SLABO:

TEORIA DE LA INFORMACION Y EL RIESGO IX CICLO

SEMESTRE ACADMICO 2011-I

Material didctico para uso exclusivo en clase

LIMA PER

SLABO TEORA DE LA INFORMACIN

I. DATOS GENERALES 1.0 1.1 1.2 1.# 1.( 1.% 1.& Facultad Escuela Semestre Acad mico Cdi$o Ciclo Cr ditos *oras Semanales : Ciencias Contables, Econmicas y Financieras. : Profesional de Economa : 2011 ! " : 0%1&'% : ") : 0# : 0# +oras 0# de teora : 0%1&./ 01eora y 2estin 3ancaria4 : 6ela 7el nde8 9indn.

EL RIE!"O

1.' Pre ,e-uisito 1.. 5ocente del Curso II. SUMILLA

Esta asi$natura :ermitir; mostrar a los estudiantes el an;lisis econmico de las consecuencias de asimetras de informacin y de informacin incom:leta e im:erfecta cuando los a$entes econmicos interact<an entre s 0:roblemas de informacin, fundamentos de teora de los =ue$os y teora de contratos4. Asimismo, mostrar; cmo e>aluar ries$os en los escenarios se?alados 0decisiones ba=o incertidumbre, t cnicas de de an;lisis de ries$os econmicos @ financieros y modelos econmicos de ries$os4

III. OBJETIVOS
Objetiv ! Ge"e#$%e! 9o$rar -ue los estudiantes mane=en los modelos, instrumentos y t cnicas -ue :ermitan entender las decisiones -ue toman los a$entes econmicos en condiciones de incertidumbre y :roblemas de informacin Objetiv ! E!&e'()i' !:

Conocer las formas de interaccin estrat $ica en escenarios contractuales entre a$entes econmicos y e>aluar los ries$os asumidos en los mismos. 7ane=ar t cnicas de e>aluacin y medicin de ries$os econmicos y financieros. Conocer los :rinci:ales modelos econmicos y financieros de e>aluacin de ries$os en economa y finan8as. "ntroducir al estudiante en el mane=o de len$ua=es inform;ticos :ara el an;lisis de :roblemas de informacin y de ries$os.

Teora de la Informacin y el Riesgo

IV. *ROGRAMACION DE LOS CONTENIDOS

UNIDAD I: INTRODUCCI+N A LA ECONOMA DE LA INFORMACI+N

COM*ETENCIAS 1. Conoce la forma de anali8ar y determinar las consecuencias de los :roblemas de informacin en contratos. CONTENIDOS *ROCEDIMENTALES 1. "dentifica la ti:olo$a de los :roblemas de informacin 2. Entiende la modelacin de interaccin econmica con teora de los =ue$os #. 7ane=a el modelo base de contratos 0:rinci:al!a$ente4 CONTENIDOS ACTITUDINALES 1. ,econoce el >alor de la teora como medio de transmisin de eA:eriencias y conocimientos ad-uiridos :or los economistas +asta la actualidad. 2. 5escubre con es:ritu crtico la a:licabilidad necesaria de t cnicas del an;lisis econmico en determinados escenarios. CONTENIDOS CONCE*TUALES *RIMERA SEMANA: I") #,$'i-" . e' " ,($

Bn caso de decisin con :roblemas de informacin Economa de la informacin 0im:ortancia4 1i:olo$a de :roblemas de informacin 0informacin asim trica, informacin incom:leta e informacin im:erfecta4

F/e"te: ,asmusen, Eric. C2ames and "nformationD 3asil 3lacEFell. 1ercera Edicin Le't/#$: Ca:tulo 2: "nformation.

SEGUNDA SEMANA: I"t# 0/''i-" $ te #($ 0e % ! j/e1 !

