Portuguese Housing Market Survey

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Relatrio Mensal Outubro de 2010

monthly Report October 2010

Increasing supply and falling demand weighs down on prices Mais oferta e menos procura pressionam preos para baixo
Agrava-se sentimento negativo sobre preos de -45% para -52%s Menos consultas por potenciais clientes, mas mais angariaes Expectativas sobre preos mais negativas no Algarve e relativamente menos negativas na regio do Porto
PrEOS (LTIMOS TRS MESES) Price changes (last three months)
% SALDO DE RESPOSTAS EXTREMAS % BALANCE OF SURVEYORS
0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70%
Nacional National AML LMA
SETEMBRO SEPTEMBER

The headline net price balance falls further from 45% to 52% New buyer enquiries fall while new vendor instructions increase Price expectations are weakest in the Algarve and relatively stronger in the Oporto Metropolitan Area
EXPECTATIVA DE PREOS (PRXIMOS TRS MESES) Price EXPECTATIONS (NEXT THREE MONTHS)
% SALDO DE RESPOSTAS EXTREMAS % BALANCE OF SURVEYORS
0% 10% 20% 30% 40% -50% -60% -70% -80%

AMP OMA
OUTUBRO OCTOBER

Algarve

Nacional National

AML LMA
SETEMBRO SEPTEMBER

AMP OMA
OUTUBRO OCTOBER

Algarve

AML / LMA rea Metropolitana de Lisboa / Lisbon Metropolitan Area AMP / OMA rea Metropolitana do Porto / Oporto Metropolitan Area Fonte / Source: Ci/RICS Housing Market Survey

AML / LMA rea Metropolitana de Lisboa / Lisbon Metropolitan Area AMP / OMA rea Metropolitana do Porto / Oporto Metropolitan Area Fonte / Source: Ci/RICS Housing Market Survey

No ms de Outubro, segundo o Portuguese Housing Market Survey, aumentou o nmero de empresas que referiram quedas em vez de aumentos de preos, com o saldo de respostas a cair de -45% para -52%. Tal fruto do aumento da oferta e da diminuio da procura. De facto, o saldo de respostas relativo a novas

The October RICS/Ci Portuguese Housing Market Survey showed an increasing number of respondents reporting falling rather than rising prices with the headline net balance dropping from 45% to 52%. Weaker price sentiment is being driven by a combination of rising supply and falling demand. Indeed, the new vendor

Apoios

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angariaes foi positivo, nos +23% (era +36% em Setembro). Em simultneo, o saldo de respostas relativo a consultas por potenciais clientes caiu para -30% (estava em -7%). As empresas manifestaram-se mais pessimistas relativamente s perspectivas futuras sobre preos e vendas. Efectivamente, o saldo de respostas relativas s expectativas de preos agravou-se, passando de -33% para -53%, enquanto nas expectativas de preos diminuiu de +7% para -24%. Foi na rea Metropolitana (AM) de Lisboa que houve mais consenso quanto evoluo negativa dos preos, seguindo-se a AM do Porto e, finalmente, o Algarve, com saldos de respostas de -55%, -50% e -42%, respectivamente. Quanto aos prximos 3 meses, as expectativas de preos foram mais negativas na regio do Algarve (-67%), seguindo-se a AM de Lisboa (-54%) e depois a AM do Porto (-43%). Finalmente, de forma geral, o sentimento de preo foi mais negativo entre os mediadores imobilirios quando comparado com o dos promotores, com saldos de resposta de -60% e -35%, respectivamente.

instructions net balance remained firmly in positive territory at +23% (though slightly down from +36% in September), while the new buyer enquiry net balance fell further to 30% (from 7% previously). Survey respondents turned increasingly pessimistic over the short term outlook for prices and sales. The price expectations net balance fell further into negative territory from 33% to 53%, while the sales expectations net balance fell from +7% to 24%. In terms of the regional breakdown, the lowest price net balance was recorded in the Lisbon metropolitan area (-55%), followed by the Oporto Metropolitan Area (-50%) and finally by the Algarve (-42%). However, price expectations were weakest in the Algarve region (-67%), followed by the Lisbon metropolitan area (-54) and finally by the Oporto metropolitan area (-43%). Finally, the results show that price sentiment was generally more negative amongst agents compared to developers; the national net price balance was 60% for agents, compared with 35% for developers.

