PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS

OPERACIONES CREDITICIAS
Las entidades financieras tienen a su disposicin recursos financieros que provienen del capital, reservas, utilidades retenidas; de los depsitos de las familias y empresas; del endeudamiento que consiguen a corto, mediano y largo plazo para utilizarlos generalmente en el otorgamiento de crditos comerciales, de consumo, hipotecarios, a las microempresas, etc., con la finalidad de conseguir ingresos, ingresos que deben ser suficiente para afrontar sus costos, gastos y tener utilidades; para ello orientan y diseas polticas, procedimientos, procesos, usan tecnologa de avanzada, etc., haciendo que estas operaciones sean fluidas, rentables y necesarias para los agentes econmicos deficitarios tengan el dinero en el momento oportuno y el monto necesario, a un costo manejable. Creo que lo ms importante para la colocacin de los prstamos y crditos son los recursos humanos, que pueden llamarse analistas o promotores de crdito, quienes estn capacitados adecuadamente para captar, mejor dicho estn preparados salir todos los das a la caza de clientes. Ellos se encuentran en rivalidad permanente con compaeros de su misma entidad y tambin con empresas financieras de la competencia. Parta esto, ellos tienen la esperanza de ubicar, perseguir, insistir y convencer para colocar crditos; ellos son los encargados de enganchar a las personas para que gasten ahora y paguen despus junto a un inters convenido. Si, ellos para realizar esta labor son capacitados: 1. En los tipos de crditos que ofrece la entidad crediticia. 2. Conocer la 1segmentacin de mercado. 3. Para que tenga la capacidad de ofrecer un crdito apropiado para un segmento determinado, desde luego de acuerdo a la actividad que desarrolla. 4. De hacer un seguimiento pre y posterior del crdito a los clientes, anotando los acuerdos de las visitas. As como son capacitados son evaluados permanentemente, son exigidos para que cumplan las metas, metas desde luego estn cuantificadas y deben ser cumplidas a cambio de un estimulo econmico, - que generalmente es voluntario - segn su desempeo laboral, en muchas empresas lo llaman bono de productividad. Muchas veces para conseguir ste bono los promotores de crditos ingresan a un estado de ansiedad, de tensin para llegar a la meta, algunas veces pueden caer en una competencia desleal o en un comportamiento irresponsable facilitando que algunos posibles clientes puedan acceder a un prstamo sin tener los meritos o condiciones suficientes. Por esto podemos sealar: Lo nico que tienes seguro en la vida, es la muerte y el estrs. Ellos no deben de confundir que la responsabilidad y la lealtad a la entidad debe ser dejado de lado por las ansias de obtener mayores beneficios, para ello debe ser capaz de distinguir si un cliente se merece un crdito o sencillamente no tiene la capacidad, para ello debe saber decir no, y cuando niega un crdito debe indicarle el porqu - aunque no se sienta conforme -, dndole la esperanza que en el futuro, cuando mejore su situacin y las condiciones se le pueda otorgar el prstamo. Es decir a una persona no puede decir no siempre, menos en la calificacin de un crdito, esto me hace recordar a lo siguiente: Tengo una ta que siempre dijo no, y se qued solterona. Tengo una sobrina que siempre dijo si, y se llen de hijos. Por eso hay que saber en qu momento se dice si y se dice no.

La segmentacin de mercado es el proceso de dividir, como su palabra lo dice de segmentar un mercado en grupos uniformes ms pequeos que tengan caractersticas y necesidades semejantes. 1

Los que entregan recursos financieros a otras personas - llmese clientes, deudores, deficitarios - deben tener la facultad por no decir el derecho - de solicitar informacin para qu lo necesitan, en qu lo van a destinar? Creo que s, es lgico preguntar, saber para qu est pidiendo: consumo, capital de trabajo, invertir en bienes de capital, estudios, etc., y cmo lo va administrar, la forma de utilizarlos para que stos generen mayores ingresos, de esta forma afrontar convenientemente los pagos y costos del crdito. Para la entidad crediticia es importante esta informacin ya que le permite disminuir el riesgo, por eso es importante que se desarrolle una serie de alternativas o modalidades para cancelar o amortizar los crditos o los prstamos.
Crditos y/o Prstamos. En trminos bancarios existe una diferencia entre prstamo y crdito, Puede aclararnos esto? Ambos tienen estn orientado a dar recursos financieros a un tercero durante cierto tiempo, desde luego a un costo financiero (intereses). En ambos casos se formaliza mediante la aceptacin de un ttulo de crdito (el ms usual es el pagar), a pesar que son palabras sinnimas en la terminologa financiera existe diferencia entre ellas. Es normal que la gente mencione los trminos crdito y prstamo refirindose a la misma cosa. Aunque, en la vida cotidiana, nos parezca que son iguales, en realidad son muy diferentes. Prstamo es la operacin financiera en que el prestamista entrega al prestatario una cantidad fija de dinero, con la condicin de que el prestatario lo devuelva junto con los intereses pactados en un plazo determinado. La operacin tiene una vida determinada previamente, mientras se encuentre vigente se cobraran intereses sobre el total o el saldo del dinero prestado. Crdito es la cantidad de dinero, con un lmite fijado, que prestamista pone a disposicin de un cliente. Al prestatario o cliente no se le entrega la cantidad de golpe al inicio de la operacin, sino que podr utilizarla segn las necesidades que puede tener la persona en el tiempo, utilizando una cuenta o una tarjeta de crdito. Es decir, la entidad ir realizando entregas parciales a peticin del cliente (por ejemplo cuando utiliza la tarjeta de crdito, por lo que la decisin de usar todo el monto concedido o slo una parte o nada depende del beneficiario del crdito. Slo paga intereses por el dinero del que efectivamente haya dispuesto, aunque suele cobrarse adems una comisin mnima sobre el saldo no utilizado. A medida que devuelve el dinero puede reutilizar esos montos devueltos (revolvente). PRESTAMOS La entidad financiera pone a disposicin del cliente una cantidad de dinero fija, con la obligacin de devolver esa cantidad ms intereses y comisiones pactados a cierto plazo. Suele ser a corto, mediano o largo plazo y la amortizacin mediante cuotas regulares. El prstamo no admite renovacin, una vez cancelado se puede obtener otro prstamo. Suelen tener tipos de inters ms bajos que los crditos. Aunque no necesariamente. En el prstamo se cobran los intereses por el total del dinero concedido En el prstamo no es posible reutilizar los fondos amortizados. CREDITOS La entidad crediticia otorga al cliente, en una cuenta de crdito, quin lo utiliza de acuerdo a sus necesidades hasta un lmite. Es un producto mucho ms flexible. Slo se pagan intereses sobre el capital utilizado. Admite la posibilidad de renovacin y ampliacin.

Tipos de inters ms altos que en el prstamo y el plazo de amortizacin es ms corto. En el crdito se cobran intereses solamente por la cantidad utilizada, aunque puede existir una comisin sobre la cantidad no dispuesta. En el crdito es posible reutilizar los fondos. A medida que el beneficiario devuelva recursos (pagos), puede volver a utilizarlas durante el plazo pactado de la operacin.

Amortizacin

La amortizacin2 depende de los trminos y condiciones que se pactan en el contrato, es decir la forma que se debe de devolver el capital al prestamista, para ello se debe de elegir una de las formas que nos ofrece el sistema de amortizacin, por ejemplo: 1. Pago nico al final. La empresa La nica por Ahora ha otorgado recursos al seor Casimiro Miranda el importe de S/. 10,000.00, para que le pague al finalizar la campaa agrcola que es de 4 meses, a una tasa de inters del 3% mensual.
Capital CAPITALIZADA 10.000 10.300 10.609 10.927 Amortizacin Capital 0 0 0 10.000 10.000 Total a Pagar 0 0 0 11,255,09 11.255,09

Perodo 1 2 3 4

Intereses 300,00 309,00 318,27 327,82 1.255,09

El seor Miranda debe de realizar un pago nico de S/. 11,255.09. a ste resultado lo podemos conseguir utilizando la siguiente frmula: M M = = C (1 + i) n 10,000.00 + 1,255.09 M M = 10,000.00 (1 + 0.03) 4 = 11,255.09

Esto lo que se llama capitalizacin de los intereses. 2. Pago de inters mensual y el capital al final. El seor Casimiro Miranda ha solicitado pagar los intereses al vencimiento de cada perodo. Es la aplicacin de inters simple.
Amortizacin Capital 0 0 0 10.000 10.000 Total a Pagar 300 300 300 10.300 11.200

Perodo 1 2 3 4

Capital 10.000 10.000 10.000 10.000

Intereses 300,00 300,00 300,00 300,00 1.200

3.

Pago de capital en cuotas iguales ms intereses sobre saldos Se debe de calcular en primer lugar la amortizacin del capital, las mismas que se determina dividiendo el capital entre el nmero de perodo y la tasa de inters que se aplica sobre el saldo adeudado. Esto es lo que se llama cuotas con inters "al rebatir".
Amortizacin Capital 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 10.000,00 Total a Pagar 2.800,00 2.725,00 2.650,00 2.575,00 10.750,00

Perodo 1 2 3 4

Capital 10.000,00 7.500,00 5.000,00 2.500,00

Intereses 300,00 225,00 150,00 75,00 750,00

La amortizacin es la reduccin parcial de los montos de una deuda (principal) en un plazo determinado de tiempo. La amortizacin toma curso cuando un prestatario le paga a su prestamista un monto de dinero prestado en un tiempo determinado y una tasa de inters pactada. 3

4.

Pago cuotas fijas. La otra alternativa es la de amortizar la deuda con una cuota fija, es decir que la sumatoria del pago parcial de la deuda ms los intereses durante la vigencia del crdito debe ser siempre el mismo importe.

(1+ i) n x i FRC = ---------------(1+ i) n - 1 1.12550881 X 0.03 FRC = ----------------------1.12550881 - 1 Para fijar la cuota: FRC x Importe

(1.03) 4 x 0.03 FRC = ------------------(1.03) 4 - 1

0.26902705

0.26902705 x 10,000.00 = 2,690.27

Perodo 1 2 3 4

Capital 10.000 7.609,73 5.147,75 2.611,91

Intereses 300,00 228,29 154,43 78,36 761,08

Amortizacin Capital 2.390,27 2.461,98 2.535,84 2.611,91 10.000,00

Cuota Fija 2.690,27 2.690,27 2.690,27 2.690,27 10,761,08

Enseguida hacemos una comparacin de las cuatro alternativas:

Pago Intereses Mensual y deuda al final 0 0 0 11,255.09 11.255,09 300 300 300 10.300 11.200

Perodo 1 2 3 4

Capital

Al Rebatir 2.800,00 2.725,00 2.650,00 2.575,00 10.750,00

Cuota Fija 2.690,27 2.690,27 2.690,27 2.690,27 10,761,08

Podemos decir el que ms conviene es la alternativa al rebatir, pero sta nos est haciendo pagar ms al inicio, por lo que debemos tambin de evaluar si podemos o no afrontar las cuotas, como en el caso de las campaas cortas, por lo que es importante determinar el momento que se va a tener ingresos suficientes, para elegir una de las diferentes alternativas. Las entidades financieras tienen en su organizacin reas especializadas para desarrollar los mltiples productos, servicios y operaciones con la finalidad de dar una mejor atencin a los clientes, as por ejemplo, con relacin a los crditos implementan reas de acuerdo al segmento de clientes, se puede encontrar: - Banca Personal, en ella estn involucrados: - Crdito Hipotecario. - Crdito de Consumo - Crdito Prendario - Otros Crditos. 4

Banca Empresarial, dependiendo de la entidad puede tomar el nombre de Banca de Negocios, Banca Corporativa, Crdito Empresarial. Banca para PYMES.