5efinicin, elementos y clasificacin Formas de re:resentacin 5efinicin de e-uilibrios 0Gas+, :erfecto y bayesiano4

F/e"te:
Teora de la Informacin y el Riesgo 3

7as!Colell, Andreu, et al. C7icroeconomic 1+eoryD HAford Bni>ersity Press Le't/#$: Ca:tulo ': 3asic Elements of Goncoo:erati>e 2ames

TERCERA SEMANA: J/e1 ! 0e 0e'i!i-" !i,/%t2"e$

Iue$os est;ticos con informacin com:leta: e-uilibrio de Gas+ y m todos de solucin en estrate$ias miAtas 0dominancia e iteracin4 Iue$os maA!min en suma cero y ri>ales muy com:etentes 0estrate$ia de ir a la se$ura4. Iue$os est;ticos con informacin incom:leta: e-uilibrio bayesiano de Gas+, m todos de solucin y :rinci:io de re>elacin

F/e"te: 2ibbons, ,obert. C2ame 1+eory for A::lied EconomistsD Princeton Bni>ersity Press Le't/#$: Ca:tulo 1: Static 2ames of Com:lete "nformation Ca:tulo #: Static 2ames of "ncom:lete "nformation

CUARTA SEMANA P,"7E,A P,JC1"CA CA9"F"CA5A

3UINTA SEMANA *#i,e#$ Se!i-": J/e1 ! 0e 0e'i!i-" !e'/e"'i$%

Iue$os din;micos con informacin com:leta: e-uilibrio :erfecto, credibilidad e induccin retroacti>a Iue$os din;micos con informacin incom:leta: e-uilibrio bayesiano :erfecto, e-uilibrios se:aradores y e-uilibrios unificadores.

F/e"te: 2ibbons, ,obert. C2ame 1+eory for A::lied EconomistsD Princeton Bni>ersity Press Le't/#$: Ca:tulo 2: 5ynamic 2ames of Com:lete "nformation Ca:tulo (: 5ynamic 2ames of "ncom:lete "nformation

SEXTA SEMANA: F/"0$,e"t ! 0e Te #($ 0e C "t#$t !

Teora de la Informacin y el Riesgo

Elementos del :roblema de contratos 0modelo :rinci:al!a$ente4 1i:olo$a de :roblema de informacin asim trica 0seleccin ad>ersa y ries$o moral4 7odelo base de informacin sim trica :ero incom:leta.

F/e"te: 7ac+o, "n s y P re8, 5a>id. C"ntroduction to Economics of "nformationD. Se$unda Edicin. Le't/#$: Ca:tulo 1: "ntroduccin Ca:tulo 2: El modelo base

SE*TIMA SEMANA: &# b%e,$ e" ' "t#$t !4 e% #e&$#t -&ti, 0e #ie!1 !

"nformacin oculta 0seleccin ad>ersa4 y Accin oculta 0ries$o moral4 7odelos de informacin y accin oculta

F/e"te: 7as!Colell, Andreu, et al. C7icroeconomic 1+eoryD HAford Bni>ersity Press Le't/#$: Ca:tulo 1(: 1+e Princi:al!A$ent Problem

OCTAVA SEMANA E)A7EG PA,C"A9

UNIDAD II: INTRODUCCI+N AL AN5LISIS DE RIEGSO ECON+MICOS Y FINANCIEROS COM*ETENCIAS 1. Planifica formas de entender la teora de la informacin. CONTENIDOS *ROCEDIMENTALES 1. "dentifica los :rinci:ales t:icos de la economa de la informacin 2. 5escubre los modelos utili8ados #. Estudia los :roblemas :ro:ios de la informacin asim trica CONTENIDOS ACTITUDINALES

Teora de la Informacin y el Riesgo

1. E>al<a desde un :unto de >ista ob=eti>o casos :r;cticos res:ecto del >alor de la informacin y la formacin de :recios 2. Asume una actitud crtica en las situaciones de falta de informacin CONTENIDOS CONCE*TUALES NOVENA SEMANA Entre$a comentarios y solucin de EAamen Parcial. *#i,e#$ Se!i-":

El e-uilibrio en un mercado de acti>os inciertos Cmo se a=ustan los rendimientos. E=em:lo : cmo se ordenan los fondos de in>ersin

