno y Juliaca Miles nuevos soles Demanda Of erta Total Potencial 5,555 1,588 1,813 1,201 953 169 343 1,465 522 452 415 76 132 295 Demanda Insatisf echa 4,090 1,066 1,361 786 876 0 Puno Juliaca Fuente: Elaboracin propia 37 48

Mercado Lima Metroplitana - Cono Este - Cono Norte - Cono Sur - Cono Oeste

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II.

ANALISIS INTERNO

Considerando el horizonte temporal del Plan Estratgico Institucional 2012 2014 y frente al entorno de competencia en que se encuentra CIAP, se requiere revisar los fundamentos estratgicos de la organizacin as como su performance de los ltimos aos. 2.1 Gestin Integral de la Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP Resultados en Colocaciones Al mes de junio de 2011, la cartera de colocaciones asciende a S/. 1.038.4 mil, la misma que se increment en 10.7% respecto al mismo periodo del ao anterior. Resultados en Calidad de Cartera Al mes de junio de 2011, la cartera atrasada asciende a S/. 112.530 mil, la misma que se incremento en 8.16% respecto a similar periodo del ao anterior. Al mes de junio de 2011, el indicador de morosidad fue de 10.05% similar al indicador de morosidad obtenido en junio (10.09%) y superior a la morosidad registrada a diciembre del 2010 (5.46%). El incremento de la morosidad registrada a junio de 2011, respecto al cierre del 2010, se ha debido principalmente, por el incremento de crditos vencidos, registrados en la oficina de Lima. Resultados en Depsitos Al mes de junio de 2011, la cartera de depsitos asciende a S/. 544.1 mil, superior en S/. 106.1 millones (24.2%) respecto a igual periodo del ao anterior. Resultados en Intermediacin Financiera A junio de 2011, los depsitos totales cubren el 52.4% del total de las colocaciones, indicador superior a los registrados en junio de 2010 (46.7%) y diciembre de 2010 (46.7%). Resultados en Adeudos A junio de 2011, los adeudados ascendieron a S/. 240.9 mil, presentando as un crecimiento anual de 14.9%. Es preciso mencionar que en el ejercicio 2010, los adeudados ascendieron a S/. 251.3 mil, superior en 4.4% respecto a los adeudados registrados a junio del 2011. Resultados en Patrimonio A junio de 2011, el patrimonio institucional asciende a S/. 374.2 mil, presentando as un crecimiento anual de 4.7%. Entre diciembre del 2010 y junio de 2011 el patrimonio institucional decreci un 7%, producto de los resultados obtenidos a junio de 2011 (S/. -18.9 mil). Resultados en Utilidad Neta A junio de 2011, la utilidad neta asciende a S/. - 18.9 mil, similar respecto a la utilidad obtenida en junio del 2010, e inferior en S/. 34.7 mil respecto a los resultados obtenidos a diciembre de 2010.

39

Cuadro N 28 Indicadores de Gestin de la Cooperativa de Ahorro y Crdito del Artesano CIAP jun-10 dic-10

jun-11

RIESGO DE LIQUIDEZ Disponible / Depsitos Disponible / Activo Total Activos lquidos / Pasivos de corto plazo + aportes socios RIESGO CREDITICIO Morosidad Proteccin (Provisiones / Cartera Atrasada) Provisin / Cartera de Crditos Bruta SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO (Capital social + capital adicional) / Depsitos (Capital social + capital adicional) / Activo Total Reservas / Activo Total Reservas / Capital Social Pasivo Total / Activo Total Pasivo Total / Patrimonio Neto (veces) Activo Total / Patrimonio Neto (veces) RENTABILIDAD Magen de Contribucin Financiera Ingresos financieros / Activos rentables Rentabilidad sobre el Patrimonio ROE Rentablidad sobre el Activo ROA Rentablidad de Capital Rentabilidad General EFICIENCIA Gastos Directos / Ingresos Financieros Improductividad: Activos No Rentables / Activo Total Gastos Administrativos / Activo Total Gastos Administrativos / Ingresos Financieros

12.74 5.04 11.56

18.20 6.99 15.98

15.57 6.80

14.36

10.09 100.71 10.17

5.46 97.71 5.34

10.05 89.71 9.02

76.22 30.13 2.07 7.93 68.10 2.13 3.13

70.43 27.04 1.82 7.77 68.41 2.17 3.17

61.28 26.78 4.62 19.97 70.11 2.35 3.35

71.90 44.95 -10.69 -3.41 -11.32 -9.05

71.71 40.77 4.69 1.48 5.47 4.27

78.65 37.91 -10.08 -3.01 -11.25 -9.23

2.61 25.56 24.70 65.55

1.73 19.53 23.37 67.45

1.31 21.90 20.56 62.96

Fuente. Superintendencia de Banca y Seguros SBS. Junio 2010. Diciembre 2010. Junio 2011. FENACREP

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III.

ANALISIS ESTRATGICO

Basndose en el anlisis del entorno competitivo, de las fuerzas existentes en la industria en que se desenvuelve CIAP y en una revisin de sus caractersticas internas, la planeacin estratgica plantea que se defina una estructura de 4 dimensiones en que se describe de manera puntual cuales son las Fortalezas y sus Debilidades de la organizacin. As mismo es posible determinar cules son sus Oportunidades en los frentes externos y cules las Amenazas que afectaran al negocio 3.1 Anlisis y Diagnstico Interno y Externo: Anlisis FODA El anlisis FODA es un instrumento de gestin estratgica que interviene en el proceso de Formulacin de la Estrategia, que permite resumir todas las oportunidades, fortalezas, amenazas y debilidades a la que est expuesta la organizacin. En funcin a esta informacin se realiza un anlisis que permite establecer los grandes temas estratgicos, los objetivos estratgicos y el plan de accin (proyectos e iniciativas) para la organizacin. Basndose en el anlisis del entorno, las fuerzas existentes en el mercado en que opera CIAP y evaluacin de sus caractersticas internas, el anlisis FODA define cuales son las Fortalezas y Debilidades de CIAP, as como determinar cules son sus Oportunidades en los escenarios externos y Amenazas que el entorno que podran afectar el adecuado desarrollo del negocio. Con los resultados obtenidos luego de la combinacin de factores internos y externos, la CIAP debe concentrarse en desarrollar ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO que impacten en la gestin a realizar.

ANALISIS FODA Cooperativa de Ahorro y Crdito del Artesano CIAP

FORTALEZAS
1. Productos pasivos competitivos. 2. Personal ejecutivo comprometido y con experiencia. 3. Directivos que combinan experiencias empresariales y visin del sector de microfinanzas. 4. Conocimiento del mercado en que opera.

