Banco Central de la Repblica Dominicana

Finanzas Pblicas Prof.: Eliodoro de la Rosa Trabajo Final Grupo V:

Natanael Domnguez F. Mara M. Fabin Luis F. Calzado D` Len Franklin Reyes Dironiza R. Jimnez

Sb.24/2012

ndice

Introduccin... Banco Central de la Repblica Dominicana. Breve Resea Histrica... Misin, Visin, rganos de Gobierno....... Junta Monetaria... Funciones Principales del Banco Central...... Emisiones de Billetes. Papel del Banco Central en el Gobierno.... Independencia del Banco Central.. Influencia del Banco Central.. Objetivos Estratgicos... Conclusin. Bibliografa Anexos

Introduccin

En el presente trabajo de investigacin estaremos analizando las caractersticas e importancia del Banco Central de la Repblica Dominicana. Entidad bancaria central de la Repblica, cuyas funciones principales influyen directamente en el sistema econmico del pas. El primero de ellos es preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad de precios, para ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de inters. El segundo es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco central es el banco de los bancos, sus clientes no son personas comunes y corrientes o empresas particulares, sino el Estado y los bancos existentes dentro del territorio de la nacin a la cual pertenece. Destacando algunos aspectos importantes tales como: resea histrica, su misin, visin, funciones principales; emisin de billetes. Entre otros, desarrollados a continuacin.

Banco Central de la Repblica Dominicana

Breve Resea Histrica

El Banco Central de la Repblica Dominicana fue creado el 9 de octubre de 1947, de conformidad con la Ley Orgnica No.1529, e inici sus operaciones el 23 de octubre del mismo ao, instituyndose como una entidad descentralizada y autnoma. En la actualidad se rige por la Ley Monetaria y Financiera.

Misin
Garantizar la estabilidad de precios, la regulacin eficiente del sistema financiero y el adecuado funcionamiento de los sistemas de pago, actuando como ente emisor y ejecutor de las polticas monetaria, cambiaria y financiera, para coadyuvar al desarrollo econmico nacional.

Visin 2010 - 2013

Ser reconocido por su credibilidad y efectivo liderazgo, apoyado en el incremento de la productividad de su capital humano y tecnolgico, su gobernabilidad institucional y la plena autonoma en el ejercicio de sus funciones.

rganos de Gobierno
El rgano superior del Banco Central es la Junta Monetaria, integrada por los siguientes diez miembros designados por el gobierno: El Gobernador del Banco Central, quien la preside. Dos miembros Ex Oficio, que son el Secretario de Estado de Finanzas y el Secretario de Estado de Industria y Comercio. Siete Miembros titulares con sus respectivos suplentes, de reconocida probidad, experiencia y conocimientos en materia monetaria, bancaria y econmica, as como con experiencia en asuntos relacionados con la produccin nacional.

La Junta Monetaria

Miembros: Miembros Ex-Oficio Lic. Hctor Valdez Albizu Gobernador del Banco Central Presidente Simn Lizardo Ministro de Hacienda Miembro Rafael Camilo Superintendente de Bancos Miembro

Miembros:
Hctor Rizek Llabaly Csar Nicols Pnson George Manuel Hazoury Ramn Nez Ramrez Manuel Garca Arvalo Emilio De Luna Peguero

