SALAS Y SALAS ASOCIADOS S.C.

Auditores y Consultores
IGAF POLARIS A Global Association of independent firms

AUDITORIA FINANCIERA Correspondiente al periodo 1 de Enero a Diciembre 2011 CLIENTE: LAPICES Y CONEXOS S.A.
Layconsa

INTEGRANTES: Angulo Sarmiento, Magaly Pilar Cotrina Babilonia, Antony Lizrraga Pando, Angela Muriel

Lima Per 2012

INDICE

ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010

CONTENIDO CARATULA 1 INDICE 2 MARCAS 4 AUDITORIA 5 BALANCE 9 ESTADO 11 ESTADO 12 ESTADO 13 CUESTIONARIO 14 Ingreso 16 Caja 17
2

Pginas

DE DE ESTADOS

AUDITORIA FINANCIEROS GENERAL

DE DE CAMBIOS DE

RESULTADOS EN FLUJOS EL

INTEGRALES PATRIMONIO DE NETO EFECTIVO GENERAL

de chica y efectivo en

caja caja

Egresos 18 Conciliaciones 19 Auditoria 20 Auditoria 24 Gastos 25 NOTAS 26 1. 26 2. 28 3. 43 4. 46 5. 47 6. 48 7. 51 8. 52 9. 55 10. 57 Inmuebles, Aportes a Valores de Depsitos en Depsitos en Transacciones en Principales A LOS pagados por de de

de

caja bancarias activos fijos inversiones adelantado ESTADOS y otros

FINANCIEROS Operaciones

principios moneda bancos organismos entidades del del

contables extranjera exterior exterior

internacionales Oro

organismos y

internacionales equipo neto activos

mobiliario Otros

11. 58 12. 59 13. 60 14. 61 15. 63 16. 65 17. 68 18. 71 19. 71 20. 73 21. 75 22. 75 23. 76 24. 76

Otros Valoress Depsitos

pasivos emitidos en Emisin

con en moneda

el

exterior circulacin nacional primaria

Depsitos

en Otros Patrimonio Situacin

moneda

extranjera pasivos neto tributaria Contingencias

Cuentas Gastos Gastos Gastos de y personal costos y

de

orden operativos de emisin sociales riesgos

obligaciones de

Evaluacin

25. Informacin sobre el valor razonable de instrumentos financieros 82 CARTAS Carta 85

4

abogados

Carta 86

de

gerencia
87

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

MARCAS DE AUDITORA

AUDITORIA DE ESTADOS FINANCIEROS

A continuacin efectuaremos en forma prctica la auditoria de los Estados Financieros de LAPICES Y CONEXOS S.A del perodo culminado al 31 de Diciembre de 2011 1. Auditoria a los estados financieros 2. Etapa inicial del trabajo de auditoria 3. Programa de auditoria 4. Balance general 5. Estados de ganancias y perdidas 6. Memorndum descriptivo del sistema contable 7. Flujo grama de operaciones 8. Cuestionario general

LA LETRA O NUMERO: para las cuentas de:

A B C U W AA BB EE HH LL RR SS 70 69 64

Caja y bancos Cuentas por cobrar Inventarios Activo fijo Cargos diferidos y otros Documentos por pagar Cuentas por pagar Impuestos por pagar Pasivo a largo plazo Reservas de pasivo Crditos diferidos Capital de reservas Ventas Costos de ventas Gastos administrativos

CLAVES PARA LA REFERENCIA

8

A = ENERO B = FEBRERO C = MARZO D = ABRIL E = MAYO F = JUNIO G = JULIO H = AGOSTO J = SEPTIEMBRE K = OCTUBRE L = NOVIEMBRE M = DICIEMBRE

ASIENTOS ESTNDAR PARA LAS REFERENCIAS

1. Cajas y bancos
9

2. Activos fijos 3. Depreciacin y amortizacin 4. Leasing 5. Gastos 6. Ajustes 7. Correcciones 8. Varios

10

BALANCE GENERAL

11

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

12

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

13

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado

14

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

15

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado

16

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado 17

CUESTIONARIO GENERAL ASPECTOS ADMINISTRATIVOS CLIENTE: BANCO CENTRAL DE RESERVA FECHA DE APLICACIN: 20/06/12 FUNCIONARIO CON QUE SE TRATO: SR. Dr. GUTIERREZ Preguntas 1.- Existe en cada nivel de la empresa Manual de Organizacin y Funciones actualizadas? Manual de procedimientos? 2.- Existe un organigrama aceptado Refleja la verdadera organizacin de la empresa? Con que fecha y en que instancia se aprob? 3.- Se encuentra la documentacin que recibe la empresa, registrada y numerada correlativamente? 4.- Permite el registro de la documentacin, su localizacin rpidamente? 5.- El sistema contable prev la obtencin de costos de produccin? 6.- Estn los asientos de contabilidad debidamente sustentados por documentos originales? Se utiliza formularios remunerados? Son firmados por el contador general? 7.- Se preparan anexos demostrativos de los saldos del mayor general? 8.- Los libros de contabilidad se encuentran al da? Preparan resmenes de todos los libros y registros? Respuestas SI NO REF P/T

18

9.- Las funciones de contabilidad general estn completamente separadas de la custodia y control de efectivo, valores, etc. 10.- El empleado que concilia en registros es independiente del control de los libros principales 11.- todos los auxiliares y libros de registros son cuadrados peridicamente y conciliados con el libro mayo? 12.- Existen medidas de proteccin adecuadas sobre libros y registros principales y auxiliares? 13.- Existen procedimientos adecuados de archivos contables? 14.-Se formulan presupuestos de operacin, pronsticos, por areas de responsabilidad? Se revisan los presupuestos y se comparan con los resultados obtenidos? 15.- Se obtienen plizas de seguros o fianzas sobre empleados que desempean posiciones que as lo requieres? 16.- Se sigue una poltica de vacaciones obligatorias y efectan rotaciones de labores? 17.- Si la compaa es de volumen considerable. Tiene departamento de auditoria interna? Es adecuada su organizacin ara las operaciones de la compaa? Cuentan los auditores internos con programas, cuestionarios o manuales de auditoria adecuados? 18.- Se emplean en las transacciones importantes, formularios remunerados? 19.- Desarrollo de otros puntos

Revisado por: JESSICA ALTAMIRANO AQUIJE 19

Fecha: 20/06/12..

INGRESO DE CAJA CLIENTE: BANCO CENTRAL DE RESERVA FECHA DE APLICACIN: 22/06/12 FUNCIONARIO CON QUE SE TRATO: Dr. Perales

P reg u n ta s
1 .- L osin g r es oss ond ep os ita d osa lB a n c o in teg r a lm en te ya lab rev ed a dp o s ib le? 2 .- L arec ep c iond e in g r es osd ec a jaesc en tr a liz a d aenu n a p ers on aq u en o tien ea u to riz a c ionp a rafirm a rc h eq u es ,n o tien esa c c es o areg is trosd ec on ta b ilid a dy n om a n eja c o n c ilia c ion esb a n c a r ia s ? 3 .- E lc a jero p r ep a rah oja sd ed ep os ito b a n c a rio c on d u p lic a d osyd eb id a m en te d eta lla d os ? 4 .- lap er s on aq u eh a c e el d ep os ito esd is tin taalaq u e p r ep a rael d ep os ito b a n c a r io? 5 .- E s tap r oh ib id o el c a n je d ec h eq u esp ers on a lesd e ejec u tiv os , fu n c ion a rios , em p lea d osyterc eros ? 6 .- E s tap r oh ib id oc ob ra roc a n jea rc h eq u esd e losin g r es os enefec tiv o? 3 .- S e en c u en tr alad oc u m en ta c ionq u e rec ib e laem p res a , r eg is tr a d ayn u m er a d ac orr ela tiv a m en te? 4 .- P erm ite el reg is tro d e lad oc u m en ta c ion ,s uloc a liz a c ion r a p id a m en te? 5 .- E ls is tem ac on ta b le p r ev e laob ten c iond ec o s tosd e p r od u c c ion ? 6 .- E s ta n losa s ien tosd e on ta b ilid a dd eb id a m et e s u s ten ta d osp or d oc u m en tosor ig in a les ? 7 .- losc ob ra d or eso c om is ion is ta sin fo rm a nreg u la ry p eriod ic a m en te s ob r e losin g res osp o rc ob ra n z a s ? 8 .- E lc a jero tom av a c a c ion esc onreg u la rid a d ? 9 .- S ep r a c tic a np eriod ic a m en te a r q u eoss or p res iv osc on c iertafrec u en c iaq u ed a n d oc on s ta n c iad e es tos ? 1 0 .- D es a rrollo d e otrosp u n tos

R es p u es ta s
S I NO

R E F
P /T

Elaborado por: STEPHANIE VALENZUELA MUANTE 20

Fecha: 22/06/12

CAJA CHICA Y EFECTIVO EN CAJA CLIENTE: BANCO CENTRAL DE RESERVA FECHA DE APLICACIN: 22/06/12 FUNCIONARIO CON QUE SE TRATO: LIC. ZENTENO
P r e g u n ta s
1 .- E lr es p on s a b le d e lac u s tod iad e fon d o esu ne m p lea d o, in d ep en d ien te d e lac u s tod iad e lo sfon d o sp en d ien tesd e reg is tra r ,d e la sen tr a d a sy s a lid a sd e efec tiv o, etc . 2 .- S e tien eu n fo n d o fijo d em on to ra z on a b le? 3 .- S eh ad eter m in a d oc u a l esel m on to m a x im od e lo s g a s tosin d iv id u a lesac u b r ir c on el fon d o fijo? 4 .- S eu tiliz a nc om p rob a n tesr een u m era d o s ? 5 .- L osc om p r ob a n tesd e eg res oses ta nm a rc a d o sc on u n s ello fec h a d osP A GA D Oo d e otr aform aa lm om en to d es u c a n c ela c ion d em a n er ad e im p ed ir u n ap os ib le n u ev a p r es en ta c ion ? 6 .- L aliq u id a c io nd ed oc u m en rtoss e efec tu ap eriod ic ay reg u la rm en te (in d ic a rc a d ac u a n to tiem p o)? 7 .- L osc h eq u esd er ep o s ic ions eg ira n an om b re d el en c a r g a d od e fon d o?

