PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE CALZADO

LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR

DIRECTOR CAMILO ALVAREZ PAYAN Economista Agrcola

UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA FACULTAD DE INGENIERIA Y ADMINISTRACIN SEDE PALMIRA 2003

PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE CALZADO

LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR

Trabajo Final para Optar el Ttulo de Administrador de Empresas

UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA FACULTAD DE INGENIERIA Y ADMINISTRACIN SEDE PALMIRA 2003

A mi mamita Marleny Lopez por su ejemplo, dedicacin y apoyo constante en todos los proyectos que me he propuesto

AGRADECIMIENTOS

A Dios por permitirme culminar esta meta y por iluminar el camino a seguir. A mis padres Luis Alfonso y Nancy por su ayuda, a Mi to Jairo y mi madrina Edilma por su apoyo y a mis hermanos Alexis y Anderson por su energa. A dos seres muy queridos que ya no se encuentran conmigo a Mi Bisabuela Melida y a mi amigo Faban por tener el privilegio de poder compartir con ellos. A mi grupo de amigos Efran, Julio Csar, Juan Francisco, Carlos, Mei, Shigeo, Carlos Eduardo, Katherine y Emilse por su ayuda, solidaridad y amistad. A mis profesores Camilo, Marco Tulio, Wilson y Rodrigo por su enseanza y amistad. A mis amistades y familiares por su colaboracin y motivacin para alcanzar esta meta. A la Universidad Nacional y profesores del Departamento de Ciencias Sociales quienes nos formaron como profesionales y aportaron apreciables consejos y experiencias.

TABLA DE CONTENIDO Pg PRELIMINARES INTRODUCCIN 1. ANTECEDENTES 1.1. EL SECTOR CALZADO EN COLOMBIA 1.1.1. El Calzado en el Valle del Cauca 1.2. DESCRIPCIN DEL PROBLEMA 1.2.1. Identificacin del Problema 1.2.2. Justificacin del Problema 1.2.3.Formulacin del Problema 1.3. OBJETIVOS 1.3.1. Objetivo General 1.3.2. Objetivos Especficos 1.4. MARCO REFERENCIAL 1.4.1. Marco Terico 1.4.2. Marco Conceptual 1.5. METODOLOGA 1.5.1. Tipo de Estudio 1.5.2. Fuentes de Informacin y Tcnicas de Recoleccin 2. ESTUDIO COMERCIAL 2.1.LA EMPRESA 2.2.2. ANLISIS DEL PRODUCTO MERCADO 2.2.1. El Producto 2.2.2. El Perfil del Producto- Mercado 2.3. SEGMENTACIN DEL MERCADO Y DEMANDA 2.3.1. Canal Detallista (Uno a Uno) con Venta al Detal 1 3 3 4 5 11 12 12 13 13 13 13 13 20 21 21 22 24 24 25 25 27 28 28

2.3.2. Puntos de Venta Directo 2.3.3. Canales Tiendas Exclusivas 2.4. AREAS DE NEGOCIOS 2.4.1. Organigrama del Producto 2.5. PLAN DE MERCADEO 2.5.1. Investigacin De Mercado 2.6. INVESTIGACIN SOBRE LA DEMANDA 2.6.1. Diseo Muestral 2.6.2. Poblacin 2.6.3. Mtodo de Muestreo 2.6.4. Unidad de Muestreo 2.6.5. Tamao Muestral 2.6.6. Seleccin de la Unidad de Muestreo 2.6.7. Instrumento 2.7. PARTICIPACIN EN EL MERCADO 2.7.1. Comportamiento de las Ventas 2.8. INVESTIGACIN SOBRE EL CANAL DE DISTRIBUCIN 2.9. INVESTIGACIN SOBRE EL PRECIOS 2.9.1.Formas de Pago 2.9.2. Reaccin frente una baja de Precios frente a la Competencia 2.9.3. Reaccin del Cliente frente a un Cambio en los Precios 2.10. INVESTIGACIN SOBRE LA COMPETENCIA 2.11. PLAN DE ACCIN EN MERCADEO 3. ESTUDIO TCNICO 3.1. GENERALIDADES 3.2. INGENIERIA DEL PROYECTO 3.2.1. Especificaciones del Producto 3.2.2. Descripcin Proceso Productivo 3.2.3. Presupuesto de Produccin en Unidades Fsicas 3.2.4. Tamao de Planta

28 28 28 30 31 31 33 34 34 35 35 35 36 37 38 38 38 39 39 40 40 40 40 44 44 44 45 48 50 51

3.2.5. Distribucin en Planta 3.2.6. Determinacin del Programa de Produccin 4. DISEO DE LA ORGANIZACIN 4.1. RECURSOS HUMANOS 4.2. ORGANIZACIN DEL TRABAJO MATRICIAL POR FUNCIONES 4.2.1. Sistema de Contratacin a Emplear 4.2.2. Programa de Motivacin 4.2.3. Riesgos Laborales en la Empresa 4.2.4. Empresas que brindarn la Proteccin Social en Salud y Riesgos Laborales 4.3. ORGANIZACIN Y GESTIN ADMINISTRATIVA 4.3.1. Estructura Organizacional Propuesta por Departamentos 4.4. ASPECTOS LEGALES Y ADMINISTRATIVOS 4.4.1. constitucin Sociedad Limitada 4.4.2. Deberes Sociales de la Empresa 5. ANLISIS FINANCIERO - ECONMICO 5.1. POLTICAS INTERNAS 5.2. PRESUPUESTO DE VENTAS E INGRESOS 5.3. PRESUPUESTO DE PRODUCCIN 5.4. RELACIN DE COSTO DE MANO DIRECTA 5.5. PORCENTAJE DE DESPERDICIO 5.6. INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS 5.7.PRESUPUESTO GASTOS FINANCIEROS 5.7.1. Gastos Preoperativos o de Arranque 5.7.2. Inversin en Capital de Trabajo 5.7.3. Presupuesto de Gastos de Personal 5.7.4. Gastos Depreciaciones 5.7.5. Valor de Salvamento 5.8. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS 5.9. ESTADO DE RESULTADO 5.10. FLUJO DE CAJA

58 63 64 64 67 70 70 70 71 71 73 73 74 74 76 76 77 78 80 80 81 83 85 85 85 87 87 87 90 91

5.11.BALANCE GENERAL 5.12. CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL INTEGRAL 5.13. EVALUACIN DEL PROYECTO 6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 7. BIBLIOGRAFA ANEXOS

91 94 96 97 99

LISTA DE TABLAS

Pg Tabla 1. reas de Negocios y Caracterizacin de Consumo Tabla 2. Poblacin de Palmira proyecta al ao 2003 por estratos Tabla 3. Participacin en el mercado Tabla 4. Investigacin sobre el Precio Tabla 5. Plan Operativo de Mercadeo Tabla 6. Proyeccin de Ventas Tabla 7. Presupuesto de Produccin en Unidades Fsicas Tabla 8. Tiempo de Operacin por Mquina Tabla 9. Participacin de Mquinas por Operacin Tabla 10. Cantidad de Mquinas a Utilizar Tabla 11,. Relacin de Maquinaria Tabla 12. Tiempos por Operacin Tabla 13. Nmeros de Operarios Tabla 14. Herramientas Necesarias del Proceso Productivo Tabla 15. Calificacin por Puntos Tabla 16. Productividad por Tipo de Calzado Tabla 17. Perfil del Personal Necesario Tabla 18. Trabajo Matricial por Funciones Tabla 19. Parmetros Macroeconmicos Tabla 20. Polticas Internas Tabla 21. Unidades a producir por lnea de produccin Tabla 22. Precios por lneas de produccin Tabla 23. Ingreso por lneas de produccin Tabla 24. Materias primas utilizadas para la fabricacin de un par de zapatos Tabla 25. Cantidad de Materias Primas en Unidades Fsicas 28 32 35 37 39 40 47 49 50 51 51 52 53 54 57 60 61 66 73 74 74 74 75 75 76

Tabla 26. Costo de materias primas directas e indirectas Tabla 27. Costos Totales Salarios Tabla 28. Costos Totales de Desperdicios por Ao Tabla 29. Costo Total Mercanca Vendida Tabla 30. Activos Fijos Tabla 31. Financiacin de Maquinaria Tabla 32. Financiacin de Capital de Trabajo Tabla 33. Gastos Administrativos Tabla 34. Gastos Depreciacin Tabla 35. Gastos de Ventas Tabla 36. Estados de Resultados Tabla 37. Flujo de Caja Tabla 38. Balance General Tabla 39. Fuentes de Financiacin Tabla 40. Clculo Costos de Capital Integral Tabla 41. Clculo Promedio del Pasivo Financiero Tabla 42. Viabilidad Operacional

76 77 78 78 79 81 81 83 84 85 86 88 89 90 91 91 92

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LISTA DE FIGURAS

Pg Figura 1. Organigrama del Producto Figura 2. Distribucin en Planta Figura 3. Organigrama de la Empresa Alfonso y Acosta Ltda. 28 59 70

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LISTA DE GRFICOS Pg Grfico 1. Comportamiento de las Ventas 36

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LISTA DE ANEXOS Pg Anexo A. Encuesta Anexo B. Resultado de la Encuesta Anexo C. Tipos de Calzado Anexo D. Materias Primas e Insumos Anexo E. Flujograma del Proceso de Fabricacin del Calzado Anexo F. Maquinaria Utilizada en el Procesos de Fabricacin del Calzado Anexo G. Constitucin Legal Sociedad Limitada Anexo H. Anlisis de Sensibilidad Econmica 99 100 111 113 114 115 117 119

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RESUMEN En el presente trabajo se encuentra una propuesta precisa para elaborar un estudio de factibilidad para la creacin de una empresa productora y comercializadora de calzado. Se inicio con un estudio descriptivo analtico sobre el funcionamiento de las empresas productoras y comercializadoras de la ciudad de Palmira, para realizar una descripcin del negocio que se quiere poner en marcha, posteriormente se realizo un estudio de mercado que sirvi de referente para estimar la posible demanda del producto y se preciso en todas aquellas caractersticas que debe tener est. En el estudio comercial se encuentra definido el comportamiento de las ventas por periodos mensuales y el precio que se llegara a manejar para la introduccin del producto. Seguidamente se observa el estudio tcnico donde se concluyo con todas las especificaciones de fabricacin que llevar el producto y todas las funciones operativas de planta como son: la estimacin de maquinaria necesaria y eficiente para elaborar la produccin estimada y el personal que realizar dichas operaciones de una manera eficaz. El estudio administrativo y legal describe el perfil de las personas que laboraran en la organizacin administrativa y operacional, el enfoque del trabajo que realizarn, la organizacin y gestin administrativa que se planteara como es la misin, visin, y propsito central de la empresa y la constitucin legal con sus obligaciones tanto con el trabajador como con el trabajador como con el estado. Por ltimo el estudio financiero econmico el cual se encuentra elaborado con los parmetros exigido por una entidad financiera para acceder a crditos directos si el proyecto muestra una bondad econmica aceptable, este tipo de estudio tiene indicadores como el costo de capital integral el cual brinda una comparacin precisa de la rentabilidad del negocio con la TIR y VPN, demostrando que el proyecto es viable a nivel operacional, financiero y econmico, se concluye con unas recomendaciones sobre el estudio realizado en todas sus etapas.

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SUMARY In the present project there is a precise proposal to elaborate a technical studie of factibility for the creation of a company which goal is to produce and commercialize footwear. It began with an analytic and descriptive study about the functioning of companies that produce and commercialize in the city of Palmira, to make a description of the business, and the fact of starting one of my own. Furthewore, I made a marketing research that helped as a reference to determine the possible demand of the product and to determine also all those characteristies that it must have. In the resalts of the market research, there is well defined how sales are going to be affected on a monthly period basis, and the price established that would be the most competitive for the product. In the moreover, there is a technical study where I concluded with all the specifications of production tha the product will have, and all the operative functions which are: estimate the necessary equipment and their efficiency to elaborate the estimated production and the personal tha will make such operations with efficacy. The administrative and legal study describe the profile of all the personal that will be loboring in the administrative and operational division, the focus of their job, the organization and administrative gestion. This will settle the mission, vision and the central purpose of the company, the legal constitution and the obligations with the workers as well as the estate. The last studie is the financial and economic which was with all the parameters required by the financial entity for accesing to credit in the project shows an economic viability; this type of study has indicators such as WK, which give a precise comparison of rentability, besides the ROI, the PNV; demonstrating that the project is viable at operational, financial and economic lavel. I decided by reasoning all the recommendations above, about the study that was made in all the sequences of the project.

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INTRODUCCIN

El presente proyecto tiene como propsito estudiar la factibilidad de crear una empresa que comercialice a nivel nacional calzado subproductos derivados de este. Definidos los Objetivos, se introduce al lector en la parte descriptiva del Negocio, que adems de la presentacin de la Empresa, transmite una visin completa del perfil del producto y sus reas de influencia. Se aborda enseguida el estudio de mercado del producto, partiendo desde su definicin, siguiendo con los anlisis de demanda, oferta, precios y respectivas proyecciones y finalizando con un esquema de comercializacin, temas que permitirn decidir la conveniencia o no de formalizar la iniciativa. En un captulo siguiente, se hace referencia a los aspectos tcnicos del proyecto: Tamao, Localizacin e Ingeniera del Proyecto. Como dentro de los objetivos est considerada la contratacin del personal necesario para realizar la produccin, conlleva el estudio los aspectos organizativos y legales respectivos. Como proyecto desarrolla los detalles operativos de la gestin, se cuantifican en trminos econmicos las necesidades del proyecto: Inversiones Fijas, Inversiones Diferidas, Capital de Trabajo, Mano de Obra, Gastos Administrativos, de Venta y Financieros. Para el anlisis respectivo, se determinan costos totales de operacin, se plantea el esquema de financiamiento, se incluye la presentacin de los estados financieros proyectados : Balance General, Estado de Resultados, Estado de Flujo de Efectivo, y los clculos relacionados con el Punto de Equilibrio y Tasa de Rentabilidad de los Inversionistas. Finalmente, con los esquemas de proyeccin provistos, se incluyen anlisis de sensibilidad y riesgo, y se determina la rentabilidad de la inversin bajo criterios de VPN (Valor Presente Neto) y TIR (Tasa Interna de Retorno) que tienen como propsito, convencer a masculino y femenino fabricado en cuero y

grupos de inters de la validez de la iniciativa, tanto desde el punto de vista financiero como desde la perspectiva de los impactos econmico y social.

1. ANTECEDENTES

1. 1. EL SECTOR DEL CALZADO EN COLOMBIA El sector del calzado durante los ltimos aos ha sido golpeado fuertemente por diversos factores, el principal factor adverso es quizs la apertura econmica, la cual abri las puertas al mercado internacional que compite con precios muy bajos y optima calidad opacando parcialmente el mercado interno de calzado colombiano. A continuacin se har una breve descripcin de la situacin actual del sector con el fin de brindar una visin ms amplia del entorno en que se desenvuelven las empresas de calzado. FACTORES DE RIESGO. La desaceleracin de la economa y la cada de la demanda

interna son los principales factores desfavorables que la industria nacional ha debido sortear durante los ltimos cinco aos. CAIDAD DE LAS EXPORTACIONES. Durante los aos 1995 y 1996 se presentaron bajas en las exportaciones, despus de haber obtenido en los aos anteriores un crecimiento estable, esto debido a la debilidad del mercado interno frente a la apertura econmica que obliga a las empresas a exportar y a mejorar la calidad de los productos frente a los extranjeros. DESPLOME EN LOS PRECIOS DE LOS PRODUCTOS IMPORTADOS. Entre en los precios de los productos importados alcanzo un 35 % 1999y 2000, la cada

generando una gran presin bajista sobre los precios de los sectores industriales. Adems, pese a que el problema del contrabando persiste, la campaa del gobierno contra las prcticas irregulares es un elemento que puede aliviar los daos ocasionados por la competencia externa. COSTOS OPERACIONALES. Desde este punto de vista un mayor impuesto a la nmina complica la situacin de sectores intensivos en mano de obra y que compiten contra importaciones baratas. O para exportadores que no pueden optar por el aumento de precio.

1.1.1. El Calzado en el Valle del Cauca. En el valle del cauca se estima que operan entre 1000 y 1400 empresas vinculadas al sector del cuero y del calzado; esta cantidad vara en forma permanente debido a que se presentan cierres imprevistos de algunas pequeas y medianas industrias, como sucedi en el ao de 1995 en el que desapareci un 25% de la industria. Desafortunadamente los fabricantes de la regin tienen poca vocacin exportadora y esta cultura es difcil de adquirir de un momento a otro. En eventos como el Leather Market de un total de 700 participantes, cerca de 40 son vallecaucanos. En el 2000 de los 70 millones de dlares que se vendieron de zapatos a 44 pases del mundo, el valle del cauca particip con el 10% del total de esos despachos. Las botas y el calzado informal fueron los de mayor aceptacin en el mercado internacional. Tambin se registraron exportaciones de partes para calzado por un valor de 45 millones de dlares. Para el valle del cauca hay una luz en la oscuridad que se viene observando, los beneficios de la ley de preferencias arancelarias andinas (ATPA). La gran ventaja que le ofrece el Atpa al valle del cauca es que los empresarios podrn exportar sus productos al mercado norteamericano sin pagar aranceles, lo que representa un millonario alivio de costos. El valle del cauca es quiz una de las regiones del pas a las que ms oportunidades comerciales se le abren, pues en su economa existen varios sectores que empezarn a recibir trato preferencial por parte de estados unidos, como los de textiles y confecciones, calzado y cuero, dulces y confites, as como el pesquero, el floricultor y el de insumos qumicos. Gustavo Adolfo Vivas, director de la Corporacin de Desarrollo Productivo del Cuero, Calzado y Marroquinera, CDP, indica que el objetivo del valle del cauca es aumentar las exportaciones por medio del Apta en un 7% a estados unidos, no siendo este un gran incremento, pero esa es la meta mientras se siguen capacitando las empresas que mejorar la competitividad. para perfeccionar la calidad del calzado, en pocas palabras para entrar a nuevos mercados hay

1.2.

DESCRIPCIN DEL PROBLEMA

Los interesados en montar el proyecto de fabricacin de calzado tienen en la actualidad un pequeo negocio que se dedica a la distribucin de algunas partes del calzado. Esta nueva empresa que se desea establecer seria completamente nueva y por ello no se incluye en el presente estudio. Es importante resaltar que para los futuros inversionistas el estar en esta actividad les reporta mucha experiencia en el sector del calzado en general. Distribuidora de suelas J.C. a travs de su trayectoria en el medio de la comercializacin de insumos bsicos para calzado se ha ubicado en un punto donde mantiene productos de buena calidad a bajos costos, beneficiando en mayor medida a los menores productores de calzado LAS SUELAS. En la actualidad, ahondando en el producto suela, se cuenta con tres caractersticas o calidades del mismo en cuanto a su textura y durabilidad con relacin a su costo, que clarifican la anterior afirmacin: - Suela material PVC: Esta suela es un derivado slido del petrleo, que pertenece a los plsticos densos y viene de diversos colores. Pero por ser el material ms econmico y bsico desde su materia prima, se comercializa en gran nmero bajo los colores blanco y negro. Esto se debe a que el mercado general ha tomado estos colores como bsicos utilitarios en diferentes reas, en especial en lo relacionado a uniformes (escolares por ejemplo). Pero como alternativa de la bsqueda de mercados, los fabricantes de suela en PVC decidieron incursionar con otro tipo de suela de mejor perfil para competir con suela que se han destinado al calzado fino hechas en materiales como el caucho, TR (derivado del caucho), el poliuretano. Contando con la materia prima econmica (PVC) mejoraron la calidad de su suela, haciendo una textura ms suave y tan liviana que se poda abusar del tamao de la suela de la manera como lo hacen a travs del poliuretano que es la materia prima de una de las suelas ms costosas, livianas y maleables que existen.

Con el EXPANSON o PVC expandido, se consigui abrir un nuevo mercado de suelas un 50% ms econmicas al poliuretano alcanzando un 65% aprox. de sus caractersticas. Con este producto, mayor cantidad de pequeos productores de calzado han podido ampliar sus horizontes mercantiles con productos a menor costo y con caractersticas adecuadas para competir en el difcil mercado del zapato fino y lnea lite o de calidad. Pero adems de suelas en PVC original, existe una lnea de suela en PVC reciclado ms econmica a la anterior, tambin en diversos estilos, que hacen ms econmicos los insumos para el zapatero artesanal que representa la mitad del consumo de las suelas para la D de S J.C. - Suelas en Caucho: Las suelas en caucho junto con el PVC rgido son las de mayor tradicin en el mercado, pero en caucho son ms costosas tero a la vez mas duraderas en la mayora de usos. El caucho en Colombia no se recicla lo que se hace que esta suela sea hecha regularmente de material original. Esta suela se utiliza en un amplio mercado de equipamiento industrial, en el actual mercado de la bota definida como Brahma y en suela para calzado apache, especialmente, donde el negro es el color dominante, seguido por el blanco y el caf. Regularmente los compradores de este producto mantienen una produccin constante por ser un zapato de buenas caractersticas comerciales. En este mismo orden de ideas, las suelas de mayor consumo al detal son de PVC por su bajo valor, en especial el tipo que se desarrolla con el material reciclado. Ahora, un valor agregado que se maneja con esta suela es pintarla para hacer ms bajo el costo del producto. Materiales para producir suelas de colores, en especial el blanco son costosos y suben cerca de dos veces al ao su valor en todo tipo de suela, al igual que el color caf, pero a menor escala. Colores como el caf, el azul, el beige para la suela son utilizados con relativos costos segn la facilidad para conseguir el material del mismo color. Pero, ahora se implementa, teniendo como base la suela en negro natural y a veces un poco rebajado, pintarla del color que se desee. Este procedimiento ha abaratado el valor comercial de suelas de diversos

colores, dndole a la vez la impresin de ser hechas de un material ms fino como el caucho. En este momento la suela Expanzo se encuentra en su auge por su novedad y calidad en el mercado, fortalecindose como un producto interesante para un calzado ms econmico en su manufactura sin bajar su calidad. El estilo de las suelas distribuidas contiene productos para los dos gneros, tanto adultos como menores y bebes, en numeraciones que vienen desde la talla 15 (quince) a la 42 (cuarenta y dos) en diferentes colores y estilos para calzado fino, escolar, escolar deportivo, deportivo, informal, sandalia, entre otros. Lo anterior, permite afirmar que, Distribuidora de Suelas JC, cuenta con una variedad de suelas que le brindan al productor de calzado un amplio prisma del producto en relacin con las propias especificaciones y necesidades econmicas, beneficiando as, sobre todo al zapatero artesanal como se haba manifestado anteriormente, tanto como al pequeo productor que debe equilibrar sus ganancias de una manera muy clara en relacin con su capacidad productiva. EL CUERO. Despus de observar cmo es el manejo de la suela y sus especificaciones generales, ingresamos a observar otro insumo importante para la fabricacin del calzado como es el cuero El cuero es comercializado, por medio de la Distribuidora en la actualidad, de dos lugares: El Cerrito (Valle) y de Armenia (Quindo). Anteriormente de Bogot DC tambin llegaba el material, pero por razones del costo del transporte finaliz esta comercializacin. El cuero es un material econmico, puesto que su produccin no es ecolgicamente sostenible. El agua es necesariamente contaminada en todo el proceso de la tintura de la piel del animal sin un tratamiento de la misma al salir de la fbrica abaratando la produccin. A parte de ello, la ganadera en Colombia es un sector econmico que hace que las pieles puedan proveerse en todo momento en el ao. El cuero tiene aproximadamente 13 pasos en su procesamiento despus de obtener la piel del animal. En el manejo de la piel se tiene en cuenta las propiedades fsicas y qumicas que determinan el grado de adecuacin de una piel para su curtimiento, donde la calidad de

las pieles depende de la especie, la raza, la edad del animal y de la extraccin y el manejo de la misma. Adems, en su proceso de curtido toma un grosor, una flexibilidad, unas texturas y tonos con relacin a las necesidades del mercado del cuero. El cuero, que es la piel transformada en una sustancia especfica, de mayor movimiento es el color negro y blanco -primordialmente el primero-; pues tambin se rige este consumo por la necesidad de la fabricacin de zapato destinados a uniformes, en gran medida para el mercado escolar y teniendo en cuenta que el calzado negro es el de mayor consumo por el pblico. Segn el tipo de cuero o de sus caractersticas, le es asignado un nombre entre los que encontramos el cuero nobuk, la carnaza, brillo, mate, grabado, entre otros. En la D de S JC los cueros de mayor movimiento son los mates (opacos) y brillantes en colores negro y blanco. Estos se venden segn su medida por decmetros en paquetes de 6 a 8 cueros aproximadamente, cada piel puede tener un promedio de 160 Dm El cuero de colores claros resulta de mayor costo por sus propiedades delicadas en el curtido, y dependiendo de la calidad del curtido, su grosor, la flexibilidad y la cantidad de imperfecciones en la flor o zona donde es teido, se clasifica de primera a quinta categora con relacin a cada tipo de cuerpo definido por su funcin para la fabricacin de determinado estilo de calzado, a travs de sus nombres (dados anteriormente algunos de ellos), donde la primera categora es la de mejor calidad y mayor precio. En la Distribuidora se comercializa cueros hasta de tercera categora, generando una amplia gama de opciones de calidades y de precios para beneficiar a los productores menores de calzado segn sus requerimientos. En el momento los cueros ms econmicos son los fabricados en Armenia, puesto que presentan una amplia experiencia en el mercado y capacidad de produccin con buena calidad, Lo que se consolida como una importante opcin para el fabricante de calzado. Teniendo en cuenta esta informacin detalla sobre las materias primas para la produccin del calzado, se clarifica las opciones que posee una naciente empresa en el rea en cuanto a disminucin de costos, sobre todo en el municipio de Palmira donde la mayora de calzado que se consume en el sector es fabricado en las ciudades de Buga y Cali.

