Directriz de Reviso/Auditoria 545 AUDITORIA DAS MENSURAES E DIVULGAES AO JUSTO VALOR Setembro de 2007 NDICE

Pargrafos Introduo 1 - 10 Compreenso do Processo Utilizado pela Entidade para Determinao das Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor e Actividades de Controlo Relevantes, e Avaliao do Risco 11 - 18 Avaliao da Adequao das Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor 19 - 30 Usando o Trabalho de um Perito 31 - 34 Procedimentos de Auditoria em Resposta ao Risco de Distoro Material das Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor 35 - 58 Divulgaes acerca de Justos Valores 59 - 64 Avaliao dos Resultados dos Procedimentos de Auditoria 65 - 66 Declaraes da Gerncia 67 - 68 Comunicao com os Responsveis pela Governao 69 Entrada em Vigor 70 Apndice: Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor segundo Estruturas Conceptuais de Relato Financeiro Diferentes

PROJECTO DE DIRECTRIZ DE REVISO/AUDITORIA 545 AUDITORIA DAS MENSURAES E DIVULGAES AO JUSTO VALOR Setembro de 2007 Introduo 1. A finalidade desta Directriz de Reviso/Auditoria (DRA) a de estabelecer normas e dar orientao sobre a auditoria de mensuraes e divulgaes ao justo valor contidas em demonstraes financeiras. Em particular, esta DRA trata de consideraes de auditoria relativas mensurao, apresentao e divulgao de activos, de passivos e de componentes de capital prprio, que sejam materiais, apresentados ou divulgados pelo justo valor nas demonstraes financeiras. As mensuraes ao justo valor de activos, de passivos e de componentes do capital prprio podem surgir tanto do registo inicial de transaces como de alteraes posteriores no justo valor. As alteraes nas mensuraes ao justo valor que ocorram ao longo do tempo podem ser tratadas de diferentes maneiras segundo estruturas conceptuais de relato financeiro diferentes. Por exemplo, algumas estruturas de relato financeiro podem exigir que tais alteraes sejam directamente reflectidas no capital prprio, enquanto outras podem exigir que elas sejam reflectidas nos resultados.

2. Embora esta DRA proporcione orientao na auditoria de mensuraes e divulgaes ao justo valor, a evidncia obtida atravs de outros procedimentos de auditoria pode tambm proporcionar evidncia relevante para a validao daquelas mensuraes e divulgaes. Por exemplo, os procedimentos de inspeco para verificar a existncia de um activo mensurado ao justo valor podem tambm proporcionar evidncia relevante acerca da sua valorizao (tal como a condio fsica de uma propriedade de investimento). 3. O pargrafo 16 da ISA 500, Prova de Auditoria exige que o auditor use asseres em pormenor suficiente para formar uma base para a avaliao dos riscos de distoro material e para a concepo e execuo de procedimentos de auditoria adicionais em resposta aos riscos avaliados. As mensuraes e divulgaes ao justo valor no so por si mesmas asseres, mas podem ser relevantes para asseres especficas, dependendo da estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel. 4. O revisor/auditor deve obter prova de auditoria apropriada que seja suficiente para avaliar se as mensuraes e divulgaes ao justo valor esto de acordo com a estrutura de relato financeiro aplicada pela entidade. O pargrafo 22 da ISA 315, Compreenso da Entidade e do Seu Ambiente e Avaliao dos Riscos de Distoro Material exige que o auditor obtenha uma compreenso da estrutura conceptual de relato financeiro da entidade1. 5. A gerncia responsvel pelas mensuraes e divulgaes includas nas demonstraes financeiras. Como parte do cumprimento desta responsabilidade, a gerncia necessita de: Estabelecer um processo de relato contabilstico e financeiro para determinar as mensuraes e divulgaes ao justo valor; Seleccionar mtodos de valorizao apropriados; Identificar e suportar adequadamente quaisquer pressupostos significativos usados; Preparar a valorizao; e Assegurar que a apresentao e divulgao das mensuraes ao justo valor esto de acordo com a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel. 6. Muitas mensuraes baseadas em estimativas, incluindo mensuraes ao justo valor, so naturalmente imprecisas. No caso de mensuraes ao justo valor, particularmente as que no envolvam fluxos de caixa contratuais ou relativamente s quais no esteja disponvel informao de mercado quando se procede estimativa, as estimativas envolvem muitas vezes incertezas no s sobre a quantia como sobre o momento da ocorrncia dos futuros fluxos de caixa. As mensuraes ao justo valor podem tambm ser baseadas em pressupostos acerca de condies, transaces ou acontecimentos futuros cujo desfecho seja incerto e ficaro por isso sujeitas a alteraes ao longo do tempo. A considerao de tais pressupostos pelo revisor/auditor baseia-se na informao disponvel durante a auditoria, no sendo o revisor/auditor responsvel pela previso de condies, transaces ou acontecimentos futuros que, caso tivessem sido conhecidos durante a auditoria, podiam ter tido um efeito significativo nas aces da gerncia ou nos pressupostos subjacentes s mensuraes e

divulgaes ao justo valor. Os pressupostos usados nas mensuraes ao justo valor so de natureza semelhante aos exigidos quando se desenvolvem outras estimativas contabilsticas. A ISA 540, "Auditoria de Estimativas Contabilsticas" proporciona orientao na auditoria de estimativas contabilsticas2. Esta DRA, porm, trata de consideraes similares s da ISA 540 bem como outras no contexto especfico de mensuraes e divulgaes ao justo valor de acordo com uma estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel. 7. Estruturas conceptuais de relato financeiro diferentes exigem ou permitem uma variedade de mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras. Elas tambm variam no nvel da orientao que proporcionam sobre a base para mensurao de activos e passivos ou respectivas divulgaes. Algumas estruturas conceptuais de relato financeiro do orientao casustica, outras do orientao geral e algumas no do qualquer orientao. Alm disso, tambm existem determinadas prticas de mensurao e divulgao ao justo valor especficas de determinado sector. Embora proporcione orientao sobre a auditoria de mensuraes e divulgaes ao justo valor, esta DRA no trata tipos especficos de activos ou passivos, transaces ou prticas especficas de determinado sector. O Apndice a esta DRA debate mensuraes e divulgaes ao justo valor segundo estruturas conceptuais de relato financeiro diferentes e a prevalncia das mensuraes ao justo valor, incluindo o facto de que podem existir diferentes definies de "justo valor" segundo tais estruturas conceptuais. Por exemplo, a Norma Internacional de Contabilidade (IAS) 39, "Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao" define justo valor como " a quantia pela qual um activo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso numa transaco em que no exista relacionamento entre elas". 8. Na maioria das estruturas conceptuais de relato financeiro, subjacente ao conceito de mensuraes ao justo valor est um pressuposto de que a entidade opera em continuidade sem qualquer inteno ou necessidade de liquidar, de reduzir materialmente o volume das suas operaes ou de empreender uma transaco em condies adversas. Por isso, neste caso, o justo valor no seria a quantia que uma entidade receberia ou pagaria numa transaco forada, liquidao involuntria ou venda a qualquer preo. Uma entidade, contudo, pode necessitar de tomar em conta a sua situao corrente, econmica ou operacional, na determinao dos justos valores dos seus activos e passivos, se tal lhe for imposto ou permitido pela estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel, podendo, ou no, tal estrutura especificar como isso feito. Por exemplo, o plano da gerncia para alienar urgentemente um activo para satisfazer objectivos negociais especficos pode ser relevante para a determinao do seu justo valor. 9. A mensurao ao justo valor pode ser relativamente simples para certos activos e passivos, designadamente os que sejam comprados e vendidos em mercados activos e abertos que proporcionam informao rapidamente disponvel e fivel sobre os preos a que ocorrem trocas reais. A mensurao ao justo valor de outros activos e passivos pode ser mais complexa. Um activo especfico pode no ter um mercado activo ou pode possuir caractersticas que obriguem a gerncia a estimar o seu justo valor (por exemplo, uma propriedade de investimento ou um instrumento financeiro derivado complexo). A estimativa do justo valor pode ser obtida com recurso a um modelo de valorizao (por exemplo, um modelo baseado