R e s p u es ta s
S I N O

R E F
P /T

8 .- S ed ejac o n s ta n c iad e lo sa r q u eosr ea liz a d o s ? 9 .- N os em ez c la nlosfo n d osd ec a jac h ic ac on losfon d os p er s on a lesyotros ? 1 0 .- la sa p r ob a c ion esp a raop era c ion eses p ec ia lesc om o : c a m b io d ec h eq u esp er s on la es ,a d ela n to sd eq u in c en a , etc , s on a p r ob a d os p o ra lg u n fu n c ion a r io a u tor iz a d o? 1 1 .- S e liq u id a n losc om p r ob a n tesd e eg res osp r o v is ion a les en u n tiem p op ru d en c ia l? 1 2 .- D es a r rollo d e otr osp u n t os

Revisado por: JAKELIN GUERRERO VASQUEZ. Fecha: 22/06/12.... 21

EGRESOS DE CAJA CLIENTE: BANCO CENTRAL DE RESERVA FECHA DE APLICACIN: 23/06/12 FUNCIONARIO CON QUE SE TRATO: LIC. FERNANDEZ
P re g unta s 1.- Pe rs onas dis tintas pre paran los che q ue s , los firm an, re concilian las cue ntas de b ancos y tie ne acce s o a los ing re s os de caja? 2.- Exis te n che q ue s firm ados e nb lanco? 3.- Todos los e g re s os e s tan de b idam e nte jus tificados y am parados ? 4.- El e fe ctiv o para pag os m e nore se sa b as e de un fondo fijo? 5.- Los che q ue se s tan im pre s os con m aq uina de s e g uridad? 6.- Los che q ue ss on controlados ade cuadam e nte y e x is te s ob re re s g uardo s ob re los che que s no us ados , de vue ltos o anulados ? 7.- Los che q ue ss e re g is tran e ne l lib ro de e g re s os conform es e pre paran? 8.- Los che q ue ss on nom inativos y nunca al portador? 9.- Los che q ue s anulados s on de b idam e nte inutilizados ? 10.-S e acom paan las facturas orde ne s de com pra e inform e s de re ce pcion a los che q ue s para la re v is ion de firm ante ? 11.-S e re q uie re n dos firm as e n los che q ue s ? 12.- Todas las cue ntas corrie nte s , as i com o los funcionarios autorizados a firm ar, han s ido autorizados por e l dire ctorio? 13.- S es e llan las facturas y los docum e ntos q ue los acom paab an con e le ls e llo PA G AD O e ne lm om e nto de firm ar los che q ue s a fin de e v itar pos ib le duplicidad? 14.- Los funcionarios q ue firm an los che que s g irados colocan s us iniciale se ne l talon de cada che q ue ? S I R e s p ue s ta s NO R e f P /T

Elaborado por: JAKELIN GUERRERO VASQUEZ . 22

Fecha: 23/06/12.....

CONCILIACIONES BANCARIAS CLIENTE: BANCO CENTRAL DE RESERVA FECHA DE APLICACIN: 23/06/12 FUNCIONARIO CON QUE SE TRATO: LIC. ELGUERA
Preg untas
1.- Las conciliacione s bancarias de todas las cue ntas son pre paradas me nsualme nte por e mple ados que no re alizan funcione s de firm a de che que s, re g istro de e fe ctivo, e tc.? 2.- Los e stados de cue nta re m itidos por los bancos son re ce pcionados y ce rrados por e le ncarg ado de practicar las conciliacione s? 3.- S e controlan de bidam e nte los che que s que tie ne n mucho tie mpo pe ndie nte s de cobro? Indicar mue stra. 4- S e controlan los traspasos de fondos e ntre bancos con V B de funcionarios? 5.- S e re visan cuidadosame nte todos los che que s, e xaminando firmas, e ndosos, e tc.? 6.- Las conciliacione s bancarias son re visadas y aprobadas por un funcionario re sponsable inme diatame nte de spu s de su te rminacin? 7.- S e re g istran las conciliacione s bancarias e ne l libro de bancos o e n alg n re g istro e spe cial? De sarrollo de otros puntos.

R es p u es ta s
S I NO

R ef
P /T

Revisado por: JESSICA ALTAMIRANO. Fecha: 23/06/12....

23

AUDITORA DE ACTIVOS FIJOS

CUENTAS POR COBRAR Y VENTAS FECHA DE APLICACIN: 23/06/12 FUNCIONARIO CON QUE SE TRATO: MIGUEL GRANDEZ

Preguntas
1.- Se concilian peridica y regularmente las cuentas por cobrar individuales (a nivel listados o registros auxiliares) con los libros principales? 2.- Se analizan peridicamente las cuentas por cobrar detalladamente por cada deudor? 3.- Se preparan y envan peridicamente estados de cuenta a los clientes con saldos vigentes? 4- El departamento de facturacin enva copia de cuentas por cobrar al departamento contable? 5.- Existen archivos de crdito donde se muestra la historia de la cuenta del cliente, datos actualizados, resultados de la investigacin de crdito? 6.- Existen controles fsicos sobre la documentacin que ampara las cuentas pendientes de cobro?

Respuestas
SI NO

Ref
P/T

24

7.- La documentacin cuando se entrega a los cobradores se hace por medio de listas de cobranza detalladas, firmadas y renumeradas? 8.- Cundo se liquidan las partidas cobradas son devueltas y cruzadas en los cargos entregados? 9.- Los ingresos recibidos de los cobradores son entregados directamente a caja? 10.- Las cuentas por cobrar a empleados y funcionarios por ventas de bienes y servicios, se encuentran separadas de las otras cuentas por cobrar? 11.- Se registran oportunamente en el Mayor Auxiliar las cancelaciones efectuadas por clientes? 12.- Se preparan mensualmente o peridicamente cuentas por cobrar, por antigedad de saldos? Son stas presentadas a los ejecutivos responsables? Se toman acciones sobre los saldos atrasados? 13.- Se efectan arqueos peridicos y sorpresivos a los cobradores? Se deja constancia del arqueo realizado?
Son las irregularidades en los arqueos, informadas oportunamente al funcionario competente? Se aplican inmediatamente las acciones correctivas indicadas en los informes de arqueos?

25

Preg untas
27.- El de partame nto de Cobranza e s inde pe ndie nte de l de ve ntas? 28.- Est prohibido e l acce so de los ve nde dore s a los re g is tros de e xiste ncias? 29.- Las me rcade ras de vue ltas, pasan por re ce pcin? 30.- Re mite diariame nte facturacin copia de la mism a a: Contabilidad. Cuentas por Cobrar. Cobranzas. 31.- Para las ve ntas al cr dito: S on aprobadas por e l de partame nto de cr ditos? 32.- Hace n re fe re ncia las facturas a la g ua de re misin? 33.- De sarrollo de otros puntos.

R es p u es ta s
S I NO

R ef
P /T

Revisado por: JAKELIN GUERRERO VASQUEZ Fecha: 23/06/12

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AUDITORA DE INVERSIONES
ACTIVOS FIJOS

CLIENTE: BCR FECHA de APLICACIN: 24/06/12 FUNCIONARIO CON QUE SE TRAT:

Pre g unta s
1 . - E s tn de b idam e nte auto rizadas las adq uis icio ne s y apro b adas po re lD ire cto ro f uncio nario sa utorizado s ? 2 . -E x is te n re g is tro s indiv iduale s por cada uno de los activ o se n do nde s e re g is tra f e cha de adq uis ici n, m onto , de pre ciaci n acum ulada, e tc 3 . - Lo s activ o sf ijo se n us os ee ncue ntran de b idam e nte ide ntif icados o co dif icados 4 . -S eo b s e rv aaa ctiv o sf ijo s de te rio rado s ,e n de s us o o inactiv o s 5 . - Lo s activ o sf ijo ss ee v alan a l co s to de adq uis ici n? 6 . - Lo s co s to s de lo s activ o s f ijo s co ns truido s po r la e m pre s as ee ncue ntran de b idam e nte acum ulado s po ro rde n de pro ducci n y la do cum e ntaci ns us te ntato ria e s ide ntif icab le . C obra nza s. 7 . -S es ig ue una po ltica ade cuada de de f inida de trata m ie nto y g as to s capitaliza b le s 8 . - Las dif e re ncias de cam b io s o n aplicadas a l v alo r de lo s activ o sf ijo s ? 9 . -S e re q uie re auto rizaci n po re s crito para la v e nta de a ctiv o sf ijo s 1 0 . -E ls is te m a de de pre ciacin e m ple ado e s e l de lne a re cta, indire cto ?

LIC. GARRIDO
R e f
P /T N O

R e s p u e s t a s
S I

1 1 . - La de pre ciacin s e co ntro la m e diante re g is tro s calculndo s e indiv idualm e nte y no e nf o rm ag lo b al 1 2 . - Lo sv e hculo se s tn:
a .R eg istra dos a nom bre de la em pres a b. Al da en el pa g o de roda je c .C on pliz a de s eg uro v ig ente y de c obertura ra z ona ble del riesg o

1 3 . - Re aliza la e m pre s a inv e ntario sf s ico s de activ of ijo e nf orm a pe ri dica? 1 4 . -S ea jus tan lo sm ay o re s aux ilia re s a lo s 27 re s ultado s de l inv e ntario f s ico ?

GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO Y OTROS

FECHA DE APLICACIN: 24/06/12 FUNCINARIO CON QUE SE TRATO: JUAN LUNA G.

Preguntas
1.- . La empresa mantiene registros separados de otras cuentas (Por ejemplo. Seguros, impuestos, publicidad, etc). 2.-Se concilian peridicamente los auxiliares con la cuenta del mayor principal. 3.- Los traspasos mensuales estn sistematizados y registrado adecuadamente con la firma de un funcionario competente? 4.- Existe un criterio adecuado de capitalizacin de las partidas? 5.- Se revisan peridicamente los seguros, su cobertura, fecha de vencimiento, etc? 6.- El monto amortizado mensualmente es apropiado?

Respuestas
S I NO

Ref
P/T

ELABORADO POR : GUERRERO Y ASOCIADOS Fecha: 27/06/12

REVISADO POR : CUMPEN Fecha: 27/06/12

28

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 1. OPERACIONES El Banco Central de Reserva del Per (en adelante el Banco Central) es una persona jurdica autnoma de derecho pblico constituida el 9 de marzo de 1922, con la finalidad de preservar la estabilidad monetaria en el Per. En la actualidad, sus actividades se rigen por lo establecido en el artculo N84 de la Constitucin Poltica del Per del 29 de diciembre de 1993, y por su Ley Orgnica aprobada mediante Decreto Ley N26123 del 24 de diciembre de 1992 (en adelante la Ley Orgnica). La Ley Orgnica establece como funciones del Banco Central regular la cantidad de dinero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas nacionales. El Banco Central tiene su domicilio legal y sede principal en Jr. Antonio Mir Quesada 441-445, Lima y cuenta con sucursales en siete ciudades del pas. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el nmero de personal empleado por el Banco Central para desarrollar sus actividades fue de 990 y 997, respectivamente. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y por el ao terminado a esa fecha han sido aprobados por el Directorio en Sesin celebrada el 3 de marzo de 2011. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y por el ao terminado a esa fecha, han sido aprobados para su emisin por la Gerencia del Banco Central, y sern presentados para la aprobacin del Directorio que se efectuar dentro de los plazos establecidos por la Ley Orgnica. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros sern aprobados por el Directorio sin modificaciones.
29

El Banco Central representa al Per para los fines establecidos en los convenios constitutivos del Fondo Monetario Internacional (en adelante FMI) y del Fondo Latinoamericano de Reservas (en adelante FLAR), y tiene a su cargo todas las transacciones, operaciones y relaciones oficiales con estas instituciones. Asimismo, el Banco Central puede desempear la funcin de agente del Gobierno Peruano en sus relaciones con organismos multilaterales de crdito y agencias financieras de gobiernos extranjeros. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011, el Banco Central mantiene operaciones con el Banco de Pagos Internacionales (en adelante BIS, por sus siglas en ingls). De acuerdo con lo establecido en la Ley Orgnica el Banco Central est prohibido de: Conceder financiamiento al Tesoro Pblico, salvo bajo la modalidad de adquisicin en el mercado secundario de valores emitidos por el Tesoro Pblico; en cuyo caso el incremento anual de las tenencias de dichos valores no podr superar en ningn momento, valuados a su precio de adquisicin, el 5 por ciento del saldo de la base monetaria al cierre del ao precedente. Otorgar crditos, o cualquier otra forma de financiamiento, a instituciones financieras que tengan para con l obligaciones vencidas y no pagadas. Asimismo, el Banco Central no podr otorgar prstamos o adelantos a sus Directores. Extender avales, cartas fianzas u otras garantas, y de emplear cualquier modalidad de financiamiento indirecto, as como de otorgar seguros de cualquier tipo. Cabe mencionar que las operaciones que efecte el Banco Central en ejecucin de los convenios de pagos y crditos recprocos no estn afectas a la prohibicin antes mencionada.
30

Asignar recursos para la constitucin de fondos especiales que tengan por objeto otorgar crditos o efectuar inversiones para promover alguna actividad econmica no financiera.