Norma J. Molina De Nanita

Secretaria

Funciones Principales del Banco Central

1. Ejecutar las polticas monetaria y cambiaria, de acuerdo con el Programa Monetario aprobado por la Junta Monetaria mediante el uso de los instrumentos establecidos en la Ley Monetaria y Financiera 2. Emitir billetes y monedas de curso legal en la Repblica Dominicana. 3. Compilar, elaborar y publicar las estadsticas de la balanza de pagos, del sector monetario, Sector Real y financiero, y otras que sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones. 4. Administrar eficientemente las reservas internacionales del pas, a fin de preservar su seguridad, asegurar una adecuada liquidez y al mismo tiempo una eficiente rentabilidad. 5. Administrar el Fondo de Contingencias establecido por la Ley Monetaria y Financiera, as como el Fondo de Consolidacin Bancaria creado por la Ley de Riesgo Sistmico. 6. Realizar la supervisin y liquidacin final de los sistemas de pagos, as como del mercado interbancario. 7. Proponer a la Junta Monetaria los proyectos de reglamentos monetarios y financieros en materia monetaria, cambiaria y financiera. 8. Analizar el sistema financiero dominicano en su conjunto, estimando su nivel de riesgo sistmico, y disear y proponer las medidas de regulacin que se desprendan de dichos anlisis y estimaciones. 9. Imponer sanciones por deficiencia en el encaje legal, incumplimiento de las normas de funcionamiento de los sistemas de pagos u otras sanciones establecidas en la Ley Monetaria y Financiera. 10. Contrarrestar toda tendencia inflacionaria. 11. Regular el sistema financiero nacional con las garantas y limitaciones establecidas. 12. Promover la liquidez y solvencia del sistema bancario de la Nacin. 13. Crear las condiciones para mantener el valor externo y la convertibilidad de la moneda nacional. 14. Efectuar las operaciones de cambio que ponen a su cargo las leyes vigentes y/o las resoluciones que a tal efecto dicte la Junta Monetaria. 15. Realizar otras funciones que le sean atribuidas por la Ley.

El Banco Central posee dos funciones muy importantes dentro del sistema econmico de un pas. El primero de ellos es preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad de precios, para ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de inters. Cuando se utilizaba el patrn oro, el valor de los billetes emitidos por el banco central estaba expresado en trminos del contenido de este metal (usualmente oro), el cual el banco trataba de mantener en ciertos niveles a travs del tiempo.

El segundo es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco central es el banco de los bancos, sus clientes no son personas comunes y corrientes o empresas particulares, sino el Estado y los bancos existentes dentro del territorio de la nacin a la cual pertenece. El banco central toma los depsitos de sus clientes y los guarda en cuentas que stos tienen en l. Con estas cuentas stos realizan transacciones con otros bancos (al igual que un particular en un banco comercial utiliza su cuenta para realizar transacciones con otro particular). A su vez, el banco central tambin otorga prstamos a bancos que los soliciten o a cualquier Estado.

Emisin de Billetes Banco Central

Con el fin de cumplir con la funcin de mantener el valor de la moneda, el banco central tiene el monopolio de la emisin de moneda legal, por lo tanto, el banco central, dependiendo de las condiciones econmicas del pas (inflacin, desempleo, etc.), decide emitir ms billetes o, por el contrario, recoger parte de los que se encuentran en circulacin. Para la emisin de billetes influyen otras variables no necesariamente relacionadas con la economa (por ejemplo el grado de deterioro de los billetes que se encuentran circulando). En una economa abierta, el banco central tambin administra las reservas internacionales que los pases tienen. Las reservas internacionales son recursos que los Estados poseen y que se encuentran invertidas en oro o en monedas de otros pases.

Papel del Banco Central en el Gobierno

A travs de la historia de los bancos centrales ha existido una tensin entre su funcin de preservar el valor de la moneda y su papel como banqueros del gobierno. Los bancos centrales han sido creados en su gran mayora mediante leyes o normas constitucionales en las cuales se determina su papel como banquero del gobierno. Es un hecho que los gobiernos tienen una

preferencia natural por financiarse a bajo costo con su propio banco, especialmente en tiempos de guerra. Es as como el gobierno tiene tanto el poder como el incentivo para forzar al banco central a que otorgue prioridad a sus necesidades inmediatas.

Independencia del Banco Central

La independencia del Banco Central reside en su capacidad para analizar de forma independiente los diversos fenmenos econmicos que se presenten y disear y aplicar la poltica a su cargo sin estar sujeto a otras instancias del Estado. Varios estudios ha analizado la relacin entre la independencia del banco central y la inflacin, encontrando que a mayor independencia del banco central menor inflacin.