Distribuidora de Suelas J.C. cuenta con las herramientas adecuadas para pasar a hacer parte en la creacin de una empresa dedicada a la fabricacin del calzado, con una alta competitividad y buena calidad a bajos costos, lo que hace que tenga no solo una connotacin empresarial sino tambin social. Con los medios para proveer a una empresa de calzado los materiales de produccin a travs de crditos a mediano y corto plazo, se consolida la posibilidad de hacer realidad la empresa en una ciudad donde las condiciones de productividad son menos costosas y donde la localidad es estratgica para ampliar mercados en los municipios aledaos utilizando las estrategias pragmticas de los fabricantes artesanales de ir a cada corregimiento aledao a hacer ventas por encargos en establecimientos de cada lugar, teniendo como ventaja materias primas econmicas en el medio calzadista. Los factores que garantizan la obtencin de la materia prima a bajo costo, es que estos productos son procesados o fabricados en el pas y no se ven bajo la influencia de movimientos internacionales de manera directa sin riesgo a escasez en el ao, haciendo que el gremio calzadista sea uno de los ms autosuficientes en el pas. La ciudad de Cali, junto con Santa fe de Bogota, Bucaramanga, Medelln y en menor escala Ccuta y Sincelejo son las productoras de calzado en Colombia a escala nacional e internacional, lo que hara pensar que la competencia para este sector es muy amplia, y es as hasta cierto punto. Entre los grandes y medianos productores de calzado en la actualidad, se dirigen sus intenciones hacia la exportacin de sus productos, tomando la oportunidad nica que les ofrece los beneficios arancelarios a Estados Unidos, sumado a los beneficios y facilidades gubernamentales hacia esta actividad. Esto hace que el mercado se abra a los productores menores. Entre los pequeos productores de calzado, en su mayora, hay unas difciles situaciones que limitan su capacidad productiva como son la falta de informacin calidad del producto se vea sacrificado por los costos. Como si esto fuera poco, a los pequeos productores les ronda un proceso de desinformacin de las diferentes organizaciones tal vez por miedo y falta de credibilidad en las mismas, que benefician la produccin de calzado. Este tipo de sujetos no son y capacitacin para optimizar el manejo del negocio y la produccin, que hacen que la

personas profesionalizadas en la produccin, son personas empricas que conocen los pasos para la fabricacin del calzado y que deciden montar un taller olvidando la capacidad de crecimiento que pueden alcanzar al informarse adecuadamente. Este fenmeno no es de extraar, pues es una caracterstica de la sociedad Colombiana. La empresa de Calzado que hoy busca establecerse, teniendo en cuenta estos antecedentes y observndose como un instrumento productivo y de crecimiento debe conocer que entidades como La Cmara de Comercio de Cali, la Fundacin Carvajal, La Unin de Industriales Vallecaucanos de Calzado (UNIVAC), La Corporacin del Desarrollo Productivo del Cuero, el Calzado y la Marroquinera; pueden capacitar y asesorar el capital humano a bajos costos segn las necesidades. Tambin nos encontramos con Medios informativos calzadisticos que permiten a su vez publicidad como Moda Calza Cueros, Calza Andino, Jairo Abril y Compaa, que son indispensables para estar actualizado en la moda y cambios constantes del calzado. Otra de las opciones que no utilizan los pequeos fabricantes en su mayora son las ferias nacionales e internacionales organizadas en el pas para comercializar sus productos como La International FootWear Show que se hace cada ao en Corferas en Bogot, aparte de las organizadas por las asociaciones locales como la denominada Del puente para ac... Cali camina y de la Cmara de Comercio, aparte de los certmenes de integracin para el gremio calzadista como la Noche de San Crispn que se lleva a cabo en Cali a fin de cada ao, donde solo reciben invitacin las razones sociales que han publicitado en algn medio calzadista. Todos estos factores permiten irse acercando al convenio andino para la industria del cuero y el calzado (Calza andino). En este instante, se hace ms visible la viabilidad de una empresa con visin hacia sus capacidades de crecimiento de amplia perspectiva, con la garanta de un buen producto a bajo costo, donde la calidad y la construccin de un adecuado modelo productivo sean las fuentes de su misin, hacen ms factible la creacin de dicha empresa en la estratgica ciudad de Palmira, contando con el apoyo de Distribuidora de Suelas JC en el ingreso al comercio calzadista.

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1.2.1. Identificacin del Problema. La situacin critica que vive el pas y especficamente la regin, se refleja en el alto nivel de desempleo, que corresponde al 18.6 porciento1, en la regin del valle del cauca. Las exigencias y la dificultad para acceder a un empleo estable han aumentado, debido al crecimiento de la oferta de profesionales en general y a que muchas empresas han cerrado sus puertas debido a la poca capacidad que tienen para contratar a ms empleados y trabajadores, pues la demanda de productos cada vez es menor, contribuyendo as a la crisis. Teniendo en cuenta la situacin de deterioro de las condiciones de empleo una opcin importante por razones tales como:
Incentivo al espritu empresarial: Posibilidad de desarrollar proyectos por parte de

y las

alternativas existentes para su generacin, se ha considerado la creacin de empresas como

personas que no teman enfrentar el riesgo de penetrar y posicionarse en un mercado.

Independencia: El empresario es responsable de la organizacin,, razn por la cual puede

manejar sus propios horarios y con ellos la productividad y eficiencia.

Alternativas de trabajo: Tanto para el estudiante que realiza el proyecto, como para los

dems trabajadores que se puedan requerir para la operacin de la actividad. Cabe anotar que cada da s engrosan las listas de los profesionales que no acceden a un empleo digno. Al tomar esta decisin, es necesario definir la actividad empresarial del negocio, asociada a la actividad econmica de la regin y sus principales contribuyentes. Aprovechando esta situacin, la intencin es instalar y poner en marcha una planta para la produccin y posterior comercializacin de calzado. del Problema. Para la realizacin de este proyecto es necesario

1.2.2. Justificacin

apoyarse en los conocimientos adquiridos en el transcurso de la carrera de administracin de empresas, pues son las bases para establecer la viabilidad y factibilidad de las empresas. Es fundamental la aplicacin de los conocimientos de Evaluacin de Proyectos, que a su vez incluye asignaturas, tales como: Mercadeo, Costos, Produccin, Anlisis Financiero,
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DANE-Encuesta continua de hogares .Enero 13 de 2003.

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Matemtica Financiera, Presupuesto, Investigacin de Operaciones, Derecho Mercantil, Teoras Administrativas y Creacin de Empresas. Como estudiante prximo a egresar existe el inters de crear una empresa viable y factible, que cumpla las expectativas propuestas por la universidad como requisito para el trabajo de grado y para crear empresa. Tambin nace de la necesidad de aportar a la universidad y a las personas que la conforman (estudiantado), un documento til para el apoyo en la conformacin de un proyecto empresarial o los elementos de un posible estudio similar. Con este proyecto no slo se beneficia el creador de la idea, sino tambin la sociedad con la apertura de empleos directos e indirectos, que van a significar un aporte en el mejoramiento en el nivel de vida, contribuyendo a dinamizar el ciclo de la economa beneficiando a: proveedores de materia prima, bienes y/o servicios, as como tambin a los consumidores del mercado local, regional, nacional e internacional ofrecindoles variedad en el producto, satisfaciendo exigencias de calidad, cantidad y precios competitivos en el mercado.

1. 2.3. Formulacin del Problema Cmo analizar un proyecto de factibilidad para la creacin de una empresa en la industria del calzado?

1.3. OBJETIVOS

1.3.1. Objetivo General Analizar la factibilidad de la creacin de una empresa productora y comercializadora en el mbito regional y nacional, de calzado masculino y femenino, caracterizadas por su alta calidad integral en diseo y materias primas.

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1.3.2. Objetivos Especficos 1. Analizar la factibilidad comercial de la creacin de la empresa. 2. Analizar la factibilidad tcnica, legal y organizacional del proyecto. 3. Analizar que el proyecto es viable financieramente 4.Concebir un plan econmico-financiero que proporcione la informacin necesaria para la empresa, que se pueda someter al anlisis de una entidad financiera. 5.Analizar y aplicar los conocimientos y la metodologa necesaria para la formulacin y evaluacin integral del proyecto de creacin de empresas.

1.4. MARCO REFERENCIAL

1.4.1. Marco Terico. El planteamiento de Sapag Chain sirvi como fundamento terico del estudio econmico y la subsiguiente evaluacin econmica, pues su contenido se especializa en anlisis y proyecciones financieras, flujos de caja, rentabilidades, retornos, determinacin de costos y precios, punto de equilibrio y otros elementos bsicos para el estudio de factibilidad econmica2. Tambin se uso como apoyo y complemento al estudio de mercado, ya que presenta definiciones claras para el establecimiento de la estrategia comercial. Baca Urbina es la referencia terica principal para todo proceso, pues es uno de los ms reconocidos en el campo de la evaluacin de proyectos y explica adecuadamente los pasos,

SAPAG CHAIN ,Nassir. Criterios de evaluacin de proyectos. Madrid: Mc Graw Hill, 1993 Pg.5.

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mtodos y procedimientos relevantes en un estudio de factibilidad3. Tambin se busco apoyo complementario en otros textos y otras fuentes durante el proceso de investigacin. A continuacin se hace una descripcin breve de los elementos tericos bsicos que fueron aplicados durante la investigacin; Estn organizados en forma secuencial debido a que cada estudio es en gran parte requisito previo del posterior. Estos elementos son extrados de los libros mencionados y se resumen y adaptan a este proyecto en particular: Introduccin y marco de desarrollo: Se incluyen los antecedentes de porque se quiere realizar el estudio y evaluar aspectos generales como el desarrollo y uso de productos. El marco de desarrollo busca dar una visin ms detallada del proyecto. En el se resuelven preguntas bsicas como: cuales son los objetivos del estudio, que beneficios se pretenden conseguir4 Estudio de mercado: En esta fase del estudio se busco determinar y cuantificar la oferta y la demanda del producto. De igual forma se realizo un anlisis de los precios y un estudio de su comercializacin. Para la recoleccin de los datos necesarios para la cuantificacin de la oferta y demanda se recurri a fuentes primarias y secundarias, segn fue el caso. El objetivo general del estudio de mercado es verificar la posibilidad real de penetracin de los productos en un mercado determinado, que resulta precisamente, del estudio profundo de mercado y sus nichos. Tambin es til para establecer la poltica de precios adecuada, estudiar la mejor forma de mercadear el producto y constatar la existencia de un mercado viable para los productos que se espera comercializar, cmo comercializarlos, a quin venderlos, a qu precio, cmo se deben presentar, qu especificaciones requieren, etc. En el libro innovacin empresarial de Rodrigo Vrela Se encuentra un listado sobre los aspectos relevantes del anlisis de mercado que deben ser analizados por el empresario, entre estos se encuentran5:

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URBINA BACA, Gabriel. Evaluacin de proyectos. 3 Edicin, Mac Graw Hill, 1997, Pg. 8. Op. Cit, Pg. 30 5 VARELA, Rodrigo, Innovacin Empresarial, Cali. ICESI, 1991 Pg. 45

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 Anlisis del sector y de la compaa. Anlisis del sector industrial: Diagnstico de la estructura actual y de las perspectivas del sector en el cual se va a entrar, estado del sector en trminos de productos, mercado, clientes, empresas nuevas, tecnologa, administracin, etc., tendencias econmicas, sociales, culturales que afectan al sector positiva o negativamente, barreras especiales de ingreso o de salida de negocios del sector, rivalidad existente entre los competidores, poder de negociacin de clientes y de proveedores, amenazas de ingresos de nuevos productos o sustitutos, amenazas de ingreso de nuevos negocios. Cuando existe informacin estadstica resulta fcil conocer cual es el monto y el comportamiento histrico de la demanda6, y aqu el trabajo de campo sirvi para formar los factores cualitativos y cuantitativos de la demanda, esto es, conocer ms a fondo las preferencias y gusto del consumidor. Anlisis de la compaa: Si ya existe, fechas de fundacin, socios, negocios a los que se ha dedicado, clientes competidores, productos y servicios, experiencia de su personal directivo, trayectoria de la organizacin, datos financieros bsicos. Si apenas se va a establecer: estructura jurdica prevista, socios capitales, personal directivo, trayectoria y experiencia de los directivos, conocimientos, experiencias y relaciones tiles para el nuevo negocio. Anlisis del mercado. El producto: Descripcin detallada del producto o del servicio a vender, aplicacin del producto o servicio, uso principal o secundario del producto. Productos competidores, ventajas de su producto o servicio frente a productos competidores, patente o condiciones de secreto industrial referentes a su producto o servicio, productos o servicios posibles como complemento o derivados del actual, debilidades de los productos de empresas competidoras, fortalezas y debilidades de su producto, posibles formas de solucin a sus debilidades.
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PORTER, Michael, Estrategias competitivas: Tcnicas para el anlisis de los sectores industriales y de la competencia .tomo2,Mc Graw Hill. P,57.

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Clientes: Tipo de potenciales compradores segmentados( por actividad, edad sector, nivel etc.), caractersticas bsicas de esos clientes ( mayoristas, minoristas, productores, consumidores), localizacin geogrfica de los clientes, bases de decisin de compra de sus clientes(precio, calidad, servicio, amistad, poltica, religin, forma de pago, etc.) opinin de clientes que han demostrado inters en su producto o servicio, opiniones de clientes que no han mostrado inters en su producto o servicio, formas posibles de evitar la falta de inters. Tamao del mercado global: rea geogrfica de anlisis, nmero posible de usuarios de su producto y de los productos competidores, niveles de compra en unidades y pesos de estos posibles competidores, tendencia del nmero de usuarios y del tipo de usos, factores que puedan afectar el desenvolvimiento del mercado (condiciones sociales, econmicas, polticas, proyecciones del sector y de los otros sectores). Competencia: Se determino las fortalezas y debilidades de los productos y servicios brindados por la competencia y el tamao e importancia de cada uno de los posibles competidores: precio, desempeo del producto, servicios y garantas, limitaciones en la satisfaccin de los deseos de los clientes, posibilidades de solucin a las dificultades, fraccin del mercado(unidades y pesos), esquema de venta de distribucin, capacidad de produccin, capacidad financiera, marca lder por precio, calidad y servicio, razones por las que otras empresas han surgido o han desaparecido del mercado, imagen de la competencia frente a los clientes, conocer por que les compran a los clientes, segmento al que esta dirigida la competencia, facilidad o dificultad de competir en el mercado, razn por la que cree que obtendra una fraccin del mercado. Fraccin del mercado y ventas: Es la parte numrica concluyente del proceso de anlisis de mercado. Si hay ordenes colocadas o pedidos realmente asegurados se debe indicar el cliente, la cantidad y la frecuencia.

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 Estrategias de mercadeo. Estrategia de venta: Se identifico quienes son los clientes iniciales, quienes reciben el mayor esfuerzo de venta, como se identifican los clientes potenciales y como se establecern contactos, caractersticas del producto o servicio(calidad, precio, entrega rpida y cumplida, garantas, servicios, etc), conceptos especiales utilizados en la venta para motivarla, cubrimiento geogrfico inicial, plan de ampliacin geogrfica, clientes especiales ( proyectos de ejecucin, oportunidades temporales, etc. Estrategia de precios: Polticas de precios de la competencia, precio previsto, margen de utilidad unitario mnimo para cubrir inversin y rendimiento mnimo, posibilidad de que el precio previsto brinde al producto una entrada rpida en el mercado, potencial de expansin del mercado con el precio previsto, justificacin para precio diferente al de la competencia, posibles niveles de variacin de precio para resistir una guerra de precios, en caso de que su precio sea mejor que el de su competencia explicar cules son las ventajas comparativas de su operacin y que le permite hacer esos anlisis de la relacin precio-volumen-utilidad, descuentos que se planea ofrecer, ya sea por volumen o por pronto pago, financiacin a brindar(poltica de cartera. Tctica de venta: Se defini la fuerza de ventas o distribuidores, remuneracin de la fuerza de ventas, si los distribuidores venden productos de la competencia, descuentos a mayoristas y minoristas comparados con los de la competencia, acuerdos comerciales, econmicos, financieros y laborales establecidos con distribuidores o representantes de ventas(precio, descuentos, nmero de personas, derechos exclusivos de representacin, formas de pago, apoyo logstico. Estrategia de promocin: Se tuvo en cuenta mecanismo y/o medios para llevar el producto a la atencin de los posibles compradores, ideas bsicas a presentar en la promocin, mecanismos de ayuda a la venta, programas de anuncio y valor. Poltica de servicios: Se defini trmino de las garantas, tipo de servicios a los clientes, mecanismo de atencin a los clientes, polticas de cobro de servicios y comparar la poltica de servicios con los de la competencia.

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Estrategia de distribucin: Se describe cuales son los canales de distribucin que va a usar, mtodo de despacho y transporte, costos de transporte y seguro, problemas de bodegaje y polticas de inventario de producto terminado. Planes de contingencia: Se indica cuales son las acciones correctivas que podra tomar en caso de que alguna de sus estrategias no se pudiese llevar acabo o no fueran efectivas. Estudio tcnico: Esta parte del estudio se dividi en las siguientes etapas: tamao de planta, localizacin y la ingeniera del proyecto, que esta compuesta por la descripcin del proceso de produccin y la utilizacin de insumos, maquinaria y equipos involucrados en el proceso, todos aspectos tcnicos cuyas necesidades se dan en unidades fsicas. Vrela propone un esquema del anlisis tcnico en el texto innovacin empresarial7 en el que se deben analizar los siguientes aspectos: Proceso. Materias primas bsicas, proceso tecnolgico incluyendo diagrama bsico

de flujo, condiciones de operacin, maquinara y equipo requerido, especificaciones del producto, patentes de procesos, regalas por el uso de patentes. Desarrollo del producto: Bases cientficas tecnolgicas, etapas de investigacin y Localizacin del negocio: Ubicacin geogrfica exacta en la planta, facilidades de desarrollo, cronograma de desarrollo, pruebas piloto del producto y la tecnologa. servicios (agua, energa, telfono, alcantarillado, manejo de desperdicios), Posicin relativa a proveedores y clientes, facilidad de transporte, legislacin local (regulaciones), situacin laboral de la localidad. Facilidades: rea requerida, tipo de construccin servicios especiales (aire, gas, gras, aceite agua refrigeracin, vapor, etc.), ventilacin, iluminacin, vas de acceso, puertas, servicios higinicos. Equipos y maquinaras: Especificaciones del proceso, tipos de equipos y maquinarias, tamao de equipos y maquinaras, necesidad de infraestructura, forma de

Ibid.Pg.53

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adquisicin de equipos (compras, arrendamientos, leasing), personal necesario, polticas de mantenimiento y de repuestos, formas de operacin. Distribucin en planta. Departamento o zonas bsicas, limitaciones y exigencias de cercana, equipos por departamento, rea por departamento, distribucin por departamento, diagrama de produccin, plano de distribucin. Plan de produccin: Tipos de materia prima, consumo unitario de servicios (agua, Poltica de inventario de productos en proceso, poltica de inventarios de materia Sistema de control. : Propiedades bsicas del producto, procesos crticos de calidad, energa, vapor, aire comprimido, etc. prima, plan de produccin y plan de compras. puntos de inspeccin de calidad, equipos de control de calidad, personal control de calidad, procesos crticos en costos, puntos de inspeccin en costos, personal para control de costos. Estudio Legal: Se identificaron las normas exigidas por la legislacin colombiana para la comercializacin del calzado y la creacin de un establecimiento productor de este8. Estudio Administrativo: Este estudio obedece al resultado obtenido en el estudio tcnico, de acuerdo a este resultado se defini el personal requerido, la capacitacin necesaria, los programas de trabajo, entre otros.9 Estudio Financiero y Econmico: Aunque se puede considerar partes de un mismo procedimiento, fue necesario diferenciar el estudio financiero de su posterior evaluacin econmica. El primero obedeci al ordenamiento y la sistematizacin de la informacin de carcter monetario que resulta de las etapas anteriores, informacin que ser usada para las proyecciones en la evaluacin econmica. En el estudio financiero se determinan los costos totales y la inversin inicial, se calcula el capital de trabajo, la tasa de rendimiento mnima aceptable y los flujos netos de efectivo, con o sin financiacin, y el punto de equilibrio.

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SAPAG CHAIN, Op. cit., Pg. 58 Ibid.Pg.,65

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Posteriormente, la evaluacin econmica toma estos datos y les da valor a travs del tiempo, los proyecta al futuro y calcula su valor equivalente actual, usando para estos procedimientos financieros e ndices como la TIR, el VPN, y teniendo en cuenta ajustes econmicos en los costos y precios de acuerdo a la inflacin. De este anlisis y evaluacin econmica resulta un dictamen que detiene el proceso o, da luz verde a su implementacin. De la relacin de los resultados de los balances, juicios y conclusiones de cada uno de los anlisis y evaluaciones expuestos surgir la respuesta a la cuestin bsica de esta productora y investigacin: Es factible y viable la creacin de una empresa comercializadora de calzado unisex ubicada en la ciudad de Palmira.

1.4.2. Marco Conceptual.

Factibilidad Tcnica y Econmica: En el presente trabajo se entiende por

factibilidad tcnica y econmica, la opcin de llevar a cabo un proyecto desde el punto de vista tcnico y econmico.

Viabilidad Legal: Se refiere a las necesidades de determinar la inexistencia de legales que

trabas legales para la instalacin y operacin normal del proyecto, el evaluador mediante una investigacin exploratoria puede definir el marco de restricciones enfrentara el proyecto.

Viabilidad Financiera: Se entiende por viabilidad financiera la disponibilidad de los

fondos necesarios requeridos para poder desarrollar el proyecto normalmente.

Demanda: Curva o tabla que muestra que cantidad de un bien o servicio ser

demandada a diferentes precios posibles.

Flujo de Caja: Permite determinar los excedentes y los requerimientos de dinero en Estado de Prdidas y Ganancias: Permite calcular los impuestos causados con

cada periodo que tiene el proyecto.

base en la renta gravable y calcular la renta liquida o utilidad despus de impuestos para un determinado periodo.

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Balance General: es el estado financiero que muestra lo que la empresa posee en

un momento puntual del ao fiscal, o sea los activos y la forma como ellos estn siendo financiados, es decir, los pasivos y el patrimonio. Los pasivos representan los derechos de los acreedores y el patrimonio representa el derecho de los socios.

Capital de Trabajo: Es una inversin que est representada por la necesidad que

tienen la mayora de organizaciones de tener; Inventarios, Cartera, Efectivo y Crdito de Proveedores.

Mercado: Conjunto de compradores y vendedores reales y potenciales de un Tasa Interna de Retorno, TIR: es aquella tasa de inters que hace igual a cero el

producto.

valor actual de un flujo de ingresos netos futuros. Calcula el rendimiento de un proyecto medido como la rentabilidad por periodo que se recibe durante N periodos del proyecto sobre la inversin no amortizada o recuperada.

Valor Presente Neto, VPN: se define como el valor que resulta de restar al valor Periodo de la Recuperacin de la Inversin, PRI: muestra el nmero de periodos

presente de los futuros flujos de caja de un proyecto, el valor de la inversin inicial.

necesarios para recuperar la inversin realizada en el proyecto.

1.5. METODOLOGA 1.5.1. Tipo de Estudio. El tipo de estudio es de carcter descriptivo analtico, ya que se trabaja sobre el anlisis y la interpretacin de la naturaleza actual de las empresas productoras y comercializadoras de calzado y de los posibles consumidores; obteniendo as una conclusin que permita establecer si es factible y viable, la creacin de una empresa manufacturera para la produccin y comercializacin de calzado en la ciudad de Palmira. El estudio descriptivo trabajo sobre realidades de hecho, y su caracterstica fue la de presentar una interpretacin correcta.

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1.5.2. Fuentes de Informacin y Tcnicas de Recoleccin. Se utilizaron fuentes de informacin tanto primarias como secundarias as: Primarias: a travs de una encuesta, fueron entrevistadas las familias de los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira; debido al tipo de investigacin que se llev a cabo se tuvo a los posibles consumidores como fuente primaria, estos fueron entrevistados en los sitios de compra o lugares aledaos. Basndose en respuestas veraces y confiables, para poder determinar si es factible la creacin de una empresa manufacturera dedicada a la produccin y comercializacin de calzado unisex en la ciudad de Palmira. Secundarias: Fueron los documentos bibliogrficos relacionados con el tema, los cuales brindaron otro punto de apoyo para la investigacin, brindando informacin tcnica, estadstica, administrativa, financiera y legal sobre el sector productivo en el cual se ubica este proyecto, que para el caso se encontraron documentos escritos, como: Libros, revistas, folletos e informacin publicada en Internet. Procedimiento: Para efectos de la evaluacin del proyecto se realizo primero un estudio de mercado que permiti identificar la oferta y la demanda del producto que se espera producir y comercializar; luego se identificaron las polticas de precios, promocin, distribucin y segmentacin del mercado. Paralelo a esto se realizo el estudio tcnico para establecer las caractersticas de diseo, valor agregado y exclusividad de los modelos que se pretenden ofrecer al consumidor final, as como los equipos para hacer esto posible; identificadas las caractersticas ideales del producto final se procedi al estudio administrativo y legal, que permiti definir la forma ms eficiente de operacin y que por supuesto este conforme a los requisitos legales que establece el estado colombiano y finalmente se realizo el estudio financiero para determinar induces como la TIR(Tasa interna de retorno), el VPN(Valor presente neto), PRI(Periodo de recuperacin de la inversin), el flujo de caja, ndices de liquidez, de rentabilidad, de eficiencia y los estados financieros proyectados.

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Nota: Se especifica que el marco referencial hace parte de la metodologa aplicada en la formulacin y evaluacin de este proyecto.

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2. ESTUDIO COMERCIAL

2.1. LA EMPRESA Al determinar la viabilidad financiera del proyecto y el atractivo econmico de la inversin, se pretende finalmente la creacin de una empresa productora y comercializadora de calzado en la ciudad de Palmira. Este proyecto facilita impulso a las personas que tengan negocios relacionados con los artculos de calzado, para que una gran proporcin del sector aproveche las ventajas que brindan los proveedores de materias primas y el reconocimiento del sector. La propuesta se impulsar en la ciudad de Palmira a partir del mes de noviembre de 2003. La actividad consistir en el diseo, fabricacin y comercializacin de calzado masculino y femenino para todo tipo de actividad. (Trabajo, estudio, de uso diario.). La actividad comercial consta de tres reas: VENTAS DIRECTAS INDIVIDUALES: Promovidas por impulsadoras comerciales, a travs de las escuelas y colegios de las ciudades de Palmira, pradera, florida, y en empresas de manufacturas. VENTAS DIRECTAS: Comercializadas a travs de un punto de venta de la productora y comercializadora ubicada inicialmente en la ciudad de Palmira. VENTAS AL POR MAYOR: Dirigidas por el seor Julio Csar Gonzles, encargado de las actividades comerciales, contar con asesora de un experto en mercadeo, para comercializar el producto en almacenes y tiendas donde pueda conservarse la imagen exclusiva y una oferta diferente a la de la competencia.

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2.2. ANLISIS DEL PRODUCTO MERCADO 2.2.1 El Producto. Alfonso y Acosta Ltda., nombre de la nueva empresa, productora y comercializadora de calzado, brindar a su consumidor diferentes tipos y diseos, a los mejores precios con artculos de materia prima nacional e importada. El calzado que se ofrecer es de tipo formal, informal, deportivo, industrial, infantil y escolar. El nombre de la lnea de comercializacin que saldr al mercado llevar el nombre de Habito Shoes. Y su eslogan ser Belleza que se hace en tu camino.

Especificaciones del producto

Se define el producto en funcin de los materiales y procesos involucrados en la produccin. Como su objetivo general lo apunta, la denominacin general de la materia prima es cuero, que especficamente consiste en diferentes mezclas, determinadas por calidad especificada, el toque requerido, el clima al cual se dirige el producto y para la ocasin, y obviamente por el mximo costo que permite su competitividad. Sean ejemplos: Cuero puro 100%; Cuero-Cuerina 50/50; Polietileno-Cuerina 70/30; Polietileno 100%..... Las especificaciones del producto quedan determinadas por las siguientes caractersticas generales:

Calzado Formal Los modelos clsicos no llegan a la docena, pero ofrecen mltiples posibilidades de variacin en la confeccin de modelos individuales. Para la creacin de un nuevo zapato, el diseador se basa siempre en la eleccin de un modelo bsico tradicional. No obstante, aplica su creatividad exclusivamente a las variedades de composicin de la parte superior: el trazado de las lneas, el acoplamiento armnico de las piezas individuales, la adecuacin

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de ornamentacin (como, por ejemplo, brogueing, pespunteados, festoneados o superposiciones), color y superficies, y las posibles combinaciones entre ellas.

Calzado Informal El material y el proceso de elaboracin se corresponden con el del zapato bajo. La nica diferencia es que las botas cuentan con doble suela, a menudo con suela exterior de goma para evitar los resbalones sobre la nieve o el suelo hmedo. Los laterales pueden abrocharse con cordones, ganchos metlicos o botones. Puesto que los pantalones cubren casi por completo dichos laterales, las botinas pueden combinarse con los mismos trajes que un zapato bajo, aunque no se consideran apropiadas para las ocasiones especiales.

Calzado Deportivo El calzado deportivo es el utilizado para el uso diario, su caracterstica principal se representa hacia el consumidor en el confort que le brinda y las grandes combinaciones que pueden realizar en el que hacer del da a da.

Calzado Escolar El mocasn forma parte de un pequeo grupo de clsicos intemporales que bien llevados y combinados con estilo estn considerados en todo el mundo signo de buen gusto. Quedan bien en muchos y variados contextos y en todo ellos se adaptan perfectamente. Se pueden llevar con pantalones, jeans, etc.

Calzado Industrial El calzado para industria ofrece expectativas de seguridad industrial, compuesto con materiales de aislamiento elctrico, puntas de acero, material impermeable, etc

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Apache El apache es un tipo de zapato clsico por excelencia, la diferencia radica en su diseo informal y de comodidad que le brinda al consumidor.

Calzado Infantil El calzado diseado para nios se encuentra en gran cantidad de gamas y numeraciones, entre los ms usados se encuentran: ortopdico, Sandalia, Tenis, Zueco, etc. El departamento de diseo, y de acuerdo a tendencias de la moda, determina dentro de las especificaciones los diferentes tipos de modelo(cerrado, cordones, Gamuza, tubular, etc.) o diferentes accesorios que caracterizarn cada coleccin. Ver anexo donde se ensean los diferente tipos de calzado que se fabricarn y comercializarn por la empresa Alfonso y Acosta Ltda..
2.2.2. El Perfil del Producto Mercado

1. El calzado se producir con el 85 % de materia prima nacional y un componente importado del 15 %, siguiendo la tradicin de los fabricadores de calzado en el pas. Esta combinacin anticipa la atencin especial del consumidor final. Se contar con una amplia gama de productos con diferentes mezclas que producen texturas, tonos y pesos diferentes que armonizan con el clima y perfiles de consumidores. 2. Artculos fabricados con el 100% de materia prima nacional. Se seleccionar la materia prima que compite al nivel de exportacin; estos estn dirigidos a un segmento de la poblacin de menores recursos, texturas especiales. Para no afectar el nivel de calidad de la calidad de la materia prima utilizada, el diseo, las materias primas que constituyen la marquilla, talla, indicadores del manejo del calzado y presentacin, sern homogneas con los distintivos proyectados para el producto final. pero que demandan artculos especiales, porque las prendas seguirn conservando el denominador comn de calidad, originalidad, diseo y

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2.3. SEGMENTACIN DEL MERCADO Y DEMANDA A partir del estudio efectuado, el mercado meta para el proyecto se identifica as:

2.3.1. Canal Detallista (Uno a Uno) con Venta al Detal Jvenes entre 12 y 18 aos. Nios entre 3 y 10 aos.

Este canal se distinguir por brindar calzado con caractersticas acordes a las edades, gustos del consumidor y precios favorables de acuerdo a la capacidad de compra de nuestros clientes.

2.3.2. Puntos de Venta Directo Nios. Jvenes. Damas y Caballeros.

El grupo de consumidores en los puntos de venta directos sern personas pertenecientes a los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira, no queriendo decir que personas de estratos inferiores no puedan adquirir dicho producto.

2.3.3. Canales Tiendas Exclusivas Segmentos clase media-alta. En las tiendas exclusivas se brindar toda la gama de productos que se fabriquen en la planta, siguiendo los requerimientos previos de contratacin de la empresa con terceros.

2.4. REAS DE NEGOCIOS De la relacin estrecha entre el producto y el consumidor objetivo nacen las reas de negocios. En este caso se puede caracterizar las reas por los canales que hemos enumerado anteriormente.

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Puede desarrollarse un esquema que relacione los canales de venta-rea de negocios con los siguientes elementos: Perfil del consumidor, Sectorizacin del mercado, Acceso al mercado, Motivacin de compra, Necesidades de consumo, Producto, frecuencia de compra. Las estrategias comerciales se desarrollarn de acuerdo a los niveles relacionados en la tabla 1:

Tabla.1. reas de Negocios y Caracterizacin de Consumo

Canales de venta reas de negocios Perfil del consumidor Jvenes Nios Trabajadores Nios Jvenes Damas Caballeros Estrato medio alto Sectorizacin del mercado Estudiantes, oficinas Empresas Motivaciones de compra Exclusividad Moda Calidad Resistencia Mercadeo dirigido Diseos exclusivos

Detal

Puntos de comercializadora Ventas por nacionales mayor

Sitio de fuerte afluencia. Tiendas exclusivas

Fuente: El proyectista 2.4.1. Organigrama del Producto. La figura 1 muestra el organigrama del producto para la empresa Alfonso y Acosta Ltda. Figura 1. Organigrama del Producto
Hbitos Shoes

Calzado en materia prima nacional y con mezcla

Calzado en materia prima nacional

Moda
Detal

Colegio
Puntos de comercializacin

Trabajo
Por mayor

Moda
Detal

Colegio
Puntos de comercializacin

2.5. PLAN DE MERCADEO

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El plan de mercadeo busca que los productos y/o servicios lleguen a los clientes finales. Esto se realiza en dos pasos que son: La investigacin del mercado y El plan de accin de mercadeo. 2.5.1. Investigacin del Mercado. La investigacin del mercado expone cules son los cambios que se estn produciendo en el mercado y como se encuentra la empresa en relacin con este. Se realiza a travs de consultas de informacin, encuestas, entrevistas y otros.(ver anexo diseo de encuesta). Formulacin de la Oportunidad. Luego de observar en la comercializacin de artculos para la fabricacin de calzado, tanto las facilidades de adquisicin y posicionamiento; se hace necesario determinar las condiciones cualitativas y cuantitativas de ese mercado potencial, para poder ofrecer buenos productos y un excelente servicio, que cumpla las expectativas y necesidades de los clientes. Objetivos de la investigacin Recopilar, registrar y analizar sistemticamente la informacin relacionada con la oferta, la demanda, los competidores y los distribuidores. Formular una estrategia de mercadotecnia aplicable al proceso de toma de decisiones de la gerencia, basada en las condiciones internas y externas de la empresa. Definicin del Negocio El proyecto gira alrededor de la produccin y comercializacin de calzado masculino y femenino, fabricado con materias primas de primera calidad, en una proporcin respectiva de materias primas nacionales e importadas del 85% y 15%. Las materias primas estarn compuestas de diferentes mezclas, para tener la posibilidad de ofrecer una gama amplia de productos, respondiendo a caractersticas climatolgicas, de edad, de precios y de gustos.

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 Perfil del Cliente

Compradores y usuarios de los productos

En el mercado de consumo encontramos a nios, jvenes, adultos, ancianos, y pblico en general (ver resultados de la encuesta punto 1, 2,3 y4), del mercado de Consumo y otros usuarios del mercado institucional de carcter social y privado, ubicados en Palmira y su zona de influencia, teniendo en cuenta a mediano y largo plazo la proyeccin regional, nacional e internacional de los productos a ofrecer.

Mejores compradores de los productos

Entre los mayores usuarios para el comercio estn las mujeres y nios, estos se diferencia por ser el mercado con gran variedad de diseos, el menor costo en el producto y las tendencias en la moda. Adicionando se encuentran los contractos con escuelas, colegios, empresas de la ciudad de Palmira y sectores aledaos.

Frecuencia de Compra

La frecuencia de compra se observa en los productos de moda que vaya manejando el mercado y en los que la empresa tenga como modelos exclusivos, este puede darse en un volumen mensual y estara estimado en el cliente femenino el cual es el objetivo bsico de la productora y comercializadora. En la frecuencia de compradora tambin se encuentran, a parte del Machete, aquellos estilos que piden y se vuelven clsicos.

Motivos de compra

Los objetivos que se formulan para la empresa Alfonso y Acosta Ltda. y las decisiones estratgicas que se adopten determinarn los motivos de compra de los clientes donde, se seleccionar la siguiente caracterstica relevante: Calidad del producto / precio. Calidad/ precio. Alfonso y Acosta Ltda., en los artculos fabricados con materia prima importada, se distinguirn por un precio mediano bajo, este insumo que corresponde al quince porciento(15%) ser aquel que disminuya los costos de fabricacin y le brinde valor

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agregado al producto

diferenciado de algunos competidores que ofrecen artculos de

buena calidad y precio inferior por utilizacin de materia prima nacional. Esto en el rea de negocios de ventas en puntos selectos. En las reas de negocios, ventas individuales y ventas en puntos de la comercializadora,(con la posibilidad de comercializacin a precios competitivos), depender de la estrategia de mercado para permitir la incorporacin de el producto nuevo que se ofrece Alfonso y Acosta Ltda. Utilizar como estrategia de comercializacin para los productos fabricados con materia prima nacional en su totalidad, precios iguales o un poco ms bajos a los de su competencia.

2.6. INVESTIGACIN SOBRE LA DEMANDA La investigacin para establecer el mercado consumidor se hace tomando una muestra aleatoria y representativa del mercado de 96 personas pertenecientes a los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira, a travs de encuestas.

Objetivos Objetivo general. Determinar el perfil del consumidor, sus hbitos de compra, el ndice de aceptacin del producto y las condiciones bajo las cuales el consumidor final estara dispuesto a consumir del producto. Y el precio que esta dispuesto a pagar. Objetivos especficos. 1. Determinar el perfil del consumidor, para lo cual se requiere conocer: sexo, nivel de ingresos, profesin. 2. Estimar el potencial de mercado para el producto. 3. Conocer los hbitos de compra del consumidor estimando frecuencia de compra y de consumo del producto.

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4. Calcular que porcentaje de las personas encuestadas comprara el producto y cuanto estaran dispuestos a pagar por l. 2.6.1. Diseo Muestral. Si un pequeo nmero de elementos (la muestra) se selecciona aleatoriamente de un nmero mayor de elementos (llamado universo), la muestra poseer las mismas caractersticas que el universo y en la misma proporcin. Debido a que la muestra es el segmento de la poblacin escogida para representar a la totalidad de ella, se entrevistan a representantes de familias de estrato tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira, los cuales se escogen por pertenecer a un cierto grupo o categora. El nmero total de encuestas se obtiene en el tamao de la muestra. 2.6.2. Poblacin. La poblacin objeto de estudio donde se va a obtener la muestra son las familias pertenecientes a los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira. La poblacin proyectada en el 2003 en nmeros de habitantes pertenecientes a los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira se calculan de la siguiente manera, teniendo como base la poblacin existente en el ao 2001 por un crecimiento de la poblacin del 1.9% anual, la tabla 2 relaciona los resultados para el ao 2003; segn datos suministrados por planeacin municipal de Palmira, se tiene que: P(2003) = P(2001)*(1+t)2

t= Tasa anual de crecimiento poblacional.

59650*(1.019)2 =63014 personas a 2003, de los estratos tres, cuatro y cinco en la ciudad de Palmira. Tabla 2. Poblacin de Palmira proyectada al ao 2003, por estratos. ESTRATOS POBLACIN 2001 POBLACIN2003 3 4 5 TOTAL 29614 23014 6932 59560 30750 23897 7198 61845

Fuente: Planeacin municipal de Palmira.

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2.6.3. Mtodo de Muestreo. En esta investigacin, el mtodo de muestreo a utilizar es el muestreo probabilstico proporcional al tamao (proporcional a los estratos de la poblacin), en el cual los grupos se incluyen en la muestra con una probabilidad proporcional al tamao. El tamao de un grupo se define en trminos del nmero de unidades de muestra de ese grupo. Para el caso especifico de la investigacin, se debe tener en cuenta el nmero de familias de cada uno de los estratos y hallar un tamao de muestra para cada uno de ellos, de esta forma se hace representativo de la poblacin dicho tamao. 2.6.4. Unidad de Muestreo. La unidad de muestreo son mujeres, estudiantes, trabajadoras y amas de casa, hombres, jvenes, estudiantes y trabajadores en edades entre los 15 y 43 aos de edad, que habitan en la ciudad de Palmira en los estratos tres, cuatro y cinco y que acostumbran realizar sus compras en el centro de la ciudad, centros comerciales y supermercados, este ultimo por ser un lugar de alta influencia. 2.6.5. Tamao Muestral. Por conveniencia no se tom el tamao proporcional de cada uno de los estratos, puesto que el resultado de las encuestas se vuelve repetitivo en un promedio de veinte encuestas, esto se observo en procesos anteriores de investigacin. Por lo tanto se utiliz una poblacin totalN equivalente a la suma del nmero total de familias de los tres estratos de Palmira, en la definicin de la muestra n, que sirvi como muestra en la formula aplicada a 96 encuestas en Palmira. El tamao de la muestra se obtiene de la siguiente frmula:
2 2 n = Z E2

Donde: n es el tamao de la muestra. Nivel de confiabilidad es del 95%. Obteniendo Z = 1.96 El porcentaje del error aceptable o permisible (E) es del 10%.

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No existe un nivel de significacin que se aplique a todos los estudios que impliquen muestreo. Debe tomarse una decisin de usar o el nivel 5% o el nivel 10% del margen de error para investigaciones sobre consumo, y l 1% para control de calidad. El 95 % es un ndice de conformidad que se ha venido utilizando de manera generalizada para estudios de consumo. p * q, se toma p y q con valores iguales de 0.5 debido a que no se conocen.* */STANTON M. investigacin de marketing Reemplazando los datos anteriores en la formula se obtiene:

n=

(1.96) 2 (0.5)(0.5) (0.01) 2

n = 96

encuestas

Esta frmula es valida para una poblacin infinita, la cual se denomina cuando el tamao de la muestra(n) es menor o igual al 5 % de la poblacin /N. 2.6.6. Seleccin de la Unidad de Muestreo. Para realizar la investigacin de mercado se escogieron personas que tuviesen la disponibilidad de responder la encuesta y que pertenecieran a los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira. Las personas fueron entrevistadas en tres de los principales supermercados de la ciudad, como son: Supermarden, Comfaunin y Galeras; ubicando el grupo de encuestadores a la entrada del supermercado, abordando a los posibles encuestados antes de su ingreso al establecimiento, tambin se realizaron en el centro de la ciudad y a las afueras del centro comercial San Andresito. Las encuestas se realizaron en las horas de la tarde entre las cuatro pasado meridiano y las siete pasado meridiano, los das Jueves, Viernes y Sbados; estos das son los de mayor concurrencia.

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2.6.7. Instrumento. Se diseo una encuesta (Anexo A), que consta de Nueve preguntas las cuales fueron divididas en tres secciones; la primera seccin se denomina informacin preliminar, en la cual se recopil informacin sobre el perfil del consumidor. La segunda seccin se denomina informacin bsica, en la cual se determina la informacin concerniente a los gustos de compra y que esperan del producto que estn adquiriendo. La tercera y ltima seccin, brindaron informacin concerniente al dinero que destinan para realizar sus compras y en qu lugar les gustara encontrar una nueva opcin en calzado. sta encuesta se tabul y se estim bajo el programa SPSS de estadstica para Mercadeo, buscando margen de error menores, porcentajes y acumulados verdicos, para elaborar grficas con su respectiva tabla de comparacin (Anexo B).

2.7.PARTICIPACIN EN EL MERCADO Una vez establecido el tamao del mercado se define la participacin que desea tener la empresa en l, la tabla 3, muestra el tamao del mercado para los productos de la empresa Alfonso y Acosta Ltda. Tabla 3. Participacin en el Mercado Producto Calzado Unisex Tamao del Mercado 54424 Participacin % 88%

Tamao del mercado =Poblacin 2003*(88%) = 61845*(0.88)= 54424 Para el primer ao de funcionamiento se pretende participar con el 25% del tamao del mercado, lo cual significa que se debe producir 2.05% mensual que equivale a 1145 pares de zapatos por mes. 2.7.1. Comportamiento de las Ventas. Con base en la informacin recopilada en los centros de comercializacin, podemos determinar cules son los periodos de ventas altas, regulares o bajas.

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Grfico 1. Comportamientos de las Ventas

Ene Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Agos Sept Oct

Nov

Dic

Ventas ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Altas x x x x x x x Regulares x x x Bajas x x

2.8. INVESTIGACIN SOBRE EL CANAL DE DISTRIBUCIN. Un aspecto muy importante es la determinacin de los canales de distribucin, ya enunciados y analizados en el capitulo anterior. Repitiendo, las ventas se canalizarn a travs de mayoristas, puntos de fbrica y ventas individuales a travs de escuelas y colegios. De los resultados de la encuesta, se obtuvo que los mejores consumidores estn concentrados en las familias de estrato tres (3) y cuatro (4), es conveniente utilizar como canales de distribucin a proveedores cuya rea de influencia se ubique en zonas donde este tipo de consumidor asista con frecuencia. Inicialmente debe tenerse polticas de comunicacin con publicidad introductoria. Medios de comunicacin masiva, volantes vallas publicitarias, promociones. Etc.

2.9. INVESTIGACIN SOBRE EL PRECIO.

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El clculo de los ingresos probables se basar en la determinacin de los precios comerciales del producto. Se constataron los precios comerciales de productos similares elaborados por fbricas de reconocida marca y posicionadas en el mercado nacional. Se tuvo inclusive cercamiento directo con productores de quienes se adquiri informacin de precios al por mayor, modalidades de ventas y descuentos. El anlisis del proyecto se bas en precios ajustados a la informacin obtenida, para no justificar la inversin, apoyados en resultados con precios de venta que excedan los del mercado en los productos que utilizan insumos nacionales; slo justificados los precios de venta superiores, en los artculos que utilizan materia prima importada.

Tabla 4. Investigacin sobre el Precio Producto Precios proyectados Precios del Mercado Ms bajos Ms altos Calzado femenino $35000 $35000 $45000 Calzado masculino $40000 $39000 $85000 Calzado nio $25000 $23000 $38000 2.9.1. Forma de Pago. La forma de pago en los puntos de venta, varia desde el pago a contado, el pronto pago, hasta el crdito a 15 y 30 das. En la venta uno a uno se utilizar el pago de contado contra entrega. Los puntos de canales de comercializacin en general realizan el pago a crdito de 30 das, y el sistema pronto pago, para compras con descuentos por un volumen alto. 2.9.2. Reaccin frente a una baja de precios de la competencia. Realizar un anlisis de los costos de la empresa para determinar s es posible ofrecer descuentos o reducir los precios conservando el margen de utilidad adecuado. En caso de mantener los precios ms elevados que los de la competencia, planear una estrategia de publicidad haciendo nfasis en la calidad y ventajas de los productos, para que los clientes vean que una buena inversin es recompensada con un buen producto.

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2.9.3. Reaccin del cliente frente a un cambio en los precios Lo ms probable es que proteste, sin embargo, si la calidad del producto se mantiene, y la diferencia con los precios en el mercado se refleja en esta, terminar por aceptar el nuevo precio.

2.10. INVESTIGACIN SOBRE LA COMPETENCIA Es notoria la inconformidad con el servicio ofrecido por los comercializadores actuales, como lo expresaron varias personas consultadas en los sitios donde se realiz el trabajo de campo, que reclaman la falta de garantas y su inconsistencia en las visitas y por lo tanto la ausencia de oferta. Igualmente se observ que varios puntos de venta son distribuidores exclusivos para un proveedor, estos son: CALZA TODO, BATA, SALN HELENA, FARIDE, CRASH -BLUE, ESTUDIO F, ENTRE OTROS.

2.11. PLAN DE ACCIN EN MERCADEO El plan de accin en mercadeo es un conjunto de decisiones que se toman para promover los productos o para incrementar las ventas totales de la empresa. Perodo. La ejecucin del plan se dar durante el ao 1, o ao de instalacin de la empresa. Mercado. Nios, jvenes, adultos y ancianos de sexo masculino y femenino que conforman el grupo familiar, del mercado de consumo y el mercado institucional de carcter pblico o privado, pertenecientes a clases sociales de estratos medio y alto ubicados en la ciudad de Palmira y sus alrededores, con proyeccin regional, nacional e internacional.

Posicionamiento de los productos en el mercado Las proyecciones de ventas y los anlisis de mercados nos permiten estimar la posicin que tendr la empresa con respecto a la competencia.

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Se seleccionarn las siguientes caractersticas relevantes: Imagen/ presupuesto de mercadeo Capacidad de mercadeo/ capacidad del negocio. Imagen/ presupuesto de mercadeo.

Alfonso y Acosta Ltda. requerirn inicialmente un presupuesto de mercadeo significativamente alto, con la garanta de la compensacin que un producto con gran valor agregado puede dar en un tiempo mnimo. Capacidad de mercadeo/ capacidad de negocio.

Aunque la capacidad del negocio puede ser baja, sin embargo la poltica de mercadeo debe ser fuerte por la estrategia requerida para la difusin de la marca.

Objetivo de Mercadeo Hacerse conocer y promocionar los productos vendiendo el total de la produccin presupuestada para el perodo.

Tabla 5. Plan Operativo de Mercadeo ACTIVIDADES Diseo del portafolio de servicios. Seleccin de proveedores Seleccin de distribuidores. Entrega de muestras. Seleccin de clientes. Entrega de muestras Campaa publicitaria de lanzamiento Fuente: El Proyectista PERIODO Mes 1 y 2. Mes 1 - 3 Mes 1 - 3 Mes 1 - 3 Mes 1 - 12 RECURSOS Humano 1 Persona 1 Persona 1 Persona 1 Persona Equipo mercadeo. de Elementos publicitarios Tcnico Financiero

Actividades Referentes al Producto Observar el impacto de los productos en el mercado, Evaluar la aceptacin de la marca y el desarrollo de los servicios complementarios.

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Actividades Referentes al Precio Establecer el objetivo de la empresa respecto al precio. Seleccionar el mtodo de determinacin. Disear la estrategia apropiada.

Actividades Referentes al Canal de Distribucin Seleccionar el tipo de canal. Determinar la intensidad apropiada de distribucin. Elegir los miembros especficos del canal.

Actividades Referentes a la Promocin Estudiar y elegir los mensajes. Seleccionar los medios por las cuales se enviar el mensaje. Evaluar el impacto.

Proyeccin de las Ventas Segn la participacin en el mercado establecida (ver Numeral 6.1.5.2:Participacin en el mercado), la proyeccin de las ventas se encuentra estimado por la capacidad anual que tendr la empresa 13740 pares, para el ao 1 y los siguientes se multiplica la cantidad por el crecimiento del PIB de la economa.

Tabla 6. Proyeccin de Ventas UNIDADES A PRODUCIR POR LNEA DE PRODUCCIN LINEA % PARTICIPACIN Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Femenina 55% 7.557 7.784 8.057 8.380 8.758 Masculina 30% 4.122 4.246 4.395 4.571 4.777 Infantil 15% 2.061 2.123 2.198 2.286 2.389 TOTAL 100% 13.740 14.153 14.650 15.237 15.924 Fuente: El Proyectista

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3.

ESTUDIO TCNICO DEL PROYECTO

3.1. GENERALIDADES

Se intentar una descripcin del local donde se desarrollar la produccin. El fin bsico y primordial es lograr precios mnimos del bien que se ofrece, despus de evaluar diversos factores condicionantes. Como la empresa operar en el mercado de bienes de consumo, Referente al rea de produccin, debe mirarse especialmente la flexibilidad en el aprovisionamiento, la disponibilidad de la mano de obra es un factor necesario de consideracin. 3.2. INGENIERA DEL PROYECTO La ingeniera del proyecto es la fase de la formulacin del proyecto que busca disear tcnicamente, la utilizacin optima de los recursos esenciales del proceso productivo: humanos, instalaciones, maquinaria, equipo y herramientas; para obtener el producto deseado. La ingeniera del proyecto se asocia directamente con los procesos de produccin y tiene como propsito determinar los aspectos tcnicos y caractersticas de operacin de la unidad productiva. Se pueden considerar los siguientes aspectos:

Especificaciones del producto Descripcin del proceso productivo Presupuesto de produccin Tamao de planta Distribucin en Planta en funcin del proceso Determinacin del programa de produccin

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3.2.1. Especificaciones del producto. En el estudio de mercadeo se especifica las caractersticas de los diferentes tipos de calzados que se fabricaran en la empresa Alfonso y Acosta Ltda. A continuacin en el Anexo C se puede observar los diferentes tipos de calzados.

Materias Primas e Insumos. Cuero Limpio.

La preparacin de la piel para un curtido sigue basndose en la experiencia de tiempos remotos, tanto en los pequeos talleres que siguen trabajando artesanalmente como en las grandes fbricas. Las fases del trabajo son bsicamente las mismas. La dermis, es decir, la capa que constituir la piel, est compuesta por una red de tejidos, algunos ms finos y otros ms gruesos. Si practicamos una seccin transversal, pueden distinguirse a simple vista las dos capas: la capa superior es la capa papilar, atravesada por orificios capilares y salidas de las excreciones producidas por las glndulas sebceas y sudorparas. Cada piel posee un dibujo granular distinto, que le confiere su atractivo particular. Bajo la capa papilar se encuentra la capa reticular, compuesta principalmente por un gran nmero de filamentos cruzados, responsables de la resistencia y la solidez de la piel. En la piel bobina encuentra que la relacin entre la capa papilar y reticular es de 1 a 3,5; es decir, se trata de una piel muy slida utilizada mayoritariamente para los zapatos de uso diario. La dermis contiene un 90% de protenas, en su mayor parte colgeno. Al preparar la piel, se tienen en cuenta las propiedades de las molculas de colgeno. Absorben fcilmente el agua y ligan las distintas sustancias del tratamiento. El primer paso consiste en ablandar las pieles en grandes cubas o piletas de agua. Las impurezas y los conservantes (como por ejemplo la sal) quedan eliminados y la piel recupera su antiguo contenido en lquidos. En la Antigedad y durante la Edad Media, las pieles sin tratar se almacenaban en lugares clidos y hmedos para facilitar la eliminacin del pelo. El mtodo actual tambin cuenta

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con una larga tradicin: las pieles descansan entre 20 y 24 horas en cubas, piletas o tambores con una solucin de cal. De este modo se ablandan las dos capas superfluas. Seguidamente se descarna la piel. Hoy en da, este proceso, antiguamente muy fatigoso, se realiza mecnicamente. Se retira la piel ablandada de la solucin de cal y se empieza eliminando los filamentos del subcutis para que aparezca el lado de la carne de la dermis. A continuacin, con unas lminas provistas de cuchillas se retira la epidermis o capa superior, para as descubrir el lado flor de la dermis. Para lograr la mayor pureza posible en ambas superficies, los procesos de la limpieza mecnicos previos se repiten a mano. Para ello, el curtidor utiliza un cuchillo curvado con dos empuaduras: el hierro de descarnar. Hace siglos se utiliza en este oficio y se asemeja a la herramienta que da forma a las hormas. Finalmente, el cuero limpio se examina minuciosamente y se clasifica, puesto que hasta este momento no poda determinarse la calidad real de la piel. Slo las piezas perfectas seguirn adelante en el proceso

El Recurtido Y Zurrado La ltima fase del curtido es el recurtido y zurrado. Tras prensar la piel para eliminar el agua sobrante (proceso de desage),el curtidor comprueba que no hayan quedado impurezas. A continuacin, tie la piel del color deseado. Para ello se suelen utilizar dos mtodos distintos. Por una parte, se puede sumergir la piel en enormes recipientes que contienen colorantes orgnicos o inorgnicos hasta que el color haya penetrado en todos los tejidos. Otro mtodo consiste en aplicar el color sobre la superficie de la piel con un pincel (aunque en la actualidad es ms usual utilizar la pistola pulverizadora), Se trata del llamado teido a pincel. El secado puede tener lugar de distintas formas. El secado mecnico consiste en colgar las pieles para que crucen un tnel de secado de 20 m de longitud. Uno de los mtodos ms tradicionales es colocar la piel por el lado flor sobre una placa de cristal habiendo eliminado previamente cualquier arruga. Pero el procedimiento ms antiguo, que continua utilizndose en la actualidad, es la extensin de la piel sobre marcos de madera. En ambos casos (tanto sobre cristal como sobre un marco de madera), la piel se seca a una

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temperatura de 40 a 60C y reposa durante 1 o 2 das. Seguidamente, el curtidor aplica grasa a la superficie de la piel para conferirle elasticidad y brillo. El ltimo paso consiste en el alisamiento. La cara interna de la piel puede alisarse con una pesada plancha, manualmente, o tambin introducindola en una mquina donde un cilindro presiona la cara exterior de la piel contra una placa de acero a 80 o a 90C de temperatura. Al dar por finalizado el proceso, la piel curtida con sal de cromo ya adquiri su aspecto definitivo.

Suela material PVC Esta suela es un derivado slido del petrleo, que pertenece a los plsticos densos y viene de diversos colores. Pero por ser el material ms econmico y bsico desde su materia prima, se comercializa en gran nmero bajo los colores blanco y negro. Suelas en Caucho Son las de mayor tradicin en el mercado, pero en caucho son ms costosas y duraderas en la mayora de usos. El caucho en Colombia no se recicla lo que se hace que esta suela sea hecha regularmente de material original.
Plantillas

Sobre la palmilla alisada se coloca la plantilla, confeccionada con la misma piel suave del forro. A peticin del cliente, puede tratarse de una plantilla entera, de tres cuartos de plantilla, o bien de slo un cuarto de plantilla (la zona del taln.)

Pegantes, Puntillas y Tachuelas Es indispensable este tipo de insumo. En el proceso de produccin se requiere de gran cantidad de este, los pegantes se encuentran desde el color amarillo llamado solucin y el ms empleado en la industria del calzado el pegante blanco. Su marca en el mercado hay varias pero las de mejor rendimiento son la Bxer y El zapatero.

Tacones

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Las distintas modas (por lo menos en calzado masculino) han pasado, pero el tacn ha permanecido. Tanto clientes como zapateros se han dado cuenta de que, debido a las caractersticas anatmicas del pie, un tacn bien formado y de una altura adecuada ofrece un buen soporte al pie y permite un mejor reparto del peso entre la punta del pie y el taln, a la vez que incrementa notablemente la flexibilidad del zapato y es muy apetecido por las mujeres de estatura mediana baja.
Accesorios

En la especificacin de accesorios se encuentra: cordones, Pasadores, Belkro, etc. El Anexo D relaciona las materias primas e insumos utilizados en la fabricacin de calzado.

3.2.2. Descripcin del Proceso Productivo Proceso General: La fabricacin de Calzado se compone de siete (7) procesos bsicos, Troquelado, Devastado, Guarnecida, Montado, Cocido, Terminado Y Calidad. El proceso inicia con el cortado o troquelado; donde la persona encargada con ayuda de una cuchilla y moldes en lmina, plasma y corta la piel (cuero), cuando el proceso es manual. Tambin el proceso se puede realizar en la maquina troqueladora este proceso, se define por el diseo de calzado que se quiera fabricar. Para fabricar calzado Masculino se necesita 18 decmetros (18 Dm.)de cuero, para dama 13 decmetros(13 Dm.)Y para nio 7 decmetros (7 Dm.). Seguidamente, viene el proceso de devaste del cuero; este se encarga de devastar el cuero, puesto que todas las pieles no llegan del mismo dimetro. El devastador con ayuda de un calibrador, determina cual debe ser el grosor adecuado para el modelo que se vaya a producir. Cuando todas las pieles tiene las medidas reglamentarias para el proceso se sigue con el proceso de guarnecida o costura. Este proceso consiste en unir las piezas que han sido cortadas y devastadas, para darle forma al diseo inicial, se pegan forros y se agregan los adornos con solucin o costura de hilo debidamente especificados. Cuando el modelo se ha

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armado, el corte se cose y se revisa de que todas sus costuras estn iguales al prototipo inicial. Cuando el corte ha sido cocido en su totalidad y revisado, se enva a la seccin de montado, donde el solador o montador, monta el corte en la horma la cual obedece a la numeracin que se este fabricando, lo pule dentro de la misma horma, despus lo monta con solucin o bxer y se realiza el pegado de suela o tacones dependiendo del tipo del calzado. Al terminar este proceso el calzado que se encuentra en las hormas es enviado a la Makey(maquina encargada de coser las suelas), esta operacin se realiza por los bordes de la suela, para garantizar un buen agarre. Dependiendo del tipo de calzado que se quiera producir, as mismo se determina el tipo de costura o en ocasiones no se realiza, puesto que hay calzado que es pegado con solucin o bxer, aquel que se conoce como vulcanizado. Seguidamente el calzado que se encuentra en la horma se lleva a la terminadora, la cual es una especie de fresadora que se encarga de brindarle la terminacin a las costuras de la suela y a retirar la horma, para posteriormente ser llevado al proceso de calidad. Aqu el calzado es limpiado manualmente tanto en la parte inferior y superior con tinner o barsol, se pegan las plantillas y marquillas; Teniendo el producto en la recta final es llevado a la seccin de empaque donde el calzado se introduce en cajas de cartn tridimensional con medidas de 32.5*22.5*12.5cm ests tomadas con el promedio del calzado que oscila entre la numeracin 35-40, para el calzado de nio la medida del empaque se encuentra entre 27.5*15.5*8.5cm. Cuando el producto ha sido empacado es llevado a la bodega de producto terminado donde partir para el centro de comercializacin de la empresa y otros puntos de venta elegidos por esta.

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El Anexo E muestra el flujograma del proceso produccin de calzado. El Anexo F ilustra la fabricacin de calzado con las maquinas que intervienen en dicho proceso. 3.2.3. Presupuesto de Produccin. El presupuesto de produccin se encuentra especificado por la cantidad de materias primas e insumos que se necesita para la fabricacin de zapatos, en el tiempo estimado para el anlisis del proyecto, como se observa a continuacin: Tabla.7. Presupuesto de produccin en unidades fsicas. Porcentajes Consumo Materias Primas por Par Decmetro Cuero (L. Femenina) Decmetro Cuero (L. Masculina) Decmetro Cuero (L. Infantil) Total Cuero Suelas Tacones */. Forro badana Plantilla Hilo (Metros) Pegantes Varsol Corrugado Consumo Energa */. El 50% de cada lnea utiliza tacn. Fuente: El Proyectista U.M. Dm Precio Cantidad/Par ($)/Unidad 13 18 450 8 39 450 1 4.500 1 1.200 8 220 1 210 1 2,27 0,0026 30.800 0,0052 6.600 1 170 0,3 187

Par Par Dm Par Metros Galn Galn Und. KWH

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CANTIDADES unidades fsicas Ao 1 Ao 2 98.241 101.192 74.196 76.428 16.488 16.984 188.925 194.604 13.740 14.153 6.870 7.077 109.920 113.224 13.740 14.153 13.740 14.153 36 37 72 74 13.740 14.153 4.122 4.246 Fuente: El Proyectista Ao 3 104.741 79.110 17.584 201.435 14.650 7.325 117.200 14.650 14.650 38 77 14.650 4.395 Ao 4 108.940 82.278 18.288 209.506 15.237 7.619 121.896 15.237 15.237 40 80 15.237 4.571 Ao 5 113.854 85.986 19.112 218.952 15.924 7.962 127.392 15.924 15.924 42 83 15.924 4.777

Las cantidades por ao, son la suma de todas las materias primas e insumos utilizados en la fabricacin de un zapato, este valor se multiplica por la cantidad de zapatos a producir por ao, como se determino en la proyeccin de ventas en el capitulo de mercadeo. 3.2.4. Tamao de Planta. El tamao puede derivarse del anlisis conjunto de la tecnologa del proyecto y del estudio de mercados. Puede expresarse en diferentes unidades, como volumen de produccin, volumen de unidades vendidas, categoras que se utilizarn en el presente estudio, determinadas por el tipo de proyecto. Este ser el caso de utilizar diferentes alternativas de produccin cuando debe seleccionarse una de ellas. Para lo cual se requerira del anlisis de las diferentes curvas de costos medios respectivos obtenidos para cada mquina, seleccionando aquella capacidad cuya pendiente de costos medios unitarios sea menor, esto en el caso de optar por la construccin de la planta mnima. Para este proyecto se necesitar una bodega o local industrial con un rea de 1550 metros cuadrados, en cuanto al espacio designado para su montaje total y posible ensanch. Esta rea se determino por la produccin mensual que se fabricar, como lo son 1145 pares de zapatos por mes.

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En el captulo de mercados se obtuvo la informacin suficiente para decidir el lmite mximo del tamao del proyecto y a su vez, el estudio financiero, el lmite mnimo que acredite la rentabilidad del proyecto. Dentro de la hiptesis de que el proyecto puede adaptarse a un tamao similar al del mercado, lo que garantiza su implementacin, manteniendo anlisis rigurosos de competitividad y estrategias adecuadas de consolidacin en el mercado. Inicialmente, el tamao que se analizar ser menor que el del mercado, con menor riesgo, lo que permite incursionar paulatinamente en segmentos de inters. Seleccin y determinacin de maquinaria Para determinar las maquinas que se necesitan en el proceso de calzado utilizamos las siguientes formulas:

Tabla 8. Tiempos de Operacin por Mquinas Equipos Tiempo por operacin Participacin Troqueladora 4 minutos 12.5% Devastadora 2 minutos 6.25% Guarnecedora 10 minutos 31.25% Montadora 10 minutos 31.25% Makey 4 minutos 12.5% Terminadora 2 minutos 6.25 Total 32 minutos 100% Ajustes a la produccin( Ap).Se manejara un rechazo de 1%, esto significa que alcanzar una produccin de : Ap = unidades a producir ; Ap = 1145 pares/mes = 1156 pares/ mes. (1-% rechazo) Eficiencia imputable( Eimp). Por eficiencia imputable a las maquinas y personas se estima una eficiencia de un 90%, el tiempo por unidad esta previsto en 32 minutos de horas maquina por unidad. (1 0.01)

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Tiempo por unidad(Tu): Tu = horas maquina por unidad ; 1 hora Tu = 32minutos maquina / unidad = 0.533 hora/maq (60minutos) Eipm = Tiempo por unidad Eficiencia Eimp = 0.533 = 0.59 horas (0.9) Con esta eficiencia ser: 0.59 =0.6 horas maquinas. Total horas maquina requeridas para producir 1145 pares de zapatos (Thp) por mes Thp = eficiencia imputable *(unidades a producir por mes); Thp = 0.6 * 1145 = 687 horas maquina- mes

Tabla 9. Participacin de Maquinara por Operacin Horas Maquina 687 hora-maquina 687 hora-maquina 687 hora-maquina 687 hora-maquina 687 hora-maquina 687 hora-maquina Total Fuente: El Proyectista participacin en la operacin 0,13% 0,06% 0,31% 0,31% 0,13% 0,06% 1,00% horas mes-maquina 86hora-mes troqueladora 43 hora- mes devastadora 215 hora-mes guarnecedora 215 hora-mes guarnecedora 86hora-mes troqueladora 43 hora- mes devastadora

La capacidad de cada maquina para trabajar en el mes, operando un turno de ocho(8) horas por da y veinte y cuatro(24) das al mes.

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Tabla 10. Cantidad de Maquinas a Utilizar Maquinas horas mes-maquina horasmes 192 192 192 192 192 192 horas mesmaquina/horames 0,45 0,22 1,12 1,12 0,45 0,22 maquinas necesarias 1 Maquina 1 Maquina 1Maquina 1 Maquina 1 Maquina 1Maquina

Troqueladora 86hora-mes troqueladora Devastadora 43 hora- mes devastadora Guarnecedora 215 hora-mes guarnecedora Montadora 215 hora-mes guarnecedora Makey 86hora-mes troqueladora Terminadora 43 hora- mes devastadora Fuente: El Proyectista

Para la guarnecedora y la montadora cuya necesidad es de doscientas quince (215) horas mes su capacidad real les permite operar hasta doscientas cuarenta (240) horas mes y por lo tanto no hay limitacin en cuanto a la maquina por lo tanto para poder llevar acabo la produccin proyectada del ao uno (1) al cinco (5) se hace necesario contratar horas extras los operarios de dichas maquina. La maquinaria que se necesita para la fabricacin de calzado es de procedencia Italiana, Brasilera y Colombiana, se estudiar sus respectivos catlogos para la adquisicin de estas, tambin para estimar la capacidad real, terica y someterlas a un estudio de velocidad y de vida til. Tabla 11. Relacin de Maquinaria. TIPO DE MAQUINA Troqueladora atole 999 Devastadora de piel eleg Guarnecedora singer Montadores La makey leisel Terminadora vilh-pedersen Fuente: El Proyectista CANTIDAD 1 1 1 1 1 1

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Determinacin del Personal necesario para la Produccin. Conocidos los de operarios necesarios para la

tiempos de las operaciones, se calcula el nmero

produccin de calzado estimado en 1145 pares, se aplica la siguiente formula: IP = unidades fabricar No = TE * IP E Donde; NO: nmero de operadores para la lnea TE: tiempo estndar de la pieza IP: ndice de produccin E: eficiencia planeada

Tiempos disponibles de un operador

Tabla 12. Tiempos por Operacin Equipo tiempo por operacin Troqueladora 4 minutos Devastadora 2 minutos Guarnecedora 10 minutos Montadora 10 minutos Makey 4 minutos Terminadora 2 minutos Fuente: El Proyectista La produccin requerida es de 1145 pares por mes, el turno de trabajo es de ocho(8) horas por da, se planea una eficiencia del noventa porciento(90%). IP = 1145 pares/mes (8h*60m*24d/mes) En los tiempos disponibles del operador hay que tener una serie de tiempos conocidos como personales o tiempos muertos, para este proceso se descontar el diez porciento(10), del tiempo que trabaja un operario en el da.

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Este tiempo esta representado en visitas al bao, tiempo de onces o un pequeo descanso que se quiera tomar. IP = 1145 pares/mes (480min-48min)*24das/mes IP = 1145 pares/mes 432*24 IP = 0.11 pares/ minuto El nmero de operadores tericos para cada estacin quedar: NO1 = 4*011 = 0.48 0.90 NO4 = 10*011 = 1.2 0.90 0.90 NO2 = 4*011 = 0.24 0.90 NO5= 4*011 = 0.48 NO6 = 2*011 = 0.24 0.90 NO3 = 10*011 = 1.2 0.90

Tabla 13. Nmero de Operarios No Operacin TE (min.) tericos Troqueladora 4 0,48 Devastadora 2 0,24 Guarnecedora 10 1,2 Montadora 10 1,2 Makey 4 0,48 Terminadora 2 0,24 Fuente: El proyectista Operarios reales 1 1 1 1 1 1

Para el proceso de fabricacin se utilizarn 4 operarios; puesto que en la operacin de devaste y terminacin se observa que se necesita 0.24 hombres, lo cual es un referente para no contratar una persona para realizar dichas operaciones, adems se perdera un ndice de eficiencia del setenta y seis porciento(76%), en cada operacin.