DEBILIDADES
1. Deficiente poltica remunerativa e incentivos. 2. Baja productividad de funcionarios de negocios. 3. Alto nivel de morosidad. 4. Bajos nivel patrimonial y liquidez. 5. Infraestructura local, seguridad y equipos inadecuada. 6. Estructura organizativa y cantidad de personal. 7. Baja cultura organizacional y nivel de fidelizacin 8. Riesgo de gobernabilidad directiva y ejecutiva. 9. Deficiencias de procesos de control y riesgos. 10. Limitados productos financieros. 11. Identidad de marca, con mercado objetivo

OPORTUNIDADES
1. Estabilidad econmica y sectorial. . 2. Alianzas estratgicas con entidades del sector. 3. Demanda potencial de nichos de mercado MYPE. 4. Diversidad de fuentes alternativas de financiamiento nacional e internacional. 5. Crecimiento econmico del pas. 6. Bajos niveles de bancarizacin e intermediacin. 7. Adecuada cultura de pago de microempresarios en desarrollo y subsistencia. 8. Inversionistas e instituciones con inters de inversin en el sector

AMENAZAS
1. Crecimiento y agresividad de la competencia. 2. Penetracin regional desordenada ni estudios prvios. 3. Mayores polticas regulatorias (provisin, mora, Patrimonio efectivo, calificacin). 4. Sobreendeudamiento y morosidad en el mercado. 5. Reduccin de tasas de inters activas en el sistema. 6. Competencia desleal por compras de cartera. 7.Encarecimiento del costo financiero de intermediacin 8. Ingreso de banca mltiple al mercado, va compra de IFI.

41

3.2 Ciclo de Vida CIAP. Es importante conocer el Ciclo de Vida de la empresa para enfocar las estrategias a la etapa en la que se encuentra CIAP, dentro de estas se tiene:

FASES DE CICLO DE VIDA DE UNA EMPRESA

COMPETENCIA

VENTAS Y BENEFICIOS

ESTRATEGIA EMPRESA

INTRODUCCIN O LANZAMIENTO CRECIMIENTO

Pocos Entran muchos

Pocas Beneficios negativos Aumentan con rapidez Beneficios positivos

nica inversin Mejorar los productos Ampliar la gama de productos Crear marca Diferenciarnos Nuevos productos y/o servicios Segmentos nuevos Modificarlo Eliminarlo Sustituirlo

MADUREZ Gran Competencia

Ventas mximas y se estabilizan beneficios al mximo Ventas y beneficios disminuyen

DECLIVE Disminuye

De acuerdo a los resultados obtenidos a diciembre del 2011, se puede concluir que CIAP se encuentra en la FASE DE INTRODUCCIN, etapa inicial, donde la empresa viene siendo aceptada de manera marginal en el mercado de microfinanzas distrital y provincial de Lima, Juliaca y Puno, con colocaciones, captaciones y participacin en los mercados locales, que resultan poco representativas en los mercados de microfinanzas en estudio. Caractersticas de la FASE DE INTRODUCCIN de CIAP: Posicionamiento marginal en el segmento definido a nivel distrital y provincial. Cobertura relativa a mercado objetivo de clientes Crecimiento marginal en materia de crecimiento de ventas y captaciones Segmentos y nichos de mercado poco desarrollados

De acuerdo al anlisis realizado se puede evidenciar que CIAP se ubica en la Fase de Introduccin, la misma que implica el desarrollo de ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO. 3.3 Posicionamiento Competitiva

CLIENTE DE CIAP

CLIENTE DEL ACTIVO

CLIENTE DEL PASIVO

Pequeos y Microempresarios, (Medianamente Formales) - Crdito Promedio: S/. 2,000 - Segmentos C,D y E - Con baja cultura bancaria / Acceso Ubicados en Zona Urbano Marginal (Mercados, Bodegas, Centros Comerciales, unidades artesanales) - Dedicados a Comercio, Servicio, Produccin. Artesana. Crditos orientados a: - Financiamiento para el negocio artesanal, comercial y servicios - Consumo Independiente

Focalizacin en los segmentos B, C, Clientes de la Banca Tradicional y comerciantes con bajo nivel de bancarizacin

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La Administracin de CIAP, reconoce elementos tpicos de la industria de Microfinanzas que le permiten la focalizacin de sus esfuerzos hacia un mercado meta que se caracteriza por: La Competencia directa muestra crecimientos menores y/o similares a la ofertada por CIAP La industria y la CIAP, operan con altos costos, lo cual afecta competitividad y resultados. La cartera de crditos presenta una morosidad superior al promedio del mercado. Existe una oportunidad en crecimiento de ingresos a travs de la reorientacin de los esfuerzos de comercializacin y la aplicacin de tasas de inters de mayor rentabilidad. Existe una oportunidad en mejorar la estructura de la cartera, en los aspectos comerciales y tambin desde el punto de vista de la calidad de cartera. Se ha perdido participacin de mercado en ciertas zonas en que opera CIAP Algunas oficinas no vienen reportando los resultados esperados, por lo que una revisin de resultados parciales y fijacin de parmetros mnimos de eficiencia, resulta necesario para evaluar la posibilidad de cerrar las agencias de Juliaca y Lima. No existe un calce entre las colocaciones y captaciones Posicin Competitiva - Atributos de los Productos y Servicios

3.3.1

Como resultado del anlisis y de la posicin en la que se encuentra CIAP y debido a las ventajas competitivas de la Cooperativa, se arribaron a las siguientes conclusiones: 3.4 El mercado objetivo, est constituido por artesanos, micro y pequeos empresarios de niveles C, D y E, ofertando productos de acuerdo a sus necesidades; y, servicios complementarios. En pasivos, la focalizacin est dada por personas de niveles B, y C. No se sacrificar precio, y ms bien se buscar ser ms eficiente. Anlisis de las fuerzas competitivas Cinco Fuerzas de Porter

a) Poder de negociacin de proveedores Actualmente el poder de negociacin de los proveedores es alto, debido a que an no se cuenta con una poltica adecuada en materia logstica; por tal motivo, se buscar mejorar sus capacidades de negociacin con proveedores. El poder de negociacin de proveedores de recursos financieros, es alto, considerando la situacin financiera que atraviesa CIAP, la misma que les otorgara a los proveedores de fondos, un gran poder de negociacin para imponer las condiciones de financiamiento, que resultan ms duras, en funcin a la calificacin de riesgo a ser establecido por dichas entidades b) Poder de negociacin de clientes Actualmente la oferta de crditos MES, ha generado que el cliente externo de la empresa, tenga el mayor poder de las cinco fuerzas competitivas. Considerando que el mercado objetivo de la institucin en el horizonte del plan estratgico, es el de micro empresas, pequeas empresas y artesanos en zonas urbano marginales; mercados en que se viene incrementando, la oferta de crditos sobre la base de una gran variacin de tasas activas, situacin que permite a los clientes externos, optar por las condiciones ms competitivas, que en su mayora, son ofertadas por las instituciones financieras con mayores recursos y niveles patrimoniales. Esta situacin, ha conducido al incremento de los niveles de sobreendeudamiento, clientes compartidos y desercin de los mismos. La capacidad de negociacin del cliente externo en el mercado, es Fuerte; la misma que aumenta, en relacin con su nivel de acumulacin y patrimonio, condiciones que se han venido fortaleciendo en los ltimos aos, producto del desarrollo de la economa interna del pas Las fuerzas que intervienen en el mercado, tienen la calificacin de Fuerte, que genera una alta competencia, incrementando el riesgo de saturacin y sobreendeudamiento en el sector urbano

