Modelo IS LM

El modelo IS LM, est inspirado en las ideas de Keynes pero adems aporta a sus ideas con las de los modelos neoclsicos en la tradicin de Marshall; fue elaborado inicialmente por John Hicks en 1937 y desarrollado y popularizado despus por Alvin Hansen, es por ello que tambin este modelo es llamado, modelo de Hicks Hansen. Este modelo es un modelo macroeconmico de la demanda agregada que busca describir el equilibro de la renta nacional y los tipos de inters de un sistema econmico el cual permite plantear una explicacin sobre las consecuencias de las decisiones del gobierno en materia de poltica fiscal y monetaria.

Supuestos del modelo: 1. Estamos en una economa cerrada y se busca representar el equilibrio econmico a corto plazo. 2. No existe neutralidad de dinero, es decir que el dinero cambiara en igual proporcin a las dems variables y es preciso que exista equilibrio simultneamente en ambos mercados. 3. La velocidad de ajuste es igual a la unidad, es decir que son igual a 1.

4. La renta nacional aumenta en respuesta al exceso de demanda agregada, donde se representa la velocidad de ajuste. (Para ello necesitamos linealizar la ecuacin, aplicando logaritmo neperiano a ambas ecuaciones) Donde es la renta nacional, ( (
( ) (

( )
)

( )

) es el exceso de demanda agregada, es

decir la diferencia entre demanda agregada y oferta agregada

5. Tasa de inters real

, aumenta en respuesta al exceso de demanda de ). [ ( ) ] ( )

dinero. Es decir la diferencia de demanda y oferta de dinero( ( )

6. La demanda agregada

viene dada por la suma del consumo y la inversin. ( )

7. La ecuacin del consumo es una funcin no lineal de la renta. (Para ello necesitamos linealizar la ecuacin del consumo, aplicando logaritmos neperianos) ( )

(6) ( ) ( )

8. La ecuacin de la inversin es una funcin lineal de la tasa de inters real. ( ) 9. La oferta agregada va a ser igual a la produccin nacional de bienes y servicios ( ) 10. La propensin marginal a ahorra s en trminos de la propensin marginal al consumo vendr dada por la siguiente ecuacin: ( )

11. La demanda de dinero es una funcin no lineal creciente de la renta. (Para ello necesitamos linealizar la ecuacin, multiplicando por el logaritmo neperiano)

Donde k > 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )

12. La oferta de dinero M es realizada por el banco central de reserva

Resolucin del Modelo. Para poder establecer las ecuaciones correspondientes al mercado de bienes y servicios IS y al mercado financiero LM, primero tenemos que despejar las ecuaciones correspondientes. Primero reemplazamos (4) y (9) en (2), por lo tanto la velocidad de ajuste es =1, de lo cual obtenemos: ( ) ( )

Asimismo Reemplazando (12) en (3):

En segundo lugar reemplazando (6) y (8) en (14) ( ( ( ) ) ( ) ) ( )

En tercer lugar reemplazando (10) en (17) Entonces las ecuaciones IS y LM vendran representadas de la siguiente manera:

En efecto el sistema de ecuaciones que define el comportamiento dinmico del modelo IS LM, viene expresado de esta forma matricialmente:

[ ]

][ ]

[ ]

Anlisis Cualitativo. Ahora vamos a realizar el anlisis de estabilidad del modelo, para ello tenemos que determinar lo siguiente. (La traza, el determinante y el discriminantes).

| | ( Polinomio caracterstico ( ) ( ) [( ( ) [ | )( )] | =0 [( )( ] )] )

Los autovalores o racescaractersticas son: ( )

Caso I Cuando es decir ( ) | |

Determinamos los autovalores: ( ( ) ) ( ( ) )

El autovector viene dado por: [ ] [ ] [ ]

[ ]

Autovector viene dado por: [ ] [ ] [ ]

[ ]

Los puntos de equilibrio viene dado por:

Determinamos las ceroclinas a partir de: Cuando:

Cuando:

Determinamos las gradientes para obtener las lneas de fuerza dinmica.

( ( ) )

] [ ]

[ [

] ]

Caso II Cuando es decir ( ) | |

Determinamos los autovalores: Autovector viene dado por: [ ( ) ] [ ] [ ]

Entonces si [ ]

Autovector viene dado por: [ ( ) ] [ ] [ ]

Entonces si [ ]

Determinando los puntos de equilibrio:

Determinamos las ceroclinas a partir de:

Cuando:

Cuando:

Determinamos las gradientes para obtener las lneas de fuerza dinmica:

( )

[ ]

Grafico N 1: Diagrama de fase de la economa para el modelo IS LM, con sus respectivas ceroclinas y lneas de fuerzas dinmicas.