Influencia del Banco Central

Todas estas caractersticas llevan a que los bancos centrales tengan gran influencia en la poltica econmica de los pases, y a que sean una pieza clave en el buen funcionamiento de la economa. stos controlan el sistema monetario, es decir, el dinero que circula en la economa, evitando que se produzcan efectos adversos como los altos niveles de inflacin o de desempleo, el

sistema crediticio a travs de la regulacin de las tasas de inters que los bancos ofrecen o cobran a sus clientes y del encaje bancario que le exigen a los bancos y otras instituciones financieras y el sistema cambiario, controlando el valor de la moneda local frente al de las monedas extranjeras.

Objetivos Estratgicos

Poltica Monetaria, Cambiaria y Crediticia:

Objetivo 1: Mantener la estabilidad de precios. Objetivo 2: Mantener un nivel adecuado de reservas internacionales. Objetivo 3: Recapitalizar al Banco Central y mantener niveles adecuados de capitalizacin. Regulacin y Estabilidad del Sistema Financiero:

Objetivo 4: Procurar la estabilidad y fortalecimiento del sistema financiero. Objetivo 5: Contribuir a la aplicacin de los principios de gobernabilidad corporativa y transparencia del sistema financiero. Sistema de Pagos:

Objetivo 6: Contar con un sistema eficiente y seguro para liquidacin de pagos y valores. Administracin de Riesgos Objetivo 7: Sentar las bases para un sistema efectivo de evaluacin y administracin de riesgos. Gobernabilidad y Transparencia Objetivo 8: Fortalecer el proceso de rendicin de cuentas y divulgacin de informacin econmica del Banco Central. Objetivo 9: Lograr niveles adecuados de gobernabilidad corporativa interna. Tecnologa Objetivo 10: Contar con un sistema integral de informacin adecuado para la gestin institucional.

Recursos Humanos:

Objetivo 11: Mejorar el nivel de desempeo de los recursos humanos del Banco Central. Fortalecimiento Institucional Objetivo 12: Fortalecer la capacidad de gestin del Banco Central. Valores Institucionales:

Identificacin con la misin institucional, Efectividad y eficiencia, Calidad, Lealtad, Probidad, Integridad, Transparencia, Discrecin, Responsabilidad, Respeto, Disciplina, Liderazgo

Conclusin

El Banco Central es fundamental para el buen funcionamiento de la economa, es la entidad que regula la cantidad de circulante disponible a travs de las entidades financieras que debe controlar y supervisar. Las mltiples funciones que ejerce el Banco Central hacen imprescindible la existencia de esta entidad financiera en todos los pases. Ya que controla, fortalece, desarrolla y facilita el buen funcionamiento del entorno econmico de nuestro pas. Para cumplir estos objetivos, el Banco Central controla el volumen de moneda y crdito circulantes y programa las convenientes polticas monetaria, crediticia, financiera y cambiaria. Podemos decir que el banco central cumple uno de los roles ms importantes dentro de la Macroeconoma. Se encarga de mantener la estabilidad de la moneda, de los precios y de regular a los bancos y otras instituciones financieras que operan en nuestro pas. De una forma globalizada la economa del Pas, ver cmo afecta las polticas que determina el Banco Central a los agentes econmicos del pas, es decir, a las familias, a las empresas y al gobierno.

