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La Privatisation Bancaire Via Lentre Des Banques Etrangres : Quels Effets Sur Les Crdits PME ?
RAZANE CHROQUI1
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ABSTRACT : La privatisation des banques est devenue une ncessit permettant de surmonter la dtrioration de leur performance. Les Etats taient contraints douvrir le secteur bancaire local aux banques trangres. Ces dernires affichent une forte croissance en termes de crdits que les banques locales (publiques ou prives). Elles optent pour une stratgie de crdits trs slective. Une telle stratgie pourrait affecter ngativement laccs au financement de certains secteurs dactivits tel que celui des PME. Les crdits PME sont perus comme des crdits haut risque cause de lopacit informationnelle qui caractrise ces entits. La dcision doctroi dun crdit PME est fortement dpendante des informations soft collects sur la PME par le charg daffaires au niveau de la banque. Ces informations sont gnralement difficiles mesurer, mais peuvent tre un facteur critique de la dcision doctroi dun crdit. Elles peuvent aider obtenir des prcisions sur lvaluation de la qualit de gestion et de risque dune firme informationellement opaque. Le traitement et lutilisation de ces informations ncessitent une structure organisationnelle adapte. Do notre principale question : quel serait leffet de la privatisation bancaire, via lentre des banques tr angres sur les crdits accords aux PME ? KEYWORDS - banques trangres, crdit, PME, privatisation bancaire. I. INTRODUCTION Les tablissements bancaires font face actuellement, des dfis qui touchent lensemble de leurs dimensions. Toutes leurs stratgies sont remises en cause, quil sagisse de leur manire dinteragir avec les PME ou des moyens quils prennent pour combler les besoins et rpondre aux exigences des grandes entreprises. En outre, les banques doivent sadapter un cadre rglementaire en mutation et un paysage concurrentiel mouvant. Dans ce contexte, la rforme des services bancaires publics constitue un enjeu important pour les gouvernements partout dans le monde. Bien que les banques publiques aient constitu un pilier fondamental du progrs conomique, leur performance est actuellement remise en cause car elles taient pratiquement caractrises par une politique de crdit non-conforme aux exigences de la rentabilit (crdits politiquement ou socialement orients). Ainsi, la privatisation est devenue une ncessit permettant de surmonter la dtrioration de leur performance. Ce mouvement de privatisation a t accompagn par une entre massive de banques trangres. Afin de remdier linefficience du secteur bancaire local, les Etats taient contraints douvrir le march local la concurrence internationale. Les banques trangres dtiennent des capitaux de bonne qualit et visent une structure long-termiste plutt quun statut prospre provisoire. Ces banques sont de taille importante et appartiennent gnralement des holdings bancaires. Leur taille grandissante implique une croissance et une complexit organisationnelle de la banque privatise. Dages, Goldberg et Kinney (2000) soulignent que les banques trangres affichent une plus forte croissance en termes de crdits que les banques locales (publiques ou prives). Par ailleurs, elles saisissent les bonnes opportunits sur le march ; elles optent pour une stratgie doctroi de crdits trs slective. Une telle stratgie pourrait affecter ngativement laccs au financement de certains secteurs dactivits tel que celui des petites et moyennes entreprises (PME). Stiglitz (2002) affirme que [foreign bank entry in argentina] created a banking system apparently more stable but this system failed in terms of providing adequate financing for small and medium-sized enterprises, (El Pais, 10 Janvier, 2002, traduit de lespagnole).Les crdits accords aux PME sont perus comme des crdits haut risque cause de lopacit informationnelle qui caractrise ces entits. La dcision doctroi dun crdit une PME est fortement dpendante des informations soft collectes sur la PME par le charg daffaires au niveau de la banque ; Peterson (2004) a analys la distinction entre linformation gnrale (hard) dure et spcifique (soft). Il sest bas sur la dpendance du collecteur et linterprtation dinformation spcifique en tant qulment de ltat densemble des informations. En effet, cest le cumul de ces informations et la longvit de la relation de la Banque -PME qui permettent de rduire lasymtrie informationnelle qui caractrise la PME et permet l a banque de mieux valuer ses besoins de financement afin de lui proposer une offre personnalise. www.ijbmi.org 39 | Page
La privatisation se dfinit comme le transfert des biens ou, de la responsabilit dun service, du contrle gouvernemental vers lentreprise prive. Essentiellement, il sagit bien de transfrer le risque commercial vers le secteur priv. La consquence dun tel transfert est quil saccompagne dun transfert symtrique du contrle et de la prise de dcision vers des organismes privs. Pour que la banque privatise soit rentable, elle doit surmonter les handicaps inhrents la proprit publique en adquation avec sa nouvelle structure actionnariale. LEtat a normalement pour objectif la maximisation du bien-tre de ltablissement (ensemble dobjectifs conflictuels) tandis que le propritaire priv a pour objectif la maximisation des profits de ltablissement. Cette diffrence dobjectifs impliquera des changements de politique de crdits au niveau de ltablissement bancaire privatis. 