F/e"te: 6A,"AG *al C7icroeconoma "ntermediaD Antoni 3osc+. 1ercera Edicin Le't/#$: Ca:tulo 1#:9os Acti>os Financieros. P:. 2(% !2(/

DECIMA SEMANA *#i,e#$ Se!i-"

Pro:iedades de la informacin "nformacin y :osibilidades sub=eti>as :Bn modelo formal El >alor de la informacin sobre los :recios. Asimetra de la informacin 9a informacin y el se$uro

F/e"te: G"C*H9SHG Kalter C1eora 7acroeconmica. Princi:ios 3;sicos y A:licacionesD 7c 2raF *ill. SeAta Edicin 2001 Le't/#$: 14 Ca:tulo 10: 9a Economa de la "nformacin ::. 1.( !1..

DECIMO *RIMERA SEMANA SEGUNDA *R5CTICA CALIFICADA

DECIMO SEGUNDA SEMANA Casos Pr;cticos : Autos usados

Teora de la Informacin y el Riesgo 6

Precio y cantidades de e-uilibrio con informacin com:leta Precio y cantidades de e-uilibrio con informacin incom:leta o asim trica

C$! J .$!

7edida de las : rdidas de los :ro:ietarios de =oyas

Su:eracin del Problema de la informacin asim trica: las $arantasL la com:robacin yL la re:utacin F/e"te: PAS*A2"AG Peter C 1eora de los Precios y las A:licacionesD 7c2raF *ill. Es:a?a 1//& Le't/#$ : Ca: 1( : Com:ortamiento del mercado 3a=o "nformacin P:. %#% !%('

DECIMO TERCERA SEMANA *#i,e#$ Se!i-":

El ries$o moral Bn modelo matem;tico El :roblema de la informacin. ,ies$o moral y control 2enerali8aciones del ,ies$o moral

F/e"te: G"C*H9SHG Kalter C1eora 7acroeconmica. Princi:ios 3;sicos y A:licacionesD 7c 2raF *ill. SeAta Edicin 2001 Le't/#$: 14 Ca:tulo 10: 9a Economa de la "nformacin. P:. 1.. !1/1

DECIMO CUARTA SEMANA *#i,e#$ Se!i-"

Seleccin Ad>ersa E-uilibrio con ries$os diferentes "m:osibilidad de -ue eAista un e-uilibrio aunado E-uilibrio se:arador Se?ales de 7ercado E=em:lo: la seccin ad>ersa del se$uro

Teora de la Informacin y el Riesgo

F/e"te: G"C*H9SHG Kalter C1eora 7acroeconmica. Princi:ios 3;sicos y A:licacionesD 7c 2raF *ill. SeAta Edicin 2001 Le't/#$: 14 Ca:tulo 10: 9a Economa de la "nformacin. P: 1/1! 1/%

UNIDAD IV: INSTRUMENTOS DE GESTI+N DEL RIESGO EN MERCADOS NO ORGANI6ADOS Y ORGANI6ADOS COM*ETENCIAS 1. Btili8a t cnicas a:ro:iadas :ara entender los instrumentos de $estin del ries$o. CONTENIDOS *ROCEDIMENTALES 1. Anali8ar las estrate$ias desarrolladas en los mercados financieros cuando eAiste ries$o en las o:eraciones -ue reali8an las matrices o subsidiarias de las em:resas multinacionales 2. Estudio de casos y situaciones es:ecficas de acuerdo a las necesidades de las o:eraciones a reali8ar :or las multinacionales CONTENIDOS ACTITUDINALES 1. Asume una actitud crtica en las estrate$ias :lanteadas :or estos mercados 2. E>al<a cada caso :lanteado con ob=eti>idad o:tando :or la estrate$ia m;s idnea a ser a:licada de acuerdo a los casos :ro:uestos CONTENIDOS CONCE*TUALES DECIMO 3UINTA SEMANA *#i,e#$ Se!i-"