Bibliografa

http://www.bancentral.gov.do/

Anexos

Listado de Agentes de Cambio y Agentes de Remesas y Cambio autorizados por la Junta Monetaria 1 La Tasa de Cambio de Referencia del mercado es calculada como un promedio ponderado de todas las transacciones realizadas por Entidades Financieras y Agentes de Cambio antes de las 5:30 p.m. para el caso del dlar y el euro. Las otras monedas convertibles son calculadas usando las cotizaciones internacionales respecto al dlar estadounidense que proporciona el MFI. Se publica diariamente antes de las 6:30 p.m.
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La Tasa de Cambio de compra y venta promedio de operaciones de los bancos y la de los agentes de cambio es calculada como un promedio ponderado de todas las transacciones realizadas el da anterior. Esta tasa puede diferir de la tasa de cambio de referencia del mercado debido a que la cobertura es mayor, pues incluye transacciones del da completo. Se publica diariamente antes de las 6:30 p.m. con rezago de un da.
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La tasa de cambio del sondeo corresponde a la tasa que publican en sus ventanillas y pginas de Internet los bancos y agentes de cambio para el pblico en general al inicio del da. Es distinta a la tasa de cambio de referencia del mercado pues se calcula con las tasas de cambio anunciadas, diferente a la tasa de transacciones efectivas que se registra en el tipo de cambio de referencia del mercado. Adicionalmente, dado que la tasa del sondeo es para el pblico en general, la tasa puede diferir de la pactada con grandes clientes que slo se registra en la tasa de referencia del mercado y la tasa promedio de operaciones de los bancos y la de los agentes de cambios. Se publica diariamente antes de las 12:30 p.m.
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Volatilidad de la tasa de cambio: Se calcula como la desviacin estndar de los ltimos 260 das de la tasa de cambio de referencia del mercado. Dicha desviacin estndar se multiplica por 2.33 para cubrir un intervalo de confianza de 99%, segn lo establecido en los Artculos 30 y 31 del Reglamento de Riesgo de Mercado de marzo de 2005.
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Volumen de Operaciones Cambiarias: Es la sumatoria del total de transacciones realizadas en un mes por las entidades financieras, los agentes de cambio y los agentes de remesa y cambio. El volumen bruto corresponde a todas las transacciones, mientras que el volumen neto descuenta las operaciones interinstitucionales (aquellas realizadas entre bancos o agentes de cambio).
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Listado de Agentes de Cambio y Agentes de Remesas y Cambio autorizados por la Junta Monetaria a operar en el mercado cambiario, de conformidad con la Ley Monetaria y Financiera 183-02 del 21 de noviembre de 2002, as como por el Reglamento Cambiario.

Anexos

Declaracin Pblica
La Junta Monetaria, en inters de edificar a la opinin pblica sobre las motivaciones y los alcances de su actuacin con relacin al rescate de los depositantes de tres instituciones del sistema bancario nacional, desea realizar las siguientes puntualizaciones. 1. La Ley Monetaria y Financiera No.183-02, publicada por el Poder Ejecutivo el 3 de diciembre del 2002, es una ley marco que establece un perodo de 18 meses a partir de su entrada en vigencia para la elaboracin y aprobacin, por parte de la Junta Monetaria, de los Reglamentos Monetarios y Financieros y los Reglamentos Internos que deben regir su aplicacin. De este modo, algunas de las disposiciones contempladas en esta Ley cobra plena efectividad a medida que en dicho perodo de transicin el rgano regulador apruebe los Reglamentos que el propio texto de la Ley ordena. Dadas las complejidades de la Ley, el legislador, actuando sabiamente, otorg dicho plazo a la Autoridad Monetaria y Financiera para reglamentar su total aplicacin. Conforme lo dispone la propia Ley en su artculo 90 y a fin de evitar una suerte de "vaco legal" en el interregno, es decir, hasta tanto se aprueben los Reglamentos correspondientes, no solo "seguirn en vigor las disposiciones reglamentarias existentes a la fecha de la publicacin de esta Ley", sino que en caso de conflicto, la Junta Monetaria dictaminar sin ulterior recurso. As, en cuanto a la Junta Monetaria, el artculo 83 que encabeza la seccin III (Disposiciones Transitorias) de la referida Ley, establece que las disposiciones contenidas en la misma con relacin a su composicin, mecanismo de designacin de sus miembros, capacidad, efectos de la remocin, actividades e incompatibilidades, entrarn en vigor el 17 de agosto del 2004. Lo cual quiere decir que, para los efectos de la Ley, a los miembros de la actual Junta Monetaria, con relacin a las materias sealadas, les son aplicables las reglamentaciones de la anterior Ley Monetaria, hasta el cese en sus funciones el prximo 16 de agosto. En abril del 2003, al momento de intervenir el Banco Central y la Superintendencia de Bancos las operaciones del Banco Intercontinental (Baninter) y proceder al rescate de los depositantes, ninguno de los Reglamentos requeridos por los artculos que, para su aplicacin, los contemplan dentro de la nueva Ley, haban sido aprobados. Por lo tanto, en los casos de esos artculos, seguan rigiendo los Reglamentos de Aplicacin de la Ley Monetaria anterior. Especficamente, las correspondientes a la funcin del Banco Central como prestamista de ltima instancia y la potestad de la Junta Monetaria para acudir en rescate de

