PERSPECTIVAS ECONMICAS PARA 2013

Sergio de la Torre Ministro de Economa Guatemala, enero de 2013

POLTICA ECONMICA

Diagnstico macroeconmico
Crecimiento econmico Inflacin Comercio exterior Dficit fiscal y crdito al sector privado

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL: Proyecciones de crecimiento econmico

Principales supuestos
Zona del Euro: la implementacin apropiada de polticas mejoran las condiciones financieras en el primer semestre de 2013.

EE.UU: las autoridades evitan el precipicio fiscal y elevan el techo de la deuda.

El proceso de recuperacin se fortalecer gradualmente, aunque los riesgos a la baja continuarn elevados.

PRONSTIC O

Diagnstico macroeconmico

1.Crecimiento econmico

CRECIMIENTO ECONMICO MUNDIAL Proyeccin 2012 - 2013

Pronsticos

Pas o Regin Economa mundial Zona del Euro Estados Unidos Japn Amrica Latina China 2012 3.3 -0.4 2.2 2.2 3.2 7.8

(porcentual)

2013 3.6 0.2 2.1 1.2 3.9 8.2

Fuente: Fondo Monetario Internacional. Perspectivas de la Economa Mundial. Octubre 2012.

Las proyecciones de crecimiento econmico mundial para 2012 y para 2013 se mantienen, pero los riesgos a la baja para la actividad econmica en 2013 siguen siendo significativos.

CRECIMIENTO ECONMICO DE GUATEMALA Proyeccin 2012 2013

Producto Interno Bruto en trminos reales
Variacin Interanual

PRODUCTO INTERNO BRUTO REAL Tasas de variacin

Tasas de variacin 2012 Tasas de variacin 2013

La configuracin del Producto Interno Bruto en trminos sectoriales se mantienen sin variaciones significativas, aunque con incrementos moderados en algunos de ellos

PRODUCTO INTERNO BRUTO REAL Tasas de variacin

Ao 2013/

La configuracin del producto interno bruto en trminos sectoriales se mantienen sin variaciones significativas, aunque con incrementos moderados en algunos de ellos.

Diagnstico macroeconmico

2. Inflacin

El consenso de pronsticos prev que la inflacin en los pases avanzados se mantendr estable en 2013, pero existen retos en los pases en desarrollo y emergentes (particularmente en Amrica Latina).

NDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR Variacin interanual

Porcentaje

GUATEMALA

Diagnstico macroeconmico

3. Comercio exterior

Para 2012 se observa una variacin importante en el comercio exterior, en trminos de valor (principalmente por la cada en el precio medio), pero se anticipa recuperacin en 2013.

VOLUMEN DE LAS EXPORTACIONES FOB Sumatoria mvil 12 meses

Variacin interanual

VOLUMEN DE LAS IMPORTACIONES CIF Sumatoria mvil 12 meses

Variacin interanual

El ingreso de divisas por concepto de remesas familiares ha sido muy robusto, pero depende del desempeo del mercado laboral estadounidense.

FLUJO DE INVERSIN EXTRANJERA DIRECTA

Millones de US$

DISTRIBUCIN DE LA IED
Otros 4%

Manufactura 16%

Petrleo y Minas 28%

Inversin en Manufactura Plsticos Metales Textiles Alimentos Otros 46.6% 4.6% 3.8% 7.4% 37.6%

Comercio 23%
Telecomunicaciones 9%

Energa 11%
Servicios Financieros 9%

Diagnstico macroeconmico

4. Dficit fiscal

GUATEMALA: DFICIT FISCAL Porcentaje del PIB

2000-2013

Se prev un dficit fiscal para 2013 igual que en 2012; pero este podra registrar una disminucin por la Reforma Tributaria.

CRDITO BANCARIO AL SECTOR PRIVADO Variacin interanual en porcentajes

Las condiciones monetarias han permitido una expansin del crdito bancario al sector privado apoyado tambin por la disminucin de las tasas de inters.

Poltica econmica & competitividad

Calificacin pas Empleo Inversin Crecimiento inclusivo

Poltica econmica & competitividad

1. Calificacin pas

GUATEMALA CALIFICACIN PAS

Agencia 2005 2006
BB+ (Estable)
(Feb.2006)

Cul es el historial de la calificacin de riesgo soberano de la Repblica de Guatemala?

