ADMINISTRACIN DEL INVENTARIO

Los inventarios mas comunes son los de: materias primas, productos en proceso y productos terminados. La administracin de los inventarios depende del tipo o naturaleza de la empresa, no es lo mismo el manejo en una empresa de servicios que en una empresa manufacturera. Tambin depende del tipo de proceso que se use: produccin continua, rdenes especficas y montajes o ensambles. En procesos de produccin continua las materias primas se adquieren con anticipacin y el producto terminado permanece poco tiempo en el inventario. En procesos de rdenes especficas la materia prima se adquiere despus de recibir el pedido o la orden y el producto terminada prcticamente se entrega inmediatamente despus de terminado. En mtodo de produccin por proceso de montaje requiere, en general, mas inventarios de productos en proceso que los sistemas continuos pero menos que los procesos por rdenes. Si embargo la administracin del inventario, en general, se centra en 4 aspectos bsicos: 1) cuantas unidades deberan ordenarse ( o producirse ) en un momento dado?, 2) en que momento debera ordenarse ( o producirse ) el inventario?, 3) que artculos del inventario merecen una atencin especial?, 4) puede uno protegerse contra los cambios en los costos de los artculos del inventarios? II.- COSTOS DEL INVENTARIO La meta de la administracin de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se requieren para mantener las operaciones al mas bajo costo posible. Costos totales del inventario: A.- Costos de mantenimiento Comprende los costos de almacenamiento, de capital y de depreciacin ( mermas y desusos ). Para determinarlo se debe calcular primero el costo porcentual por ao por el mantenimiento Para su clculo debemos tomar en cuenta lo siguiente: Inventario promedio = A = unidades por orden / 2 = (S/N)/2 S = unidades que se van a comprar todo el ao N = el nmero de compras que se hacen P = precio de compra C = costo porcentual por ao por el mantenimiento del inventario. Para calcular C se toman todos los costos como son: costos de financiamiento ( costo de capital * inversin promedio en el inventario ), almacenamientos, seguros, mermas, . Estos se suman y se dividen entre la inversin promedio del inventario ( A*P ) Ya calculando C, para determinar el costo total de mantenimiento sera: CTM = costo total de mantenimiento = C*P*A

B.- Costos de ordenamiento Estos son los costos de colocar una orden y de recibirla ( normalmente son costos fijos independientemente del tamao de la orden ). Costo total de ordenar = CTO = F*N F = costo fijo por orden N = nmero de rdenes colocadas en el ao. N puede ser calculada. N = S / 2A Entonces, tambin se puede expresar el costo total de ordenar de la siguiente manera: Costo total de ordenar = CTO = F * ( S / 2A ) C.- Costos totales del inventario CTI = CTM + CTO = ( C * P * A ) + F ( S / 2A ) y si A = Q / 2 entonces CTI = C * P * ( Q / 2 ) + F * ( S / Q ) III.- EL MODELO DE LA CANTIDAD ECONOMICA DE LA ORDEN a.- La cantidad econmica de la orden es la cantidad de inventario ptima, o de costo mnimo, que debera ordenarse EOQ = 2FS / CP EOQ = cantidad econmica de la orden, o cantidad ptima que deber ordenarse F = costo fijo de colocar y recibir una orden S = ventas anuales en unidades C = costos anuales de mantenimiento expresados como un porcentaje del valor promedio del inventario P = precio de compra de los productos, es el precio al que compra la Empresa b.- Punto de reorden El punto de reorden es el nivel de inventario que determina el momento en que se debe colocar una orden punto de reorden = plazo de tiempo en semanas X consumo semanal c.- Mercancas en trnsito Son los productos que se han pedido pero que aun no llegan y entran al inventario punto de reorden = plazo de tiempo X consumo semanal mercanca en trnsito d.- Inventarios de seguridad Es el inventario adicional que se mantiene para protegerse contra los cambios en las ventas esperadas o demoras en la produccin o en el abasto de los productos.

El mantener este inventario incrementa el inventario promedio que se tiene durante el ao y como consecuencia de esto tambin se aumenta el costo anual de mantenimiento del inventario e.- Descuentos por cantidad Cuando se ofrece un descuento por incrementar el nmero de piezas compradas se deben tomar en cuenta dos aspectos: 1.- el costo de mantenimiento del inventario aumentar porque la inversin en el inventario se aumenta, 2.- se tiene un ahorro en los productos comprados al disminuir su precio: entonces se deben comparar los resultados de estos dos aspectos para determinar si es conveniente aceptar el descuento y comprar mas cantidad.

Inversiones Temporales
Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorera y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compaas) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversin. Las inversiones temporales deben ser: Negociables o realizables rpidamente. Destinadas a convertirse en efectivo cuando se necesite, en el termino de un ao o de un ciclo de operaciones, el que sea mas largo. El que sean negociables rpidamente quiere decir que el valor se puede vender con facilidad. Por ejemplo, si unas acciones se mantienen muy restringidas (no se negocian pblicamente) es posible que no tengan mercado o que lo tengan muy limitado y en tal caso puede ser mas apropiado clasificar los valores como inversiones a largo plazo. Intentar convertirlos es un principio muy difcil en la prctica. Por lo general, la intencin de convertirlos se justifica cuando el efectivo invertido se considera fondo de contingencia para usar cuando sea necesario o cuando se trata de una inversin hecha con efectivo temporalmente ocioso debido al ritmo del negocio. Cuando se clasifican las inversiones la intencin de la gerencia se debe apoyar con las evidencias pertinentes, como la historia de las actividades de inversin de la compaa, acontecimientos posteriores a la fecha del estado de situacin financiera, as como la naturaleza y el propsito de la inversin. 3. Valores Negociables Hace algunos aos exista una gran diversidad en las prcticas contables relacionadas con el valor en los libros de las inversiones temporales. Algunas llevaban al costo los valores negociables, otras al valor del mercado, algunas al ms bajo de los dos anteriores y otras usaban ms de uno de estos mtodos para las diferentes clases de valores. Este problema de diversidad en las prcticas contables, acentuado por las fuertes fluctuaciones de la bolsa de valores a mediados de la dcada de los setentas, fue abordado por FASB y parcialmente resuelto con el Statment Of Financial Accouting Standards No 12. "Accountig for Certain Marketable Securities" (Contabilizacin de ciertos valores negociables) los "ciertos valores negociables" a que se hace referencia, son valores negociables de renta variable. Los valores negociables son "cualquier instrumento que represente acciones de propiedad (por ejemplo, acciones comunes, preferentes y otros valores de capital) o los derechos a adquirir (por ejemplo, las opciones de venta) acciones de una empresa a precios fijos o determinables." Las acciones de tesorera, las acciones preferentes redimibles y los bonos convertibles se excluyen de la definicin de valores de

especulacin o negociables. El trmino "negociables" significa valores de especulacin con un mercado amplio. Las acciones restringidas o de "mercado dbil" no califican. Valores Negociables de Renta Variable Las inversiones en valores negociables de renta variable, al igual que las inversiones en otros activos, se registran al costo cuando se adquieren. El costo incluye precio de compra ms costos adicionales de adquisicin como comisiones de corretaje e impuestos. Sin embargo el precio de mercado vara a medida que ocurren transacciones en las que participa el valor. El problema central ha sido el siguiente durante muchos aos: "Hasta que grado deben los estados financieros reflejar los cambios en el valor de mercado de los valores negociables?" FASB resolvi este punto relacionado con los valores negociables exigiendo que el valor en libros de una cartera de valores negociables de renta variable se declare al que resulte mas bajo entre su costo total y su valor de mercado determinados en la fecha del estado de situacin financiera. (el ms bajo entre costo y mercado no es aceptable para impuestos). La cantidad en la que el costo total rebasa al valor de mercado de la cartera de valores negociables de renta variable a corto plazo, se debe contabilizar como "provisin para avalu" en el estado de situacin financiera y como perdida no realizada en el estado de resultados. El FASB dice "ajustar a precio de mercado en cada fecha de exposicin, en mas y en menos, pero no es exceso del costo de adquisicin". Asientos: 1) Prdida no realizada en la valuacin de valores negociables de renta variable. Contra Provisin para exceso de costo de los valores negociables de renta variable sobre el valor de mercado. (Para reconocer una perdida igual al exceso del costo sobre el valor de mercado de los valores negociables) 2) Provisin para exceso del costo de valores negociables de renta variable sobre el valor de mercado. Contra Recuperacin de prdida no realizada en la valuacin de los valores negociables. (Para registrar una reduccin en la provisin para la valuacin) Reclasificacin Si un valor negociable se transfiere de la cartera de corto plazo a la de largo plazo o viceversa, se debe hacer al que mas bajo de su costo o su valor de mercado en la fecha de la transferencia. Si el valor de mercado es menor que el costo, el de mercado se convierte en la nueva base de costo y la diferencia se contabiliza como si fuese una perdida realizada y se incluye en la determinacin de la utilidad neta. Esteprocedimiento tiene el efecto de contabilizar una perdida no realizada, en la fecha de transferencia, igual que si hubiera realizado, reduciendo de esta manera el incentivo de manipular las utilidades mediante la transferencia de valores entre la cartera a corto plazo y la cartera a largo plazo. Asientos: 1) Valores negociables de renta variable-largo plazo. Perdida en la reclasificacin de valores. Contra Valores negociables realizables-corto plazo (Cambio de inversin de corto plazo a largo plazo) Enajenacin de Valores de Renta Variable Negociables Los valores negociables se venden cuando se necesita aumentar el efectivo o cuando los directores de finanzas dictan un cambio en los valores que manejan. El propietario que vende sus valores incurre en costos de comisiones de corretaje, impuestos estatales sobre transferencias y honorarios de SEC, y recibe nicamente el producto neto de la venta. La diferencia entre el producto neto de la venta de valores negociables de renta variable y su costo representa la ganancia o perdida realizada. En la fecha de venta no se toma en cuenta la prdida no realizada ni las recuperaciones ni la cantidad acumulada en la reserva o provisin para valuacin, porque esta ultima se relaciona con la cartera en total y no con un valor especifico. Asientos: 1) Efectivo. Contra Ganancia realizada sobre la venta de valores negociables. Valores negociables. (Para registrar la venta de acciones comunes mantenidas como inversin temporal, Ganancia) 2) Efectivo. Perdida en venta de valores negociables. Contra Valores negociables. (Para registrar la venta de acciones comunes mantenidas como inversin temporal, Perdida)

