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Deudores comerciales y otras cuentas 4759 corrientes a cobrar Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Existencias Pagos por adelantado Otros activos Corrientes Total Activos Propiedad, planta y equipo - Neto Propiedad, planta y equipo - Bruto Amortizacin acumulada Fondo de comercio Inmovilizado intangible - Neto Inversiones a largo plazo Otros activos no corrientes Activos fiscales diferidos Otros activos 4759 3264 2284 3470 86174 14476 23486 -9010 12255 15082 10448 3585 -
Total Pasivo Corriente 27821 Acreedores comerciales y otras cuentas por 1844 pagar A pagar / acumulado Gastos acumulados Instrumentos financieros derivados Deudas con entidades de crdito obligaciones u otros valores negociables Otros pasivos corrientes y 6376 16297 1577 1727
Total Pasivo
53384
48339 13656 13656 28568 4694 286 5420 31635 1760 10332 53621 -31304 -2774 79974 4526 -
41918 14041 14041 23417 4261 314 4794 31003 880 10057 49278 -27762 -1450 72921 4584 -
Saldos con entidades de crdito y otros 14736 pasivos financieros Deudas con entidades de crdito y 14736 otros pasivos financieros no corrientes Arrendamiento financiero Total deuda financiera Pasivos por impuesto diferido Intereses minoritarios Otros pasivos no corrientes Patrimonio neto Total de acciones preferentes Fondo de comercio Capital Prima de emisin Reservas (prdidas) acumuladas Acciones propias en cartera ESOP Acciones a empleados Ganancia (Prdida) acumuladas Diferencias de conversin Total pasivo y patrimonio neto Acciones comunes en circulacin Accciones preferidas en circulacin 32610 4981 378 5468 32790 1760 11379 58045 -35009 -3385 86174 4469 -
Perodo Terminado: Ingresos totales Ingresos Otros ingresos de explotacin Consumos y otros gastos externos Beneficio bruto Total gastos de explotacin Gastos de personal Investigacin y desarrollo Amortizaciones
Gastos financieros (ingresos) - Neto de Operaciones Gastos extraordinarios (ingresos) Otros gastos de explotacin Resultado de explotacin Ingresos financieros Enajenacin de instrumentos financieros Otros - Neto Resultado ordinario antes de impuestos Impuesto sobre beneficios Resultado del ejercicio procedente de las operaciones continuadas Resultado atribuido a intereses minoritarios Activos en controladas Ajuste US PCGA (GAAP) Resultado procedente de las operaciones continuadas Resultado operaciones interrumpidas Resultado atribuido al grupo Total ajustes al ingreso Resultado procedente de las operaciones continuadas (neto de minoritarios) Ajuste del resultado Resultado del ejercicio Resultado promedio ponderado por accin Beneficio por accin del periodo Dividendo por accin UPA - Utilidades por accin
5679 10779 889 141 11809 2723 9086 -67 9019 9019 9019 11.48 9030.48 4584 1.97 1.02 1.97
6042 10173 756 529 11458 2812 8646 -62 8584 8584 8584 8584 4646 1.85 0.47 1.85
-4733 6219 13741 609 -107 14243 2384 11859 -50 11809 11809 11809 11809 4666 2.53 0.88 1.55
Precio/Flujo de Caja MRQ Precio/Flujo de Caja Libre TTM Precio/Valor Contable MRQ Precio/Valor Contable Neto MRQ Rentabilidad
Rentabilidad: TTM vs Margen Promedio de 5 Aos TTM (%) Promedio de 5 Aos (%) Margen BrutoMargen OperativoMargen Antes de ImpuestosMargen de Utilidad Neto0%20%40%60%80% Margen Bruto TTM 60,29% 44,47% Margen Bruto 5YA Margen Operativo TTM Margen Operativo 5YA Margen Antes de Impuestos TTM Margen Antes de Impuestos 5YA Margen de Utilidad Neto TTM Margen de Utilidad Neto 5YA Datos por Accin Beneficio/Accin TTM BPA Bsico BPA Diluido Ratio Bolsa/Libros MRQ Valor Contable Neto/Accin MRQ Efectivo/Accin MRQ Flujo de Caja/Accin TTM Eficacia de Gestin Eficacia de Gestin: TTM vs Margen Promedio de 5 Aos TTM (%) Promedio de 5 Aos (%) 10,49 2 1,97 7,3 1,14 4,14 2,36 30,81 2,03 1,94 10,16 -1,35 1,78 3,06 62,4% 22,23% 26,67% 23,85% 28,02% 18,34% 22% 44,95% 10,69% 12,13% 9,24% 11,74% 6,15% 8,32%
Rentabilidad sobre la InversinRentabilidad ActivosRentabilidad sobre los Fondos Propios0%20%40% Rentabilidad sobre la Inversin TTM 26,7% Rentabilidad sobre los Fondos 31,1% Propios 5YA Rentabilidad sobre los Activos TTM 10,2% Rentabilidad sobre los Activos 5YA Rentabilidad sobre los Fondos Propios TTM Rentabilidad sobre los Fondos Propios 5YA Crecimiento BPA(MRQ) vs Trimestre 1 Ao Atrs BPA(TTM) vs TTM 1 Ao Atrs Crecimiento del BPA en 5 Aos Ventas (MRQ) vs Trimestre 1 Ao Atrs Ventas (TTM) vs TTM 1 Ao Atrs Total Deuda / Total Fondos Propios MRQ Eficiencia Rotacin de Activos TTM Rotacin de Inventarios TTM Ingresos /Empleado TTM Beneficio neto/Empleado TTM Rotacin de Cuentas a Cobrar TTM Dividendo Rentabilidad por Dividendo Promedio de Rendimiento Dividendo en 5 Aos Tasa de Crecimiento de Dividendos Ratio Payout del los 13,81% 15,21% 19,7%
los
-13,4% 1,18% 8,96% -0,92% 1,6% 108,12% 0,56 5,4 317,53K 58,24K 9,76 2,77% 2,54% 7,55% 53,66
-23,86% -120,77% 8,58% 10,28% 8,75% 135,23% 1,25 9,01 405,76K 36,03K 10,49 2,46% 2,34% 24,93% 42,17
5.- A raz del anlisis de las razones financieras formular polticas y estrategias que coadyuven a mejorar la capacidad financiera de la empresa.
21,17
40,61
Estrategias a implementar: Aumentar los estndares de precios en sus productos. Estudiar el mercado para lograr sobrellevar la competencia. Precio/Valor Contable MRQ 5,53 7,62
Estrategias a implementar: Implementar estrategias de mercado para la optimizacin del valor de la empresa en libros. Aumentar los beneficios a los empleados para que realicen cada da un mejor trabajo, asi aumenten las ganancias por tanto los valores en los libros. Beneficio/Accin TTM BPA Bsico Estrategias a implementar: Aumentar el valor de sus acciones. Aumentar los das de cobro por accin. Ratio Bolsa/Libros MRQ 10,49 2 30,81 2,03
7,3
10,16
Estrategias a implementar: Estudiar el valor de nuestros libros y nuestra bolsa interna de capital empresarial,( no se si eso existe) para mantener un equilibrio en los valores de ambas partes. Ventas (MRQ) vs Trimestre 1 Ao Atrs -0,92% 10,28%
Estrategias a implementar: Aumentar la publicidad de los productos brindados en la empresa, de manera que sus ventas por trimestre sean ms altas. Que esa publicidad sea de calidad. Incrementar el monto por comisin de ventas a los empleados.
1,6%
8,75%
Establecer plazo dentro de la empresa para los distintos pagos que debe realizar al empresa. Evitar que esos plazos terminen sin haber cumplido con los mismos. Total Deuda / Total Fondos Propios MRQ 108,12% 135,23%
Estrategias a implementar: Aumentar las ventas significaiamente. Establecer estudios de mercado mejorados de manera que se logre aumentar la razn de endeudamiento de la empresa. Rotacin de Activos TTM 0,56 1,25
Estrategias a implementar: Disminuir los plazos de cobro de cuenta, de esta forma el por ciento de veces en que mi mercanca se convierte en dinero durante el ciclo de trabajo aumentara. Establecer bien sus prioridades competitivas. Ingresos /Empleado TTM Estrategias a implementar: Capacitar a los empleados Aumentar la motivacin a su capital humano. Disminuir las horas por turno. Rotacin de Cuentas a Cobrar TTM 9,76 10,49 317,53K 405,76K
Estrategias a implementar: Reducir los das para el cobro de las cuentas. Mantener una supervisin en los plazos para pagar vencidos de la cleintela. Tasa de Crecimiento de los Dividendos Estrategias a implementar: Aumentar las ventas. Aumentar el valor de las acciones. Estrategia general a implementar: Establecer una comparacin constante con el mercado para tener conocimiento de la situacin actual de la empresa, no dormirse en los laureles como se pronuncia polpularmente, es decir no pensar que ya todo est ganado por la popularidad ganada en el mercado por el reconocimiento y prestigio que tiene esta empresa, Coca Cola, en la industria, sino que debe seguirse reinventando cada da, para que sea mejor. 7,55% 24,93%
Base de clientes existentes para todos quienes quieran consumir el producto. Canal de ventas existentes, distribucin de producto mediante la venta directa. Gran nmero de sucursales superando a la competencia. Fuerte posicionamiento en el mercado. Competitivo equipo de Marketing.
