UNIVERSIDAD CENTRAL DE VENEZUELA FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES ESCUELA DE ECONOMA

EVALUACIN DE LA RENTABILIDAD DE UN PROYECTO DE RECICLAJE DE LOS ENVASES TETRA PAK DE LARGA DURACIN
CASO: Elaboracin de cartn deshidratado y de lminas y/ tejas laminadas de polialuminio con envases Tetra Pak de larga duracin, por parte de la empresa EXACTOMAT, C.A.

Autor: Esteban DElia C.I: 20.175.330 Tutor: Gilberto Buenao Caracas, 2013

Agradecimientos En primer lugar quiero agradecer a mi familia por brindarme su apoyo incondicional en todo momento, especialmente a mi madre Luisa Villalba quien ha sido mi inspiracin y gua en todo este tiempo, permitindome lograr metas que en un principio parecan imposibles. A mi padre Orlando DElia por estar siempre atento y darme sus sabios consejos. A mis tas Tania y Luz Mrquez por su paciencia, ayuda y excelente pedagoga. Tambin quiero agradecer especialmente a Rodolfo Schurmann, director general de Exactomat, C.A y a su padre por brindarme la oportunidad y la confianza para afrontar este gran reto, al igual que a Gabriela Garca y Daniela de Lezaeta de Tetra Pak, C.A por su gran ayuda. A mi tutor Gilberto Buenao por confiar en m y darme su apoyo en esta etapa final de mi carrera, ayudndome con grandes consejos y buenas crticas constructivas, que me permitieron culminar la investigacin. A los profesores Rebeca Snchez, Roberto Burgera y Vladimir Valera por sus consejos e informacin proporcionada que fueron de gran ayuda para el desarrollo de este estudio. Al licenciado David Sosa por su disposicin y apoyo con la parte contable de la investigacin, quien me permiti descifrar las interrogantes que tena, lo cual fue de gran ayuda. A mi novia y mejor amiga Carolina Mrquez quien me acompa todo este tiempo brindndome su apoyo y amor, dndome fuerza y determinacin para culminar este gran reto. Finalmente quiero concluir con una frase de reflexin que me ha servido de inspiracin a lo largo del tiempo, plasmada por un gran amigo Gerhard Weilheim quien dice que aquellos que miran libremente hacia fuera, suean, pero los que tienen la capacidad de ver hacia dentro, despiertan.

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Resumen Evaluacin de la rentabilidad de un proyecto de reciclaje de envases Tetra Pak de larga duracin Clasificacin JEL: G00, Q50. Autor: Esteban S. DElia V. Tutor: Gilberto Buenao Caracas, marzo 2013 El presente trabajo final de grado, evalu por medio de un anlisis costo-beneficio (ACB) la rentabilidad de un proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, realizado mediante un acuerdo entre la empresa Tetra Pak, C.A que invirti en las nuevas maquinarias y bajo una figura de comodato las cedi a la empresa Exactomat, C.A que adecu el espacio fsico y dispuso de la mano de obra capacitada. Con la implementacin de las nuevas tecnologas para reciclar los envases Tetra Pak de larga duracin, se obtiene un sub-producto de pulpa de cartn deshidratada y un aglomerado de polialuminio, con el que por medio de un proceso conocido como compresin trmica se obtienen unas lminas y tejas laminadas de polialuminio duraderas y resistentes. Para realizar el ACB fueron considerados, los costos de inversin en las nuevas tecnologas, los costos implicados en el funcionamiento del proceso de reciclaje, los costos de mano de obra y los costos de las materias primas necesarias para llevar a cabo el proyecto, que provienen de tres formas de consumo final diferente, es decir; los envases post-industriales, las bobinas postindustriales, y los envases post-consumo, tambin se consideraron los beneficios generados por los ingresos provenientes de las ventas de los materiales reciclados. Con base en lo antes expuesto se evalu la rentabilidad del proyecto por medio de un anlisis financiero que tuvo resultados positivos en la relacin beneficio-costo (B/C), el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR) y el punto de equilibrio (PE), estimndose el tiempo necesario para recuperar la inversin. Tambin se consideraron algunos de los costos y beneficios ambientales generados por el proyecto, mediante la metodologa de los costos evitados o inducidos, realizndose nuevamente el ACB y obteniendo resultados positivos en los indicadores de rentabilidad previamente calculados (B/C, VPN, TIR). Finalmente se realiz un anlisis de sensibilidad considerando tres distintos escenarios: a) la devaluacin del bolvar, b) la variacin de los precios, c) la variacin de las cantidades vendidas, concluyndose que el proyecto genera buenos excedentes sobre la inversin y a su vez posee una baja sensibilidad con respecto a los precios de las materias primas, pero es sensible ante cambios inesperados en los precios de los productos reciclados y en sus volmenes de ventas. Palabras claves: reciclaje, desarrollo sostenible, envases Tetra Pak de larga duracin, pulpa de cartn deshidratada, lminas y tejas laminadas de polialuminio, anlisis costo beneficio (ACB), Gestin integral de residuos slidos (GIRS).
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ndice Introduccin ............................................................................................................................ 1 CAPITULO I. Tema de estudio.............................................................................................. 5 I.1.- Planteamiento del problema ........................................................................................ 5 I.2.- Hiptesis de la investigacin ....................................................................................... 7 I.3.- Objetivos del estudio ................................................................................................... 8 I.3.1.- Objetivo General................................................................................................... 8 I.3.2.- Objetivos Especficos ........................................................................................... 8 I.4.- Justificacin................................................................................................................. 8 CAPITULO II. Marco Terico ............................................................................................. 11 II.1.- Economa, ambiente y ecologa ............................................................................... 11 II.2.- Desarrollo Sostenible o Sustentable ........................................................................ 15 II.3.-Anlisis Costo-Beneficio ACB ................................................................................. 18 II.3.1.- Antecedentes del ACB ...................................................................................... 20 II.3.2.- Clasificacin de los costos y beneficios ............................................................ 22 II.3.2.1.- Los Costos .................................................................................................. 22 II.3.2.2.- Los Beneficios ............................................................................................ 27 II.3.2.3.- Costos y Beneficios directos, indirectos, tangibles e intangibles ............... 29 II.3.3.- Por qu utilizar el ACB?.................................................................................. 30 II.4.- La Basura y el Reciclaje .......................................................................................... 32 II.4.1.- Envases Tetra Pak de larga duracin................................................................. 34 II.4.1.1.- Composicin de los envases Tetra Pak de larga duracin .......................... 34 II.4.1.2.- Ventajas de los envases Tetra Pak de larga duracin ................................. 36 II.4.1.3.- Desventajas de los envases Tetra Pak de larga duracin ............................ 37

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II.4.2.- El Reciclaje ....................................................................................................... 38 II.4.2.1.- Reciclaje del envase Tetra Pak de larga duracin ...................................... 40 II.4.2.1.1.- Experiencias de reciclaje en otros pases ............................................. 41 II.5.- Caractersticas de los materiales reciclados en el proyecto ..................................... 43 II.5.1.- Lminas y tejas laminadas de polialuminio ...................................................... 43 II.5.1.1.- Proceso de compresin trmica .................................................................. 43 II.5.1.2.- Beneficios del Polialuminio ....................................................................... 44 II.5.2.- Pulpa de cartn .................................................................................................. 46 CAPITULO III. Marco Metodolgico.................................................................................. 48 III.1.- Diseo de la investigacin ...................................................................................... 48 III.2.- Identificacin de los costos y beneficios ................................................................ 51 III.2.1.- Herramienta para realizar el ACB.................................................................... 51 III.2.1.1.- Relacin Beneficio/Costo .......................................................................... 52 III.2.1.2.-Valor presente neto (VPN) ......................................................................... 53 III.2.1.3.-Tasa Interna de Retorno (TIR) ................................................................... 54 III.2.1.4.- Punto de equilibrio .................................................................................... 56 III.2.2.- Pasos para realizar el ACB .............................................................................. 57 III.3.- Calculo del ACB ..................................................................................................... 59 III.3.1.- Evaluacin Financiera ...................................................................................... 59 III.3.2.- Valorizacin de los costos y beneficios ambientales ....................................... 61 III.3.3.- Evaluacin con la inclusin de la variable ambiental ...................................... 61 III.4.- Anlisis de sensibilidad .......................................................................................... 63 CAPITULO IV. Desarrollo de la investigacin ................................................................... 65 IV.1.- Estudio del proceso de reciclaje de los envases en la fbrica Exactomat .............. 65
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IV.1.1.- Explicacin del funcionamiento del proyecto ................................................. 65 IV.1.2.- Fuentes de materias primas .............................................................................. 66 IV.1.3.- Esquematizacin del proceso de reciclaje ....................................................... 69 IV.2.- Estudio Financiero .................................................................................................. 76 IV.2.1.- Produccin estimada ........................................................................................ 77 IV.2.2.- Inversin .......................................................................................................... 78 IV.2.3.- Depreciacin, amortizacin y valor residual ................................................... 80 IV.2.4.- Costos de las Materias Primas, insumos y servicios........................................ 81 IV.2.5.- Costos de Mantenimiento ................................................................................ 87 IV.2.6.- Costos de la Mano de Obra .............................................................................. 87 IV.2.7.- Ingresos por ventas .......................................................................................... 90 IV.2.7.1.- Clculo del precio de la pulpa ................................................................... 90 IV.2.7.2.- Clculo del precio de venta de los materiales de polialuminio ................. 94 IV.2.7.2.1.- Precio de las tejas laminadas de polialuminio .................................... 95 IV.2.7.2.2.- Precio de las lminas de polialuminio ................................................ 99 IV.2.8.- Costos de Operacin ...................................................................................... 102 IV.2.9.- Demostracin de utilidades............................................................................ 103 IV.2.10.- Flujo de Caja ................................................................................................ 104 IV.2.11.- Punto de Equilibrio ...................................................................................... 107 IV.3.- Estudio considerando la variable ambiental ......................................................... 109 IV.3.1.- Identificacin de los costos y beneficios ambientales ................................... 109 IV.3.2.- Valoracin de los costos y beneficios ambientales........................................ 113 IV.3.3.- Anlisis costos-beneficios con la inclusin de la variable ambiental ............ 115 IV.4.- Anlisis de sensibilidad ........................................................................................ 117
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IV.4.1. Primer escenario: Devaluacin del Bolvar .................................................... 118 IV.4.2. Segundo escenario: Variacin de los precios .................................................. 122 IV.4.3. Tercer escenario: Variacin de las cantidades vendidas ................................. 127 CAPITULO V. Conclusiones y Recomendaciones ............................................................ 130 V.1. Conclusiones ........................................................................................................... 130 V.2. Recomendaciones ................................................................................................... 135 Bibliografa ......................................................................................................................... 136 Libros .......................................................................................................................... 136 Pginas web ................................................................................................................. 139 Anexos ................................................................................................................................ 144 Figuras ............................................................................................................................ 144 Tablas .............................................................................................................................. 145

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ndice de Figuras Figura-1. Desarrollo Sostenible. ........................................................................................... 17 Figura-2. Formulacin de Dupuit. ........................................................................................ 20 Figura-3. Clasificacin de costos y beneficios como resultado de la aplicacin de una estrategia ............................................................................................................................. 144 Figura-4. Resumen de criterios de evaluacin de proyectos. ............................................... 30 Figura-5. Componentes del envase Tetra Pak de larga duracin ......................................... 35 Figura-6. Punto de equilibrio: IT=CT .................................................................................. 56 Figura-7. Flujo de caja tpico de un proyecto privado .......................................................... 60 Figura-8. Sede Exactomat, C.A. en la Victoria Edo. Aragua ............................................... 66 Figura-9. Diagrama de Flujo de las etapas del proceso de reciclaje y las materias primas utilizadas para la elaboracin de pulpa de cartn deshidratada y de lminas y/o tejas laminadas de polialuminio .................................................................................................... 68 Figura-10. Diagrama de Flujo del funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin con las maquinarias instaladas ................................................ 71 Figura-11. Pulpa Deshidratada en forma de hojas ................................................................ 72 Figura-12. Trituradora de polialuminio ................................................................................ 73 Figura-13. Esparcimiento del polialuminio y colocacin del Foil en las lminas ................ 74 Figura-14. Colocacin del polialuminio junto con el Foil en le prensa trmica .................. 75 Figura-15. Lminas de polialuminio .................................................................................... 75 Figura-16. Tejas laminadas de polialuminio ........................................................................ 76 Figura-17. Produccin estimada ton/mes, perodo 2012-2022 ............................................. 77 Figura-18. Materias primas a ser utilizadas durante el perodo 2012-2022 (ton/mes) ......... 83 Figura-19. Organigrama de la mano de obra de Exactomat, C.A. ....................................... 88

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Figura-20. Toneladas/mes producidas de pulpa reciclada OCC y de productos de polialuminio .......................................................................................................................... 94 Figura-21. Produccin (ton/mes) estimada de los productos de polialuminio ..................... 95 Figura-22. Punto de equilibrio estimado del proyecto ....................................................... 108 Figura-23. Porcentaje de ventas anuales necesarias para cubrir con los costos totales ...... 109 Figura-24. Diagrama de Flujo del anlisis de viabilidad de las opciones de la ejecucin del proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin ...................................... 110 Figura-25. Venezuela. Sitios de disposicin final de los residuos y desechos slidos, por entidad federal 2009 ........................................................................................................... 144