La presencia o ausencia de ganancias o prdidas realizadas desde la ltima valuacin de la cartera, como resultado de ventas de valores negociables, no tiene ningn efecto en el mtodo de calcular el ms bajo de costo o mercado para el resto de la cartera al final del ejercicio. Valores Negociables de Renta Fija Como el Statment No 12 de FASB se refiere nicamente a "valores negociables de renta variable", las inversiones temporales en valores negociables de renta fija (valores que no se pueden calificar segn su definicin de valores negociables de renta variable) se contabilizan al costo. En el Accouting Research Bulletin No 43 ha prescrito el costo con base al valor en libros de los valores negociables. La razn para utilizar el costo es que los valores negociables de renta fija tiene un precio fijo a su vencimiento. Sin embargo, durante la dcada pasada, algunas compaas adoptaron el mtodo del ms bajo entre costo y mercado para los valores negociables de renta fija de pronta realizacin clasificados como activo circulante. A partir de la publicacin del Statment No 12 esta prctica adquiri mayor aceptacin. Los valores negociables de renta fija, como los bonos, se pueden llevar al ms bajo de costo o mercado, y cualquier perdida no realizada se puede cargar a gastos y una reserva o provisin para valuacin recibir el crdito. La perdida no realizada se puede recuperar y acreditar a ingresos en la misma forma que se utiliza para los valores negociables de renta variable. Por consiguiente, los valores negociables de renta fija se llevan al costo o al ms bajo de costo o mercado. Dado que la contabilizacin de los valores negociables y los de deuda en forma similar es un procedimiento lgico y coherente, los autores recomiendan que todos los valores a corto plazo se traten de acuerdo con el Statment No 12. La adquisicin de valores negociables de renta fija se registra al costo. Si son bonos comprados en fechas intermedias entre las de pago de intereses, se resta el inters acumulado hasta la fecha de compra y se clasifica en forma apropiada. Asientos: 1) Valores negociables de renta fija Inters recibido Contra Efectivo (Cuando compras inversiones entre una fecha intermedia de pago de inters, pagas el inters que luego ser ganado) 2) Efectivo Contra Intereses cobrados (Para registrar el inters) 3) Efectivo Contra Intereses recibidos Valores negociables Ganancia en venta de inv. temp. (Venta de los valores negociables, en fecha intermedia de pago, Ganancia) 4. Revelacin de las Inversiones Temporales en los Estados Financieros El efectivo, que es el ms lquido de los activos, aparecen primer lugar en el estado de situacin financiera. Todo el efectivo no restringido, ya sea que se encuentre a la mano (inclusive caja chica) o depositado en una institucin financiera, se presenta en una sola partida, bajo el encabezado de "Efectivo" Los valores negociables de renta variable le siguen en liquidez al efectivo deben aparecer en la seccin de activo circulante del estado de situacin financiera (suponiendo que se tienen como inversiones temporales), inmediatamente despus del efectivo. Los valores negociables que se tienen para fines diferentes de los de liquidez e inversin temporal no se deben clasificar como activo circulante. En la fecha de cada estado de situacin financiera que se presente, se deben exponer el costo total y el valor de mercado total de los valores negociables de renta variable, ya sea en el cuerpo de los estados financieros o en las notas que los acompaan. Cuando se presentan estados financieros clasificados se deben revelar el costo total y el valor del mercado total separando el activo circulante del activo no circulante. Adems, en el estado de situacin financiera mas reciente se requiere la exposicin de 1) ganancias brutas no realizadas y 2) perdidas brutas no realizadas. Para cada ejercicio en el cual se presente un estado de resultados, se requiere en lo relativo a los valores negociables, la exposicin de 1) la ganancia o perdida neta realizada, incluidas en la utilidad neta, 2) la base sobre la cual se determino el costo en el calculo de la ganancia o perdida realizada, y 3) el cambio en la reserva o provisin para valuacin, incluido en la utilidad neta. Adems, se deben revelar las ganancias y perdidas importantes, realizadas y no realizadas, que se presenten despus de la fecha de los estados financieros pero antes de su publicacin, y que sean