43

c) Ingreso de nuevos competidores En los ltimos aos, las barreras de acceso, establecidas por la SBS y FENACREP, para constitucin de instituciones de microfinanzas; y, desconocimiento de la tecnologa crediticia de este sector, por parte de la banca mltiple, ha conducido a que los bancos de mayor patrimonio, hayan optado por ingresar al mercado a travs de fusiones y adquisiciones de instituciones de microfinanzas que operan en la ciudad de Lima e interior del pas. Tal es el caso del Banco de Crdito, Scotiabank, y Fundacin BBVA. De igual forma, han empezado a incursionar Instituciones del Exterior, como Banco Universal (Ecuador) y Banco Compartamos (Mxico), a travs de Financiera Universal y Financiera Crear Arequipa respectivamente. La necesidad ingresar a nuevos nichos de mercado de baja bancarizacin, obliga a las IFI a penetrar en un sector que presenta barreras de acceso ms altas, como el acceso geogrfico, bajas capacidades de acumulacin, altos costos operativos, etc. Es en esta situacin, que la disminucin de la tasa de inters activa, pretende ser la principal arma de captacin de clientes, condicin que podran ser ofertadas en forma significativa, por instituciones financieras de importante respaldo patrimonial y tecnologa. Es por esto, que CIAP, en el marco de la implementacin de su Plan Estratgico, plantear barreras de entrada con sus clientes vigentes, aplicando una adecuada estrategia de fidelizacin que reduzca el riesgo de compartir clientes con ms de instituciones financieras de la competencia. d) Productos sustitutos Los productos financieros sustitutos, que podran ser usados por los clientes externos, en reemplazo de la oferta de CIAP son diversos. En el crdito de consumo, segmento que ha sido poco desarrollado por la institucin, existe diversos productos sustitutos, tales como tarjetas de crditos, tiendas comerciales, cooperativas de ahorro y crdito, crdito pignoraticio, entre otros. En materia de crditos MES, adems de las IFI bancarias y no bancarias, operan en el mercado, agentes no regulados, como es el caso de personas naturales (prestamistas), casas de empeo, ONG especializadas, cmaras de comercio y cooperativas de ahorro y crdito, etc. Sobre la base de lo antes sealado, se puede concluir que en la actualidad, existe un nivel alto de amenaza, frente a las entidades financieras que operan y podran incrementar su oferta de productos financieros en condiciones competitivas, de tasas, plazos y volmen de crditos. e) Competencia inmediata La rivalidad es muy agresiva, ya que algunas IFI de mayor patrimonio, vienen desarrollando una estrategia agresiva de oferta de recursos destinados para crditos MES, incurriendo en competencia desleal al realizar compras de cartera de crditos adems de generar un alto nivel de sobreendeudamiento, incremento de los riesgos crediticios del sector, condiciones que podran ocasionar la salida del mercado de instituciones de microfinanzas de menor patrimonio. En la actualidad, se viene presentando en IFI, una alta rotacin de personal de funcionarios de negocios y promotores, producto de la alta competencia que se viene generando en el sector. La competencia directa de CIAP, est constituida adems de Mi Banco, por CMACS, EDPYMES y Financieras que operan en la ciudad de Lima y provincia de San Romn y Puno. A diciembre 2011, las IFI que concentran mayor volmen de crditos a microempresas, son Credivisin (87%), Alternativa (79%), Solidaridad (69%) y Proempresa (66%), Edyficar (65%) Como conclusin del anlisis anterior, se puede establecer que CIAP opera en un mercado de compradores y una industria altamente competitiva. Esto ltimo reforzado con numerosos estudios, que sealan que las microfinanzas es una industria en evolucin, que en la ltima dcada ha alcanzado altos niveles de competitividad en el Per.

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IV.

FORMULACIN ESTRATGICA

4.1 Visin y Misin La Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP, ha definido su Visin y Misin como: VISION MISION

Ser slida y sostenible, brindando de manera responsable, una adecuada calidad de servicios financieros que promueva el desarrollo integral de sus asociados

Brindar Servicios Financieros de calidad y fcil acceso a nuestros Asociados, a travs del personal capacitado y comprometido, contribuyendo a sus calidad de vida

4.2 Valores institucionales Los valores en orden de importancia son: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Honestidad y tica Proactividad Compromiso Profesionalismo y responsabilidad Gente dispuesta a desafos Trabajo en equipo

Los valores que requieren reforzarse con mayor acento son: Compromiso Gente dispuesta a desafos Trabajo en equipo

4.3 Mapa Estratgico El Modelo Balanced Scorecard parte por definir que las organizaciones se desarrollan bsicamente en cuatro perspectivas que deben estar integrados y comunicados: Resultados, Cliente, Interna y Personal. Cada una de estas perspectivas encierra Intenciones expresadas en Objetivos Estratgicos. La idea central reside en definir una Propuesta de valor para el cliente, que tomando como base la Misin se logr la Visin de la organizacin, la cual satisfecha garantizar el xito financiero y la sostenibilidad econmica. La propuesta de valor deber estar sustentada en elementos (procesos) que realmente permitan lograr la propuesta, desde el punto de vista del cliente, y estos elementos debern ser ejecutados por una organizacin coherente, consistente y competente capaz de ejecutar los procesos de manera sostenida y con la calidad esperada.

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A continuacin se presenta el mapa estratgico que integra los conceptos y que debe servir de gua para el accionar de la Cooperativa de Ahorro y Crdito CIAP.

Mapa Estratgico de CIAP


R2. Mejorar la rentabilidad

Resultados

R1. Incrementar volmen de negocios

Interna

Clientes

C1. Mejorar las condiciones de fidelizacin del

I2. Fortalecimiento insfraestructura, tecnologa y

Personal

P1. Implementacin de buen gobierno corporativo

P2. Consolidacin de adecuado P3. Desarrollar competencias equipo profesional, en negocuos actuales y futuros
A5. Alinear todos

4.4 Objetivos Estratgicos Los objetivos estratgicos plateados, describen lo que CIAP desea lograr en el corto, mediano y largo plazo. Los objetivos estratgicos planteados son concretos y de fcil entendimiento.