Comentrio de Ricardo Guimares, da Ci:

As expectativas dos operadores do mercado espelham a situao de incerteza que se viveu em Outubro, nomeadamente quanto ao Oramento de Estado. A aprovao no foi suficiente para trazer normalidade, admitindo-se que as expectativas futuras se mantenham reduzidas.

Ci Spokesman, Ricardo Guimaraes, says:

Portuguese real estate agents and developers remain downbeat; survey respondents note that the recent approval of the Budget was not enough to calm financial market fears, which in turn is weighing on confidence in the real estate sector.

RICS Spokesman, Josh Miller, says: Comentrio de Josh Miller, do RICS:

Os resultados do inqurito de Outubro mostram que os preos das casas continuam em presso, merc do aumento das novas angariaes e da diminuio da procura. Dada esta dinmica entre a oferta e a procura os inquiridos esperam uma queda ainda mais acentuada no curto prazo. Tais expectativas so especialmente sentidas no Algarve. The October RICS/Ci data shows that a combination of rising vendor instructions and falling buyer enquiries continues to weigh down on house prices. Given this supply/demand dynamic, survey respondents expect prices to fall further over the near term. Although house prices are expected to fall across all regions in the survey, particularly sharp falls are expected in the Algarve.

Sobre o Portuguese Housing Market Survey O Portuguese Housing Market Survey (PHMS) um inqurito mensal realizado em parceria entre a Ci - Confidencial Imobilirio e o RICS. O seu objectivo dotar o mercado residencial portugus de um de ndice de Confiana e de Expectativas, preenchendo a actual lacuna no acervo estatstico sobre esse sector. Este inqurito assenta num painel de empresas de promoo e mediao imobiliria e cobre as regies metropolitanas de Lisboa, do Porto e do Algarve. O PHMS encontra paralelismo com outros inquritos que o RICS realiza noutros pases, pelo que gerar resultados comparveis internacionalmente.

About the Portuguese Housing Market Survey The Portuguese Housing Market Survey (PHMS) is a monthly survey co-promoted by Ci - Confidencial Imobilirio and RICS. It aims to generate a Confidence and Expectations Index in the Portuguese residential market, filling the actual absent of such metric in that sector. The survey is based in a developers and real estate agents panel, covering the Lisbon and Oporto metropolitan areas and Algarve. The PHMS has parallel operations among the surveys that RICS makes in other countries. Therefore, its results will be comparable internationally.

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Notas/Conceitos Notes for editors

Nmero total de empresas no painel em Outubro:
91 (abrange 226 estabelecimentos)

Total number of survey contributors in October:

91 (covering 226 offices)

Sobre:
O Ci/RICS Portuguse Housing Market Survey um inqurito mensal de sentimento junto de promotores e mediadores imobilirios que operam no mercado residencial.

About:
The RICS/Ci Portuguese Housing Market Survey is a monthly sentiment survey of estate agents and developers who operate in the Portuguese residential sales market.

Regies:
O total nacional decorre de trs regies: rea Metropolitana de Lisboa, rea Metropolitana do Porto e Algarve. Os dados so ponderados regionalmente e em funo do tipo de operador (promotor ou mediador).

Regions:
Three regions make up the national (headline) readings: Lisbon Metropolitan Area, Oporto Metropolitan Area and the Algarve. The data is regionally weighted and operator (agent/developer) weighted.

Ajustamento de sazonalidade:
Os dados no tm ajustamento de sazonalidade.

Seasonal adjustments:
The RICS/Ci Portuguese Housing Market Survey data is not seasonally adjusted.