aplicables a valores negociables de renta variable que estn en la cartera en la fecha del estado de situacin financiera mas reciente. Las inversiones temporales que no satisfacen los criterios de valores negociables de renta variable se deben clasificar n una lista de valores negociables titulada "Valores de deuda" y "Otras inversiones temporales". Si estas inversiones temporales tienen menos liquidez que otras partidas de activo circulante como las de cuentas por cobrar e inventarios, se deben poner como ultima partida de la seccin de activo circulante. Inversiones a Largo Plazo En esta seccin se estudian primordialmente las inversiones a largo plazo en valores de compaas: bonos de varios tipos, acciones preferentes y acciones comunes. Hay otras muchas partidas que se clasifican como inversiones a largo plazo: fondos para retiro de bonos, rescate de acciones y otros fines especiales, inversiones en documentos por cobrar, hipotecas y otros instrumentos de deuda similares; y partidas diversas como anticipos a afiliados, valor de rescate en efectivo de plizas de seguros de vida, intereses en bienes races y fideicomisos, inversiones en participacin y sociedades por acciones; y bienes races en espera de su aumento de precio o para uso futuro. Algunas de estas partidas tambin se estudian en este capitulo. Por lo general las inversiones a largo plazo se presentan en el estado de situacin financiera precisamente a continuacin del activo circulante, en una seccin separada llamada "Inversiones a largo plazo", "Inversiones y fondos", o simplemente "Inversiones". Aunque son muchas las razones que impulsan a una compaa a invertirn valores de otra, el principal objetivo es aumentar su propia utilidad, lo que puede lograr 1) directamente a travs del recibo de dividendos o intereses de su inversin o por alza en el valor de mercado de sus valores, o 2) indirectamente, creando y asegurando buenas relaciones de operacin entre las compaas y mejorando as el rendimiento de su inversin. Por lo general las inversiones mas permanentes son las de esta ltima categora, las que mejoran el rendimiento de la inversin. Los beneficios para los inversionistas se derivan de la influencia o control que puedan ejercer sobre un cliente o proveedor importante o sobre alguna compaa con la que tengan alguna clase de relaciones. Inversiones en Bonos Contabilizacin de la Adquisicin de los Bonos Las inversiones en bonos se deben registrar al costo en fecha de adquisicin. Esto incluye comisiones de corretaje y otros costos relacionados con la compra. El costo o precio de compra de una inversin en bono es el valor de mercado, que se determina mediante la valuacin actual del riesgo intrnseco y de la tasa de inters establecida compactados con la tasa real del mercado actual (rendimiento) para este tipo de valores. La cantidad en efectivo de los intereses que se han de recibir peridicamente se basa en la tasa determinada en el valor nominal (llamado tambin valor principal, valor a la par o valor al vencimiento). Si la tasa de rendimiento deseada por los inversionistas es exactamente igual a la tasa establecida, el bono se vende a su valor nominal; si aquellos exigen un rendimiento mayor que el que ofrece la tasa establecida, el bono se vender con descuento. La compra de bonos en una cantidad menor que el valor nominal, o con descuento, igualada al rendimiento del bono con la tasa de inters del mercado. Si esta ultima es mas baja que la tasa establecida en el bono, los inversionistas pagaran un premio mayor que el valor al vencimiento. La relacin entre los valores de mercado de los bonos y las tasas de inters es similar que se ha visto en la seccin de valoracin de los bonos por pagar. Si la compra de bonos se hace en una fecha intermedia entre las de pago de intereses, el inversionista deber pagar al dueo el precio de mercado ms los intereses acumulados desde la ltima fecha de pago de intereses. El inversionista cobrara este inters ms los que se devenguen conservando el bono hasta la siguiente fecha de pago de intereses. Las inversiones que se adquieren a valor nominal con descuento o con premio generalmente se registran al costo en las cuentas, inclusive comisiones de corretaje y otros honorarios, pero excluyendo los intereses acumulados; por lo general no se registran a su precio de vencimiento. El uso de una cuenta separada de descuentos o premios es una prctica aceptable, pero no muy usada. Esta exclusin tradicional de las cuentas de descuento y premio separadas no se ha modificado, a pesar de la APB Opinion No 21, en la que se recomienda la exposicin de los descuentos o premios sin amortizar en los descuentos y bonos por cobrar. Asientos: 1) Inv. en bonos Intereses cobrados Contra Efectivo (Compra de bonos en una fecha intermedia entre la de pago de intereses) 2) Inversin en bonos Intereses recibidos Contra Descuento inv. en bonos

Efectivo (inversin en bonos con descuento) Clculos de Precios de las Inversiones en Bonos Tericamente el precio de mercado de un bono es el valor actual de vencimiento ms el valor actual de los intereses que paga, ambos descontados a la tasa de inters del mercado. Usando esta base, se calcula como sigue el precio que se pagara por $10.000 de bonos al 8%, con inters a pagar semestralmente y vencimiento a seis aos, con rendimiento efectivo del 10%. Amortizacin de Premios y Descuentos de los Bonos Existen dos mtodos para amortizar los premios y los descuentos de los bonos: 1) el mtodo de lnea recta y 2) el mtodo de inters efectivo. Amortizacin en lnea recta del premio. (Valor Nominal x Porcentaje Intereses)/12 Meses o (Tiempo especificado en la tasa de inters.) El resultado es multiplicado por l numero de meses que van a transcurrir. Asiento Inversiones en Bonos Intereses Recibidos Contra Efectivo (Registro de la compra de los bonos) Efectivo Contra Inversiones en Bonos Intereses recibidos (Amortizacin de la prima a travs de la cuenta inversiones en Bonos) Intereses por cobrar sobre bonos Contra Inversin en bonos Intereses recibidos (Asiento de ajuste) Efectivo Contra Inversiones en bonos (Asiento a la fecha de vencimiento) Intereses por cobrar sobre bonos Contra Intereses recibidos Intereses recibidos Contra Inversiones en bonos (Registro de Intereses acumulados y la amortizacin del premio en asientos separados) Amortizacin (acumulacin) del Descuento. Si se compran bonos con descuento (a menos de su valor nominal), el descuento amortizado se suma al inters recibido. Asiento. Inversin en bonos Intereses recibidos Contra Efectivo (Registro de Compra) Efectivo Inversin en bonos Contra Intereses recibidos (Registro de los intereses recibidos)

Mtodo de Inters Efectivo. El mtodo de lnea recta produce un ingreso constante por inters, pero tambin produce una tasa variable de rendimiento sobre el valor en libros de la inversin. Aunque el mtodo de inters efectivo da por resultado una cantidad variable que se registra como intereses recibidos de periodo a periodo, su