Tipos de crditos Crdito de consumo: Prstamo a corto o mediano plazo (1 a 4 aos) que sirve para adquirir bienes, cubrir pago de servicios o de disponer de efectivo. Dentro del mercado financiero vamos a encontrar una gran cantidad de crditos consumo, ya que son uno de los productos ms comunes y los ms ofrecidos por las entidades financieras. Los crditos consumo son una variedad de los prstamos personales. Crdito comercial: Prstamo que se realiza a empresas de distinto tamao para la adquisicin de bienes, pago de servicios de la empresa o para refinanciar deudas con otras instituciones y proveedores de corto plazo. Crdito hipotecario: Dinero que entrega una entidad financiera para adquirir una propiedad, ya sea construida, un terreno o para la construccin de vivienda, oficinas y otros bienes races, con la garanta de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido; normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo, generalmente hasta 20 aos. Los intereses y el capital estn garantizado por el mismo inmueble que se adquiere, el mismo que queda hipotecado en los Registros Pblicos a favor de la entidad financiera Crdito consolidado: Es el crdito que permite englobar parte o todos sus crditos en uno nuevo crdito del cual resulta una nica prestacin cuyo valor ser siempre inferior al valor de la suma de todas las prestaciones individuales. Es decir: Reunificar todos sus prstamos que le permite bajar la tasa de inters de los crditos y pagar menos al mes. Crdito personal: Es un prstamo de corto o mediano plazo de dinero en que las entidades financieras no exigen otra garanta que la personal, y lo otorgan para comprar un vehculo, una moto, hacer un viaje, cursar una maestra o estudios en otra ciudad o pas, etc. Prstamo otorgado a una persona fsica, que garantiza el pago de forma personal, generalmente no destinado a una actividad empresarial. Crdito prendario: Dinero que una entidad financiera a una persona a cambio de una prenda (pignoracin), como un vehculo, joyas, etc. hasta que el crdito se salde o cancele. Empear es la denominacin usual en el castellano para este tipo de accin. Garanta Pignoraticia o Prendaria. Es una garanta mediante "prenda" como derecho real constituido para asegurar el cumplimiento de una obligacin. Productos Crediticios 1 2 3 4 5 6 7 8 9
10 11 Avances en cuenta corriente Tarjetas de crdito Sobregiros en cuenta corriente Descuentos Prstamos Prstamos Hipotecarios Capitalizacin Inmobiliaria Prstamos con letras hipotecarias Prsts. con Cdulas Hipotecarias Prsts. Del Fondo MIVIVIENDA Factoring Arrendamiento Financiero 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Arrendamiento Financiero Lease - back Crditos a microempresas Crditos Comercio Exterior Crditos Inmobiliarios Financ. Estructurada de Activos Mviles. Financ. Estructurada de Comodities Financ. Estructurada de Inmuebles Com. Resid. Financ. Estruct. de Inmuebles para Alquiler Prendarios Capitalizacin Inmobiliaria

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I CRDITOS COMERCIALES 1. AVANCE EN CUENTA (ADVANCE ACCOUNT)

Significa Avance en cuenta corriente. Son concesiones de crdito a muy corto plazo en forma de giros contra una lnea de crdito convenida, como desembolsos anticipados de operaciones de crdito. Es un tipo de crdito muy utilizado para financiar operaciones de comercio exterior.

Este financiamiento consiste en lneas de crdito especficas que los bancos del exterior conceden a los bancos locales con la finalidad de financiar a los agentes econmicos que se dedican a las importaciones y exportaciones. El banco local es el que va afrontar el riesgo al conceder el crdito al cliente local con recursos de la lnea de crdito del exterior. Cobra una comisin de aval y lo interesante es que el costo del dinero queda determinado por la tasa de Inters internacional, generalmente la Libor. Son concesiones de crdito a muy corto plazo en forma de giros contra una lnea de crdito convenida, como desembolsos anticipados de operaciones de crdito.
El banco local acta como intermediario; por lo tanto, asume el riesgo, aunque los recursos provengan de una lnea de crdito de un banco del exterior.

2. TARJETAS DE CRDITO
Las tarjetas plsticas tienen algo que ver con el crdito al consumo? Con el uso de la tecnologa, los bancos han implementado una serie de operaciones que han hecho posible dinamizar los movimientos financieros, entre stas se encuentra la implementacin y utilizacin de las tarjetas plsticas. Vemos un sin nmero de tarjetas plsticas que les suelen llamar tarjetas inteligentes, accionadas por un chip o por una banda magntica, la cual guarda informacin que es capturada por un lector (mquina de punto de venta), lo enva al sistema computarizado del banco que emiti la tarjeta, lo interpreta, ubica la cuenta ligada a la tarjeta y verifica el saldo de la cuenta, en caso de ser suficiente para cubrir la operacin y enva la seal respectiva y recibir el mensaje para la afectacin. La mayora de las entidades financieras ofrecen los servicios de banca electrnica, incluyendo servicios y contratos TPV3 (Terminal Punto de Venta), lo que se llama, a veces, cajeros virtuales. Las empresas que utilizan estas tarjetas inteligentes son los grandes establecimientos comerciales, compaas de telecomunicaciones, entidades financieras, etc. Los sistemas informticos de las entidades financieras permiten que estas tarjetas se utilicen desde: - Cajero automtico: Estas mquinas se encuentran en diferentes lugares, debidamente interconectadas. Se puede retirar efectivo y efectuar otras operaciones como transferencias, pago de servicios, etc. - Punto de venta: Es una forma de agilizar las transacciones. Estas tarjetas permiten que los comercios va una lnea telefnica interconectada al sistema de una entidad financiera, la misma que emiti la tarjeta, puedan registrar las operaciones realizadas en la cuenta respectiva. Los contratos TPV (Terminal Punto de Venta) son los contratos normales que se establecen entre un comerciante y la entidad financiera con la que trabaje habitualmente para poder aceptar el pago con tarjetas de los clientes. El comerciante dispone de una pequea mquina, interconectada va telefnica, por la que pasa la banda magntica de nuestra tarjeta y recibe la autorizacin para la venta tras comprobarse la validez de la tarjeta y la disponibilidad de fondos asociados a la misma. - Ventanilla: Con el uso de la tarjeta se ha llegado a que las operaciones desarrolladas por ventanillas se agilicen sustancialmente; adems, existe un mayor control, toda tarjeta, para ser accionada, necesita ingresar la clave. En la actualidad todas las ventanillas de las entidades financieras atienden los retiros con la tarjeta de debito. Todas las tarjetas plsticas que las entidades financieras han puesto en circulacin son iguales? Son similares en tamao 8.5 x 5.3 cm. -, tienen los mismos estndares fsicos, llmese banda magntica, circuito integrado, etc. una de las razones es para que todas estas tarjetas puedan ser utilizadas en cualquier tipo de mquina (estandarizacin) que pueden ser usadas en un sistema interconectado. Una de las diferencias es el origen de los recursos financieros que son utilizados por estas tarjetas, as tenemos: a. Tarjetas de crdito: Es originada y emitida previa aprobacin de un crdito, crdito que tiene el carcter de rotativo. Entre ellas tenemos: Visa, Diners Club, Mastercard, American
3

Hace referencia al dispositivo y tecnologas que ayudan en la tareas de gestin de un establecimiento comercial de venta al pblico.

b.

Express, Discovery, Cabal que pueden ser utilizadas y emitidas por cada una de las entidades bancarias, dependiendo con cual de esas empresas tienen convenio. Tambin las entidades financieras pueden emitir sus propias tarjetas. Tarjetas de dbito: Los pagos, consumos o retiros de dinero que se realiza con esta tarjeta van a incidir en la cuenta corriente o cuenta de ahorro que se tiene en una entidad bancaria. Cada movimiento significa un dbito (disminucin) en la cuenta respectiva. Lo principal en estas tarjetas es ser medio de pago. Existen dos tipos de tarjetas: o Tarjeta de compra (Tarjetas Comerciales): Creadas por las empresas que se dedica a la explotacin de un determinado negocio, por ejemplo, la tarjeta Metro. Estas se utilizan para realizar compras en el establecimiento emisor. Su principal ventaja es la posibilidad de postergar el pago y, a la vez pueden, beneficiarse con premios, rebajas que el establecimiento oferta. o Tarjetas propiamente de dbito: Estas tarjetas permiten realizar operaciones en las cuentas que tiene en una entidad financiera: - Usndolo por ventanillas de los bancos o en los cajeros automticos; dbito porque tan slo con la tarjeta se puede cargar (debitar) la cuenta como retiros de efectivo. - Se utiliza como un medio de pago, cuando se adquiere bienes y servicios en los establecimientos comerciales afiliados a este 4sistema de punto de venta.

c.

Tarjeta inteligente: Esta tarjeta tiene un monto prefijado, que es cancelado por el usuario al adquirirla. Esta puede ser tambin conectada a una cuenta corriente o cuenta de ahorros. Cuando el cliente realiza alguna compra, la tarjeta a travs del sistema que lee el monto disponible y debita el importe de la operacin y a la vez el sistema traslada el monto a la cuenta del negocio. d. Tarjeta monedero o llamado tambin monedero electrnico, ha sido el sistema de micropagos multipropsito ms eficiente. Ha servido para aquellas transacciones de bajo monto y alto volumen que requieren gran velocidad y seguridad. El sistema ha permitido a los usuarios pagar ms rpido que con efectivo y las transacciones se llevan en menos tiempo. Algunas ventajas: Se evita las filas y la congestin en los puntos de pagos. Se gana ms tiempo. Es ms fcil, rpido y prctico. Da mayor seguridad y control de los pequeos gastos de todos los das. Se elimina los problemas del cambio y la falta de monedas.

He escuchado llamarlas como dinero plstico Eso es verdad? Muchas personas lo tratan como un medio de pago, pero hay que sealar que es un medio de pago diferido. Para el comn de la gente esta diferencia no es sustancial, ya que las tarjetas le permiten comprar sin interesarle en qu momento se va a hacer efectivo su operacin en la respectiva cuenta. 5 Dinero plstico hace referencia a los intercambios de toda clase de bienes y servicios en los que el pago se produce mediante utilizacin de tarjetas de dbito y/o crdito. Cobra aqu contenido la aceptacin del dinero como instrumento de cambio. La tarjeta de crdito La tarjeta de crdito es el producto de un contrato mediante el cual una entidad crediticia, concede un crdito rotatorio, de cuanta y plazo determinado, prorrogable indefinidamente, a una persona natural con el fin de que sta lo utilice en establecimientos afiliados, cajero automticos, agentes, en ventanillas, etc.