DEBILIDADES Una parte del mercado lo considera no saludable. Elementos visuales alejados de la cultura y tradiciones. Participar en noticias mediticas de impacto ambiental a nivel mundial. CocaCola tiene el estigma de ser uno de los refrescos ms perjudiciales para la salud OPORTUNIDADES Gracias al posicionamiento que tienen las nuestras marcas ya al ser tan conocidas en las redes sociales como facebook, twitter. Entre otros podemos dar a conocer nuestros nuevos y futuros productos de cada una de nuestras marcas. Internet como herramienta promocional. Utilizar el posicionamiento mundial para instalarse en puntos tursticos. Potenciar la fidelidad de los clientes, creando afiliaciones y suscripciones para ofrecer productos y servicios nicos para ellos. AMENAZAS Al ser conocidos mundialmente puede dejar de lado a sus clientes y perder ventaja en el mercado con sus competidores. Creacin de departamentos de medio ambiente. Bajos indicadores de presencia y liquidez en el mercado burstil. Estacionalidad en la demanda.
Aprovechar las nuevas tendencias alimenticias para producir nuevos paquetes de consumo.
AMENAZAS Fuerte competencia a nivel de precios y productos similares. Introduccin al mercado de nuevos tipos de bebida. Altos gastos de Marketing.
9.- Anlisis del sector en el cual la empresa compite (Usando datos del Banco Central, Mercado, revistas especializadas, Internet e investigacin directa) sobre consumo per cpita, demanda, oferta y competencia.
IPC - Alimentos y alcohlicas 2013 Mensual Mayo 2013 -0,78% Abril 2013 0% Marzo 0,45% 2013 Febrero -1,20% 2013 Enero 2013 1,08% Diciembre 1,14% 2012 Noviembre 1,71% 2012 Octubre 0,27% 2012 Septiembre 1,03% 2012 Agosto 0,96% 2012 Julio 2012 -0,09% Junio 2012 1,31% Mayo 2012 -1,05% bebidas no Interanual 6,00% 5,71% 5,14% 4,64% 6,56% 6,34% 5,75% 3,46% 3,66% 2,77% 2,17% 4,31% 4,35%
hbitos de consumo hacia Coca Cola. Como un producto de vida sana, la amistad, el placer, el deporte, los buenos recuerdos, la superacin personal y la felicidad. Por lo que a lo largo de su historia ha hecho un sin fin de publicidades por todos los medios de comunicacin, actualmente la mayor cantidad la realiza por televisin, en segundo lugar los carteles en las calles, tercer lugar diarios y revistas y cuarto lugar anuncios por radio Estrategia de Desarrollo del Mercado y de nuevos productos. El desarrollo de estos nuevos productos es una estrategia que logra penetrar nuevos mercados. Tambin Coca Cola ha desarrollado o llevado a cabo cambios en sus productos originales (cambios de etiquetas, empaques, sabores, etc. ). Estrategias de Diversificacin. Definitivamente la compaa Coca Cola utiliza diversificacin concntrica ya que ha adquirido productos que son relacionados, sobre 2,600 bebidas sin alcohol como refrescos, jugos, agua, bebidas energizants, cafs y otros. Sus objetivos van dirigidos a aumentar las ventas de sus productos actuales, nuevos y todos son relacionados. Estrategia de Diferenciacin. Aunque Coca Cola compite con Pepsi Co y con Kola Real, sus productos son nicos y reconocidos por sus clientes ya sea por sus caractersticas, flexibilidad de producto, campaas publicitarias o servicios. ESTRATEGIA DE MARCA. Sabemos que la marca es la primera impresin que se lleva un consumidor de un producto y la primera que la identifica y diferencia. Por ello para poder nosotros llevar la Coca Cola a nuevos mercados, tenemos que tener en cuenta la imagen que queremos transmitir.
Sacar el partido de productos locales y lanzarlos en otros mercados Maximizar el retorno a los accionistas, sin perder de vista la totalidad de nuestras responsabilidades. Ser un excelente lugar para trabajar, en donde nuestro personal se inspire para dar lo mejor de s. Ofrecer al mundo una cartera demarcas de bebidas que se anticipan y satisfacen los deseos y las necesidades de las personas.