virtud es que produce una tasa constante de rendimiento sobre el valor en libros de la inversin. El mtodo de inters efectivo es obligatorio, excepto cuando alguno otro, como el de lnea recta, de un resultado similar. Aunque los clculos para el mtodo de inters efectivo son ms complejos, actualmente se usa mucho por el uso tan difundido de las calculadoras y computadoras. El mtodo de inters efectivo se aplica a las inversiones en bonos de una manera similar a la que se describe en prrafos anteriores para los bonos por pagar. Se calcula la tasa de inters efectivo o rendimiento en la fecha de la inversin y se aplica al valor inicial en libros de la inversin por cada periodo de intereses. En cada periodo aumenta o disminuye el valor en libros de la inversin por la amortizacin del premio o del descuento. Asiento. Efectivo Inversiones en bonos Contra Intereses Recibidos (Registro del primer pago semestral) Venta de bonos antes de su vencimiento. Si los bonos que se llevan como inversiones a largo plazo se venden antes de su vencimiento, se deben hacer los asientos para amortizar el descuento o premio a la fecha de venta y para sacar de la cuenta de Inversiones el valor en libros de los bonos vendidos. Intereses en bonos Contra Intereses recibidos (Asiento para amortizar el descuento) Efectivo Contra Intereses recibidos Inversiones en bonos Ganancia en venta de bonos (Registro de la venta) 6. Inversiones a Largo Plaza en Acciones. Las acciones se pueden comprar en el mercado a un accionista de la firma, a la compaa que las emite, o a un corredor de bolsa. Cuando se compran acciones y se pagan en efectivo, el costo total se compone del precio de compra de los valores ms las comisiones de corredores y otros honorarios relacionados a la compra. Si las acciones se compran a crdito (el crdito representa un prstamo del corredor) es necesario registrar la compra al costo total y reconocer un pasivo por el saldo adeudado. La suscripcin de acciones, es decir, el contrato de compra de acciones de una compaa, se registra con un cargo a una cuenta de activo por los valores que se van a recibir, y un abono a una cuenta de pasivo por la cantidad a pagar. Cualquier inters sobre obligaciones por compra de acciones se debe reconocer como gasto. Las acciones adquiridas a cambio de valores que no son efectivo (propiedades o servicios) se deben registrar a 1) el justo valor de mercado de la propiedad o servicio que se da a cambio de ellas, o 2) el justo valor de mercado de las acciones recibidas, el que se pueda determinar con mayor claridad. Si no se cuenta con valores adquiridos, puede ser necesario el uso de avalos o estimacin para calcular el costo. La compra de dos o ms clases de valores por un solo precio, exige la asignacin de costos a las diferentes clases de valores, en forma equitativa. Si se dispone de los precios de mercado de cada clase de valores, se podr prorratear el importe de la cantidad total de acuerdo con los valores relativos de mercado. Mtodo de costos Segn el mtodo de costos, la inversin a largo plazo se registra y manifiesta originalmente al costo. Se lleva y manifiesta al costo en la cuenta de inversiones hasta que se enajena parcial o totalmente; o hasta que ocurre algn cambio bsico en las condiciones, que pone en claro que el valor asignado originalmente no se justifica por ms tiempo. Los dividendos ordinarios en efectivo recibidos en la compaa donde esta la inversin se registran como ingreso sobre inversiones. Sin embargo cuando los dividendos, que recibe el inversionista en periodos subsecuentes rebasan su participacin de las ganancias de la compaa en tales periodos, se debern contabilizar como reduccin del valor en libros de la inversin (retorno de capital) y no como utilidad sobre la inversin. Efectivo Contra Inversin en acciones El mtodo de costos es aplicable a las inversiones pasivas en valores de especulacin no realizables,

como las acciones de una compaa de propiedad restringida. Tales inversiones no tienen valor de mercado y no se pueden clasificar como circulantes ms que cuando su venta es inminente. Mtodo de participacin Con el mtodo de participacin se reconoce una relacin econmica real entre el inversionista y la compaa donde invierte. Originalmente la inversin se registra al costo de las acciones adquiridas pero despus se ajusta en cada periodo de acuerdo con los cambios en el activo neto de la compaa donde se hizo la inversin. Es decir, el valor en libros de la inversin aumenta (disminuye) peridicamente, de acuerdo con la participacin que tiene el inversionista en las ganancias (perdida), y disminuye en cantidades iguales a todos los dividendos que el inversionista recibe de la compaa. El mtodo de participacin da reconocimiento al hecho de que las ganancias de la compaa hacen aumentar el activo neto de la compaa, que es la base de la inversin; y que las perdidas y los dividendos disminuyen este activo neto. El uso de los dividendos como base para reconocer utilidad plantea un problema adicional. Por ejemplo, supngase que la compaa declara una perdida neta pero el inversionista usa su influencia para exigir el pago de un dividendo. En este caso el inversionista declara una utilidad aun cuando la compaa este sufriendo una perdida, En otras palabras, si se usan los dividendos como base para reconocer utilidad, no se manifiesta correctamente la situacin econmica. Con el mtodo de participacin el ingreso peridico del inversionista se compone de la parte proporcional de las ganancias de la compaa donde invirti (ajustada para eliminar ganancias y perdidas entre las compaas) y la amortizacin de la diferencia entre los costos iniciales del inversionista y su parte proporcional del valor en libros de la compaa done invirti en la fecha de adquisicin. Y si la utilidad neta de la compaa donde se hizo la inversin incluye partidas extraordinarias, el inversionista trata la parte proporcional de ellas como partidas extraordinarias y no como ingreso ordinario de una inversin antes de partidas extraordinarias. -1Inversin en acciones Contra Efectivo (Registro de adquisicin de acciones) -2Efectivo Contra Inversin en acciones (Registro de dividendos recibidos) -3Inversin en acciones Perdida en la inversin (extraordinaria) Contra Ingreso de la Inversin (ordinario) (Registro de la participacin en la utilidad ordinaria y la prdida extraordinaria) -4Efectivo Contra Inversin en acciones (Registro de los dividendos recibidos) -5Ingreso de la Inversin (ordinario) Contra Inversin en acciones (Registro de la amortizacin del costo de la Inversin en exceso del valor en libros, representado por: Activos depreciables devaluados Plusvala no registrada) En algunas ocasiones un inversionista puede adquirir una inversin a un costo menor que el valor en libros bsico. Las perdidas de la compaa en la que se invierte rebasan el valor en libros. Si la participacin del inversionista en las prdidas de la compaa rebasan al valor en libros de la inversin, se presenta la cuestin de si el inversionista debe reconocer otras prdidas adicionales. Por lo regular, el inversionista deber descontinuar la aplicacin del mtodo de participacin y no reconocer perdidas adicionales. Si la posible perdida del inversionista no se limita al importe de su inversin original (por garanta de las obligaciones de la compaa en que invierte u otro compromiso de proporcionar apoyo financiero adicional), o si parece inminente el retorno de la compaa a las operaciones productivas, es correcto que el inversionista reconozca perdidas adicionales.