2007 2008 2009

2010

2011

2012*

Fitch

BB(Estable)

BB+ (Estable)

BB+ (Estable)

BB+ (Estable)

BB+ (Estable)

BB+ (Estable)

BB+ (Estable)

Moodys
(Agosto/97)

Ba2 (Estable)

Ba2 (Positivo)

Ba2 (Positivo)

Ba2 (Estable)

Ba2 (Estable)

Ba1 (Estable)

Ba1 (Estable)

Ba1 (Estable)

Standard & Poors

(Octubre/01)

BB(Estable)

BB (Estable)

BB (Positivo)

BB (Estable)

BB (Estable)

BB (Estable)

BB (Negativa)

BB (Positiva)

OCDE

*Al 21 de diciembre de 2012

TABLERO DE INDICADORES DE CALIFICACIN PAS

BBB Nivel Transparencia Internacional Puntaje Poltico Indice de Desarrollo Humano Indicadores Gobernabilidad Indice de Estado Fallido Punteo Econmico PIB Potencial Promedio mvil 10 aos (% anual) Ahorro/PIB 5 AOS (% del PIB) Inversin/ PIB 5 aos (% del PIB) PIB percpita US$ Apertura Comercial (% del PIB) Doing Business ranking. Dependencia de una sola materia (% de Exp. Totales) Punteo Externo Tasa de crecimiento de las exportaciones 5 aos (% Anual) Tipo de Cambio Real Multilateral (5 aos) Diferencial Tasa de Interes. RIN/Deuda Externa RIN/M2 Prom. Tasa de crecimiento de la Deuda/Tasa Crec. PIB Punteo Fiscal y Monetario Balance Presupuestario del Sector Pblico Deuda Pblica /PB Deuda/ Exportaciones Deuda/ Ingreso Fiscal Tasa de Inflacin.
(1) La nota del Indicador considera 100 como el promedio del indicador para los BBB.

Nivel 2.7 57.4% 28 79 3.4% 13.9% 15.5% 4,351 44.1% 93 25.5% 3.3% 7.5% 7.3% 39.5% 29.0% 2.1% -2.7% 24.5% 196.4% 211.7% 6.2%

Guatemala Nota (1) 0 14 0 23 34 0 0 10 30 59 158 74 77 101 60 132 136 120 157 102 109 62

Seal

4.1 74.3% 64 63 4.1% 22.2% 24.0% 15,002 77% 61 32.5% 4.3% 12.0% 7.5% 65.3% 22.1% 9.8% -5.4% 59.1% 202.4% 226.0% 4.6%

De los 22 indicadores: 7 muestran deficiencias (32%) 7 muestran Nivel Mnimo (32%) 8 estn por encima de la media (36%) Al comparar el nivel de los indicadores de Guatemala con el nivel de pases con calificacin BBB, el color verde implica un nivel similar; el amarillo, un nivel mnimo para optar a una nota BBB-; y el rojo, un nivel inferior al requerido para obtener una calificacin BBB-.

Fuente. Mesa Calificacin Pas

GUATEMALA CALIFICACIN PAS

Cul es el historial de la calificacin de riesgo soberano de la Repblica de Guatemala?

Calificacin Poltica Ambiente Externo

*Al 21 de diciembre de 2012

Calificacin Econmica Fiscal y Monetario

GUATEMALA CALIFICACIN PAS

Calificacin Poltica ndice de Transparencia Internacional ndice de Desarrollo Humano Indicadores de Gobernabilidad ndice de Estado Fallido Calificacin Econmica Tasa de Crecimiento PIB real Ahorro / PIB Inversin / PIB PIB per cpita en US$ AperturaPacto Comercial (% del PIB) Hambre Cero PactoDoing Seguridad Paz y Justicia Business

Cul es el historial de la calificacin de riesgo soberano de la Repblica de Guatemala?

Agenda de Competitividad

Ambiente Externo
Estructura de Exportaciones Tasa de Crecimiento de Exportaciones Tipo de Cambio Real Diferencial Tasas de Inters Activas (GUA-EUA) Reservas Internacionales Netas (RIN)/ Saldo Deuda Externa Crecimiento Deuda Externa/ Crecimiento PIB

Fiscal y Monetario
Balance Presupuestario del Sector Pblico Deuda Pblica Total / PIB Deuda Externa / Exportaciones Deuda Pblica Total / Ingresos Fiscales Inflacin

*Al 21 de diciembre de 2012.

GUATEMALA CALIFICACIN PAS

Calificacin Poltica ndice de Transparencia Internacional ndice de Desarrollo Humano Indicadores de Gobernabilidad ndice de Estado Fallido Calificacin Econmica Tasa de Crecimiento PIB real Ahorro / PIB Inversin / PIB PIB per cpita en US$ Doing Business

Cul es el historial de la calificacin de riesgo soberano de la Repblica de Guatemala?

