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EDSON LPEZ
OBJETIVOS
Establecer la frmula necesaria para resolver cada tipo de anualidad que se presente.
4.1
ANUALIDADES
Simbologa
Monto Valor Actual Renta Tiempo No. de pagos en el ao Tasa efectiva de inters Tasa nominal de inters No. de capitalizaciones en el ao Perodo de diferimiento
= = = = = = = = =
S A R n P i j m y
FACTOR DE ANTICIPACIN
1 m/p (1+j/m) 1
1 A = R
- mn (1 + j/m)
m/p (1 + j/m) -
m/p (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
FACTOR DE ANTICIPACIN
- m/p (1+j/m)
- m/p (1+j/m)
my ( 1 + j / m)
* FACTOR DE ANTICIPACIN
m/p (1+j/m)
m/p (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
4.2
Simbologa
Monto Valor Actual Renta Tiempo No. de aos para cada pago Tasa nominal de inters No. de capitalizaciones en el ao Perodo de diferimiento
= = = = = = = =
S A W n k j m y
4.2.1 Monto
mn (1 + j/m) S = W mk (1 + j/m) -
FACTOR DE ANTICIPACIN
1 mk (1+j/m) 1
1 A = W
- mn (1 + j/m)
mk (1 + j/m) -
mk (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
mk (1 + j/m) W = S mn (1 + j/m) 1 1
FACTOR DE ANTICIPACIN
- mk (1+j/m)
- mk (1+j/m)
my ( 1 + j / m)
mk S { (1 + j/m) Log W* n =
* FACTOR DE ANTICIPACIN
1} + 1 (1+j/m) mk
m Log (1 + j/m)
1}
mk (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
Simbologa
Monto Valor Actual Primer pago Diferencia Tiempo No. de pagos en un ao Tasa nominal de inters No. de capitalizaciones en el ao Perodo de diferimiento
= = = = = = = = =
S A B d n p j m y
1 A p n j(m) =
- mn (1 + j/m) m/p -
(1 + j/m)
4.4
En las siguientes frmulas para que se conviertan en Decrecientes se le cambia de signo a la diferencia d. 4.4.1 Monto
FACTOR DE ANTICIPACIN S p n j(m)
- np m/p (1+j/m) 1
m/p (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
En las siguientes frmulas el factor del monto aparecer con las iniciales FM y el factor del valor actual con las iniciales (FVA).
m/p 1 (1+j/m)
A -d B =
- my ( 1 + j / m)
FACTOR DE ANTICIPACIN
S d= FM
m/p (1 + j/m) - 1
A d=
B (FVA)
m/p (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
4.5
Simbologa
Monto Valor Actual Primer pago Razn Tiempo No. de pagos en un ao Tasa nominal de inters No. de capitalizaciones en el ao Perodo de diferimiento
= = = = = = = = =
S A B r n p j m y
4.5.1 Monto
np mn - ( 1 + j/m) m/p - ( 1 + j/m)
FACTOR DE ANTICIPACIN
(r) S = B r
m/p (1+j/m)
Si
m=p
siguiente:
FACTOR DE ANTICIPACIN
mn - 1 B n p ( 1 + j/m)
m/p (1+j/m)
np (r) A = B
-mn (1 + j/m)
m/p
(1 + j/m)
m/p (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
Si
m=p
siguiente:
FACTORES DE ANTICIPACIN Y DIFERIMIENTO
-1 S = B n p( 1 + j/m)
m/p (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
r B = S
np mn (r) - ( 1 + j/m)
- m/p (1+j/m)
Si
m=p
siguiente:
FACTOR DE ANTICIPACIN
r B = S
m/p - ( 1 + j/m)
- m/p (1+j/m)
my ( 1 + j / m)
Si
m=p
siguiente:
FACTORES DE ANTICIPACIN Y DIFERIMIENTO
A B =
( 1 + j/m) np
- m/p (1+j/m)
my ( 1 + j / m)
Simbologa
Valor Actual Renta para perodos menores a un ao Renta para perodos mayores a un ao Tiempo No. de pagos en un ao Perodos de pago mayores de 1 ao Tasa nominal de inters No. de capitalizaciones en el ao Perodo de diferimiento
= = = = = = = = =
A R W n p k j m y
3.6.1.1
W A = mk (1 + j/m) 1
mk (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
3.6.1.2
R A = m/p (1 + j/m) 1
m/p (1+j/m)
- my ( 1 + j / m)
3.6.2.1
mk A [ ( 1 + j/m ) - 1 ]
- mk (1+j/m)
my ( 1 + j / m)
m/p A [ ( 1 + j/m ) - 1 ]
- m/p (1+j/m)
my ( 1 + j / m)
3.6.3.1
1/mk m [ ( W / A + 1 ) ]
- 1
3.6.3.2
p/m m [ (R /A +1 )
-1 ]
4.7
Simbologa