2.1. Objectif et Rle des banques publiques en matire de crdit Le systme bancaire a pour rle essentiel de grer les moyens de payement et de fournir les liquidits ncessaires au bon fonctionnement de lconomie. Le dveloppement de lintermdiation financire permet lamlioration de lallocation du capital et de la gouvernance collective par lacquisition dinformations concernant les entreprises et les dirigeants (Diamond, 1984). Les banques amliorent lefficienc e des investissements et la croissance conomique par la gestion du risque de liquidit, le risque intertemporel et le cross-sectional risk (Bencivenga et Smith, 1991).Ces banques publiques avaient pour mission le financement du secteur industriel pour encourager les investissements. Leurs clients taient, la plupart du temps, des entreprises publiques (nouvellement cres) et quelques socits prives. En outre, LEtat par une telle participation veille sur la stabilit du secteur bancaire. Ce qui justifie leurs participations massives dans plusieurs pays. Par exemple, en 1995, lEtat dtenait 53.4% des banques commerciales brsiliennes, et 40.9 % des banques commerciales argentines (Micco et Panizza, 2005). Les banques publiques sont, gnralement, gouvernes par des hommes politiques dans le but de renforcer leur position et leurs intrts politiques. Les crdits distribus par ces banques ntaient pas valus selon les critres de gestion des risques et defficacit. Ils taient souvent assigns selon les souhaits des hommes politiques pour financer les entreprises publiques inefficaces. Les bnficiaires de ces crdits ne sont pas les agents conomiques productifs mais, gnralement les parents et les amis des hommes politiques et des directeurs des banques publiques. La dfaillance des banques publiques a t marque par une forte proportion de crdits improductifs du total des crdits bancaires. Or, ces crances douteuses sont surtout concentres dans des secteurs publics chappant la discipline de march. Plusieurs tudes empiriques ont soutenu cette ide. Ltude de La Porta, Lopez -de Silanes et Schleifer (2002) montre que la proprit publique des banques mne une mauvaise allocation des ressources et nuit la croissance conomique. Les grandes entreprises ont dautres sources de financements externes, quen est -il des PME ? Le dveloppement dun tissu de petites entreprises est un facteur vital de la croissance conomique car les PME sont de grandes cratrices d'emplois et de valeur ajoute. Les banques publiques sont cres afin de maximiser le bien-tre social et orienter les ressources vers les secteurs dlaisss. La mission des banques publiques consiste servir les secteurs l o limperfection du march est plus importante. Le secteur des PME en fait partie cause de son opacit informationnelle et les risques y affrents (Micco et Panizza, 2005). Le traitement et lutilisation des informations soft ncessitent une structure organisationnelle adapte. Berger, Hasan et Klapper (2004) affirment que les banques publiques ont un avantage comparatif en matire de relation standard base sur les informations de nature hard car elles sont de taille importante. Ils affirment aussi que le financement des www.ijbmi.org 40 | Page
III.
LA POLITIQUE DE CREDIT PME DE LA BANQUE PRIVATISEE: UNE POLITIQUE DEPENDANTE DE LIDENTITE DU NOUVEL ACQUEREUR
Gnralement, les banques trangres, qui participent dans des mouvements de restructuration dans dautres pays, sont des banques de taille importante (Tschoegl, 2003). Il sagit dune diffrence organisationnelle qui affectera directement le processus doctroi de crdits aux PME. Les banques privatises dtenues par un partenaire tranger auront une structure organisationnelle plusieurs niveaux hirarchiques. Par consquent, plusieurs acteurs interviennent dans le processus dcisionnel (crdit aux PME). www.ijbmi.org 42 | Page
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IV.
CONCLUSION
La privatisation bancaire via lentre des banques trangres constitue un vecteur important pour stimuler linvestissement tranger. Elle contribue notamment la dynamisation du managerait productif et au transfert de technologie. Les PME sont particulirement vulnrables envers tout changement du secteur bancaire du fait de leur opacit informationnelle. Cette asymtrie dinformation est ne du fait de lincapacit du banquier valuer exactement lopportunit dinvestissement (la qualit du projet) entreprendre par la PME emprunteuse. Ce problme devient plus important dans le cas de la participation dune banque trangre suite la distance gographique et culturelle qui la spare du march de la PME. En outre, les banques trangres sont des organisations de taille importante et peu disposes dcentraliser le pouvoir de prise de dcision. Cependant, la dcentralisation est ncessaire dans le cas ou la relation de prt est base sur des informations qualifies de soft . En consquence, la banque privatise filiale de la banque trangre peut se spcialiser dans les relations avec les grandes entreprises et ngliger le secteur des PME.Se basant sur la prfrence du risque et sur la distance, Mian (2004) tudie lactivit de prts des banques trangres et locales prive s au Pakistan durant la priode 1996-2002. Il trouve que les banques trangres vitent les relations de prts bases sur les informations qualifies de soft ; vu la contrainte de distance, elles subissent des cots levs pour sengager dans une telle relation de prts. Ces cots (dagence) sont plus levs quand la distance culturelle et/ou gographique entre le PDG et le charg daffaire est importante. En effet, le changement de la structure de proprit naura pas le mme effet sur le financement des PME et les grandes entreprises. Les grandes entreprises peuvent sadresser au march financier. Elles se basent particulirement et principalement sur les informations quantitatives et par consquent ne dpendent pas des informations et des connaissance s dtenues par le charg daffaires. Les PME, en revanche, vu leur dpendance des informations soft seront affectes par le changement de la structure organisationnelle de la banque privatise et par lventuel changement du centre dcisionnel.
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