Questes colocadas:
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Nmero de casas vendidas nos ltimos trs meses (contratos-promessa)? - Nmero Nmero de casas cuja venda est em negociao? - Nmero Evoluo dos preos residenciais nos ltimos trs meses? Saldo de Respostas No ms anterior, variao do nmero de vendas em nego ciao? Saldo de Respostas No ltimo ms, evoluo do nmero de consultas por novos clientes? Saldo de Respostas No ltimo ms, evoluo do nmero de novas angariaes? Saldo de Respostas Expectativas de variao dos preos das casas nos prximos trs meses? Saldo de Respostas Expectativas de variao do nmero de vendas de casas nos prximos trs meses? Saldo de Respostas

Questions asked:
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Number of sales over the last three months? - Number Number of number of promised sales? Number How have house prices have changed over the last three months? Net balance Over the last month how did the number of promised sales changed? Net balance Over the last month how did the number of new enquiries changed? Net balance Over the last month how did the number of new instructions changed? Net balance Over the next three months how do you expect house price levels to change? Net balance Over the next three months how do you expect the number of agreed sales to change? Net balance

Saldos de Respostas Extremas:

Saldo de Respostas Extremas = proporo de inquiridos que reportam uma subida menos a proporo daqueles que reportam uma queda (se 30% reportam uma subida e 5% uma queda o saldo de resposta (no ponderado) ser de 25%). Os dados do saldo de respostas so baseados em opinies; no quantificam mudanas efectivas numa varivel que lhes esteja associada. Os resultados do saldo de respostas podem variar entre -100 e +100. Um saldo de respostas positivo implica que mais respondentes esto a verificar aumentos em vez de diminuies (na varivel subjacente). Um saldo de respostas negativo implica que mais respondentes verificam diminuies em vez de aumentos e um saldo de respostas nulo implica que um igual nmero de respondentes verifique aumentos e diminuies. Assim, uma leitura de -100 implica que os respondentes no verificam aumentos (ou alteraes), e uma leitura de +100 implica que os respondentes no verificam diminuies (ou alteraes). No caso do saldo de respostas alusivo a preos, uma leitura de +10 no deve ser interpretada como se o PHMS afirmasse que o preo das casas est a subir na ordem dos 10%, mas que mais 10% dos inquiridos reportaram aumentos de preos em vez de diminuies (ao longo dos trs ltimos meses). Uma alterao de +30% para +60% no significa que a varivel tenha crescido em 30% num perodo e em 60% no perodo seguinte, mas tal indica que o dobro dos inquiridos reportou um aumento em vez de uma diminuio relativamente ao perodo anterior. Da mesma forma, se for verificada uma baixa de +90% para +5%, tal continua a significar que existem, em geral, mais respondentes a reportar aumentos que diminuies, apesar da amplitude desses aumentos reportados ter cado dramaticamente; entretanto, uma alterao na leitura de -90% para -5% continua a significar que, de forma geral, mais respondentes se encontram a reportar diminuies em vez de aumentos, apesar da amplitude dessas diminuies reportadas ter cado dramaticamente.

Net balance data:

Net balance = Proportion of surveyors reporting a rise in prices minus those reporting a fall (if 30% reported a rise and 5% reported a fall, the net balance will be 25%). Net balance data is opinion based; it does not quantify actual changes in an underlying variable. Net balance data can range from -100 to +100. A positive net balance implies that more respondents are seeing increases than decreases (in the underlying variable), a negative net balance implies that more respondents are seeing decreases than increases and a zero net balance implies an equal number of respondents are seeing increases and decreases. Therefore, a -100 reading implies that no respondents are seeing increases (or no change), and a +100 reading implies that no respondents are seeing decreases (or no change). In the case of the RICS/Ci price balance, a reading of +10 should not be interpreted as RICS/Ci are saying that house prices are going up by 10%, but that 10% more surveyors reported increases rather than decreases in prices (over the last three months). A change from +30 to +60 does not mean that the variable grew by 30% in one period and by 60% in the next period, but it does indicate that twice as many surveyors reported an increase compared to a decrease than in the previous period. Likewise, if we get a reading dropping from +90 to +5, this still means that more respondents are reporting increases than decreases overall, but the breadth of those reporting increases has fallen dramatically; meanwhile, a shift in the reading from -90 to -5 still means that more respondents are reporting decreases than increases overall, but the breadth of those reporting decreases has fallen dramatically.

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Acerca da Ci About Ci A Ci - Confidencial Imobilirio uma empresa independente, orientada para a satisfao das necessidades de informao dos profissionais do mercado imobilirio, no contexto da tomada de deciso quanto a investimentos e estratgias de venda. especializada na produo e difuso de indicadores de anlise do mercado, detendo ndices e bases de dados exclusivas sobre a oferta e vendas de fogos, com detalhe freguesia. Do seu acervo destaca-se o ndice Ci que a mais antiga srie sobre imobilirio em Portugal, com mais de 20 anos. Este ndice mede a valorizao dos imveis residenciais. Pela sua credibilidade e independncia, referenciado por entidades como o Banco Central Europeu, o Banco de Portugal e o Governo Portugus. Confidencial Imobilirio is an independent company dedicated to supply the real estate market professionals with the statistical information required to their investment and strategic decision making. Ci is specialized in producing market intelligence indicators, detaining indexes and exclusive databases regarding the housing market that covers both supply and transactions perspectives, typically with high geographical detail. One of its main content is the Index Ci, which is the most referred house price index in Portugal. Due to its credibility and independency, the Index Ci is used by entities like the European Central Bank, the Bank of Portugal and the Portuguese Government.

Sobre a Adene About Adene A ADENE - Agncia para a Energia tem por misso promover e realizar actividades de interesse pblico na rea da energia e das respectivas interfaces com as demais polticas sectoriais. A ADENE realiza, prioritariamente, actividades de interesse pblico no domnio da poltica energtica e dos servios pblicos concessionados ou licenciados no sector da energia, podendo actuar em reas relevantes para outras polticas sectoriais, quando interligadas com a poltica energtica, em articulao com os organismos pblicos competentes. Desenvolve a sua actividade junto dos diferentes sectores econmicos e dos consumidores, visando a racionalizao dos respectivos comportamentos energticos, a aplicao de novos mtodos de gesto de energia e a utilizao de novas tecnologias. Para o efeito, a ADENE recorrer ao apoio de entidades pblicas ou privadas e agentes de mercado especializados. ADENE - the Energy Agency, mission is to promote and perform activities of public interest in the energy sector and respective interface with the other sectoral policies. ADENE gives priority to activities of public interest in the energy policy domain and responsible or licensed public services in the energy sector and can perform in relevant areas in other sectorial policies, when interconnected with the energy policy, in articulation with other competent public entities. ADENE develops its activities together with the different economic sectors and consumers, with a view to rationalizing respective energy behaviors and the application of new management methods and use of new technology. ADENE will turn to Government or private entities and specialized market agents for support to achieve this.

Sobre a InCi About InCi O Instituto da Construo e do Imobilirio (InCI, I.P.) a entidade reguladora de sector da construo e do imobilirio. Compete ao InCI, I.P., atribuir ttulos habilitantes para o exerccio das actividades por si reguladas. A sua actuao visa ainda potenciar um mercado da construo e do imobilirio moderno e competitivo, atravs de uma efectiva aco reguladora e fiscalizadora, bem como apoiar e dinamizar iniciativas estratgicas para a melhoria da competitividade e sustentabilidade das empresas do sector, tendo em vista a defesa do consumidor. The Instituto da Construo e do Imobilirio (InCI, IP) is the regulator of real estate and construction activities. It is InCIs role to attribute the necessary licenses to operate in the fields of practice that fall within their regulatory scope. In addition, InCI has the role of encouraging a modern and competitive construction and real estate industry through effective regulation and supervision as well as supporting and encouraging strategic initiatives aimed at improving the competitiveness and sustainability of the companies in the field with a view to better protecting the public at large.

