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a) El caso en que el proyecto no tiene financiacin b) Para el caso en que el 50% del total de las inversiones, con excepcin del capital de trabajo, son
financiadas a travs de crditos bancarios a tres aos y con un inters del 30% efectivo anual. El crdito se paga en la modalidad de abonos constantes a Capital
Solucin: Calendario de inversiones, costos y gastos a) Proyecto sin financiacin-RENTABILIDAD DEL PROYECTO- Para este caso se toma la estructura dada en la clase 16 punto 9.
Flujo de Caja de la Compaa GP-EP-SI-08
CONCEPTOS / CUENTAS + INGRESOS SUJETOS A IMPUESTOS Ventas del producto(1) - EGRESOS DEDUCIBLES DE IMPUESTOS Costos directos (3) Costos Indirectos (3) Costos Fijos de fabricacin(3) Gastos generales de administracin y ventas (3) - GASTOS NO DESEMBOLSABLES Gastos depreciacin Edificios (3) Gasto depreciacin Maquinaria (3) Amortizacin de pre-operativos (3) = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - IMPUESTOS (33%) = UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS + AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES Ajustes por Gastos depreciacin Edificios Ajustes por Gasto depreciacin Maquinaria Ajustes por Amortizacin de pre-operativos + INGRESOS NO SUJETOS A IMPUESTOS Valor de desecho (1) Recuperacin del Capital de trabajo(1) - EGRESOS NO DEDUCIBLES DE IMPUESTOS Terrenos (2) Edificios(2) Maquinaria(2) Gastos de Puesta en Marcha(2) Inversin en Capital de Trabajo (2) PERIODOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 327.5 100 140 60 10 17.5 1 100 100 35 14 4 2 15 10.8 2.8 6 2 54.2 17.9 36.3 10.8 2.8 6 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 100 100 35 14 4 2 15 10.8 2.8 6 2 54.2 17.9 36.3 10.8 2.8 6 2 0 0 0 72.7 0 40 20 0 12.7 3 200 200 60.4 28 8 4.4 20 13.6 3.6 8 2 126 41.6 84.4 13.6 3.6 8 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 200 200 60.4 28 8 4.4 20 13.6 3.6 8 2 126 41.6 84.4 13.6 3.6 8 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 200 200 60.4 28 8 4.4 20 13.6 3.6 8 2 126 41.6 84.4 13.6 3.6 8 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 128 42.2 85.8 11.6 3.6 8 0 326.2 30.2 0 0 0 0 0 0 296 6 200 200 60.4 28 8 4.4 20 11.6 3.6 8
= FLUJO DE CAJA
Valores en Millones
-327.5
47.1
-25.6
98
98
98
423.6
EJEMPLO ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS ESTADO DE RESULTADOSDeterminar el Estado de Resultados para el ejemplo proyecto de la Compaa GP-EV-SI-08situacin de financiacin mixta Solucin
CONCEPTOS / CUENTAS
+ Ingreso Ventas del producto - Costo de Ventas Costos directos Costos Indirectos Costos Fijos de fabricacin Gastos depreciacin Edificios Gasto depreciacin Maquinaria = Utilidad Bruta en Ventas - Gastos Operativos Gastos generales de administracin y ventas Amortizacin de pre-operativos = Utilidad Operativa + Otros Ingresos - Otros Egresos - Costos Financieros Gastos por Intereses por prstamo bancario = Utilidad antes de impuesto - Impuestos (33%) = Utilidad Neta Reparticin de Utilidades UTILIDADES ACUMULADAS
0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0 0,0
1
100 100 28,8 14 4 2 2,8 6 71,2 17 15 2 54,2 0 0 46,5 46,5 7,7 2,5 5,2 0 5,2
2
100 100 28,8 14 4 2 2,8 6 71,2 17 15 2 54,2 0 0 31 31 23,2 7,7 15,5 0 20,7
PERIODOS 3
200 200 52 28 8 4,4 3,6 8 148 22 20 2 126 0 0 24,5 24,5 101,5 33,5 68,0 0 88,7
4
200 200 52 28 8 4,4 3,6 8 148 22 20 2 126 0 0 6 6 120 39,6 80,4 0 169,1
5
200 200 52 28 8 4,4 3,6 8 148 22 20 2 126 0 0 3 3 123 40,6 82,4 0 251,5
6
200 200 52 28 8 4,4 3,6 8 148 20 20 128 0 0 0 0 128 42,2 85,8 0 337,3
Solucin
CONCEPTOS / CUENTAS Entradas de Efectivo Recursos Financieros Utilidad Operativa Depreciacin Amortizacin de diferidos Valor remanente en el ltimo ao Total de Entradas de Efectivo 327,5 0 0 0 0 327,5 0 54,2 8,8 2 0 65 72,7 54,2 8,8 2 0 137,7 0 126 11,6 2 0 139,6 0 126 11,6 2 0 139,6 0 126 11,6 2 0 139,6 0 128 11,6 0 326,2 465,8 PERIODOS 0 1 2 3 4 5 6
EJEMPLO CUADRO DE FUENTES Y USOS DE EFECTIVODeterminar el Estado de Cuadro de Fuentes y Usos de Fondo de Efectivo para el ejemplo proyecto de la Compaa GP-EV-SI-08- situacin de financiacin mixta
EJEMPLO BALANCE GENERALConstruya el Balance General para el ejemplo proyecto de la Compaa GP-EV-SI-08situacin de financiacin mixta Solucin
BALANCE GENERAL PROYECTADO Activos Activos Corrientes 1. Efectivo 2. Cuentas por cobrar 3. Inventario de materias primas 4. Inventario de productos en proceso 5. Inventario de productos terminados 6. Inventario de repuestos y suministros Total Activos Corrientes Activos Fijos No depreciables 7. Terrenos Depreciables 8. Edificios 9. Maquinaria y equipos 10. Muebles y enseres 11. Vehculos 12. Herramientas Total Activos Fijos Activos Diferidos 13. Gastos Pre-operativos Total Activos Diferidos Total Activos Pasivos y Patrimonio Pasivo 14. Pasivo corriente
17,5 0 0 0 0 0 17,5 -18,241 0 0 0 0 0 -18,241 -30,897 0 0 0 0 0 -30,897 -10,992 0 0 0 0 0 -10,992 73,008 0 0 0 0 0 73,008 159,018 0 0 0 0 0 159,018 256,378 256,378 0 0 0 0 Inversin 0 1 2 3 Operacin 4 5 6
Total Pasivo Patrimonio 16. Capital Social 17. Reservas Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO