Curso Investindo em Valores Mobilirios Mdulo 1 | Risco e Retorno e Tipos de Investimento

Abertura Para facilitar seu aprendizado, o curso foi estruturado em 3 mdulos, vamos estudar primeiramente o mdulo 1. Mdulo 1 Risco e Retorno e Tipos de Investimento !o primeiro mdulo, vamos con"ecer os tipos de risco e de retorno, assim como dois tipos de investimentos oferecidos no mercado financeiro# a Renda $i%a e a Renda &ari'vel. A car(a "or'ria prevista para este curso ) de 1* "oras e deve ser administrada conforme sua disponibilidade. Mdulo 1 - Risco e Retorno e Tipos de Investimento Tipos de Investimento Ima(ine se l"e oferecessem duas alternativas de investimentos, nas +uais voc, possa... ... (an"ar 1-. ao ano ou (an"ar 1--. ao ano ... /ual voc, escol"eria0 1ertamente, a maioria das pessoas escol"eria a se(unda. 2 problema ) +ue fazer um investimento +ue renda muito mais do +ue outro pode trazer riscos e (erar (randes pre3u4zos. 5 como diz a+uele ditado popular# 6/uando a esmola ) demais o santo desconfia7. 8eria timo se pud)ssemos investir nosso din"eiro em al(um ativo +ue nos rendesse muito com risco bai%o, n9o ) mesmo0 Por)m, em (eral, isso n9o acontece.

2s investimentos, na sua (rande maioria, apresentam a se(uinte rela:9o# bai%o risco bai%o retorno alto risco alto retorno ;m investidor, +uando decide fazer +ual+uer tipo de investimento, deve observar, al)m da e%pectativa de retorno, o risco associado ao mesmo. Portanto, ten"a sempre em mente +ue para (an"ar mais voc, ter' de correr maiores riscos. Por isso, antes de realizar +ual+uer investimento, avalie o (rau de risco +ue dese3a estar e%posto, em face do retorno +ue dese3a obter. Parece claro +ue tanto o retorno esperado +uanto o risco a se assumir s9o fundamentais em um processo de escol"a do investimento. 5 importante, portanto, mensurar essas vari'veis. Muitos estudiosos pes+uisaram e encontraram na <stat4stica medidas para isso. Retorno <sperado = 2 +uanto se espera (an"ar com o investimento. Pode ser estimado pela m)dia de uma s)rie "istrica dos retornos >di'rios, mensais etc.? observados em um per4odo de tempo. Risco = 5 uma medida sub3etiva +ue, de forma simplificada, si(nifica a possibilidade de perdas. 2s +uatro (randes (rupos de risco de +ual+uer investimento s9o# Mercado, 2peracional, 1r)dito e @e(al. Arupos de risco# Mercado, 2peracional, 1r)dito e @e(al# Risco de Mercado# reflete o comportamento do pre:o do ativo diante das condi:Bes de mercado. Risco 2peracional# decorre do (erenciamento do ne(cio ob3eto do investimento. Risco de 1r)dito# li(ado C adimpl,ncia dos ne(cios efetuados. Risco @e(al# problemas le(ais na realiza:9o de determinada opera:9o.

Pode ser estimado pelo desvio padr9o da s)rie "istrica dos retornos observados em um per4odo de tempo.

2u se3a, tem se uma e%pectativa de retorno para determinado ativo pelo c'lculo das m)dias de um determinado per4odo. 2 +uanto dessa m)dia n9o ocorreu como esperado ser' dada pela medida de dispers9o, c"amada desvio padr9o. Importante! 8e(undo a <stat4stica# m)dia ) um estimador de tend,ncia centralD desvio padr9o ) uma forma de medir a dispers9o em torno da m)dia. !o entanto, "' casos em +ue comparamos ativos diferentes. <nt9o, como conciliar essas m)dias e desvios padrBes0 !este caso, tem se outra medida de dispers9o usada para comparar distribui:Bes diferentes +ue ) o coeficiente de varia:9o, cu3a frmula ) 1& E desvio padr9oFm)dia. &e3amos um e%emplo com o (r'fico a se(uir. 2 investimento A promete retorno esperado de G-. aa, com risco de 1G. aa, en+uanto o investimento H promete retorno esperado de 1*. aa, com risco de I. aa. ;m investidor +ue s avalia sua decis9o por retornos mais elevados optaria pelo investimento A. Todavia, um investidor mais atento ol"aria a rela:9o, o coeficiente de varia:9o. !o nosso e%emplo# 1& A E 1G F G- E -,* 1& H E I F 1* E -,J 8e o resultado for 1, teremos uma rela:9o de risco K retorno i(ual. 8endo assim, +uanto mais pr%imo de zero, menor ser' a probabilidade de risco. Percebe se +ue o investimento H ) mais interessante, pois "' uma rela:9o mais favor'vel >corre se menos risco em troca de uma unidade de retorno?. A(ora, vamos con"ecer os produtos oferecidos no mercado financeiro. <les podem ser divididos em dois (randes (rupos# Renda $i%a e Renda &ari'vel. Renda Fixa 2s ativos de renda fi%a s9o a+ueles cu3o retorno de capital ou remunera:9o pode ser dimensionado ou estipulado no momento em +ue ocorre a aplica:9o.

<sses ativos podem ser emitidos pelo (overno >t4tulos pLblicos, como as !otas do Tesouro !acional !T!? ou por empresas e entidades n9o (overnamentais >t4tulos privados, como os 1ertificados de Mepsito Hanc'rio 1MH?. Al)m da classifica:9o como pLblicos e privados, na renda fi%a temos dois tipos de t4tulos# Pr) fi%ado# o investidor sabe, na "ora em +ue est' aplicando os recursos, o +uanto vai receber de remunera:9oD Ps $i%ado# o investidor sabe a composi:9o da remunera:9o, mas n9o sabe +uanto efetivamente receber' de remunera:9o. Para obter mais detal"es, uma boa refer,ncia ) o site do Hanco 1entral do Hrasil >NNN.bcb.(ov.br? ou da 8ecretaria do Tesouro !acional >NNN.tesourodireto.(ov.br?. Renda varivel !a renda vari'vel, a remunera:9o do ativo n9o pode ser definida no momento em +ue ocorre o investimento. <sse ) o caso, por e%emplo, das a:Bes de compan"ias abertas ne(ociadas em bolsa de valores, cu3a cota:9o varia conforme as ne(ocia:Bes de mercado. 2 conceito de renda vari'vel decorre das incertezas em rela:9o a esse tipo de investimento, pois se pode (an"ar ou perder com eles. 2 principal investimento de renda vari'vel s9o as a:Bes. Final de Mdulo Parab)nsO &oc, c"e(ou ao fim deste Mdulo. Aps essas informa:Bes, podemos passar ao estudo mais espec4fico do nosso curso. &amos para o pr%imo mduloO