Emitir ttulos, bonos o certificados de aportacin que sean de adquisicin obligatoria. Imponer coeficientes sectoriales o regionales en la composicin de la cartera de colocaciones de las instituciones financieras. Establecer regmenes de tipos de cambio mltiples. Comprar acciones, salvo las emitidas por organismos

financieros internacionales aquellas que sea preciso adquirir para la rehabilitacin de empresas bancarias financieras; participar, directa o indirectamente, en el capital de empresas comerciales, industriales o de cualquier otra ndole. Ser propietario de ms inmuebles que los destinados a locales para sus actividades y los que le fueron transferidos en pago de deudas. Estos ltimos deben ser vendidos en un plazo que no exceda de un ao, contados a partir de la fecha de adquisicin. Patrimonio neto De acuerdo al artculo N84 de la Constitucin Poltica del Per, la finalidad del Banco Central es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y dems funciones que seala su propia Ley Orgnica. Por ello no es el objetivo del Banco Central el de rentabilizar su capital desde la perspectiva financiera empresarial. Las prdidas incurridas en el 2011 estn asociadas principalmente a la coyuntura excepcional de bajas tasas de inters internacional en las economas desarrolladas y al mantenimiento de Reservas Internacionales necesarias para enfrentar las crisis financieras. De otra parte, la situacin de patrimonio negativo que presenta el BCRP es consecuencia de los efectos que ha tenido el debilitamiento del
31

dlar norteamericano sobre la valuacin de sus activos y pasivos durante el ejercicio. Cabe precisar que considerando que sus pasivos estn soportados adecuadamente por los activos que mantiene y su capacidad para emitir billetes y monedas, la Gerencia del Banco Central considera que su patrimonio negativo no afecta su capacidad de continuar con sus operaciones en forma normal. 2. PRINCIPALES PRINCIPIOS CONTABLES 2.1. Criterios del Banco Central Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, de acuerdo con lo dispuesto por el artculo N88 de la Ley Orgnica y los criterios aprobados por el Directorio, los principios contables utilizados por el Banco Central corresponden a los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per (que comprenden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) oficializadas a travs de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC)) en lo que sea aplicable al Banco Central y a las normas que para tal efecto establezca la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), excepto por lo indicado en el prrafo siguiente. A las fechas antes indicadas, el CNC oficializ la aplicacin de las NIIF 1 a la 8; las NIC 1 a la 41; las SIC 7 a la 32 y las CINIIF 1 a la 19, cuya aplicacin es obligatoria en el Per. El Banco Central no aplica los criterios de los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per principalmente en los siguientes casos, en base a la decisin de Directorio y en aplicacin del artculo N88 de la Ley Orgnica: (i) Registro de las variaciones por diferencia de cambio El Banco Central registra el reajuste de valuacin de precios y tipos de cambio, correspondiente a los activos y obligaciones en oro, plata, divisas, DEG u otras unidades monetarias de uso internacional, en el
32

rubro Reajuste en valuacin artculo N89 Ley Orgnica del patrimonio neto. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, los resultados de las valuaciones antes mencionados deben incluirse en los resultados del ejercicio en que fueron generados. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 este reajuste alcanz un saldo de S/.(000)5 277 819 y S/.(000)1 791 632, respectivamente, ver prrafo (e) siguiente y nota 17(d). (ii) Registro de derivados incorporados El Banco Central registra los instrumentos estructurados que cuentan con derivados incorporados como inversiones clasificadas a vencimiento y son valuadas al costo amortizado mediante la utilizacin del mtodo de la tasa de inters efectiva, sin considerar los efectos del derivado incorporado que se reconocen en su totalidad al vencimiento del ttulo en base al efectivo realizado. La tasa de inters utilizada es proporcionada por la contraparte. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, los derivados incorporados en un contrato principal (o anfitrin) son tratados como derivados Setarados y registrados a su valor razonable si sus caractersticas econmicas y riesgos no estn estrechamente relacionados a los del contrato principal. (iii) Valorizacin de activos disponibles para la venta El Banco Central realiza la valorizacin de los activos financieros disponibles para la venta a valor razonable determinado sobre la base de precios de mercado. El Banco Central calcula el mayor o menor valor de los activos disponibles para la venta comparando el valor en libros (costo de adquisicin) con el valor razonable, sin considerar el costo amortizado, registrando las variaciones en el patrimonio neto hasta que las inversiones se venden o realizan. Asimismo, los premios o descuentos generados en su adquisicin se registran como ingreso o gasto en el momento de su liquidacin.

33

De

acuerdo

con

los

principios

de

contabilidad

generalmente

aceptados en el Per, para el clculo del mayor o menor valor de los instrumentos representativos de deuda clasificados como activos disponibles para la venta previamente a la valorizacin a valor razonable, se deber actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la metodologa de la tasa de inters efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se deben reconocer las ganancias y prdidas por la variacin en el valor razonable. (iv) Estado de flujos de efectivo La preparacin del estado de flujos de efectivo es efectuada por el Banco Central considerando como efectivo y equivalentes de efectivo los rubros indicados en el prrafo (p) siguiente, en consecuencia, el formato y contenido de dicho estado se adapta a dicha definicin. Esta prctica contable difiere en varios aspectos de lo dispuesto por los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. (v) Divulgaciones sobre instrumentos financieros y pasivos actuariales Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, al igual que las empresas financieras del Per, el Banco Central no viene aplicando los requerimientos de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Revelar. El objetivo de esta norma es proveer en los estados financieros divulgaciones que le permitan a los usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posicin financiera y rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza y extensin de los instrumentos financieros a los que la entidad est expuesta; as como los mtodos que utiliza la entidad para administrar los riesgos que se derivan de dichos instrumentos. Asimismo, el Banco Central ha determinado, como parte de sus polticas aprobadas, no calcular ni divulgar el valor estimado de mercado de las inversiones mantenidas a vencimiento.
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Por otro lado, el Banco Central no revela todas las divulgaciones relacionadas con los pasivos actuariales que mantiene a dichas fechas y que son establecidas por la NIC 19 - Beneficios a los empleados. Los criterios contables para dichas transacciones se describen en los prrafos (e), (f), (c) y (p) de esta nota, respectivamente. 2.2. Criterios contables A continuacin se presentan los principales principios y prcticas contables utilizados en la preparacin de los estados financieros adjuntos y que corresponden a los principios de contabilidad normados por el artculo N88 de la Ley Orgnica y aprobados por el Directorio del Banco Central, de acuerdo a sus atribuciones legales. (a) Bases de presentacin y uso de estimados Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los registros de contabilidad del Banco Central, de acuerdo con los principios de contabilidad aprobados por el Directorio. La preparacin de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgacin de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Los resultados finales podran diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones son continuamente evaluadas y estn basadas en la experiencia histrica y otros factores. Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados financieros adjuntos corresponden a la valuacin de los instrumentos financieros, el factor de transformacin del oro amonedado, la provisin para beneficios sociales, las provisiones actuariales de subvencin para el complemento de las prestaciones
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de jubilacin, y las prestaciones adicionales de viudez, prestaciones de salud y subsidio de Setelio, cuyos criterios contables se describen en esta nota. (b) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco Central tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situacin financiera corresponden a las reservas internacionales brutas (sin considerar el oro), los otros activos con el exterior, ciertos activos registrados en el rubro Otros activos, nota 10 y los pasivos en general, excepto por los detallados como pasivos no financieros en el rubro Otros pasivos, nota 16. Las polticas contables sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se divulgan en las respectivas polticas contables descritas en esta nota. (c) Inversiones disponibles para la venta y a vencimiento El registro inicial y la medicin posterior de las inversiones disponibles para la venta y a vencimiento se efecta de acuerdo con los criterios descritos a continuacin:

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Clasificacin

(i) Inversiones disponibles para la venta: Son aquellas designadas como tales debido a que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en las tasa de inters, tipos de cambio o en el precio de mercado; o no califican para ser registradas como a valor razonable con efecto en resultados o mantenidas hasta su vencimiento. (ii) Inversiones a vencimiento: Para el Banco Central son activos financieros que pueden o no incluir derivados incorporados, y cuyos cobros son por importes fijos o determinables y con vencimiento definido, y por los cuales la entidad tiene tanto la intencin efectiva como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Reconocimiento inicial

El reconocimiento inicial de las inversiones disponibles para la venta y de las inversiones a vencimiento se realiza al valor razonable, ms los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichas inversiones. Valuacin