em projeces e desconto de futuros fluxos de caixa) ou a um perito, tal como um avaliador independente. 10. A incerteza associada a um item ou a falta de dados objectivos podem tornar impossvel uma estimativa razovel, caso em que o revisor/auditor considera se o seu relatrio necessita de modificao para dar cumprimento DRA 700 Relatrio de Reviso/Auditoria. Compreenso do Processo Utilizado pela Entidade para Determinao das Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor e das Actividades de Controlo Relevantes e para Avaliao do Risco 11. Com vista obteno do conhecimento da entidade e do seu ambiente, incluindo o seu controlo interno, o revisor/auditor deve obter uma compreenso do processo utilizado pela entidade para determinar as mensuraes e divulgaes ao justo valor e as actividades de controlo relevantes que sejam suficientes para identificar e avaliar os riscos de distoro material ao nvel de assero e para conceber e executar procedimentos de auditoria adicionais. 12. A gerncia responsvel por estabelecer um processo de contabilizao e relato financeiro para determinar as mensuraes ao justo valor. Em alguns casos, a mensurao ao justo valor e, por conseguinte, o processo estabelecido pela gerncia para o determinar, pode ser simples e fivel. Por exemplo, a gerncia pode estar em condies de usar cotaes de mercado para determinar o justo valor de ttulos negociveis detidos pela entidade. Algumas mensuraes ao justo valor so, contudo, inerentemente mais complexas que outras e envolvem incerteza acerca da ocorrncia de acontecimentos futuros ou do seu desfecho, e por isso necessitam de ser adoptados pressupostos que podem envolver o uso de julgamento como parte do processo de mensurao. A compreenso pelo revisor/auditor do processo de mensurao, incluindo a sua complexidade, ajuda a identificar e avaliar os riscos de distoro material a fim de determinar a natureza, tempestividade e extenso dos procedimentos de auditoria adicionais. 13. Para obter a compreenso do processo utilizado pela entidade para determinar as mensuraes e divulgaes ao justo valor, o revisor/auditor considera, por exemplo: As actividades de controlo relevantes sobre o processo usado para determinar as mensuraes ao justo valor, incluindo, designadamente, controlos sobre dados e a segregao de funes entre os que vinculam a entidade nas transaces subjacentes e os responsveis por levarem a efeito as valorizaes. A percia e experincia das pessoas que determinam as mensuraes ao justo valor. O papel que a tecnologia de informao tem no processo. Os tipos de contas ou transaces que exigem mensuraes ou divulgaes ao justo valor (por exemplo, se as contas provm do registo de transaces de rotina ou se elas provm de transaces no usuais).

At que ponto o processo da entidade depende de organizaes de servios para fornecer mensuraes ao justo valor ou os dados que as suportam. Quando uma entidade usar uma organizao de servios, o revisor/auditor d cumprimento ISA 402, "Consideraes de Auditoria Relativas a Entidades que Usem Organizaes de Servios"3. At que ponto a entidade usa o trabalho de peritos ao determinar as mensuraes e divulgaes ao justo valor (ver pargrafos 31-34 desta DRA). Os pressupostos adoptados pela gerncia na determinao ao justo valor. A documentao que suporta os pressupostos da gerncia. Os mtodos usados para desenvolver e aplicar os pressupostos da gerncia e para monitorizar as alteraes desses pressupostos. A integridade das alteraes de controlo e dos procedimentos de segurana relativos a modelos de valorizao utilizados e nos sistemas de informao relevantes, incluindo os processos de aprovao. Os controlos sobre a consistncia, tempestividade e fiabilidade dos dados usados nos modelos de valorizao. 14. O revisor/auditor deve obter a compreenso dos componentes do controlo interno. Em particular, o revisor/auditor obtm uma compreenso suficiente das actividades de controlo relacionadas com a determinao das mensuraes e divulgaes ao justo valor da entidade, a fim de identificar e avaliar os riscos de distoro material e conceber a natureza, tempestividade e extenso dos procedimentos de auditoria adicionais. 15. Aps obter a compreenso do processo da entidade para determinar as mensuraes e divulgaes ao justo valor, o revisor/auditor deve identificar e avaliar os riscos de distoro material ao nvel de assero relacionados com as mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras para determinar a natureza, tempestividade e extenso dos procedimentos de auditoria adicionais. 16. O grau atao qual uma mensurao ao justo valor susceptvel de distoro um risco inerente. Consequentemente, a natureza, tempestividade e extenso dos procedimentos de auditoria adicionais dependero da susceptibilidade de existncia de distoro quando se efectuam mensuraes ao justo valor e se o processo para determinar essas mensuraes relativamente simples ou complexo. 17. Quando o revisor/auditor tiver determinado que o risco de distoro material relativo a uma mensurao ou divulgao ao justo valor um risco significativo que exige consideraes especiais de auditoria, o revisor/auditor segue os requisitos da DRA 400 Avaliao do Risco de Reviso/Auditoria. 18. Os sistemas de controlo interno no esto isentos de limitaes. Como as determinaes ao justo valor envolvem muitas vezes julgamentos subjectivos pela gerncia, isto pode afectar a natureza das actividades de controlo que podem ser implementadas. A susceptibilidade de distoro das mensuraes ao justo valor pode tambm aumentar