Poltica Econmica Agenda de Competitividad Plan de Inversiones Propuesta para generacin de empleo formal Ambiente Externo
Estructura de Exportaciones Tasa de Crecimiento de Exportaciones Tipo de Cambio Real Diferencial Tasas de Inters Activas (GUA-EUA) Reservas Internacionales Netas (RIN)/ Saldo Deuda Externa Crecimiento Deuda Externa/ Crecimiento PIB

Fiscal y Monetario
Balance Presupuestario del Sector Pblico Deuda Pblica Total / PIB Deuda Externa / Exportaciones Deuda Pblica Total / Ingresos Fiscales Inflacin

*Al 21 de diciembre de 2012

GUATEMALA CALIFICACIN PAS

Calificacin Poltica ndice de Transparencia Internacional ndice de Desarrollo Humano Indicadores de Gobernabilidad ndice de Estado Fallido Calificacin Econmica Tasa de Crecimiento PIB real Ahorro / PIB Inversin / PIB PIB per cpita en US$ Doing Business

Cul es el historial de la calificacin de riesgo soberano de la Repblica de Guatemala?

Poltica Monetaria, Cambiaria y Crediticia Pacto Fiscal y de Competitividad Mesa Calificacin Pas
Ambiente Externo
Estructura de Exportaciones Tasa de Crecimiento de Exportaciones Tipo de Cambio Real Diferencial Tasas de Inters Activas (GUA-EUA) Reservas Internacionales Netas (RIN)/ Saldo Deuda Externa Crecimiento Deuda Externa/ Crecimiento PIB

Fiscal y Monetario
Balance Presupuestario del Sector Pblico Deuda Pblica Total / PIB Deuda Externa / Exportaciones Deuda Pblica Total / Ingresos Fiscales Inflacin

*Al 21 de diciembre de 2012.

GUATEMALA CALIFICACIN PAS

Calificacin Poltica ndice de Transparencia Internacional ndice de Desarrollo Humano Indicadores de Gobernabilidad ndice de Estado Fallido Calificacin Econmica Tasa de Crecimiento PIB real Ahorro / PIB Inversin / PIB PIB per cpita en US$ Apertura Comercial (% del PIB) Poltica Integrada de Doing Business

Cul es el historial de la calificacin de riesgo soberano de la Repblica de Guatemala?

Comercio Exterior

Ambiente Externo
Estructura de Exportaciones Tasa de Crecimiento de Exportaciones Tipo de Cambio Real Diferencial Tasas de Inters Activas (GUA-EUA) Reservas Internacionales Netas (RIN)/ Saldo Deuda Externa Crecimiento Deuda Externa/ Crecimiento PIB

Fiscal y Monetario
Balance Presupuestario del Sector Pblico Deuda Pblica Total / PIB Deuda Externa / Exportaciones Deuda Pblica Total / Ingresos Fiscales Inflacin

*Al 21 de diciembre de 2012.

Poltica econmica & competitividad

2. Empleo

GUATEMALA
GENERACIN DE EMPLEO FORMAL Competitividad y clima de negocios Ley de promocin de inversiones y empleo Ley de inclusin laboral Desarrollo territorial

IMPACTO EN EL EMPLEO

ACCIONES INMEDIATAS 1. Programa Mi primer empleo 2. Programa Aprendices 3. Beca de empleo para mujeres 4. Zonas Especiales de Desarrollo Econmico ZEDE-

ZEDEs:

Poltica econmica & competitividad

3. Inversin

FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL
Principales retos: Reduccin de procesos burocrticos Control de la corrupcin Efectividad gobierno Certeza jurdica y seguridad Modernizacin del Estado

INFRAESTRUCTURA

Principales retos: Aumento del 1.8% del PIB al 3% del PIB en inversin Actualizacin del Plan Multimodal de Obras de infrestructura de transporte Ejecucin de las APDs Reduccin de costos de energa Canal interocenico

LEY DE PROMOCIN DE INVERSIONES Y EMPLEO Una condicin necesaria

Energa

PERSPECTIVAS DE INVERSIN
7000
6,300

Ms de 50 proyectos de generacin y transmisin. Inversin de US$6,300 millones para 2,700 MWH (25% ya en construccin, el resto por iniciar). Atraccin de inversin adicional por mayor potencia y mejores precios.
6,200

6000

Millones de US$

5000
4,200

4000 3000 2000 1000 0

Electricidad Petrleo Minera Infraestructura 2,900

Minera

PERSPECTIVAS DE INVERSIN
7000
6,300

6000

Millones de US$

Potencial de generar US$6,000 millones en la siguiente dcada (cerro blanco JU y El Escobal, ampliacin Marlin, 2 ms). Inversin US$2,200 millones. 4 minas de oro y plata tamao Marlin. 6,200 2 minas de nquel (CGN Mayanquel). Inversin US$2,000 millones.