OBJETIVOS ESTRATGICOS

1.

Mejorar niveles de rentabilidad de la empresa.

2.

Fortalecer infraestructura, tecnologa y procesos, acorde con el crecimiento esperado de la empresa.

3.

Consolidar un adecuado equipo de profesionales especializados en los negocios actuales y futuros

4.

Incrementar el volmen de negocios, con el ingreso a nuevos nichos de mercado y desarrollo de productos financieros rentables y servicios complementarios

5.

Implementar los principios de buen gobierno corporativo y fortalecer el equipo directivo y gerencial.

6.

Mejorar las condiciones de fidelizacin de clientes externos.

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4.5 Objetivos Estratgicos e Iniciativas Estratgicas

OBJETIVOS E INICATIVAS ESTRATGICAS

1.

Mejorar la rentabilidad de la empresa.

2.

Fortalecer infraestructura, tecnologa y procesos, acorde con el crecimiento esperado de la empresa. Adquirir activos propios que mejore operatividad de empresa Generar reportes de indicadores de gestin y negocios Mejorar los procedimientos de gestin de crditos y cobranzas Redisear, reubicar y/o cerrar oficinas de Lima y Juliaca Generar puntos de atencion en nichos de mercado identificados

Incrementar la eficiencia operativa, con menor costo de pasivos Implementar un tarifario diferenciado por producto y segmento Disear estrategias rentables de negocios de crditos, establecidas en el PE y Plan de negocio Incrementar la cartera crediticia no menor al promedio del mercado de microfinanzas para alcanzar la sostenibilidad. Mejorar el nivel de calidad de cartera fortaleciendo los procedimientos y tcnicas de recuperacin

3.

Consolidar un adecuado equipo de profesionales especializados en los negocios actuales y futuros Capacitar nuevos analistas y reforzar a los de mayor experiencia Formar personal en materia de liderazgo Desarrollar estrategias de fidelizacin y captacin de clientes internos Desarrollar lnea de carrera y genere incentivos de desempeo Crear ambiente de trabajo que atraiga excelentes profesionales

4.

Incrementar el volmen de negocios, con el ingreso a nuevos nichos de mercado y desarrollo de productos financieros rentables y servicios complementarios Desarrollar plan de negocios para MYPE de comercio y servicios Desarrollar nuevos productos en base a inteligencia comercial Innovar productos rentables que no generen costos adicionales Desarrolar plan de negocios periurbano y rural

5.

Implementar los principios de buen gobierno corporativo y fortalecer el equipo directivo y gerencial.

6.

Mejorar las condiciones de fidelizacin de clientes externos.

Implementar los principios de BGC (tercerizacin) Identificacin de condiciones de liderazgo y capacidades funcionales de futuros directores y gerentes

Promover un mayor nivel de bancarizacin en productos activos y pasivos, con mayor conentracin en creditos MES y depsitos a plazo fijo. Mejorar las condiciones de fidelizacin de clientes activos y pasivos

4.6 Matriz Estratgica Plan Operativo La Matriz Estratgica detalla los seis Objetivos definidos en el Mapa Estratgico. Dicho detalle se realiza mediante la especificacin de los Indicadores que miden el cumplimiento de los Objetivos, as como de las Iniciativas que son proyectos de cambio definidos en apoyo al cumplimiento de los Objetivos. A continuacin se plantean las matrices estratgicas, que incluyen los seis objetivos estratgicos de CIAP, as como las iniciativas estratgicas establecidas para logro de los objetivos.

47

V. 5.1

PLAN OPERATIVO Y DE NEGOCIOS Criterios Adoptados

En el plan operativo (12 meses del primer ao) y el plan de negocios (tres aos de horizonte), se exponen los supuestos para proyectar los estados financieros, que permita demostrar la viabilidad de alcanzar niveles mnimos de colocaciones que permitan la sostenibilidad del programa de crditos de CIAP. Para la elaboracin de dichas proyecciones, se han establecido ciertos supuestos, de carcter mensual y anual, sobre el capital social de la institucin, estrategia de colocaciones, ingresos y egresos operativos, niveles de productividad de acuerdo a la experiencia y categoras de los analistas de crditos, niveles de morosidad y provisiones, que se han usado para proyectar los resultados de CIAP. Las tasas de inters mantendran un comportamiento marginalmente decreciente, que conjuntamente con la flexibilizacin de algunos mecanismos de regulacin y mantenimiento de la morosidad contribuira a mantener un mediano nivel de crecimiento del crdito. Bajo las condiciones antes sealadas, se plantean los siguientes supuestos operativos-financieros y resultados de gestin: 5.2 Gastos Operativos

En el plan operativo, correspondiente para el 2012, se proyecta un nivel de gastos operativos, ascendiente a la suma de S/. 847 mil, compuestos por costos de personal, servicios de terceros, gastos administrativos, gastos varios y otros. En el marco de la reduccin de los costos operativos de la empresa, el plan de negocios prev una importante reduccin de costos directos e indirectos generados en el rea de negocios. 5.3 Gastos de Personal

De acuerdo a los requerimientos de personal, su estructura organizativa y cuadro remunerativo, se ha establecido el presupuesto de gastos de personal, el mismo que ha tomado como referencia, los sueldos registrados por el personal de la oficina principal y agencias. En el plan operativo, se ha considerado para el primer ao de actividades, una plana laboral de 10 trabajadores. El plan operativo, registra gastos de personal para el primer ao, ascienden a la suma de S/. 181 mil. Los ingresos variables para el personal de negocios, se otorgarn sobre la base de cartera generada y mantenimiento de cartera propia por parte de cada uno de los Analistas de Crditos de la empresa. 5.4 Morosidad

En el plan de negocios, la morosidad asumida en la poltica de crdito de CIAP, alcanzar un nivel mximo del 3.8% en el horizonte del proyecto. 5.5 Ingresos Financieros

Se considera los ingresos por intereses de colocaciones, cargos y comisiones sobre cartera y otros ingresos financieros proyectados por ganancias por tipo de cambio. Para el clculo de los ingresos por intereses se ha considerado la cartera proyectada y las tasas de inters promedio ajustndolas con los intereses que se dejara de percibir por efectos de la morosidad proyectada, con estas consideraciones se observa que el primer ao se tendr ingresos financieros por un monto de S/. 606 mil.