medida que os requisitos contabilsticos e de relato financeiro se tornam mais complexos. O revisor/auditor considera as limitaes inerentes dos controlos em tais circunstncias ao avaliar o risco de distoro material. Avaliao da Adequao das Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor 19. O revisor/auditor deve avaliar se as mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras esto de acordo com a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. 20. A compreenso pelo revisor/auditor dos requisitos da estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel, dos normativos especficos constantes de leis, regulamentos e outras disposies aplicveis, bem como o conhecimento do negcio e do sector, juntamente com os resultados de outros procedimentos de auditoria, so usados para avaliar se a contabilizao de activos ou passivos que exijam mensuraes ao justo valor apropriada, e se as divulgaes acerca de mensuraes ao justo valor de incertezas significativas com elas relacionadas so apropriadas segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. 21. A avaliao da adequao das mensuraes ao justo valor segundo a estrutura conceptual de relato financeiro da entidade e a avaliao da prova de auditoria depende, em parte, do conhecimento do revisor/auditor sobre a natureza do negcio. Isto particularmente verdadeiro quando o activo ou o passivo ou o mtodo de valorizao so altamente complexos. Por exemplo: - Instrumentos financeiros derivados podem ser altamente complexos, com um risco de interpretaes diferentes quanto determinao dos justos valores, podendo conduzir a concluses diferentes. - A mensurao ao justo valor de alguns itens, designadamente, "pesquisa e desenvolvimento em curso" ou activos intangveis adquiridos numa concentrao de actividades empresariais, pode envolver consideraes especiais que sejam afectadas pela natureza da entidade e pelas suas operaes se tais consideraes forem apropriadas segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. Tambm o conhecimento do negcio pelo revisor/auditor, juntamente com os resultados de outros procedimentos de auditoria, pode ajudar a identificar activos relativamente aos quais a gerncia necessita de reconhecer uma imparidade usando uma mensurao ao justo valor que seja consistente com a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. 22. Sempre que o mtodo para mensurao ao justo valor seja especificado pela estrutura conceptual de relato financeiro adoptada pela entidade, por exemplo, o requisito de que o justo valor de um ttulo negocivel seja mensurado usando cotaes de mercado em vez de um modelo de valorizao, o revisor/auditor toma em considerao se a mensurao ao justo valor consistente com esse mtodo. 23. Algumas estruturas conceptuais de relato financeiro presumem, como um prrequisito para exigir ou para permitir mensuraes ou divulgaes de activos e passivos ao justo valor, que o mesmo possa ser mensurado com fiabilidade. Em alguns casos, esta

presuno no se verifica, por exemplo, quando um activo ou um passivo no tm cotao num mercado activo e sejam claramente inapropriados ou no funcionem outros mtodos para estimar razoavelmente o justo valor. Quando a gerncia tiver concludo que no se verifica aquela presuno de que o justo valor pode ser determinado com fiabilidade, o revisor/auditor obtm prova de auditoria apropriada que seja suficiente para suportar tal concluso e para confirmar que o item est devidamente contabilizado segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel. 24. O revisor/auditor obtm prova de auditoria acerca dos objectivos, intenes e planos da gerncia para levar a efeito aces especficas, quando relevantes para mensuraes e divulgaes ao justo valor, segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade, e considera a capacidade da gerncia para concretizar aquelas intenes e planos. 25. Em algumas estruturas conceptuais de relato financeiro, as intenes e planos da gerncia com respeito a um activo ou passivo constituem critrios para determinar os requisitos da sua mensurao, apresentao e divulgao, bem como do relato das alteraes nos justos valores nas demonstraes financeiras. Em tais estruturas de relato financeiro, a inteno da gerncia importante na determinao da adequao do uso do justo valor pela entidade. A gerncia muitas vezes documenta planos e intenes relevantes para activos ou passivos especficos e a estrutura conceptual de relato financeiro pode exigir que o faa. Embora a extenso da prova de auditoria a ser obtida acerca da inteno da gerncia seja uma matria de julgamento profissional, os procedimentos do revisor/auditor incluem geralmente indagaes gerncia, com corroborao apropriada das respostas, por exemplo: (a) Considerando o historial passado quanto concretizao, pela gerncia, das intenes declaradas relativamente ao desenvolvimento de negcios associados a determinados activos ou passivos; (b) Revendo planos escritos e outra documentao, incluindo, quando aplicvel, oramentos, actas, etc.; (c) Considerando as razes declaradas pela gerncia para escolher um determinado rumo de actuao; (d) Considerando a capacidade da gerncia para levar a efeito um determinado rumo de actuao, dadas as circunstncias econmicas da entidade, incluindo as implicaes dos seus compromissos contratuais. O revisor/auditor tambm considera a capacidade da gerncia para prosseguir um determinado rumo de actuao, se tal capacidade for relevante para o uso, ou dispensa do uso, da mensurao ao justo valor segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade 26. Quando estiverem disponveis mtodos alternativos para mensurao ao justo valor segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade, ou quando o mtodo de mensurao no seja prescrito, o revisor/auditor deve avaliar se o mtodo de mensurao apropriado nas circunstncias, segundo aquela estrutura conceptual de relato financeiro.

27. Avaliar se o mtodo de mensurao ao justo valor apropriado nas circunstncias exige o uso de julgamento profissional. Quando a gerncia escolher um mtodo particular de avaliao, entre mtodos alternativos disponveis segundo a estrutura conceptual de relato financeiro adoptada pela entidade, o revisor/auditor obtm o conhecimento das razes da gerncia para a sua seleco ao debat-las com esta. Para o efeito, o revisor/auditor considera se: (a) A gerncia tem avaliado de forma suficiente e aplicado de forma apropriada os critrios, se existirem, previstos na estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel, para suportar o mtodo seleccionado; (b) O mtodo de valorizao apropriado nas circunstncias dada a natureza do activo ou passivo que est a ser valorizado e a estrutura conceptual de relato financeiro adoptada pela entidade; e (c) O mtodo de valorizao apropriado em relao ao negcio, sector e ambiente em que a entidade opera. 28. A gerncia pode ter determinado que diferentes mtodos de valorizao conduzem a mensuraes ao justo valor significativamente diferentes. Em tais casos, o revisor/auditor avalia como a entidade investigou as razes para estas diferenas ao estabelecer as suas mensuraes ao justo valor. 29. O revisor/auditor deve avaliar se o mtodo adoptado pela entidade para as suas mensuraes ao justo valor aplicado de forma consistente. 30. Quando a gerncia tiver seleccionado um mtodo de valorizao especfico, o revisor/auditor avalia se a entidade o tem aplicado de forma consistente nas suas mensuraes ao justo valor, e se assim for, se a consistncia apropriada considerando as possveis alteraes no ambiente ou nas circunstncias que afectam a entidade, ou alteraes nos requisitos da estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. Se a gerncia alterou o mtodo de valorizao, o revisor/auditor considera se a gerncia pode adequadamente demonstrar que o mtodo de valorizao para o qual mudou proporciona uma base de mensurao mais apropriada ou se a alterao est suportada por uma alterao nos requisitos da estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade ou por uma alterao nas circunstncias. Por exemplo, a introduo de um mercado activo para uma dada classe de activo ou passivo pode indicar que o uso de fluxos de caixa descontados para estimar o justo valor de tal activo ou passivo deixa de ser apropriado. Usando o Trabalho de um Perito 31. O revisor/auditor deve determinar a necessidade de usar o trabalho de um perito. O revisor/auditor pode ter a habilitao e conhecimento necessrios para planear e levar a efeito procedimentos de auditoria relacionados com justos valores ou pode decidir usar o trabalho de um perito. Ao fazer tal determinao, o revisor/auditor considera as matrias debatidas no pargrafo 7 da ISA 620, Usando o Trabalho de um Perito .