5000
4,200

4000 3000 2000 1000 0

Electricidad Petrleo Minera Infraestructura 2,900

PERSPECTIVAS DE INVERSIN
7000
6,300

Petrleo
Seis concesiones petrleo en tierra para generar 75,000 bpd, meta 2019. Inversin US$2,900 millones.
6,200

6000

Millones de US$

5000
4,200

4000 3000 2000 1000 0

Electricidad Petrleo Minera Infraestructura 2,900

ESTRATEGIA PARA ATRACCIN DE INVERSIONES

MERCADO FINANCIERO
Principales retos: Un sector financiero eficaz Recursos financieros son asignados a proyectos con mayores tasas de retorno. Dos aspectos importantes: Evaluacin de riesgo Transparencia del sector bancario Grado de inversin Facilitar acceso al crdito Uso de ley de garantas mobiliarias Factoraje Leasing Garantas recprocas Estabilidad a inversionistas Clima de negocios adecuado

ACCIONES PARA IMPACTAR EN EL CRECIMIENTO ECONMICO

Mejorar clima de negocios , inversiones y competitividad
Fortalecimiento de PRONACOM e Invest in Guatemala Lanzamiento Agenda Nacional de Competitividad Mejorar indicadores del Doing Business Estrategia nacional para la atraccin de inversiones Desarrollo de portafolio de proyectos de inversin

Desarrollar infraestructura competitiva

Impulso de alianzas pblicas para el desarrollo (ANADIE) Proyectos estratgicos de infraestructura (carreteras, puertos, aeropuertos) Infraestructra en telecomunicaciones (ancho de banda)

Consolidar el comercio exterior y transformacin productiva

Lanzamiento Poltica Nacional de Comercio Exterior Apertura de nuevos mercados (Unin Europea, China, India, otros) Sectores productivos con potencial mundial: Turismo, plataforma exportadora, centro logstico y de servicios, centro energtico regional

Fortalecer la Unin Aduanera Centroamericana

Convertir el mercado regional en mercado interno, dando impulso a la industria nacional Impulso a la Unin Aduanera Centroamericana Facilitacin de procesos

IMPULSAR INVERSIONES ESTRATGICAS

Objetivo: duplicar la inversin extranjera directa
Energa: Generacin (US$ 300- 350 millones); transmisin (US$ 175 200 millones); distribucin (US$ 40 millones) Minera: US$ 250 millones Petrleo: US$ 250 millones Otros proyectos: (cemento, palma africana, etc.) US$ 500 millones Creacin de Gabinete de Inversin y Empleo: US$ 500 Millones Proyectos intensivos en mano de Obra: servicios, contact centers y manufactura liviana Impulso de Alianzas Pblico Privadas
PIB: Reducir 10% la inseguridad aumenta 0.25% del PIB Ley de Fomento a la Atraccin de Inversiones y Empleo (va empleo 0.5% del PIB) Ley de inclusin social (va empleo 0.5% del PIB) Conclusin: con cada punto del PIB que se creciera con estas medidas, generara Q6,000 millones adicionales de recaudacin.

CONCLUSIONES
1. An cuando los niveles de incertidumbre respecto del crecimiento econmico mundial han disminuido, los riesgos a la baja continan siendo significativos especialmente para la Zona del Euro. 2. El escenario base del FMI considera que si las medidas adoptadas por los pases avanzados ganan traccin tendran un efecto favorable en el crecimiento econmico mundial. 3. Si bien los precios internacionales se han estabilizado, an se encuentran en niveles altos.

CONCLUSIONES
4. El crecimiento del crdito al sector privado contina dinmico congruente con las estimaciones de crecimiento econmico para 2012 y para 2013. 5. Y la evolucin de la inflacin del 2012 cumpli con la meta prevista y para el 2013 se prev una meta del 4.0% (+/-1 puntos porcentuales). 6. En infraestructura aumentar del 1.8% al 3% del PIB en inversin, se actualizara el Plan Multimodal de Obras, se ejecutaran las APDs, y se reducirn los costos de energa.

CONCLUSIONES
7. Se impulsar la Ley de Promocin de Inversiones y Empleo, generando empleos formales fuera del departamento de Guatemala. 8. En el mercado financiero se prev posicionar a Guatemala en grado de inversin, facilitar el acceso al crdito con bajas tasas de inters y fortalecer el mercado de valores. 9. Poltica de Generacin de Empleo Formal y Programas de Empleabilidad necesarios para iniciar el cambio.

CONCLUSIONES
10. En el fortalecimiento institucional se impulsar la Ley del Sistema Nacional de Competitividad y Productividad y se tendr efectividad de gobierno, transparencia, reduccin de procesos, certeza jurdica y modernizacin del Estado.

Gracias
Sergio de la Torre Ministro de Economa Guatemala, enero de 2013