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ndice de Tablas Tabla-1.Trminos relacionados con la determinacin de costos y gastos de un proyecto ... 23 Tabla-2. Costos ................................................................................................................... 145 Tabla-3. Beneficios ............................................................................................................. 146 Tabla-4. Experiencias de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin en varios pases .................................................................................................................................... 41 Tabla-5. Resistencia a la traccin, resistencia a la flexin y absorcin de agua de las lminas recicladas ............................................................................................................... 147 Tabla-6. Resistencia a la traccin, resistencia a la flexin y absorcin de agua de las tejas laminadas recicladas ........................................................................................................... 147 Tabla-7. Determinacin del ndice de propagacin superficial de llamas .......................... 147 Tabla-8. Comparacin entre tejas de fibrocemento y plstico/aluminio ............................ 148 Tabla-9. Vas para determinar el punto de equilibrio ........................................................... 57 Tabla-10. Etapas de la evaluacin ex-ante ........................................................................... 57 Tabla-11. Inversin Inicial ................................................................................................... 79 Tabla-12. Inversin realizada por Tetra Pak ...................................................................... 148 Tabla-13. Inversin realizada por Exactomat ..................................................................... 149 Tabla-14. Costos de puesta en marcha ............................................................................... 149 Tabla-15. Clculo del Capital Trabajo ............................................................................... 150 Tabla-16. Depreciacin ........................................................................................................ 80 Tabla-17. Amortizacin ........................................................................................................ 80 Tabla-18. Valor residual ....................................................................................................... 81 Tabla-19. Materias primas, Bobinas Post-Industrial ......................................................... 151 Tabla-20. Materias primas, Envases Post-Industrial .......................................................... 151 Tabla-21. Materias primas, Envases Post-Consumo .......................................................... 152
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Tabla-22. Costo estimado del Foil aislante utilizado para recubrir las lminas y tejas laminadas de polialuminio .................................................................................................... 85 Tabla-23. Costo total de las materias primas ........................................................................ 86 Tabla-24. Requerimientos de insumos y servicios ............................................................... 86 Tabla-25. Mantenimiento ..................................................................................................... 87 Tabla-26. Costo estimado de la mano de obra...................................................................... 89 Tabla-27. Costos estimados de los recursos Humanos ....................................................... 153 Tabla-28. Proyeccin de los costos de RRHH ..................................................................... 90 Tabla-29. Costo de produccin por tonelada de la pulpa reciclada OCC........................... 154 Tabla-30. Ingresos por ventas de la pulpa deshidratada ....................................................... 92 Tabla.31. Produccin mensual estimada ............................................................................ 154 Tabla-32. Caractersticas de tejas laminadas de polialuminio.............................................. 96 Tabla-33. Costo de produccin por tonelada de las lminas y tejas laminadas de polialuminio ........................................................................................................................ 155 Tabla-34. Ingresos por ventas de las tejas laminadas de polialuminio ................................. 99 Tabla-35. Caractersticas de las lminas de polialuminio .................................................. 100 Tabla-36. Ingresos por ventas de las lminas de polialuminio ........................................... 101 Tabla-37. Ingresos totales por ventas ................................................................................. 102 Tabla-38. Gastos Operativos .............................................................................................. 103 Tabla-39. Demostracin de las utilidades........................................................................... 104 Tabla-40. Flujo de caja operativo ....................................................................................... 105 Tabla-41.Flujo de caja neto ................................................................................................ 106 Tabla-42. Estimacin del punto de equilibrio .................................................................... 107 Tabla-43. Entrevistas realizadas a las empresas implicadas en el proyecto ....................... 156

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Tabla-44. Lista de los costos evitados por ton/mes gracias al proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin................................................................................... 113 Tabla-45. Total estimado de los costos evitados en el proyecto ........................................ 114 Tabla-46. Flujo de caja operativo considerando la variable ambiental .............................. 115 Tabla-47. Flujo de caja neto considerando la variable ambiental ...................................... 116 Tabla-48. Determinacin de las variables crticas .............................................................. 117 Tabla-49. Variacin Porcentual del salario mnimo ........................................................... 119 Tabla-50. Costo estimado de la mano de obra (Primer escenario) ..................................... 120 Tabla-51. Proyeccin de los costos de RRHH (Primer escenario) ..................................... 120 Tabla-53. Estimacin del costo de produccin de una tonelada de los materiales reciclados y clculo de su precio de venta, considerando la devaluacin ........................................... 123 Tabla-54. Demostracin de las utilidades (segundo escenario) ......................................... 123 Tabla-56. Anlisis de sensibilidad haciendo variar los precios de las materias primas (Segundo escenario) ........................................................................................................... 125 Tabla-57. Anlisis de sensibilidad haciendo variar los precios de los productos vendidos (segundo escenario) ............................................................................................................ 127 Tabla-58. Anlisis de sensibilidad variando las cantidades vendidas (tercer escenario) ... 129

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Introduccin Hoy en da un problema econmico, social y cultural que afecta directamente al ambiente a nivel mundial es la contaminacin por residuos y desechos slidos, a pesar de que estos problemas siempre se han generado en el mundo y tiende a empeorarse debido al desmedido aumento de la produccin y el consumo de bienes y servicios, en tal sentido la gestin de stos mediante su reduccin, reciclaje, reuso, reprocesamiento, transformacin y vertido debe convertirse en una prioridad para nuestra sociedad (Flores, 2009). Los residuos y desechos slidos aumentan proporcionalmente con la poblacin, esto se evidencia para el caso de Venezuela en el boletn de generacin y manejo de residuos y desechos slidos publicado por el Instituto Nacional de Estadstica (2010), en el cual se menciona cmo para el ao 2008 se recolect en Venezuela un total de 21.794.672 Kg/da de residuos slidos, para una poblacin aproximada de 27.934.783 habitantes, lo que equivale a una tasa de recoleccin per cpita de 0,780 Kg./hab/da. Mientras que para el ao 2010 se recolectaron un total de 30.832.004 Kg/da de residuos slidos, que equivale a una tasa de recoleccin de 1,05 Kg/hab/da para una poblacin de 28.832.004 habitantes. Lo anterior indica que cuando aumenta la poblacin, la cantidad de basura generada es mayor, lo que deriva en un incremento de la tasa de recoleccin de basura, que se traduce en mayores cantidades de residuos y desechos slidos destinados a los rellenos sanitarios y vertederos de basura, lo que a su vez provoca mayores problemas de contaminacin ambiental, debido a que es bien conocido que los sitios de disposicin final generan gases y a nivel mundial estos tienen un alto potencial de calentamiento global (PCG) (McDougall, White, Franke, & Hindle, 2004, pg. 36). Por su parte considerando que de acuerdo a una consulta realizada por Vitalis (2010) se destaca que entre los principales problemas ambientales en el pas para el ao 2010 se encuentran; el inapropiado manejo de los residuos y desechos slidos, la falta de coordinacin entre el gobierno nacional y los gobiernos estadales y municipales en la gestin ambiental, entre otros, evidencindose que cada da son mayores los problemas

de contaminacin ambiental debido a la mala gestin de residuos y desechos slidos que existe en Venezuela. Esto puede deberse a la falta de organizacin del gobierno nacional en materia de gestin integral de residuos y desechos slidos, a la falta de compromiso de muchas empresas en asumir su responsabilidad frente al ambiente, y tambin al modelo econmico de desarrollo actual, que no se preocupa por la contaminacin generada gracias a la sobreproduccin y solo centra su atencin en cmo incrementar la produccin para as elevar el nivel de consumo masivo y obtener los mayores beneficios posibles, provocando cada da grandes cantidades de desperdicios, que afectan a todos y especialmente al ambiente que nos rodea, nica fuente de materias primas. Muestra de dicha despreocupacin hacia el ambiente se observa debido a que para muchos de los economistas tradicionales la disponibilidad de los recursos naturales representa un factor neutro para lograr el desarrollo como pueden asegurarlo la mayora de los pases de la regin latinoamericana, ricos en capital natural, pero la destruccin de estos recursos y la degradacin ecolgica puede significar un factor que limite su desarrollo futuro (Gabaldn, 2006). Es por ello que han surgido alternativas en los ltimos aos que intentan mejorar el actual sistema lineal de desarrollo, tratando de modificar el status quo establecido en la actual sociedad moderna. Siendo la pregunta clave cmo disear una nueva economa de la sostenibilidad que no destruya los recursos naturales y sistemas ecolgicos que la sustentan. Se precisa la fusin del llamado sistema econmico a los sistemas naturales (Machn Hernndez, 2008). Es decir que resulta indispensable considerar a la variable ambiental como herramienta para lograr un desarrollo sostenible, que permita el uso eficiente y responsable de los recursos naturales hoy de forma que las generaciones futuras puedan gozar tambin de dichos recursos naturales. Estas alternativas como la produccin limpia, que segn el Centro Venezolano de Produccin Mas Limpia (s/f) se enfocan en reducir todos los impactos generados durante el ciclo de vida del producto, desde la extraccin de materias primas hasta el desecho final. De tal manera, que el incorporar el concepto de produccin ms limpia en los sistemas de produccin, no conlleva su sustitucin, sino a su mejoramiento continuo,

lo que representa un proceso dinmico y sistemtico, aplicado permanentemente durante las fases de produccin de la empresa. Con base en lo antes mencionado en el presente trabajo final de grado se evalu la rentabilidad de un proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, a travs del anlisis costo-beneficio (ACB) que, se espera marque pauta sirviendo de ejemplo a las empresas nacionales e internacionales e instituciones gubernamentales, demostrando que actualmente si es posible desarrollar experiencias de reciclaje positivas, que elaboren productos amigables con el medio ambiente y no dejen de ser rentables. Estimulando as al surgimiento de nuevas alternativas de produccin limpias, que al largo plazo ayuden a reducir la contaminacin por desechos slidos en nuestro pas y colaboren de esta forma con el desarrollo de una cultura ecolgica que promueva un buen trato hacia la naturaleza, fuente principal y finita de todos nuestros productos. Cabe destacar que el actual proyecto consiste en el reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin que son los conformados por cartn, polietileno y aluminio, y por medio de la implementacin de nuevas tecnologas, son utilizados los envases una vez consumidos y los materiales sobrantes empleados en la elaboracin de los mismos, para producir un pulpa de cartn deshidratada y un aglomerado de polialuminio. Generalmente los anlisis costos-beneficios son utilizados para determinar la rentabilidad financiera de un proyecto determinado, es decir suelen ser netamente econmicos, pero tomando en cuenta el proyecto y el efecto que este puede tener en el ambiente, tambin fue considerada la variable ambiental. Entonces la interrogante que surgi, fue saber si resulta posible evaluar la rentabilidad del proyecto a travs de un anlisis costos-beneficios (ACB) con la incorporacin de la variable ambiental como un elemento adicional que proporcion una visin ms completa del alcance del proyecto, como por ejemplo el beneficio ambiental que se genera al dejar de talar rboles para producir dichos envases. Es por ello que, tomar en consideracin los costos y beneficios ambientales en este proyecto, fue imprescindible para poder determinar el verdadero alcance de dicha iniciativa y as comparar si la inclusin de la variable ambiental result relevante a la hora de evaluar proyectos por medio del ACB.
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De esta forma se evalu si dicha inversin arroj beneficios financieros y ambientales, ayudando a mejorar el ciclo de vida de los productos, reciclndolos y as contribuyendo a disminuir la contaminacin por residuos y desechos slidos. Aspirando a cumplir con algunos de los principios de la produccin limpia expuesto por el Centro Venezolano de Produccin Mas Limpia (s/f), siendo los principales; Reducir el volumen de residuos que se generan Ahorrar recursos y materias primas Ahorrar costos de tratamiento Innovar en tecnologa

Finalmente con base en los resultados obtenidos gracias a dicho anlisis, se elaboraron las conclusiones y recomendaciones, que se espera den muestra de que al utilizar la herramienta del anlisis costo-beneficio con la inclusin de la variable ambiental, se puede apreciar el verdadero alcance del proyecto, en trminos de los beneficios que se generan gracias a esta clase de iniciativas de reciclaje hacia el ambiente y la sociedad.

CAPITULO I. Tema de estudio I.1.- Planteamiento del problema En la actualidad la contaminacin ambiental generada por la mala gestin de los residuos y desechos slidos, es un problema que afecta a todas las sociedades de nuestro planeta. Esto debido a que en la basura (tambin conocida como residuos y desechos slidos, cuando estn todos mezclados) se encuentran materiales de origen inorgnico y orgnico, estos ltimos al descomponerse generan gases (metano y dixido de carbono principalmente) y lquidos, los cuales van disolviendo los metales pesados presentes en componentes que estn en la basura (equipos con metales, pilas, bombillos entre otros), poseen alto contenido de compuestos orgnicos y cuando estn muy concentrados son altamente contaminantes y se les llama lixiviados. Siendo los principales efectos sobre el ambiente; la contaminacin de las aguas, del aire, impacto sobre el suelo y sobre el paisaje (Villalba (a), 2011). Cabe destacar que tal como seala Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA, 2002), la produccin de bienes y servicios utiliza insumos del medio ambiente natural haciendo sentir en l sus efectos, en particular, el agotamiento de los recursos y la produccin de desechos que se descargan en el medio ambiente. La contaminacin ocurre cuando estos desechos perturban los sistemas naturales, especialmente los ms importantes para el bienestar humano (por ejemplo, el aire y el agua). Para el caso de Venezuela slo en Caracas se generan aproximadamente 4,5 ton/da de residuos slidos y estos son enviados a un solo sitio para su disposicin final que, es conocido como la Bonanza y queda a ms de 30 Km de Caracas, lo que genera altos costos de transporte. Aunado a esto hay slo dos estaciones de transferencia (las Mayas y Mariche), las cuales se encuentran colmadas. Tambin la recoleccin no es eficiente en hora, da, ruta, calidad de los camiones, quedando basura en las calles, entre otros problemas (Villalba (a), 2011). Esto da muestra del mal estado de la infraestructura y organizacin en materia de Gestin Integrada de Residuos Slidos (GIRS) que posee Caracas y en esencia l pas, lo que se traduce en mayores niveles de contaminacin y daos al ambiente.
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Es por ello que la contaminacin ambiental generada por los residuos y desechos slidos se puede pensar que depender de la correcta GIRS que posea cada sociedad, es decir la diferencia se encuentra en que unas sociedades son ms organizadas y aprovechan de forma eficiente sus residuos slidos y otras por su parte hacen lo contrario, es por ello que desarrollar procesos de produccin ms limpios y eficientes que no perjudiquen al ambiente puede ser una solucin. Debido a esto, empresas como Tetra Pak que es una de las tres compaas del Grupo Tetra Laval, un grupo privado con origen en Suecia que actualmente opera en ms de 150 mercados con ms de 21.000 empleados (Tetra Pak (h), s/f), ha invertido en implementar procesos de produccin limpios que mejoren su trato con el ambiente y a su vez en el caso de Venezuela, cumplan con los lineamientos establecidos en la actual ley de gestin integral de la basura. Con base en lo antes dicho, se evidencia el por qu Tetra Pak est llevando a cabo en Venezuela este proyecto de reciclaje de sus envases, que ya se ha desarrollado en otros pases como Colombia, Ecuador y Brasil, y se han obtenido resultados positivos. Como por ejemplo, segn un estudio de la recuperacin de los envases Tetra Pak realizado por Obando (2009) en el que se exponen las siguientes experiencias de reciclaje en Colombia y Brasil: En los ltimos aos, la cantidad de desechos en toneladas de Tetra Pak que se han generado en Colombia vienen en gran crecimiento. Sin embargo, de los desperdicios generados en Medelln, que ascienden a 1.085 t/mes, slo se recuperan 280 t/mes; esa recuperacin la hacen ante todo dos compaas las cuales producen tableros aglomerados de polialuminio a partir de los desechos (p.159). Otro caso particular se encuentra en Brasil, donde se han desarrollado tecnologas de plasma, que pueden separar los tres componentes de los envases, como se menciona en el estudio realizado por Obando (2009) quien seala que pases como Alemania, Espaa y Brasil son pioneros y han tenido experiencia de xito, y hoy en da recuperan hasta el 80% de los desechos que generan, para lograrlo, han desarrollado mltiples procesos, que van desde la recuperacin de la pulpa con la que se obtiene cartn reciclado y la produccin de tableros aglomerados, y como en el caso brasileo en el que se logra la

separacin de los tres componentes, hasta la comercializacin de pulpa, el polietileno y el aluminio. Casos como los antes sealados sientan precedente de buenas prcticas en materia de reciclaje y de esta forma rompen con la idea de que dicho proceso no es rentable, dando muestra de que s es posible desarrollar experiencias positivas que generen beneficios econmicos, sociales y ambientales, incentivando a su vez a otras empresas y gobiernos a tomar la iniciativa, llevando a cabo acciones que practiquen un buen trato y respeto hacia el ambiente. Dichas iniciativas de produccin limpia sirven de base para visualizar el funcionamiento del proyecto que est implementando Tetra Pak de la mano con Exactomat, compaa que se encarga del reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin por medio de la utilizacin de las nuevas tecnologas, claro no tan sofisticadas como en el caso Brasileo, pero que permiten obtener una pulpa deshidratada y un aglomerado de polialuminio. Por su parte con el polialuminio, gracias a un proceso llamado compresin trmica, en el que se realiza la compresin a travs del calor de todos los elementos que forman parte del envase Tetra Pak, se obtiene como resultado la formacin de un resistente aglomerado, que puede producirse en forma de lminas y tejas (Tetra Pak (g), s/f). Es por ello que de acuerdo a lo presentado hasta el momento se pretende comprobar la siguiente hiptesis. I.2.- Hiptesis de la investigacin El proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin con la utilizacin de nuevas tecnologas es rentable y genera beneficios econmicos y/o ambientales. Entonces a fin de comprender si dicho proceso es rentable y que beneficios se pueden obtener del mismo, se plantearon los principales objetivos del presente estudio.