Sobre o RICS About RICS O RICS a qualificao lder a nvel mundial no que respeita a normas profissionais relativamente a terra, propriedade e construo. Num mundo em que cada vez mais pessoas, governos, organizaes bancrias e comerciais exigem uma maior certeza acerca de normas profissionais e ticas, atingir o status RICS a marca do reconhecimento do profissionalismo em termos da actividade imobiliria. Mais de 100.000 profissionais da rea imobiliria que trabalham nas principais economias estabelecidas e emergentes do mundo reconheceram j a importncia de assegurar o status RICS, tornando-se membros deste. O RICS um regulador tanto dos seus membros individuais como de empresas, permitindo-lhes manter os mais elevados padres e fornecendo a base para uma confiana incomparvel do cliente no sector. O RICS possui uma rede a nvel mundial. RICS is the worlds leading qualification when it comes to professional standards in land, property and construction. In a world where more and more people, governments, banks and commercial organizations demand greater certainty of professional standards and ethics, attaining RICS status is the recognized mark of property professionalism. Over 100 000 property professionals working in the major established and emerging economies of the world have already recognized the importance of securing RICS status by becoming members. RICS is a regulator of both its individual members and firms enabling it to maintain the highest standards and providing the basis for unparalleled client confidence in the sector. RICS has a worldwide network.

Sobre a CGD About CGD A Caixa Geral de Depsitos o maior Banco portugus. Desde a sua criao, em 1876, uma referncia no sector bancrio portugus, no apoio s famlias, s empresas e s instituies nacionais. Atravs de uma cultura forte, assente nos mais elevados padres ticos, no rigor e no profissionalismo, mas tambm numa atitude de permanente disponibilidade para a mudana , hoje, a matriz de um moderno Grupo financeiro, preparado para satisfazer as necessidades e expectativas de milhes de clientes e para responder aos desafios da globalizao dos mercados. No obstante assumir um posicionamento plenamente concorrencial e basear a sua actividade nas leis que regulamentam o sector privado, uma Instituio financeira de capitais pblicos e o nico Banco portugus com este tipo de estrutura accionista. Caixa Geral de Depsitos is the leading bank in Portugal. Since the companys formation, on 1876, is a benchmark operator in the Portuguese banking sector, in its support for families, companies and national institutions. Although its strong culture, based on the highest ethical standards and professionalism, it is always open to change. It is the parent company of a modern financial group, ready to meet the needs and expectations of millions of costumers and provide for the challenges of market globalization. Notwithstanding the fact that it operates in a fully competitive environment, regulated by private sector legislation, it is a state-owned financial institution and the only Portuguese bank with this type of equity structure.

Acerca do Millennium bcp About Millennium bcp A constituio do Banco Comercial Portugus foi o incio de um percurso de sucesso e crescimento, que haveria de dar origem ao maior grupo financeiro privado portugus. Ao longo das ltimas dcadas, este projecto soube agregar a vontade de muitos e capitalizar o prestgio de instituies to ilustres como o Banco Portugus do Atlntico, o Banco Mello e o Banco Pinto & Sotto Mayor, estando hoje presente em 21 pases, nos 5 continentes. Hoje, como h 25 anos, alicerados numa cultura de inovao, competncia tcnica e excelncia de servio, continuamos, com a marca Millennium a preparar o futuro. Nesta data especial, agradecemos aos nossos 5,1 milhes de Clientes pela confiana que em ns diariamente depositam, aos nossos 21.300 colaboradores pela dedicao e aos 180.000 Accionistas por acreditarem na Instituio. A todos, obrigado por serem a nossa inspirao. The creation of Banco Comercial Portugus was the beginning of a path of success and growth, which would lead to the biggest private Portuguese bank. In the last decades, this project was able to congregate the will of many and capitalize the prestige from distinguished institutions as Banco Portugus do Altntico, Banco Mello and Banco Pinto & Sotto Mayor. Today is in 21 countries, along the 5 continents, like 25 years ago, bases itself in a culture of innovation, technical skills and excellence, continuing to build the future under the brand of Millennium. In this special occasion, we thank to all our 5,1 million Clients for the confidence they held in our company, to our 21.300 personnel for their dedication and to our 180.000 Stakeholders for believing in this Institution. To all, we thank for being our inspiration.