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Para corregir este cuello de botella se contratar a un operador que sea experto en troquelar y devastar cuero y de la misma manera una persona que se encargue de coser y brindar la operacin de terminar el calzado. Suele el caso que tambin se puedan realizar dichas operaciones por outsorcing, pero no es adecuado paras las polticas que se van a manejar, ya que esto puede ocasionar copia de los diseos, no se encuentran en la ciudad de Palmira pequeas y medianas empresas que presten este servicio, lo que se encuentra son pequeos talleres de fabricacin y no es recomendable dejar este tipo de actividades a terceros y la ultima razn de peso es que adquiriendo estas maquinas no se tendra que realizar una nueva inversin en un corto o mediano plazo cuando la demanda sea mayor. Como se trabajar con cuatro operarios que se encuentran ligados a la operacin hombremaquina, se describe a continuacin la relacin de herramientas a utilizar:

Tabla 14. Herramientas Necesarias del Proceso Productivo Herramientas Cantidad Calibrador 1 Cuchilla 1 Cuchillos 2 Lezna 1 Martillo 1 Piedra de afilar 2 Pinzas 1 Plancha 1 Tijeras 2 Fuente: El Proyectista Troquelador y Devastador: Utilizar en su operacin la cuchilla, piedra de afilar, cuchillo y calibrador. Guarnecedor: Utiliza lezna, tijeras, comps y cuchillos. Montador: Utiliza martillo, pinzas, plancha, cuchillos y piedra de afilar. Makey (cocedor) y Terminador: utiliza tijeras.

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3.2.5. Distribucin en Planta en Funcin del Proceso. La distribucin en planta para el proceso de calzado se har tericamente en lnea recta, en la ubicacin que se observar en el diseo de la planta se encuentra en forma de U, puesto que el local que se desea alquilar en sus dimensiones tiene ms ancho que largo. Presenta en su diseo una integracin total de modo que el rea administrativa se comunica directamente con la de produccin y viceversa . El tipo de distribucin de planta que se observa en el grafico, corresponde a la distribucin por producto de modo que se agrupan personas y equipos en tal forma que el zapato(producto), se puede elaborar en secuencia lgica de sus operaciones. * Seguridad Industrial Tendr un conjunto de medidas tcnicas, educacionales, mdicas y sicolgicas para prevenir accidentes, y a instruir a las personas acerca de la necesidad de implementar prcticas preventivas que son indispensables para el desarrollo exitoso del trabajo. Para tal efecto la empresa dotar a todo el personal de produccin de un equipo completo de proteccin, compuesto por careta, proteccin contra el ruido, lentes, overoles, botas y guantes para la manipulacin de la materia prima (Cuero, Pegantes, Hilos, etc.) , productos en proceso y productos terminados. Adems se inculcarn en todo el personal el espritu de prevencin, por medio de capacitaciones peridicas sobre las medidas a tener en cuenta en la prevencin de accidentes, dependiendo del rea donde se elaborar, por ejemplo: Para el personal que trabaja en el rea de produccin, se dictarn charlas educativas sobre la forma correcta de manipular la materia prima. Las condiciones ambientales deben ser apropiadas para esfuerzos fsicos ni mentales realizar el trabajo, la planta contar con excelente iluminacin y buena ventilacin. La gerencia no considerar que los operarios realicen excesivos. *Sealizacin La empresa contar con una aceptable sealizacin, demarcando las zonas de las maquinas y dems zonas de la produccin, as mismo con diversos avisos o letreros que indicarn el

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comportamiento apropiado que se debe tener en el rea de trabajo, la proteccin que se debe llevar, sealando los elementos a usar, demarcaciones de los extintores y una adecuada sealizacin de los sitios de riesgos, ayudando as a la seguridad de cada uno de los empleados.

Nivel de localizacin. A nivel macro se define el sitio geogrfico en donde se estima funcionar el proyecto: en el caso especifico: Palmira, valle del cauca(Colombia.) A nivel micro se precisa con detalle la ubicacin exacta del proyecto, definitiva para la planeacin de las actividades relacionadas con la ingeniera del mismo. En el caso especfico, donde operar la estructura organizacional: calle 30 # 30-29 2734546 Palmira valle; y donde se concentrar la produccin: barrio la esperanza bodega. (Direccin por definir. Mtodos de localizacin Entre otros. Calificacin por puntos Mtodo del transporte

Calificacin por puntos

Se identifican los factores relevantes para determinar la ubicacin. Se somete cada alternativa potencial al examen con respecto a cada factor asignando puntajes de evaluacin de acuerdo a una escala de calificacin. Pueden ser asignados valores ponderados cuando se suponen factores con pesos relativos diferentes. Se llega a una matriz similar a l que se representa: Calificacin de 0 100 ponderada. Tabla 15. Calificacin por Puntos

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Alternativas de Localizacin Factores Condicionantes

Mano de obra Transporte Materias primas Servicio Total Bodegas de la ciudad Centro de la ciudad Sitios industriales Fuente: El Proyectista La de mayor puntaje corresponder a la localizacin ms atractiva. Como el proyecto nace en la ciudad de Palmira y all reside la mayora a cuyo cargo est la direccin del proyecto y la principal planta de produccin, se concluy realizar el estudio de localizacin, con la ventaja adicional de lograr en el mismo sitio la informacin Total y real en cuanto a mercadeo y precios de transporte, de insumos y de mano de obra se refiere. Se incluye la matriz de estudio, como herramienta a la cual puede acudirse si aparecen alternativas opcionales de inters atractivo. Locales Comerciales Como se ha mencionado, los puntos de venta son de buena perspectiva por la demanda, siendo este un punto crtico en el caso de negocios en el mercado de bienes de consumo. La productora y comercializadora proyecta, como se menciono en el capitulo 2, en canales de distribucin, iniciar su operacin con un punto de venta a escala regional, Palmira. Por estar ubicado en el lugar donde se montar la planta de trabajo y por ser la ciudad elegida para realizar el trabajo de campo. En el caso de distribucin, se considera como hecho relevante el acceso por parte de los consumidores. En este caso especfico de considerar las ventas al por mayor, en sitios donde se garantizar una fuerte afluencia de clientes. Con respecto al punto de venta, es necesario evaluar las caractersticas del rea en relacin con la naturaleza del negocio. 85 75 80 90 90 85 95 85 95 95 90 95 91.25 85 88.75

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 Locales Productivos El local seleccionado en la ciudad de Palmira obedece a los requisitos aprovisionamiento de materias primas nacionales son cercanas. Como el diseo especial y calificado es una caracterstica fundamental, el proyecto debe considerar una inversin costosa en este aspecto, por cuanto la persona encargada de esta operacin se localizar preferencialmente en la ciudad de cal, pero que ser justificada por la compensacin econmica que aportar el producto final. A continuacin el figura 2 se muestra la distribucin de planta para la empresa Alfonso y Acosta Ltda.. de eficiente aprovisionamiento y accesibilidad adecuada de la mano de obra calificada. Las fuentes de

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3.2.6. Determinacin del Programa de Produccin.

Productividad Direccionar su produccin en miras de obtener un ndice de productividad alto, en donde se utilicen bien la mano de obra, el capital , los materiales, la energa, etc. En fin todos aquellos recursos que hacen parte del proceso productivo, puesto que el objetivo de toda produccin es lograr una productividad considerable, ya que este concepto gua administracin de un sistema de produccin y por consiguiente mide su xito. La produccin final se distribuir en cincuenta y cinco porciento(55%) para calzado femenino, treinta porciento(30%) para caballero y el quince porciento(15%) restante para nio, con una produccin de mil ciento cuarenta y cinco pares de zapatos mensuales, lo cual corresponde a su capacidad instalada. la

Tabla 16. Productividad por Tipo de Calzado Tipo de Porcentaje / mes calzado Femenino 55% Masculino 30% Infantil 15% Total 100% Fuente: El Proyectista Pares / mes 630 344 172 1145

Para tener una medida de cmo administrar sus recursos para alcanzar oportunamente los objetivos en trminos de calidad y cantidad, se trabajar de lunes a sbado en un turno de ocho(8) horas por da. Se utilizar un proceso lineal que ayude a que las operaciones sean ms eficientes y eficaz. As mismo se tratara de reducir el desperdicio al mximo, ya que algunas partes que sean dejadas por el proceso , ms adelante sern reutilizadas, concluyendo as que la empresa poseer un porcentaje mnimo de desperdicios, ayudando a que su produccin sea cada vez ms eficiente.

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Alfonso y Acosta Ltda. En busca de alcanzar dicha productividad, ha pensado en todos los factores o agentes que pueden incidir en ella, tendr en cuenta su talento humano, brindndole una capacitacin constante en el servicio nacional de aprendizaje (SENA) sobre temas tcnicos y de aplicacin industrial. (AUTOCAD), Posee contactos con agremiacin y asociaciones del sector, que le brindarn informacin constante y actualizada sobre el proceso de diseo y fabricacin; recibir de forma trimestral revistas sobre tecnologas de mquina, cuero, suelas y modelos de actualidad. Tambin tendr polticas claras sobre la calidad de materias primas, as mismo, en lo referente a la maquinara se realizar un mantenimiento preventivo y correctivo, lo cual ayudar a que la produccin sea efectiva y logre los estndares requeridos convirtindose as en una produccin de clase nacional.

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4. DISEO DE LA ORGANIZACIN En cada Proyecto de Inversin se presentan caractersticas especficas, que obligan a definir una estructura organizativa, para canalizar los recursos disponibles de la manera ms adecuada. En este aparte se realiza una descripcin de los recursos humanos y gestin administrativa que se desarrollar en la empresa.

4.1. RECURSOS HUMANOS

Perfil

Se identificara la clase de perfil que deben de tener las personas que conformarn la organizacin, describiendo sus habilidades, destrezas y conocimientos necesarios. Tabla 17. Perfil del Personal Necesario
PERSONAL ADMINISTRATIVO HABILIDADES, DESTREZAS Y CONOCIMIENTOS NECESARIOS.
* Administrador de empresas * Conocimiento del funcionamiento integral de la empresa * Debe manejar el rea de recursos humanos, gestin y direccin y contabilidad y finanzas

GERENTE

* Administrador de empresas o Publicista con nfasis en mercadeo DIRECTOR COMERCIAL * Conocimiento del mercado a penetrar * Debe disear la poltica de mercado, establecer metas de ventas y cumplirlas

DIRECTOR DE PRODUCCIN

* Ingeniero industrial o Diseador Industrial * Conocimiento del rea de produccin, investigacin y desarrollo * Debe disear y construir los productos, manejo de la planta tanto en mantenimiento y verificacin del volumen de produccin * Secretaria con nfasis bilinge *Conocimiento del funcionamiento de las reas existentes en la organizacin *Debe cumplir las funcin de apoyo y logstica

SECRETARIA CON ENFASIS BILINGE

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PERSONAL OPERATIVO

HABILIDADES, DESTREZAS Y CONOCIMIENTOS NECESARIOS.

* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de troquelado y devastado de cuero * Experiencia de dos a tres aos en el proceso de fabricacin de calzado

TROQUELADOR Y DEVASTADOR

GUARNECEDOR

* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de guarnecido * Experiencia de tres a cinco aos en el proceso de fabricacin de calzado

MONTADOR O SOLADOR

* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de montar o solar el calzado * Experiencia de tres a cinco aos en el proceso de fabricacin de calzado

COSEDOR YTERMINADOR

* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de cocer y terminar el calzado * Experiencia de dos a tres aos en el proceso de fabricacin de calzado

BODEGERO Y EMPACADOR

* Estudio de primaria y secundaria(9) * Debe revisar la materias primas que entren, verificar las cantidades despachadas con las recibidas, controlar la rotacin de la mercanca y aseo y ordenamiento de la bodega

* Estudio de primaria y secundaria(9)

ASEADORA

* Debe a catar rdenes de la secretaria en cuanto al desarrollo del plan de aseo, encargarse diariamente del aseo de las instalaciones auxiliares de produccin(baos y comedores) y responsabilizarse de los implementos de aseo solicitarlos cuando se agoten

Fuente: El Proyectista

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4.2.ORGANIZACIN DE TRABAJO MATRICIAL POR FUNCIONES La propuesta de trabajo por funciones parte de un supuesto fundamental que es el siguiente: cada individuo de la organizacin debe conocer todas las funciones de la misma y estar dispuesto a desempear cualquiera de estas, pero debe responsabilizarse de una especficamente, con el fin de agilizar los resultados. Especializando las funciones de la organizacin se tendrn mejores resultados, pues no estarn todos aglomerados sobre el mismo punto abandonando otros de igual importancia, sino que se prestara atencin a todas las actividades que demanda la empresa, apuntando cada uno en el sentido que le corresponde, pero todos juntos en una nica direccin correcta. Los campos de accin y las funciones propuestas son las siguientes, pudiendo ser modificadas, complementadas o reducidas en la medida que nuevas lneas de productos y procesos aparezcan: Administracin : la gestin administrativa, gerencial, funcional y organizacional se encarga de integrar las dems reas, del trabajo en equipo, las alianzas estratgicas, las relaciones industriales e institucionales. Produccin : la funcin de produccin se basa en los elementos tcnicos del producto y del proceso, el control constante de los elementos de la produccin, como son los diferentes inventarios, el proceso, la calidad del producto, etc., adems de temas como: diseo de planta, gestin de la calidad, productos, insumos e inventarios. Mercadeo y publicidad: es el rea encargada de investigar el mercado, manejar los pedidos de los clientes, medios publicitarios, imagen corporativa, contactos de ventas, ferias exposiciones y otros, portafolio de servicios, paquete identificador, servicio al cliente,

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exportaciones, globalizacin y mercados internacionales, comercio electrnico, diseo del sitio Web. Finanzas y contabilidad: la parte encargada del manejo de las cuentas y los costos, el flujo de efectivo, la generacin de formas de financiacin, los programas de inversin segn las necesidades, las cuentas por cobrar y por pagar, los estados financieros, etc. Investigacin y desarrollo: se encargar de llevar a cabo todas las actividades relacionadas con nuevas formas de produccin, adaptaciones, innovaciones y generaciones tecnolgicas, en cada una de las lneas de productos y procesos existentes, como son: evolucin del diseo gestin tecnolgica, desarrollo del sistema de informacin, diseo y rediseo de maquinaria y equipos, comercio electrnico y nuevas formas de comercializacin, diseo del sitio Web y aplicaciones nacidas del mismo, nuevas ideas y oportunidades alrededor del calzado, congresos, talleres, simposios, conferencias, cursos, y otros, documentacin y consulta en instituciones de apoyo, fomento y conocimiento de la actividad. Como es de observar todas y cada una de las funciones y actividades estn estrechamente ligadas, por lo que el trabajo en equipo se hace imprescindible para el buen logro de las metas. Cada rea funcional posee responsabilidades especficas correspondientes a cada lnea de productos: Calzado formal, informal, deportivo, descanso, colegio, trabajo, de moda, etc. nuevas ideas de productos y procesos. Por otra parte, cada funcin especfica cruza actividades con las dems, en forma matricial, pues no puede existir un campo de accin sin la cooperacin de los otros, por ejemplo no tendra sentido constituir legalmente una empresa sin contar con un conocimiento previo del producto y el proceso productivo, sin una definida forma de comercializacin y sin una observacin clara de lo que se desea hacia el futuro y como lograrlo. las responsabilidades funcionales empezaran a extenderse en la medida que se desarrollen

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Tabla 18. Trabajo Matricial por Funciones

Administraci n Administracin Gerente Director Produccin produccin. Director comercial Produccin Mercadeo y Publicidad Finanzas y Contabilidad Investigacin y Desarrollo

Mercadeo y Publicidad Finanzas y contabilidad Investigacin y desarrollo

Gerente Director de produccin

Fuente: El Proyectista No se debe olvidar que los esfuerzos deben estar dirigidos todos en la misma direccin, que es inicialmente el posicionamiento de los productos en el mercado y el crecimiento y desarrollo de la empresa. En el caso concreto de fabricacin de calzado se requieren cuatro operarios directos, que se encargaran de las actividades directas de produccin, un almacenista y una persona encargada de las labores de aseo. Las funciones de administracin general, administracin de los recursos humanos, y Finanzas, se encargaran a una persona con la capacidad de realizarlas. El contador ser externo y contratado por honorarios, laborando por el cumplimiento de funciones en el manejo contable, tributario y fiscal.. Las funciones de mercadeo y publicidad estar a cargo de otra persona, igualmente apta para desempearlas. Las funciones de produccin e investigacin y desarrollo estarn a cargo de una persona apta para su ejecucin. Se debe contar adems con una secretaria, que cumpla las funciones de apoyo y Logstica de las funciones anteriores. En la medida en que la empresa se expanda y aumente sus actividades, cada una de las funciones descritas, deben ser asumidas primero por una

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persona encargada y luego por un equipo de trabajo dedicado especficamente al rea funcional. 4.2.1. Sistema de Contratacin a Emplear. El sistema de contratacin se realizar por tiempo definido, por medio de contratos escritos, se pretende para la mano de obra calificada periodos de 6 meses a 1 ao de contratacin, con posible seguimiento en la organizacin dependiendo de los logros en su plan de trabajo, en el personal operativo el periodo de contratacin ser de 3-6 meses y posible seguimiento de acuerdo a su rendimiento(eficiencia y productividad). 4.2.2. Programa de Motivacin. ALFONSO y ACOSTA Ltda. Para promover la motivacin y el desarrollo integral del personal, la organizacin por medio de carteleras promocionar sus actos deportivos (microfutbol, voleibol, etc.) y paseos. De igual manera en este medio se informar los eventos que se realizarn en fechas especiales con el propsito de mejorar la actitud, la comunicacin y la integracin. En estas carteleras se divulgarn, la fecha de cumpleaos de las personas que conformarn la organizacin con el fin de crear un ambiente informal para tratar de enriquecer el clima laboral y el reconocimiento al trabajador del mes que gozar de un incentivo salarial. Se realizarn charlas por medio de sus accionistas, la empresa con el objetivo de lograr la interaccin del personal con su trabajo, y de esta forma se sientan valorados, reconocidos, respetados a travs de sus opiniones, conocimientos y experiencias, adems tratar de que especialmente el personal competente se mantenga en la organizacin. 4.2.3. Riesgos Laborales en la Empresa. Los riesgos laborales que presenta el proceso de fabricacin de calzado, son los siguientes: cortadas en manos por manejo de maquinara y herramientas corto punzantes, y infecciones por manejo de insumos como: bxer, solucin, varsol y tinner.

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4.2.4. Empresas que brindarn la Proteccin de Salud y Seguridad en el Trabajo. Este tipo de servicios porvenir. se realizarn por medio de contratacin de cajas de compensacin familiar, como: Comfaunin, y el sistema de pensin por medio del seguro social o

4.3. ORGANIZACIN Y GESTIN ADMINISTRATIVA

Reaccin de la competencia ante el nuevo ingresante al mercado. La competencia que se encuentra en la ciudad de Palmira en sus puntos de comercializacin, optara por una guerra de precios o el sistema de promocin 2 x 1, ya que en el mercado del calzado se utiliza esta estrategia para desestabilizar a la competencia . Guerra de precios La empresa por medio del reconocimiento de unos de sus posibles creadores en el sector, tendr la posibilidad de adquirir materia prima e insumos a precios iguales o un poco ms bajos que los de la competencia, reduciendo en un porcentaje minsculo los costos de produccin, para llevar un producto competitivo al mercado meta. Pequeo.

Proveedores Los proveedores tendrn condiciones favorables de venta de materia prima e insumos, puesto que en la distribuidora donde se piensa adquirir la materia prima se manejan calidad, altos volmenes de compra y buenos precios.

Expectativas de los compradores El producto que se llevar a el mercado cumple con caractersticas esenciales como son: el precio, calidad y servicio. El precios se manejara de acuerdo a el que maneje la competencia, la diferencia radicar en uno pequeos descuentos y promociones que se realicen en el momento de participar de la actividad comercial.

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La calidad se observar en la materia prima que se utilizar en el proceso, el servicio se desplegar tanto en el rea administrativa como en el ligar establecido para la comercializacin de los productos. La capacidad productiva es buena, donde se fabricar el porcentaje de participacin que se desea en el primer ao y con un solo turno de operacin, si en caso tal se necesita un incremento sustancial, las instalaciones tanto locativas, como de personal estaran en capacidad de responder en el corto plazo a lo que la demanda del mercado requiera.

Intercambio de informacin. ALFONSO Y ACOSTA Ltda. Contar con un intercambio de informacin constante de diseos gracias a las relaciones personales que se tienen con el gremio y el sector del calzado, estos se pueden adquirir por medio de catlogos, revistas, foros, etc.

Misin, visin y propsito central de la organizacin.

Misin: ALFONSO y ACOSTA Ltda.. Ser una empresa productora y comercializadora de calzado cuyo propsito es satisfacer a clientes y consumidores con una excelente atencin, servicio incondicional, favorables precios y notable calidad en nuestro calzado; siendo este nuestra razn de ser.

Visin: Debemos ser la productora y comercializadora de calzado lder en la ciudad de Palmira en calidad, eficiencia y eficacia, y servicio a nuestros clientes; Trabajando en equipo con la mejor gente logrando en el 2007 ser unos de los mejores, Lderes del Valle del Cauca.

Propsito central de ALFONSO y ACOSTA Ltda. Generar progreso y bienestar con productos ejemplares a partir del aprovechamiento de sus recursos humanos y financieros.

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4.3.1. Estructura Organizacional Propuesta por Departamentos.

Figura 3. Organigrama Alfonso y Acosta Ltda.

JUNTA SOCIOS
CONTADOR
GERENTE GENERAL SECRETARIA

GERENTE DE PRODUCCIN
Fuente: El Proyectista

GERENTE COMERCIAL

4.4. ASPECTOS LEGALES Y ADMINISTRATIVOS El objetivo es aportar elementos de juicio necesarios para la toma de decisiones relacionadas con el tipo de organizacin legal a constituir y la estructura organizacional que conduzca a comunicaciones directas y a sistemas legales de informacin. A continuacin se encuentra el formato legal diligenciado para constituir la empresa como sociedad limitada.

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4.4.1. Constitucin Sociedad Limitada. En el Anexo G se relaciona la minuta diligenciada formalmente en la Cmara de Comercio de la Ciudad de Palmira para la empresa Alfonso y Acosta Ltda..

4.4.2. Deberes Sociales de La Empresa

Con el empleado: El empresario debe garantizar al empleado la proteccin necesaria para que obtenga una mejor condicin de vida, a travs de su afiliacin a los sistemas de pensin, salud, riesgos profesionales y servicios sociales complementarios: ndice prestacional: El empresario debe de aportar anualmente a el salario del trabajador el 49.465%, que corresponde al ndice prestacional exigido. Sistema de pensin: el empresario debe vincular al trabajador a la Administradora de Fondos de pensiones y Cesantas AFP, que este ltimo elija. El empleador aportara un 10% y el empleado un 3.5% del salario mnimo. Sistema de salud: igualmente el empresario afiliar al empleado, con su grupo familiar a una Empresa Promotora de Servicios, denominadas EPS, previa eleccin del empleado para que obtenga cubrimiento de los servicios mdicos. Para ello el empleador aportara el 8% y el empleado el 4% del salario mnimo. Riesgos profesionales: el empresario escoger la Administradora de Riesgos Profesionales ARP, para afiliar a todo el personal laboral del establecimiento, brindndoles as una proteccin frente a cualquier accidente de trabajo que pueda sucederse. Servicios Sociales Complementarios: el empresario seleccionar y afiliar a sus empleados con el respectivo grupo familiar a una Caja de Compensacin Familiar, para que

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puedan disfrutar de recreacin, capacitacin, auxilios gubernamentales, servicios mdicos a los familiares de los empleados, entre otros Aportes Parafiscales: de la nmina mensual el empresario debe pagar(entre los primeros 10 das de cada mes) el 9%, discriminado entre las siguientes entidades: (entre los primeros 10 das de cada mes) el 9%, discriminado entre las siguientes entidades: Subsidio Familiar 4%, Instituto Colombiano de Bienestar Familiar ICBF 3% y Servicio Nacional de Aprendizaje SENA 2%. En total el empleador debe aportar alrededor de un 35 % del salario pagado adicional a este, para cubrir los compromisos adquiridos a travs de las entidades descritas.