I.3.- Objetivos del estudio I.3.1.- Objetivo General Evaluar la rentabilidad econmica y/o ambiental del proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin. I.3.2.- Objetivos Especficos a. Describir el funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin a objeto de determinar cules son los posibles costos y beneficios econmicos. b. Realizar el anlisis de costo-beneficio para determinar la rentabilidad financiera del proyecto. c. Determinar los costos y beneficios ambientales del proyecto.

d. Realizar el anlisis de costo-beneficio considerando la variable ambiental. e. Realizar un anlisis de sensibilidad para identificar las variables y parmetros crticos con mayor influencia en el valor presente neto y la tasa interna de retorno. I.4.- Justificacin En vista de los problemas de contaminacin generados a nivel mundial por la mala gestin de los residuos y desechos slidos, como lo son la generacin de contaminacin y residuos que rebasan la capacidad de los reservorios naturales del planeta para absorberlosy el deterioro creciente de los materiales renovables tales como agua, suelo, bosques, peces y biodiversidad (McDougall, y otros, 2004, pg. 34), resulta imprescindible no solo implementar buenos sistemas de gestin integral de residuos slidos (GIRS), sino tambin mejorar los sistemas de produccin actuales, promoviendo sistemas de produccin limpios y eficientes, que reutilicen correctamente los recursos y colaboren con la disminucin de la contaminacin a nivel mundial. En la actualidad toda sociedad necesita de los recursos naturales para poder sobrevivir y de esta manera lograr satisfacer todas sus necesidades, lo que a su vez genera un deterioro del ambiente, que se ha venido agravando desde los ltimos aos. Muestra de ello se observa en los dramticos cambios climticos, sociales y culturales observados
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particularmente en la segunda mitad del Siglo XX, que empiezan a ser explicados por la correlacin existente entre el modelo de desarrollo eminentemente acumulativo y el ecosistema global (Machn Hernndez, 2008). Es por ello que cada vez son ms estrictos los reglamentos establecidos por el Estado venezolano hacia el respeto por la naturaleza y el ambiente, lo cual se evidencia en primer lugar, en la Ley Orgnica del Ambiente en su artculo N1, donde se promueve la aplicacin de un desarrollo sustentable como derecho y deber fundamental del Estado y de la sociedad, para contribuir a la seguridad y al logro del mximo bienestar de la poblacin y al sostenimiento del planeta (Ley Orgnica del Ambiente, 2012) . En segundo lugar, en la actual Ley de Gestin Integral de la Basura (2010), se presentan varios artculos relacionados con el manejo de los residuos y desechos slidos, a saber: Objeto Artculo 27.- El manejo integral tiene por objeto minimizar o prevenir la generacin de residuos y desechos slidos y maximizar su recuperacin, con el propsito de alargar la vida til de los materiales reutilizables, estimular las actividades econmicas que empleen estos proceso o se surtan en forma ambiental y sanitariamente segura, incluyendo la clausura y post-clausura de rellenos sanitarios. Corresponsabilidad Artculo 29.- Las personas naturales y jurdicas concurrirn, dentro de los lmites de su responsabilidad, en el manejo adecuado de residuos y desechos slidos, a los fines de; 1. Realizar el manejo en forma adecuada, efectiva y eficaz, conforme a la normativa tcnica y planes de gestin aplicables. 2. Prevenir y reducir la generacin de residuos y desechos slidos, especialmente cuando se trate de la fabricacin, distribucin y uso de productos de consumo masivo inmediato. 3. Evitar riesgos a la salud o al ambiente por el manejo inadecuado de residuos y desechos slidos. 4. Valorizar los residuos slidos generados, mediante programas que garanticen su recuperacin, reutilizacin, reciclaje, transformacin o cualquier otra accin dirigida a obtener materiales aprovechables o energa. 5. Desarrollar y aplicar tecnologas ambientales sustentadas que eviten o minimicen la generacin de desechos slidos. Deberes de los generadores -Artculo 34.- La persona natural y jurdica que genere o posea residuos y desechos slidos, debe; 1. Realizar el manejo de residuos y desechos slidos de manera segura, con el fin de evitar daos a la salud y al ambiente. 2. Realizar la segregacin inicial de los mismos conforme se indique en el Plan Municipal de Gestin y Manejo Integral de Residuos y Desechos Slidos y la normativa tcnica.
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Realizar el acopio de los residuos y desechos slidos mediante el uso de un depsitos temporal, contenedores o recipientes adecuados para los tipos de residuos y desechos slidos y colocarlos en los sitios, das y horarios definidos comunalmente para facilitar el servicio de recoleccin, conforme lo indique el Plan Municipal de Gestin y Manejo Integral de Residuos y Desechos Slidos y la normativa tcnica. 4. Facilitar la recuperacin de materiales aprovechables acopiados en la forma, sitio, das definidos comunalmente y permitir su libre recoleccin. 5. Permitir el acceso a los sitios o instalaciones donde se acumulen y acopien residuos y desechos slidos dentro del inmueble y prestar facilidades a los organismos competentes con competencia en materia de ambiente y salud, para que realicen labores de inspeccin, control y profilaxia en caso de ser requerido. 6. Adoptar medidas para le generacin de residuos y desechos slidos, a travs de procesos productivos tecnolgicamente viables, con sujecin a lo establecido en la presente ley, su reglamento y la normativa tcnica. Programas de retorno de productos de consumo masivo Artculo 35.- Las personas naturales y jurdicas, responsables de la importacin, fabricacin o distribucin de mercancas o productos de consumo masivo que generen residuos slidos, deben contar con programas de retorno para la recuperacin de sus residuos, incluyendo los mecanismos de devolucin o depsito equivalente, acopio, almacenamiento y transporte, que garantice su reutilizacin en la cadena productiva o su efectivo reciclaje, de acuerdo con el reglamento (pp. 14-17). De esta forma se presentaron algunos de los lineamientos establecidos en la Ley de Gestin Integral de la Basura, que de cierta manera condicionan a las grandes empresas que hacen vida en nuestro pas para que asuman su responsabilidad frente al ambiente y con sus iniciativas colaboren con la construccin del pas que todos deseamos. Debido a esto, empresas como Tetra Pak se han visto condicionadas a reducir su impacto ambiental a travs de una serie de iniciativas de reciclaje de sus productos, para as cumplir con las leyes impuestas por el Estado.

3.

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CAPITULO II. Marco Terico II.1.- Economa, ambiente y ecologa Actualmente parte de los problemas econmicos, sociales, culturales y ambientales que se observan en nuestro planeta, se deben al actual sistema que impera, un modelo econmico que es lineal, que no permite el buen aprovechamiento de los residuos provocados por el consumo masivo. Segn Barzev (2002) es un enfoque econmico tradicional que nicamente se preocupa del tipo de recurso a extraer, de cmo producirlo para optimizar los beneficios, de dnde distribuirlo y venderlo para maximizar las utilidades. As mismo seala que este enfoque es meramente lineal porque empieza en la extraccin del recurso, pasa por su transformacin y termina en el consumo. Gracias a ello, se puede asumir que es necesario que exista y/o se desarrolle una relacin positiva entre las distintas lneas del pensamiento econmico y el ambiente que nos rodea, al cual pertenecemos y maltratamos constantemente. Muestra de dicha relacin se plasma en el manual de contabilidad ambiental, del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA, 2002) debido a que: Hoy da la productividad sostenida de la economa se ve amenazada por la escasez de recursos naturales, y las actividades de produccin econmica y consumo pueden menoscabar la calidad del medio ambiente al recargar los sumideros naturales con desechos y agentes contaminantes. Al no tener en cuenta los costos privados y sociales de la utilizacin de recursos naturales y la degradacin ambiental, las cuentas convencionales pueden dar a los funcionarios encargados de tomar decisiones una impresin equivocada de la situacin, y stos, a su vez, pueden encaminar a la sociedad hacia pautas de desarrollo no sostenibles (p.1). Por lo tanto dejando atrs el sistema lineal e implementando lo que tambin se conoce como la economa circular, lo que Barzev (2002) considera un concepto novedoso que, a diferencia de la economa tradicional, implementa en el anlisis econmico los bienes y servicios ambientales, correspondiendo stos a los insumos y materias primas de cualquier actividad productiva y tambin el sumidero de los desechos generados por su explotacin y uso.

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Para lograr dicha economa circular la evolucin de las teoras econmicas tienden a lo que se llama la economa ambiental (EA) que a su vez puede subdividirse en economa de los recursos naturales (economics of natural resources) y economa del ambiente (economy of the environment). Dicha evolucin aplica los conceptos de la economa neoclsica para incorporar consideraciones ambientales, pero en las ltimas tres dcadas se han desarrollado nuevas teoras alternativas que buscan internalizar mejor la temtica ambiental, como la llamada economa ecolgica (EE) (Keyfitz, 1994). A continuacin se abord en primer lugar, el trmino de la economa ambiental (EA), a fin de establecer diferencias entre ambas vertientes de la economa, Cristeche & Penna (2008) sealan que: La Economa Ambiental suele desarrollar anlisis que se realizan desde la teora neoclsica y estudios que se enmarcan en lo que es conocido como la Economa de los Recursos Naturales. La idea principal de este enfoque consiste en que los problemas ambientales surgen de lo que se es conocido como fallas de mercado. Es decir, situaciones en las que el mercado no funciona como un asignador ptimo de recursos. El medio ambiente en general, y muchos recursos naturales estn vinculados con los conceptos de: externalidad, bien pblico y recursos comunes. La presencia de estas fallas de mercado est generalmente asociada a la ausencia de mercados para estos bienes y servicios ambientales (p.5). Y de acuerdo a lo sealado por Castiblanco R (2007) la EA: Utiliza indicadores monetarios para valorar y evaluar los impactos de la economa sobre el medio ambiente, as como tambin para evaluar los beneficios de las actividades de conservacin, proteccin, preservacin o restauracin de los recursos naturales y ambientales [Por su parte la economa ecolgica (EE)] utiliza indicadores fsicos, biolgicos y energticos, tales como el Uso de Insumos Materiales Por Unidad de Servicio (MIPS) que incorpora todos los materiales usados directa e indirectamente en cada unidad de servicio productivo el Rendimiento Energtico de los Insumos de Energa (EROI) que significa retorno energtico y trata de medir la eficiencia energtica de los procesos de produccin y consumo (p.16) En segundo lugar, el aporte y eje principal de la EE en palabras de Martnez (2005) es el desarrollo de indicadores fsicos de insustentabilidad, donde se examina la economa en trminos de metabolismo social. Este concepto de metabolismo social hace referencia a la posibilidad de medir los insumos energticos y materiales que utiliza la economa y tambin los desechos producidos. A diferencia de la EA, como seala
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Gilpin (2003) que en la actualidad incluye los problemas de control de la contaminacin, la conservacin de los recursos escasos, la biodiversidad y los instrumentos econmicos (p.179). Entonces se puede afirmar que dichas ramas de la economa, deben considerar la variable ambiental a la hora de decidir la asignacin de los recursos, es decir cmo distribuir unos recursos que son escasos (capital, trabajo, recursos naturales, y otros), es por ello que durante distintas pocas han existido varias formas de resolver este problema, pero el sistema que se ha impuesto y que rige actualmente es el sistema de mercado, que posee un funcionamiento sencillo, de acuerdo a lo expuesto por Barzev (2002): Un mercado idealmente competitivo donde confluyen una serie de agentes econmicos (productores, trabajadores, consumidores) que actan de manera racional (tratan de maximizar unas funcionesobjetivo, previamente definidas en el modelo), y a travs de su interaccin generan los precios. Estos precios son los que resuelven el problema de asignacin de recursos. Los consumidores revelan sus preferencias a travs de su disposicin a pagar por una serie de bienes y servicios. Las empresas recogen esta informacin y organizan el proceso productivo en consecuencia. La competencia entre ellas, as como entre los propios consumidores y entre los oferentes de los servicios de los factores productivos, deberan garantizar un resultado ptimo. [Pero] las cosas en la realidad no son as porque existen imperfecciones en el mercado [como por ejemplo] competencia imperfecta, incompletitud de muchos mercados, un conjunto de bienes y servicios que carecen de un mercado donde intercambiarse y por tanto carecen de precios (bienes no transables): los bienes pblicos, los recursos comunes y las externalidades. En este contexto, la externalidad, es un impacto ambiental o el costo social adicional producto de la actividad econmica humana. El costo privado es la oferta o costo de produccin de las empresas. La externalidad o costo social (que puede ser costo ambiental) es el dao ambiental que implica un costo de mitigacin (costo ambiental) muchas veces la empresa contaminadora no est obligada a internalizar este costo ambiental de mitigacin, por lo que la sociedad paga las consecuencias (por esto es un costo social) (pp.20-22). Entonces el hecho de que ciertos bienes y servicios no tengan precios de mercado no implica que no tengan valor alguno, por tanto, segn el tipo de valor que tengan hay que estimar un precio para estos bienes, y as poder analizarlos. Como es el caso de los costos y beneficios ambientales que sern considerados en el presente estudio, los