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Los recursos colocados por CIAP, se darn para microempresas que desarrollan actividades de comercio, produccin y servicios, con plazos promedio de 12 meses y nivel de morosidad promedio del sistema de 4.2 puntos en el primer ao de operaciones. 5.6 Gastos Financieros

En el plan operativo, en el 2012, se registrara gastos financieros por adeudados y ahorros del orden de S/. 100 mil. 5.7 Colocaciones

En el plan operativo, la participacin de colocaciones de CIAP, alcanzar en el primer ao, el nivel de 100% en moneda nacional. Bajo las condiciones de que existe un porcentaje no mayor al 20% del total de clientes, que cuentan con ms de un crdito vigente, una reduccin gradual del promedio de crdito a la microempresa y filtro de clientes en mora y que no cumplan con las condiciones de renovacin de crditos, conducirn a que en el primer ao de operaciones, registre una cartera bruta de S/. 1.4 millones. a) Crditos a micro empresa

Se plantea destinar recursos para crditos a micro empresa. La cartera activa en el primer ao de operaciones, bordean los S/. 1.4 millones, en un plazo promedio de 12 meses. Es as como se proyecta alcanzar en el primer ao 480 crditos. 5.8 Rendimiento Operativo

Para el primer ao de operaciones se proyecta desembolsos por S/. 204 mil, realizndose recuperaciones de S/. 196 mil. 5.9 Rentabilidad del Proyecto

a. Rendimiento sobre el patrimonio: Se proyecta alcanzar en el 2012, un ROE, de 11% b. Rendimiento sobre los activos: Se proyecta alcanzar en el 2012, un rendimiento sobre activos, del 2.8%

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ANEXOS

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Anexos del Plan Operativo, 2012

Anexo N.1
BALANCE ACTIVOS DISPONIBLE Caja Bancos y otras Empresas del Sistema Financiero del Pas Otras Disponibilidades Rendimiento de Devengados de Disponible INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inv. Neg. Dispn. Para la Vta. En Valores Rep. De Capital CARTERA DE CREDITOS Crditos Vigentes Crditos Refinanciados Crditos Vencidos Crditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes - Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Otras Cuentas por Cobrar BIENES REALIZ. RECIB. EN PAGO ADJ. Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en pago y Adjudicados BIENES FUERA DE USO - PROVISIONES PARA B. REALIZ, REC. EN PAGO, ADJ. Y F. U. INVERSIONES PERMANENTES NETOS Y REND. DEVENG. INV. POR PARTIC. PATRIMONIAL EN PERS. JUR. DEL PAIS OTRAS INVERSIONES PERMANENTES INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO - DEPRECIACION ACUMULADA IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES DIFERIDAS OTROS ACTIVOS - AMORTIZACION ACUMULADA POR GTS. AMORTIZABLES TOTAL ACTIVO 98,392 90,000 2,647 5,745 0 0 0 1,209,001 1,183,287 0 61,478 0 24,646 60,411 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 24,239 0 0 30,928 0 1,460,260 103,371 90,000 4,801 8,570 0 0 0 1,238,169 1,213,839 0 61,481 0 25,251 62,403 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 23,542 0 0 30,928 0 1,493,710 66,544 49,401 8,350 8,794 0 0 0 1,298,578 1,275,027 0 61,531 0 26,464 64,443 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 22,845 0 0 30,928 0 1,516,595 74,146 42,405 6,855 24,887 0 0 0 1,279,627 1,258,436 0 61,636 0 26,137 66,582 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 22,148 0 0 30,928 0 1,504,549 42,186 17,538 2,230 22,418 0 0 0 1,311,119 1,291,334 0 61,689 0 26,790 68,694 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 71,451 0 0 30,928 0 1,553,383 41,422 37,950 2,570 902 0 0 0 1,307,250 1,289,551 0 61,800 0 26,757 70,859 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 69,712 0 0 30,928 0 1,547,012 81,800 60,842 2,040 18,918 0 0 0 1,361,370 1,344,682 0 61,859 0 27,850 73,021 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 67,974 0 0 30,928 0 1,639,772 154,176 90,000 63,439 737 0 0 0 1,334,358 1,320,285 0 61,976 0 27,369 75,271 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 66,235 0 0 30,928 0 1,683,397 204,607 90,000 69,702 44,905 0 0 0 1,323,317 1,311,561 0 62,042 0 27,197 77,483 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 64,496 0 0 30,928 0 1,721,048 140,045 90,000 50,045 0 0 0 0 1,380,306 1,369,475 0 62,166 0 28,346 79,681 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 62,758 0 0 30,928 0 1,711,737 109,251 90,000 19,251 0 0 0 0 1,417,910 1,408,522 0 62,239 0 29,121 81,971 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 61,019 0 0 30,928 0 1,716,808 213,421 90,000 83,274 40,147 0 0 0 1,423,182 1,415,868 0 62,370 0 29,269 84,325 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 59,280 0 0 30,928 0 1,824,511 213,421 90,000 83,274 0 0 0 0 1,423,182 1,415,868 0 62,370 0 29,269 84,325 76,932 76,932 0 0 0 0 0 20,768 20,768 0 59,280 0 0 30,928 0 1,824,511 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 2012