Costo capitalizado Costo de reemplazo Costo inicial del activo No. de aos de vida til Tasa de inters Nmero de capitalizaciones
= = = = = =
C W F k j m
W C = F + mk (1 + j/m) 1 F = C -
W mk (1 + j/m) -
F C = 1 -mk (1 + j/m) F = C [ 1
- mk - ( 1 + j/m)
4.8
Simbologa F F k t j m
Costo equivalente del bien que desea obtener Costo inicial y de reemplazo del bien base Vida til estimada del bien base Vida til del bien que se quiere adquirir o comparar su costo Tasa de inters Nmero de capitalizaciones al ao
= = = = = =
1 F = F 1
4.9
Simbologa
Valor de la mejora o cantidad mxima a invertir Costo inicial del activo Vida til del activo Aos que se puede prolongar la vida til de un activo Tasa de inters Nmero de capitalizaciones
= = = = = =
x F k b j m
1 x = F
(1 + j/m)
Valor actual de una renta vitalicia Edad de la persona que adquiere la renta vitalicia Perodo de diferimiento Plazo temporal de una renta vitalicia Renta o cantidad a recibir en forma anual
= = = = =
Ax x m n R
Nx + 1 Ax = Dx R
m Ax R = Nx + m Dx + 1
Simbologa
Valor actual de una dote pura Cantidad de la dote Edad actual de la persona Tiempo o plazo para recibir la dote
= = = =
nEx k x n
Dx + n nEx = Dx K
nEx K = Dx + n Dx
Simbologa
Edad de la persona asegurada Plazo del seguro Gastos fijos Quetzales Gastos variables Porcentaje Cantidad asegurada
= = = = =
x n k h K
Px PT = 1
+ -
K h
EJEMPLOS DE ANUALIDADES
En el presente captulo se dan a conocer ejemplos de algunas anualidades que se utilizan frecuentemente.
OBJETIVOS
Desarrollar de manera correcta los diferentes tipos de anualidades. 5.1 EJEMPLO No. 1 - ANUALIDADES EN GENERAL
Hace 3 aos el seor Culebro Delgado recibi un prstamo, con el compromiso de cancelarlo en 5 aos, mediante pagos mensuales de Q.300.00 cada uno, dicho prstamo se concedi con una tasa de inters del 10% anual, capitalizable semestralmente; el da de hoy le han notificado al Sr. Delgado que la nueva tasa de inters vigente, por el saldo del prstamo, ser el 12 % anual, capitalizable trimestralmente. Cul debe ser la nueva renta considerando que el plazo del prstamo no se modifica y cul es el valor del prstamo original?
1 2 3 4 5
HOY
1 A = R
- mn (1 + j/m) A = 300
- 10 (1 + 0.05)
m/p (1 + j/m) -
2/12 (1 + 0.05) -
1 A = R
A { (1 + j/m) R = 1 -
m/p - 1} R =
-mn ( 1 + j/m)
Q. 306.29
5.2
Una lotificadora ofrece lotes con un enganche fraccionado de Q. 7,000.00, pagando Q. 2,000.00 el da de hoy y la diferencia dentro de 2 aos, luego se efectuarn 180 mensualidades de Q. 840.00 cada una pagaderas al final de cada mes, se considera en la operacin el 16% anual de inters capitalizable semestralmente. Cul ser el precio de contado de cada lote?
HOY
2,000
5,000
180 / 12 = 15 aos
17 aos
CPA. EDSON LPEZ DATOS n R j m p y = = = = = = 15 aos Q. 840.00 (vencidas) 0.16 2 12 2 aos de diferimiento
1 A = R
- mn (1 + j/m)
FACTOR DE DIFERIMIENTO
m/p (1 + j/m) -
- my ( 1 + j / m)
1 A = 840
- 30 (1 + 0.08)
FACTOR DE DIFERIMIENTO
2/12 (1 + 0.08) -
-4 ( 1 + 0.08)
Q.
43, 074.40
Q.
3,675.15
ENGANCHE A P
Q.
Q.
48,749.55
Un prstamo recibido hace 7 aos fue cancelado mediante pagos de Q. 600.00 al final de cada mes, y se sabe que el mismo deveng intereses del 8% anual capitalizable semestralmente durante los primeros 3 aos y por el resto del tiempo el banco cobr una tasa de inters del 10% anual capitalizable semestralmente. Cul fue el valor original de dicho prstamo?
7 aos
HOY
DATOS No. 2 j R m p n y
1 - mn (1 + j/m)
= = = = = =
0.10 600.00 2 12 4 3
FACTOR DE DIFERIMIENTO
A =
R m/p (1 + j/m) 1
- my ( 1 + j / m)
(1.04)
A1
Q.