( )

Anlisis cuantitativo: [ ] [ ] [ [ ] ]

[ ]

[ ]

( (

) ( ) (

( ) ( )

) )

( [ ( [

) ( ) (

( ) ( )

) )

] ] [ (

( [ ) (

) ( (

( ) ) )

Caso III
Cuando Es decir ( ) | |

Los autovalores o races caractersticas ( )

Determinamos los autovectores:

] [ ]

[ ]

( ( (

) ) )

( (

) )

Determinamos los autovectores:

[ ( ) (

] [ ]

[ ]

Determinamos las ceroclinas. Cuando:

Cuando

Determinamos las gradientes para obtener las lneas de fuerza dinmica:

( )

] [ ]

[ [

] ]

Anlisis cuantitativo: Los autovalores o races caractersticos quedan as. ( Con valores asociados caso la solucin es: [ ( ( ) ( )] donde y
( )

)
| |

en este

Donde reales.

) son vectores de componentes

Simulacin del modelo IS - LM, dndole Valores a los parmetros: Caso I: Asignamos valores numricos a los parmetros los cuales cumplan las condiciones inciales para el caso: [ ] [ ] [ ] [ ]

Reemplazamos los valores y obtenemos: | | ( ) ( )

Entonces los autovalores:

el viene dado por: [ [ [ ( ) ( ] [ ] ) ] [ ] [ ] ] [ ] [ ] [ ]

Autovectores:

) ( )

] [ ]

[ ]

] [ ]

[ ]

0 0

Ceroclinas:

Punto de equilibrio:

Gradientes:
( )

[ [

] ]

[ [

] ]

Grafico N 2: Diagrama de fase para el caso I con valores numricos con sus respectivas ceroclinas.

Grafico N 2.1.: Comportamiento de la renta nacional a largo plazo en el tiempo.

Grafico N 2.2.: Comportamiento de la tasa de inters real domestica a largo plazo en el tiempo.

Caso II:

[ ]

] [ ]

{| | Entonces los autovalores:

|=0

Autovectores: | | [ ] [ ]

[ ]

| [ ]

[ ]

Punto de equilibrio:

[ ]

] [( )( )]

Ceroclinas:

Gradientes:
( )

[ [

] ]

[ [

] ]

Grafico N 3: Diagrama de fase para el caso II con valores numricos con sus respectivas ceroclinas.

Grafico N 3.1.: Comportamiento de la renta nacional a largo plazo en el tiempo.

Grafico N 3.2.: Comportamiento de la tasa de inters real domestica a largo plazo en el tiempo.

Caso III: [ ] [ ] [ ] [ ]

| | ( ) ( )

Entonces los autovalores: | |=0

Autovectores para:

[ ( (

] ) )

] [ ]

[ ]

Si hacemos

) entonces: [ ]

Autovectores para:

] [ ]

[ ]

Si hacemos

) entonces:

Grafico N 4: Diagrama de fase para el caso III con valores numricos con sus respectivas ceroclinas.

Grafico N 4.1.: Comportamiento de la renta nacional a largo plazo en el tiempo

Grafico N 4.2.: Comportamiento de la tasa de inters real domestica a largo plazo en el tiempo.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS Argandoa, A.; Gmez, C.; y Mochn, F. (1996): Macroeconoma avanzada I: Modelos dinmicos y teora de la poltica econmica, McGraw Hill. Primera edicin. Gandolfo, G. (2002): International finances and open - economy macroeconomics, Springer. Jimnez, F. (2006): Macroeconoma enfoques y modelos. Fundo editorial de la pontificia universidad catlica del Per. Lima. Montilla, F. (2007): Orgenes del modelo IS-

LM;http://www.zonaeconomica.com/is-lm. Roca, R. (2005): Modelo IS-LM dinmico para una economa

cerrada.http://economia.unmsm.edu.pe/Docentes/RRocaG/publi/RocaMacroAv-04a-ISLMDinamica. Shone, R. (2002): Economic dynamics: phase diagrams and their economic application, Cambridge university press. New York. Rotemberg. J;Woodford,M.(1991): Markups and the business cycle, NBER Macroeconomics Annual PP. 63-128, Olivier Blanchard and Stanley Fischer eds. Samuelson, P, (1939): Interactions Between the multiplier analysis and the principle of acceleration, review of Economic Statistics 75-78 Sargent, T. (1973): Rational expectations, the real rate of interest, and the natural rate of unemployment, Brookings Papers on Economic Activity 2, 429-472.

 Shleifer, A, (2000): Inefficient markets. An introduction to behavioral finance, Clarendon, Lecture Series, Oxford University Pres: Oxford, Forthoming. Taylor, J, (1998): Staggered Price and Wage setting in Macroeconomics, NBER WP 6754, Forthcoming Handbook of Macroeconomics.