7. Cambio al mtodo de participacin Si el nivel de influencia o propiedad del inversionista se encuentra por debajo del inversionista del necesario para utilizar el mtodo de participacin, se deber cambiar al mtodo del ms bajo entre costo o precio de mercado o al de costos, segn resulte apropiado. Y una accin en inversiones comunes de una empresa que se haya contabilizado con un mtodo que no sea el de participacin, puede calificar para el uso del mtodo de participacin mediante un aumento en el nivel de propiedad. Informacin que se requiere para el mtodo de participacin. La amplitud de la informacin se determinara por la importancia de la inversin para la situacin financiera y los resultados de las operaciones del inversionista. Generalmente las siguientes revelaciones en el estado de situacin financiera son aplicables a los estados financieros del inversionista en el mtodo de participacin: Nombre de cada compaa donde se invierte y porcentaje de propiedad de acciones comunes. Las polticas contables del inversionista con respecto a las inversiones en acciones comunes. La diferencia, si la hay, entre la cantidad de la cuenta de inversiones y el importe de la participacin bsica en el activo neto de la compaa en la que se invierte. El valor agregado de cada inversin identificada, con base en el valor de mercado cotizado (si lo hay). Cuando se encuentren inversiones con el inters del 20% o ms en el total con respecto a la situacin financiera y los resultados de las operaciones de un inversionista, podra ser necesario presentar informacin resumida concerniente al activo, pasivo y resultados de las operaciones de los receptores de la inversin, ya sea individualmente o en grupos, segn sea apropiado. Adems, se espera que el inversionista revele las razones para no usar el mtodo de participacin en los casos de un 20% o ms de participacin y para usar el mtodo de participacin en los casos de una participacin de menos del 20%. Mtodo del ms bajo entre el Costo y Precio de Mercado. Cuando la inversin sea en "valores negociables de renta variable" y no sea apropiado el mtodo de participacin (acciones comunes con menos de 20% de inters o "carezcan de influencia considerable"), se exige al inversionista que use el mtodo contable del ms bajo entre costo y precio del mercado para contabilizar la inversin. Los valores se clasifican como "valores negociables de renta variable" cuando 1) representan acciones de capital o el derecho de adquirir o disponer de acciones de propiedad de una compaa a precio fijo o determinable, y 2) los precios de venta o los precios de oferta y demanda se encuentran disponibles actualmente para dichos valores en el mercado. Con el mtodo del ms bajo entre costo y precio de mercado, se agrupan todos los valores negociables de renta variable no circulantes en una cartera separada de no circulantes para comparar el costo total con el valor total del mercado y determinar el valor en libros en la fecha del estado de situacin financiera. La contabilizacin de los valores negociables de renta variable no circulantes o a largo plazo es parecida y tambin diferente- de la contabilizacin de los valores negociables de renta variable clasificados como activo circulante: Semejanza: en el FASB Statment No 12 se exige que la cantidad en que el costo total de la cartera no circulante exceda al valor del mercado (perdida no realizada) se contabilice como la provisin para valuacin. Diferencia: mientras los cambios en la provisin para valuacin de los valores negociables clasificados como activo circulante se incluyen en la determinacin de la utilidad, los cambios acumulados en la reserva para la valuacin de una cartera de valores negociables de renta variable incluida en los activos no circulantes, no se incluyen en el estado de resultados, sino en la seccin de "capital contable" del estado de situacin financiera y se muestran por separados. En cada informe se revalan o se devalan los valores negociables de renta variable conforme al precio de mercado, pero no ms all del costo original. Las perdidas y recuperaciones no realizadas se presentan en la seccin de "capital contable" del estado de situacin financiera (durante el tiempo en que la declinacin del mercado se considere como temporal). Ejemplo del mtodo del ms bajo entre costo y mercado. Asiento. Perdida no realizada en valores negociables de renta variable a largo plazo Contra Provisin para la diferencia entre el costo de los valores negociables de renta variable a largo plazo y su precio de mercado (Registro de la diferencia entre el costo y el valor de mercado de la cartera de valores negociables de renta variable clasificada como activo no circulante)