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cuales desde el punto de vista de la teora econmica actual son considerados como fallas de mercado. De manera que, la tarea de la economa ambiental radica en proporcionar anlisis e instrumentos que permitan corregir tales desvos, como por ejemplo las externalidades ambientales antes mencionadas por Cristeche & Penna (2008) establecen que este tipo de estudios apunta principalmente a la valoracin directa o indirecta en trminos monetarios de los cambios operados en la calidad de algn bien o servicio ambiental y consideran la posibilidad de utilizar el criterio costo-beneficio estndar, comparando los beneficios y los costos asociados a una accin particular para determinar si vale la pena o no encarar la misma. Por otro lado aunque la crtica ecolgica de la economa convencional comenz hace ms de cien aos, en realidad la EE es an un proyecto de investigacin que est todava en sus inicios y se encuentra lejos de haber explorado todas las consecuencias de este proyecto de autotransformacin de la disciplina. En este sentido, la EE tiene muy poco que ver con la llamada EA debido a que sta constituye ms bien una especializacin de la economa neoclsica, basada de hecho en la yuxtaposicin de conceptos econmicos y ecolgicos, mientras que la EE reclama el objetivo de un enfoque ecointegrador cuyos fundamentos afectaran al mtodo, al instrumental e incluso al propio estatuto de la economa, al sacarla del universo aislado de los valores de cambio en el que hoy se desenvuelve para hacer de ella una disciplina obligadamente trasdisciplinaria (Aguilera & Alcntara, 1994, pg. 18). Es gracias a lo antes descrito en esta seccin donde se evidencia que la presente investigacin se enfoc principalmente hacia el campo de la EA debido se utilizaron fundamentos de la teora econmica neoclsica para estimar los costos ambientales generados por dicho proyecto y de acuerdo a Wagner (2010) es una disciplina sustentada en los mismos: modelos, mtodos, conceptos y valores que la economa neoclsica, y adems, trata de integrar en el modelo tradicional las consecuencias o efectos no deseados de la actividad econmica: las externalidades. Es decir, internalizar, a travs de los precios de mercado, aquellas externalidades ambientales negativas. A diferencia de la EE conforma un campo de estudio interdisciplinario que, desde otra perspectiva, sostiene que es imposible adjudicar valores monetarios
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(precios) a las externalidades, porque muchas de ellas son inciertas, desconocidas o irreversibles. Por ello, ha estado abocada en los ltimos aos a investigar aquellos aspectos que quedan ocultos en el sistema de precios, infravalorando as la escasez y los perjuicios ambientales y sociales -actuales y futuros-. Desde esta perspectiva, intenta poner el nfasis en los conflictos ecolgicos distributivos nter e intrageneracionales, y entiende que la escala del desarrollo de las economas est restringida a los lmites fsicos-ecosistmicos (pp.99). Tambin si consideramos lo expuesto por Gilpin (2003) que cita el punto de vista de Mohan Munasinghe quien establece que: la economa ambiental tiene una funcin importante en la identificacin de alternativas eficientes de administracin de los recursos naturales para el desarrollo sostenible. Es un puente esencial entre las tcnicas tradicionales de toma de decisiones y el enfoque ms sensible en trminos ambientales, que comienza a surgir. La economa ambiental nos ayuda a incorporar las preocupaciones ecolgicas al esquema convencional de la sociedad humana con lo que se mejora la toma de decisiones en toda la economa, los sectores y los microniveles (p.22). Entonces una vez comprendida cules son las funciones y diferencias existentes entre la EA y EE, es pertinente resaltar el concepto de desarrollo sostenible, que se encuentra muy relacionado con la aplicacin de estas nuevas reas de la economa y usualmente suele confundirse con el desarrollo sustentable. II.2.- Desarrollo Sostenible o Sustentable Hoy en da los trminos de desarrollo sostenible y sustentable por lo general se prestan a confusin, Gligo V (2006) establece que debido a las inexactitudes e indefiniciones de varios trminos respecto a la relacin desarrolloambiente, se han convertido en trampas semnticas que confunden, poco aportan a los estudios y a las propuestas relacionadas con la problemtica ambiental y, adems, han corrido velos que slo llevan a impedir llegar a la claridad conceptual en un tema de por s complejo. En tal sentido, destaca que el trmino desarrollo sustentable o sostenible, son considerados sinnimos; otros trminos frecuentemente utilizados son: sustentabilidad, desarrollo

ambientalmente sustentable, sustentabilidad ambiental del desarrollo, sustentabilidad del desarrollo.

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Sin embargo, a pesar de que para el presente estudio se considera al desarrollo sostenible y sustentable como sinnimos, resulta de suma importancia establecer un concepto claro y conciso. En primer lugar, el concepto de desarrollo sostenible y/o sustentable ms conocido es el planteado por la Comisin de las Naciones Unidas sobre Medio Ambiente y Desarrollo, conocida por sus siglas en ingles (PNUMA), que hace mencin a un informe redactado por la comisin, titulado Nuestro futuro comn en el que se defini al desarrollo sostenible y/o sustentable como el desarrollo que satisface las necesidades del presente sin comprometer las capacidad de las generaciones futuras de satisfacer las propias (Gallopn, 2003, p.23). Con base en la definicin antes plasmada Cardona (2009) afirma qu: Ambos tipos de desarrollo buscan que el desarrollo en general (tanto tecnolgico, educacional, cultura, etc.) y el crecimiento econmico sigan a flote pero teniendo en cuenta a la par y con igual importancia la proteccin del medio ambiente y la conservacin y cuidado de sus recursos no renovables con los que estamos acabando a causa del incremento de actividades extractivas e industriales entre otras cosas que causa el desarrollo del ser humano. Es entonces aqu donde se ve la gran importancia que tienen ambos tipos de desarrollos ya que el desarrollo sostenible busca entonces encontrar la forma de que el medio ambiente se pueda recuperar mientras est siendo afectado por el ser humano tanto tecnolgicamente como socialmente. El desarrollo sustentable busca que luchemos con la conservacin y buen cuidado de nuestra naturaleza, de nuestro mundo verde teniendo en cuenta aspectos principales como, la disponibilidad limitada de los recursos energticos, la contaminacin y sus secuelas En otras palabras la diferencia sobresaliente entre estos dos trminos es que sostenible se refiere al tiempo y sustentable se refiere a los beneficios de los individuos y su medio ambiente ms especficamente. Una vez comprendida la estrecha diferencia existente entre ambos trminos es necesario expresar los principios de una sociedad sostenible, para visualizar su forma de accin, de acuerdo con Gilpin (2003) los principios ms destacables son: 1. El deber de cuidar a los dems y otras formas de vida, ahora y en el futuro; compartir de manera equitativa los beneficios y costos de la explotacin de los recursos y la conservacin del ambiente. La orientacin del desarrollo y el crecimiento econmico hacia el mejoramiento de la calidad de vida humana en el sentido ms amplio. La conservacin de los sistemas que sostienen la vida y la biodiversidad, asegurando que la explotacin de los recursos renovables sea sostenible, y que est dentro de la capacidad de los recursos para renovarse.

2. 3.

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4.

Reduccin al mnimo del agotamiento de los recursos no renovables, como minerales, petrleo, gas y carbn, mediante el reciclaje, la economa en su uso y la utilizacin de sustitutos renovables. (p.92).

Partiendo de los principios de una sociedad sostenible ya plasmados, es preciso mencionar, que segn Torres & Cuevas Z (2012) el desarrollo sostenible conceptualmente est integrado en tres partes: ecolgico, econmico y social, con nfasis en la relacin entre el bienestar de la sociedad con el medio ambiente y la economa, el resultado es un conjunto de indicadores del desempeo de una organizacin en tres reas (p.189), como se muestra en la Figura-1.

Figura-1. Desarrollo Sostenible.

Fuente: Extrada de Torres & Cuevas (2012). Revista del Instituto Internacional de Costos.

Entonces para que nuestras generaciones futuras no se vean afectadas por el terrible comportamiento que tenemos para con el ambiente, es necesario lograr un verdadero desarrollo econmico, social y cultural que promueva un buen trato hacia el ambiente, formando una conciencia ecolgica, que permita entender ms a la naturaleza, a no daarla y a tratar de aprovechar al mximo los bienes que obtenemos de la tierra, de forma que logremos reutilizarlos lo ms posible y de esta manera cumplir con la meta de no perjudicar a las prximas generaciones, planteamiento que coincide con lo dicho por Sfeir-Younis (2001) quien establece que el desarrollo sustentable no es un concepto, es una forma de vida; no es un debate sobre el ambiente sino sobre transformaciones humanas y progreso a largo plazo (p.180).
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II.3.-Anlisis Costo-Beneficio ACB Antes de analizar el funcionamiento de la herramienta de evaluacin de proyectos utilizada, es decir el anlisis costo-beneficio (ACB) es importante destacar, que la evaluacin de proyectos debe entenderse como un proceso continuo durante el ciclo del proyecto, con el objetivo de asignar recursos a aquellos proyectos que generen el mayor beneficio neto, tambin es necesario que las evaluaciones y decisiones de continuar o rechazar el proyecto en sus tres fases: preinversin, inversin y operacin del ciclo del proyecto se apliquen ordenadamente (Carrillo B, 2004). Considerando lo expuesto por Carrillo B (2004) en su investigacin, las tres fases de un proyecto, pueden entenderse como: 1. La Evaluacin Ex-ante; es el conjunto de tcnicas para determinar la rentabilidad de nuevos proyectos, considerando las caractersticas futuras y estimando sus beneficios y costos durante el horizonte de planificacin. 2. Seguimiento Fsico Financiero; una vez que se ha elegido la alternativa que se implementar y comienza su diseo y ejecucin, se debe supervisar constantemente el avance de las obras y el cronograma de actividades con el propsito de minimizar costos y reducir atrasos. 3. Seguimiento de la Operacin y Evaluacin Ex-Post; durante la fase de operacin del proyecto debe hacerse un seguimiento con el fin de verificar que lo realizado sea tal como fue evaluado, y adems, identificar la presencia de situaciones diferentes a las consideradas en el diseo inicial que planteen nuevos desafos y muestren la conveniencia de realizar modificaciones al proyecto primitivo (p.57). De acuerdo a lo expuesto en la investigacin de Carrillo (2004), puede asumirse que el anlisis costo-beneficio, es una herramienta que se utiliza en la evaluacin ex-ante, que comprende la primera fase de evaluacin de un proyecto, en tal sentido en el Capitulo.III, se exponen los pasos necesarios para llevar a cabo el ACB. Por lo general para evaluar la factibilidad y rentabilidad de un proyecto determinado, es utilizada la aplicacin del anlisis costos beneficio, ACB. Segn Contreras (2004) esta herramienta de evaluacin: consiste en comparar los costos (de inversin y operacin) del proyecto con los beneficios que este genera, con el objeto de decidir sobre la conveniencia de su realizacin. Para poder llegar a comparar los costos con los beneficios, previamente es necesario identificarlos, medirlos y valorarlos, la identificacin
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de costos y beneficios, consiste en determinar, en forma cualitativa, los impactos positivos y negativos que genera el proyecto (p.9). Se considera de gran importancia la valoracin costo-beneficio ya que, es un procedimiento para comparar posibles decisiones alternas de inversin o accin, con base en los beneficios netos que se pueden obtener, en la medida de lo posible los costos y beneficios se miden en trminos monetarios; cuando stos no se pueden expresar con facilidad en dlares (los intangibles), los encargados de la toma de decisiones los identifican por separado para su evaluacin en un contexto ms amplio (Gilpin, 2003, p.174). Pero cabe destacar que el presente estudio slo se evalu un proyecto de inversin, en vista de que no es pertinente compararlo con otras posibles inversiones. Por su parte hoy en da en vista de los problemas de contaminacin por residuos, desechos slidos, y dems factores, segn el Programa Ambiental de las Naciones Unidas (UNEP, 2012) si no se cambian los modelos actuales, las emisiones de gases de efecto invernadero pueden duplicarse en los prximos cincuenta aos, lo que provocar un aumento de 3 C o ms de la temperatura del planeta hacia finales de siglo (p.3). Es gracias a dichos problemas de contaminacin tal como menciona Livermore (2010) que el uso del anlisis costo-beneficio en el proceso de toma de decisiones sobre el medio ambiente se ha propagado en los ltimos aos debido a que muchos pases que an se encuentran en tempranas etapas de desarrollo y que ahora estn comenzando a introducir regulaciones ambientales quieren saber cmo esta herramienta podra informar sus decisiones (p.22). No obstante, Cristeche & Penna (2008) mencionan que: en algunos casos puede no ser factible o deseable encarar un anlisis costobeneficio tradicional. Por ejemplo, existen algunas reas naturales que son consideradas nicas en el mundo, y que por tal razn, se conviene en que deben ser conservadas sin considerar el costo de ello. Por otra parte, puede haber casos en los que exista un elevado nivel de incertidumbre sobre los beneficios que pueden proveer los bienes y servicios ambientales bajo estudio, tanto en el presente como en el futuro, lo que genera problemas significativos a la hora de asignar valores monetarios apropiados (p.6). Entonces uno de los grandes retos del presente estudio ha sido tratar de identificar y medir los costos y beneficios intangibles que sern abordados ms adelante, es decir
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aquellos que son ms complicados de valorar, por ejemplo, el beneficio ambiental que se genera al dejar de talar rboles para producir los envases Tetra Pak de larga duracin, o el costo que se ahorra al dejar de recolectar x toneladas/mes de dichos envases postconsumo, destinados a terminar su ciclo en un relleno sanitario o un vertedero de basura. II.3.1.- Antecedentes del ACB Se empezar por conocer dnde y cundo surgi la idea que posteriormente dio paso a la aplicacin del ACB como herramienta de evaluacin de proyectos, segn Gilpin (2003) el ingeniero francs J. Dupuit (1804-1866) fue el primero en proponer en 1844 este procedimiento en relacin con las obras pblicas, aun cuando no se aplic con seriedad sino hasta que la Ley para el Control de las Inundaciones de Estados Unidos de 1936 entr en vigor. Esta ley exiga que los beneficios de los proyectos excedieran los costos; es decir, que los proyectos se llevaran a cabo slo si los posibles beneficios acumulados para alguien superaran los costos estimados (p.174). Por lo tanto la formulacin de Dupuit, fue respaldada por otros autores (Marshall, Hotelling y Hicks, en Pearce, 1973) tal como puede apreciarse en la siguiente Figura-2.

Figura-2. Formulacin de Dupuit.

Fuente: Extrada de Pearce (1973, p.27). Anlisis coste-beneficio Coleccin de economa.

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La explicacin que da Dupuit que aparece en Pearce (1973) consiste bsicamente en suponer: que el efecto de la realizacin de un proyecto sea un desplazamiento hacia abajo de la curva de costes marginales en condiciones de industria en competicin perfecta, el nuevo precio aparece en D. Los consumidores estn dispuestos a pagar OBDE por el producto, es decir la cantidad que de hecho pagan (OEDH), mas la suma de diferencia entre lo que estn dispuestos a pagar y lo que de hecho pagan, triangulo HBD De esta cantidad, KEDF son costes adicionales, de modo que la ganancia neta de beneficios viene dada por el tringulo sombreado FDC. Este a su vez puede dividirse en dos partes. El tringulo GDC muestra la ganancia de excedente del consumidor, mientras que GDF muestra la ganancia de excedente del productor. Dupuit propuso la utilizacin de los excedentes combinados como medida del cambio de bienestar, resultado de la imposicin de un peaje Marshall adopt el triangulo excedente del consumidor como medida del cambio de bienestar.En el sentido Dupuit-Marshall, los excedentes constituyen indicadores cardinales de prdidas y ganancias, es decir, proporcionan mediciones absolutas del cambio de bienestar Hotelling y Hicks argumentaron a favor del mantenimiento del excedente del consumidor y definieron las condiciones de aditividad entre personas y productos De esta manera, la suma de excedente de productores y consumidores pareca justificar su utilizacin como indicador de cambios de bienestar social Este es, esencialmente, un intento de preservar el concepto de ptimo de Pareto: situacin en que ninguna persona pueda estar mejor, sin que tenga que empeorar alguna otra solo poda considerarse vlida una determinada poltica si al menos una persona se encuentra mejor sin que nadie empeore (pp.26-28). Pero en la actualidad debido a la utilizacin del criterio de ptimo de Pareto como herramienta para aprobar propuestas de poltica no puede ser utilizado debido a que la mayor parte de las polticas imponen ciertos costos netos que deben ser soportados por algunos individuos. Cristeche & Penna (2008) establecen que: En general, las polticas pblicas que se desarrollan para hacer frente a la problemtica ambiental imponen ciertos costos sobre el sector productivo de la economa generando beneficios a los hogares. En consecuencia, debido al carcter exageradamente limitante que presenta este criterio [el criterio de optimo de Pareto] se ha estimulado la bsqueda de nuevos criterios que avalen la puesta en prctica de polticas que incrementen el bienestar de una parte importante de la poblacin. En esta lnea, se ubica el criterio de compensacin potencial de Kaldor-Hicks en cierta forma plantea la posibilidad de que se presente una mejora en el sentido de Pareto, debido a que si la compensacin efectivamente se pagara, ninguna persona vera disminuido su bienestar como consecuencia de la
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aplicacin de la poltica La cuestin es si la compensacin debe ser realmente pagada o no Si se considera que la misma debe ser pagada, este criterio puede interpretarse como una variante del criterio de Pareto, en la que el gobierno cobra impuestos con el objeto de asegurarse de que ninguna persona experimente una disminucin en su nivel de bienestar, suponiendo que el costo de cobrar tales impuestos es nulo. Por el contrario, si se considera que la compensacin no debe pagarse, de acuerdo al criterio de eficiencia de la Nueva Economa del Bienestar (basada en los trabajos de Pareto, Hicks y Kaldor), entonces se est suponiendo que todas las modificaciones en el bienestar individual son susceptibles de medicin y que pueden ser agregadas en una medida de bienestar social. Partiendo de este criterio de eficiencia, el objetivo de la poltica social consiste en maximizar el valor de todos los bienes y servicios de la economa, incluyendo entre estos a los bienes y a los servicios ambientales (p.42). Es por ello que el criterio de ptimo de Pareto, puede ser considerado como la idea principal que dio paso al desarrollo y aplicacin del ACB como herramienta de evaluacin de proyectos, que desde entonces se ha utilizado para el diseo de polticas en diferentes reas, como la generacin de energa elctrica, irrigacin, aeropuertos, proyectos carreteros, servicios ferroviarios y navales, desarrollo urbano de nuevas ciudades, servicios de salud, tambin se han ampliado a diferentes problemas ambientales, por ejemplo, calentamiento global, parques y espacios abiertos, planeacin ambiental y el esquema de la evaluacin del impacto ambiental y el desarrollo sostenible (Gilpin, 2003, p.174). II.3.2.- Clasificacin de los costos y beneficios Para realizar un ACB, es necesario comprender cmo los costos y los beneficios pueden ser clasificados y contabilizados, para de esta forma llegar a una conclusin vlida y confiable. II.3.2.1.- Los Costos En primera instancia es preciso aclarar que para clasificar le estructura de los costos implicados en este proyecto, es necesario determinar qu tipo de empresa es Exactomat, para de esta forma tener una idea, de la posible clasificacin de los costos del proyecto, que sern abordados en los captulo III y IV. Segn de Anda H (2007) hay tres tipos de empresas;

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1. Empresa Comercial; Es la organizacin dedicada a la compra-venta, adquiriendo del productor los artculos y revendindolos prcticamente sin alterar el estado fsico de lo adquirido, es decir, acta como intermediario entre el productor y el consumidor. 2. Empresa Industrial; Es la organizacin dedicada a la transformacin o a la extraccin y a su vez se divide en: 2.1. Industria de Transformacin; Adquiere materiales para transformarlos fsica o qumicamente y ofrecer en venta un producto diferente a lo adquirido. 2.2. Industria extractiva; Adquiere los productos directamente de la naturaleza, por ejemplo: petrleo, minerales, productos agrcolas, ganaderos, pesqueros, etc. 3. Empresa de Servicios; Es la organizacin que ofrece como producto la realizacin de trabajos en beneficio de terceros, por ejemplo: transportes, obras pblicas, asesoras, consultoras, publicidad, seguros, crditos, etc. (p.270) Como se puede apreciar las empresas industriales a su vez son divididas en industrias de transformacin y extractiva, entonces contrastando ambos tipos de empresas con la empresa estudiada (Exactomat), es evidente que sta corresponde al tipo de empresa industrial de transformacin, ya que se adquieren materiales (envases Tetra Pak de larga duracin) y estos son reciclados (transformados), por las nuevas tecnologas instaladas, para posteriormente elaborar dos productos reciclados (cartn y polialuminio). Es decir que con base en lo antes descrito, se puede entender que la diferencia bsica entre una empresa comercial y una de transformacin estriba en la funcin de produccin, porque la empresa comercial compra y vende y la de transformacin compra, produce y vende. En segundo lugar es importante sealar a modo de evitar confusiones futuras de trminos, las diferencias entre los conceptos relacionados con la determinacin de los costos y gastos de un proyecto, lo que se evidencia en la presente Tabla-1:

Tabla-1.Trminos relacionados con la determinacin de costos y gastos de un proyecto Definicin Fuente Trmino Son los bienes que compramos y que utilizamos en nuestro sistema productivo, pero que no se incorporan al producto o servicio como insumo, sino que se utilizan para la elaboracin de este. Extrado de (Xunta de Galicia, s/f).Manuales prcticos de la PYME, Cmo calcular costes y elaborar presupuestos.
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Inversin

Se presenta como consecuencia de producir un bien, prestar un servicio y comercializar Extrado de El costo un producto (labores de produccin). El costo (Casteblanco, 2009). hace parte integrante del producto terminado, Cmo definir los puede verse en dicho producto. Es la depreciacin que sufre un bien por su uso o por el mero hecho del paso del tiempo. Ser medida en unidades monetarias y cargada de modo proporcional al costos de tu empresa.

producto/servicio, si constituye un coste. Lo Extrado de (Xunta de que hace la amortizacin es distribuir el gasto Galicia, s/f). Amortizacin inicial de un determinado bien de inversin Manuales prcticos entre toda su vida til, evitando el problema de la PYME, Cmo de distorsin que podra producirse en los calcular costes y costes si imputramos como tales el elaborar desembolso en el momento de la compra de presupuestos. un determinado bien. Es el simple resultado de restarle a las ventas (ingresos), la suma de los costos y de los Extrado de La utilidad gastos, en cuyo evento, si los ingresos son (Casteblanco, 2009). mayores habr utilidad, en caso contrario se Cmo definir los tendr una prdida. costos de tu empresa.

Se presenta por la ejecucin de labores de Extrado de El Gasto administracin y venta. A diferencia del (Casteblanco, 2009). costos de tu empresa. costo, el gasto no es percibido en el Cmo definir los producto.

Fuente: Elaboracin propia con base en los manuales de (Casteblanco, 2009) y (Xunta de Galicia, s/f).

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Por su parte es importante destacar que debido al gran nmero de costos que hay, es necesario clasificarlos bajo algn criterio que agrupe en categoras a los que tienen caractersticas comunes, logrando as simplificar los clculos y presentar la informacin de un modo ms ordenado y comprensible, es por ello que a continuacin se clasifican los costos relacionados con el proyecto estudiado en varios grupos: 1. Por su naturaleza, podemos distinguir cinco tipos de costos por su naturaleza, segn (Xunta de Galicia, s/f): Costo de materias primas y otros aprovisionamientos. Son los costes de los insumos utilizados en los procesos productivos, como son la propia materia prima, los envases, los embalajes, los combustibles, etc. Costo de los servicios exteriores. Son los costes relacionados con los suministros (electricidad, agua, gas, etc.), alquileres, seguros y otros que nos facturan empresas externas. Costos de personal. Son los relacionados con el coste de la mano de obra, como salarios, seguros sociales, dietas, etc. Costos financieros. Derivan del pago de inters y comisiones por prstamos, crditos, descuento de efectos, etc. Costo de amortizacin. Derivan de la depreciacin de un bien en un determinado periodo de tiempo (p.15). 2. Por el nivel de actividad; Costos Fijos; son aquellos que no se ven afectados por los cambios en el volumen de produccin de una empresa son los costos de los factores fijos de produccin representan una suma invariables que la empresa gasta sea cual fuere su produccin (Oxenfeldt, 1985, pg. 228) . Costos Variables; representan aquellos gastos que varan con el nivel de produccin como las materias primas, los salarios y el combustible- y comprenden todos los costes que no son fijos. Mientras que los costos totales representan el gasto monetario total mnimo necesario para obtener cada nivel de produccin q. CT aumenta cuando aumenta q. Siendo estos igual a CT=CF+CV (Samuelson & Nordhaus, 1998, pg. 109). Respecto a los costos fijos y variables, segn Xunta de Galicia (s/f) la clasificacin de un costo en uno u otro concepto depende del plazo contemplado en el anlisis, debido a que a muy corto plazo todos los costos son fijos y a largo plazo casi todos pasan a ser variables. Pero no siempre es fcil identificar un costo como fijo o variable, en muchas
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ocasiones se producen situaciones intermedias, como por ejemplo el recibo de la electricidad que representa un costo que no es estrictamente variable, en l se incluyen dos componentes: una parte fija, formada por la cuota de instalacin, y una parte variable, en funcin de los kilovatios consumidos, esto es lo que se denomina un coste semivariable.

3. Atendiendo al objeto del costo, segn Moriarity & Pallen (1990); Costo Directo; es aquel que puede identificarse claramente como un objeto a costear. Un costos directo de un departamento especfico se refiere aquel que es evidente que fue incurrido por el departamento. En este caso, el costo de mano de obra para todas las personas quienes trabajan exclusivamente en el departamento se consideran un costo directo. Costo Indirecto; Son los que no pueden ser fcilmente identificables con un departamento especfico (p.10). Es por ello que los costos fijos indirectos son propios de las industrias de transformacin de materias primas y se definen como aquellos costos que siendo importantes para elaborar un producto, no pueden ser considerados como materias primas directas o mano de obra directa. Esto quiere decir que estos costos agrupan desembolsos de produccin que no son fcilmente asignables a cada unidad producida, como por ejemplo, la depreciacin, el mantenimiento de maquinaria y equipo, entre otros (Casteblanco, 2009, pg. 18).

4. Por funciones, segn de Anda H (2007) esta clasificacin se basa en las principales funciones de la empresa, identificando los costos con las reas que los generan y que generalmente en una empresa de transformacin son: Costos de Operacin; Agrupa a los costos de las siguientes funciones: -De distribucin o de ventas; Comprende los costos necesarios para realizar la venta de los productos. -De administracin; Comprende los costos correspondientes a los servicios de supervisin general. Costos de Produccin; Agrupa los costos que son necesarios para llevar a cabo la transformacin, los costos de produccin inicialmente se clasifican en: -Materia prima; Es el costo del material que se transforma, o que interviene en la transformacin. -Mano de obra; Es el costo del trabajo del elemento humano que transforma la materia prima.
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Cargos indirectos; Son el costo de todos los dems servicios auxiliares de la fbrica, necesarios para que el elemento humano lleve a cabo la transformacin de la materia prima (p.11). Tambin es relevante considerar definicin de los costos marginales (CM), segn (Oxenfeldt, 1985) se derivan de la misma informacin bsica: los costos totales. Los costos marginales representan los aumentos en costos totales que resultan de aadir una unidad especfica de produccin (p.229). Pero resulta preciso sealar que a la hora de realizar el anlisis financiero del presente proyecto, es importante comprender claramente el concepto del coste medio (CMe), segn Samuelson & Nordhaus (1998) el costo medio es, al igual que el costo marginal, uno de los conceptos que ms se utiliza en las empresas; comparndolo con el precio o el ingreso medio, stas pueden saber si estn obteniendo o no un beneficio. El costo medio es el costo total dividido por el nmero de unidades producidas (p.112). Por su parte para realizar la valorizacin de los costos ambientales, segn Cristeche & Penna (2008) en el marco de la economa ambiental, podemos distinguir cuatro mtodos de valoracin econmica del medio ambiente. Estos son: i) el mtodo de los costos evitados o inducidos; ii) el mtodo del costo de viaje; iii) el mtodo de los precios hednicos; iv) el mtodo de la valoracin contingente. Los tres primeros son considerados mtodos de preferencias reveladas y el ltimo es un mtodo de preferencias declaradas, o alternativamente, mtodos indirectos y mtodo directo. El mtodo de valoracin ambiental utilizado en sta investigacin, se presenta en el Capitulo.III, en el que se aborda el tema de la valorizacin ambiental, plasmando cmo se valoraron los costos y beneficios ambientales. II.3.2.2.- Los Beneficios Es necesario resaltar qu son los beneficios, que al igual que los costos poseen distintas definiciones en la literatura econmica dependiendo de la corriente del pensamiento que se analice, segn el diccionario razonado de economa de Esteves (1996) para Keynes, el beneficio est representado en la eficacia marginal de la inversin o del capital, en el sentido que es la tasa de descuento que iguala ingresos futuros que originar ese capital o inversin prevista al valor actual de ese capital. En este contexto, si la tasa de inters es mayor que la eficacia marginal del capital, la inversin no se efectuar; en caso de ser
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menor se harn inversiones hasta que el descenso de eficacia marginal del capital que tiene rendimientos decrecientes iguale a la tasa de inters (p.85). Pero dicha definicin de beneficios, resulta un poco confusa, por lo que se considera conveniente presentar una ms sencilla que nos permita comprender ms fcilmente el significado de los beneficios, que para los contadores, son la diferencia entre los ingresos totales y los costes totales. Para calcularlos, se restan las ventas totales y a todos los gastos (sueldo, salarios, alquileres, materiales, intereses, impuestos sobre consumo especfico y dems), lo que queda es el residuo llamado beneficio (Samuelson & Nordhaus, 1998). Se puede decir que se considera que un proyecto genera beneficios una vez que este cubre sus costos y su beneficio es igual a cero, a partir de este punto donde todo lo dems ser ganancia. Pero sin embargo los esfuerzos que se dedican a la medicin de los costos y de los beneficios son bastantes desiguales. Mientras que las estimaciones de los costos implican en general cmputos muy detallados, las estimaciones de los beneficios son globales y relativamente toscas (Oxenfeldt, 1985, pg. 275). Es decir que basndonos en la definicin de utilidad plasmada en la seccin de los costos, segn Moriarity & Pallen (1990) cuando el nivel de operaciones en que la empresa obtiene cero utilidades ninguna utilidad, pero tampoco una prdida- recibe el nombre de punto de equilibrio (p.126). Es por ello que debemos resaltar la importancia que tiene el punto de equilibrio, debido a que refleja el momento en el cual la empresa cubre sus costos mnimos de produccin. El llamado punto de equilibrio se presenta, segn Xunta de Galicia (s/f) una vez que identificados cules son los costes totales de la empresa y comparados con los ingresos que hemos obtenido por las ventas, podremos saber cul es el nivel de actividad necesario para que los ingresos igualen a la totalidad de los costes. En este sentido, podemos decir que el punto de equilibrio es una medida simple del riesgo que asume la explotacin de nuestro negocio (p.46). Debido a ello es preciso mencionar que la metodologa y el clculo para llegar al punto de equilibrio son abordados en ste captulo y en el capitulo.IV respectivamente.