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los depositantes de instituciones financieras que, por su tamao, su colapso poda poner en peligro la supervivencia del sistema bancario y del sistema de pagos de la nacin. Sistemas cuya preservacin constituye una prioridad dentro de las funciones otorgadas a la Junta Monetaria por la Constitucin de la Repblica, la anterior Ley Monetaria y la actual Ley Monetaria y Financiera en sus artculos 2, literal b), 3, literal d) y 27, literal a). 5. Igual situacin exista al momento de surgir los problemas en las otras dos instituciones financieras, Banco Nacional de Crdito (Bancrdito) y Banco Mercantil, cuyas acciones fueron traspasadas por sus anteriores propietarios a otros inversionistas nacionales y extranjeros y que hoy forman parte del sistema bancario del pas. La Ley Monetaria y Financiera, mediante el artculo 64 correspondiente a la Seccin VIII (De la Disolucin), dispone la creacin de un Fondo de Contingencia con patrimonio separado del Banco Central, a ser integrado por aportes obligatorios de las entidades de intermediacin financiera y otras fuentes establecidas en la Ley, " para su uso exclusivo en el procedimiento de disolucin definido en el artculo 63" de la misma. En el artculo 64, literal c) se establece que "los depsitos del pblico en las entidades de intermediacin financiera estarn garantizados por los recursos disponibles del Fondo, hasta una cuanta por depositante de quinientos mil pesos (RD$500,000) y hasta el 30% del total de las obligaciones privilegiadas de la entidad de intermediacin financiera en disolucin". En el literal b) de dicho artculo se indica que "reglamentariamente se determinar el modo de funcionamiento del Fondo." Sin embargo, el texto de la Ley taxativamente establece que el Fondo de Contingencia se aplica exclusivamente en el caso de entidades financieras que se encuentren en proceso de disolucin . Como se sabe, de las referidas entidades financieras afectadas, slo el Banco Intercontinental (Baninter) fue sometida al procedimiento de disolucin por decisin de la Junta Monetaria adoptada mediante su Primera Resolucin de fecha 7 de julio del 2003 y de conformidad con el Reglamento de Disolucin y Liquidacin de Entidades de Intermediacin Financiera aprobado por el rgano regulador el 2 de julio del 2003. Esta decisin fue adoptada tres meses despus de que dicho banco estuviese operando bajo la intervencin de la Comisin de Administracin designada por la Junta Monetaria en fecha 7 de abril del 2003, y luego de honrarse durante este perodo la casi totalidad de sus depsitos, en forma de efectivo o de certificado financiero del Banco Central. Ms importante an, es el hecho de que el Reglamento que ahora rige el funcionamiento del Fondo de Contingencia data apenas de diciembre del 2003. O sea, con posterioridad a las fechas de las referidas actuaciones de la Junta Monetaria en el caso del Banco Intercontinental (Baninter) y de las dems entidades en dificultades. De hecho, por lo reciente de su consagracin legal, el aludido Fondo de Contingencia an no dispona de recursos ni al momento de la disolucin de dicha institucin bancaria, ni mucho menos al momento de su intervencin, lo que equivale a decir que, en la prctica, tal fondo no exista, razn adicional por la cual el Banco Central, en atencin a lo previsto por el artculo 87 de la Ley Monetaria y Financiera, debi actuar proveyendo directamente los fondos necesarios para el salvamento de los depositantes. Antes de intervenir las operaciones del Banco Intercontinental y en razn de la grave y compleja situacin que se present en el mes de abril del 2003, la Junta Monetaria, al tomar conocimiento de la magnitud de los depsitos que an permanecan en esa entidad, los cuales representaban alrededor del 40% de la totalidad de los depsitos del sistema bancario, busc la asesora de reputadas oficinas de abogados del pas especializadas en el rea financiera, as como la de reconocidos expertos internacionales en el manejo de crisis bancarias, como fue el caso del Dr. Aristbulo De Juan, con el propsito de decidir sobre las acciones a emprender en tan delicadas circunstancias. Sus recomendaciones, que fueron las aplicadas dentro del ordenamiento legal existente en ese momento, se encuentran depositadas en los archivos de la Secretara de la Junta Monetaria.