Exposicin de los estados financieros. La siguiente informacin relacionada con los valores negociables o de especulacin realizables clasificados como no circulantes se deber revelar en el cuerpo de los estados financieros o en las notas que los acompaan: Para cada estado de situacin financiera que se presente el toral del costo y el total del precio de mercado. Para el ltimo estado de situacin financiera que se presente las ganancias brutas no realizadas y las perdidas brutas no realizadas. Ganancia o prdida neta realizada, que se hayan incluido en la determinacin de la utilidad neta. La base sobre el cual se determino el costo al calcular las ganancias y prdidas realizadas. El cambio en la reserva para valuacin incluido en la seccin de capital contable del estado de situacin financiera durante el ejercicio. Para cada estado de resultados que se presente: Cambios en la clasificacin de los valores negociables de renta variable Si un valor negociable cambia de clasificacin (de circulante a no circulante o viceversa), el valor especfico se transfiere de una cartera a otra al valor mas bajo entre el costo y el de mercado en la fecha de transferencia. Si el valor de mercado es mas bajo que el de costo, primero se convierte en la nueva base de costo y la diferencia se contabiliza como si fuera una perdida realizada y se incluye para determinar la utilidad neta. Este tratamiento sirve para frenar la prctica de cambiar la clasificacin de los valores para modificar la utilidad. Efecto de los Mtodos en los Estados Financieros. En la siguiente cedula se comparan los diversos mtodos para contabilizar las inversiones a largo plazo, en trminos de los efectos que tienen sobre los estados financieros. Menoscabo del valor Toda inversin, a corto o largo plazo, ya sea en deuda o participacin, o hbrida (deuda y participacin como los bonos convertibles), se debe evaluar en cada fecha de informes para determinar si su valor a sufrido alguna perdida que no sea de carcter temporal. Una quiebra o una crisis importante de liquidez experimentadas por la compaa donde se ha invertido, son situaciones que sugieren que una perdida de valor para el inversionista es permanente. Si se juzga que la declinacin es permanente, se devala o reduce la base del costo del valor individual hasta una nueva base. El importe de una devaluacin no temporal se contabiliza como perdida realizada. La nueva base de costo no se modifica si hay recuperaciones posteriores en el valor de mercado. Para juzgar si una declinacin en el valor del mercado por debajo del costo en la fecha del estado de situacin financiera es de carcter permanente, es necesario tener en cuenta cualquier ganancia o perdida realizada en la enajenacin, as como cualesquier cambios en el precio del mercado posteriores a la fecha de los estados financieros, pero anteriores a la fecha de emisin del mismo. Otros factores a considerar son el tiempo y el grado hasta donde el valor de mercado ha sido menor que el costo, la situacin financiera y los proyectos a corto plazo de quien emiti los valores, y la intencin y la capacidad de la compaa para retener su inversin en espera de alguna recuperacin esperada en el valor de mercado. 8. Informacin sobre el valor de mercado Puntos tericos Muchos contadores sostienen que el valor de mercado de una inversin es el atributo ms importante para la compaa y para todos los que tienen intereses en ella. La declaracin de las inversiones a su valor del mercado y no a sus costos histricos es el mejor indicador de la situacin actual y de las perspectivas de la compaa. Los accionistas estn en una mejor posicin para evaluar las decisiones de la gerenciasobre las inversiones, los acreedores pueden evaluar mejor la solvencia de la empresa y la gerencia puede ponderar mejor los resultados de la conservacin y venta de los valores. Al contabilizar valores de mercado, generalmente la compaa inversionista reconoce los valores y los dividendos recibidos, as como los cambios en los precios del mercado en las acciones y bonos que tiene, como parte de utilidad o prdida del ejercicio actual. Esta posicin se basa en el conocimiento de la utilidad neta es el cambio en el activo neto durante el ejercicio. Los opositores de la contabilidad con valores de mercado sostienen que la informacin sobre precios de mercado es subjetiva y por consiguiente no comprobable, especialmente para los grandes importes de valores restringidos o de valores que no tienen un movimiento activo. Adems, algunos contadores

establecen una diferencia entre valores negociables de renta variable y valores negociables de renta fija. Algunos se muestran renuentes a valuar estos ltimos a precio de mercado, porque tienen un valor definido si se conservan hasta su vencimiento. Finalmente, resultan fluctuaciones en las utilidades conforme cambian los precios de mercado de las inversiones. Ntese que quienes apoyan el uso de los valores de mercado creen que es inaceptable el uso del ms bajo entre costo y precio de mercado. Creen que es inconsistente la reduccin del valor en libros de los valores a una suma menor que el costo sin aumentar el valor en libros cuando el valor de mercado sube de costo. El reconocimiento solo de las perdidas es muy conservador y no refleja la economa bsica cuando suben los precios. El mas bajo de costo o mercado permite a la gerencia manipular hasta cierto punto la utilidad neta determinando cuando se venden los valores para obtener ganancias. Una compaa que tiene poca ganancia en un ejercicio puede vender valores que han subido de precio en aos pasados para compensar la baja utilidad de las operaciones actuales. La practica actual. El mtodo del ms bajo de costo o mercado es obligatorio para la contabilizacin de valores negociables de renta variables. Algunas compaas tambin declaran sus valores negociables de renta fija al ms bajo de costo o mercado. Algunos negocios especializados como las compaas de inversiones, los corredores en valores, las compaas de seguros de vida y las de seguros contra incendio y otros siniestros, llevan sus valores de capital negociables a su valor de mercado, segn el razonamiento de que continuamente negocian con estos valores y por consiguiente la informacin sobre el valor de mercado les es necesaria, til y fcil de comprobar. En 1990 el FASB publico un memorando donde se exige a todas las compaas que revelen el valor de mercado de todos sus instrumentos financieros, tanto activo como pasivo, dentro y fuera de su estado de situacin financiera, en los casos en los que sea factible calcular dicho valor. Ingresos de las Inversiones en Acciones. Todo ingreso reconocido de las inversiones segn el mtodo de costo, el de ms bajo de costo o mercado o el de participacin, se debe incluir en el estado de resultados del inversionista. De acuerdo con los mtodos de costos y de mas bajo de costo o mercado, los dividendos recibidos (o por recibir si se han declarado pero no pagado), se declaran como ingreso por inversiones. Segn el mtodo de participacin, si la compaa donde se hizo la inversin tiene partidas extraordinarias y de periodos anteriores excepto cuando se considere sin importancia la separacin de estos componentes. Las ganancias y prdidas en las ventas de valores de inversin tambin son factores que se usan para determinar la utilidad neta del periodo. Las ganancias o perdidas que resultan de la venta de inversiones a largo plazo, excepto cuando se deben a algn siniestro mayor expropiacin o a una nueva ley que prohba tenerlas (que se vera como excepcional y no peridica), se deben manifestar como parte de los ingresosactuales de las operaciones y no como partidas extraordinarias. Dividendos recibidos en acciones Si la compaa donde se hicieron las inversiones declara un dividendo a pagar con acciones de la misma clase en vez de hacerlo con efectivo, cada accionista tendr un nmero mayor de acciones, pero la proporcin de sus intereses en la compaa ser la misma. La compaa que emite las acciones no ha distribuido activos, simplemente ha transferido una cantidad especfica de utilidades retenidas a capital pagado, indicando as que esta cantidad no servir de base para los futuros dividendos en efectivo. Las acciones que se reciben como resultado de un dividendo pagado en acciones o una divisin de acciones, no constituyen un ingreso para quienes las reciben porque cambia el valor de su inters en la compaa puesto que esta no ha distribuido ninguno de sus activos. Quien recibe esas acciones adicionales no tendr que hacer ningn asiento formal, pero si deber hacer un memorndum y registrar una anotacin en la cuenta de inversiones en acciones para mostrar que se recibieron las acciones adicionales. Aunque no se asienta ninguna cantidad de dinero cuando se reciben estas acciones, el hecho de que se hayan recibido se debe tomar en consideracin al calcular el importe en libros de cualesquiera acciones que se vendan. El costo de las acciones compradas originalmente (mas los efectos de los ajustes que se hubieren hecho de acuerdo con el mtodo de participacin) constituye ahora el valor total de libros de dichas acciones mas las acciones adicionales que se reciben, porque no se pago nada por estas ultimas. El importe en libros de cada accin se calcula dividiendo el total de acciones entre el valor en libros de las acciones compradas originalmente. Efectivo Contra Inversiones en acciones Ganancia en la venta de inversiones (Asiento para registrar la venta) 9. Derecho sobre Acciones.