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PASIVO OBLIGACIONES CON LOS ASOCIADOS Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas A Plazo Otras Obligaciones Gts. por pagar de Obligaciones con los Asociados ADEU. Y OBLIG. FINAN. A C. PLAZO Y GTOS POR PAGAR ADEU. Y OBLIG. CON EMPRES E INST. FINANC. DEL PAIS ADEU. Y OBLIG. CON EMP. DEL EXTER. Y ORG. FIN. INT OTROS ADEUDOS Y OBLIG. DEL PAIS Y DEL EXTERIOR GTOS. POR PAGAR DE ADEU. Y OBLIG. FIN. A C. PLAZO CUENTAS POR PAGAR Y GTOS. POR PAGAR OTRAS CUENTAS POR PAGAR ADEU. Y OBLIG. A LARGO PLAZO Y GTOS. POR PAGAR ADEU. Y OBLIG. CON EMP. E INST. FINAN. DEL PAIS ADEU. Y OBLIG. CON EMP. DEL EXT. Y ORG. F. INTER. OTROS ADEU. Y OBLIG. DEL PAIS Y DEL EXTERIOR GTOS. POR PAGAR DE ADEUD. Y OBLIG. FIN. A L. PLAZO PROVISIONES PROVISIONES PARA OTRAS CONTINGENCIAS PROVISIONES ASOCIATIVAS IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES DIFERIDAS OTROS PASIVOS OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL CAPITAL ADICIONAL RESERVAS AJUSTES AL PATRIMONIO RESULTADOS ACUMULADOS RESULTADO NETO DEL EJERCICIO TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 770,637 0 110,767 627,169 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 190,513 13,560 176,685 0 268 67,176 0 67,176 0 0 0 1,038,326 0 293,220 45,951 57,781 0 20,777 4,205 421,934 1,460,260 784,973 0 102,341 649,930 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 190,522 13,560 176,685 0 278 67,176 0 67,176 0 1,540 1,540 1,054,211 0 306,168 45,951 57,781 0 20,777 8,822 439,499 1,493,710 799,644 0 100,041 666,902 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 190,532 13,560 176,685 0 287 67,176 0 67,176 0 602 602 1,067,953 0 310,515 45,951 57,781 0 20,777 13,618 448,642 1,516,595 791,783 0 110,019 649,064 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 190,541 13,560 176,685 0 297 67,176 0 67,176 0 602 602 1,060,102 0 311,461 45,951 68,170 0 0 18,865 444,447 1,504,549 834,854 0 102,439 699,714 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 190,551 13,560 176,685 0 306 67,176 0 67,176 0 90 90 1,102,671 0 312,576 45,951 68,170 0 0 24,016 450,713 1,553,383 841,339 0 121,012 687,626 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 190,560 13,560 176,685 0 316 67,176 0 67,176 0 90 90 1,109,166 0 295,586 45,951 68,170 0 0 28,140 437,846 1,547,012 917,940 0 140,593 744,646 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 190,570 13,560 176,685 0 325 67,176 0 67,176 0 90 90 1,185,776 0 307,670 45,951 68,170 0 0 32,206 453,996 1,639,772 948,287 0 133,498 782,088 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 200,579 13,560 186,685 0 335 67,176 0 67,176 0 90 90 1,226,132 0 306,879 45,951 68,170 0 0 36,266 457,265 1,683,397 1,031,410 0 128,228 870,482 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 160,029 0 159,685 0 345 67,176 0 67,176 0 90 90 1,268,706 0 298,359 45,951 68,170 0 0 39,863 452,342 1,721,048 1,016,209 0 145,372 838,136 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 160,037 0 159,685 0 353 67,176 0 67,176 0 90 90 1,253,512 0 301,051 45,951 68,170 0 0 43,053 458,225 1,711,737 1,015,961 0 132,567 850,693 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 160,045 0 159,685 0 361 67,176 0 67,176 0 90 90 1,253,273 0 302,556 45,951 68,170 0 0 46,859 463,536 1,716,808 1,123,177 0 153,295 937,182 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 160,053 0 159,685 0 369 67,176 0 67,176 0 90 90 1,360,497 0 298,879 45,951 68,170 0 0 51,015 464,014 1,824,511 1,123,177 0 153,295 937,182 3,205 29,496 0 0 0 0 0 10,000 10,000 160,053 0 159,685 0 369 67,176 0 67,176 0 90 90 1,360,497 0 298,879 45,951 68,170 0 0 51,015 464,014 1,824,511

51

Anexo N. 2
ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS FINANCIEROS INTERESES POR DISPONIBLES INTERESES Y COMISIONES POR CARTERA DE CREDITOS OTRAS COMISIONES DIFERENCIAS DE CAMBIO DE OPERACIONES VARIAS GASTOS FINANCIEROS INT. Y COM. POR OBLIGACIONES CON ASOCIADOS INT. Y COMISIONES POR FONDOS INTERBANCARIOS INT. POR ADEU. Y OBLIG CON EMPRE. E INST F. DEL PAIS DIFERENCIA DE CAMBIO DE OPERACIONES VARIAS OTROS GASTOS FINANCIEROS MARGEN FINANCIERO BRUTO PROV. PARA DESVALORIZ .DE INVERS. DE EJERC ANT. PROV. PARA INCOBRABILIDAD DE CREDITOS DEL EJERC. MARGEN FINANCIERO NETO MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS DE PERSONAL GASTOS DE DIRECTIVOS GASTOS POR SERVICIOS RECIBIDOS DE TERCEROS IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES GASTOS DE ACTIVIDADES ASOCIATIVAS MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEPRECIACION DE INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO RESULTADO DE OPERACION OTROS INGRESOS Y GASTOS INGRESOS EXTRAORDINARIOS INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES GASTOS EXTRAORDINARIOS RESUL. DEL EJERC ANTES DE PARTIC. E IMP.A LA RENTA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Jan-12 43,949 1 40,909 234 2,805 7,044 4,533 0 837 1,519 154 36,905 0 1,870 35,035 35,035 30,717 13,107 875 15,459 703 573 4,318 697 697 3,621 584 468 234 117 4,205 0 4,205 Feb-12 46,803 0 43,567 249 2,987 7,408 4,797 0 838 1,618 155 39,396 0 1,992 37,404 37,404 32,713 13,959 932 16,463 748 610 4,691 697 697 3,994 622 498 249 124 4,617 0 4,617 Mar-12 47,953 0 44,636 255 3,061 7,541 4,890 0 838 1,658 155 40,412 0 2,041 38,371 38,371 33,516 14,301 955 16,868 767 625 4,856 697 697 4,159 638 510 255 128 4,796 0 4,796 Apr-12 50,255 1 46,780 267 3,208 7,716 4,985 0 838 1,738 155 42,540 0 2,138 40,401 40,401 35,125 14,988 1,001 17,678 803 655 5,276 697 697 4,579 668 535 267 134 5,247 0 5,247 May-12 49,635 1 46,203 264 3,168 7,643 4,934 0 838 1,716 155 41,992 0 2,112 39,880 39,880 34,692 14,803 989 17,460 793 647 5,188 697 697 4,491 660 528 264 132 5,151 0 5,151 Jun-12 50,874 0 47,356 271 3,247 7,966 5,214 0 838 1,759 155 42,908 0 2,165 40,743 40,743 35,558 15,172 1,013 17,895 813 663 5,185 1,739 1,739 3,447 677 541 271 135 4,123 0 4,123 Jul-12 50,811 0 47,297 270 3,243 8,006 5,256 0 838 1,757 155 42,805 0 2,162 40,643 40,643 35,514 15,154 1,012 17,873 812 663 5,129 1,739 1,739 3,390 676 541 270 135 4,066 0 4,066 Aug-12 52,886 0 49,229 281 3,376 8,576 5,754 0 839 1,829 155 44,310 0 2,250 42,060 42,060 36,964 15,773 1,053 18,603 845 690 5,096 1,739 1,739 3,357 703 563 281 141 4,060 0 4,060 Sep-12 51,979 6 48,379 276 3,317 8,794 5,951 0 883 1,797 163 43,186 0 2,212 40,974 40,974 36,330 15,502 1,035 18,284 831 678 4,644 1,739 1,739 2,905 691 553 276 138 3,596 0 3,596 Oct-12 51,654 7 48,076 275 3,297 9,111 6,492 0 704 1,786 130 42,543 0 2,198 40,345 40,345 36,103 15,405 1,029 18,170 826 674 4,242 1,739 1,739 2,504 687 549 275 137 3,190 0 3,190 Nov-12 53,835 5 50,107 286 3,436 9,088 6,393 0 704 1,861 130 44,747 0 2,291 42,456 42,456 37,627 16,055 1,072 18,937 861 702 4,829 1,739 1,739 3,090 716 573 286 143 3,806 0 3,806 Dec-12 55,303 2 51,477 294 3,530 9,137 6,391 0 704 1,912 130 46,165 0 2,353 43,812 43,812 38,653 16,493 1,101 19,453 884 721 5,159 1,739 1,739 3,420 735 588 294 147 4,156 0 4,156 2012 605,937 24 564,015 3,223 38,675 98,029 65,589 0 9,701 20,949 1,790 507,908 0 25,784 482,125 482,125 423,511 180,713 12,068 213,143 9,686 7,901 58,613 15,656 15,656 42,958 8,057 6,446 3,223 1,611 51,015 0 51,015