Mediante la utilizacin de una lnea telefnica el establecimiento comercial se conecta en forma directa con la entidad que maneja la cuenta que esta vinculada la tarjeta. 5 MERCADOS FINANCIEROS Antonio Grandio Dopico, Pedro Lpez S., Jos Alvarez C., Jos Novo P McGraw Hill 1998.

La tarjeta de crdito es un instrumento material de identificacin del usuario, que puede ser una tarjeta plstica con una banda magntica, un microchip y un nmero en relieve. Es emitida por entidad financiera que autoriza a una persona a cuyo favor es emitida, utilizarla como medio de pago en los negocios adheridos al sistema, mediante su firma y la exhibicin de la tarjeta. La Tarjeta de Crdito es un servicio que nos da un banco, producto de una operacin de crdito, por el cual el banco emite una tarjeta plstica y apertura una cuenta en donde se reflejar los movimientos que se realicen. La principal caracterstica: es un crdito rotativo6. revolving, revolvente, rotativo es lo mismo? Revolving Credit trmino ingls significa crdito rotativo. Se denomina as a una modalidad de tarjetas de crdito en las que todos los pagos se encuentran aplazados, con la particularidad de que, a cambio del pago de una cuota fija, una vez abonados, total o parcialmente, los importes dispuestos, el saldo vuelve a estar disponible en la cuanta correspondiente. El banco otorga un crdito en forma revolvente, es decir, en cuanto pagas la deuda vuelves a obtener ese dinero para su uso. Los clientes que tienen modalidad revolving pueden realizar un pago menor al total facturado en el perodo (llamado Pago Mnimo). El saldo (la diferencia entre lo facturado y lo pagado), genera una nueva deuda (revolving) a la que se le aplica la tasa de inters vigente para el perodo y se adiciona al saldo de deuda de esta modalidad, correspondientes a los perodos anteriores si existieren. Esta deuda puede ser pagada (amortizada) por el cliente de manera diferida en el tiempo. Estado de cuenta El estado de cuenta es un documento importante y oficial, a travs del cual, te enteras de todas las operaciones que se realizaron con tu tarjeta. Las entidades financieras debern de emitir por lo menos una vez al mes un estado de cuenta en donde se detalle los cargos y abonos efectuados en cada periodo de liquidacin, el monto de pago correspondiente, as como el saldo al final del mismo. Este estado de cuenta debe contener, como mnimo, la siguiente informacin: 1. Nombre del titular y del usuario; 2. Nmero de identificacin de la tarjeta de crdito; 3. Perodo del estado de cuenta; 4. Fecha de vencimiento y monto mnimo de pago; 5. Indicacin del establecimiento afiliado, la fecha y el monto de las transacciones registradas en el perodo informado; 6. Monto de los intereses devengados; 7. Otros cargos, de ser pertinente, con expresa indicacin de su concepto y monto; 8. Pagos efectuados por el titular durante el perodo informado, indicando fecha y monto; 9. Saldo. Es el monto que le adeudas a la institucin que te emiti la tarjeta. 10. Monto disponible en la lnea de crdito; 11. Tasas de inters, compensatoria y moratoria vigentes a la fecha del estado de cuenta.
BANCO PENSANDIO EN TI ESTADO DE CUENTA TARJETA DE CREDITO M/N NUEVOS SOLES LIMITE S/. 2,000,00 Cargo Abono Saldo 400,00 70,00 120,00 400,00 470,00 590,00 190,00

PERIODO: JUNIO 2013 Fecha 1 1 5 10 Saldo Concepto

Intereses mes anterior Pago Rosatel Depsito

6 Crdito Rotativo: Modalidad de financiacin, la cual una vez utilizada y pagada queda de forma automtica renovada en las condiciones originales.

16 20 26 29

Pago Cocop Torete Regalos ABC Pago Tiendas Wong Pago Tours Trujillo

100,00 200,00 180,00 600,00

290,00 490,00 670,00 1.270,00

A los consumidores que renan los requisitos necesarios los bancos les otorgan una tarjeta de crdito, para que el cliente pueda adquirir bienes y servicios, sin que tenga la necesidad de solicitar crdito cada vez que efecte una compra. Para ello se le asigna un lmite mximo de crdito, importe que fija la entidad financiera de acuerdo a los ingresos y antecedentes de empleo de los clientes. Recuerda que la tarjeta de crdito cuesta mucho ms que un prstamo, por eso hay que evitar es comprar algo a seis, ocho, doce, peor a dieciocho meses con tarjeta de crdito Caso Prctico; Dela informacin del estado de cuenta anterior, determinar los intereses que debe de asumir el beneficiario, teniendo en cuenta que la entidad financiera aplica una tasa de inters del La tasa de inters del 36%
BANCO PENSANDIO EN TI ESTADO DE CUENTA TARJETA DE CREDITO M/N NUEVOS SOLES Concepto Saldo Intereses mes anterior Pago Rosatel Depsito Pago Coco Torete Regalos ABC Pago Tiendas Wong Pago Tours Trjullo 100,00 200,00 180,00 600,00 70,00 120,00 400,00 Cargo

PERIODO: JUNIO 2013 Fecha 1 1 5 10 16 20 26 29

LIMITE S/. 2,000,00 Abono Saldo 400,00 470,00 590,00 190,00 290,00 490,00 670,00 1.270,00 Das Numerales

4 5 6 4 6 3 1

1,880 2,950 1,140 1,160 2,940 2,010 1,270 13,350

Total Numerales
Utilizando Multiplicador Fijo
Intereses = NC x i --------365 0.06 = 13,350 x --------365

= 2.1945

Utilizando el Divisor Fijo 365 365 --------- = --------- = 6083.33 Intereses = 13,350 / 6083.33 = 2.1945 i 0.06

Divisor Fijo =

3.- SOBREGIRO
Dentro de la terminologa financiera aparecen ciertos conceptos, como por ejemplo sobregiro Qu es? Los depsitos para los bancos son obligaciones fuente de financiamiento -, llmese Depsitos a la vista Cuentas Corrientes, Depsitos Ahorros y/o Depsitos a Plazo, contablemente son cuentas pasivas. De stos tres tipos de depsitos tan slo uno de ellos cuentas corrientes puede tener saldo negativo, es decir que se puede utilizar o girar pagos contra de esta cuenta en mayor importe al saldo que tiene, desde luego previa autorizacin de la entidad bancaria. Sobregiro es la accin de emitir o girar cheques por importes mayores de lo que uno tiene en cuenta corriente. Esto es aceptado siempre y cuando el banco lo autorice.

Cuando esto sucede la cuenta corriente cambia de ubicacin de una cuenta pasiva a una cuenta activa dentro del concepto crditos y esto lo hace el sistema automticamente.
BANCO ACTIVO PASIVO Depsit os a la Vist a Cuent a. Corrient e 069 -2,000.00

BANCO ACTIVO PASIVO Depsitos a la Vista Crditos Sobregiro 2,000.00 -

Por ejemplo tengo la urgencia de cancelar una obligacin por S/. 3,000 u.m.; en mi cuenta corriente slo tengo 1,000 u.m y giro el cheque por ese valor, el girado se acerca al banco a cobrarlo, al no tener saldo suficiente el banco me lo rechaza, en caso de existir un entendimiento con el banco para que pueda girar por algo ms de lo que tengo, el banco paga el cheque y los 2,000 u.m. se convierte un crdito que se le denomina sobregiro. Es decir que el cliente hace uso de recursos del banco? Exactamente. Cuando un cliente, desde luego conocido, necesita de recursos para afrontar obligaciones inmediatas y carece de liquidez en ese momento puede tomar esta alternativa. Como es un crdito tiene un costo, en ste caso se aplica de una las tasas de intereses ms alta que existe en el mercado En el mbito financiero no puede haber exoneraciones "ni utilizacin de recursos gratis". Se debe asumir los costos inherentes. La cancelacin Cmo se realiza? Hay que considerar que son alternativas de prstamos de emergencia. Es conveniente cubrir el sobregiro lo ms pronto posible, para disminuir el costo y para que el banco te pueda servir otra vez oportunamente. El clculo de los intereses se realiza mediante el mtodo de numerales. Por ejemplo la empresa La nica por Ahora tiene su cuenta corriente en el Banco Pensando en Ti, cuyo movimiento a mayo es el siguiente: BANCO PENSANDO EN TI
ESTADO DE CUENTA CORRIENTE EMPRESA "LA UNICA POR AHORA" PERIODO: MAYO 2013
Fecha 01 03 09 15 20 31 Concepto Saldo Inicial Ch/, 2641 o/. Lucrecia Oratencia Depsito en efectivo Amortizacin crdito Pago recibo de serv. Pblicos Depsito en efectivo 5,000.00 500.00 4,000.00 3,000.00 4,000.00 Cargo

M/N Nuevos Soles

Abono Saldos 1,000.00 -2,000.00 2,000.00 -3,000.00 -3,500.00 500.00

Como puede apreciar la empresa se ha sobregirado los das: 03, 15 y 20, es decir que el banco le ha dado sus recursos, por esos importes otorgados el banco le va a cobrar intereses, cuyo clculo lo vemos a continuacin: Tasa de inters anual : 24% Fecha de liquidacin: 31 de mayo. Ao de 365 das.

BANCO PENSANDO EN TI
ESTADO DE CUENTA CORRIENTE EMPRESA "LA UNICA POR AHORA" PERIODO: MAYO 2013
Fecha Concepto Saldo Inicial Ch/, 2641 o/. Lucrecia Oratencia Cargo

M/N Nuevos Soles

Abono Saldos 1,000.00 3,000.00 -2,000.00 6 120 Das NC

03

10

09 15 20 31

Depsito en efectivo Amortizacin crdito Pago recibo de serv. pblicos Depsito en efectivo 5,000.00 500.00

4,000.00

2,000.00 -3,000.00 -3,500.00 5 11 150 385

4,000.00

500.00

NC

655

Los clculos lo realizamos sobre los saldos deudores, los saldos acreedores los bancos no pagan inters. Saldos x Das --------------100 i 0.24 --------- = --------- = 6.57534 365 365

Nmeros Comerciales NC

Divisor Fijo =

NC
Inters = -----------DF =

655
------------6.57534 Inters = 99.64

4. DESCUENTO BANCARIO
Cuando una empresa vende al crdito, significa que parte de su activo lo va a tener inmovilizado (cuentas por cobrar) hasta la fecha de vencimiento, en la fecha de vencimiento recin se va a convertir en activo disponible. Toda empresa busca que sus activos realizables (inventarios) y exigible (cuentas por cobrar) se convierta en el menos tiempo en activo disponible (caja bancos), de estar manera seguir rotando en bsqueda de mayores ganancias y de liquidez. Las empresas para convertir sus cuentas por cobrar antes de su vencimiento pueden optar por cualquier de estas dos formas: 1. Descuento por pronto pago se busca que clientes paguen lo ms rpido posible, para lo cual se le debe de ofrecer una reduccin porcentual de su deuda, siempre y cuando lo pague antes del vencimiento. 2. Operacin de Descuento Bancario Otras empresas pueden transferir, endosar o vender sus cuentas por cobrar a otra persona (banco), a eso se le llama descuento.