El ries$o en los ti:os de cambio y el ries$o en los ti:os de inter s El ries$o de cambio contable, el ries$o de cambio transaccionales y el ries$o de cambio econmico Formas de cubrir el ries$o de cambio transaccional: a4 leads y la$$sL b4contratos forFard, c4 se$uro de cambio, d4 :restamos :aralelos y e4cr ditos sFa:s. E=em:los "lustraciones :ara el ries$o de cambio econmico 7ercados de :roductos deri>ados: 1i:os. Caractersticas de los mercados or$ani8adosL caractersticas de los 7ercados H1C
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F/e"te: 1EIA5A 6"5A9 Gora C El ,ies$o en los 1i:os de Cambio y en la 1asas de "nter s. "nno>aciones FinancierasD 1raba=o de "n>esti$acin C"ESB9. Bni>. de 9ima 7ar8o de 1//.. Le't/#$: Ca: "" ::: 2( !2&L #2 !%% y Ca: """ ::. %/!&(

"nstrumentos de $estin de ti:os fi=os de inter s

o o o o o

Contratos ForFard ,ate A$reement 0F,A4: determinacin del monto de cobros y :a$osL determinacin de :reciosL mercado F,AL ti:os de F,A Contratos forFard @ forFard y forFard sobre oroL forFard sobre acti>os -ue no :a$an di>idendos y forFard sobre acti>os -ue :a$an di>idendos SKAPS: +istoria y moti>os :ara su a:aricinL conce:to y clasificacin de intereses y di>isas Caractersticas es:ecficas de los ",S. Casos :r;cticos SFa:s de deuda eAterna: as:ectos $eneralesL ori$en y e>olucin del mercado secundarioL caractersticas de los sFa:s de deudaL estrate$ia de di>ersificacinL los mercados sFa:s

F/e"te: 1EIA5A 6"5A9 Gora C El ,ies$o en los 1i:os de Cambio y en la 1asas de "nter s. "nno>aciones FinancierasD 1raba=o de "n>esti$acin C"ESB9. Bni>. de 9ima 7ar8o de 1//.. Le't/#$: Ca: "".:: &.!.1L /'!1##

DECIMO SEXTA SEMANA E)A7EG F"GA9

V *ROCEDIMIENTO DIDACTICO
Las clases se realizarn con la participacin activa de los asistentes, mediante sus preguntas y lectura previa de los temas correspondientes a la sesin. Adems los alumnos deben formar grupos de trabajo para dividir los temas sealados por la profesora para ser expuestos en clase que deben ser acompaados en el momento de la presentacin con ayudas audiovisuales.

VI E3UI*OS Y MATERIALES
Equipos: proyector de transparencias, proyector multimedia. Materiales: transparencias, separatas, dis ettes.

Teora de la Informacin y el Riesgo

VI EVALUACI+N
!s permanente e integral en funcin de los objetivos planteados. " se distribuye de la forma siguiente# $romedio de prctica calificada # %%.%%& !xamen parcial # %%.%%& !xamen 'inal # %%.%%&

VII. FUENTES DE INFORMACI+N

Textos Base ()*+,L-,( .alter /0eor1a 2acroeconmica. $rincipios 3sicos y Aplicaciones4 2c 5ra6 +ill. -exta !dicin 7889 $A-+A5)A( $eter /0eor1a de los $recios y las Aplicaciones4 2c5ra6 +ill. !spaa 9::; 0!<A=A >)=AL (ora 5ina del $ilar /!l ?iesgo en los 0ipos de *ambio y en las 0asas de )nter@s# )nnovaciones 'inancieras4. 0rabajo de )nvestigacin. *entro de )nvestigaciones !conmicas y -ociales de la 'acultad de !conom1a de la Aniversidad de Lima. Lima, marzo, 9::B >A?)A( +al /2icroeconom1a )ntermedia4 Antoni 3oscC. 0ercera !dicin La 3ibliograf1a complementaria o especializada se indicar al inicio de cada sesin y se les suministrar direcciones electrnicas donde puedan ampliar los temas presentados en clase.

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