(i) Inversiones disponibles para la venta: Despus del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son medidas a su valor razonable, registrando las ganancias y prdidas no realizadas en el rubro Reserva de valor razonable del patrimonio neto. Las ganancias o prdidas no realizadas resultan de
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la comparacin entre el costo de adquisicin, que incluye las primas pagadas o descuentos obtenidos, y el valor de mercado. Las primas y descuentos incluidos en el costo de adquisicin se reconocen en el estado de resultados integrales al vencimiento de los instrumentos y no sobre el criterio del devengado. El valor razonable de los instrumentos clasificados como disponibles para la venta es el precio de mercado proporcionado diariamente por Bloomberg y Reuters. Cuando el instrumento se vende o se realizan las ganancias o prdidas previamente reconocidas como parte del patrimonio, son transferidas a los resultados del ejercicio, excluyendo los efectos de la diferencia de cambio que se registra conforme se indica en el prrafo (e) siguiente. Por otro lado, en caso que la disminucin en el valor de mercado de las inversiones fuese permanente o por deterioro crediticio, se constituira las provisiones respectivas afectando el resultado del ejercicio. El inters ganado es reconocido en el estado de resultados integrales en el rubro Rendimiento neto de valores. El inters ganado es calculado y registrado utilizando la tasa de inters nominal (tasa cupn) sobre el valor nominal de la inversin. Las diferencias de cambios que surgen de la valorizacin de estas inversiones no se reconocen en resultados, sino en patrimonio, de acuerdo a lo indicado en el prrafo (e) siguiente. (ii) Inversiones a vencimiento: Despus del reconocimiento inicial las inversiones a vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Cualquier prima o descuento de los instrumentos representativos de deuda clasificados como inversiones a vencimiento se considera al
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determinar el costo amortizado aplicando la metodologa de la tasa de inters efectiva, reconociendo el inters devengado en el rubro Rendimiento neto de valores. Los valores clasificados como mantenidos hasta su vencimiento corresponden a bonos estructurados obtenidos con el fin de diversificar las inversiones, de acuerdo con lo establecido por el Directorio. Estos valores cuentan con derivados incorporados relacionados a otros activos subyacentes, ver prrafo (f) siguiente. (d) Reconocimiento de los ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses son calculados a tasas nominales sobre los valores nominales y se reconocen en los resultados del periodo en que se devengan, en funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de inters pactadas. Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones en valores de entidades internacionales. Las ganancias y/o prdidas generadas por las inversiones que contienen derivados incorporados se reconocen al costo amortizado sin considerar los efectos de los derivados incorporados, los cuales se reconocen en base al efectivo recibido al momento de su cancelacin o vencimiento. Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el periodo en que se devengan. Cuando existen dudas razonables respecto a la cobrabilidad del principal de algn instrumento financiero, los intereses se reconocen como ingresos en la medida que exista la certeza razonable de su cobro. (e) Transacciones en moneda extranjera -

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El Banco Central prepara y presenta sus estados financieros en nuevos soles, que es su moneda funcional y de presentacin. Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre diario utilizando el tipo de cambio compra fijado por la SBS. Los saldos en otras monedas se expresan de acuerdo al tipo de cambio proporcionados por Bloomberg y Reuters, ver nota 3. De acuerdo con lo establecido en el artculo N89 de la Ley Orgnica y con lo aprobado en la Sesin de Directorio del 30 de diciembre de 2010, las variaciones resultantes de re-expresar los activos y pasivos en oro, plata, divisas, Derechos Especiales de Giro (En adelante DEG) u otras unidades monetarias de uso internacional a las tasas de cambio vigentes a la fecha del estado de situacin financiera son registradas en la cuenta denominada Reajuste en valuacin artculo N89 Ley Orgnica del patrimonio neto, sin considerarlas como ganancias o prdidas. En Sesin de Directorio de fecha 15 de diciembre de 2011, se aprob que a partir del ejercicio 2011, toda diferencia de cambio que se genere se registre permanentemente en el rubro Reajuste en valuacin artculo N89 Ley Orgnica del patrimonio neto. El Banco Central ha decidido aplicar lo antes mencionado de forma prospectiva, sin afectar los estados financieros del ao 2010. Hasta el 31 de diciembre de 2010, el Banco Central registraba la ganancia y prdida generada en el da de la venta de divisas en los resultados del ejercicio. El cambio de procedimientos no ha tenido un efecto significativo en los estados financieros del Banco Central para fines comparativos.

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(f) Instrumentos financieros derivados Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Banco Central no mantiene derivados para fines de negociacin o cobertura, pero si tiene derivados incorporados. Derivados incorporados El Banco Central registra los derivados incorporados en un contrato principal (o anfitrin) al vencimiento de la operacin, en base al efectivo realizado, reconociendo en ese momento la ganancia o prdida que se genere. El Banco Central mantiene instrumentos estructurados a vencimiento como parte del rubro Valores de entidades internacionales, nota 6, los cuales tienen rendimientos indexados a variables como la inflacin de los Estados Unidos de Amrica, la variacin del tipo de cambio de diferentes canastas de monedas, la variacin del precio del oro, entre otros. (g) Oro Las tenencias de oro se valorizan utilizando las cotizaciones del mercado de New York, proporcionadas diariamente por Bloomberg y Reuters. La cotizacin por onza troy del oro al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 ascendi a US$1 545,45 y US$1 404,30, respectivamente. (h) Aportes a organismos internacionales Corresponden a aportes efectuados por el Banco Central al Fondo Monetario Internacional, Fondo Latinoamericano de Reservas y al Banco de Pagos Internacionales, los cuales son registrados al valor nominal del aporte, que representa su costo de adquisicin, debido a que dicho importe corresponde al valor que el Banco Central tendra derecho a cobrar en caso dejase de ser miembro de alguno de los

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organismos antes mencionados. Estos aportes no se pueden negociar con terceros. Los rendimientos de estos aportes se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando se declaran. (i) Colecciones Las colecciones corresponden principalmente a obras de arte (piezas arqueolgicas, pinturas, esculturas, entre otros) y monedas de coleccin que han sido adquiridas y/o recibidas en donacin, y son registradas a su costo de adquisicin. Estos activos por su naturaleza se considera que tienen una vida til ilimitada, por lo que no se deprecian y se muestran en el rubro Otros activos del estado de situacin financiera. El costo de adquisicin de las donaciones es determinado en base al valor razonable estimado por especialistas en el momento en que stas son recibidas. (j) Inmuebles mobiliario y equipo y depreciacin Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados al costo histrico de adquisicin, menos la depreciacin acumulada y el importe acumulado de prdidas por deterioro del activo de ser aplicable. Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados y toda renovacin y mejora significativa se capitaliza siempre que: a) sea probable que la entidad obtenga los beneficios econmicos futuros derivados de la misma; y, b) su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. El costo y la correspondiente depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida generada se incluye en los resultados del ejercicio. Los trabajos en curso y las unidades por recibir son registrados al costo de adquisicin. Estos bienes no se deprecian hasta que se encuentren operativos.
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Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los activos que conforman este rubro es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta, en base a los aos indicados a continuacin: Aos Edificios Mobiliario y equipo de oficina y equipos diversos Equipo informtico Unidades de transporte (k) Desvalorizacin de activos de larga duracin Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de larga duracin puede no ser recuperable, el Banco Central revisa el valor en libros de sus activos para verificar que no existe ningn deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de resultados integrales. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. La Gerencia efecta cada ao una evaluacin de si el valor en libros excede el valor recuperable de sus activos de larga duracin en base a la informacin de mercado disponible. (l) Saldo esterilizado 100 10 3 5

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El saldo esterilizado es un pasivo en moneda nacional constituido por los valores emitidos en circulacin y los depsitos en moneda nacional del Sector Pblico y de las entidades del sistema financiero que no forman parte del encaje. El saldo esterilizado es el resultado de las operaciones monetarias realizadas por el Banco Central para retirar liquidez del sistema financiero, as como por los depsitos de las entidades financieras, los que de revertirse, implicaran un incremento en la emisin primaria. Los valores emitidos en circulacin son contabilizados a su valor nominal, reconocindose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Los descuentos otorgados en su colocacin son diferidos y se amortizan durante el plazo de vigencia del instrumento, utilizando el mtodo de inters efectivo. (m) Billetes y monedas emitidos Corresponde a billetes y monedas de curso legal emitidos por el Banco Central que se encuentran en poder del pblico y estn registrados en el pasivo del estado de situacin financiera a su valor nominal como parte del rubro Emisin primaria. Los billetes y monedas que no estn en circulacin y que se encuentran en las bvedas del Banco Central se registran en cuentas de orden a su valor nominal. (n) Beneficios a los trabajadores De acuerdo con el artculo N58 del Estatuto, el Banco Central transfiere recursos al Fondo para Enfermedades, Seguros y Pensiones de Empleados del Banco Central (en adelante el Fondo) con la finalidad que ste pueda pagar los beneficios a sus empleados. El monto de las transferencias del Banco al Fondo es aprobado por el Directorio.

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El Banco Central mantiene los siguientes planes de beneficios definidos: Subvencin para el complemento de pensiones de jubilacin, viudez y subsidio de Setelio. Otros beneficios complementarios al retiro, relacionado con los beneficios de prestaciones de salud otorgados por el Banco Central. El costo de brindar beneficios a travs de los planes de beneficios definidos se determina en forma Setarada para cada plan, mediante el mtodo de la unidad de crdito proyectada. Las ganancias y prdidas actuariales de ambos planes de beneficios definidos se reconocen en su totalidad en los resultados del ejercicio en el que ocurren. El activo o pasivo por beneficios definidos incluye el valor presente de la obligacin, el cual es determinado utilizando una tasa de descuento basada en obligaciones negociables de alta calidad, ver nota 16(b), menos los costos por servicios pasados y el valor razonable de los activos del plan que se utilizarn para liquidar esas obligaciones. Los activos del plan son activos que son administrados por un fondo de beneficios a largo plazo para los empleados. Los activos del plan no se encuentran disponibles para los acreedores del Banco Central, ni se pueden pagar directamente al Banco Central. El valor razonable de estos activos se basa en la informacin de precios del mercado. Los activos netos del Fondo considerados para ser deducidos del importe de la reserva actuarial, estn conformados por el valor presente de los depsitos y de los prstamos, netos de sus obligaciones. La provisin por reserva actuarial ha sido calculada utilizando tablas de mortalidad y tasas de inters de mercado, ver nota 16(b).
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Los conceptos de subvencin para el complemento de pensiones de jubilacin, viudez, subsidio de Setelio y otros beneficios complementarios al retiro, deducidos del valor presente de los activos netos del Fondo se registran en el rubro Otros pasivos del estado de situacin financiera, nota 16. (o) Gastos operativos y costos de emisin de billetes y monedas Los gastos operativos y de traslado de billetes y monedas se reconocen en los resultados del ejercicio en que se incurren. El costo de fabricacin de monedas y cospeles incluye el costo de las materias primas, de la mano de obra y los costos indirectos de fabricacin y se reconocen en los resultados del ejercicio en que se incurren. Los gastos de impresin de billetes y los costos de fabricacin de monedas se reconocen en los resultados del ejercicio en que son puestos en circulacin por primera vez. (p) Efectivo y equivalentes del efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprende las reservas internacionales brutas, neto de los billetes y monedas emitidos en circulacin que forman parte del rubro Emisin primaria del estado de situacin financiera. Tal como se muestra a continuacin:

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La diferencia entre el total de reservas internacionales brutas y los pasivos de reserva (conformados por las obligaciones con entidades internacionales) representan las reservas internacionales netas. Estas reservas muestran la liquidez internacional del pas y su capacidad financiera con relacin a otros pases y son los recursos con que cuenta el Banco Central para hacer frente a sus obligaciones en moneda extranjera. (q) Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando el Banco Central tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligacin y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se revisan cada periodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del estado de situacin financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los desembolsos que se espera incurrir para cancelarla. El gasto correspondiente a cualquier provisin se presenta en el estado de resultados integrales neta de todo reembolso relacionado. (r) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. (s) Nuevos pronunciamientos contables (i) Normas Internacionales de Informacin Financiera -

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El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), a travs de la Resolucin N 048-2011-EF/30 emitida el 6 de enero de 2012, ha oficializado la aplicacin a partir del da siguiente de la emisin de la resolucin o posteriormente, de acuerdo a la entrada en vigencia estipulada en cada norma especfica, de las versiones vigentes del ao 2011 de las NIIF 1 a la 13, las NIC 1 a la 41, los pronunciamientos 7 al 32 del Comit de Interpretaciones (SIC), as como las interpretaciones de las normas internacionales de informacin financiera (CINIIF) 1 a la 19 y de las modificaciones a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional. El Banco Central est en proceso de evaluar el impacto de la aplicacin de estas normas, si lo hubiere, en sus estados financieros. (ii) Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF emitidas a nivel internacional pero que no son obligatorias en el Per Las siguientes NIIF y modificaciones se han emitido a nivel internacional al 31 de diciembre de 2011, pero an no han sido aprobadas por el CNC: CINIIF 20 Costos de remocin en la fase de produccin de una mina a cielo abierto, vigente para periodos que empiezan en o a partir del 1 de enero de 2013. Debido a que la norma anterior an no ha sido aprobada por el CNC, el Banco Central no ha evaluado, en caso hubiere, el efecto en sus estados financieros. 3. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICIN AL RIESGO DE CAMBIO Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre.
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Al 31 de diciembre de 2011, el tipo de cambio compra del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/.2,695 (S/.2,808 al 31 de diciembre de 2010). Los saldos en otras monedas han sido expresados en dlares estadounidenses al tipo de cambio de cierre del mercado de New York como se menciona en (c) siguiente.