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5. ANLISIS FINANCIERO - ECONMICO Para la elaboracin del anlisis econmico se tomo como base los parmetros macroeconmicos, donde el PIB se utiliz para proyectar las ventas anuales, la Inflacin para los pagos de los salarios, el DTF para estimar la tasa de inters para acceder a prestamos bancarios y otros indicadores. Las cifras que se encuentran a continuacin son las proyectadas por la direccin de impuestos econmicos para los aos comprendidos entre el 2003-2008.

Tabla 19. Parmetros Macroeconmicos PARAMETROS MACROECONOMICOS

PIB Inflacin DTF (E.A.) Tasa Impositiva Retefuente Puntos Adicionales Otros Crditos Renta Presuntiva Impuesto de Valor Agregado (IVA) Salario Mnimo Legal Vigente

Ao 0

Ao 1
2,0% 7,0% 7,7% 35% 7,0% 6% 4,5% 16% 332.000

Ao 2
3,0% 6,5% 9,5% 35% 7,0% 6% 4,5%

Ao 3
3,5% 6,0% 8,0% 35% 7,0% 6% 4,5%

Ao 4
4,0% 6,0% 35% 4,5%

Ao 5
4,5% 6,0% 35% 4,5%

16% 16% 353.580 374.795 397.282 421.119

Fuente: DIRECCIN DE ESTUDIOS ECONMICOS DNP

5.1. POLTICAS INTERNAS

El capital de trabajo Constituye el conjunto de recurso necesarios para la operacin normal del proyecto durante su instalacin y puesta a punto, este tiempo corresponde a cartera en treinta das, los inventarios en sesenta das y los proveedores en un tiempo de treinta das. A continuacin se presenta el cuadro que explica la poltica de dividendos que se manejara en la empresa y el saldo de caja que se tendr para adquirir obligaciones de ultimo momento.

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Tabla 20. Polticas Internas CONCEPTOS

Dividendos/ Sobre el F.N.P. (py) Saldo de Caja Mnimo (das de CMV)

Ao 1
75% 15

Ao 2
75% 15

Ao 3
75% 15

Ao 4
75% 15

Ao 5
75% 15

Fuente: El Proyectistas

5.2. PRESUPUESTO DE VENTAS E INGRESOS. El presupuesto de ventas se estimo en la cantidad de unidades a vender por mes, con la informacin que se encuentra a continuacin se realizo el estudio econmico y financiero. Total de la Produccin por Mes: 1145 pares

Tabla 21. Unidades a Producir por Lnea de Produccin.

UNIDADES A PRODUCIR POR LNEA DE PRODUCCIN LINEA % PARTICIPACIN Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Femenina 55% 7.557 7.784 8.057 8.380 8.758 Masculina 30% 4.122 4.246 4.395 4.571 4.777 Infantil 15% 2.061 2.123 2.198 2.286 2.389 TOTAL 100% 13.740 14.153 14.650 15.237 15.924 Fuente: El Proyectista

Tabla 22. Precios por Lnea de Produccin. Precios Promedio por Lnea de Produccin LINEA Ao 1 Ao 2 Ao 3 Femenina 35.000 37.275 39.512 Masculina 40.000 42.600 45.156 Infantil 25.000 26.625 28.223 Fuente: El Proyectista

Ao 4 41.882 47.865 29.916

Ao 5 44.395 50.737 31.711

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Tabla 23. Ingresos por Lnea de Produccin. RELACIN DE INGRESOS POR LINEA DE PRODUCCIN Y GRAN TOTAL LINEA Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Femenina 264.495.000 290.148.600 318.344.156 350.972.752 388.812.473 Masculina 164.880.000 180.879.600 198.460.620 218.792.561 242.371.994 Infantil 51.525.000 56.524.875 62.033.055 68.387.633 75.757.104 TOTAL 480.900.000 527.553.075 578.837.831 638.152.946 706.941.571 Fuente: El Proyectista

5.3. PRESUPUESTO DE PRODUCCIN. El presupuesto de produccin sirve como base al proceso productivo para satisfacer las necesidades de ventas previstas e inventario de existencias. Para la fabricacin de calzado se tendr un inventario de un mes, para garantizar que el volumen de fabricacin no presente inconvenientes.

Tabla 24. Materias Primas Utilizadas Para la Fabricacin de un Par de Zapatos Precio Cantidad/Par ($)/Unidad 13 450 18 8 39 450 1 4.500 1 1.200 8 220 1 210 1 2,27 0,0026 30.800 0,0052 6.600 1 170 0,3 187

Consumo Materias Primas por Par Decmetro Cuero (L. Femenina) Decmetro Cuero (L. Masculina) Decmetro Cuero (L. Infantil) Total Cuero Suelas Tacones */. Forro badana Plantilla Hilo (Metros) Pegantes Varsol Corrugado Consumo Energa */. El 50% de cada lnea utiliza tacn Fuente: El Proyectista

U.M. Dm Par Par Dm Par Metros Galn Galn Und. KWH

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Tabla 25. Cantidad de Materias Primas en Unidades Fsicas.

CANTIDADES DE MATERIAS PRIMAS EN UNIDADES FSICAS POR AO. Ao 1 98.241 74.196 16.488 188.925 13.740 6.870 109.920 13.740 13.740 36 72 13.740 4.122 Ao 2 101.192 76.428 16.984 194.604 14.153 7.077 113.224 14.153 14.153 37 74 14.153 4.246 Ao 3 104.741 79.110 17.584 201.435 14.650 7.325 117.200 14.650 14.650 38 77 14.650 4.395 Ao 4 108.940 82.278 18.288 209.506 15.237 7.619 121.896 15.237 15.237 40 80 15.237 4.571 Ao 5 113.854 85.986 19.112 218.952 15.924 7.962 127.392 15.924 15.924 42 83 15.924 4.777

Fuente: El Proyectista Tabla 26. Costos de Materias Primas Directas e Indirectas

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS E INDIRECTAS Cuero (L. Femenina) Cuero (L. Masculina) Cuero (L. Infantil) Total Cuero Suelas Tacones */. Forro badana Plantilla Hilo (Metros) Pegantes Varsol Corrugado Consumo Energa TOTAL COSTOS ($/ AO) Ao 1 44.208.450 33.388.200 7.419.600 85.016.250 61.830.000 8.244.000 24.182.400 2.885.400 31.144 1.108.800 475.200 2.335.800 772.463 186.881.457 Ao 2 45.536.400 34.392.600 7.642.800 87.571.800 63.688.500 8.492.400 24.909.280 2.972.130 32.080 1.142.129 489.484 2.406.010 795.682 205.011.961 Ao 3 47.133.450 35.599.500 7.912.800 90.645.750 65.925.000 8.790.000 25.784.000 3.076.500 33.207 1.182.236 506.672 2.490.500 823.623 211.212.937 Ao 4 49.023.000 37.025.100 8.229.600 94.277.700 68.566.500 9.142.800 26.817.120 3.199.770 34.537 1.229.606 526.974 2.590.290 856.624 219.676.437 Ao 5 51.234.300 38.693.700 8.600.400 98.528.400 71.658.000 9.554.400 28.026.240 3.344.040 36.094 1.285.046 550.734 2.707.080 895.247 229.580.398

Fuente: El Proyectista

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5.4. RELACIN DE COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA. Para calcular los costos totales de los salarios se utilizo el ndice prestacional establecido por las polticas del gobierno que corresponde al (49.465%), y el salario que se le reconocer a los operarios correspondiente a 1.5 salarios mnimos legales ($488.000).

Tabla 27. Costos Totales Salarios($) Incluye (I.P.)

CONCEPTO Operario Troquelador y Devastador de Cuero Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Operario Guarnecedor Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Operario Montador o Solador Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Operario Cosedor y Terminador Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales TOTAL Ao 1 488000 5856000 8752670 Ao 2 519720 6236640 9321594 Ao 3 550903 6610838 9880890 Ao 4 583957 7007489 10473743 Ao 5 618995 7427938 11102168

488000 5856000 8752670

519720 6236640 9321594

550903,2 6610838,4 9880890

583957 7007489 10473743

618995 7427938 11102168

488000 5856000 8752670

519720 6236640 9321594

550903,2 6610838,4 9880890

583957 7007489 10473743

618995 7427938 11102168

488000 519720 550903,2 583957 618995 5856000 6236640 6610838,4 7007489 7427938 8752670 9321594 9880890 10473743 11102168 35,010,682 37,286,376 39,523,558 41,894,972 44,408,670

Fuente: El Proyectista

5.5. PORCENTAJE DE DESPERDICIO. El porcentaje de desperdicio que se maneja en este estudio corresponde al uno porciento(1%), a continuacin se presentan los costos totales de desperdicio para la fabricacin de calzado por ao.

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Tabla 28. Costos Totales de Desperdicios por Ao($).

Cuero Hilo Pegantes Varsol TOTAL Ao 1 850.163 311 11.088 4.752 866.314 Ao 2 875.718 321 11.421 4.895 892.355 Ao 3 906.458 332 11.822 5.067 923.679 Ao 4 942.777 345 12.296 5.270 960.688 Ao 5 985.284 361 12.850 5.507 1.004.003

Fuente: El Proyectista Tabla 29. Costo Total($/ ao) de Mercanca Vendida (CMV)
TOTAL COSTO DE MERCANCIA VENDIDA (CMV) Concepto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Materias Primas Directas 184.493.850 202.552.587 208.667.199 217.028.695 226.813.277 Mano de Obra Directa 35.010.682 37.286.376 39.523.558 41.894.972 44.408.670 Materias Primas Indirectas 2.387.607 2.459.374 2.545.738 2.647.741 2.767.122 Otros costos de produccin: 1.638.777 1.688.037 1.747.302 1.817.312 1.899.250 Energa 772.463 795.682 823.623 856.624 895.247 Desperdicio 866.314 892.355 923.679 960.688 1.004.003 TOTAL 223.530.915 243.986.374 252.483.797 263.388.721 275.888.319

Fuente: El Proyectista 5.6. INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS La tabla 30 presenta de forma detallada los requerimientos presupuestados de inversin en activos fijos, relacionado con los equipos de produccin, equipos de oficina, muebles y enseres. La totalidad de la maquinaria ser financiada con un crdito a las condiciones normales de mercado: a tres aos, con un ao de perodo de gracia (pagando slo intereses sobre saldo) y amortizaciones semestrales iguales. Tasa DTF ms 5% puntos adicionales, semestre vencido modalidad pago trimestre anticipado.

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Tabla 30 Activos Fijos INVERSION Activos Fijos Maquinaria Troqueladora Devastadora Guarnecedora Makey Terminadora Mesas de Montaje Mesas de Trabajo Total Maquinaria FUENTES DE FINANCIACION TOTAL Rec. Propios Crditos Proveedores 0 7.500.000 1.500.000 2.500.000 8.300.000 3.300.000 160.000 200.000 23.460.000 3.000.000 2.100.000 540.000 5.640.000 0 0 0 0 0

7.500.000 1.500.000 2.500.000 8.300.000 3.300.000 160.000 200.000 23.460.000

Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Equipo de Cmputo 3.000.000 Muebles y Enseres 2.100.000 Otros 540.000 Total Muebles y Enseres y Equipos. Of. 5.640.000 Total Inv Activos Fijos Capital de Trabajo Cartera Inventarios Total Inv K.T. Gastos Preoperativos Notariales y de constitucin Montaje y adecuacin equipos Total Gastos Preoperativos TOTALES Participacin Fuente: el Proyectista 29.100.000 40.075.000 37.255.153 77.330.153 360.000 2.000.000 2.360.000

5.640.000 23.460.000

0 360.000 2.000.000 2.360.000

40.075.000 18.627.576 18.627.576 58.702.576 18.627.576 0 0 0

108.790.153 8.000.000 82.162.576 18.627.576 7,35% 75,52% 17,12%

79

5.7. PRESUPUESTO GASTOS FINANCIEROS Los gastos financieros que genera la utilizacin de recursos externos necesarios para el desarrollo de la inversin, incluyen los interese causados y pagados, la amortizacin, el valor de las cuotas y el saldo correspondiente al prstamo proyectado de $82.162.576, que corresponden al 75.52% de la inversin , con una tasa anual del DTF ms Cinco(5) puntos para la compra de maquinaria y ms seis(6) para el capital de trabajo.

TABLAS DE AMORTIZACIN CREDITO ADQUISICIN DE MAQUINARIA MONTO PLAZO GRACIA TASA AMORTIZACIN DTF (E.A.) i.v. Semestre DTF s.v. Spread o Margen Tasa s.v. (anual) Tasa (E.A.) Tasa i.v. Trimestral Tasa i.a. Trimestral Tasa Trim. Anti (anual) 23.460.000 3aos 1 ao DTF + 5% S.V. P/ T.A. Semestres Iguales 7,7% 3,8% 7,6% 5,0% 12,6% 13,0% 3,1% 3,0% 12,0% 9,5% 4,6% 9,3% 5,0% 14,3% 14,8% 3,5% 3,4% 13,6% 8,0% 3,9% 7,8% 5,0% 12,8% 13,3% 3,2% 3,1% 12,3%

80

Tabla 31. Financiacin de Maquinaria Trimestre 0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 Fuente: El Proyectista ($MM) Capital Base Amortizacin Intereses 23.460.000 703.521 23.460.000 703.521 23.460.000 703.521 23.460.000 703.521 23.460.000 703.521 23.460.000 795.422 17.595.000 5.865.000 596.567 17.595.000 596.567 11.730.000 5.865.000 397.711 11.730.000 359.484 5.865.000 5.865.000 179.742 5.865.000 179.742 0 5.865.000 0

CREDITO FINANCIACIN CAPITAL DE TRABAJO MONTO PLAZO TASA AMORTIZACIN DTF (E.A.) i.v. Semestre DTF s.v. Spread o Margen Tasa s.v. (anual) Tasa (E.A.) Tasa i.v. Trimestral Tasa i.a. Trimestral Tasa Trim. Anti (anual) 58.702.576 1ao DTF + 6% S.V. P/T.A. Trimestres Iguales 7,7% 3,8% 7,6% 6% 13,6% 14,0% 3,3% 3,2% 12,9%

Tabla 32. Financiacin Capital de Trabajo ($MM) Trimestre Capital Base Amortizacin Intereses 0 58.702.576 1.893.853 1 44.026.932 14.675.644 1.420.390 2 29.351.288 14.675.644 946.927 3 14.675.644 14.675.644 473.463 4 0 14.675.644 0 Fuente: El Proyectista

81

5.7.1. Gastos Preoperativos o de Arranque. Para los gastos preoperativos se tienen previstas las erogaciones relevantes a los gastos legales de constitucin, los gastos de promocin previa y el evento de lanzamiento y adecuacin de equipos la suma en total $ 2.360.000, que corresponde al 7.35% de la inversin y sern financiados con recursos propios de los socios.

5.7.2. Inversin en Capital de Trabajo. En funcin del sector al que pertenecer la empresa, y de las condiciones de prestacin y pago del servicio, slo se ha definido para el componente de capital de trabajo, una inversin previa en cartera de 30 das de ventas y de 60 das de inventarios de materias primas.

La totalidad de la inversin, $ 58.702.576, que corresponde al 17.12% ser financiada igualmente con un crdito de condiciones comerciales normales de mercado: a un ao con amortizaciones trimestre anticipado. Tasa DTF ms 6% puntos adicionales, trimestre anticipado modalidad pagadero trimestre vencido (14% EA).
5.7.3. Presupuesto de Gastos de Personal. Alfonso y Acosta Ltda. tendr en su nmina a 6 personas. el gerente general con un salario bsico mensual para el primer ao de $ 1.660.000., dos gerentes de rea con un salario bsico mensual inicial de $ 1.112.000. Seguidamente, La secretar devengar un salario mensual de $ 500.000 , el mensajero

$ 332.000 y la aseadora $332.000. Para efectos prestacionales se trabaja con un factor del 49.465% y se tienen definidas a las polticas de aumento salarial para los cinco aos de evaluacin, la inflacin presupuestada. A nivel de compensacin, Alfonso y Acosta Ltda. considera como una factor crtico de xito no slo el crecimiento de la remuneracin en trminos reales, sino que dada la naturaleza del negocio, la mejora permanente y gradual del salario como un mecanismo de motivacin y competitividad de su fuerza laboral.

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Tabla 33. Gastos Administrativos

CONCEPTO
Gerente General Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Gerente de Produccin Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Secretaria Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Mensajero Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Subsidio de Transporte Aseadora Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Subsidio de Transporte TOTAL SALARIOS OTROS GASTOS Arriendo Servicios Pblicos Papelera Asesora Contable GRAN TOTAL

Ao 1
1.660.000 19.920.000 29.773.428

Ao 2
1.767.900 21.214.800 31.708.701

Ao 3
1.873.974 22.487.688 33.611.223

Ao 4
1.986.412 23.836.949 35.627.896

Ao 5
2.105.597 25.267.166 37.765.570

1.162.000 13.944.000 20.841.400

1.237.530 14.850.360 22.196.091

1.311.782 15.741.382 23.527.856

1.390.489 16.685.864 24.939.527

1.473.918 17.687.016 26.435.899

500.000 6.000.000 8.967.900

532.500 6.390.000 9.550.814

564.450 6.773.400 10.123.862

598.317 7.179.804 10.731.294

634.216 7.610.592 11.375.172

332.000 3.984.000 5.954.686 350.751

353.580 4.242.960 6.341.740 373.550

374.795 4.497.538 6.722.245 395.963

397.282 4.767.390 7.125.579 419.721

421.119 5.053.433 7.553.114 444.904

332.000 3.984.000 5.954.686 350.751 120.025.602 22.580.000 21.600.000 280.000 250.000 450.000 $142.605.602

353.580 4.242.960 6.341.740 373.550 127.827.266 24.047.700 23.004.000 298.200 266.250 479.250 $151.874.966

374.795 4.497.538 6.722.245 395.963 135.496.902 25.490.562 24.384.240 316.092 282.225 508.005 $160.987.464

397.282 4.767.390 7.125.579 419.721 143.626.716 27.019.996 25.847.294 335.058 299.159 538.485 $170.646.711

421.119 5.053.433 7.553.114 444.904 152.244.319 28.641.195 27.398.132 355.161 317.108 570.794 $180.885.514

Fuente: El Proyectista *ndice Prestacional 49,465%

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*Subsidio de Transporte 8,804%

5.7.4. Gastos Depreciaciones. Los equipos de oficina se deprecian a tres aos y los muebles y enseres a diez aos, sumando $ 300.000 y $ 210.000,y maquinaria $ 2.346.000 respectivamente. Los gastos anuales totales en depreciacin de activos suman $ 2.856.000. Tabla 34. Gastos Depreciacin Maquinaria Muebles y enseres Equipos de Computo Total 2,346,000 210000 300000 2,856,00

Fuente: El Proyectista 5.7.5. Valor de Salvamento. Como el anlisis se ha planteado con un horizonte del proyectado a cinco(5) aos, los activos fijos se despreciables tendrn un valor de salvamento al final del quinto ao igual al valor en libros. Valor de Salvamento = Valor de Compra Depreciacin Acumulada Vs = $28.560.000 $14.280.000 Vs = $14.280.000
5.8. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS

En este segundo grupo de gastos se incluyen los gastos destinados a la promocin va publicitaria, los pagos por honorarios de la asesora contable y tributaria, los gastos de correspondencia para efectos de ventas y otros gastos adicionales. El cuadro presenta las cifras analizadas con sus respectivos incrementos proyectados.

84

Tabla 35. Gastos de Ventas.

CONCEPTO Gerente de Mercadeo y Ventas Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Vendedores (3) Salario Bsico Mensual (Salario/Vendedor $450,000) Salario Anual Gastos Prestacionales Gastos de Oficina Viticos y Representaciones TOTAL Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

1.162.000 13.944.000 20.841.400

1.237.530 14.850.360 22.196.091

1.311.782 15.741.382 23.527.856

1.390.489 16.685.864 24.939.527

1.473.918 17.687.016 26.435.899

1.350.000 16.200.000 24.213.330 350.000 500.000 $76.048.730

1.437.750 17.253.000 25.787.196 372.750 532.500 $80.991.897

1.524.015 18.288.180 27.334.428 395.115 564.450 $85.851.411

1.615.456 19.385.471 28.974.494 418.822 598.317 $91.002.495

1.712.383 20.548.599 30.712.964 443.951 634.216 $96.462.645

Fuente: El Proyectista *ndice Prestacional 49,465% *Subsidio de Transporte 8,804%

5.9. ESTADO DE RESULTADOS En el tabla 36 se presenta el Estado de Resultados de Alfonso y Acosta Ltda. para los cinco aos de proyecciones. Como puede apreciarse, el proyecto genera utilidades desde el primer ao, con un margen neto en el primer ao del 3.4% que crece notoriamente a partir del segundo. En el primero ao de operacin se causan los gastos diferidos (preoperativos) y se pagan la totalidad de los crditos. El Estado de Resultados contempla rendimientos financieros adicionales por concepto de los excedentes de tesorera. Para efectos del clculo se proyectaron los rendimientos sobre los niveles promedio de liquidez aplicando las proyecciones de la DTF en trminos efectivos anuales y descontados por la retencin en la fuente de los rendimientos financieros.

85

Mantener niveles excedentarios de tesorera es una poltica conveniente para negocios de este tipo, que ante situaciones de volatilidad del mercado deben ser ms flexibles con la cartera y los pagos.

86

Tabla 36. Estado de Resultados

ESTADO DE RESULTADOS ($MM) 0 Ventas Costo Mercanca Vendida Utilidad Bruta Margen Bruto Gastos Administrativos Gastos Ventas EBITAD Margen EBITAD Gastos Depreciacin Utilidad Operacional Margen Operacional Gastos Financieros Gastos Diferidos Utilidad antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta Margen Neto Ao 1 480,900,000 223,530,915 257,369,085 54% 142,605,602 76,048,730 38,714,754 8% 2,856,000 35,858,754 7% 8,252,236 2,360,000 25,246,518 8,836,281 16,410,237 3.4% Ao 2 527,553,075 243,986,374 283,566,701 54% 151,874,966 80,991,897 50,699,839 10% 2,856,000 47,843,839 9% 2,386,267 Ao 3 578,837,831 252,483,797 326,354,033 56% 160,987,464 85,851,411 79,515,159 14% 2,856,000 76,659,159 13% 718,968 Ao 4 638,152,946 263,388,721 374,764,225 59% 170,646,711 91,002,495 113,115,018 18% 2,856,000 110,259,018 17% Ao 5 706,941,571 275,888,319 431,053,252 61% 180,885,514 96,462,645 153,705,093 22% 2,856,000 150,849,093 21%

45,457,572 15,910,150 29,547,422 5.6%

75,940,190 26,579,067 49,361,124 8.5%

110,259,018 38,590,656 71,668,362 11.2%

150,849,093 52,797,183 98,051,910 13.9%

Fuente: El Proyectista

87

5.10. FLUJO DE CAJA La tabla 37 presenta el flujo de caja, construido sobre la poltica de 15 das de ventas como nivel de caja mnima, los excedentes de tesorera explicados en el aparte anterior y la poltica de reparticin de dividendos del 75% del flujo neto proyectado despus de las reservas legales.