52

Anexo N. 3
FLUJO DE CAJA Ingreso neto despus de Impuestos Jan-12 4,205 Feb-12 4,617 Mar-12 4,796 Apr-12 5,247 May-12 5,151 Jun-12 4,123 Jul-12 4,066 Aug-12 4,060 Sep-12 3,596 Oct-12 3,190 Nov-12 3,806 Dec-12 4,156 2012 4,156

Flujos de Efectivo de las Actividades Operativas Depreciacin Provisin para deterioro de prstamos Repagos de prstamos cobrados Prstamos desembolsados (Increm.)/(Disminucin) en Inversiones de corto plazo (Increm.)/(Disminucin) en Depstios depositados (Increm.)/(Disminucin) en Ctas. por Cob. y Otros Activos (Increm.)/(Disminucin) en Ctas. por Pag. y Otros Pasivos Flujos Netos de Efectivo de Actividades Operativas 0 1,869 122,018 197,957 0 40,621 -2,304 0 -35,753 0 1,992 125,854 156,409 0 14,335 -605 1,540 -13,293 0 2,041 163,444 224,682 0 14,671 -1,213 -938 -46,677 0 2,138 157,171 140,685 0 -7,861 326 0 11,091 0 2,112 110,500 143,451 0 43,070 -652 -512 11,068 0 2,165 247,561 245,889 0 6,485 33 0 10,355 0 2,162 115,889 171,079 0 76,601 -1,093 0 22,480 0 2,250 188,504 164,224 0 30,347 481 0 57,358 0 2,212 208,666 200,008 0 83,124 171 0 94,165 0 2,198 160,176 218,214 0 -15,201 -1,149 0 -72,190 0 2,291 174,819 213,940 0 -248 -775 0 -37,852 0 2,353 196,181 203,658 0 107,216 -148 0 101,945 0 2,353 196,181 203,658 0 107,216 -148 0 101,945

Flujos de Efectivo de Actividades de Inversin (Increm.)/(Disminucin) en Inversiones de Largo Plazo (Increm.)/(Disminucin) en Activos Fijos Brutos Efectivo Neto de Actividades de Inversin

0 0 697 697

0 0 697 697

0 0 697 697

0 0 697 697

0 0 -49,303 -49,303

0 0 1,739 1,739

0 0 1,739 1,739

0 0 1,739 1,739

0 0 1,739 1,739

0 0 1,739 1,739

0 0 1,739 1,739

0 0 1,739 1,739 0 1,739 1,739

Flujos de Efectivo de Actividades de Financiacin Incremento/(Disminucin de Fondos pedidos en prstamo Incremento/(Disminucin) en Capital Aportado Incremento/(Disminucin) en Reserva Incremento/(Disminucin) en Resultados Acumulados Flujos Netos de Efectivo de Actividades de Financiacin 262 12,559 0 0 12,820 10 12,948 0 0 12,958 10 4,347 0 0 4,357 10 946 10,389 -20,777 -9,433 10 1,114 0 0 1,124 10 -16,990 0 0 -16,980 10 12,084 0 0 12,093 10,010 -791 0 0 9,219 -40,550 -8,519 0 0 -49,069 8 2,692 0 0 2,700 8 1,505 0 0 1,513 8 -3,677 0 0 -3,669 8 -3,677 0 0 -3,669

Flujo de Efectivo Neto

-18,031

4,979

-36,827

7,602

-31,960

-763

40,378

72,376

50,431

-64,561

-30,795

104,170

104,170

53

Anexos del Plan de Negocios, 2012-2014 Anexo N. 4


PRESTAMOS Valor total de prstamos desembolsados durante el perodo Nm. prestatarios separados recib prst. durante el perodo Tamao prom prst. por prest desem. durante perodo Nmero de prestatarios activos (fin de perodo) Cartera bruta de prstamos (inicio del perodo) Cartera bruta de prstamos (fin del perodo) Promedio cartera bruta de prstamos Nmero de personal Nmero de Analistas de crditos 2012 2,280,196 873 2,612 479 1,168,826 1,478,238 1,323,532 9 3 2013 2,850,291 967 2,947 587 1,478,238 1,865,009 1,671,623 13 4 2014 2,850,262 967 2,947 576 1,865,009 2,251,776 2,058,392 16 5

SALDOS DE CAPTACIONES Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas A Plazo Aporte Socios TOTAL DE CAPTACIONES

2012 153,295 937,182 298,879 1,389,355

2013 174,412 1,311,503 320,741 1,806,655

2014 195,951 1,687,696 346,975 2,230,621

Anexo N.5
ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS FINANCIEROS INTERESES POR DISPONIBLES INTERESES Y COMISIONES POR CARTERA DE CREDITOS OTRAS COMISIONES DIFERENCIAS DE CAMBIO DE OPERACIONES VARIAS GASTOS FINANCIEROS INT. Y COM. POR OBLIGACIONES CON ASOCIADOS INT. POR ADEU. Y OBLIG CON EMPRE. E INST F. DEL PAIS DIFERENCIA DE CAMBIO DE OPERACIONES VARIAS OTROS GASTOS FINANCIEROS MARGEN FINANCIERO BRUTO PROV. PARA INCOBRABILIDAD DE CREDITOS DEL EJERC. MARGEN FINANCIERO NETO MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS DE PERSONAL GASTOS DE DIRECTIVOS GASTOS POR SERVICIOS RECIBIDOS DE TERCEROS IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES GASTOS DE ACTIVIDADES ASOCIATIVAS MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEPRECIACION DE INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO RESULTADO DE OPERACION OTROS INGRESOS Y GASTOS INGRESOS EXTRAORDINARIOS INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES GASTOS EXTRAORDINARIOS RESUL. DEL EJERC ANTES DE PARTIC. E IMP.A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 2012 605,938 24 564,016 3,223 38,675 98,029 65,589 9,701 20,949 1,790 507,908 25,784 482,125 482,125 423,512 180,713 12,068 213,144 9,686 7,901 58,613 15,656 15,656 42,958 8,057 6,446 3,223 1,611 51,015 51,015 2013 903,289 111 854,367 0 48,811 141,675 87,238 17,565 33,432 3,439 761,614 29,565 732,049 732,049 631,341 269,394 17,990 317,739 14,440 11,778 100,709 12,500 12,500 88,209 10,051 8,042 4,017 2,008 98,260 98,260 2014 1,318,142 153 1,257,884 0 60,105 176,897 103,056 27,324 41,168 5,349 1,141,245 37,300 1,103,945 1,103,945 983,233 393,118 26,252 463,667 21,072 79,124 120,712 37,500 37,500 83,212 12,377 9,903 4,946 2,472 95,589 95,589