META Maximizar el crecimiento y la rentabilidad con el fin de crear valor para los accionistas. Los esfuerzos para alcanzar esta meta se basan en: la transformacin de los modelos comerciales para enfocarse en el potencial de valor de los clientes y el uso de un enfoque de segmentacin basado en el valor para capturar el potencial de la industria; la implementacin de estrategias de multi-segmentacin en los principales mercados para identificar distintos grupos de mercado, divididos por ocasin de consumo, intensidad competitiva y nivel socioeconmico; la implementacin de estrategias de producto, empaque y precios a travs de diferentes canales de distribucin; impulsar la innovacin a lo largo de las distintas categoras de productos, y alcanzar el ms alto potencial operativo del modelo comercial y de procesos para impulsar mejoras operativas a lo largo de las operaciones. ESTRATEGIAS Estrategia genrica: La estrategia genrica que unas la empresa como unidad corporativa y la que usan sus unidades de negocio es la de diferenciacin, porque busca que los clientes lleguen a distinguirla por la calidad de los productos, la constante innovacin, el gran valor de la marca por su trayectoria y su posicionamiento en la mente de los consumidores y por la imagen que respalda la empresa a los productos que lanza al mercado. Estrategia de fusin: es aquella en la que la compaa se une a otra empresa grande en el sector bebidas para consolidar su hegemona o para mantener su participacin y frenar los fuertes ataques entre ambas empresas. Estrategia ofensiva. Busca crear afiliaciones y suscripciones para ofrecer productos y servicios nicos y exclusivos para los afiliados. Innovar cada da con las redes sociales para permitir a los consumidores interactuar en estos. Anunciar cada da las innovaciones en productos con publicidad y ofertas. Estrategia defensiva. Inversin en promociones en ofertas, cupones y descuentos oportunos. Introduccin de modelos o marcas que concuerden con las marcas de la competencia.
Estrategias intensificadoras. Las promociones de las marcas segn la temporada por medio de obsequios, descuentos, concursos, canjes, sorteos y merchandising. Estrategia de diversificacin. Debido que la compaa ha desarrollado productos en la misma categora que su producto estrella Coca Cola, tales como Dasani en aguas minerales o Powered en bebidas energizantes e hidratantes. En otros pases, la compaa ya ha lanzado refrescos como Kapo que si bien son productos de la categora aguas no est en la misma sub categora de aguas gaseosas. Otras estrategias: A nivel corporativo la compaa Coca Cola est en la etapa de crecimiento, puesto que lanza cada cierto tiempo nuevos productos, adems que siempre est innovando producto, entrando cada vez ms a ms mercado o en todo caso, obteniendo una gran participacin en los mercados ya presentes.
12.- Realizar Proyeccin de Ventas (utilizando 2 de los mtodos conocidos) 13.- Adicionar a esta proyeccin el estudio de mercado para el objetivo final de ventas 14.- Determinar el punto de equilibrio del producto o varias lneas de productos.
Operacionalizacin del presupuesto 15.- Determinar el plan de Produccin ( Presupuesto Materia Prima, Mano de Obra y Gastos Indirectos de Fabricacin)
a) Establecer polticas de inventarios b) Establecer poltica mano de obra c) Establecer niveles de gastos indirectos de fabricacin
16.- Elaborar Presupuesto Comercial (Promocin, Publicidad y Gastos Administrativos) 17.- Determinar precios, costo por unidad del producto ( utilizar el mtodo costo total +ganancias proyectadas)
20.- Elaborar Balance General Proyectado 21.- Elaborar Estado de Resultado Proyectado 22.- Comentario general que sustente la viabilidad de este plan financiero para la consecucin de los objetivos globales propuestos a la administracin, dando garanta a los accionistas de que el mismo ser alcanzado de manera plena.
2012
31/12
2011
31/12
2010
31/12
2009
31/12
12 Meses 9086
Depreciacin Amortizacin Impuestos diferidos Otros ajustes Ingresos en efectivo Pagos en efectivo Cobros y (pagos) por impuestos sobre beneficios Pago de intereses Depsitos de entidades de crdito
Pagos de activos de las -2780 actividades de inversin Otros flujos de efectivo de las -8624 actividades de inversin
Flujos de efectivo de las actividades -3347 de financiacin -2234
-2920 396
-3465
-2215 -2190
-2293
-1993 -2156
Otros pagos relacionados con actividades de financiacin Distribucin de dividendos Adquisicin de instrumentos de capital propio Pasivos subordinados
Efecto de las variaciones de los tipos de -255 cambio Aumento/(disminucin) efectivo y equivalentes neto del -4361