Cuando una compaa esta prxima a ofrecer a la venta acciones adicionales de una emisin que esta ya en circulacin, puede enviar a los actuales poseedores de acciones de esta emisin, certificados que les permiten comprar mas acciones, en numero proporcional a las que tienen actualmente. Estos certificados representan el derecho a la compra de ms acciones y se llaman derecho sobre acciones. En estos ofrecimientos generalmente se otorga un derecho por accin, pero podran necesitarse varios de ellos para comprar una nueva accin. El certificado que representa los derechos sobre acciones, llamado warrant, expresa el nmero de acciones que su tenor puede comprar, as como el precio. Si este precio es mas bajo que el valor actual de mercado de las acciones, los warrants tienen valor en si mismos y se pueden vender y comprar como cualquiera otro valor, mientras dure su vigencia. Los derechos sobre acciones tienen tres fechas importantes: 1) la fecha en que se anuncia la emisin de los derechos, 2) la fecha de emisin de los certificados, y 3) la fecha de vencimiento de los derechos. Entre la fecha del anuncio y la de la emisin, la accin y los derechos no son separables y la accin se describe como accin con derechos incluidos, despus de recibido el certificado y hasta la fecha de su vencimiento, se pueden vender por separado la accin y el certificado de derechos. Una accin que se vende por separado del certificado de derechos de compra, se esta vendiendo con los derechos excluidos. Al recibir la confirmacin del derecho sobre acciones, los accionistas no reciben nada que no tuvieran de antemano, porque las acciones que ya tienen les dan el derecho, y no han recibido ninguna distribucin de los activos de la compaa. El valor en libros de las acciones adquiridas originalmente es ahora el valor en libros de aquellas acciones mas los derechos y se deben asignar entre las dos, segn sus valores totales de mercado en la fecha en que se reciben los certificados de derechos. Si el valor asignado a los derechos se lleva en una cuenta por separado, se har un asiento con cargo a inversin con derechos de acciones y abono a inversiones en acciones. Como disponer de los derechos El accionista que recibe los derechos a comprar mas acciones, tiene tres posibilidades: Ejercer sus derechos comprando las acciones adicionales. Vender sus derechos. Dejar que llegue la fecha de vencimiento, sin usar ni vender sus derechos. Si el inversionista compra las acciones adicionales, el valor en libros de las acciones asignadas originalmente a los derechos se convierte en parte del valor de libros de las nuevas acciones compradas; si el inversionista vende sus derechos, la cantidad asignada en libros, comparada con el precio de venta, determina la ganancia o perdida de la venta; y si el inversionista deja vencer sus derechos, se experimenta una perdida y la inversin se reducir correspondientemente. Inversin en certificados de derechos de tanto Contra Inversin en acciones (Registro de la reduccin del valor en libros de las acciones y la adquisicin de los derechos con un costo asignado Efectivo Contra Inversin en acciones Ganancia en la venta de inversiones (Registro de la venta de las acciones) Asientos para los derechos sobre acciones: Efectivo Contra Inversin en certificados de derechos sobre acciones Ganancia en la venta de inversiones Inversin en acciones Contra Efectivo Inversin en derechos sobre acciones (Registro si se ejerce el derecho de compra) Perdida por vencimiento de los derechos sobre acciones Contra Inversin en certificados de derechos sobre acciones. (Registro si se deja vencer los derechos)