A ct ivo A ct ivo D isp o nib le Caja - Bancos A ct ivo Exig ib le Cuentas por cobrar

Pasivo

El Descuento Bancario es una operacin de los bancos comerciales mediante la cual stos adelantan el importe de un ttulo de crdito, menos el inters por el tiempo que falte para su vencimiento y la respectiva comisin. El neto resultante generalmente se acredita en la cuenta corriente del cliente. El descuento es una operacin activa de crdito que realizan las entidades de crdito y consiste en adquirir en propiedad letras de cambios, pagars que tienen la calidad de activo exigible, de cuyo valor nominal se le descuenta intereses por adelantado. Consiste en el anticipo del banco a su cliente del importe de unos derechos de cobro instrumentados a travs de letra de cambio, pagar, etc. Su nombre se debe a la forma que el banco carga los intereses y gastos de la operacin, esto es, se descuentan del nominal. El banco se encarga de la gestin del cobro, si bien se produce un impago carga los efectos en cuenta, junto con una comisin de impago.7

7 MERCADOS FINANCIEROS Antonio Grandio Dopico, Pedro Lpez S., Jos Alvarez C., Jos Novo P McGraw Hill 1998

11

El descuento comercial consiste en que una entidad (financiera) anticipa al cliente el importe del crdito no vencido el mismo que se encuentra reflejado en ttulos debidamente aceptados y a la vez puede ejercer la facultad de cobro. Los bancos suelen fijar un lmite de descuento y plazo, a la vez se reserva el derecho de no descontar todas las letras alcanzadas por el cliente. Concluyendo: El descuento es un procedimiento utilizado por las empresas para movilizar, mediante la participacin de un intermediario financiero, las cuentas por cobrar que posee sobre los clientes y que generalmente est representado por letras de cambio. El objetivo final de este tipo de operacin es el de hacer efectivo antes del vencimiento los importes que deben los clientes. Esto desde luego, demanda un costo. Los dos documentos de crdito: la letra de cambio y pagar tienen la particularidad de ser negociable y autnomos, en ellos se deben de reflejar en forma clara las partes que intervienen (girador, girado, aval), intervalos de tiempo (a la vista, a 30, 60, etc. das), el importe, etc. Generalmente la letra de cambio es un documento que ms se usa en las ventas al crdito que realizan las empresas; y en menor proporcin los pagars. La Letra de Cambio La letra de cambio es una orden escrita, revestida de formalidades establecidas, por la cual una persona encarga a otra el pago de una suma de dinero. Tambin se le define como: El ttulo valor emitido por una persona en el que consta la obligacin asumida por otra persona consistente en el pago de una suma de dinero a favor de un tercero. Estas se pueden emitir de las siguientes maneras: a. A la vista. Vence el da de la presentacin al aceptante y debe ser pagado por ste en ese mismo da. b. A cierto plazo vista desde la fecha de aceptacin: El vencimiento se cuenta desde la fecha en que fue aceptada. c. A cierto plazo desde la fecha de emisin: El plazo corre a partir del da siguiente de que fue girada. d. A fecha fija: La fecha de vencimiento est anotada en el documento. Qu requisitos debe tener una letra de cambio? Los requisitos que debe tener son: a. La denominacin de Letra de Cambio. b. Lugar y fecha de giro. c. Orden incondicional de pagar una determinada cantidad de dinero. d. Nombre o razn social a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago. e. El nombre y nmero del documento de identidad del aceptante. f. El nombre y nmero del documento de identidad del girador. g. La indicacin de vencimiento. h. El nombre y nmero del documento de identidad del aval (en caso que se requiera).

MODELO DE LETRA DE CAMBIO El Pagar Tambin se le define como: Es un ttulo valor, a travs del cual el deudor reconoce haber recibido y se obliga a devolver al acreedor una cantidad de dinero dentro de un plazo determinado. Documento por el que alguien se obliga a pagar cierta cantidad de dinero en un momento determinado. Los requisitos del pagar Los elementos que debe tener un pagar son. a. Lugar y fecha de emisin b. La denominacin de pagar. c. El compromiso de pagar una cantidad de dinero. d. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe pagarse. 12

e. La indicacin de su vencimiento nico o de los vencimientos parciales. f. El nombre, el nmero del documento oficial de identidad y la firma del la calidad de obligado principal. h. La tasa de inters a aplicarse.

emitente, quien tiene

Aceptacin La aceptacin es un acto de consentimiento, consiste en firmar el documento mediante el cual se compromete a cancelar en la fecha del vencimiento y no puede ser obligado a pagar antes de la fecha indicada. El documento aceptado como se ha sealado puede ser negociado a una tercera persona por ejemplo un banco -, a quien se le debe de cancelar, amortizar o renovar, desde luego previa comunicacin. El no pagar en la fecha puede originar: - A partir del da siguiente del vencimiento, genera intereses compensatorios y moratorios. Generalmente tienen una tasa ms alta que los intereses pactados originalmente. - Protesto al pasar siete das desde la fecha de vencimiento. La empresa puede protestar los documentos con vencimiento a la vista, dejando de esta manera abierta la posibilidad de iniciar la cobranza va judicial. Qu diferencia existe entre cancelar, renovar y amortizar? La cancelacin significa que se ha pagado ntegramente el documento y devuelto al aceptante, debidamente cancelado. Amortizacin es la accin de ir cancelando por parte un documento (pagar) de acuerdo a lo convenido. Para ello no se necesita la emisin de un nuevo documento. Renovacin es el acto por el cual el banco accede a recibir una parte en efectivo y la diferencia se renueva mediante otra letra emitida por la empresa descontante y debidamente aceptada por el cliente. Dependiendo de la poltica de cada uno de ellos, puede aceptar que se pague por el 20% del monto original y por la diferencia recibe una nueva letra.

Esta operacin demanda un costo Quin lo asume? Las empresas al vender al crdito camuflan el costo financiero dentro del precio de venta, usted va a escuchar por ejemplo en las tiendas de artefactos lo siguiente: El precio al contado es de S/. 1,000.00, pero si usted lo lleva ahorita, al cash rabioso, le hago un descuento del 10%, mejor oportunidad no va a encontrar! Si no tiene el dinero completo deme una inicial de S/. 400,00 y le doy al precio de contado, no le voy a cobrar inters! Este buen vendedor se transforma en una buena gente al no cobrarnos intereses y muchas veces no percibimos que el descuento es el valor de los intereses. En finanzas es elemental que una empresa al recibir fondos espontneos de los proveedores deben de utilizarlo en gran parte para dar crdito a sus clientes, por eso hay que tener en cuenta que el tiempo del crdito que se recibe debe ser igual o mayor que el tiempo de crdito que se da a los clientes. Con eso se busca que el financiamiento recaiga en los proveedores. Es decir si los proveedores me dan un plazo de 30 das, a mis clientes le debo de a lo mucho el mismo plazo, si es menor es mejor. Si el cliente quiere tener mayor plazo, que le cueste, en el caso de los Descuentos de letras la renovacin de la deuda el banco le cobra intereses y comisiones.
La letra de cambio (o cualquier documento de crdito) requiere ser protestada para que su tenedor pueda ejercer las acciones correspondientes. El protesto es una formalidad mediante la cual se busca dejar constancia de la falta de pago del documento. CASOS PRACTICOS

Calcular el valor efectivo del descuento que la empresa La Exclusiva va a recibir por una letra de 10,000 u.m., aceptada por el seor Juan Quevedo con fecha 01 de abril de 2013 a 60 das y ha sido descontada el 05 del mismo mes al 18%. Frmula: Es la misma frmula de inters simple. Slo se cambia de nombre algunos conceptos que guardan relacin con el tipo de operacin. Inters simple Descuento

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I = Ejemplo:

x n x I

d = N x n x r

Valor Nominal Tasa de Descuento Perodo de descuento Descuento Valor Efectivo

(N) : (r) : (n) : (d) : (V.E) :

18,000 18% i = 0.18 56 das8 ? ?

N x r x n --------------36,000

10,000 x 18 x 56 d = ---------------------36,000

d = 280 u.m.

Valor Efectivo = 18,000 - 280

Valor Efectivo =

17,780.00 u.m.

Pero no se debe olvidar que los bancos cobran (y cobran bien), adems de los intereses por conceptos, llamados gastos adicionales como: Comisin de financiacin, comisin de cobranzas, portes, etc. Asimismo, nunca hay que olvidarnos de la tasa de inters moratorio, aunque uno tenga la voluntad de pago hay circunstancias imprevistas que hacen quebrar y se ingresa a la calidad de moroso. Al caso anterior le agregamos que la entidad financiera adems de los intereses cobra: comisiones 0.50%, portes 10.00 u.m.

LIQUIDACION
Monto de Letra Menos: Intereses (18% de 18,000 de 56 das) Comisiones (0,50% de 18,000) Portes Total Abono en cuenta corriente 280,00 90,00 10,00 380,00 17.620,00 18.000,00

El seor Quevedo al tener conocimiento que la entidad financiera facilita con mayor tiempo el pago de la deuda, decide renovar su deuda con el 50%, para lo cual lleva una nueva letra por 9,000 u.m. a 30 das y lo hace al tercer da de la fecha de pago. El inters moratorio es del 36%.

LIQUIDACION

Monto de Letra Letra Renovada Pago deuda Ms Intereses 18% de 9,000 de 27 das Intereses Moratorio 36% de 9,000 de 3 das Comisiones (0,50% de 9,000)
8

18.000,00 9.000,00 9.000,00

121,50

54,00 45,00

Vencimiento letra 14

Portes Total Abono en cuenta corriente

10,00

230,50 9.230,50

5. PRSTAMOS
Prstamo: Contrato por el que una de las partes entrega a la otra dinero u otra cosa fungible9 con la condicin de devolver en el tiempo pactado en la misma cantidad y calidad, adicionando una compensacin que se le llama inters. Los prstamos son fondos otorgados a una persona natural o jurdica por una entidad financiera, con o sin garanta, a diferentes plazos de vencimiento, para ser devueltos en cuotas programadas a una tasa de inters convenida. Las entidades financieras hacen gala de una serie de clases de prstamos los cuales los publicita permanentemente, por ejemplo: Obtn el efectivo para eso que siempre quisiste y pgalo en partes con las condiciones ms convenientes. Escoge el auto que quieras, tenemos la forma de financiarlo de acuerdo a tus necesidades

Financiamos tus estudios de Post-Grado, cursos de especializacin, maestras o doctorados. Un prstamo de primera, para comprar un auto de segunda . Compra lo que necesitas, haz un viaje, paga tus deudas o amuebla tu casa! o si prefieres consolidar tus deudas de otras Tarjetas de Crdito y Prstamos Personales. Lo que tanto queras, ahora est al alcance de tus manos. El Prstamo de libre disponibilidad te brinda dinero en efectivo para que lo uses en lo que quieras. La publicidad te emociona, te entusiasma y te anima a solicita un prstamos, realmente necesitas un prstamo? No es pedir por pedir, el hecho de solicitar porque te dan para pagarlo con cuotas bajas no es una ventaja, tienes ver tu capacidad, es decir hasta cunto puedes pagar y hasta que tiempo debes de hacerlo, recuerda salvo tu mam o mamacita, tu pap o tu papito, nadie te va a dar dinero a cambio de nada. Asimismo hay que tener en cuenta:No hay que mandarse con el primero que se presente , salvo que ests muy necesitado, por eso el mercado te da la opcin de escoger, para que elijas, hay que elegir bien para despus no arrepentirse, quin te da mejores plazos, tasa de inters, etc. Un prstamo para la empresa es obtener recursos financieros para generar mayores ingresos, stos recursos se van a reflejar en la cuenta corriente que la empresa mantiene en el banco (aplicacin de fondos y esto proviene de una obligacin (fuente de financiamiento).

EM PR ESA A ACTIVO A ct ivo D isp o nib le Caja - Bancos X PASIVO Pasivo C o r r ient e Cuentas por Cobrar

Para el banco es el que otorga los recursos financieros mediante un crdito (exigible) y lo desembolsa en la cuenta corriente que la empresa mantiene en el banco.
BANCO ACTIVO PASIVO Pasi vo C o r r i ent e A ct i vo Exi g i b l e Crdit os Ct a. Ct e. Empresa A

La entidades financieras ofrecen una serie de prstamos, as tenemos:

Que se consume con el uso.

15

1.

2.

3.

Prstamo por Convenio: son dirigidos a empleados y/o trabajadores de empresas pblicas y privadas a travs de convenios institucionales, los pagos de las cuotas se realizan va descuento por planilla. Juntos ayudamos a tus trabajadores a mejorar su calidad de vida. Incrementamos el bienestar de tus trabajadores brindndoles un crdito personal con lnea revolvente a travs del Crdito por Convenio entre tu empresa y nuestro banco (???). Adelanto de sueldos: Cada vez ms son los trabajadores que abren su cuenta sueldo en las entidades financieras para que su empresa les deposite sus remuneraciones, sobre esta base las entidades van ofreciendo su prstamo adelanto de sueldo. Prstamo Vehicular: En estos ltimos aos los crditos para la compra de vehculos se ha incrementado sustancialmente, uno de los motivos adems de la mejora en los ingresos de las familias es el facilitamiento que las entidades de crdito otorga. La oportunidad de comprar el automvil que siempre soaste.

De stos prstamos personales podemos encontrar una variedad como: Prstamos para estudios; Prstamos para compra de vehculo de segunda; para amoblar la casa; para vacaciones, para compra de computadoras, para casarse y hasta para divorciarse, sobre esto debera existir una tasa preferencial. Todos estos prstamos tienen la misma caracterstica: Que la gente se endeude para que ellas ganen, cuando digo ellas me refiero a las entidades financieras. Al parecer slo hay prstamos personales? No slo de pan viven las entidades financieras, sino de toda aquello y aquellas que den que ganar, los prstamos personales es slo un bocado, pero hay otros alimentos apetecibles que provienen de otras personas, de otra actividad, que dan mucho ms que ganar como los Prstamos Comerciales. No slo de pan vive el hombre. De vez en cuando, tambin necesita un trago . Woody Allen Por ejemplo los prstamos comerciales de corto plazo, que est orientado al capital de trabajo, es decir para financiar las operaciones actuales de las empresas. Estos recursos financieros, que llegan generalmente en efectivo, se convierten en inventarios (materias primas, con el proceso de produccin se va convirtiendo en productos en proceso hasta alcanzar la etapa de productos terminados), para luego ser vendidos. En esta forma se recupera los costos y se obtiene ganancia. Un prstamo para capital de trabajo10 puede apoyar al negocio hasta que se generen suficientes ingresos. Estos son de corto plazo pero las empresas lo pueden utilizar con frecuencia. As tambin tenemos los Prstamo a Plazos (largo plazo): Generalmente se otorga para financiar la adquisicin de activo fijo (de preferencia activo fijo productivo). Este tipo de crdito, al ser de largo plazo, requiere especificar las condiciones a que debe sujetarse el deudor, las mismas que se materializan en un convenio, en el cual se especifica qu hacer y no hacer. Por ejemplo, pago de dividendos, nivel de endeudamiento, etc. Los prstamos a plazos se pueden amortizar: - Pagos peridicos durante la vigencia de la deuda. - Pago de intereses en forma peridica y el capital al vencimiento. Casos Prcticos El banco Pensando en Ti ha otorgado un prstamo a la empresa Destinos Milagrosos ha otorgado un prstamo de 10,000 u.m., a una taza de inters del 12% anual, vigencia un ao, cuotas fijas trimestrales. En este caso se va a utilizar aplicando la frmula de Factor de Recuperacin de Capitales. (1+ i) n x i FRC = ---------------(1+ i) n - 1 (1.12) 4 x 0.12 FRC = ------------------(1.12) 4 - 1

FCR = 0,18882232

10 Gitman seala: Administracin del capital de trabajo, es la administracin de los activos circulantes de la empresa y el financiamiento que se necesita para sostener el activo circulante. En el texto de Administracin Financiera de Lawrence Shall se seala: El trmino capital de trabajo se utiliza an frecuentemente como un sinnimo para activos corrientes (circulantes), y el trmino capital de trabajo neto se emplea para significar la cantidad que resulta al restar el valor de los pasivos corrientes, del valor de los activos corrientes; contina diciendo, utilizamos el trmino capital de trabajo para significar activos corrientes menos pasivos corrientes (es decir sinnimo de capital de trabajo neto).

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Para Fijar la cuota: Cuota = Cuota = u.m.

Capital 0,32923443 x 10,000

FRC

3,292.34

Determinada la cuota constante, se debe especificar cunto va a intereses y cunto a amortizar el capital. Primera Cuota: Inters 12% (de 10,000) 1,200.00 Amortizacin 2,092.34 Primera cuota 3,292.34 ====== Siguiendo el procedimiento podemos confeccionar la tabla de amortizacin:
Perodo 1 2 3 4 Deuda 10.000,00 7.907,66 5.564,24 2.939,62 Saldo 7.907,66 5.564,24 2.939,62 Amortizacin 2.092,34 2.343,42 2.624,62 2.939,62 10.000,00 Inters 1.200,00 948,92 667,72 352,75 3.169,39 Servicio 3.292,34 3.292,34 3.292,34 3.292,37 13169,39

FACTORING
Qu es el Factoring? Es una operacin de crdito. Previa evaluacin del cliente, el banco o entidad especializada (factor) adquiere documentos de crditos (letras de cambio y facturas), por un porcentaje menor de su valor nominal, con el objeto de dar recursos de capital de trabajo. Operacin financiera generalmente de corto plazo, mediante la cual una empresa anticipa a otra parte del monto de la factura a cambio de cesin de la misma. 11 Es un producto / servicio que ofrece al usuario la posibilidad de disponer del importe de la operacin anticipadamente al vencimiento acordado entre el mismo y sus clientes. Asimismo, seala el acuerdo para la prestacin de un conjunto de servicios administrativos, financieros y de garanta de cobro que el factor, o compaa de factoring, ofrece a un cliente usuario (generalmente una empresa) sobre las ventas que ste realiza.

Es una operacin que consiste en la cesin antes de su vencimiento de crditos a corto plazo por parte del titular (una empresa) a una firma especializada denominada sociedad factor.
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Factoring de las Cuentas por Cobrar implica la venta completa de las cuentas por cobrar de una compaa a una institucin financiera denominada factor. Un factor es una compaa que adquiere las cuentas por cobrar de otras compaas. El factor, a su vez, soporta el riesgo de cobro y por una comisin usa las cuentas. La comisin se establece como porcentaje del valor nominal de todas las cuentas por cobrar sometidas al factoring (usualmente de 1% al 4%). Normalmente la compaa factor no efecta un pago de las cuentas en factoring hasta que las cuentas hayan sido cobradas; en caso contrario, si la compaa deseara tener efectivo por sus cuentas en factoring, puede pedir prestado a la compaa factor, usndose estas cuentas como garanta. El trmino factoring describe las transacciones en las cuales un negocio vende cuentas por cobrar a una institucin financiera /factor) u obtiene prstamo en dinero pignorando (dar o dejar en prenda) sus cuentas por cobrar como garanta colateral para un prstamo. Por ejemplo: La empresa La Venturera entrega las cuentas por cobrar en factoring por 100, 000.00 u.m., un promedio de 60 das, La comisin del factor es del 3%, se establece una reserva del 6% y un inters del 2% mensual sobre los anticipos que la empresa solicita Cul sera el monto mximo del anticipo? Importe de las cuentas por cobrar en factoring 100,000.00 Menos: Comisin (0.03 x 100,000.00) 3,000.00 Reserva (0.06 x 100,000.00) 6,000.00 9.000.00 Intereses (0.02 x 91,000 x 2 meses) 3,640.00 Anticipo mximo 87,360.00
PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS OPERACIONES BANCARIAS CPC Armando Villacorta Cavero. 12 MANUAL DE CONTABILIDAD PARA LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Superintendencia de Banca y Seguros.
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Comnmente se le llama: Descuento de facturas. Qu ofrece el Factoring? Esta operacin es mucho ms que una fuente de financiamiento. Brinda una serie de ventajas: 1. 13 Mediante el factoraje la empresa con frecuencia se libera del gasto de mantener un departamento de crdito y de realizar los cobros. 2. Evaluacin de los clientes. 3. Es una fuente continua de capital de trabajo. 4. No se incurre en deuda. 5. No se incurre en gasto de capital. 6. Disminucin de la morosidad y de las cuentas incobrables.

LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Hay un crdito que se llama Leasing. Es una palabra inglesa que se deriva del verbo "to lease" que significa arrendar, alquilar; en Latinoamrica se conoce como Arrendamiento Financiero. Esto se inicia en los Estados Unidos, cuando una compaa, al no poder vender, decide alquilar sus productos. Esto lo toman otras compaas, especialmente las que fabrican equipos que estn en frecuentes innovaciones por la tecnologa, as como en las aeronaves. La rapidez con la que se efectan las transacciones econmicas, tanto a nivel nacional como internacional, trae como consecuencia un proceso constante en que la competencia se intensifica da a da. La preocupacin del empresario es la supervivencia en el mercado. Esta necesidad de supervivencia y crecimiento abre un campo amplio de posibilidades de realizacin a nuevas formas de financiacin, debido a que se hace imposible que un empresario pueda financiar sus operaciones sin ayuda del crdito. Sin duda el arrendamiento financiero, tambin conocido como "Leasing", es una alternativa. As una empresa puede hacerse de una serie de activos fijos que no podra pagar o que no necesita comprar, sino slo tenerlos durante un determinado perodo. La bsqueda de recursos para orientarlos al activo fijo nos debe de llevar a pensar en primer lugar si slo necesitamos o nos importa slo los servicios que nos d ste activo o nos interesa tambin la propiedad. Cmo se define? Con este sistema se financia equipos mediante lo cual es una empresa arrendadora (en este caso un banco o una entidad financiera especializada) compra para un cliente una maquinaria a cambio de un compromiso de pago de cuotas que debe ser asumido por el arrendatario (cliente). Segn el Informativo Caballero Bustamante: "El leasing es un contrato mercantil que tiene por objeto la locacin de bienes muebles e inmuebles por una empresa locadora (arrendadora Banco) para el uso de la arrendataria mediante el pago de cuotas peridicas y con opcin a favor de la arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado". Lawrence Schall 14 seala: "Un arrendamiento financiero es un compromiso entre el arrendador y el arrendatario, bajo el cual el arrendatario efecta pagos de arrendamiento durante un perodo de tiempo especfico en contraprestacin por la utilizacin del activo alquilado. Jonhson15: Es un acuerdo contractual mediante el cual el propietario (arrendador), permite a la otra parte (arrendatario) emplear los servicios de la propiedad durante un perodo de tiempo especificado. Van Horne16: Es un contrato mediante el cual el dueo de un activo (el arrendador) le otorga a la otra parte (el arrendatario) el derecho exclusivo de utilizar el activo, normalmente por un perodo de tiempo convenido, a cambio de pago de alquiler. Es el uso de un activo sin tener que comprarlo. Si quieres el servicio (temporal) para qu te vas amarrar (casar) con un endeudamiento, para obtener el mismo servicio con la adquisicin de un activo fijo, mejor slo paga por el servicio. Por qu arrendar? El arrendamiento ha venido ganando campo en todas las facetas de la sociedad y del ser humano. Lo encontramos en el mercado bienes y servicios que podemos utilizar por un momento, perodo o para un fin especfico, lo usamos y nos olvidamos del activo que nos proporcion el servicio. Ha ido ganando tanto terreno que ha llegado hasta el vientre: s, se ha llegado al alquiler de vientres. Los motivos para arrendar desde el mbito financiero: 1. Cuando el activo fijo no es ofertado en venta, pues que esperan que el tiempo lo revale. Por ello arrendamos terrenos.

13 Fundamentos de Administracin Financiera James Van Horne. 14 Administracin Financiera Lawrence Schall 15 Administracin Financiera Robert W. Jonhson 16 Fundamentos de Administracin Financiera Van Horne

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2. 3. 4.

5. 6.

Por el uso parcial o temporal del activo fijo. Slo nos interesa utilizarlo por corto tiempo, alquiler de maquinaria pesada. Proteccin del riesgo por obsolescencia. Esto se da en equipos de innovaciones constantes. Asegurar la recuperacin de la inversin, por ejemplo de alquiler de locales comerciales. Al no tener la seguridad de que el negocio funcione y posibilite la recuperacin de la inversin, es mejor arrendar un local. Cuando las empresas se encuentran en plena expansin, puede encontrar til el arrendamiento de locales comerciales antes de destinar importes significativos. Es mejor destinar los fondos al activo circulante antes que al activo fijo

Cmo funciona? Luego de que una empresa determina qu equipo necesita y lo ubica en el mercado, acude a una institucin especializada en "Leasing" y presenta la propuesta del equipo que necesita utilizar. La institucin analiza el requerimiento y de cumplirse con las exigencias y los requisitos, compra el activo y lo alquila a la empresa por un perodo determinado. Transcurrido este plazo que puede ser de varios aos, la empresa tiene la opcin de adquirir el equipo por un precio mnimo o de firmar un nuevo contrato, desde luego siempre de un equipo nuevo. Quines participan del Contrato de Leasing? El Locador: Una empresa constituida con las formalidades que la ley establece para el sector financiero, es la encargada de la compra de los activos, previo anlisis del requerimiento. - El Arrendatario: El que va a utilizar el bien que le proporcione el locador o arrendador, a cambio de una renta convenida. Qu evala una Empresa de Leasing? Mucho depende de la evaluacin para calificar si una operacin de leasing procede o no. Para ello se considera los siguientes factores. El Equipo: Qu uso se le dar?. A fin de conocer su margen de depreciacin y determinar las cuotas a pagar. El Mercado: Existen otras empresas interesadas en el equipo en el caso de incumplimiento del contrato? Finalizado el contrato, existe un mercado secundario para el bien? La empresa que solicita el arrendamiento: Se debe evaluar su situacin legal y financiera, garantas que ofrece. Cules son las clases de leasing? a. Leasing Operativo: El arrendamiento de bienes que tienen gran demanda en el mercado, que pueden ser alquilados en cualquier momento, ( automviles, computadoras, fotocopiadoras). El arrendatario tiene la opcin de solicitar la terminacin del contrato en el tiempo que desee, por ejemplo para prevenir la obsolescencia del bien para reemplazarlo por otro ms moderno. b. Este tipo de leasing generalmente se desarrolla entre el proveedor del bien y el arrendatario. Los costos del mantenimiento generalmente son incorporados a los pagos por arrendamiento. c. Leasing Financiero: Cuando interviene una entidad de crdito, que adquiere el bien al fabricante, previamente escogido o asignado por el arrendatario. No tiene que ver con el aseguramiento del uso y las reparaciones del equipo. Esto corre a cuenta del usuario. d. Leaseback o Retroarrendamiento Financiero: La empresa vende su activo fijo para tomarlo despus en alquiler, segn el procedimiento normal de leasing. Es la forma que tiene la empresa de obtener capital de trabajo y a la vez seguir utilizando esos mismos bienes. Cules son las caractersticas del leasing? Desde luego, es un medio de financiamiento para las empresas y ofrece las caractersticas siguientes: Da la oportunidad al usuario de elegir el bien en cualquier fabricante o distribuidor. Los pagos por el uso del bien se realizan mediante la fijacin de cuotas peridicas denominada renta. Esta operacin seala obligaciones para ambas partes contratantes. La posibilidad de compra del activo al finalizar el contrato. Las ventajas Utilizacin de un activo fijo ajeno a cambio de un costo fijo. No existe incidencia en la solvencia de la empresa. Opcin de adquirir el bien al final del plazo a valor muy reducido. Reduccin del riesgo obsolescencia al poder amortizar un bien en plazo mucho menor que el de la depreciacin, si se tratara de activo fijo de la empresa. Igualmente el riesgo de destruccin o prdida del bien se minimiza por el seguro. Las desventajas . El leasing es normalmente una operacin ms cara con relacin a otras fuentes de financiamiento. La posibilidad de que el bien adquirido se convierta en obsoleto antes del cumplir con el contrato de arrendamiento.

19

Al no ser propiedad de la empresa limita la capacidad de realizar mejoras en l o de constituir garanta patrimonial. Esta alternativa de financiacin est solucionando los problemas que tienen los empresarios por el crecimiento y la velocidad de las operaciones del negocio.

8. CRDITOS DOCUMENTARIOS
La apertura de las economas de los pases ha permitido que se intensifiquen las transacciones comerciales, con la consiguiente movilizacin de dinero para concretizar la compra venta de bienes y servicios. Cuando oriento mi compra al contado por un determinado producto, no tengo por qu preocuparme ms all de la recepcin del producto. En este caso no me interesa quien es el dueo del negocio, la moral de ste o si vende al crdito. Asimismo, al vendedor no le va a interesar a quin compra, si es confiable o no. Tan slo le interesa recibir el dinero. Lo que importa en una transaccin comercial es que el comprador recibe el bien o servicio y el vendedor reciba el dinero. Este proceso sencillo se puede convertir en un acto en donde puede reinar la inseguridad, la incertidumbre o la confianza se vuelve rpidamente en desconfianza No es para menos. En el comercio internacional tanto el importador y exportador no se conocen. Despus de todo, no tienen por qu conocerse. Lo que interesa es comercializar. Al no conocerse ninguno de los dos y aunque se conozcan, en cuestiones de negocios no hay que ser confiados, esta inseguridad puede generar dificultades: a. El exportador no remitir los bienes mientras no tenga la seguridad de contar con el importe de la operacin. b. El importador no realizar el pago de las mercancas hasta no estar seguro que recibir los bienes transados. El Crdito Documentario es un mandato de pago que un importador (ordenante) cursa a su banco (Banco emisor) para que directamente o a travs de otro banco (Banco Avisador o Negociador), pague al exportador (beneficiario) el importe de la operacin, siempre y cuando ste cumpla con todas y cada una de las condiciones impuestas en la propia Carta de Crdito Ha sealado que la apertura de la economa ha permitido intensificar las transacciones comerciales internacionales En qu ms ha incidido la apertura?. Blanchard17 seala: la apertura tiene tres dimensiones distintas: 1. La apertura de los mercados de bienes: La oportunidad de los consumidores y de las empresas de elegir entre bienes interiores y los extranjeros. No existe ningn pas en el que esta posibilidad est totalmente libre de restricciones: incluso los pases ms comprometidos con el libre comercio tienen aranceles y contingentes sobre, al menos, algunos bienes extranjeros (los aranceles son impuestos sobre los bienes importados y los contingentes son restricciones de las cantidades de bienes que pueden importarse). Al mismo tiempo, en la mayora de los pases los aranceles medios son bajos y estn reducindose. 2. La apertura de los mercados financieros: La oportunidad de los inversores financieros de elegir entre los activos financieros nacionales y los extranjeros. Hasta hace poco incluso algunos pases ricos, como Francia e Italia, ejercan controles de capitales, es decir, rigurosas restricciones de los activos extranjeros que sus residentes podan tener, as como de los activos nacionales que los extranjeros podan tener. Estas restricciones van desapareciendo rpidamente, y por eso los mercados financieros mundiales estn cada vez ms integrados. 3. La apertura de los mercados de factores: La oportunidad de las empresas de elegir el lugar en el que quieren producir y la posibilidad de los trabajadores de elegir en el que quieren trabajar y de emigrar o no. Las tendencias tambin estn claras en este caso. Cada vez es mayor el nmero de empresas que trasladan sus actividades a otros pases para aprovechar los bajos costos. Un gran parte del debate sobre el Acuerdo Norteamericano de Libre Comercio (NAFTA), firmado en 1993 por Estados Unidos, Canad y Mxico, gir en torno a sus implicaciones para el traslado de empresas americanas a Mxico. Y la migracin de los pases de bajos salarios a otros de salarios ms altos es una candente poltica en numerosos pases, desde Alemania hasta Estados Unidos. Los bancos juegan un papel trascendental en el proceso del comercio internacional. En qu forma? Los medios de pagos que utilizan son: a. Cobranzas b. Crditos Documentarios. a. Cobranzas: El exportador una vez embarcada las mercaderas, recurre a un banco para entregar los documentos al importador. Los documentos que amparan la operacin son:

Factura comercial.
Conocimiento de embarque (martimo) o gua area.