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Painel de Inquiridos Contributir details

Agostinho Teixeira Alexandre Peleja Amrico Silva Antunes Vicente Amlcar Lopes Ana Fonseca Anabela Flores Andre Gravato Oliveira Antnio Carvalheira Antonio Coutinho Antonio Manuel Rodrigues Alves Antnio Marques Antnio Nunes Antonio Pinto Antonio Ribeiro de Freitas Armnio Gafanha B. Naves Osrio Bertin Matias Picano Bruno Franco Bruno Mata Bruno Monteiro Bruno Rocha Carlos Castro Carlos Lopes Custdio Correia David Torre Diana Alves Elsa Quintela Estela Baixia Francisco Baldaque Francisco Borges Sousa Gonalo Cassola Helena Borrego Hernnie Henriques Horcio Costa Humberto Reduto Jaime Ouro James Harrison Joo Andrade Joo Costa Joo Fonseca Joo Pereira Joo Rafael Costa Jos de Melo e Silva Jos Lopes Jos Manuel Cruz Jos Manuel Mouta Peixoto Jos Miguel Casanova Quadrado Jos Miguel Vieira Neves Jos Xavier Coelho Justino Barbosa Leonel da Cunha e Silva Luis Lopes Luis Mario Nunes Luis Rodrigues Baldaque Luis Saldanha Luisa de Brito e Cunha Manuel Filipe Viegas Manuel Passos Manuel Soares Marta Figueiredo
Real Objectiva - Soc. Med. Imo., Lda. RE/MAX - Smart Seventh House - Soc. Med. Imo., Lda. Kasus - Soc. Med. Imo., Lda. Parcial Invest - Med. Imo., Lda. Frames, Lda Fiarol - Imobilirio Madehouse - Soc. Med. Imo., Lda. info@realobjectiva.com smart@remax.pt geral@seventh-house.com adm@fozmetodo.pt anafonseca@parcialinvest.pt comercial@frames-imo.pt comercial@fiarol.com a.carvalheira@madehouse.pt www.realobjectiva.com www.remax.pt/smart www.seventh-house.com www.fozmetodo.com www.parcialinvest.pt www.frames.imobiliaria.com.pt www.fiarol.com www.madehouse.pt www.antonio_azevedo_coutinho. imobiliario.com.pt www.alvesealves.com www.joclara.com/principal.asp www.remax.pt/capital www.casavertical.pt www.preditur.pt www.imobiliariamaisnegocios.com www.europredial.com www.bertinpicanco.pt www.mediloia.pt www.bestplace.com.pt www.vilafarus.pt www.okasa.pt www.lugarimpar.imobiliario.com www.socicorreia.pt www.imedieval.pt www.dialves.com www.salemaquintela.com www.empril.pt www.comprarcasa.pt/seixal www.jopredi.pt www.activalux.pt www.housemarket.pt www.base-certa.com http://www.vilamar.pt/ www.reilar.com.pt www.jaimeouro.pt www.pestanagolf.com www.aguirrenewmen.com http://imokasa.com/ www.oreyfinancial.com www.biaxial.pt www.mediprestige.pt www.imo3c.net www.vilanobre.com www.cummings.com.pt www.remax-braga.com.pt www.evorhouse.com www.prediaveiro.pt www.jbarbosa.pt www.douroatlantico.com www.l2i.pt www.comprarcasa.pt www.remax.pt/nobre www.cbre.pt www.msbc.pt www.filneto.com www.imoabrantes.com www.gacimobiliaria.com www.engiprumo.pt