(a) A continuacin se presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco Central en moneda extranjera expresados en dlares estadounidenses:

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(b)Los saldos en moneda extranjera y en metales preciosos al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, expresados en su equivalencia en dlares estadounidenses, se resumen como sigue:

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(*) El DEG es un activo de reserva internacional creado por el FMI asignado a sus pases miembros en proporcin a su cuota. El valor de los DEG se calcula diariamente sumando los valores en dlares estadounidenses (cotizacin medioda de Londres) de una canasta de cuatro monedas (dlar estadounidense, euro, yen japons y libra esterlina). Los montos de cada una de las monedas de la canasta de los DEG se calculan segn porcentajes convenidos. (c) Las cotizaciones de las principales divisas utilizadas por el Banco Central con relacin al dlar estadounidense al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, se resumen como sigue:

4. DEPSITOS EN BANCOS DEL EXTERIOR (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

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(b)Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los depsitos a plazo estn representados principalmente por US$(000)10 588 358 y US$10 422 276, respectivamente, los cuales se encuentran depositados en bancos de primera categora y devengan intereses de acuerdo con las tasas del mercado internacional. Al 31 de diciembre de 2011, los depsitos en bancos del exterior devengaron una tasa promedio de inters anual de 0,14 (0,25 por ciento al 31 de diciembre de 2010). (c) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Banco Central reconoci ingresos por intereses sobre depsitos en bancos del exterior por S/. (000)67 955 y S/.(000)55 567, respectivamente, los cuales forman parte del rubro Ingresos financieros del estado de resultados integrales. 5. DEPSITOS EN ORGANISMOS DEL EXTERIOR Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, corresponden a depsitos en el FMI que estn denominados en DEG, devengaron intereses a tasas efectivas anuales promedio de 0,11 y 0,34 por ciento, respectivamente, y son de libre disponibilidad.

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53

6. VALORES DE ENTIDADES INTERNACIONALES (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

(*) El valor en libros corresponde al valor estimado de mercado para las inversiones disponibles para la venta y al costo amortizado para las inversiones a vencimiento, segn las polticas contables indicadas en la nota 2.2(c).

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(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los vencimientos y las tasas nominales de inters anual de las inversiones son como sigue:

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(**) La tasa nominal corresponde a la tasa cupn, sin considerar las primas o descuentos obtenidos al momento de la adquisicin de los instrumentos antes detallados.

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(c)

Los

valores

de

entidades

internacionales

corresponden

instrumentos financieros de primera categora y de bajo riesgo, los cuales tienen clasificaciones de riesgos de al menos AA- (segn las clasificadoras de riesgo Moodys, Standard & Poors y Fitch), devengan categora. (d) A continuacin se presenta el saldo por vencimiento de las inversiones disponibles para la venta y a vencimiento al 31 de diciembre de 2011 y de intereses de acuerdo con las tasas del mercado internacional y son custodiados en bancos del exterior de primera

(e) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Banco Central reconoci ingresos por rendimiento neto de valores por S/.(000)1 845 346 y S/. (000)1 876 473, respectivamente, los cuales forman parte del rubro
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Ingresos financieros del estado de resultados integrales. Asimismo, durante el 2011 y 2010, se ha registrado una reduccin de S/. (000)163 699 y S/.(000)775 215, respectivamente, en el rubro Reserva de valor razonable del patrimonio neto, ver nota 2.2(c). La Gerencia del Banco Central ha determinado que las prdidas no realizadas, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, son de naturaleza temporal; por lo que ha decidido y tiene la capacidad de mantener cada una de estas inversiones por un periodo de tiempo suficiente para permitir una recuperacin del valor razonable hasta antes de su realizacin (venta) o su vencimiento, lo que ocurra primero. Como consecuencia de este anlisis, no se ha identificado ningn deterioro permanente en las inversiones, que requiera reconocer una provisin en los ejercicios 2011 y 2010, nota 2.2(c). 7. ORO (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, est representado por 552 192 onzas troy de oro en monedas conmemorativas depositadas en la

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bveda del Banco Central; las cuales son valorizadas al valor de cotizacin por onza troy a las fechas antes mencionadas. (c) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, corresponde a 562 650 onzas troy de oro en barras de alta pureza o good delivery, las cuales estn depositadas en bancos de primera lnea del exterior. Al 31 de diciembre de 2011, 249 702 onzas troy eran mantenidas bajo la modalidad de custodia (al 31 de diciembre de 2010, la totalidad de este rubro era mantenido bajo la modalidad de custodia) y 312 948 onzas troy se encontraban mantenidas bajo la modalidad de depsitos a plazo, por lo que devengan intereses a una tasa de inters efectiva anual de 0,03 por ciento y tienen un plazo de 15 das desde la fecha de su emisin. Los intereses devengados al 31 de diciembre de 2011, son registrados en el rubro Depsitos en bancos del exterior del estado de situacin financiera, nota 4.

8. APORTES A ORGANISMOS INTERNACIONALES (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

(b) Los aportes al Fondo Monetario Internacional comprenden lo siguiente:

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El aporte al FMI otorga al Per el acceso a las facilidades de financiamiento de este organismo. El FMI determina el aporte del Per como pas participante, el cual al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 asciende a DEG (000)638 400, los cuales se encuentran compuestos por aportes en DEG y en Nuevos Soles. La participacin de Per en el total de cuotas suscritas por los pases miembros del FMI es de 0,29 por ciento al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.

Por los aportes en Nuevos Soles, el Banco Central no desembols fondos y constituy pagars a favor del FMI, mediante el cual dicha institucin puede disponer el cobro de dicho aporte en cualquier momento; por ello se registra dicha contrapartida como un pasivo con el FMI enel rubro Otros pasivos externos del estado de situacin financiera. Esta obligacin no genera intereses y puede ser exigida en cualquier momento. Corresponde a la diferencia de cambio generada por el aporte entre el 30 de abril y el 31 de diciembre de cada ao. Estas revaluaciones actualizan el aporte en moneda nacional al cierre

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del ao financiero del FMI que se realiza el 30 de abril de cada ao. Mediante Ley N29823 publicada el 29 de diciembre de 2011, el Congreso de la Repblica autoriz el aumento de la cuota del Per en el Fondo Monetario Internacional de DEG(000) 638 400 (equivalentes a S/.(000)2 633 034) a DEG(000) 1 334 500 (equivalentes a S/.(000)5 504 046), para lo cual el Banco Central realizar los trmites que corresponda y suscribir los pagars o documentos necesarios para hacer efectivo ese aumento, una vez que se cumplan con las aprobaciones y condiciones sealadas en el Convenio Constitutivo del FMI. (c) Al 31 de diciembre de 2011, el aporte pagado al FLAR asciende a US$(000)391 327, equivalentes a S/.(000)1 054 625 (US$(000)385 454 equivalentes a S/.(000)1 082 356, al 31 de diciembre de 2010). Este aporte otorga al Per el acceso a las facilidades de financiamiento del FLAR. La participacin del Per en el FLAR es del 22,22 por ciento de su capital suscrito. Asimismo, a dicha fecha, el Banco Central mantiene aportes suscritos pendientes de capitalizar por un importe de US$(000)77 423, equivalentes a S/.(000)208 656 (US$(000)83,296 equivalentes a S/.(000)233 894, al 31 de diciembre de 2010),los cuales son registrados como cuentas por cobrar y por pagar y se encuentran registrados en los rubros Otros activos y Otros pasivos, notas 10(a) y 16(a). (d) Durante el mes de julio de 2011, el Banco Central acept la invitacin del BIS para participar como miembro de dicha entidad internacional. El BIS determina el porcentaje de participacin de los pases miembros, en el caso de Per su participacin equivale a 3 000 acciones, habindose pagado el 25 por ciento del valor de mercado que equivale a DEG (000)65 712 (equivalentes a S/.(000)271 025). El 75 por ciento del valor de mercado de las 3 000 acciones,
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correspondiente a DEG(000)197 136 (equivalentes a S/.(000)813 073), ha sido registrado como un aporte suscrito y no pagado, en los rubros Otros activos y Otros pasivos, notas 10(a) y 16(a).

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9. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO (a) A continuacin se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2011 y 2010:

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(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Banco Central mantiene activos fijos totalmente depreciados que an se encuentran en uso por S/.(000)32 553 y S/.(000)33 140, respectivamente. (c) El Banco Central mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia y el directorio. (d) Corresponde a la provisin por desvalorizacin sobre sus inmuebles generada como resultado de la tasacin efectuada por peritos tasadores independientes durante el ao 2008. La Gerencia efecta cada ao una evaluacin de si el valor en libros excede el valor recuperable de sus activos de larga duracin en base a la informacin de mercado disponible. En opinin de la Gerencia del Banco Central, no existe evidencia de deterioro adicional de los activos fijos mantenidos por el Banco Central al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. (e) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la depreciacin de los inmuebles, mobiliario y equipo est incluida en los rubros Gastos operativos y Gastos y costos de emisin del estado de resultados integrales.