17 Macroeconoma Olivier Blanchard 2da. Edicin.

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Pliza de seguros. Certificado de origen. Otros. Con la finalidad de recibir el monto de transaccin, el banco ejerce la funcin de agente de cobranza, ya que los documentos alcanzados al comprador (importador) recibirn el monto de la operacin para transferirlo al exportador. En este caso, el banco no asume ninguna responsabilidad. b. Crdito Documentario Conocido tambin como Carta de Crdito, es la formalizacin del crdito, consiste en que el banco s asume responsabilidad. En caso de incumplimiento de pago por parte del comprador, ser el banco emisor el obligado afrontar el pago al exportador. Para esto es importante que la carta de crdito sea irrevocable.

Qu es el Crdito Documentario? 18 Todo convenio en virtud del cual un banco (emisor), obrando a peticin y de conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante), por intermedio de un banco corresponsal (Banco Avisador o Pagador), se obliga: A efectuar un pago a un tercero (beneficiario) o a su orden pagar, aceptar o negociar las letras de cambio o giros que libre el beneficiario. A autorizar que tales pagos sean efectuados o que tales giros sean pagados, aceptados o negociados por el banco corresponsal, contra la entrega de documentos exigidos. Desde el punto de vista bancario, es una operacin por la cual un banco, a solicitud y siguiendo instrucciones del cliente, en relacin con una transaccin mercantil de comercio exterior, fija domicilio de pago en la sede de su corresponsal y, contra-entrega de los documentos de embarque, se compromete a pagar el importe pactado, a aceptar, o a negociar ttulos de crdito relativos a dicho embarque. Desde el punto de vista financiero, el crdito documentario es un instrumento por el cual se asegura el pago y/o la financiacin de importaciones y exportaciones. 19 Crdito Documentario se refiere a la garanta de pago concedida por una institucin financiera para una operacin de intercambio. Suelen revestir forma de cartas comerciales de crdito que permiten al exportador girar en condiciones especficas contra el banco emisor de la carta de crdito, o contra un banco afiliado o corresponsal en el pas del exportador. Las condiciones especificadas para girar se refieren a la tramitacin y aceptacin de los documentos mediante los cuales se traspasa la propiedad legal de las mercancas. Por ello, estas cartas de crdito se denominan generalmente crditos documentari os.

Un banco que acta como emisor se compromete, en base a las instrucciones de un cliente a pagar a un tercero, cuando ste presente los documentos que acrediten la deuda, normalmente mediante otro banco o negociador.
Los crditos documentarios conocidos tambin como Carta de Crdito (L/C Letter of credit), es un documento emitido por el banco del importador, por el que se compromete a pagar al exportador, si cumple correctamente y oportunamente con los documentos. De aqu deriva el nombre de Crdito Documentario. Cuando nos referimos a carta de crdito, tambin nos referimos a crdito documentario, Nos puede aclarar esto? Para dejar en claro, voy a mencionar las Reglas y Usos Uniformes Relativos a Crditos Documentarios (UPC 500), en donde se da la siguiente definicin: Las expresiones Crdito Documentario y Carta (s) de Crdito (s), se refieren a todo acuerdo, cualquiera que sea su denominacin o descripcin por el que un banco (Banco Emisor), obrando a peticin de conformidad con las instrucciones de un cliente (Ordenante) o en su propio nombre: a. b. c. Se obliga a efectuar un pago a un tercero (Beneficiario) o a su orden, o a aceptar y pagar letras de cambio (instrumento de giro) libradas por el Beneficiario. Autoriza a otro banco para que se pague, o para que acepte y pague tales instrumentos de giro. Autoriza a otro banco para que negocie, contra la entrega del/de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan con los trminos y las condiciones del crdito.

Asimismo se define a Carta de crdito como: Documento escrito en que se ordena a uno o varios corresponsales que entreguen a una persona determinada, en tiempo tambin determinado, cierta cantidad o cantidades de dinero sujetas al mximo que se indique. Documento utilizado para dar forma a una apertura de crdito bancario en favor de un exportador, que ser efectiva en relacin con la importacin de mercancas de un comprador nacional. Cmo es el proceso? El proceso se inicia cuando el comprador y vendedor, al cerrar y firmar el contrato de compra venta, luego el importador solicita a su banco a una carta de crdito (ala orden del exportador). El banco la emite (Emisor) y la remite a su banco corresponsal o al banco del exportador para que le haga llegar a ste.

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Terminologa Bancaria y Financiera Vctor Rivas Gmez. 19 GLOSARIO DE TRMINOS ECONMICOS Banco Central de Reserva del Per.

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El exportador al recibir el aviso de la carta de crdito, debe confirmar que la operacin se va a realizar, previa evaluacin de los trminos del crdito. Despus procede embarcar las mercancas y luego entrega los documentos respectivos al banco pagador para el desembolso. El banco (Confirmador), previa revisin de la documentacin, la misma que debe de estar de acuerdo a las especificaciones y con las condiciones del crdito (confirma la operacin), procede a pagar y remite la documentacin al banco emisor. El banco recibe y revisa la documentacin y reembolsa al banco intermediario (pagador). El banco entrega la documentacin al importador para que procede al retiro de las mercancas en la aduana. Cules son los bancos que intervienen? Los bancos que intervienen:20 1. Banco Emisor: El banco que a solicitud del importador u ordenante emite la carta de crdito (generalmente se encuentra en el pas del importador). 2. Banco notificador o avisador: El de la plaza o ciudad del exportador. Es el que avisa o notifica y trasmite el crdito al exportador o beneficiario. Como banco notificador no asume riesgo: slo acta como agente a las rdenes del banco emisor (habitualmente se encuentra en el pas del exportador). 3. Banco Pagador: El que paga la carta de crdito al exportador. Puede ser el mismo banco emisor, o una sucursal del mismo banco, u otro banco. 4. Banco Negociador: Es el que paga, adelanta o descuenta una letra, por cuenta del banco emisor. Este banco puede ser el banco avisador. 5. Banco Reembolsador: El que paga al banco negociador por cuenta del emisor y a solicitud del banco negociador, previo acuerdo con el banco emisor. Tambin se ha mencionado Banco Corresponsal, Qu es? Es la organizacin financiera o bancaria conectada continuamente con otro banco en una diferente plaza o rea geogrfica, donde este ltimo acta como agente del primero. Usualmente la corresponsala se establece en forma recproca. Los bancos que se han sealado tienen relaciones operativas entre ellos. En caso que no tuviere con uno de ellos, se busca la forma de llegar. Se establece mediante el banco corresponsal. Cmo se clasifican los crditos documentarios? Los crditos documentarios o cartas de crdito pueden ser: Crdito Revocable: Cuando el banco puede modificar o cancelarlo en cualquier momento sin necesidad de notificar al beneficiario. Crdito Irrevocable: Una obligacin definitiva que asume el banco emisor, no pudiendo ser modificados en sus trminos y condiciones. (irreversible) Indudablemente los bancos juegan un papel importante. Esto se ha vuelto ms notorio con la globalizacin financiera. Con la apertura de las economas, se hace posible establecer y desarrollar operaciones con cualquier agente econmico, sin interesar el lugar en que se encuentre. Los bancos son los que van a permitir que los recursos financieros lleguen a su destino. No existen barreras ni limitaciones, gracias a estas entidades y al progreso tecnolgico podemos disfrutar y escoger productos de diferentes regiones del planeta, tambin gracias a la apertura de los mercados al sector externo. Tambin se ha mencionado Banco Corresponsal, qu es ? Es la organizacin financiera o bancaria conectada continuamente con otro banco en una diferente plaza o rea geogrfica, donde este ltimo acta como agente del primero. Usualmente la corresponsala se establece en forma recproca. Los bancos que se han sealado tienen relaciones operativas entre ellos, en caso que no tuviere con uno de ellos, se busca la forma de llegar, eso se hace mediante el banco corresponsal. Cmo se clasifican los crditos documentarios? Los crditos documentarios o cartas de crdito pueden ser: Crdito Revocable: Es cuando el banco puede modificar o cancelarlo en cualquier momento sin necesidad de notificar al beneficiario. Crdito Irrevocable: Es una obligacin definitiva que tiene el banco emisor, no pudiendo ser modificados en sus trminos y condiciones. (irreversible) Indudablemente los bancos juegan un papel importante, esto se ha vuelto ms notorio con la globalizacin financiera. Con la apertura de las economas se hace posible establecer y desarrollar operaciones con cualquier agente econmico, sin interesar el lugar en que se encuentre, los bancos son los que van a permitir que los recursos financieros lleguen a su destino, no existe barreras ni limitaciones, gracias a estas entidades y al progreso tecnolgico podemos disfrutar y escoger productos de diferentes regiones del planeta, esto, tambin gracias a la apertura de los mercados al sector externo.

CRDITOS A MICROEMPRESAS

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MANUAL OPERATIVO DE COMERCIO EXTERIOR Jess Angulo Maritegui.

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Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas naturales o jurdicas destinados al financiamiento de actividades de produccin, comercio o prestacin de servicios y que renan la siguiente caracterstica: Un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda de US $30,000 o su equivalente en moneda nacional, el mismo que deber corresponder a la ltima informacin crediticia emitida por la Superintendencia en el momento de otorgarse el crdito. En caso el endeudamiento en el sistema financiero excediese posteriormente los US$ 30,000 o su equivalente en moneda nacional, tales crditos debern ser reclasificados como crditos comerciales. Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las MES, sean personas naturales o jurdicas, a travs de tarjetas de crdito, operaciones de arrendamiento financiero u otras formas de financiamiento que tuvieran fines similares a los sealados en los prrafos anteriores. A quin le interesa las PYMES? Cada sector de la economa es interesante por el aporte y participacin en la economa y en el mercado; sern mucho ms interesantes cuanto ms participan; por ejemplo, en el Producto Bruto Interno y en la generacin de empleos. Las pequeas y microempresas de acuerdo a las estimaciones del I.N.E.I. participan con el 42% en la generacin del P.B.I. y a la vez participan con el 75% en la generacin de empleos. Los sectores econmicos en donde mayor incidencia tienen las PYMES son: En el P.B.I. Sector Agricultura Servicios En el empleo Sector Agric. pesquera Servicios Participacin Sectorial 33.0 27.3 PYME en cada Sector 98.0 60.0 Participacin PYME 32.3 16.4 Participacin sectorial 11.6 53.0 PYME en cada Sector 90.0 40.0 Participacin PYME 10.4 21.2