54

Anexo N. 6
BALANCE ACTIVOS DISPONIBLE Caja Bancos y otras Empresas del Sistema Financiero del Pas CARTERA DE CREDITOS Crditos Vigentes Crditos Vencidos Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes - Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Otras Cuentas por Cobrar INVERSIONES PERMANENTES NETOS Y REND. DEVENG. INV. POR PARTIC. PATRIMONIAL EN PERS. JUR. DEL PAIS INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO PASIVO OBLIGACIONES CON LOS ASOCIADOS Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas A Plazo Otras Obligaciones Gts. por pagar de Obligaciones con los Asociados CUENTAS POR PAGAR Y GTOS. POR PAGAR OTRAS CUENTAS POR PAGAR ADEU. Y OBLIG. A LARGO PLAZO Y GTOS. POR PAGAR ADEU. Y OBLIG. CON EMP. DEL EXT. Y ORG. F. INTER. GTOS. POR PAGAR DE ADEUD. Y OBLIG. FIN. A L. PLAZO PROVISIONES PROVISIONES ASOCIATIVAS IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES DIFERIDAS OTROS PASIVOS OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL CAPITAL ADICIONAL RESERVAS RESULTADO NETO DEL EJERCICIO TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 298,879 45,951 68,170 51,015 464,014 1,824,511 298,879 45,951 68,170 98,260 511,259 2,254,264 320,741 45,951 68,170 95,589 530,450 2,676,735 90 90 1,360,497 90 90 1,743,005 90 90 2,146,285 1,123,177 153,295 937,182 3,205 29,496 10,000 10,000 160,053 159,685 369 67,176 67,176 1,123,177 153,295 937,182 3,205 29,496 10,000 10,000 542,561 542,185 377 67,176 67,176 1,518,615 174,412 1,311,503 3,205 29,496 10,000 10,000 550,403 549,999 404 67,176 67,176 213,421 90,000 83,274 1,423,182 1,415,868 62,370 29,269 84,325 76,932 76,932 20,768 20,768 59,280 30,928 1,824,511 190,809 90,000 100,809 1,788,046 1,793,283 71,726 36,927 113,889 76,932 76,932 20,768 20,768 146,780 30,928 2,254,264 243,655 90,000 153,655 2,145,171 2,167,139 84,637 44,585 151,190 76,932 76,932 20,768 20,768 159,280 30,928 2,676,734 2012 2013 2014

55

Anexo N. 7
FLUJO DE CAJA Ingreso neto despus de Impuestos 2012 4,156 2013 98,260 2014 95,589

Flujos de Efectivo de las Actividades Operativas Provisin para deterioro de prstamos Repagos de prstamos cobrados Prstamos desembolsados (Increm.)/(Disminucin) en Depstios depositados (Increm.)/(Disminucin) en Ctas. por Cob. y Otros Activos (Increm.)/(Disminucin) en Ctas. por Pag. y Otros Pasivos Flujos Netos de Efectivo de Actividades Operativas 2,353 196,182 203,658 107,216 -148 0 101,945 29,565 2,463,521 2,850,291 0 -7,658 0 -364,863 37,300 2,463,495 2,850,262 395,438 -7,658 0 38,313

Flujos de Efectivo de Actividades de Inversin (Increm.)/(Disminucin) en Activos Fijos Brutos Efectivo Neto de Actividades de Inversin 1,739 1,739 -87,500 -87,500 -12,500 -12,500

Flujos de Efectivo de Actividades de Financiacin Incremento/(Disminucin de Fondos pedidos en prstamo Incremento/(Disminucin) en Capital Aportado Incremento/(Disminucin) en Resultados Acumulados Flujos Netos de Efectivo de Actividades de Financiacin 8 -3,677 0 -3,669 382,508 0 -51,015 331,493 7,842 21,862 -98,260 -68,556

Flujo de Efectivo Neto

104,170

-22,610

52,846

Cuentas de Efectivo y Bancos al inicio del Perodo

109,251

213,421

190,809

Efectivo Inicial ms Flujos de Efectivo Netos

213,420

190,810

243,655

las Cuentas Bancarias

-1

Cuentas de Efectivo y Bancos al final de perodo

213,421

190,809

243,655

56

Anexo N. 8
RATIOS 2012 2013 2014

Calidad de la Cartera Cartera Vencida y Cob. Jud. Razon de la Reseva(Reserva/Cartera) 4.22% 6.77% 3.85% 6.11% 3.76% 6.71%

Rentabilidad Ingresos Financieros/Ingresos Totales Sostenibilidad Operativa (IT/GT) Utilidad Neta Anualiza/Patrimonio Promedio 98.4% 109.0% 11.0% 98.4% 112.0% 19.2% 98.4% 107.7% 18.0%

Solvencia Multiplicador de Capital (AT/Patrimonio) 3.93 4.41 5.05

Eficiencia y Productividad Rend. sobre la cartera ( Anual) (IntCred/((CAn+CAc)/2)*12 Razon de costo Operativo (G.Adm/((CAn+CAc)/2)*12 Prestatarios por Analista Cartera por analista Costo promedio de la deuda ( Anualizado) (G.Finan/Endeud) Analistas con % de total Personal Activos fijos netos por empleado 42.6% 32.0% 160 492,746 8% 32% 6,286 51.1% 37.8% 147 466,252 9% 32% 11,677 61.1% 47.8% 115 450,355 9% 32% 10,139

Crecimiento y Alcance Prstamos Cartera de prstamos total Crecimiento general de la cartera Prstamos Activos Totales Aumento general prstamos Ahorros Voluntarios Saldo de Ahorros Voluntario Crecimiento general de Ahorros Voluntario Saldo de Aportes de los socios Crecimiento general de aporte de los socios 1,478,238 0.0% 478.91 -2.3% 1,119,972 1 298,879 6.5% 1,865,009 26.2% 586.73 22.5% 1,119,972 0 298,879 0.0% 2,251,776 20.7% 575.64 -1.9% 1,515,410 0 320,741 7.3%

Aplancamiento Razones de Endeudamiento (PT/AT) Razones de Autonoma (T.Obligaciones/Patrimonio) 74.6% 2.77 77.3% 3.26 80.2% 3.90

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