32. Se for planeado o uso de tal perito, o revisor/auditor obtm prova de auditoria apropriada, que seja suficiente, de que tal trabalho adequado para as finalidades da auditoria, e d cumprimento aos requisitos da ISA 620. 33. Quando planear o uso do trabalho de um perito, o revisor/auditor considera se o entendimento do perito sobre a definio do justo valor e o mtodo que o perito vai usar para determinar o justo valor so consistentes com os da gerncia e os requisitos da estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel. Por exemplo, o mtodo usado por um perito para estimar o justo valor de uma propriedade imobiliria ou de um derivado complexo, ou as metodologias actuariais desenvolvidas para fazer estimativas ao justo valor de obrigaes de seguros, de resseguros a receber e de itens similares, podem no ser consistentes com os princpios de mensurao da estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel. Consequentemente, o revisor/auditor considera tais matrias, muitas vezes atravs da discusso, do fornecimento ou da reviso das instrues dadas ao perito ou ao ler o relatrio do perito. 34. De acordo com a ISA 620, o revisor/auditor avalia a adequao do trabalho do perito como prova de auditoria. Embora a razoabilidade dos pressupostos e a adequao dos mtodos usados e a sua aplicao sejam da responsabilidade do perito, o revisor/auditor obtm um conhecimento dos pressupostos significativos e mtodos usados, e considera se eles so apropriados, completos e razoveis, com base no seu conhecimento do negcio e nos resultados de outros procedimentos de auditoria. Muitas vezes o revisor/auditor considera estas matrias discutindo-as com o perito. Os pargrafos 39 a 51 abordam a avaliao do revisor/auditor dos pressupostos significativos usados pela gerncia, incluindo pressupostos em que a gerncia confiou com base no trabalho de um perito. Procedimentos de Auditoria em Resposta ao Risco de Distoro Material das Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor 35. O revisor/auditor deve conceber e executar procedimentos de auditoria adicionais em resposta a riscos avaliados de distoro material das asseres relativas s mensuraes e divulgaes ao justo valor da entidade. A ISA 330, Os Procedimentos do Auditor em Resposta a Riscos Avaliados debate a responsabilidade do revisor/auditor em conceber e executar procedimentos de auditoria adicionais cuja natureza, oportunidade e extenso dem resposta ao risco avaliado de distoro material ao nvel de assero. Tais procedimentos de auditoria adicionais incluem testes de controlo e procedimentos substantivos, conforme apropriado. Os pargrafos 36-58 adiante proporcionam orientao especfica adicional sobre procedimentos substantivos que podem ser relevantes no contexto das mensuraes e divulgaes ao justo valor da entidade. 36. Devido larga variedade de possveis mensuraes ao justo valor, de relativamente simples a complexas, os procedimentos do revisor/auditor podem variar significativamente na natureza, tempestividade e extenso. Por exemplo, procedimentos substantivos relativos s mensuraes ao justo valor podem envolver (a) testar os pressupostos significativos da gerncia, o modelo de valorizao e os dados subjacentes (ver pargrafos 39-54), (b) desenvolver estimativas independentes ao justo valor para corroborar a adequao da

mensurao ao justo valor (ver pargrafo 55), ou (c) considerar o efeito de acontecimentos subsequentes na mensurao e nas divulgaes ao justo valor (ver pargrafos 56-58). 37. A existncia de cotaes de preos publicadas num mercado activo, geralmente a melhor prova do justo valor. Algumas mensuraes ao justo valor, contudo, so inerentemente mais complexas do que outras. Esta complexidade surge devido, quer natureza do item a ser mensurado ao justo valor quer ao mtodo de valorizao exigido pela estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel ou ao mtodo seleccionado pela gerncia. Por exemplo, na ausncia de preos cotados num mercado activo, algumas estruturas conceptuais de relato financeiro permitem uma estimativa do justo valor baseada numa base alternativa tal como uma anlise dos fluxos futuros de caixa descontados ou num modelo de transaco comparativa. As mensuraes complexas ao justo valor so normalmente caracterizadas por maior incerteza relativa fiabilidade do processo de mensurao. Esta maior incerteza pode ser uma consequncia de: (a) (b) Durao do perodo de previso; Nmero de pressupostos significativos e complexos associados ao processo;

(c) Maior grau de subjectividade associado aos pressupostos e factores usados no processo; (d) Maior grau de incerteza associado futura ocorrncia ou ao desfecho de acontecimentos subjacentes aos pressupostos usados; e (e) Falta de dados objectivos quando so usados factores altamente subjectivos.

38. O conhecimento do revisor/auditor do processo de mensurao, incluindo a sua complexidade, ajuda a guiar o revisor/auditor na avaliao do risco de deteco e, consequentemente, na determinao do a natureza, tempestividade e extenso dos procedimentos de auditoria a serem executados. O que se segue so exemplos de consideraes a ter em conta no desenvolvimento de procedimentos de auditoria: - Usar uma cotao de preo para obter prova de auditoria acerca da valorizao pode exigir um conhecimento das circunstncias em que a cotao foi desenvolvida. Por exemplo, quando forem detidos ttulos cotados para fins de investimento, a valorizao ao preo de mercado cotado pode exigir ajustamento segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade se a quantidade de ttulos for significativamente grande ou estiver sujeita a restries na sua negociao. - Quando usar prova fornecida por um terceiro, o revisor/auditor considera a sua fiabilidade. Por exemplo, quando a informao for obtida por meio do uso de confirmaes externas, o revisor/auditor considera a competncia, independncia, autoridade para responder, conhecimentos sobre a matria a ser confirmada e objectividade do respondente, com vista a ficar satisfeito quanto fiabilidade da prova. A extenso de tais procedimentos de auditoria variar de acordo com o risco avaliado de distoro material associado s mensuraes ao justo valor. O revisor/auditor d a este respeito cumprimento DRA 505 Confirmaes Externas.