A pesar de esta incidencia en el P.B.I. y en el empleo, las PYMES tienen muy poca participacin en los crditos en la banca mltiple En conjunto las PYMEs pueden ser interesantes, pero en forma individual no son significativas para alguna o algunas entidades financieras, esto hace ms difcil que accedan a los crditos formales que otorga el sector financiero. Hay alguna entidad financiera que tenga inters en este sector? Como cualquier otra empresa, para competir en el libre mercado necesitan desarrollar factores como: financiamiento, tecnologa, capacitacin, asesoras, insumos de calidad, normatividad estable y simple; apoyo para ganar nuevos mercados. Desde luego, el financiamiento es vital, la importancia del sistema financiero radica en que debe salir a apoyar a todos los sectores de la economa y mucho ms si se considera que ste sector mucho incidencia en la economa. Para ello existen entidades financieras como las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, Organismos no Gubernamentales (ONG), Mi Banco (formado por ONG Accin Comunitaria del Per, Accin Internacional, Profund y los bancos de Crdito y Wiese), Empresas de Desarrollo de la Pequea y Mediana Empresa (EDIPYME); a estas entidades se le denomina tambin como Instituciones de Microfinanzas (IMF), entidades que han diseado dentro de su organizacin reas especializadas con la finalidad de orientar, capacitar, ayudar en obtener fuentes de financiamiento. Las PYMES son generadoras de empleos y contribuyen significativamente en el P.B.I., pero se escucha que son informales, Qu otras deficiencias exhiben? Mayoritariamente son informales. Se estima que slo el 18% de ellas poseen R.U.C.. Otras deficiencias que se seala son: Las personas que forman o participan en una PYME pertenecen a sectores econmicos bajos. Las maquinarias y equipos prcticamente son obsoletos frente al avance tecnolgico, por lo que se ven limitados en competir, reducir costos y producir en escala. Una inadecuada organizacin administrativa e insuficiente informacin y documentacin contable financiera. Escasez de planificacin, por lo tanto, limitado crecimiento. No cuentan con apropiadas garantas reales que les permitan acceder al sistema financiero. Tienen escaso acceso al crdito. A qu se llama micro y pequea empresa? Una PYME puede ser una persona natural o jurdica, bajo cualquier modalidad de organizacin o gestin empresarial y que desarrolla cualquier tipo de actividad de produccin, de comercializacin de bienes o de prestacin de servicios. A esta empresa cuando tiene de 1 a 9 personas ocupadas se le denomina micro empresa y cuando posee entre 10 y 20 personas ocupadas se le conoce como pequea empresa.

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Hay otro criterio de calificacin de acuerdo a: Activos fijos Micro empresa Hasta US $ 20,000.00 Ventas anuales No excedan de US. $ 40,000.00 Pequea empresa Entre US $ 20,000 30,000 y Entre US $ 40,000 y 750,000.

Cmo cualquier empresa puede conseguir fuentes de financiamiento en el sistema financiero? As es. Como cualquier empresa puede solicitar prstamos para capital de trabajo (corto plazo) o para la adquisicin de activo fijo (mediano plazo), dependiendo del monto y la entidad, las condiciones y garantas varan. Hay entidades que solicitan requisitos mnimos como: Constancia probatoria de su domicilio: Ttulo de propiedad, autovalo, recibos de agua, luz, contrato de alquiler (vigencia no menor al plazo del crdito solicitado). Fotocopia del D.N.I. del solicitante. Hay otras que adems solicitan: Fotocopia de la licencia municipal. Fotocopia simple del RUC Declaracin jurada de ingresos. Estos requisitos mnimos sirven de base para solicitar un prstamo. Dependiendo del monto se van agregando condiciones, incrementndose la informacin del cliente y solicitando mayores garantas. Las entidades financieras solicitan: Recibos de pago a la SUNAT. Copias de las boletas y facturas emitidas. Estados financieros del ao anterior y a la fecha de la solicitud. Flujo de caja proyectado. Las garantas pueden ir desde las personales, prendaria vehicular, prendaria industrial, hipotecarias.

1. Crdito Prendario
Se menciona que los crditos ms rpidos y simples son los crditos prendarios, En qu consiste? Este tipo de crdito exige una garanta real no inmueble. Es dejada en prenda (pignoracin21) en la entidad financiera, quien la valoriza en ese mismo momento, valor que sirve de base para otorgar el prstamo, por ese motivo se le conocen como los crditos ms rpido. No necesita de informacin y documentos que desaliente al cliente. Hay ocasiones en que se necesita un prstamo para hoy y no para maana. Maana puede ser demasiado tarde. Los bienes cedidos en prenda deben ser de fcil realizacin, no perecederos. Dejo las joyas de la abuelita y al toque me dan dinero? Puedo dejar cualquier prenda? Hubiera sido una operacin muy simptica dejar cualquier prenda. Lamentablemente, no es as, ya la hubiera dejado a mi suegra (a pesar que es una joyita). Es que las entidades financieras autorizadas para realizar este tipo de crdito no reciben como prenda estas joyitas, no conservan su valor o se deprecian muy rpidamente; pero s reciben joyas, las verdaderas, las de oro, en algunos casos reciben las de plata. Adems hay que considerar que si reciben a las suegras joyas, incrementarn sustancialmente la morosidad en la entidad financiera, ya que la mayora no van a querer recuperarlas, salvo que sea una buena suegra

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PIGNORAR: Dejar en prenda una cosa, empearla: se vio obligado a pignorar algunas joyas familiares.

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. Dejando a la suegra joya, las personas al dejar sus joyas reciben dinero y al cancelar el prstamo recuperan sus mismas joyas Cun seguro en que no se pierda o confunda las alhajas?. Antes de dejar a la suegra joyita, me he acordado de un aviso publicitario: Si su suegra es una joyita, nosotros tenemos el mejor estuche. Funeraria Sin Retorno Con relacin a la seguridad y garanta las, entidades financieras cuentan: Con bveda con sistema de alarma. Con seguro contra robo, incendio y otros daos de terceros. Con personal especializado y de mucha confianza. Aunque lleve una sola joya me dan dinero? Se dice: Hay algunos hombres que lo primero que dejan en prenda es el aro de matrimonio, otros es lo ltimo que prendan. Esto no slo depende de la calidad de la esposa, sino tambin del peso de la joya. El monto del prstamo est de acuerdo a la calidad y al peso de la joya, eso s, nunca van a dar el 100% del valor (en los mejores de los casos el 80%), si no nadie querr recuperarlas, salvo por una cuestin sentimental.

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CRDITOS HIPOTECARIOS
Los bancos para realizar y ofertar los crditos requieren de muchos fondos. Tan slo con la captacin de depsitos pueden desarrollar sus operaciones? La primera fuente de financiamiento de toda empresa es el capital con el cual se forma. Igual sucede con los bancos. La siguiente es la captacin de recursos va depsitos y la otra fuente la capacidad de endeudarse con otros bancos o terceras personas. Pueden ser del exterior o con la emisin de bonos, letras hipotecarias, etc. Los bancos disponen de recursos para abastecer a corto, mediano y largo plazo? Para competir hay que ofertar productos y servicios que satisfagan la demanda de los clientes. Habrn los que quieren recursos de corto plazo para capital de trabajo por ejemplo; tambin existen los que deseen endeudarse a largo plazo y las entidades financieras si tienen los recursos suficientes. Cualquiera que sea el plazo del crdito, hay considerar dos factores: La capacidad de pago y la voluntad de honrar el compromiso. Los bancos otorgan crditos para adquirir un inmueble? Hay ciertas adquisiciones que por su precio e importancia no se pueden comprar en corto plazo. Sucede con la compra de una casa. Es uno de los sueos de toda familia ms difcil de conseguir, pero s es posible con el financiamiento a largo plazo que ofrecen los bancos. Te dan el 75%, otros el 85% del valor del inmueble. Quin no quisiera ser dueo de un inmueble que le permita vivir y desarrollar sus actividades. Es una meta que todo ser humano desea alcanzar, pero difcil de conseguir. Muchas veces depende del nivel de ingresos. Son aquellos crditos destinados a personas naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre que, en uno y otros casos, tales crditos se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas; sea que estos crditos se otorguen por el sistema convencional de prstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares caractersticas. Una hipoteca de alto riesgo es un prstamo concedido a una persona de poca solvencia para financiar la compra de vivienda. Los que no cuentan con ingresos significativos no podrn adquirir una vivienda? En la mayora de los casos la adquisicin de una vivienda es el producto del ahorro de muchos aos y contraer un crdito a largo plazo, el deseo de tener una casa en el corto plazo es slo un sueo. La falta de vivienda no es slo un problema econmico sino tambin social, lo que obliga muchas veces a las invasiones de terrenos del Estado y/o privados. Por qu se llama hipotecario? Es un acuerdo legal por el cual el propietario de algn activo o bien lo transfiere al prestamista como garanta por un prstamo. Esto se realiza ante un notario, en un documento (Escritura) y es inscrito en los Registros Pblicos. Estos crditos se caracterizan porque la garanta es un inmueble otorgado que se da en hipoteca a la entidad financiera, generalmente es para comprar o financiar la adquisicin del inmueble en condicin de hipotecado. Hipoteca: Es una garanta de propiedad para asegurar el pago de una deuda. Con frecuencia, la propiedad se refiere a bienes races.

Los bancos pueden otorgar este tipo de prstamo para adquisicin de:
Propiedad residenciales Propiedades no residenciales (comerciales. Agrcolas, etc.) Adems de otorgarse la adquisicin de inmuebles, se puede conceder para: construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento, subdivisin de vivienda, desde luego con hipoteca debidamente inscrita. Qu sucede cuando no se cumple con el pago? Cuando el deudor falla en pagar al prestamista, este tiene derecho de ejecutar la garanta y embargar la propiedad para asegurar que su prstamo sea cancelado.

Hasta ac hemos comentado sobre crditos, si bien es cierto que los crdito son el concepto fundamental de la actividad de intermediacin y el que genera la mayor cantidad de utilidad. Esto no quiere decir que no existan otras fuentes de rentabilidad, entre ellas tenemos:

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Inversiones en Valores Negociables22: Son instrumentos del mercado de valores de corto plazo que ganan intereses y pueden convertirse fcilmente en efectivo. Inversiones en Valores Permanentes: Son instrumentos del mercado de valores de largo plazo (bonos) o de plazo no definido (acciones) que se adquiere con los siguientes fines: o Rentabilidad o Participar en el patrimonio y tener control o vinculaciones con otras empresas o instituciones.
La vida sera imposible si todo se recordase. El secreto est en saber elegir lo que debe olvidarse." "Debes siempre luchar por ser el mejor, pero jams debes pensar que ya lo has logrado". Juan Manuel Fangio "Algunas personas suean con el xito... mientras otras se despiertan y trabajan duro para lograrlo." Anonimo

OJO PARA OPERACIONES PASIVAS Tengan en cuenta los criterios de eleccin del banco: Seguridad, tarjetas de dbito (y crdito), retiros (i)limitados en los cajeros, prstamos a tasas preferenciales, adelanto de sueldo, sorteos, descuentos en establecimientos, crditos en efectivo, costos de mantenimiento de las cuentas, atencin prioritaria en ventanillas, puntos para futuros premios, seguros gratis, horarios extendidos de atencin, operaciones sin costo para operaciones va banca internet/banca telfono, entre otros.

22 Valores Negociables se clasifican en tres tipos: Valores disponibles para la venta; valores negociables y valores conservados hasta el vencimiento. Las compaas con grandes recursos lquidos generalmente conservan la mayora de estos recursos (disponible) en forma de valores negociables y no en efectivo.

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