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II.3.2.3.- Costos y Beneficios directos, indirectos, tangibles e intangibles Debido a la importancia de la estimacin tanto de los costos como de los beneficios, resulta relevante resaltar que el ACB presenta una serie de retos, esto haciendo mencin a lo expuesto por Romo (2005) quien establece que la aplicacin de esta tcnica ha estado rodeada de controversias debido a la dificultad de asignar valores monetarios a todos los componentes de la ecuacin costo-beneficio (por ejemplo, Qu valor monetario se le asigna a una vida humana? Cul es el valor de mantener la biodiversidad?) (p. 52). Es por ello que a la hora de realizar la contabilidad y valorizacin de los costos y beneficios, ms especficamente los relacionados con la variable ambiental, es preciso saber que, el resultado de la aplicacin de una estrategia, por ejemplo, la aplicacin de nuevas tecnologas para reciclar los envases Tetra Pak, dichos costos y beneficios se pueden clasificar como directos o indirectos y tangibles e intangibles. Segn Romo (2005): Los costos y beneficio directos estn estrechamente relacionados con los objetivos primarios de la poltica, mientras que los indirectos constituyen costos y beneficios que no estaban contemplados pero que resultan como consecuencia de la implementacin de la estrategia (por ejemplo, efectos multiplicadores). De la misma forma, los costos y beneficios pueden ser tangibles o intangibles. Los costos y beneficios tangibles son aquellos que pueden ser fcilmente expresados en cantidades monetarias, mientras que los intangibles incluyen aquellos costos y beneficios a los cuales no se puede asignar directamente un precio (p.53), lo descrito anteriormente, se puede evidenciar en la Figura-3, del anexo. Es importante resaltar en forma general algunos costos y beneficios que se pueden asociar con la implementacin de una estrategia de reduccin de la contaminacin por pequeas y medianas empresas (PYMES), segn Romo (2005) estos se pueden apreciar en unas tablas de costos y beneficios, Tabla-2 y Tabla-3, respectivamente ubicadas en los anexos del presente estudio. Dichos costos y beneficios asociados a una estrategia para mejorar el desempeo ambiental de las PYMES, pueden ser relacionarlos con el proyecto que se est estudiando, por lo tanto a la hora de realizar la valorizacin ambiental, se utilizaron parte de los posibles costos y beneficios expuestos en dichos cuadros. Elaborando una lista que identific; por ejemplo, cules son los costos evitados al tener que transportar la basura al relleno sanitario, es por eso que la valorizacin de los costos y beneficios se encuentra plasmada en el Captulo. I.V.
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II.3.3.- Por qu utilizar el ACB? Esta interrogante surge, debido que a la hora de evaluar un determinado proyecto existen distintos criterios de evaluacin, estos son resumidos por Contreras (2004) en cuatro tipos distintos de criterios; el del mnimo costo, el costo-impacto, costo-beneficio y el multicriterio, los cuales son clasificados y se muestran a continuacin:

Figura-4. Resumen de criterios de evaluacin de proyectos.

Fuente: Extrada de Contreras, E (2004, p.63). Evaluacin social de inversiones pblicas: enfoques alternativos y su aplicabilidad para Latinoamrica.

Dichos criterios de evaluacin de proyectos como se puede evidenciar en la Figura-4, giran en torno a la cantidad de informacin incorporada, los costos del estudio y la capacidad de estos de medir los impactos generados por los proyectos estudiados. Pero resulta importante sealar que a la hora de evaluar un proyecto determinado, existen varias perspectivas a utilizar para estimar los costos y beneficios, bien sean, privados o sociales, segn Contreras (2004); Cuando la evaluacin de un proyecto se hace desde el punto de vista de un inversionista en particular, se estar haciendo una evaluacin privada del proyecto, en el sentido de que los costos y beneficios que se deben identificar, medir y valorar son aquellos que resulten relevantes desde el punto de vista del inversionista privado. Cuando la identificacin, medicin y valoracin se hace desde el punto de vista de todos los agentes econmicos que conforman la comunidad nacional, se estar efectuando una evaluacin social del proyecto (p.10).
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Por lo tanto en el presente estudio se realiz una evaluacin del proyecto desde la perspectiva de una evaluacin privada, pero como se mencion anteriormente, ampliando el estudio tradicional con la inclusin de las variables ambientales, es decir se utiliz el criterio de costo-beneficio para determinar la rentabilidad econmica y tambin la rentabilidad considerando la variable ambiental. Para responder la interrogante del por qu utilizar el anlisis costo-beneficio, es preciso comprender en qu consisten los otros criterios de evaluacin de proyectos, entre los cuales destacan el anlisis multicriterio, que es utilizado cuando las variables estudiadas resultan ser muy complejas y no pueden ser abarcadas por evaluaciones de menor complejidad como lo son el anlisis costo-beneficio o el costo-impacto, es por ello que Pacheco & Contreras (2008) establecen que; Existe una gran cantidad de factores que no pueden ser valorados para ser incluidos en un anlisis Costo-Beneficio o que son excluidos en un anlisis Costo-Eficiencia debido a la naturaleza de las variables que inciden en una situacin en anlisis Por lo tanto, para una buena evaluacin surge la necesidad de incluir instrumental que abarque un espectro ms amplio y que sea capaz de lidiar con mltiples objetivos y contradicciones Sin embargo el gran nmero de factores y naturaleza de algunos de ellos hace difcil su inclusin en las formas tradicionales de evaluacin de proyectos. Por su parte, las tcnicas de Evaluacin Multicriterio permiten trabajar con varios criterios a la vez, identificar la importancia relativa de cada uno y evaluar entre distintas alternativas de proyecto, independiente de la naturaleza de los factores que estn implcitos en una situacin especfica (pp.13-14). Es por ello que dicho anlisis multicriterio resulta ser un complemento del anlisis costo beneficio, es decir es una herramienta que mejora el anlisis, pero a su vez lo vuelve ms complejo y complicado, siendo esta la razn principal por la que se escogi el anlisis costo-beneficio, en vez de la evaluacin multicriterio. Por otro lado se considera necesario indicar, por qu no se decidi utilizar los otros dos criterios de evaluacin que resultan ser ms sencillos en su aplicacin que el costobeneficio. Segn Contreras (2004), es importante conocer que: La evaluacin costo-impacto, a diferencia de la evaluacin multicriterio, la cual no representa ninguna novedad terica ni prctica, ni a nivel internacional ni a nivel latinoamericano. De hecho ha sido aplicada desde hace aos en los sectores sociales que son analizados en los Sistemas Nacionales de Inversin Pblica... El Impacto no lo podemos transformar en beneficio justamente por la dificultad de

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valorarlo en trminos monetarios, sin embargo podemos medirlo en sus unidades naturales... Como se puede ver los indicadores costo impacto no sirven para determinar la conveniencia de hacer o no hacer un proyecto individual, slo sirven para comparar alternativas de proyectos Como ya se ha dicho, la evaluacin de costo impacto (y su pariente pobre que es la de mnimo costo) no permiten decidir si un proyecto es bueno por s slo, slo sirven para comparar (p.62). Entonces de acuerdo con lo dicho por Contreras, se puede asumir que para el presente proyecto de reciclaje se realiz un anlisis costo-beneficio, debido a que el anlisis costo-impacto y el de costo mnimo, no sirven para determinar si resulta rentable realizar un solo proyecto, y slo se utilizan para comparar entre varios proyectos de inversin, el cual no es el caso del actual estudio, debido a que la presente investigacin es considerada un estudio de caso, ya que se analiza un proyecto individual. Gracias a lo expuesto en esta seccin se responde a la interrogante de cul criterio de evaluacin utilizar, para la evaluacin del presente proyecto. II.4.- La Basura y el Reciclaje En esta seccin partiremos abordando lo relacionado con la basura, la clasificacin que se le da a esta, cmo puede ser tratada y/o manejada y cul es la relacin existente entre los materiales que conforman la basura y los materiales reciclados en el presente proyecto. Empecemos por definir a la basura cmo los restos de las actividades humanas, considerados por sus generadores como intiles, indeseables o desechables. Normalmente se presentan en estado slido, semislido o semilquido (Instituto de Pesquisas Tecnolgicas Brasil; col, 1999, pg. 23). Es decir que se puede asumir que la basura es todo aquello que ya no nos sirve, que no le encontramos utilidad, que no sabemos qu hacer con eso, y ante la falta de informacin, de alternativas, de propuestas para su aprovechamiento, la botamos y nos deshacemos de eso, por lo cual inclusive pagamos un precio, pero que ya no nos interesa y no lo queremos ms (Villalba (b), 2011, pg. 6). Se puede afirmar que la basura y los desechos slidos son prcticamente la misma cosa (Instituto de Pesquisas Tecnolgicas Brasil; col, 1999), es por ello que se puede
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deducir que los residuos y desechos slidos son otra forma de llamar a la basura, para ello empecemos por comprender qu son los desechos y residuos slidos, segn la ley de gestin integral de la basura aprobada por la Ley de Gestin Integral de la Basura (2010) los desechos slidos corresponden a todo material o conjunto de materiales remanentes de cualquier actividad, proceso u operacin, para los cuales no se prev otro uso o destino inmediato o posibles, y debe ser eliminado, aislado o dispuesto en forma permanente. Mientras que los residuos slidos corresponden al, material remanente o sobrante de actividades humanas, que por sus caractersticas fsicas, qumicas y biolgicas puede ser utilizado en otros procesos. Lo mencionado anteriormente da muestras de que los residuos y desechos slidos corresponden a una forma de clasificar a la basura, dependiendo de cmo sta vaya a ser tratada. Ambos tipos de desperdicios poseen varias clasificaciones, segn (Instituto de Pesquisas Tecnolgicas Brasil; col, 1999) existen varias formas posibles de clasificar a la basura. Por ejemplo: Por su naturaleza fsica: seca o mojada; Por su composicin qumica: materia orgnica y materia inorgnica; Por los riesgos potenciales al medio ambiente: peligrosa, no inerte e inerte Clasificacin por su origen, es decir, basura domiciliaria, comercial, de barrido (urbana), de mercados libres, industrial, agrcola y escombros (p.23).

Gracias a esto podemos deducir que para el presente estudio se utilizan varias fuentes de residuos slidos provenientes de: a) la industria, los correspondientes a los descartes de envases Tetra Pak de larga duracin post-industriales y los descartes de bobinas1 postindustriales, y b) la comercial, que corresponde a los envases Tetra Pak de larga duracin post-consumo. Tambin es pertinente resaltar cmo es originada la basura por las fuentes de residuos slidos antes mencionadas, segn Instituto de Pesquisas Tecnolgicas Brasil (1999): La basura industrial es originada por las actividades de las diversas ramas de la industria, tales como, metalrgica, qumica, petroqumica, papelera, alimenticia, etc. La basura industrial es bastante variada y puede estar constituida por

Cabe destacar que las bobinas son utilizadas por las empresas envasadoras para realizar sus envases de larga duracin.