- A prova de auditoria que suporta as mensuraes ao justo valor, por exemplo, uma valorizao por um avaliador independente, pode ser obtida numa data que no coincida com a data em que entidade pedido para mensurar e relatar essa informao nas suas demonstraes financeiras. Em tais casos, o revisor/auditor obtm prova de que a gerncia tomou em conta o efeito de acontecimentos, transaces e alteraes nas circunstncias que ocorreram entre a data da mensurao ao justo valor e a data de relato. - muitas vezes dada garantia a determinados tipos de investimentos em instrumentos de dvida em que se exige ou que sejam mensurados ao justo valor ou que sejam avaliados quanto possvel imparidade. Se a garantia um factor importante na mensurao ao justo valor do investimento ou na avaliao da sua quantia escriturada, o revisor/auditor obtm prova de auditoria apropriada que seja suficiente respeitante existncia, valor, direitos e acesso garantia ou possibilidade de transferncia da mesma, incluindo a considerao sobre se foram registados todos os nus ou encargos, e considera se foram feitas as divulgaes apropriadas acerca da garantia segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. - Em algumas situaes, podem ser necessrios procedimentos de auditoria adicionais, tal como a inspeco de um activo pelo revisor/auditor, para obter prova de auditoria apropriada que seja suficiente acerca da adequao de uma mensurao ao justo valor. Por exemplo, pode ser necessria a inspeco de uma propriedade de investimento para obter informao acerca da actual condio fsica do activo relevante para a mensurao ao justo valor, ou a inspeco de um ttulo pode revelar uma restrio na sua negociabilidade que pode afectar o seu valor. Testar os Pressupostos Significativos da Gerncia, o Modelo de Valorizao e os Dados Subjacentes 39. O conhecimento do revisor/auditor acerca da fiabilidade do processo usado pela gerncia para determinar o justo valor um elemento importante para suportar as quantias obtidas e por isso afecta a natureza, tempestividade e extenso dos procedimentos de auditoria. O processo para determinar o justo valor fivel desde que, usado em circunstncias similares, resulte na mensurao e, quando relevante, na apresentao e divulgao razoavelmente consistentes do justo valor. Quando obtiver prova de auditoria acerca das mensuraes e divulgaes ao justo valor da entidade, o revisor/auditor avalia se: (a) Os pressupostos usados pela gerncia so razoveis;

(b) A mensurao ao justo valor foi determinada usando um modelo apropriado, se aplicvel; (c) A gerncia usou informao relevante que estava razoavelmente disponvel na altura.

40. As tcnicas de estimativa, os pressupostos e a considerao e comparao do revisor/auditor das mensuraes ao justo valor determinadas em perodos anteriores, se existirem, com os resultados obtidos no perodo corrente, podem proporcionar prova da fiabilidade dos processos da gerncia. Porm, o revisor/auditor tambm deve considerar se tais variaes resultam de alteraes nas circunstncias econmicas.

41. Quando aplicvel, o revisor/auditor deve avaliar se os pressupostos significativos usados pela gerncia na mensurao de justos valores, tomados individualmente e como um todo, proporcionam uma base razovel para as mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras da entidade. 42. necessrio que a gerncia estabelea pressupostos, incluindo aqueles em que confia com base no trabalho de um perito, para desenvolver mensuraes ao justo valor. Para estas finalidades, os pressupostos da gerncia tambm incluem os que so desenvolvidos sob a orientao dos encarregados da governao. Os pressupostos so componentes integrantes de mtodos de valorizao mais complexos, por exemplo mtodos de valorizao que empregam uma combinao de estimativas de futuros fluxos de caixa juntamente com estimativas dos valores dos activos ou passivos no futuro, descontados para o presente. Os revisores/auditores dispensam particular ateno aos pressupostos significativos subjacentes ao mtodo de valorizao e avaliam se so razoveis. A fim de proporcionar uma base razovel para as mensuraes e divulgaes ao justo valor, os pressupostos necessitam de ter as seguintes caractersticas: Relevncia: critrios relevantes contribuem para concluses que ajudam tomada de deciso pelos utentes destinatrios. Fiabilidade: critrios fiveis permitem avaliao ou mensurao razoavelmente consistentes do assunto em causa incluindo, quando relevante, apresentao e divulgao, quando usados em circunstncias semelhantes por profissionais executores com qualificaes semelhantes. Neutralidade: critrios neutros contribuem para concluses que estejam livres de preconceito. Compreensibilidade: critrios compreensveis contribuem para concluses que sejam claras, abrangentes e no sujeitas a interpretaes significativamente diferentes. Plenitude: os critrios so suficientemente completos quando no esto omitidos os factores relevantes que podiam afectar as concluses no contexto das circunstncias do trabalho. Critrios completos incluem, quando relevante, referncias quanto a apresentao e divulgao. 43. Os pressupostos especficos variaro com as caractersticas do activo ou do passivo a ser avaliado e com o mtodo de valorizao usado (nomeadamente, custo de reposio, valor de mercado ou uma abordagem baseada no rendimento). Por exemplo, como mtodo de valorizao, quando forem usados fluxos de caixa descontados (uma abordagem baseada no rendimento) existiro, entre outros, pressupostos acerca do nvel de fluxos de caixa, do perodo de tempo usado na anlise e da taxa de desconto. 44. Os pressupostos so geralmente suportados por diferentes tipos de prova, de fontes internas e externas, que proporcionam suporte objectivo para os pressupostos usados. O revisor/auditor avalia as fontes e a fiabilidade da prova que suporta os pressupostos da gerncia, incluindo a considerao dos pressupostos luz da informao histrica e uma avaliao sobre se eles so baseados em planos cuja execuo esteja dentro da capacidade da entidade.

45. Os procedimentos de auditoria relacionados com os pressupostos da gerncia so executados no contexto da auditoria das demonstraes financeiras da entidade. O objectivo dos procedimentos de auditoria no por isso destinado a obter prova de auditoria apropriada que seja suficiente para proporcionar uma opinio sobre os prprios pressupostos. Em vez disso, o revisor/auditor executa procedimentos para considerar se os pressupostos proporcionam uma base razovel para mensurar justos valores, no contexto de uma auditoria das demonstraes financeiras tomadas como um todo. 46. A identificao dos pressupostos que aparentam ser significativos para a mensurao ao justo valor requer o exerccio de julgamento pela gerncia. O revisor/auditor foca a ateno nos pressupostos significativos. Geralmente, os pressupostos significativos cobrem assuntos que afectam materialmente a mensurao ao justo valor e podem incluir aqueles que sejam: (a) Sensveis a variao ou incerteza em quantia ou natureza. Por exemplo, pressupostos relativos a taxas de juro de curto prazo podem ser menos susceptveis de variao significativa comparados com pressupostos relativos a taxas de juro de longo prazo; (b) Susceptveis de m aplicao ou influenciveis por juzos preconcebidos.