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10. Por consiguiente, en cada caso, conjurando el "vaci legal" derivado de la falta de los Reglamentos de Aplicacin y frente a la grave situacin imperante, la Junta Monetaria actu no solo oportunamente y en salvaguarda de la supervivencia del sistema bancario y financiero y del sistema de pagos del pas, sino, investida de su capacidad legal para proceder en la forma como lo hizo en el rescate de los depositantes, en virtud de las facultades legales consagradas, enteramente apegada a las propias reglamentaciones entonces vigentes. 11. Las acciones previsoras tomadas por la Junta Monetaria para garantizar la supervivencia del sistema bancario y financiero y del sistema de pagos del pas, en la medida que las reglamentaciones legales lo

permitan, llenaron pues el vaco identificado en la Ley Monetaria y Financiera para afrontar la resolucin de crisis sistmicas y preservar la vigencia de dichos sistemas. Es por ello que el Fondo Monetario Internacional incluy como parte esencial de las condicionalidades a cumplir por el pas dentro del Acuerdo Stand-By de agosto del 2003, la aprobacin por parte del Congreso de lo que luego sera la Ley No. 92-04 sobre Prevencin de Crisis Sistmicas. Su objetivo es proporcionarle a la Autoridad Monetaria y Financiera los instrumentos de accin que eviten el colapso del sistema bancario y financiero y del sistema de pagos de la nacin. 12. Por ltimo, es conveniente resaltar la informacin aparecida en los diarios de circulacin nacional del pasado 14 de junio de 2004, en la cual el Representante del Banco Interamericano de Desarrollo, Dr. Moiss Pineda, expresa la opinin favorable de los organismos multilaterales de financiamiento con relacin a las oportunas acciones emprendidas por la Autoridad Monetaria y Financiera en el rescate de los depositantes de los bancos sealados, como forma de garantizar la vigencia en el pas del sistema bancario y del sistema de pagos, preservando as el mantenimiento de las actividades empresariales y los recursos depositados en todas las entidades bancarias y financieras del pas.

Noticias
Gobernador Valdez Albizu recibe visita de Misin del FMI El Gobernador del Banco Central, licenciado Hctor Valdez Albizu, sostuvo una reunin con la misin del Fondo Monetario Internacional FMI que visita desde hoy nuestro pas, en la que pasaron revista al desempeo de la economa en el primer semestre del ao y analizaron las perspectivas econmicas para el cierre del 2012.

Igualmente, discutieron la agenda de trabajo que desarrollar la misin durante su permanencia en Repblica Dominicana, cuya finalidad es preparar un diagnstico de la situacin econmica de la Repblica Dominicana. La misin estuvo encabezada por Przemek Gajdeczka, Jefe de la Misin, e integrada por Francesco Grigoli, Jesus Gonzalez-Garcia, Sarwat Jahan y Andrew Swiston. Tambin estuvieron presentes el Representante del FMI ante Repblica Dominicana, Mario Dehesa, y la Representante de la Repblica Dominicana ante ese organismo internacional, Ana Beatriz Rodrguez. Por el Banco Central, acompaaron al Gobernador la Vicegobernadora Clarissa de la Rocha de Torres, el Gerente Ervin Novas, el Subgerente de Polticas Monetaria, Cambiaria y Financiera Joel Tejeda, la Asesora Econmica de la Gobernacin Olga Daz, el Director de Programacin Monetaria Julio Andjar y el Director del Departamento Internacional Frank Fuentes. Esta visita fue decidida durante la reunin que sostuvo el Presidente de la Repblica Danilo Medina con las autoridades del FMI en el marco de la XI Conferencia Regional para Centroamrica, Panam y Repblica Dominicana, celebrada en el pas el pasado mes de julio. La misin estar en Repblica Dominicana 10 das y se reunir con distintas instituciones pblicas y privadas del pas. Departamento de Comunicacin 10 de septiembre de 2012