Antonio Azevedo Coutinho - Med. Imo., Lda. aac@azevedocoutinho.pt Alves & Alves - Soc. Med. Imob., Lda. Joclara - Imobiliria, S.A. RE/MAX - Capital Casa Vertical - Soc. Med. Imo., Lda. Preditur - Soc Med. Imo., Lda. Mais Negcios - Med. Imob.,Lda. Europredial - Soc. Med. Imo., Lda. Bertin Picano - Med. Imo., Lda. Mediloia - Med. Imo., Lda. Best Place - Med. Imo., Lda. Vilafarus - Imobiliria Okasa - Med. Imo., Lda. Lugar mpar - Med. Imo., Lda. Empresinter - Soc. Med. Imo., Lda. Socicorreia - Inv. Imob., Lda. Imedieval - Med. Imo., Lda. Dialves Houses - Comp. e Venda de Imo., Lda. Salema Quintela - Imobiliria Empril - Imobiliria Hiptese Chave - Med. Imo., Lda. Jopredi - Soc. Med. Imo., Lda. Activalux - Soc. Med. Imo., Lda. House Market - Med. Imo., Lda. Base Certa - Soc. Med. Imo., Lda. Vilamar II - Soc. Med. Imo., Lda. Reilar - Med. Imo., Lda. Jaime Ouro - Med. Imo., Lda. Pestana Golf Resorts Aguirre Newman Portugal Imokasa - Imobiliria Orey Financial Biaxial - Engenharia & Consultadoria MediPrestige - Med. Imo., Lda. Imo3c - Med. Imo., Lda. Vila Nobre - Med. Imo., Lda. Cummings - Med. Imo., Lda. RE/MAX - Braga Evorhouse - Soc. Med. Imo., Lda. Imosto - Gest. de Proj. Imo., S.A. Prediaveiro - Soc. Med. Imo., Lda. J. Barbosa - Soc. Med. Imo., Lda. Douro Atlntico,S.A. Edemi Gardens, S.A. Base Central - (Rede ComprarCasa) RE/MAX - Nobre CB Richard Ellis - Soc. Med. Imo., Lda. MSBC - Soc. Med. Imo., Lda. Filneto II - Investimentos, Lda Imoabrantes - Soc. Med. Imo., Lda. G.A.C. - Imobiliria Engiprumo, Lda. aa@alvesealves.com geral@joclara.com aanunes@remax.pt geral@casavertical.pt preditur@preditur.pt geral@imobiliariamaisnegocios.com europredial@europredial.com geral@bertinpicanco.pt geral@mediloia.pt bruno.mata@bestplace.pt info@vilafarus.pt okasa@okasa.pt lugar.impar@gmail.com carloslopes@empresinter.com geral@socicorreia.pt geral@imedieval.pt geral@dialves.com info@salemaquintela.com estela@empril.pt seixal@comprarcasa.pt geral@jopredi.pt rmouro@activalux.pt geral@housemarket.pt hernanihenriques@hotmail.com comercial@vilamar.pt gerencia@reilar.pt jaimeouro@jaimeouro.pt james.harrison@pestana.com joaoandrade@aguirrenewman.com geral@imokasa.com joao.fonseca@oreyfinancial.com jptpereira@gmail.com joaorafael@mediprestige.pt imo3cjms@hotmail.com joselopes@vilanobre.com josemanuelcruz@cummings.com.pt braga@remax.pt comercial@evorhouse.com vieiraneves@imostao.com prediaveiro@prediaveiro.pt imobiliariajbarbosa@gmail.com leonel@douroatlantico.com luislopes@l2i.pt luis.nunes@comprarcasa.pt nobre@remax.pt luis.saldanha@cbre.com luisa@msbcsmi.com fviegas@filneto.com imoabrantes.passos@sapo.pt info@gacimobiliaria.com martafp.figueiredo@gmail.com

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Painel de Inquiridos Contributir details