47. O revisor/auditor considera a sensibilidade da valorizao a alteraes nos pressupostos significativos, incluindo condies de mercado que possam afectar o valor. Quando aplicvel, o revisor/auditor encoraja a gerncia a usar tcnicas tais como anlises de sensibilidade para ajudar a identificar os pressupostos particularmente sensveis. Na ausncia de tais anlises da gerncia, o revisor/auditor pondera o recurso a tais tcnicas. O revisor/auditor considera se a incerteza associada a uma mensurao ao justo valor, ou a falta de dados objectivos, podem tornar impossvel uma estimativa razovel segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. (ver pargrafo 10) 48. A considerao sobre se os pressupostos proporcionam uma base razovel para as mensuraes ao justo valor relaciona-se com o conjunto total de pressupostos bem como com cada pressuposto individualmente. Os pressupostos so frequentemente interdependentes e, por isso, necessitam de ser internamente consistentes. Um dado pressuposto que possa parecer razovel quando tomado isoladamente pode no ser razovel quando usado em conjunto com outros pressupostos. 49. O revisor/auditor considera se a gerncia identificou os pressupostos significativos e os factores que influenciam a mensurao ao justo valor. 50. Os pressupostos em que as mensuraes ao justo valor se baseiam (por exemplo, a taxa de desconto usada para calcular o valor presente de fluxos de caixa futuros) reflectiro o que a gerncia espera vir a ser o desfecho de objectivos e estratgias especficos. Para serem razoveis, tais pressupostos, individualmente e tomados como um todo, tambm necessitam de ser realistas e consistentes com: (a) (b) O ambiente econmico geral e as circunstncias econmicas da entidade; Os planos da entidade;

(c) (d)

Pressupostos adoptados em perodos anteriores, se apropriado; A experincia passada da entidade, na medida do actualmente aplicvel;

(e) Outras matrias relacionadas com as demonstraes financeiras, por exemplo, pressupostos usados pela gerncia em estimativas contabilsticas para outras contas das demonstraes financeiras que no as relacionadas com as mensuraes e divulgaes ao justo valor; e (f) O risco associado a fluxos de caixa, incluindo a sua potencial variabilidade e o respectivo efeito na taxa de desconto, quando aplicvel. Sempre que os pressupostos sejam o reflexo da inteno e capacidade da gerncia para levar a efeito aces especficas, o revisor/auditor considera se eles so consistentes com os planos e a experincia passada da entidade (ver pargrafos 24 e 25). 51. Se a gerncia confiar em informao financeira histrica no desenvolvimento de pressupostos, o revisor/auditor considera atque ponto tal confiana se justifica. Porm, a informao histrica pode no ser representativa de condies ou acontecimentos futuros, por exemplo, se a gerncia pretender encetar novas actividades ou alterar as circunstncias. 52. Quanto aos itens valorizados pela entidade usando um modelo de valorizao, no se espera que o revisor/auditor substitua o seu julgamento pelo da gerncia da entidade. Em vez disso, o revisor/auditor rev o modelo e avalia se este apropriado e se os pressupostos usados so razoveis. Por exemplo, pode ser inapropriado usar um mtodo de desconto de fluxos de caixa para valorizar um instrumento de capital prprio numa empresa em fase de arranque se no h rditos correntes em que basear a previso de resultados ou de fluxos de caixa futuros. 53. O revisor/auditor deve testar os dados usados para desenvolver as mensuraes e divulgaes ao justo valor e avaliar se as mensuraes ao justo valor foram devidamente determinadas a partir de tais dados e dos pressupostos da gerncia. 54. O revisor/auditor avalia se os dados em que se baseiam as mensuraes ao justo valor, incluindo os dados usados no trabalho de um perito, so rigorosos, completos e relevantes, e se as mensuraes ao justo valor foram devidamente determinadas usando tais dados e pressupostos da gerncia. Os procedimentos do revisor/auditor podem tambm incluir, por exemplo, procedimentos tais como verificar a fonte dos dados, o reclculo matemtico e reviso da informao quanto sua consistncia interna, incluindo a respectiva consistncia com a inteno da gerncia de levar a efeito as aces especficas debatidas nos pargrafos 24 e 25. Desenvolvendo Estimativas Independentes, ao Justo Valor, para Finalidades Corroborativas 55. O revisor/auditor pode fazer uma estimativa independente, ao justo valor (por exemplo, usando um modelo por si desenvolvido), para corroborar a mensurao ao justo valor da entidade. Quando desenvolver uma estimativa independente usando os pressupostos da gerncia, o revisor/auditor avalia esses pressupostos conforme debatido nos pargrafos 41

a 52. Em vez de usar os pressupostos da gerncia, o revisor/auditor pode desenvolver outros pressupostos para fazer uma comparao com as mensuraes ao justo valor da gerncia. Nessa situao o auditor deve, apesar de tudo, compreender os pressupostos da gerncia. O revisor/auditor usa essa compreenso para confirmar que o seu modelo considera as variveis significativas e para avaliar qualquer diferena significativa face estimativa da gerncia. O revisor/auditor executa tambm procedimentos de auditoria sobre os dados usados para desenvolver as mensuraes e divulgaes ao justo valor conforme debatido nos pargrafos 53 e 54. O revisor/auditor considera a orientao contida na ISA 520, "Procedimentos Analticos ao executar estes procedimentos durante uma auditoria. Acontecimentos Subsequentes 56. O revisor/auditor deve considerar o efeito de acontecimentos subsequentes sobre as mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras. 57. As transaces e acontecimentos que ocorram aps o final do perodo, mas antes da concluso da auditoria, podem proporcionar prova de auditoria apropriada com respeito s mensuraes ao justo valor feitas pela gerncia. Por exemplo, uma venda de uma propriedade de investimento pouco depois do final do perodo pode proporcionar prova de auditoria relativa mensurao ao justo valor. 58. Contudo, no perodo aps a data de referncia das demonstraes financeiras, podem variar as circunstncias que existiam nessa data. A informao ao justo valor aps a data de referncia pode reflectir acontecimentos que ocorram aps aquela data e no as circunstncias que existiam naquela data. Por exemplo, os preos de ttulos negociveis activamente transaccionados que se alteram aps o fim do perodo no constituem geralmente prova de auditoria apropriada dos valores dos ttulos que existiam no fim do perodo. O revisor/auditor d cumprimento ISA 560, "Acontecimentos Subsequentes" quando avaliar a prova de auditoria relacionada com tais acontecimentos. Divulgaes acerca de Justos Valores 59. O revisor/auditor deve avaliar se as divulgaes acerca de justos valores feitas pela entidade esto de acordo com a sua estrutura de relato financeiro. 60. A informao da divulgao ao justo valor um aspecto importante das demonstraes financeiras em muitas estruturas conceptuais de relato financeiro. Muitas vezes, a divulgao ao justo valor exigida devido relevncia para os utentes na avaliao do desempenho e posio financeira de uma entidade. Alm da informao ao justo valor exigida pela estrutura conceptual de relato financeiro, algumas entidades divulgam informao adicional ao justo valor nas notas s demonstraes financeiras. 61. Quando auditar mensuraes ao justo valor e respectivas divulgaes includas nas notas s demonstraes financeiras, quer exigidas pela estrutura conceptual de relato financeiro quer divulgadas voluntariamente, o revisor/auditor em geral leva a efeito essencialmente os mesmos tipos de procedimentos de auditoria utilizados para auditar uma mensurao ao justo valor reconhecida nas demonstraes financeiras. O revisor/auditor obtm prova de auditoria apropriada que seja suficiente de que os princpios de valorizao