5.11. BALANCE GENERAL La tabla 38 presenta el Balance de evaluacin del proyecto. Alfonso y Acosta Ltda. para los cinco aos de

87 99

Tabla 37. Flujo de Caja

FLUJO DE CAJA ($MM)
0 FLUJO OPERACIONAL EBITAD Inversin en Capital de Trabajo (+) cartera (+) inventarios (-) Proveedores Total Inversin en K.T. FLUJO DE CAJA OPERACIONAL (-) Impuestos FLUJO DE CAJA OPERACIONAL NETO (-) Inversin en Activos Fijos (-) Inversin en Gastos Preoperativos Total Inversin Inicial FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO FINANCIERO (+) Prstamo Maquinaria (+) Prstamo Capital de Trabajo (+) Rendimientos Financieros (-) Amortizaciones Ptmo Maquinaria (-) Amortizaciones Ptmo Capital Trabajo (-) Gastos Finan. Otros Crditos (-) Gastos Financieros TOTAL FLUJO FINANCIERO FLUJO DISPONIBLE (+) Capitalizacin (-) Dividendos FLUJO NETO DEL PERIODO (+) Caja Inicial SALDO DE CAJA (+) Otros crditos SALDO DE CAJA FINAL Caja Mnima (das de costo de venta) 0 0 23.460.000 58.702.576 0 11.730.000 11.730.000 58.702.576 8.252.236 23.460.000 2.386.267 718.968 0 0 0 0 0 29.100.000 2.360.000 31.460.000 -31.460.000 -19.987.823 36.271.180 58.623.160 80.684.282 108.340.418 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

38.714.754 50.699.839 79.515.159 113.115.018 153.705.093 40.075.000 37.255.153 18.627.576 58.702.576 3.887.756 3.409.243 1.704.622 5.592.378 4.273.730 1.416.237 708.119 4.981.848 4.942.926 1.817.487 908.744 5.851.670 5.732.385 2.083.266 1.041.633 6.774.019

-19.987.823 45.107.461 74.533.310 107.263.348 146.931.074 0 8.836.281 15.910.150 26.579.067 38.590.656

-19.987.823 36.271.180 58.623.160 80.684.282 108.340.418

-8.252.236 -14.116.267 -12.448.968

-8.000.000 -28.240.058 22.154.913 46.174.192 80.684.282 108.340.418 8.000.000 0 0 -28.240.058 0 16.410.237 29.547.422 49.361.124 71.668.362 5.744.676 16.626.770 31.323.158 36.672.056 -5.868.612 25.454.546 25.454.546 62.126.602 25.454.546 62.126.602 10.974.530 11.495.347

-28.240.058 -22.495.382

-28.240.058 -22.495.382 -5.868.612 -28.240.058 -22.495.382 -5.868.612 9.313.788 10.166.099 10.520.158

100

Tabla 38. Balance General BALANCE GENERAL ($MM)

0 ACTIVOS Activos Corrientes Caja Cartera Inventarios Total Activo Corriente Activos No Corrientes Activos Fijos Brutos Depreciacin Activos Fijos Netos Gastos Diferidos Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVOS PASIVOS Prstamos Maquinaria Prstamos Capital de Trabajo Total Obligaciones Financieras Proveedores Impuestos por Pagar TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Utilidad del Ejercicio Utilidades Acumuladas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Dif Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

0 0 0 0

-28.240.058 40.075.000 37.255.153 49.090.094

-22.495.382 43.962.756 40.664.396 62.131.770

-5.868.612 48.236.486 42.080.633 84.448.507

25.454.546 53.179.412 43.898.120 122.532.078

62.126.602 58.911.798 45.981.386 167.019.786

29.100.000 29.100.000 29.100.000 29.100.000 29.100.000 29.100.000 0 2.856.000 5.712.000 8.568.000 11.424.000 14.280.000 29.100.000 26.244.000 23.388.000 20.532.000 17.676.000 14.820.000 2.360.000 31.460.000 26.244.000 23.388.000 20.532.000 17.676.000 14.820.000 31.460.000 75.334.094 85.519.770 104.980.507 140.208.078 181.839.786

23.460.000 23.460.000 11.730.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23.460.000 23.460.000 11.730.000 0 0 0 0 18.627.576 20.332.198 21.040.316 21.949.060 22.990.693 0 8.836.281 15.910.150 26.579.067 38.590.656 52.797.183 23.460.000 50.923.858 47.972.348 47.619.383 60.539.716 75.787.876

8.000.000 0 0 8.000.000

8.000.000 8.000.000 8.000.000 8.000.000 8.000.000 16.410.237 29.547.422 49.361.124 71.668.362 98.051.910 0 0 0 0 0 24.410.237 37.547.422 57.361.124 79.668.362 106.051.910

31.460.000 75.334.094 85.519.770 104.980.507 140.208.078 181.839.786 0 0 0 0 0 0

101

5.12. CLCULO DEL COSTO DEL CAPITAL INTEGRAL C.C.I. (COSTO DE OPORTUNIDAD) La tabla 39 presenta el consolidado de inversiones y gastos preoperativos para las diferentes apropiaciones de recursos y financiacin, evaluando la participacin porcentual para determinar los costos financieros de cada uno y finalmente el C.C.I o tasa a la cual se descontarn los flujos futuros proyectados. Tabla 39. Fuentes de Financiacin
FUENTES DE FINANCIACION INVERSIN Activos Fijos Maquinaria Troqueladora Devastadora Guarnecedora Makey Terminadora Mesas de Montaje Mesas de Trabajo Total Maquinaria Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Equipo de Cmputo Muebles y Enseres Otros Total Muebles y Enseres y Eqpos. Of. Total Inv Activos Fijos Capital de Trabajo Cartera Inventarios Total Inv K.T. Gastos Preoperativos Notariales y de constitucin Montaje y adecuacin equipos Total Gastos Preoperativos TOTALES Participacin TOTAL Rec Propios Crditos 0 7.500.000 1.500.000 2.500.000 8.300.000 3.300.000 160.000 200.000 23.460.000 3.000.000 2.100.000 540.000 5.640.000 5.640.000 0 0 0 0 23.460.000 0 Proveedores

7.500.000 1.500.000 2.500.000 8.300.000 3.300.000 160.000 200.000 23.460.000 3.000.000 2.100.000 540.000 5.640.000 29.100.000

40.075.000 37.255.153 77.330.153

40.075.000 18.627.576 58.702.576

18.627.576 18.627.576

360.000 2.000.000 2.360.000 108.790.153

360.000 2.000.000 2.360.000 8.000.000 7,35%

0 0 0 82.162.576 75,52%

18.627.576 17,12%

Fuente: El Proyectista

102

La tabla 40 presenta los clculos para medir el retorno financiero del inversionista, a cinco aos y con un prima adicional de riesgo al costo promedio del pasivo financiero (C.P.P.F), y calculado ste descontando la tasa impositiva para hallar el costo promedio neto del pasivo financiero (C.P.N.P.F), en funcin de que los gastos financieros son deducibles de impuestos. El mayor costo unitario lo presentan los recursos propios por la prima de riesgo adicional, sin embargo es el que menor participacin presenta dentro del total, 7.14%. Como la estrategia de inversin inicial consisti en financiarse con los recursos ms baratos, en este caso los crditos del sistema financiero, el C.C.I. termina siendo bajo, del orden del 8.6%, y de 1.52% deflactado por el efecto de la inflacin.
Expectativa de Retorno del Inversionista Plazo Prima de Riesgo 5aos 12%

Tabla 40. Calculo Costo del Capital Integral

COSTO DEL CAPITAL INTEGRAL (C.C.I. %) Monto ($) Participacin (%) Costo Unitario (%) C.C.I. %

Recursos Propios Crditos Proveedores Total

8.000.000 82.162.576 18.627.576 108.790.153

7,4% 76% 17% 100,0%

25,7% 8,9% 0%

1,9% 6,7% 0,0% 8,6%

Fuente: El Proyectista Tabla 41. Clculo Costo Promedio del Pasivo Financiero
COSTO PROMEDIO DEL PASIVO FINANCIERO (C.P.P.F %) Monto ($) Participacin (%) Costo Unitario (%) C.P.P.F %

Crdito Maquinaria Crdito Capital de Trabajo Total

23.460.000 58.702.576 82.162.576

28,6% 71% 100%

13,0% 14,0%

3,7% 10,0% 13,7%

Tasa E.A. Crdito Maquinaria Tasa E.A. Crdito K.T.

13,0% 14,0%

Fuente: El Proyectista

103

5.13. EVALUACIN DEL PROYECTO

La tabla 42 muestra la evaluacin del proyecto a precios corrientes y constantes, a partir del descuento de los flujos de caja libre futuros. Tabla 42. Viabilidad Operacional
VIABILIDAD OPERACIONAL
Anlisis a Precios Corrientes Ao 0 Flujo de Caja Libre (F.C.L.) TIR Valor Presente de Los F.C.L Inversin VPN Anlisis a Precios Constantes Inflacin Inflacin Acumulada F.C.L. (A pesos ktes o deflactados) TIR C.C.I. % (descontando el efecto de la Inflacin) Valor Presente de los F.C.L Inversin VPN 7,0% 7,0% 6,5% 14,0% 6,0% 20,8% 6,0% 28,0% 6,0% 35,7% 79.825.110 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 108.340.418

-31.460.000 -19.987.823 36.271.180 68%El Proyecto es Viable $143.824.881 -31.460.000 $112.364.881El Proyecto es Viable

58.623.160 80.684.282

-31.460.000 -18.680.208 31.829.388 58%El Proyecto es Viable 1,52%

48.532.200 63.014.983

$158.385.976,53 -31.460.000 $126.925.976,53El Proyecto es Viable Operacionalmente

Fuente: El Proyectista Al realizar el anlisis se logra una TIR de 68% a niveles corrientes y de 58% descontando la inflacin acumulada. El VPN es de $ 112.364.881 y $ 126.925.976 respectivamente. El proyecto no demanda otros crditos adicionales durante su operacin por lo que se concluye que tiene capacidad autnoma de pago. El Anexo H relaciona el anlisis de sensibilidad para el proyecto en caso de presentarse una situacin extrema o crtica.

104

6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Como resultados del presente trabajo se puede concluir lo siguiente: El trabajo muestra una metodologa coherente y secuencial con la teora vista y desarrollada a travs de los diferentes cursos de la carrera de Administracin de Empresas. Describe en forma clara la situacin y los procesos que involucran a la industria del calzado a nivel regional y nacional. Muestra y analiza los aspectos ms relevantes de la comercializacin del calzado que hacen factible la creacin de esta empresa en forma competitiva. Es importante destacar que para alcanzar los mercados proyectados se deben seguir las estrategias planteadas. El anlisis del tamao de planta, localizacin y la ingeniera del proyecto (maquinaria, equipos, mano de obra, entre otros) llevan a concluir que la creacin y operacin de esta empresa en factible sin hacer cambios fundamentales (expansin del tamao) en el corto y mediano plazo considerando el tipo de tecnologa utilizada en esta clase de proyectos. En el largo plazo los cambios dependen del mercado que se logre posicionar y del crecimiento de la demanda real y el comportamiento de los precios. El anlisis de la estructura administrativa y de los aspectos legales muestran que el proyecto cumplira con las regulaciones para creacin de empresas, desarrollo y contratacin de personal, normas impositivas, entre otras, hacindolo desde este punto de vista factible administrativa y legalmente. El anlisis de los aspectos financieros muestra que las necesidades de capital del proyecto pueden ser satisfechas en parte con aporte de capital de los socios y por otra parte accediendo a prestamos blandos, de corto y mediano plazo acorde con las polticas del

105

mercado financiero para cubrir las inversiones de capital de trabajo y activos fijo. El proyecto es viable financieramente. El anlisis econmico incluy variables importantes como la inflacin, el producto interno bruto, el costo del capital integral, el margen de riesgo, entre otras. Se considero bajo los precios corrientes y constantes. Los indicadores de rentabilidad; VPN y TIR, muestran claramente la bondad econmica de este proyecto. El anlisis de sensibilidad a ciertas variables del proyecto muestran que en casos extremos o crticos el proyecto soporta dichos cambios su sostenibilidad econmica. En trminos sociales la creacin de la unidad productiva genera desarrollo econmico y social, porque proporciona bienes y/o servicios a la sociedad para satisfacer las necesidades de sus conglomerados humanos y el bienestar social: Representa beneficios a la sociedad con sus productos y servicios y contribucin fiscal. Los productos contribuyen directa e indirectamente a una mejor forma de vida puesto que se entiende que un buen calzado brinda seguridad en la presentacin personal Ofrece nuevas fuentes de trabajo, como trabajadores directos: de seis operarios en planta, una secretaria, un administrador, dos gerentes de rea y tres vendedores, adems de los trabajos indirectos que implica la cadena productiva del proyecto. Mejoramiento en los niveles de vida personales y de sus trabajadores y mejoramiento de la capacidad tcnica o laboral. El impacto sobre el medio ambiente de esta explotacin es reducido, pues ocupa poco espacio y no exige terrenos aptos para la agricultura u otras explotaciones, las partes que son utilizadas en el proceso de fabricacin son reutilizadas en una gran proporcin En general no hay riesgos de contaminacin ni destruccin de recursos naturales. En resumen la descripcin, cuantificacin y anlisis de los aspectos ms relevantes llevan a concluir que la creacin y desarrollo de una empresa de calzado en la ciudad de

106

Palmira es viable y factible por lo tanto se recomienda llevarla a cabo siguiendo los lineamientos establecidos en el presente estudio.

107

7. BIBLIOGRAFA AKTOUF, Omar. La administracin entre tradicin y renovacin, Cal: Grficas Univalle, 1998. ALVAREZ, Augusto. La administracin de sueldos y salarios, Bogot: Talleres italgraf, 1985. ALVAREZ, Camilo. Evaluacin econmica de alternativas de inversin con aplicacin en el sector agropecuario, Palmira: Feriva S.A. 2001. ARBONES, Eduardo. Logstica empresarial, Santa fe de Bogot: Alfaomega S.A, 1999. BACA URBINA, Gabriel. Evaluacin de proyectos, Mxico DF: Editorial Mc Graw Hill, 1995. CHIAVENATO, Idalberto. Administracin de recursos humanos, Santa fe de Bogot: Mc Graw Hill, 1994. CUNDIFF, Edward. Fundamentos de mercadeo moderno, Madrid: Editorial Dossat S.A, 1989. DANE, Informe anual de estadstica, 2001. EGAN, Gerard. El valor agregado de los empleados en las organizaciones, Mxico: Prentice Hall Hispanoamericana, S.A, 1996. INFANTE, Arturo. Evaluacin financiera de proyectos, Cal, Norma, 1995. KOTLER, Philip. Mercadotecnia, Mxico: Editorial. Prentice hall inc, 1992. PORTER, Michel. Estrategias competitivas, santa fe de bogota ,Mac Graw Hill, 1995. VARELA, Rodrigo. Innovacin empresarial, Publicaciones ICESI, 1991. SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mxico DF: Editorial Mc Graw Hill, 1995. -------------- Superintendencia de Sociedades, Coyuntura del sector cuero, Santa fe de Bogot, 1999. p.15.Unidad de desarrollo empresarial, Divisin de microempresas,

108

Ministerio de desarrollo econmico, Microempresas y competitividad cueros 3, santa fe de Bogot, 1999. WEIRS, Ronald. Investigacin de mercados. Mxico: prentice hall, 1996. ---------------Revista EL Fuln. Federacin nacional de curtidores. Edicin 98. ---------------CENNOVA, Corporacin centro de innovacin y servicios para la industria del calzado. --------------CDP, Corporacin de desarrollo productivo del cuero, calzado y marroquinera, Gustavo Adolfo Vivas. --------------Cmara De Comercio de Santiago de cal y Palmira.

109

ANEXOS

110

ANEXO A ENCUESTA: PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE CALZADO. SEXO: ___ 1) Que tipo de calzado prefiere? a)Deportivo____ b)Informal_____ c)Formal_____ d)Descanso_____ e)Otros___________ 2) De que material elige su calzado a)Cuero____ b)Gamuza____ c)Tela____ d)sinttico____ 3) A la hora de comprar calzado, cul color le gusta ms? a)Negro____ b)Caf____ c)Gris____ d)Vino tinto____ e)Otros________ e)Otros__________ ESTRATO: ____

4) De las siguientes caractersticas indique cual elige al momento de comprar zapatos? a)Calidad____ b)Modelo____ e)Comodidad___________ c)Color____ d)Peso____

5) Con que frecuencia usted compra calzado? a) 1 mes____ b) trimestral____ e)Otros________ 6) Cunto calza usted? a)32-35____ b)35-38_____ c)Semestral____ d)Anual____

c)38-40_____

d)40-42_____

e)Otros__________

7) Qu cantidad de dinero, destina usted para comprar zapatos? a)$20000-$40000_____ d)$80000-$100000_____ b)$40000-$60000_____ e)$Otros________________ c)$60000-$80000____

8) Cul de los siguientes almacenes visitas para comprar calzado? a)Faride______ b)blue-crab_____ c)Versila_____ d)Calzatodo_____ e)Otros_____ 9) Comprara en un almacn diferente al que mencion?. a)S______ b)No________ *Por qu__________________________________________

111

ANEXO B RESULTADOS DE LA ENCUESTA. Perfil. El 70% de las personas encuestadas est compuesto por mujeres, debido a que este es el mercado meta que se pretende acoger con el producto, por ser de alta poblacin en la ciudad, y son aquellas personas que debido al costo del calzado con frecuencia lo adquieren sea por precio o por moda. El 30% de las encuestas restantes est compuesto por hombres que brindaron puntos de vista muy objetivos y de enriquecimiento para el trabajo.

SEXO

Variable

F"FEMENINO" "MASCULINO Total

Frecuencia 70 30 100

Porcentaje 70,0 30,0 100,0

Porcentaje Valido 70,0 30,0 100,0

Porcentaje acumulado 70,0 100,0

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La estratificacin. De las personas encuestadas el 53% pertenecen al estrato tres, el 29% siguiente pertenece al estrato cuatro y el 18% siguiente pertenece al estrato 5. Brindando una nocin de cual es el segmento de mayor participacin en el trabajo de campo y por ende cual es el mercado objetivo.

ESTRATO Porcentaje Valido 53,0 29,0 18,0 100,0 Porcentaje acumulado 53,0 82,0 100,0

Variable

Frecuencia 3"MEDIO" 53 4"MEDIO-ALTO" 29 5"ALTO" 18 Total 100

Porcentaje 53,0 29,0 18,0 100,0

113

Preferencia de Calzado. De las cien personas que brindaron su opinin acerca de las preferencias que tienen a la hora de adquirir calzado, el 46% de estas prefieren el calzado informal, el 29% de las personas se inclinan por el tipo de calzado formal, el 21% de las personas prefieren el calzado deportivo, el 2 % eligen el tipo de zapato descanso y el 2 % restante otro tipo de calzado como por ejemplo; el calzado ortopdico.

PREFERENCIA DE CALZADO

Variable

B"INFORMAL" C"FORMAL" D"DEPORTIVO" E"DESCANSO" O"OTRO" Total

Frecuencia 46 29 21 2 2 100

Porcentaje 46,0 29,0 21,0 2,0 2,0 100,0

Porcentaje Valido 46,0 29,0 21,0 2,0 2,0 100,0

Porcentaje Acumulado 46,0 75,0 96,0 98,0 100,0

114

Material. El material elegido por las personas en el momento de comprar fue en su orden: Cuero el 52%, gamuza 4%, sinttico 30%,tela 9% y otro 5%. En esta pregunta se puede percibir que el cliente por lo general prefiere que su calzado sea en cuero y en otra buena proporcin sinttica que hace parte de los zapatos deportivos.

MATERIAL PREFERIDO DEL CALZADO Porcentaje Valido 52,0 4,0 5,0 30,0 9,0 100,0 Porcentaje Acumulado 52,0 56,0 61,0 91,0 100,0

Variable

C"CUERO" G"GAMUZA" O"OTROS S"SINTETICO" T"TELA" Total

Frecuencia 52 4 5 30 9 100

Porcentaje 52,0 4,0 5,0 30,0 9,0 100,0

115

Color de preferencia. De los colores tradicionales, el preferido es el Negro con un 50% de eleccin, seguido este por los colores Caf, gris, Vino-tinto y otros con una participacin respectiva de diecisis porciento(16%),catorce porciento(14%), doce porciento(12%) y ocho porciento(8%). En este tipo de pregunta se pudo observa que las tendencias del color del calzado son de tipo clsico como lo es el color negro.

COLOR QUE ELIGE Porcentaje Valido 16,0 14,0 50,0 12,0 8,0 100,0 Porcentaje Acumulado 16,0 30,0 80,0 92,0 100,0

Variables

Frecuencia C"CAF 16 G"GRIS 14 N"NEGRO" 50 O"OTROS 12 V"VINO-TINTO 8 Total 100

Porcentaje 16,0 14,0 50,0 12,0 8,0 100,0

116

Estimacin de caractersticas. Las caractersticas por las cuales compran los encuestados fueron en su orden: La caracterstica de calidad es la ms importante con un 46%, ya que buscan beneficio de un producto ptimo y que le brindar cuidado a su salud. El color obtuvo un 10%. El modelo o diseo del calzado es la segunda caracterstica ms importante para los consumidores con un 20%. El peso tambin obtuvo un gran porcentaje 18% Por ltimo hay caractersticas diferentes que corresponden a un 6%, este son entre otros el valor agregado que se le da por cada marca o lnea de calzado.

CARACTERSTICAS A LA HORA DE COMPRAR CALZADO Porcentaje Valido 46,0 10,0 20,0 6,0 18,0 100,0 Porcentaje Acumulado 46,0 56,0 76,0 82,0 100,0

Variable

C"CALIDAD D"COLOR M"MODELO OTROS PESO Total

Frecuencia 46 10 20 6 18 100

Porcentaje 46,0 10,0 20,0 6,0 18,0 100,0

117

Frecuencia de Compra. Del total de la muestra encuestada compuesta por cien personas, la frecuencia de compra se encuentra representada en el periodo trimestral(90 das), con un 50%, respondiendo este a la demanda del personal femenino. El siguiente periodo de compra se encuentra en el rango semestral(180 das), donde la opinin esta repartida entre el personal femenino y masculino con 28%, seguido por el 18% que representa un mes(30 das), esta variable se encuentra condicionada para el personal femenino por lo llamado calzado de MODA. Y un pequeo porcentaje anual y otro rango que representa el 2% respectivamente.
FRECUENCIA DE COMPRA Porcentaje Valido 18,0 50,0 28,0 2,0 2,0 100,0 Porcentaje Acumulado 18,0 68,0 96,0 98,0 100,0

Variable

Frecuencia 1"MENSUAL" 18 2"TRIMESTRAL" 50 3"SEMESTRAL" 28 4"ANUAL" 2 5"OTRO" 2 Total 100

Porcentaje 18,0 50,0 28,0 2,0 2,0 100,0

118

Cunto calza.

Esta pregunta servir para corroborar los pronsticos que pueden Los resultados del trabajo de campo muestran que el

determinan la talla de las personas que ms demanda calzado, esta se podra establecer en el plan maestro de produccin. porcentaje ms alto est entre el rango 38-40 con un 38%, seguido por la talla 35-38 con el 35%, este se observ en el personal femenino, como tambin en la talla 32-35 con 24% y por ultimo con un porcentaje pequeo la talla 40-42 y otros con el 2% y1% respectivamente. En este tem se demuestra que el promedio de talla de calzado de las personas en Colombia se encuentra en el rango de 35-40.
CANTO CALZA USTED

Variable

32-35 35-38 38-40 40-42 OTRO Total

Frecuencia 24 35 38 2 1 100

Porcentaje 24,0 35,0 38,0 2,0 1,0 100,0

Porcentaje Valido 24,0 35,0 38,0 2,0 1,0 100,0

Porcentaje Acumulado 24,0 59,0 97,0 99,0 100,0

119

Precio que Pagan. El 46% de las personas destinan para su compra de calzado entre $60000-$80000, siendo este valor el de mayor frecuencia, brindando al trabajo de campo parmetros para establecer precios de introduccin al mercado y al plan de negocios. Siguiendo, el 27% de las personas encuestadas destinan entre $40000-$60000 para sus compras, que corresponde a un porcentaje con el que se podra iniciar la base de la produccin, el 15% destina entre $80000-$100000, en menor escala se encuentra un 9% con $20000-$40000, lo cual se conoce en el mercado como el calzado tipo machete, el cul es producido con materias primas de tercera calidad, y por ltimo el 3% entre $150000$250000, corresponde al calzado de escala mundial establecido por maquinaria de punta y tecnologa de deporte o confort, como Timberland, Nik, Freeport, etc.
CANTIDAD DE DINERO QUE DESTINA PARA COMPRAR CALZADO

Variable

$20000-$40000 "$40000-$60000 $60000-$80000 $80000-$100000 OTROS Total

Frecuencia 9 27 46 15 3 100

Porcentaje 9,0 27,0 46,0 15,0 3,0 100,0

Porcentaje Valido 9,0 27,0 46,0 15,0 3,0 100,0

Porcentaje Acumulado 9,0 36,0 82,0 97,0 100,0

120

Lugar donde realiza la compra. El 32% de las personas encuestadas adquieren su calzado en el almacn CALZATODO, este goza de diferente tipo de calzado, desde nio hasta abuelos, es decir incluye a toda la familia, el 28 % compran en el almacn BLUE CRAB este ofrece modelos de vanguardia para edades entre los 13-40 aos, el 20% de las personas optan por la tienda FARIDE, aqu el mercado es limitado solo para mujeres, pues sus modelos son cmodos y vistosos, este es el tipo de calzado que se debe producir y comercializar para atraer a nuestro mercado objetivo, con calidad y precios competitivos, el 10% corresponde a VERSILIA el cual es uno de los competidores directos en la ciudad pues tienen dos puntos de venta en la ciudad, uno en el centro y el otro en el centro comercial, y otros con el 10% este corresponden a lugares como XTREME SHOP, 90210, KAMY-SPORT, etc. Los cuales tienen el mercado del estrato 5, con otro tipo de calzado, como Zapatillas, Accesorios deportivos, etc.
ALMACENES DONDE ADQUIERE EL CALZADO Porcentaje Valido 20,0 28,0 32,0 10,0 10,0 100,0 Porcentaje Acumulado 20,0 48,0 80,0 90,0 100,0

Variable

A"FARIDE" BLUE CRAB CALZATODO D"VERSILIA" E Total

Frecuencia 20 28 32 10 10 100

Porcentaje 20,0 28,0 32,0 10,0 10,0 100,0

121

Disponibilidad para comprar calzado en otro Almacn.