Miguel Lacerda Nelson Gomes Ndia Nuno Bento Nuno Leite Nuno Mouro Nuno Vidal Patricia Climaco Patrcia Marques Paula Gonalves Paulo Correia Paulo Fernandes Paulo Fernandes Paulo O. Mestre Paulo Pinto Pedro Casanova Pedro Messias Pedro Miguel Gomes Pedro Pinha Pedro Pires Pedro Pires Pedro Soromenho Ramiro Fernandes Reinaldo Teixeira Ricardo Silva Ricardo Teles Rui Capdeville Rui Fernandes Rui Filipe Rui Pereira Sofia Abreu Vanda Pires Vasco Manaas Vitor Rodrigues
RE/MAX - Partner Fresh Home - Med. Imo., Lda. Dialprogresso - Med. Imo. Unip., Lda. Century 21 - Request The Best Nuno Leite - Med. Imo., Lda. Square - Queijas/Barcarena Imovidal - Med. Imo, Unip., Lda. Castelhana - Soc. Med. Imo., Lda. IRG Christies Paula Imobiliria - Soc. Med. Imo., Lda. Abra - Soc. Med. Imo., Lda. Netfran - Gesto de Franquias Fita Mtrica - Netfran Gesto de Franquias Pominvest - Personal Expression RE/MAX - Matosinhos Pedro Casanova - Med. Imo., Lda. Vertice Imobiliaria - Med. Imo., Lda. Epigraphe - Med. Imo., Lda. Novimed - Med. Imo., Lda. Arcada Dourada - Soc. Med. Imo., Lda. Openbook - Architecture Melhor Casa - Med. Imo., Lda. Century21 - Postura Certa Garvetur - Soc. Med. Imo., Lda. Personnalit Imobiliaria, Lda Predial Poveira, S.A. Century21 - Prime Ramifer, Lda. Engel & Vlkers - Lisboa Expo Millespaos - Soc. Med. Imo.., Lda. High Street - Med. Imo., Lda. Haviti, Lda. RE/MAX - Central Motivo Certo - Med. Imo., Lda. mlacerda@remax.pt nelson@fresh-home.pt geral@dialprogresso.pt nunobento@century21.pt geral@nlimobiliaria.pt nuno.mourao@barcarena.square.p nuno.vidal@imovidal.pt pclimaco@castelhana.pt patricia@irgportugal.com comercial@paulaimobiliaria.pt paulo.correia@abra.com.pt pfernandes@fitametrica.pt pfernandes@fitametrica.pt pomestre@pominvest.com pbpinto@remax.pt pedrocasan@gmail.com mail@verticeimobiliaria.com pedrogomes@epigraphe.pt ppinha@novimed.pt geral@arcada-imobiliaria.com pedro.pires@openbook.pt soromenhop@melhor-casa.pt rmfernandes@century21.pt sales@garvetur.pt geral@predialpoveira.com geral@predialpoveira.com rcapdeville@century21.pt rmfernandes@ramifer.pt rui.filipe@engelvoelkers.com rui.pereira@millespacos.pt sofiaabreu@high-street.pt vandapires@grupohaviti.com vasco.manacas@gmail.com gerencia@motivo-certo.pt www.remax.pt/partner www.fresh-home.pt www.dialprogresso.pt www.century21.pt/reques www.nlimobiliaria.pt/ www.square.pt www.imovidal.pt www.castelhana.pt www.irgportugal.com www.paulaimobiliaria.pt www.abra.com.pt www.fitametrica.pt www.fitametrica.pt www.pominvest.com www.remax.pt/matosinhos www.casanova-algarve.com www.verticeimobiliaria.com www.epigraphe.pt www.novimed.pt www.arcada-imobiliaria.com www.openbook.pt www.melhor-casa.pt www.century21.pt www.garvetur.pt www.personnaliteimobiliaria.com www.predialpoveira.com www.century21.pt/prime www.ramifer.pt www.engelvoelkers.com www.millespacos.pt www.high-street.pt www.grupohaviti.com www.remax.pt/central www.motivo-certo.pt

Para mais informaes p.f. contactar For further information please contact

Confidencial Imobilirio Ricardo Guimares rguimaraes@ci-iberica.com Tel: +351 22 208 50 09 +351 93 222 24 84

RICS Press Office (Portugal) Gabinete de Imprensa RICS Eulalia Pensado ependsado@rics.org Tel: +351 91 3705119

RICS Josh Miller joshuamiller@rics.org Tel:+44 (0)20 7334 377