so apropriados, segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade, esto a ser consistentemente aplicados e o mtodo de estimativa e os pressupostos significativos usados so devidamente divulgados de acordo com a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. O revisor/auditor considera tambm se a divulgao voluntria de informao pode ser inapropriada no contexto das demonstraes financeiras. Por exemplo, a gerncia pode divulgar um valor de venda corrente relativo a um activo sem mencionar restries significativas constantes de acordos contratuais que impedem a venda no futuro imediato. 62. O revisor/auditor avalia se a entidade fez divulgaes apropriadas acerca da informao ao justo valor conforme estabelecido na sua estrutura conceptual de relato financeiro. Se a mensurao de um item tiver um alto grau de incerteza, o revisor/auditor avalia se as divulgaes so suficientes para informar os utentes de tal incerteza. Por exemplo, o revisor/auditor pode avaliar se so apropriadas, segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade, as divulgaes acerca de um intervalo de quantias dentro do qual se espera que razoavelmente se situe o justo valor e os pressupostos usados na determinao desse intervalo, quando a gerncia considera que no apropriada a apresentao de uma quantia nica. Sempre que aplicvel, o revisor/auditor considera tambm se a entidade cumpriu os requisitos de contabilizao e divulgao relativos a alteraes no mtodo de valorizao usado para determinar as mensuraes ao justo valor. 63. Se a entidade no tiver apropriadamente divulgado a informao do justo valor exigida pela estrutura de relato financeiro, o revisor/auditor avalia se as demonstraes financeiras esto materialmente distorcidas pelo afastamento da estrutura de relato financeiro aplicvel. 64. Quando a divulgao de informao ao justo valor segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel for omitida porque no praticvel determinar o justo valor com fiabilidade suficiente, o revisor/auditor avalia a adequao das divulgaes exigidas nestas circunstncias. Avaliao dos Resultados dos Procedimentos de Auditoria 65. Ao fazer uma avaliao final sobre se as mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras esto de acordo com a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade, o revisor/auditor deve avaliar a suficincia e adequao da prova de auditoria obtida, bem como a consistncia dessa prova com outra prova anteriormente obtida e avaliada durante a auditoria. 66. Quando avaliar se as mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras esto de acordo com a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade, o revisor/auditor avalia a consistncia da informao e da prova obtida relativamente s mensuraes ao justo valor com outra prova obtida durante a auditoria, no contexto das demonstraes financeiras tomadas como um todo. Por exemplo, o revisor/auditor considera se existe ou deve existir um relacionamento ou correlao entre as taxas de juro usadas para descontar fluxos de caixa futuros estimados na determinao ao justo valor de uma propriedade de investimento e as taxas correntes de juro dos emprstimos contrados pela entidade para adquirir propriedades de investimento.

Declaraes da Gerncia 67. A declarao prevista na DRA 580 - Declarao do rgo de Gesto deve tambm incluir informaes respeitantes razoabilidade de pressupostos significativos, incluindo se eles reflectem apropriadamente a inteno e capacidade da gerncia para levar a efeito aces especficas em nome da entidade, sempre que relevantes para as mensuraes e divulgaes ao justo valor. 68. A DRA 580 debate o uso de confirmaes prestadas pela gerncia como prova de auditoria. Dependendo da natureza, materialidade e complexidade dos justos valores, as informaes da gerncia acerca das mensuraes e divulgaes ao justo valor contidas nas demonstraes financeiras podem tambm incluir confirmaes sobre: A adequao dos mtodos de mensurao, incluindo os respectivos pressupostos, usados pela gerncia na determinao de justos valores dentro da estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel, e a consistncia na aplicao desses mtodos. A fundamentao usada pela gerncia para afastar a presuno do uso do justo valor estabelecida na estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. A integralidade e adequao das divulgaes relacionadas com o justo valor segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel entidade. Se acontecimentos subsequentes exigem ajustamento s mensuraes e divulgaes ao justo valor includas nas demonstraes financeiras. Comunicao com os Responsveis pela Governao 69. A ISA 260, "Comunicao de Matrias de Auditoria Aos Encarregados da Governao" exige que os revisores/auditores comuniquem aos encarregados da governao matrias que sejam do interesse destes. Devido s incertezas muitas vezes envolvidas em algumas mensuraes ao justo valor, o potencial efeito nas demonstraes financeiras de quaisquer riscos significativos pode ser de interesse para a governao. Por exemplo, o revisor/auditor considera, designadamente, a necessidade de alertar para: O grau de incerteza associado a pressupostos significativos usados em mensuraes ao justo valor; O grau de subjectividade envolvido no desenvolvimento dos pressupostos; e A materialidade relativa dos itens a serem mensurados ao justo valor para as demonstraes financeiras como um todo. O revisor/auditor considera a orientao contida na ISA 260 para definir a natureza e forma da comunicao. Entrada em Vigor 70. Esta DRA entra em vigor nas auditorias de demonstraes financeiras dos perodos que findem em ou aps 31 de Dezembro de 2007.