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cenizas, aceites, plsticos, papel, metal, etc [Por su parte la basura comercial es], originada por los diversos establecimientos comerciales de servicios, tales como supermercados, establecimientos bancarios, tiendas, bares, restaurantes, etc. La basura de estos establecimientos y servicios tiene un fuerte componente de papel, plstico, embalajes, etc (pp.23-24). Con base en lo antes descrito, se procedi a analizar cules son los envases que sern utilizados para el funcionamiento del presente proyecto y cmo estn compuestos. II.4.1.- Envases Tetra Pak de larga duracin En la presente seccin se abordaron algunas caractersticas de los envases Tetra Pak de larga duracin, de manera que pueda comprenderse cul es la composicin de los mismos, cmo estn conformadas las capas utilizadas para producir dichos envases y cules son sus pros y contras. Esa informacin fue de gran ayuda para entender el funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases y la importancia de su reciclaje en la actualidad. Pero antes es importante sealar que existen otros tipos de envases Tetra Pak, que no son de larga duracin debido a que son utilizados para envasar productos que deben mantenerse refrigerados y son conocidos en el mercado como envases de fibra blanca o envases Tetra Brik, debido a que este tipo de envases debe mantenerse refrigerado no poseen aluminio a diferencia de los envases Tetra Pak de larga duracin. (Tetra Pak (j), s/f). II.4.1.1.- Composicin de los envases Tetra Pak de larga duracin Por su parte cabe destacar que los envases a ser reciclados en el presente proyecto son de fibra marrn, son conocidos como envases Tetra Brik Aseptic, estos envases no necesitan ser refrigerados para mantener la calidad del producto, debido a que estn conformados por polietileno, aluminio y cartn2, a diferencia de los envases de fibra blanca que no poseen aluminio (elemento utilizado para mantener el producto sin

Informacin que se obtuvo en las entrevistas realizadas en la empresa Tetra Pak, donde se indico que dichos envases son conocidos en el mercado con el nombre de envases Tetra Brik Aseptic, que son de larga duracin, y por lo tanto permiten conservar el producto por largos perodos de tiempo sin necesidad de ser refrigerados. 34

necesidad de refrigerarlo). Con base en lo antes mencionado, segn el portal web de la empresa Tetra Pak (a) (s/f) los envases de larga duracin estn conformados por: 1. Cartn: El ingrediente principal de todos nuestros envases es el cartn y utilizamos la cantidad justa para obtener envases estables sin agregar peso innecesario. Es un material renovable proveniente de la madera...El envase est conformado por 75% de papel, garantizando su estabilidad y resistencia. 2. Polietileno: Con el fin de sellar, evitar que se viertan los lquidos y protegerlos de la humedad externa, se agregan capas delgadas de polietileno, un plstico de uso habitual. 3. Aluminio: Los envases diseados para conservar alimentos sin refrigeracin contienen, a su vez, una capa delgada de aluminio. Esto protege a los productos del oxgeno, los sabores y la luz. Los componentes antes descritos se pueden apreciar en la Figura-5 donde se observa cul es el orden de las capas que componen los envases Tetra Pak de larga duracin;

Figura-5. Componentes del envase Tetra Pak de larga duracin

Fuente: Recuperado el 2 de enero de 2013, de http://campaign.tetrapak.com/lifeofapackage/ar/what-its-made-of

En la Figura-5, se evidencian los componentes de los envases de Tetra Pak de larga duracin, pero dichos envases estn compuestos por una serie de capas que en la imagen anterior no son del todo especificadas. Por lo tanto resulta pertinente aclarar Cules son las distintas capas utilizadas para fabricar dichos envases? y en qu orden estas son colocadas?, segn el portal web de la empresa Tetra Pak (b) (s/f) gracias a las:

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6 capas que evitan el contacto con el medio externo, y aseguran que los alimentos lleguen a los consumidores con todas sus propiedades intactas. Del Exterior al interior del envase las capas o barreras de proteccin son las siguientes: Primera capa. Polietileno: Protege el envase de la humedad exterior. Segunda capa. Papel: Brinda resistencia y estabilidad. Tercera capa. Polietileno: Ofrece adherencia fijando las capas de papel y aluminio. Cuarta capa. Aluminio: Evita la entrada de oxgeno, luz y prdida de aromas. Quinta capa. Polietileno: Evita que el alimento est en contacto con el aluminio Sexta capa. Polietileno: Garantiza por completo la proteccin del alimento.

II.4.1.2.- Ventajas de los envases Tetra Pak de larga duracin Como caractersticas positivas dichos envases mantienen una preservacin de la cantidad nutricional del alimento, a su vez lo protegen de la luz y el calor, son envases 100% reciclables y preservan el sabor y el aroma del producto (Tetra Pak (b), s/f). Otro aspecto positivo es el funcionamiento del proceso de envasado del producto, que es conocido con el nombre de proceso asptico, segn el portal web de Tetra Pak (c) (s/f) es un proceso rpido, seguro y eficiente; El tratamiento UAT (Ultra Alta Temperatura) es un proceso trmico suave en que el alimento se calienta durante 2 o 3 segundos a una temperatura de 135150 C y despus se enfra rpidamente. De este modo, se eliminan las bacterias presentes en el producto mientras que las sustancias nutritivas y su sabor original se conservan sin utilizar productos qumicos o conservantes. Si el producto se envasa en condiciones estriles, en un envase estril que se cierra para proteger el contenido del ambiente, el resultado es un producto asptico. El procesamiento conserva la frescura. La leche y otros productos lcteos son ms sensibles al tiempo de tratamiento que a la temperatura a la que se exponen. As, conservan su sabor, apariencia, consistencia y contenido nutritivo. En la actualidad aumenta cada vez ms el nmero de productos envasados aspticamente, siendo ventajas bien visibles; Tienen una larga vida til sin adicin de conservantes. Su calidad es siempre muy alta. Pueden ser almacenados y distribuidos sin refrigeracin. El tratamiento trmico del producto en combinacin con el envasado asptico es la tcnica ms probada y segura para prolongar la duracin del alimento sin aadir conservantes. Esto es posible cuando ni en el producto ni en el envase hay microorganismos en crecimiento. El proceso se compone por 3 etapas: tratamiento trmico del alimento, esterilizacin del material del envase y finalmente, envasado en condiciones estriles. El Instituto de Tecnologa Alimentaria Americano proclam en 1989 a la tecnologa asptica como la
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innovacin ms importante de los ltimos 50 aos dentro de la ciencia alimentaria. Tambin resulta importante describir el funcionamiento de llenado de los envases debido a que durante ese proceso se generan desperdicios, por ejemplo, cuando la lnea de produccin se est ajustando o cuando al momento de llenar los envases estos explotan debido a que vienen defectuosos3. Entonces esos desperdicios que, como se menciono anteriormente se denominan desechos de envases post-industriales, son una parte de las materias primas utilizadas en el proceso de reciclaje y por ende resulta interesante describir Cmo funciona tericamente dicho proceso de reciclaje? punto que abordaremos despus de adentrarnos en la seccin sobre el reciclaje. II.4.1.3.- Desventajas de los envases Tetra Pak de larga duracin Una marcada desventaja que tienen dichos envases se puede apreciar, por ejemplo, en la contaminacin ambiental que generan los envases, que una vez consumidos son desperdiciados sin poder aprovecharse o reutilizarse correctamente terminando en rellenos sanitarios, vertederos o botaderos, generando as grandes volmenes de basura y por ende de contaminacin. Muestra de ello es que los envases y embalajes son la causa principal del crecimiento de las basuras, estos materiales representan casi el 80% de la fraccin inerte de la basura, o lo que es lo mismo, cerca del 40% del cubo de la basura est constituido por restos de embalajes y envases, y llega a significar el 75% del total del mismo en los barrios comerciales de las grandes ciudades (del Val, 1997, pg. 106). Estos envases considerados como residuos slidos algunas veces son quemados, causando daos al ambiente, es por ello que una posible solucin al problema de contaminacin ambiental, debe partir a travs de la gestin ambiental que, segn Korhonen (2004): tiene como propuesta desarrollar hbitos generales de consumo responsable cuya prioridad es reducir ya sea el consumo de bienes o de energa para eliminar la cantidad de materiales destinados a un uso nico y las prdidas energticas o

Dicha informacin fue proporcionada durante las entrevistas realizadas en la empresa Tetra Pak.

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de recursos. Una prioridad de la gestin ambiental es reutilizar, es decir darle una segunda vida til ya que todos los materiales o bienes pueden tener ms de una vida, ya sea reparndolos para un mismo uso o para un uso diferente y finalmente reciclar, lo que implica una serie de procesos industriales que partiendo de residuos originarios y sometindolos a tratamientos fsicos, qumicos o biolgicos dan como resultado la obtencin de una serie de materiales que se introducen nuevamente en el proceso productivo. Es decir que dicho problema puede ser solucionado como se mencion en los primeros captulos, llevando a cabo una buena Gestin Integral de Residuos Slidos GIRS, claro sta puede ser una estrategia aplicada por las Alcaldas, municipios o entes gubernamentales, que deben desarrollar sus planes de GIRS, de acuerdo a las polticas nacionales y regionales en la materia. Estos planes de gestin integrada, deben considerar un conjunto de aspectos y acciones, as como prestar atencin a todos los componentes de la basura y a sus posibilidades de recuperacin (Villalba (b), 2011, pg. 7). Pero en s qu se entiende por GIRS?, estos son sistemas que combinan los flujos de generacin de residuos con los mtodos de recoleccin, tratamiento y disposicin, a fin de alcanzar beneficios ambientales, optimizacin econmica y aceptacin por la sociedad. Esto conducir a un sistema de manejo de residuos prctico para cualquier regin especfica (McDougall, White, Franke, & Hindle, 2004, pg. 43), con base en dicha definicin se puede asumir que existe una relacin directa entre el reciclaje y los sistemas de GIRS y en vista de ello resulta imprescindible para esta investigacin tratar el tema del reciclaje, punto que abordaremos a continuacin. II.4.2.- El Reciclaje El reciclaje se relaciona directamente con la GIRS, si asumimos que el reciclar puede ser parte de una estrategia adoptada para llevar a cabo planes de GIRS. Muestra de ello, segn Villalba (b) (2011), es que cada da se toma ms conciencia de lo errada de las acciones humanas, y se han ido adoptando en distintas partes del mundo nuevas formas de manejo de los residuos slidos menos impactantes para la naturaleza; una de stas ha sido el tener una visin integral ms amplia, que se plantea hoy en da como (Basura Cero) (p.7).

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Este tipo de estrategias (Basura Cero), segn la Alianza Global para Alternativas a la Incineracin (s/f) representan una nueva forma de ver un viejo problema. En lugar de buscar nuevos sitios donde enterrar la basura, un plan de (Basura Cero) apunta a crear comunidades seguras y saludables en donde los productos se diseen mejor y todo lo que se deseche pueda reintegrarse de forma segura en el mercado o la naturaleza a travs de la reutilizacin, reparacin, el reciclaje o compostaje, eliminando eventualmente la basura (p.1). Tambin existe otra estrategia para disminuir la generacin de residuos slidos que se relaciona aun ms con el reciclaje y el manejo integrado de los residuos y desechos slidos, se conoce como las 3R y propone una serie de acciones, que segn Villalba (b) (2011) son: Reducir el consumo de energas, de materiales, generar productos ecoeficientes, realizar compras responsables. Reutilizar todo lo que se pueda en sus procesos y en sus productos (aplicar la logstica inversa). Reciclar los productos que salen al mercado (aplicar la logstica inversa), as como los desechos de sus procesos de produccin (p.9). Ahora considerando tal como se seal anteriormente que, reciclar implica una serie de procesos industriales que partiendo de residuos originarios y sometindolos a tratamientos fsicos, qumicos o biolgicos dan como resultado la obtencin de una serie de materiales que se introducen nuevamente en el proceso productivo (Korhonen, 2004). Entonces se evidencia la relacin planteada anteriormente entre el reciclaje y la GIRS, siendo esta una herramienta til para reducir la basura y por ende los niveles de contaminacin en un futuro no muy lejano. Debido a la importancia del reciclaje en la GIRS y a que el presente proyecto pose las mismas caractersticas, es preciso comprender en un principio cmo funciona tericamente dicho proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin y si se conoce de experiencias similares de reciclaje.

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II.4.2.1.- Reciclaje del envase Tetra Pak de larga duracin Para que se d el proceso de reciclaje en primer lugar el envase llega a la fbrica despus de ser consumido, para posteriormente ser reciclado, en vez de terminar en la basura o en algn relleno sanitario, segn Tetra Pak (d) (s/f): La seleccin del mejor mtodo y tecnologa de gestin de residuos depende, en gran medida, de las condiciones locales (distancias de traslado, sistemas de recoleccin, mercados para el material recuperado, legislacin, etc.)En algunos pases los envases de cartn son requeridos por su valor energtico (por ejemplo en Dinamarca). Esa es la ventaja de ser una forma renovable de energa debido a la composicin del envase, bajo en carbono, y a la eficacia en trminos de recoleccin. En otros pases, las normas de recoleccin son dictadas tanto por la ley (por ejemplo en Alemania) como por la cultura misma (por ejemplo en India). Sin embargo, en muchos pases no hay infraestructura para administrar el residuo local en forma til, por lo que es entonces depositado en rellenos sanitarios. En segundo lugar el proceso por el cual tiene que pasar el envase una vez consumido antes de ser reciclado, se conoce como la logstica inversa y es de suma importancia en el presente estudio, debido a que una parte de los costos a tomar en consideracin son los relacionados con una de las materias primas utilizadas en el proceso de reciclaje (los envases post-consumo). A la vez es preciso entender qu es la logstica inversa?, segn Daz, lvarez, & Gonzlez (2004) quienes describen la definicin de logstica inversa como la gestin del flujo de productos (entendidos estos como productos propiamente dichos, componentes, materiales o envases y embalajes), destinados al procesamiento, reciclaje, reutilizacin o destruccin, incluyendo adems las actividades correspondientes de recogida, acondicionamiento y desensamblado de los mismos (p.53). El proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin sucede gracias a las maquinarias instaladas, entre las que resalta una conocida como el pulper, y es una maquina que segn las entrevistas realizadas a Exactomat, separa los tres materiales que conforman el envase, bajo un proceso llamado repulpeo. Sin embargo existen otras experiencias de reciclaje de los envases, que aplican tecnologas distintas, las cuales se sealan a continuacin.

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II.4.2.1.1.- Experiencias de reciclaje en otros pases Los materiales recuperados pueden reciclarse de varias formas, segn la web de la empresa (Tetra Pak (e), s/f), se mencionan distintas experiencias en varios pases que son presentadas a continuacin por medio de un cuadro elaborado por el autor: Tabla-4. Experiencias de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin en varios pases El polietileno y el aluminio son utilizados como catalizadores para hornos de cemento. La mezcla de polmeros y aluminio es ingresada a los hornos como una alternativa de combustible, generalmente reemplazando al carbn. El proceso de generacin de energa deja al aluminio oxidado. El xido del aluminio es tambin el resultado de calentar la bauxita, un componente necesario en la fabricacin de cemento. Esta operacin significa un ahorro en otras materias primas. Recupera cada parte del envase de bebidas de cartn: la mquina de repulpeado recupera la parte de papel, mientras una planta de gasificacin recupera el papel de aluminio y produce energa. Se han patentado equipos para limpiar el polietileno y el aluminio del proceso de reciclado del papel. Este equipo permite una mayor efectividad en la recuperacin de fibras y al mismo tiempo provee granulados de mayor calidad para moldeo de inyeccin. Las propiedades combinadas de los polmeros y del aluminio permiten la obtencin de lminas de aglomerado para la produccin de material de bajo costo para viviendas. Representaciones Industriales Orin (en Bogot) con el acompaamiento de Tetra Pak, ha implementado el proceso de fabricacin de aglomerados usando los residuos de polietileno y aluminio recuperados del proceso de repulpeado. Mediante la trituracin y posterior compresin en caliente y en fro de estos residuos, sin la adicin de resinas o agentes aglomerantes adicionales, se fabrican lminas y tejas termo-acsticas (que adems son de bajo peso y de alta resistencia mecnica), con mltiples aplicaciones en las industrias de fabricacin de muebles y de la construccin Este proyecto fue desarrollado conjuntamente con Recuperados y Servicios Industriales Ltda.(RSI), industria Colombiana dedicada a la fabricacin de carretes para empaque de cables elctricos y telefnicos, y el Grupo de
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En Alemania

La compaa finlandesa CORENSO

En Brasil

En Colombia

Estudio realizado en la ciudad de Cali Colombia(1)

Investigacin en Tecnologas para la Manufactura (GITEM) de la Universidad Autnoma de Occidente, quin est dando todo el soporte cientfico y acadmico a la investigacin. El proyecto cuenta con el apoyo de Colciencias y obtuvo la segunda calificacin dentro de los proyectos patrocinados por la entidad en una convocatoria para proyectos de innovacin en el Valle del Cauca en el 2007. Al utilizar los residuos de polietileno y aluminio para esta aplicacin cerramos la cadena de reciclaje, obteniendo un doble beneficio ambiental: por un lado la sustitucin de madera que presumiblemente puede venir de bosques nativos del Pacfico Colombiano, y por otro, evitar la disposicin en rellenos sanitarios de un material que puede ser reutilizado exitosamente en otro proceso industrial.