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10. OTROS ACTIVOS (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

(b) Las colecciones comprenden pinturas, piezas arqueolgicas, esculturas, billetes, monedas y otros objetos adquiridos o recibidos en donacin por el Banco Central que son mantenidos para exhibicin. (c) Las cargas diferidas comprenden principalmente el costo de impresin de billetes, que se afecta al gasto cuando dichos billetes se ponen en circulacin por primera vez. (d) La materia prima comprende los suministros adquiridos por el Banco Central para la fabricacin de monedas y estn valuados al costo promedio. El valor de los productos semielaborados y

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terminados est conformado por el costo de la ateria prima, de la mano de obra directa y los gastos indirectos de fabricacin. (e) Las existencias por recibir por parte de la Casa Nacional de la Moneda (CNM), se encuentran compuestas de cospeles y flejes, entre otros bienes que sern utilizados como parte del proceso productivo de monedas. 11. OTROS PASIVOS CON EL EXTERIOR (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el saldo de la cuenta asignacin DEG equivale a DEG (000)609 893 y corresponde a la distribucin que el FMI realiz al Per en proporcin a su cuota de tenencias DEG, de acuerdo a lo establecido en el Convenio Constitutivo del FMI. Las asignaciones DEG devengan intereses de acuerdo con las condiciones del Convenio Constitutivo, las tasas de inters anual, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, fueron de 0,11 y 0,34 por ciento, respectivamente. (c) Corresponden a la diferencia de cambio generada por la asignacin DEG recibida del FMI y que se genera entre el 30 de abril y el 31 de diciembre de cada ao. Estas revaluaciones (provisiones) actualizan las asignaciones DEG al cierre del ao financiero del FMI que se realiza el 30 de abril de cada ao.
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(d) La asignacin pesos andinos corresponde a aquellos entregados por el FLAR por el importe de (000)20 000 de pesos andinos (equivalentes a S/.(000)53 900 y S/.(000)56 160, respectivamente, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010); esta asignacin no genera intereses, no tiene vencimiento definido para su cancelacin y no ha representado un desembolso, debido a que la contraparte ha sido registrada como una cuenta por cobrar dentro del rubro Otros activos con el exterior del estado de situacin financiera. (e) Durante el ao 2011 y 2010, el Banco Central remuner intereses correspondientes a sus pasivos con el exterior, principalmente por las obligaciones por asignaciones DEG por S/.(000)10 713 y S/.(000)7 619, respectivamente, los cuales forman parte del rubro Egresos Financieros del estado de resultados integrales.

12. VALORES EMITIDOS EN CIRCULACIN (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los valores emitidos en circulacin comprenden certificados de depsito en moneda nacional, colocados mediante el mecanismo de subasta o colocacin directa
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con la finalidad de retirar los excedentes de liquidez del sistema financiero y tienen vencimientos de hasta 348 das. Al 31 de diciembre de 2011, dichos certificados se colocaron a descuento y devengaron intereses a una tasa implcita anual entre 3,9 y 5,2 por ciento (entre 0,0 y 3,9 por ciento al 31 de diciembre de 2010). (c) Durante el ao 2011 y 2010, el Banco Central registr gastos por los intereses sobre los valores emitidos en circulacin por S/.(000)486 021 y S/.(000)313 553, respectivamente, los cuales forman parte del rubro Egresos Financieros del estado de resultados integrales. (d) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los certificados de depsito emitidos por el Banco Central fueron adquiridos por:

13. DEPSITOS EN MONEDA NACIONAL (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

(b) Al 31 de
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diciembre de 2011 y de 2010, los depsitos en moneda nacional por tipo de transaccin estn clasificados como sigue:

(c) Durante el ao 2011 y 2010, el Banco Central reconoci intereses sobre los depsitos en moneda nacional por S/.(000)1 393 366 y S/. (000)702 625, los cuales forman parte del rubro Egresos Financieros del estado de resultados integrales. 14. EMISIN PRIMARIA (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

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(b) La composicin de los billetes y monedas en circulacin se presentan a continuacin:

(c) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, corresponden a los depsitos en moneda nacional de las entidades sujetas a encaje en el sistema financiero nacional. Dichos fondos se encuentran destinados a cubrir el encaje exigible que el Banco Central requiere por el conjunto de las obligaciones sujetas a encaje en moneda nacional y no tienen vencimiento. Adicionalmente, el encaje exigible puede ser cubierto con dinero en efectivo en moneda nacional y extranjera, nota 15(b), en caja de la entidad sujeta a encaje. El encaje exigible se descompone en encaje mnimo legal, el cual, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, mantuvo una tasa de 9 por ciento para las obligaciones sujetas a encaje en moneda nacional y extranjera, nota 15(b), y el encaje adicional, que es la parte del encaje exigible que excede al mnimo legal. Al 31 de diciembre de 2011, la tasa del encaje adicional en moneda nacional fluctu entre

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3,0 y 5,0 por ciento (entre 0,0 y 2,8 por ciento al 31 de diciembre de 2010). Las obligaciones sujetas a encaje se clasifican en dos regmenes: general y especial. Al 31 de diciembre de 2011, los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional del rgimen general y especial que se encontraron depositados en el Banco Central y devengaron intereses a una tasa anual de 2,45 por ciento, equivalente a la tasa de remuneracin de los depsitos overnight en el Banco Central menos 100 puntos bsicos (al 31 de diciembre de 2010, la tasa fue de 1,2 por ciento). El 31 de marzo de 2011, el Banco Central emiti la Circular N0082011-BCRP referida a las disposiciones de encaje en moneda nacional y extranjera,nota,15(b), con la que se incrementa en 0,5 puntos porcentuales, hasta llegar a 0,75 puntos porcentuales, la tasa implcita utilizada para calcular los requerimientos de encaje de las obligaciones sujetas al rgimen general de encaje en moneda nacional y moneda extranjera, con el fin de controlar la liquidez de las entidades sujetas a encaje, con miras a la preservacin de la estabilidad monetaria. El 30 de setiembre de 2010, el Banco Central emiti la Circular N032-2010-BCRP referida a las disposiciones de encaje en moneda extranjera, nota 15(b), con la que se aumenta la tasa de encaje mnimo legal de 8,5 por ciento al 9 por ciento, aumenta la tasa de encaje base en 0,2 puntos porcentuales y aumenta el encaje marginal de las obligaciones sujetas al rgimen general de 50 a 55 por ciento con el fin de controlar la liquidez de las entidades sujetas a encaje,con miras a la preservacin de la estabilidad monetaria.

15. DEPSITOS EN MONEDA EXTRANJERA (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

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(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, corresponden a los depsitos en moneda extranjera realizados por las entidades sujetas a encaje en el sistema financiero nacional. Dichos fondos se encuentran destinados a cubrir el encaje exigible que el Banco Central requiere por el conjunto de las obligaciones sujetas a encaje en moneda extranjera y no tienen vencimiento. El encaje exigible se descompone en encaje mnimo legal, el cual, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, mantuvo una tasa de 9 por ciento para las obligaciones sujetas a encaje en moneda nacional y extranjera, y el encaje adicional, que es la parte del encaje exigible que excede al mnimo legal. Al 31 de diciembre de 2011, la tasa del encaje adicional en moneda extranjera fluctu entre 26 y 30 por ciento (entre 26 y 28 por ciento al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de diciembre de 2011, los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional del rgimen general y especial que se encontraron depositados en el Banco Central y devengaron intereses a una tasa anual de 0,1705 por ciento, equivalente al 60 por ciento de la LIBOR a un mes (al 31 de diciembre de 2010, la tasa fue de 0,1570 por ciento, equivalente al 60 por ciento de la tasa LIBOR a un mes). (c) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los depsitos en moneda extranjera de entidades del Sector Pblico estn denominados en dlares estadounidenses y euros, se encuentran compuestos principalmente por contratos suscritos con la Direccin General del Tesoro Pblico del Ministerio de Economa y Finanzas (en adelante
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MEF), en los cuales se establecieron las condiciones para la recepcin por parte del Banco Central de depsitos provenientes de dicha entidad. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, estos depsitos corresponden a depsitos a la vista y a plazo, los cuales devengaron intereses a una tasa efectiva anual entre 0,08 y 0,01 por ciento, respectivamente. Los depsitos a plazo tienen vencimiento entre el mes de enero y diciembre de 2012. Los recursos del MEF depositados en el Banco Central ascienden a US$(000)6 724 998, equivalentes a S/.(000)18 123 870 (US$(000)4 338 251, equivalentes a S/.(000)12 181 808, al 31 de diciembre de 2010). (d) Durante el ao 2011 y 2010, el Banco Central ha reconocido intereses sobre depsitos en moneda extranjera por S/.(000)44 428 y S/.(000)44 379,respectivamente, como parte del rubro Egresos Financieros del estado de resultados integrales.

16. OTROS PASIVOS (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

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(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, incluye la obligacin actuarial correspondiente a la subvencin de pensiones

complementarias y otros beneficios complementarios al retiro para los jubilados del Banco Central y sus familiares. A dichas fechas, la provisin de la obligacin actuarial correspondiente a la subvencin para el complemento de las pensiones de jubilacin, viudez, subsidio de Setelio y reserva de riesgos en curso de prestaciones de salud calculada por un actuario experto fue de S/.(000)154 932, y S/. (000)153 083, respectivamente, la cual est compuesta de la siguiente manera, ver nota 2.2(n):

(*) El Fondo es una persona jurdica de derecho privado creada por Decreto Ley N7137 que tiene como finalidad otorgar prestaciones a los trabajadores activos y jubilados del Banco Central, as como a sus cnyuges, hijos y padres, en la forma que seala su reglamento. Estas prestaciones son adicionales a la seguridad social y a los beneficios sociales que acuerdan las leyes (ESSALUD, Sistema Nacional de Pensiones - Decreto Ley N19990 y el Sistema Privado de Pensiones). De acuerdo con la NIC 19 - Beneficios a los empleados, las prestaciones antes mencionadas corresponden a un plan de
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beneficios definido. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el 44,4 y 56,8 por ciento de los activos del Fondo, respectivamente, se encuentran depositados en el Banco Central, los cuales devengan intereses a una tasa efectiva anual de 3,45 y 3,47 por ciento, respectivamente, y la diferencia ha sido otorgado en calidad de prstamos a trabajadores del Banco Central, los cuales son

descontados directamente por planilla.

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Banco Central mantiene los siguientes planes de beneficios definidos: (i) Subvencin para el complemento de pensiones de

jubilacin, viudez y subsidio de Setelio Para un plan de beneficios definido, los gastos relacionados con la pensin complementaria (que corresponden al valor presente de las obligaciones por los beneficios definidos, los costos que corresponden a los servicios prestados en el periodo corriente y los costos de servicio pasado) se determinan sobre la base de la distribucin de los beneficios entre los periodos de servicio. El valor de la pensin complementaria de retiro es determinado por un experto en clculos actuariales en forma peridica, se mide al valor presente de todos los pagos futuros de pensiones utilizando un inters tcnico de 6 por ciento anual.

(ii) Otros beneficios complementarios al retiro -

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Para el clculo de la reserva de riesgos en curso por las prestaciones de salud se utiliz la ecuacin general de equilibrio entre prestaciones y aportaciones.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el clculo de la obligacin actuarial fue determinado por un actuario, en base a los siguientes supuestos: (i) tablas de mortalidad SP 2005 previsional, (ii) tablas de vida CSO (Commissioner Standard Ordinary) para el subsidio de Setelio, y (iii) la aplicacin de una tasa de inters tcnico de 6 por ciento anual en los riesgos de jubilacin, expectantes, de viudez y beneficio familiar por fallecimiento, que corresponde al rendimiento nominal de los bonos soberanos emitidos por el Gobierno Peruano a largo plazo.

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el rubro Otros que forma parte de los Gastos Operativos del estado de resultados integrales incluye el ajuste de la provisin de reserva actuarial de S/.(000)14

588 y S/.(000)12 062, respectivamente, nota 21. El movimiento de la provisin para obligacin actuarial de los jubilados y trabajadores del Banco, es como sigue:

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17. PATRIMONIO NETO (a) Capital Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el capital autorizado del Banco Central, suscrito y pagado por el Estado Peruano de acuerdo con la Ley Orgnica del BCRP y con los Decretos Supremos N059-2000-EF, N108-2004-EF, N136-2006-EF, N136-2007-EF y N124-2010-EF es de S/.(000)1 182 750.

De acuerdo con el artculo N92 de su Ley Orgnica, el Banco Central debe distribuir anualmente sus utilidades netas como sigue: (i) 25 por ciento para el Tesoro Pblico y (ii) 75 por ciento para la constitucin e incremento, hasta el 100 por ciento de su capital, de una reserva que, de preferencia, se destinar a capitalizacin.

En ese sentido, mediante Decreto Supremo N124-2010-EF publicado el 08 de junio de 2010 se aprob la capitalizacin de reservas por S/. (000)591 375. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco Central no ha efectuado capitalizacin de reservas. El capital no est representado por acciones, constando su valor slo en la cuenta capital del estado de situacin financiera. Asimismo, por Decreto Supremo refrendado por el MEF se podr reajustar el capital autorizado del Banco Central.

(b) Reservas 77

De acuerdo con el artculo N63 del Estatuto del Banco Central, el excedente que resulte de la aplicacin del artculo N92, de la Ley Orgnica, se destinar a la constitucin de una reserva especial.

En Sesin de Directorio del 3 de marzo de 2011, se acord la transferencia del 75 por ciento de los resultados del ejercicio 2010, ascendente a S/.(000)461 342, a la reserva especial estatutaria.

En Sesin de Directorio del 18 de marzo de 2010, se acord la transferencia del 75 por ciento de los resultados del ejercicio 2009, ascendente a S/.(000)1 592 857 a la reserva especial estatutaria. Asimismo, se aprob la transferencia por S/.(000)1 182 750 de la reserva legal estatutaria a la reserva legal.

(c) Resultados acumulados El artculo N93 de la Ley Orgnica seala que en el caso de prdidas, la reserva deber ser aplicada a compensarlas; de ser insuficiente la misma, el Tesoro Pblico dentro de los 30 das de aprobado el estado de situacin financiera debe emitir y entregar al Banco Central, por el monto no cubierto, ttulos de deuda negociable que devengarn intereses. En este sentido, la prdida del ejercicio 2011 por S/. (000)203 423 ser cubierta con parte de la reserva legal que asciende a S/.(000)1 182 750.

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Adicionalmente, en Sesin de Directorio del 3 de marzo de 2011 y 18 de marzo de 2010, se aprob la transferencia al Tesoro Pblico de S/. (000)153 781 y S/.(000)457 755, respectivamente, correspondientes a los resultados acumulados del 2010 y 2009, respectivamente.

(d) Reajuste en valuacin artculo N89 Ley Orgnica De acuerdo a la poltica contable aprobada por el Directorio en base al artculo N89 de la Ley Orgnica, las diferencias de cambio que resultan de la valuacin en moneda nacional de los activos y de las obligaciones del Banco Central en oro, plata, divisas, DEG u otras unidades monetarias de uso internacional, se debitan o acreditan en esta cuenta sin considerrseles como ganancias o prdidas del ejercicio, nota 2.2(e).

El movimiento de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se presenta a continuacin:

18. SITUACIN TRIBUTARIA

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De acuerdo con la Ley del Impuesto a la Renta, las entidades del Sector Pblico nacional no son sujetos pasivos del impuesto a la renta. El Banco Central como agente retenedor se encuentra afecto al impuesto a la renta de cuarta y quinta categora y a contribuciones sociales.

La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir la determinacin de los impuestos calculados por el Banco Central en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas de los aos 2007 al 2011 inclusive estn pendientes de revisin por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para el Banco Central, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales seran aplicados a los resultados del ejercicio en que stos se determinen. En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros del Banco Central al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.

19. CONTINGENCIAS El 15 de diciembre de 2006, la Cuarta Sala Civil de la Corte Superior de Justicia de Lima declar fundada una demanda de accin de
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amparo contra el Banco promovida por ex trabajadores que se acogieron a incentivos en 1992, ordenando su reposicin y el clculo actuarial para el respectivo pago de remuneraciones devengadas y dems derechos laborales. Posteriormente, el Banco present una demanda de amparo contra dicha resolucin judicial, por la

vulneracin de diversos derechos constitucionales que protegen el debido proceso (cosa juzgada, debida motivacin y valoracin de los medios de prueba), habiendo obtenido el 24 de mayo de 2007 una medida cautelar que suspende los efectos de la referida sentencia, resolucin que fue declarada nula por decisin de la Corte Suprema, segn resolucin de fecha 7 de noviembre de 2011. El Banco Central impugn est resolucin.

Por otro lado, mediante resolucin de fecha 22 de noviembre de 2011, la Tercera Sala Civil de la Corte Superior de Justicia de Lima, actuando como rgano de primera instancia ratific un

pronunciamiento anterior y declar fundada la demanda del Banco Central y sin efecto la sentencia de fecha 15 de diciembre de 2006 sealada anteriormente, situacin que, segn el ordenamiento procesal civil, hace procedente la concesin de medidas cautelares y que ha servido de fundamento al Banco Central para haber solicitado nuevamente el pronunciamiento jurisdiccional a fin de que se suspenda la ejecucin de dicha sentencia. Cabe mencionar que, el nuevo pronunciamiento de la Corte Superior obedece a que al 18 de

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abril de 2011, la Corte Suprema declar nulo el primer fallo de la Corte Superior y orden que dicte una nueva sentencia.

Teniendo en cuenta la sentencia de la Tercera Sala Civil que deja sin efecto la reposicin y el pago de devengado a que alude la sentencia de fecha 15 de diciembre de 2006, y que por su mrito procede se conceda al Banco la medida cautelar suspendiendo su ejecucin, la Gerencia del Banco Central y sus asesores legales consideran que, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no es necesario registrar ninguna provisin para pasivos por esta contingencia judicial.

20. CUENTAS DE ORDEN (a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponde a los billetes y monedas que el Banco Central mantiene en sus bvedas y que no se encuentran en circulacin. A continuacin se presenta la composicin:

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El movimiento del rubro existencias de billetes y monedas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, fue el siguiente:

(c)

Al

31 de diciembre de 2011 y de 2010, los ttulos valores en garanta incluyen principalmente plizas de seguro contratadas por los proveedores del Banco Central a favor de este, con la finalidad de garantizar los bienes o servicios que ofrecen al Banco Central, de

acuerdo a la Ley de Contrataciones del Estado.

(d) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los ttulos valores en custodia incluyen principalmente pagars en garanta por

operaciones con el FMI.

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(e) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, incluye principalmente las garantas colaterales surgidas por la insercin del Estado Peruano en el Marco del Plan Brady por S/.(000)154 957 y S/.(000)161 447, respectivamente. El Estado Peruano emiti bonos del Plan Brady con la finalidad de efectuar el pago de su deuda externa con la banca internacional, asimismo, emiti las garantas colaterales para el pago de dichos bonos las cuales son administradas a las fechas antes mencionadas, en representacin del Estado Peruano, por el Banco Central. Dichas garantas no generarn pasivos ni contingencias para el Banco Central.

21. GASTOS OPERATIVOS A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

22. GASTOS Y COSTOS DE EMISIN

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A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

23. GASTOS DE PERSONAL Y OBLIGACIONES SOCIALES A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

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24. EVALUACIN DE RIESGOS Por la naturaleza de sus actividades, el Banco Central est expuesto a riesgos de liquidez, de crdito, cambiario y de tasa de inters. El programa de administracin de riesgos del Banco Central trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeo financiero.

El estado de situacin financiera del Banco Central est compuesto principalmente de instrumentos financieros, tal como se describe en la nota 2.2(b). Las reservas internacionales son un componente relevante de dichos instrumentos (representan el 97,6 y 97,7 por ciento del total de activos al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, respectivamente) y su administracin sigue los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad sealados en el artculo N71 de la Ley Orgnica. Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad econmica y financiera del pas, en la medida que garantizan la disponibilidad de divisas en situaciones extraordinarias, tales como un eventual retiro significativo de depsitos en moneda extranjera del sistema financiero nacional o shocks externos de carcter temporal que pudieran causar desequilibrios en el sector real de la economa y retroalimentar expectativas. Asimismo, una adecuada disponibilidad de divisas contribuye a la reduccin del riesgo pas y a la mejora de los calificativos crediticios del Per, lo que redunda en mejores condiciones para la obtencin de crditos del exterior por parte de las

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empresas privadas y pblicas peruanas y adems coadyuva a la expansin de la inversin extranjera en el pas.

La poltica de administracin de reservas seguida por el Banco Central considera prioritario preservar el capital y garantizar la liquidez de las mismas. Una vez satisfechas dichas condiciones, se busca maximizar la rentabilidad.

La administracin de los activos internacionales guarda estrecha relacin con el origen y caractersticas de los pasivos del Banco Central, en trminos de monto, moneda, plazo y volatilidad. De esta manera se busca minimizar los riesgos financieros que pudieran afectar el valor y la disponibilidad de los recursos encargados a la administracin del Banco Central.

La Gerencia del Banco Central es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y, sobre la base de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos antes mencionados, siguiendo las polticas aprobadas por el Directorio. Los aspectos ms importantes para la gestin de estos riesgos son:

(i) Riesgo de liquidez -

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Para mitigar este riesgo, se controla el grado de liquidez de los instrumentos de renta fija, principalmente por el tamao de la emisin y por el porcentaje adquirido de cada emisin.

Este riesgo, se minimiza a travs de la distribucin de los activos por tramos, los mismos que estn definidos tomando en cuenta los pasivos que tiene el Banco Central y, en consecuencia, las inversiones asignadas a cada tramo se realizan considerando los plazos de dichos pasivos.