Apndice: Mensuraes e Divulgaes ao Justo Valor segundo Estruturas Conceptuais de Relato Financeiro Diferentes 1. Estruturas conceptuais de relato financeiro diferentes exigem ou permitem uma variedade de mensuraes e divulgaes ao justo valor nas demonstraes financeiras. tambm varivel o nvel de orientao que proporcionam sobre a base para a mensurao de activos e passivos ou para as respectivas divulgaes. Algumas estruturas conceptuais de relato financeiro do orientao prescritiva, outras do orientao geral e algumas no do qualquer orientao. Alm disso, tambm existem determinadas prticas de mensurao e divulgao ao justo valor em sectores especficos. 2. Podem existir definies diferentes do justo valor entre as estruturas conceptuais de relato financeiro, ou para activos, passivos ou divulgaes dentro de uma dada estrutura conceptual. Por exemplo, a Norma Internacional de Contabilidade (IAS) 39, "Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao" define justo valor como a quantia pela qual um activo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, entre partes conhecedoras, dispostas a isso numa transaco em que no exista relacionamento entre elas". O conceito de justo valor pressupe geralmente uma transaco corrente, e no uma liquidao a uma data passada ou futura. Consequentemente, o processo de mensurar o justo valor seria uma averiguao do preo estimado pelo qual a transaco ocorreria. Adicionalmente, estruturas conceptuais de relato financeiro diferentes podem usar termos tais como "valor especfico da entidade", "valor de uso", ou termos similares, mas podem ainda cair dentro do conceito de justo valor constante desta DRA. 3. Estruturas conceptuais de relato financeiro diferentes podem tratar as alteraes nas mensuraes ao justo valor que ocorram ao longo do tempo de diferentes maneiras. Por exemplo, uma dada estrutura conceptual de relato financeiro pode exigir que as alteraes nas mensuraes ao justo valor de determinados activos e passivos sejam reflectidas directamente no capital prprio, embora tais alteraes possam ser reflectidas no rendimento segundo uma outra estrutura conceptual. Em algumas estruturas conceptuais, a deciso de usar a contabilizao pelo justo valor ou a forma como aplicada influenciada pela inteno da gerncia de levar a efeito determinadas aces relativamente ao activo ou passivo especfico. 4. Estruturas conceptuais de relato financeiro diferentes podem exigir determinadas mensuraes e divulgaes especficas ao justo valor nas demonstraes financeiras e prescrev-las ou permiti-las em variados graus. As estruturas conceptuais de relato financeiro podem: Prescrever requisitos de mensurao, apresentao e divulgao para determinada informao includa nas demonstraes financeiras ou divulgada nos respectivos anexos. Permitir determinadas mensuraes usando justos valores por opo da entidade ou somente quando se verifiquem determinadas condies. Prescrever um mtodo especfico para determinar o justo valor, por exemplo, por recurso a uma avaliao independente ou por formas especficas de descontar fluxos de caixa futuros.

 Permitir a escolha do mtodo para determinar o justo valor de entre vrios mtodos alternativos (o critrio de seleco pode ser, ou no, definido na estrutura conceptual de relato financeiro). No proporcionar orientao sobre as mensuraes ou divulgaes ao justo valor que divirjam do costume ou prtica, por exemplo, uma prtica sectorial. 5. Algumas estruturas conceptuais de relato financeiro assumem que o justo valor pode ser mensurado com fiabilidade para activos e passivos como um pr-requisito, quer para exigir quer para permitir, mensuraes e divulgaes ao justo valor. Nalguns casos, este pressuposto pode ser ultrapassado quando um activo ou passivo no tenha um preo de mercado cotado num mercado activo e quando outros mtodos de estimar razoavelmente o justo valor sejam claramente inapropriados ou inaplicveis. 6. Algumas estruturas conceptuais de relato financeiro exigem determinadas modificaes ou ajustamentos especificados informao de valorizao, bem como outras consideraes especficas para um dado activo ou passivo. Por exemplo, a contabilizao de propriedades de investimento pode exigir ajustamentos para um valor de mercado avaliado, tais como ajustamentos relativos a custos estimados de venda, ajustamentos relacionados com a condio e localizao da propriedade e com outras matrias. De forma similar, se o mercado para um dado activo no for um mercado activo, as cotaes publicadas podem ter de ser ajustadas ou modificadas para chegar a uma medida mais conveniente do justo valor. Por exemplo, preos de mercado cotados podem no ser indicativos do justo valor se no houver actividade frequente no mercado, se o mercado no estiver bem estabelecido, ou se forem negociados lotes pequenos relativamente quantidade total existente para negociao. Consequentemente, tais preos de mercado podem ter de ser ajustados ou modificados. Podem ser necessrias fontes alternativas informao de mercado para fazer tais ajustamentos ou modificaes. Prevalncia das Mensuraes ao Justo Valor 7. As mensuraes e divulgaes baseadas no justo valor esto a prevalecer cada vez mais nas estruturas conceptuais de relato financeiro. Os justos valores podem ocorrer em, e afectar a determinao de, demonstraes financeiras numa variedade de maneiras, incluindo a mensurao ao justo valor do seguinte: Activos ou passivos especficos, tais como ttulos negociveis ou passivos para liquidar uma obrigao decorrente de um instrumento financeiro, de forma rotineira ou periodicamente "referenciado ao mercado". Componentes especficos de capital prprio, por exemplo ao contabilizar o reconhecimento, mensurao e apresentao de certos instrumentos financeiros com caractersticas de capital prprio, tais como um emprstimo obrigacionista convertvel em aces ordinrias do emitente. Activos ou passivos especficos adquiridos numa concentrao de actividades empresariais. Por exemplo, a determinao inicial do goodwill proveniente da compra de uma entidade numa concentrao de actividades empresariais geralmente baseada na mensurao ao

justo valor dos activos e passivos identificveis adquiridos e no justo valor da contraprestao dada. Activos ou passivos especficos ajustados uma nica vez ao justo valor. Algumas estruturas conceptuais de relato financeiro podem exigir o uso de uma mensurao ao justo valor para quantificar um ajustamento a um activo ou a um grupo de activos como parte da determinao da respectiva imparidade. Por exemplo, um teste de imparidade do goodwill adquirido numa concentrao de actividades empresariais, com base no justo valor de uma entidade operacional ou unidade de relato definida, cujo valor em seguida imputado a activos e passivos da entidade operacional ou unidade de relato, a fim de obter o goodwill implcito para comparao com o goodwill registado. Agregaes de activos e passivos. Em algumas circunstncias, a mensurao de uma classe ou grupo de activos ou passivos requer uma agregao dos justos valores de alguns dos activos ou passivos individuais em tal classe ou grupo. Por exemplo, segundo a estrutura conceptual de relato financeiro aplicvel a uma entidade, a mensurao de uma carteira de emprstimos diversificada pode ser determinada com base no justo valor de algumas categorias dos emprstimos que compem a carteira. As transaces que envolvam a troca de activos entre partes independentes sem contraprestao monetria. Por exemplo, uma troca no monetria de instalaes de fbricas em diferentes linhas de negcios. A informao divulgada em notas s demonstraes financeiras, ou apresentada como informao suplementar, mas no reconhecida nas demonstraes financeiras.