El 88% de las personas

encuestadas compraran calzado en otro almacn, puesto que esta pregunta llevaba una subpregunta abierta de por qu? Y esto es lo que se podra aprovechar de la competencia, entre las ms notables encontramos: Calzado a alto precio, poca variedad de calzado y servicio al cliente regular, etc. Estas sugerencias se observar en una gran proporcin del mercado femenino, al cul se le puede apostar en este tipo de proyecto por ser el de mayor demanda y el de mayor poblacin en los estratos encuestados. l 12% no visitara otro almacn, este porcentaje se encuentra representado en el consumidor de edad superior a 35 aos que son clientes fieles de algunos almacenes, como: Calzatodo, Saln Helena, etc. El 88% de los encuestados que visitaran otro almacn representa la demanda potencial sobre la cual se calcular la demanda especifica.
COMPRARA CALZADO EN UN LUGAR DIFERENTE Porcentaje Valido 12,0 88,0 100,0 Porcentaje Acumulado 12,0 100,0

Variable

NO SI Total

Frecuencia 12 88 100

Porcentaje 12,0 88,0 100,0

122

ANEXO C TIPOS DE CALZADOS

Calzado Formal:

Calzado Informal:

Calzado Deportivo:

Calzado Escolar:

Calzado Industrial:

123

Apache:

Calzado Infantil:

124

ANEXO D MATERIAS PRIMAS E INSUMOS

Capas de piel.

Se limpia con el hierro de descamar.

Piel limpia.

Pruebas de calidad.

Secado de piel en marcos de madera.

Superficie totalmente lisa.

Suelas p.v.c

Suelas caucho

Plantillas

Pegantes

125

ANEXO F MAQUINARIA UTILIZADA EN EL PROCESO DE FABRICACIN DE CALZADO

Devastador de Cuero.

Guarnecedora.

Montador o Solador.

Makey o Cosedora.

126

Proceso de terminado y pulido de suela

127

ANEXO G CONSTITUCIN LEGAL SOCIEDAD LIMITADA Entre los suscritos y LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR Y JULIO CESAR GONZALES ACOSTA todos mayores de edad y domiciliados en PALMIRA portadores de las cdulas de ciudadana No. 16.986.912 de PALMIRA y 6.646.268 de PALMIRA ,hemos constituido (a) una Sociedad Colectiva que se regir por las disposiciones pertinentes del ttulo XXVII del Libro Cuarto del Cdigo Civil y por las estipulaciones contenidas en las siguientes clusulas. PRIMERA: Naturaleza, Razn Social y Domicilio. - La Sociedad es Colectiva Civil y girar bajo la Razn Social de ALFONSO Y ACOSTA LIMITADA su domicilio es la ciudad de PALMIRA y es entendido que sin necesidad de abrir sucursales o dependencias de la Sociedad en otros sitios del territorio nacional o del exterior, los socios podrn desplazarse a cualquier lugar para adelantar a nombre de la compaa, las labores propias de su objeto. SEGUNDA: Duracin.- La Sociedad tendr una duracin de CINCO aos contados a partir del TRES de NOVIEMBRE de 2003 de , trmino que podr ser prorrogado sucesivamente si as lo acuerdan los socios. Asimismo podr la Sociedad disolverse antes del vencimiento estipulado o de cualquiera de sus prrrogas en presencia de cualquiera de las causales de disolucin previstas en la Ley y en este documento. TERCERA: OBJETO SOCIAL. El objeto primordial de la sociedad es la fabricacin y comercializacin de calzado unisex. CUARTA: Capital Social.- El Capital de la Sociedad es la suma de ocho millones de peso($8.000.000) moneda corriente, aportado en dinero efectivo dividido en 2 cuotas de valor nominal de ($2.000.000) cada una, las cuales fueron aportadas por los socios conforme se describe a continuacin: SOCIOS CUOTAS DOS 1. LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR DOS 2. JULIO CESAR GONZALES ACOSTA TOTAL CUATRO APORTES $4.000.000 $4.000.000 $ 8.000.000

QUINTA: Administracin Y Representacin de la Sociedad.- Todos los Socios tendrn derecho a la administracin Y al uso de la Razn Social. En consecuencia, conjunta o separadamente podrn representar judicial y extrajudicialmente a la Sociedad. Sin embargo, cuando se trate de adquirir y enajenar bienes sociales, cambiar la forma de stos, transigir, comprometer, suscribir obligaciones, conferir poderes especiales, constituir hipotecas, prendas o limitaciones del dominio, debern obrar conjuntamente. SEXTA: Obligacin especfica de los Socios.- Adems de los deberes generales que impone la Ley, los socios contraen la obligacin especial de dedicar su tiempo, sus conocimientos y experiencias de orden tcnico al servicio de la Sociedad, lo cual no obsta para que ocasionalmente Y en forma transitoria puedan ocuparse de actividades propias de sus respectivas profesiones en forma directa y bajo su responsabilidad personal, siempre y cuando no comprometan a la sociedad. SPTIMA: Responsabilidad de los socios- Los socios respondern limitadamente por las operaciones sociales. OCTAVA: Ciclos operacionales.- La Sociedad llevar cuentas detalladas de todos sus ingresos Y egresos. y cada seis (6) meses, con fechas treinta (30) de junio y treinta y uno (31) de diciembre; se balancearn el total de los ingresos con el total de los costos y gastos de la Sociedad, para conocer el resultado

128

econmico o pecuniario de las operaciones : realizadas durante el semestre anterior. NOVENA: Reparto de las Utilidades.- I De los rendimientos netos de cada ciclo semestral se deducirn las sumas necesarias para incrementar la provisin o fondo de prestaciones sociales de los empleados de la compaa, as como la calculada para cubrir los impuestos que por cualquier concepto pesen sobre ella. El saldo se repartir por iguales partes entre los socios. DECIMA: Retiro de Fondos para gastos de los Socios y prstamos a los mismos.- Cada uno de los Socios tendr derecho de retirar mensualmente para sus gastos personales y destinados a atender la clientela actual o potencial, la suma de cuatrocientos mil pesos ($400.000). Adems la Sociedad podr previo acuerdo al respecto en cada caso, hacer prstamos a sus socios, siempre que stos hayan de cubrirlos en su totalidad antes de percibir cualquier suma o ttulo de participacin de utilidades. Por consiguiente, cada vez que se apruebe un reparto de utilidades los socios deben proceder de inmediato Y en primer trmino, a amortizar los prstamos que la compaa les haya concedido. UNDECIMA: Prohibicin especial.- En ningn caso los socios o la Sociedad podrn afianzar obligaciones de terceros. DUODECIMA: Causales de disolucin-La Sociedad se disolver: 1) Por expiracin del trmino sealado para su duracin, a menos que se haya prorrogado vlidamente antes de su vencimiento; 2) Por insolvencia de la Sociedad; 3) Por muerte, incapacidad sobreviviente o insolvencia de alguno de los socios; 4) Por imposibilidad para desarrollar las actividades de su objeto; 5) Por acuerdo de los Socios; 6) Por decisin de autoridad competente; 7) Por renuncia o retiro justificado de alguno de los socios si los dems no adquieren su inters social o no aceptan la cesin del mismo a un tercero; y 8) Por cualquiera de los dems motivos previstos en la Ley. DECIMA TERCERA: Liquidacin.- Disuelta la sociedad, se proceder de inmediato a la liquidacin del patrimonio social. En consecuencia, no podr iniciar nuevas actividades en desarrollo de su objeto y su capacidad jurdica quedar circunscrita a la realizacin de los actos indispensables para la liquidacin. El proceso liquidatorio se adelantar por todos los socios en forma conjunta. Pero si entre stos surgieren divergencias acerca de la forma de Llevarlo a cabo, debern designar por mayora, un tercero para que la realice. Hasta aqu la minuta. NOMBRE C.C No.16.986.912 de Palmira NOMBRE C.C No.6.646.268 de Palmira

129

ANEXO H ANLISIS DE SENSIBILIDAD

INVERSION Activos Fijos Maquinaria Troqueladora Devastadora Guarnecedora Makey Terminadora Mesas de Montaje Mesas de Trabajo Total Maquinaria Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Equipo de Cmputo Muebles y Enseres Otros Total Muebles y Enseres y Eqpos. Of. Total Inv Activos Fijos Capital de Trabajo Cartera Inventarios Total Inv K.T. Gastos Preoperativos Notariales y de constitucin Montaje y adecuacin equipos Total Gastos Preoperativos TOTALES Participacin GASTOS DEPRECIACIN Maquinaria Muebles y Enseres Equipos de computo Total

TOTAL

FUENTES DE FINANCIACION Rec Propios Crditos Proveedores

7,500,000 1,500,000 2,500,000 8,300,000 3,300,000 160,000 200,000 23,460,000

0 7,500,000 1,500,000 2,500,000 8,300,000 3,300,000 160,000 200,000 23,460,000

3,000,000 2,100,000 540,000 5,640,000 29,100,000

3,000,000 2,100,000 540,000 5,640,000 5,640,000

0 0 0 0 23,460,000 0

40,075,000 37,255,153 77,330,153

40,075,000 18,627,576 58,702,576

18,627,576 18,627,576

360,000 2,000,000 2,360,000 108,790,153

360,000 2,000,000 2,360,000 8,000,000 7.35%

0 0 0 82,162,576 75.52% 18,627,576 17.12%

2,346,000 210,000 300,000 2,856,000

130

TABLAS DE AMORTIZACIN
CREDITO ADQUISICIN DE MAQUINARIA MONTO PLAZO GRACIA TASA AMORTIZACIN DTF (E.A.) i.v. Semestre DTF s.v. Spread o Margen Tasa s.v. (anual) Tasa (E.A.) Tasa i.v. Trimestral Tasa i.a. Trimestral Tasa Trim. Anti (anual) 23,460,000 3aos 1 ao DTF + 5% S.V. P/ T.A. Semestres Iguales 7.7% 3.8% 7.6% 5.0% 12.6% 13.0% 3.1% 3.0% 12.0% 9.5% 4.6% 9.3% 5.0% 14.3% 14.8% 3.5% 3.4% 13.6% 8.0% 3.9% 7.8% 5.0% 12.8% 13.3% 3.2% 3.1% 12.3%

Trimestre 0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

Capital Base 23,460,000 23,460,000 23,460,000 23,460,000 23,460,000 23,460,000 17,595,000 17,595,000 11,730,000 11,730,000 5,865,000 5,865,000 0

($MM) Amortizacin

5,865,000 5,865,000 5,865,000 5,865,000

Intereses 703,521 703,521 703,521 703,521 703,521 795,422 596,567 596,567 397,711 359,484 179,742 179,742 0

131

CREDITO FINANCIACIN CAPITAL DE TRABAJO MONTO PLAZO TASA AMORTIZACIN DTF (E.A.) i.v. Semestre DTF s.v. Spread o Margen Tasa s.v. (anual) Tasa (E.A.) Tasa i.v. Trimestral Tasa i.a. Trimestral Tasa Trim. Anti (anual) 58,702,576 1ao DTF + 6% S.V. P/T.A. Trimestres Iguales 7.7% 3.8% 7.6% 6% 13.6% 14.0% 3.3% 3.2% 12.9%

Trimestre 0 1 2 3 4

Capital Base 58,702,576 44,026,932 29,351,288 14,675,644 0

($MM) Amortizacin 14,675,644 14,675,644 14,675,644 14,675,644

Intereses 1,893,853 1,420,390 946,927 473,463 0

132

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS GASTOS DE VENTAS

Indice Prestacional Subsidio de Transporte Incremento Anual sobre la Inflacin Proyectada 49.465% 8.804%

CONCEPTO
Gerente de Mercadeo y Ventas Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Vendedores (3) Salario Bsico Mensual (Salario/Vendedor $450,000) Salario Anual Gastos Prestacionales Gastos de Oficina Viticos y Representaciones TOTAL

Ao 1
1,162,000 13,944,000 20,841,400

Ao 2
1,196,860 14,362,320 21,466,642

Ao 3
1,232,766 14,793,190 22,110,641

Ao 4
1,269,749 15,236,985 22,773,960

Ao 5
1,307,841 15,694,095 23,457,179

1,350,000 16,200,000 24,213,330 350,000 500,000 $76,048,730

1,390,500 16,686,000 24,939,730 360,500 515,000 $78,330,191

1,432,215 17,186,580 25,687,922 371,315 530,450 $80,680,097

1,475,181 17,702,177 26,458,559 382,454 546,364 $83,100,500

1,519,437 18,233,243 27,252,316 393,928 562,754 $85,593,515

133

GASTOS ADMINISTRATIVOS

CONCEPTO Gerente General

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales

Gerente de Produccin

1,660,000 19,920,000 29,773,428

1,709,800 20,517,600 30,666,631

1,761,094 21,133,128 31,586,630

1,813,927 21,767,122 32,534,229

1,868,345 22,420,135 33,510,256

Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales

Secretaria

1,162,000 13,944,000 20,841,400

1,196,860 14,362,320 21,466,642

1,232,766 14,793,190 22,110,641

1,269,749 15,236,985 22,773,960

1,307,841 15,694,095 23,457,179

Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales

Mensajero

500,000 6,000,000 8,967,900

515,000 6,180,000 9,236,937

530,450 6,365,400 9,514,045

546,364 6,556,362 9,799,466

562,754 6,753,053 10,093,450

Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Subsidio de Transporte

Aseadora

332,000 3,984,000 5,954,686 350,751

341,960 4,103,520 6,133,326 361,274

352,219 4,226,626 6,317,326 372,112

362,785 4,353,424 6,506,846 383,275

373,669 4,484,027 6,702,051 394,774

Salario Bsico Mensual Salario Anual Gastos Prestacionales Subsidio de Transporte TOTAL SALARIOS OTROS GASTOS Arriendo
Servicios Pblicos

332,000 3,984,000 5,954,686 350,751

341,960 4,103,520 6,133,326 361,274

352,219 4,226,626 6,317,326 372,112 127,335,161 23,955,122 22,915,440 297,052 265,225 477,405
$151,290,283

362,785 4,353,424 6,506,846 383,275 131,155,215 24,673,776 23,602,903 305,964 273,182 491,727
$155,828,991

373,669 4,484,027 6,702,051 394,774 135,089,872 25,413,989 24,310,990 315,142 281,377 506,479
$160,503,861

120,025,602 123,626,370 22,580,000 21,600,000 280,000 250,000 450,000

$142,605,602

Papelera
Asesora Contable GRAN TOTAL

23,257,400 22,248,000 288,400 257,500 463,500

$146,883,770

134

PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES CONCEPTO Gastos de Ventas y Distribucin Gastos Administrativos GASTOS GENERALES Ao 1 76,048,730 142,605,602 $218,654,331 Ao 2 78,330,191 146,883,770 $225,213,961 Ao 3 80,680,097 151,290,283 $231,970,380 Ao 4 83,100,500 155,828,991 $238,929,491 Ao 5 85,593,515 160,503,861 $246,097,376

135

ESTADO DE RESULTADOS ($MM) 0 Ventas Costo Mercanca Vendida Utilidad Bruta Margen Bruto Gastos Administrativos Gastos Ventas EBITDA Margen EBITDA Gastos Depreciacin Utilidad Operacional Margen Operacional Gastos Financieros Gastos Diferidos Utilidad antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta Margen Neto Ao 1 480,900,000 223,530,915 257,369,085 54% 142,605,602 76,048,730 38,714,754 8% 2,856,000 35,858,754 7% 8,252,236 2,360,000 25,246,518 8,836,281 16,410,237 3.4% Ao 2 505,307,700 234,100,627 271,207,073 54% 146,883,770 78,330,191 45,993,112 9% 2,856,000 43,137,112 9% 2,386,267 Ao 3 530,969,841 239,179,174 291,790,667 55% 151,290,283 80,680,097 59,820,287 11% 2,856,000 56,964,287 11% 718,968 Ao 4 557,875,379 244,348,862 313,526,517 56% 155,828,991 83,100,500 74,597,026 13% 2,856,000 71,741,026 13% Ao 5 586,153,733 249,635,748 336,517,985 57% 160,503,861 85,593,515 90,420,609 15% 2,856,000 87,564,609 15%

40,750,845 14,262,796 26,488,049 5.2%

56,245,319 19,685,862 36,559,457 6.9%

71,741,026 25,109,359 46,631,667 8.4%

87,564,609 30,647,613 56,916,996 9.7%

136

FLUJO DE CAJA ($MM) 0 FLUJO OPERACIONAL EBITDA Inversin en Capital de Trabajo (+) cartera (+) inventarios (-) Proveedores Total Inversin en K.T. FLUJO DE CAJA OPERACIONAL (-) Impuestos FLUJO DE CAJA OPERACIONAL NETO (-) Inversin en Activos Fijos (-) Inversin en Gastos Preoperativos Total Inversin Inicial FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO FINANCIERO (+) Prstamo Maquinaria (+) Prstamo Capital de Trabajo (+) Rendimientos Financieros (-) Amortizaciones Ptmo Maquinaria (-) Amortizaciones Ptmo Capital Trabajo (-) Gastos Finan. Otros Crditos 23,460,000 58,702,576 0 58,702,576 11,730,000 11,730,000 0 29,100,000 2,360,000 31,460,000 -31,460,000 -19,987,823 34,242,047 42,995,768 52,238,229 62,514,147 38,714,754 45,993,112 59,820,287 74,597,026 90,420,609 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

40,075,000 37,255,153 18,627,576 58,702,576 -19,987,823 0 -19,987,823

2,033,975 1,761,619 880,809 2,914,784 43,078,328 8,836,281 34,242,047

2,138,512 846,424 423,212 2,561,724 57,258,563 14,262,796 42,995,768

2,242,128 861,615 430,807 2,672,936 71,924,090 19,685,862 52,238,229

2,356,530 881,148 440,574 2,797,103 87,623,506 25,109,359 62,514,147

137

(-) Gastos Financieros TOTAL FLUJO FINANCIERO FLUJO DISPONIBLE (+) Capitalizacin (-) Dividendos FLUJO NETO DEL PERIODO (+) Caja Inicial SALDO DE CAJA (+) Otros crditos SALDO DE CAJA FINAL 0 0 23,460,000 -8,000,000 8,000,000

8,252,236 -8,252,236 -28,240,058

2,386,267 -14,116,267 20,125,780

718,968 -12,448,968 30,546,799

0 0 52,238,229

0 0 62,514,147

0 0 -28,240,058 0 -28,240,058 -28,240,058

15,094,335 5,031,445 -28,240,058 -23,208,613 -23,208,613

22,910,099 7,636,700 -23,208,613 -15,571,913 -15,571,913

36,559,457 15,678,771 -15,571,913 106,858 106,858

46,631,667 15,882,480 106,858 15,989,338 15,989,338

Caja Mnima (das de costo de venta)

9,313,788

9,754,193

9,965,799

10,181,203

10,401,490

138

BALANCE GENERAL ($MM)

0 ACTIVOS Activos Corrientes Caja Cartera Inventarios Total Activo Corriente Activos No Corrientes Activos Fijos Brutos Depreciacin Activos Fijos Netos Gastos Diferidos Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVOS PASIVOS Prstamos Maquinaria Prstamos Capital de Trabajo Total Obligaciones Financieras Proveedores Impuestos por Pagar TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Utilidad del Ejercicio Utilidades Acumuladas TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

0 0 0 0

-28,240,058 40,075,000 37,255,153 49,090,094

-23,208,613 42,108,975 39,016,771 57,917,133

-15,571,913 44,247,487 39,863,196 68,538,769

106,858 46,489,615 40,724,810 87,321,283

15,989,338 48,846,144 41,605,958 106,441,440

29,100,000 0 29,100,000 2,360,000 31,460,000 31,460,000

29,100,000 2,856,000 26,244,000

29,100,000 5,712,000 23,388,000

29,100,000 8,568,000 20,532,000

29,100,000 11,424,000 17,676,000

29,100,000 14,280,000 14,820,000

26,244,000 75,334,094

23,388,000 81,305,133

20,532,000 89,070,769

17,676,000

14,820,000

104,997,283 121,261,440

23,460,000 0 23,460,000 0 0 23,460,000

23,460,000 0 23,460,000 18,627,576 8,836,281 50,923,858

11,730,000 0 11,730,000 19,508,386 14,262,796 45,501,181

0 0 0 19,931,598 19,685,862 39,617,459

0 0 0 20,362,405 25,109,359 45,471,764

0 0 0 20,802,979 30,647,613 51,450,592

8,000,000 0 0 8,000,000 31,460,000

8,000,000 16,410,237 0 24,410,237 75,334,094

8,000,000 26,488,049 1,315,902 35,803,951 81,305,133

8,000,000 36,559,457 4,893,852 49,453,309 89,070,769

8,000,000 46,631,667 4,893,852 59,525,519

8,000,000 56,916,996 4,893,852 69,810,848

104,997,283 121,261,440

Dif

139

ANALISIS DE LA VIABILIDAD ECONOMICA DEL PROYECTO Expectativa de Retorno del Inversionista Plazo Prima de Riesgo COSTO DEL CAPITAL INTEGRAL (C.C.I. %) Monto ($) 8,000,000 82,162,576 18,627,576 108,790,153 Participacin (%) 7.4% 76% 17% 100.0% Costo Unitario (%) 25.7% 8.9% 0% C.C.I. % 1.9% 6.7% 0.0% 8.6% 5aos 12%

Recursos Propios Crditos Proveedores Total

COSTO PROMEDIO DEL PASIVO FINANCIERO (C.P.P.F %) C.P.P.F. NETO %

Crdito Maquinaria Crdito Capital de Trabajo Total

Monto ($) 23,460,000 58,702,576 82,162,576

Participacin (%) 28.6% 71% 100%

Costo Unitario (%) C.P.P.F % 13.0% 3.7% 14.0% 10.0% 13.7%

8.9%

Tasa E.A. Crdito Maquinaria Tasa E.A. Crdito K.T.

13.0% 14.0%

140

VIABILIDAD OPERACIONAL Anlisis a Precios Corrientes Ao 0 Flujo de Caja Libre (F.C.L.) TIR Valor Presente de Los F.C.L Inversin VPN -31,460,000 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 62,514,147

-19,987,823 34,242,047 42,995,768 52,238,229 52%El Proyecto es Viable Operacionalmente

$84,304,744 -31,460,000 $52,844,744El Proyecto es Viable Operacionalmente

Anlisis a Precios Constantes Inflacin Inflacin Acumulada F.C.L. (A pesos ktes o deflactados) TIR C.C.I. % (descontando el efecto de la Inflacin) Valor Presente de los F.C.L Inversin VPN 7.0% 7.0% 6.5% 14.0% 6.0% 20.8% 6.0% 28.0% 6.0% 35.7% 46,060,360

-31,460,000 -18,680,208 30,048,744 35,594,792 40,798,418 43%El Proyecto es Viable Operacionalmente 1.52% $93,046,335.06 -31,460,000 $61,586,335.06El Proyecto es Viable Operacionalmente

141