19,183.82
-8 1 A2 = 600 2/12 (1.05) 1.05^-8 = 1.05^2/12 = 1-(1.05^-8) = (1.05^2/12) -1 = (1-(1.05^-8))/ ((1.05^2/12) -1)= 600*((1-(1.05^-8))/ ((1.05^2/12) -1)) =
-6 (1.04)
(1.05)
(1.04)^-6 =
1
0.67683936 1.00816485 0.32316064 0.00816485 39.5795139 23747.7084
0.790314526
A2
Q. 18,768.16 =
23,747.7084 * 0.790314526
A1 A2
CPA. EDSON LPEZ 5.4 EJEMPLO No. 4 ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIN ARITMTICA
DECRECIENTE ANTICIPADA
Un estudiante inici el da de hoy una serie de depsitos semestrales para comprar un vehculo al final de cinco aos, y para tal efecto deposit la cantidad de Q. 6,000.00 y los siguientes depsitos disminuyen en Q. 500.00 cada uno de su inmediato anterior; la
institucin bancaria le reconoce una tasa de inters del 10% anual, capitalizable semestralmente. Cunto podr acumular al final de dicho plazo?
HOY
6000
5000
S p n j(m) =
12.57789254
- np m/p (1+j/m) 1
- 10 ( 1.05 )
Q.
52,172.85
CPA. EDSON LPEZ 5.5 EJEMPLO No. 5 ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIN ARITMTICA
CRECIENTE VENCIDA La empresa Ganadores, S. A., termin el da de hoy de cancelar un prstamo obtenido hace 5 aos, por Q. 50,000.00, el cual fue cancelado mediante pagos al final de cada seis meses, variables en progresin aritmtica, se sabe que el primer pago fue por Q. 6,000.00 y que la financiera le aplic una tasa de inters del 20 % anual, capitalizable semestralmente. Se desea saber en qu cantidad variaron los pagos peridicos?
A = 50,000
HOY
6000
1 A p n j(m) =
A p n j(m) =
6.144567106
A B (FVA)
6.144567106
(1.10) - 1
Q.
573.69
CPA. EDSON LPEZ 5.6 EJEMPLO No. 6 ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIN GEOMTRICA
CRECIENTE VENCIDA
Un activo fijo ser cancelado en 4 aos mediante pagos semestrales vencidos que aumentan cada uno de su inmediato anterior un 15%, el primero de estos ser por Q. 15,000.00, se aplica una tasa de inters del 18% anual capitalizable trimestralmente. Cul es el valor original del activo fijo?
B = 15,000
np (r) A = B
-mn (1 + j/m)
m/p
(1 + j/m)
Q.
5.7
Una empresa deposit cierta cantidad de dinero para que al final de cada ao se le entregue a una asociacin Q. 10,000.00. Considerando que la financiera aplica una tasa de inters del 18% anual, capitalizable trimestralmente. Qu cantidad de dinero deposit la empresa para que la asociacin reciba los Q. 10,000.00 a perpetuidad? DATOS R p j m = = = = Q. 10,000.00 1 0.18 4
R A = m/p (1 + j/m) 1
10,000 A = 4 (1.045) 1
Q.
51,943.03
5.8
Una mquina que tiene un costo inicial de Q. 25,000.00 y debe reemplazarse cada 8 aos por otra cuyo costo es de Q. 30,000.00. Una mquina que tiene un costo inicial de Q. 28,000.00 y debe reemplazarse cada 10 aos por otra a un costo de Q. 30,000.00.
Considerando una tasa de inters del 10% anual, capitalizable trimestralmente. Cul de las dos alternativas es la ms conveniente desde el punto de vista financiero?
W C = F + mk (1 + j/m) 1
C1
30,000 C1 = 25,000 + 32 (1.25) 1
Q.
49, 921.97
C2
Q.
45,803.48
LA SEGUNDA ALTERNATIVA ES LA MS CONVENIENTE PUESTO QUE EL COSTO CAPITALIZADO ES MENOR QUE EL PRIMERO.
5.9
Una constructora tiene equipo con un costo de Q. 100,000.00, debe ser reemplazado cada 10 aos al mismo costo. Un fabricante ofrece otro equipo con un costo inicial y de reemplazo de Q. 125,000.00, debe ser reemplazado cada 12 aos. El gerente de la constructora desea saber cul de los 2 equipos resulta ms econmico y cunto puede pagar por el segundo para que su costo resulte equivalente al del primero? Considere el 18% anual de inters capitalizable trimestralmente.
F C = 1 -mk (1 + j/m)
C1
Q.
120,762.55
C2
Q.
142,190.51
1 F = F 1
Q.
106,162.63 PARA QUE EL COSTO DEL SEGUNDO SEA EQUIVALENTE AL DEL PRIMERO.
5.10 EJEMPLO No. 10 - LMITE DE GASTOS PARA ALARGAR LA VIDA TIL DE UN ACTIVO
Una empresa posee cierto equipo que tiene un costo de Q. 50,000.00, y debe reemplazarse cada 10 aos, el proveedor de dicho equipo ofrece cambiarle ciertos componentes para alargarle la vida til en 4 aos ms. Hasta qu cantidad se podr pagar por el cambio de
componentes considerando una tasa de inters del 12% anual, capitalizable trimestralmente? DATOS F k b j m = = = = = Q. 50,000.00 10 4 0.12 4
1 x = F
(1 + j/m)
Q.
8,329.50