(ii) Riesgo de crdito Se refiere a la posibilidad de que una contraparte no pueda cumplir a tiempo con una obligacin contrada con el Banco Central. Para afrontar este riesgo, las inversiones se realizan de manera

diversificada en: Depsitos en bancos del exterior de primer orden, en trminos de capital y calificativos de riesgo de corto y largo plazo, emitidos por las principales agencias internacionales evaluadoras de riesgo, tales como Standard & Poors Moodys y Fitch. Valores de renta fija emitidos por organismos internacionales o entidades pblicas extranjeras. Dichas obligaciones deben tener un calificativo de largo plazo entre las cuatro categoras ms altas de las ms de veinte que otorgan las agencias evaluadoras de riesgo. No se permite inversiones en emisiones de deuda de empresas privadas. La magnitud y la concentracin de la exposicin del Banco
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Central al riesgo crediticio pueden ser obtenidas directamente del estado de situacin financiera, las que describen el tamao y la composicin de los activos financieros del Banco Central. En base a las clasificaciones de riesgo obtenidas y el anlisis de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco Central no tiene exposiciones en pases o entidades con problemas de deuda, que represente un riesgo de deterioro crediticio de sus inversiones.

(iii) Riesgo cambiario Puede ser definido como el riesgo al que est expuesto el Banco Central debido a las fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos financieros ocasionados por variaciones en las tasas de cambio. La magnitud del riesgo depende de: El desequilibrio entre los activos y pasivos en moneda extranjera del Banco Central, y La tasa de cambio de las transacciones en moneda extranjera pendientes al cierre.

Los activos del Banco Central estn en su mayora invertidos en dlares estadounidenses, reflejando la denominacin de los pasivos en moneda extranjera (encaje bancario y depsitos especiales de residentes, principalmente) como la moneda de intervencin del Banco Central en el mercado de divisas domstico.

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La segunda divisa en importancia dentro de la composicin por monedas de las reservas internacionales es el euro. La composicin por moneda de los saldos en moneda extranjera se encuentra en la nota 3.

(iv) Riesgo de tasa de inters Est relacionado con el movimiento no esperado en las tasas de rendimiento de mercado de los activos de renta fija que componen el portafolio, que puede afectar el valor de mercado de las inversiones antes de su vencimiento. A mayor plazo de vencimiento de las inversiones, mayor es el impacto de cambios en los rendimientos sobre el valor de mercado de dichas inversiones. La medicin de dicho impacto se refleja en la duracin del portafolio.

El Banco Central afronta este riesgo considerando la estructura de plazos de los pasivos para la composicin por plazos de sus activos. Esto hace que la duracin del portafolio total sea baja, por lo que el impacto de variaciones en las tasas de inters de mercado es mnimo sobre el valor de mercado del portafolio.

Asimismo, se han establecido plazos mximos para las inversiones, consistentes con el perfil de riesgo de mercado deseado para cada instrumento del portafolio. La magnitud de este riesgo depende de: La tasa de inters relevante de los activos y pasivos financieros, y
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 La estructura de vencimientos de la cartera de instrumentos financieros del Banco Central.

Los activos financieros del Banco Central en su mayora generan intereses. Los pasivos financieros del Banco Central incluyen tanto pasivos que no generan intereses como pasivos que generan intereses. Los activos y pasivos del Banco Central generan intereses basados en tasas establecidas segn condiciones econmicas de mercado vigentes al momento de la emisin de los instrumentos financieros.

(v) Riesgo de operacin Se define como el riesgo de prdida originado por factores de riesgos que incluye a: las personas, los procesos, los eventos externos y las tecnologas de la informacin. Dado que el enfoque de gestin de riesgos que implementa el Banco Central est basado en el enfoque de procesos y dado que la gestin de riesgos es un proceso de autoevaluacin, las unidades organizacionales junto con la Gerencia de Riesgos realizan lo siguiente: Efectan la diagramacin de sus procesos, que consiste en identificar las actividades que sustentan un proceso. Identifican riesgos y controles, que consiste en identificar los riesgos en las actividades y los controles que se aplican y que los mitigan.

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 Valorizan los riesgos y se proponen medidas de control, si es que se requiere tomar medidas para controlar los riesgos.

Una vez que los riesgos han sido valorizados y se han evaluado las medidas de control que deberan aplicarse, la Gerencia de Riesgos las presenta al Comit de Riesgos. El Comit de Riesgos se encarga de asignar las responsabilidades en la implementacin de tales medidas. Asimismo, el Comit de Riesgos decide sobre la importancia y prioridad de los procesos en los cuales se debera gestionar el riesgo operacional.

25.

INFORMACIN

SOBRE

EL

VALOR

RAZONABLE

DE

INSTRUMENTOS FINANCIEROS El valor razonable o estimado del valor de mercado es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o cancelado un pasivo entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.

Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado, o ste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento para determinar dicho valor razonable, se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el anlisis de flujos descontados
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u otras tcnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como

resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidacin de dichos instrumentos.

Las metodologas y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos

instrumentos financieros, tal como se detalla a continuacin: (a) La caja en moneda extranjera y los depsitos en bancos del exterior representan efectivo y depsitos a plazo en bancos con plazos menores a 90 das desde su emisin,

respectivamente, los cuales no representan riesgos crediticios o de tasa de inters significativos, por lo que su valor en libros equivale a su valor estimado de mercado. (b) El valor en libros de los valores de entidades internacionales clasificadas como disponible para la venta corresponde a su valor estimado de mercado, por lo que no hay diferencia entre su valor en libros y su valor razonable. (c) El valor en libros de los valores de entidades internacionales clasificados como a vencimiento corresponde a su costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva.
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Por estas inversiones, de acuerdo con las polticas contables del Banco Central, no se determina, ni divulga su valor de mercado. (d) El valor en libros del oro corresponde a su valor de mercado. (e) Los valores de mercado de los y de los aportes a organismos organismos

internacionales

depsitos

en

internacionales se considera que corresponden a sus valores de mercado, debido a que los mismos representan el importe que se recibira en caso que el Banco Central dejase de ser miembro de dichos organismos. Adicionalmente, los aportes a organismos internacionales no se pueden negociar con

terceros y generan intereses a tasas de inters en funcin de su riesgo de mercado. (f) Los valores emitidos en circulacin generan intereses a tasas fijas y variables de acuerdo con la emisin efectuada y tienen vencimientos de cmo mximo 348 y 134 das,

respectivamente; en consecuencia, el valor estimado de mercado no difiere significativamente del valor en libros. (g) Los depsitos en moneda nacional y extranjera generan intereses a tasas fijas y variables, las cuales son actualizadas peridicamente por el Banco Central; en consecuencia, el valor estimado de mercado no difiere significativamente del valor en libros. (h) El valor en libros de los billetes y monedas mantenidos por el Banco Central como parte del rubro Emisin primaria
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corresponde al valor de mercado, debido a que representa el efectivo que se encuentra en circulacin en la economa peruana. En consecuencia, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Gerencia del Banco Central considera que los valores estimados de los instrumentos financieros del Banco Central no difieren en forma significativa de sus valores en libros, excepto por lo indicado en el literal (c) anterior.

CARTA A ABOGADOS LIMA 20 /11/2012 SEORES: LUIS LOPEZ CHAVEZ FELIPE VELA DE LA CRUZ Muy seores nuestros: Habiendo acordado contratar los servicios de SALAS Y SALAS ASOCIADOS S.C. escrito a: Seorita: Magaly Pilar Angulo Sarmiento La informacin que detallamos a continuacin: Relacin de las acciones judiciales iniciadas a deudores morosos, montos de las mismas y estado actual en que se encuentra el proceso. para que practiquen la Auditoria del ejercicio econmico financiero, Agradeceremos a Uds. Proporcionarles por

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Acciones

pendientes con la

administracin tributaria

por

concepto de impuestos pagados en exceso, reclamaciones o cualquier otros conceptos. Relacin de acciones judiciales iniciadas por acreedores de la firma, juicios laborales y otros. Deudas contingentes provenientes de contratos, garantas otorgadas, gravmenes sobre bienes de activo fijo, existencias u operaciones de naturaleza similar. Otros conceptos que Uds. Estimen de importancia con relacin a la situacin financiera econmica con la sociedad Con nuestro agradecimiento anticipado, nos es grato quedar de ustedes. Muy atentamente. MAGALY ANGULO SARMIENTO CARTA A CLIENTES LIMA 20 /11/2012 SEORES: LAPICES Y CONEXOS S.A Estimados seores: Nuestros auditores, Estn actualmente examinando nuestros estados financieros. Con tal motivo, les agradeceremos confirmar a ellos los saldos que aprecia a nuestro favor al 31 de Diciembre de : Seorita: Magaly Pilar Angulo Sarmiento La informacin que detallamos a continuacin:
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Relacin de las acciones judiciales iniciadas a deudores morosos, montos de las mismas y estado actual en que se encuentra el proceso.

Acciones

pendientes con la

administracin tributaria

por

concepto de impuestos pagados en exceso, reclamaciones o cualquier otros conceptos. Relacin de acciones judiciales iniciadas por acreedores de la firma, juicios laborales y otros. Deudas contingentes provenientes de contratos, garantas otorgadas, gravmenes sobre bienes de activo fijo, existencias u operaciones de naturaleza similar. Otros conceptos que Uds. Estimen de importancia con relacin a la situacin financiera econmica con la sociedad Con nuestro agradecimiento anticipado, nos es grato quedar de ustedes. Muy atentamente. MAGALY ANGULO SARMIENTO CARTA DE GERENCIA De nuestra consideracin: Con referencia al examen que Ustedes estn efectuando de los estados financieros de nuestra sociedad por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre del 2010 con el propsito de emitir una opinin sobre si dichos estados presentan razonablemente la situacin financiera, los resultados de las operaciones y los cambios en la situacin financiera y patrimonial de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, cumplimos con informarles, de acuerdo con nuestro saber y entender, que la informacin y opinin que les hemos suministrado
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corresponde exactamente a la realidad del BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER, plasmadas bsicamente, en: Reconocemos la responsabilidad de la gerencia en cuanto a presentar razonablemente en los estados financieros la situacin financiera, los resultados de las operaciones y los cambios en la situacin financiera de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Todas las cartas de Asambleas de Accionistas, de reuniones del Directorio y de los Comits de Directores (o resmenes de decisiones de reuniones de las cuales an no se prepararon las actas) y todos los registros contables les han sido facilitados a ustedes. No conocemos la existencia de saldos, operaciones o convenios de importancia que no estn razonablemente expuestos o debidamente contabilizados en los registros contables que amparan los estados financieros.

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Seores Directores del Banco Central de Reserva del Per Hemos auditado los estados financieros adjuntos del Banco Central de Reserva del Per (en adelante el Banco Central), que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2011, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el
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patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, y un resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros de acuerdo con los principios contables descritos en la nota 2 a los estados financieros adjuntos, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Per. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros estn libres de errores materiales. Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la entidad para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros, a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad.

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Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera del Banco Central de Reserva del Per al 31 de diciembre de 2011; as como su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con los principios contables descritos en la nota 2 a los estados financieros adjuntos. Otros asuntos Los estados financieros al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, fueron auditados por otros auditores independientes, cuyo dictamen de fecha 04 de febrero de 2011 no contuvo salvedades.

___________________ __(socio) JACKY GUERRERO VASQUEZ Contador Pblico Colegiado Certificado. Matricula N 01-010595

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