Nota: (1) Estudio titulado desarrollo tecnolgico para fabricar carretes para empaque de cables, utilizando como materia prima Tetrapak de origen post-industrial y post-consumo en sustitucin de madera de bosque nativo Fuente: Elaborado por el autor con base en la informacin recuperada el 2 de enero de 2013 de http://www.tetrapak.com/co/environment/recycling_and_recovery/aluminium_and_polyethylene/Pages/ default.aspx

Estas experiencias de reciclaje a travs del proceso de repulpeo, en otros pases de Amrica Latina y Europa, sirven de punto de partida para nuestro anlisis ya que son evidencia de buenos resultados, es por ello que es indispensable considerar cules son las ltimas tecnologas y experiencias del reciclado de dichos envases, y segn Tetra Pak (f) (s/f): La mayor parte de los envases de bebidas de cartn reciclados en todo el mundo son utilizados para la elaboracin de cajas de cartn y papel para materiales de oficina. Otros grados de papel obtenidos de estos envases reciclados se utilizan para producir papel de seda, toallas de papel y papel de carta Tambin se estn evaluando nuevas tecnologas especficamente para extraer el mejor valor de las partes de los envases de cartn que no son de papel y que no pueden ser utilizadas por las fbricas de papel Un avance interesante es una planta que utiliza tecnologa de plasma trmico en Piracicaba, Brasil. Otra planta que utiliza pirlisis a baja temperatura comenzar a funcionar en Barcelona, Espaa en 2008/2009. Ambas tecnologas permiten la produccin de aceites parafnicos y aluminio de alta calidad. Estas nuevas tecnologas complementan las plantas de reciclado mecnicas que existen en todo el mundo, y una planta de gasificacin que comenz a funcionar en Finlandia en 2000, que produce energa y polvos de aluminio secundarios. Una vez expuestas las experiencias de reciclaje de dichos envases en otros pases, que sirven de referencia y permiten tener una idea de cmo se espera sea el resultado de
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dicho proyecto, es necesario describir las caractersticas de los materiales que se obtienen del ya mencionado proceso de reciclaje. II.5.- Caractersticas de los materiales reciclados en el proyecto Despus de realizado el proceso de repulpeo se separan los componentes del envase Tetra Pak de larga duracin, por un lado se obtiene la pulpa de cartn hidratada y por otro el aluminio y el polietileno (polialuminio) recuperados que pueden reciclarse en una variedad de formas (Tetra Pak (i), s/f). II.5.1.- Lminas y tejas laminadas de polialuminio A continuacin se describe el proceso mediante el cual se obtienen las lminas y tejas laminadas de polialuminio, conocido como compresin trmica, y los resultados realizados a evaluacin de los beneficios, calidad y resistencia de los materiales de polialuminio por parte de las empresas: Tetra Pak y otra empresa colombiana similar a Exactomat llamada Riorion, que tambin produce los materiales de polialuminio. II.5.1.1.- Proceso de compresin trmica Este proceso permite obtener las lminas y tejas laminadas de polialuminio, que se generan del reciclado de los envases, que un principio son puestos en un Pulper, separando el cartn del polietileno y del aluminio4 y posteriormente pasa por otra serie de maquinas (proceso que ser explicado con detalle en el Capitulo.IV.). Cabe destacar que en este proceso slo es posible lograr la separacin del cartn, ya que el polietileno y el aluminio se mantienen mezclados y a dichos materiales se les aplicara la tcnica de compresin trmica, para as obtener las lminas y tejas laminadas de polialuminio, segn Tetra Pak (g) (s/f), el proceso consiste en que por medio de calor, el polietileno es:

Cabe destacar que segn informacin aportada por Exactomat durante las entrevistas realizadas, en la separacin del cartn de los otros dos componentes (polietileno y aluminio), es utilizada agua, la cual es reutilizada para repetir el proceso de separacin. Es decir el proceso de reciclaje de estos envases se caracteriza por ser limpio, no produce desperdicios ni efluentes.

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dispuesto en una prensa y calentado a una temperatura de 170C durante 20 minutos. El calor funde el polietileno que funciona como agente aglutinante entre el aluminio, creando una matriz resistente. La matriz resultante es rpidamente enfriada, formando un aglomerado consistente con una superficie brillante. La forma del aglomerado o panel resultante puede ser modificada trmicamente, lo que incluye las formas curvas. El polietileno es un agente aglutinante limpio y efectivo, con lo cual no hay necesidad de agregar pegamento o productos qumicos. Todos estos productos de construccin son notablemente livianos e impermeables, resisten y son buenos aislantes trmicos. Adems refractan los rayos solares, no irradian calor y son resistentes a la corrosin. Una vez expuesto cmo funciona el proceso para la obtencin de las lminas y tejas laminadas de polialuminio, es pertinente estudiar, las bondades que ofrece dicho material, qu tan resistente es?, Cules son sus beneficios? II.5.1.2.- Beneficios del Polialuminio Los beneficios del polialuminio y sus derivados (lminas y tejas laminadas) producidas en Brasil se pueden apreciar una serie de tablas ubicadas en la seccin de los anexos de la investigacin: a) Tabla-5, de resistencia a la traccin, resistencia a la flexin y absorcin de agua para las lminas recicladas, b) Tabla-6, resistencia a la traccin, resistencia a la flexin y absorcin de agua para las tejas recicladas, c) Tabla-7, el ndice superficial de llamas fue determinado para el polietileno/aluminio que componen las placas y tejas. En dichas tablas realizadas por de Cerqueira (2002) en un estudi en que se demostr: que los resultados obtenidos para las placas y tejas fueron muy semejantes en los ensayos realizados, a pesar de las diferencias de geometra. Esto demuestra que el polietileno/aluminio empleado, despus de la fusin en las prensas, proporciona materiales con caractersticas homogneas En relacin con el ndice de propagacin de llamas para placas y tejas, el mtodo de ensayo NBR9442/1986 propone la clasificacin de los materiales en cinco clases distintas Las clases A y E son, respectivamente, las de mejor y peor desempeo. El material analizado se encuadra en la clase D, casi en el lmite mximo de la clase C, lo que puede ser clasificado como medianamente autoextinguible. (p.50). Ahora bien, en la Tabla-8 de los anexos se puede apreciar la comparacin entres las tejas laminadas de polialuminio con las de fibrocemento, que es el material similar ms comn encontrado en el mercado (es decir su sustituto directo en el mercado nacional), en dicha comparacin de Cerqueira (ob. cit.) obtuvo los siguientes resultados:
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podemos observar que las propiedades obtenidas en las tejas producidas de embalajes larga vida en los anlisis realizados son superiores si se comparan con los parmetros de mercado, ya que stas presentaron alta resistencia a la flexin y baja absorcin de agua debido a su origen plstico. Finalmente en el estudio de calidad realizado a unos materiales de polialuminio similares a los que sern producidos por Exactomat, segn un representante de Tetra Pak Brasil, de Cerqueira (ob. cit.) concluy que: A travs del anlisis de los datos podemos darnos cuenta de que las tejas producidas con plstico/aluminio provenientes de los envases de larga vida pueden ser empleadas sin mayores restricciones en aplicaciones similares a las de tejas comnmente utilizadas en construcciones, ya que atienden a los parmetros determinados para las tejas de fibrocemento. Las placas presentaron comportamiento semejante al de las tejas por el hecho de estar constituidas del mismo material. Como hemos podido constatar en este artculo, observamos que la produccin de estos materiales constituye una nueva tecnologa que ofrece beneficios estructurales y tcnicos, ya que se trata de un producto alternativo con mejores propiedades. Adems, acarrea un conjunto de beneficios econmicos y sociales relacionados con el menor costo de mercado y la generacin de empleos que se origina en la recoleccin selectiva y el procesamiento de los materiales, haciendo posible el rescate de la ciudadana de los involucrados as como beneficios ambientales, ya que se estimula el reciclado de los envases larga vida, proporcionando un mejor aprovechamiento de estos materiales y, en consecuencia, evitando su disposicin en basureros y rellenos sanitarios (p.51). Tambin es importante resaltar en vista de que en el actual proyecto para la fecha no ha arrancado, y debido a ello no se poseen las dimensiones y caractersticas de las lminas y tejas laminadas de polialuminio que se producirn. Entonces a continuacin se presentan en primer lugar las caractersticas de las lminas de polialuminio producidas por Riorion,S.A empresa colombiana, con caractersticas similares a Exactoma,C.A que esla empresa venezolana que se est estudiando. Tal como seala Riorion, S.A (2009) las laminas de polialuminio son: aglomerados de 2.44 m x 1.22 m, en espesores de 4, 9, 12, 15 y 19 mm; con caractersticas de madera sinttica, las cuales son de alto costo y de alto impacto ambiental, logrando as el beneficio de un material totalmente resistente a la humedad y agentes qumicos. Las principales propiedades de las lminas son: Libre de resinas. Buenas propiedades mecnicas: resistente a la expansin bajo variables condiciones climticas, resistente a la rotura, resistente al desgarre, medianamente elstico, buen agarre de tornillos en cara y en cantos, baja
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propagacin de llamas en superficie, resistente a la humedad, buenas cualidades de insonorizacin, buenas cualidades como aislante. Termo formable. Puede ser aserrado, modelado, pegado, atornillado. Se deja trabajar en diferentes superficies (p.1). En segundo lugar las caractersticas de las tejas laminadas de polialuminio producidas por Riorion, S.A (s/f) son las siguientes: Trmica: La teja termo acstica de polialuminio, gracias a su materia prima, tiene un alto nivel de reflexin y una baja conductividad trmica logrando disminuir el desempeo de las tejas con Foil de aluminio; por lo tanto generando un alto CONFORT trmico al interior. Liviana: La teja de polialuminio, tiene dimensiones de 2.44 x 0.93 m y un rea til de 2m2, pesa slo 15Kg, ajustndose perfectamente a estructuras livianas, disminuyendo los costos. Irrompible: La teja termo acstica de polialuminio, posee alta resistencia al impacto y roturas. Acstica: La teja provee un aislamiento acstico de alto nivel (p.2). Por lo que toda la informacin antes descrita resultar importante a la hora de determinar los precios de las lminas y tejas laminadas de polialuminio elaboradas gracias al reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin. II.5.2.- Pulpa de cartn El cartn como se mencion anteriormente conforma el 75% de la composicin del envase Tetra Pak de larga duracin es por ello que dicho material una vez reciclado, se presenta en forma de una pulpa de cartn hidratada, que se procesa para ser deshidratada y posteriormente vendida5. Por su parte del Val (1997) establece que: el componente fundamental del papel y el cartn es la celulosa, compuesto orgnico. Las fibras de celulosa necesarias para la fabricacin del papel pueden provenir de diferentes vegetales: algodn, madera, esparto y paja de cereales Para obtener las pastas papeleras es preciso separar la celulosa de los otros componentes de la madera, sobre todo de la lignina. Para ello se utilizan mtodos o sistemas mecnicos, qumicos o mixtos (p.121). Resulta interesante abordar este tema debido a la importancia que tiene el cartn reciclado en esta investigacin, por lo tanto es relevante resaltar que, segn Instituto de

Informacin proporcionada por Exactomat durante la entrevista realizada en su fbrica el da 9 de noviembre de 2012 en la Victoria, edo. Aragua.

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Pesquisas Tecnolgicas Brasil; col (1999) en Venezuela, el 46,52% del total de pulpa producida proviene de la madera, el 53,48% restante se obtiene del bagazo de caa. Las fibras de madera en el pas se obtienen de las reas forestadas, que se mantienen siempre productivas y cultivadas especficamente para la produccin de pulpa (p.176). Tambin el papel viejo, es decir el reciclado, presenta la ventaja de contar con las fibras de celulosa ya separadas de la lignina, lo que facilita enormemente el trabajo. El proceso de reciclaje del papel consiste en deshacerlo en agua, producindose la eliminacin de los puentes de hidrgeno que se formaron entre las molculas de celulosa durante la fabricacin del papel (secado). La pasta celulsica as obtenida se somete a distintos procedimientos para eliminar las impurezas, segn vaya a ser su destino la fabricacin de papel, cartn, entre otros (del Val, 1997), es decir que el cartn reciclado se puede considerar ms ecolgico debido a que no provienen de la tala y desforestacin y a su vez es un producto ms limpio debido a que no debe ser sometido a diversos procedimientos para ser purificado. Por ltimo es relevante explicar cul es la diferencia entre los distintos tipos de papel y cartn, segn Instituto de Pesquisas Tecnolgicas Brasil; col (1999) una propiedad muy importante del papel es su gramaje, es decir el peso en gramos de un rea de un centmetro metro cuadrado del papel (gr/m2 gr/cm2). Esta caracterstica es la que determina que el material pueda llamarse papel o cartn (p.177), es decir que aquellos papeles que tienen un gramaje superior a los 150 g/m2 se llaman cartones (Villalba (b), 2011, pg. 17). Esta diferencia ser de suma importancia a la hora de cuantificar las cantidades de cartn reciclado en el proceso, lo que facilitar la estimacin del precio de venta del mismo.

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CAPITULO III. Marco Metodolgico III.1.- Diseo de la investigacin Cabe destacar que el presente trabajo final de grado fue elaborado con base en la metodologa establecida por (Galicia, 1991), donde se expone un esquema general de investigacin que comprende seis etapas, que al ser contrastadas con lo desarrollado en la investigacin se pueden apreciar a continuacin: Primera Etapa, planteamiento del problema: Corresponde a los dos primeros Captulos de la investigacin, en el primer captulo se efectu una introduccin definindose el problema y se estableci el objetivo general junto con sus objetivos especficos, hiptesis y justificacin de la tesis. El segundo captulo est relacionado con el marco terico referido en un principio a la relacin existente actualmente entre la economa, el ambiente y la ecologa. Tema que a su vez promueve el desarrollo de polticas que sean sustentables y/o sostenibles. Posteriormente se procedi explicar en qu consiste la herramienta de evaluacin ACB para proyectos de inversin, tambin se describi la importancia de la basura y el reciclaje, clasificando y relacionando con el proyecto; los distintos tipos de basura que se generan y a su vez la importancia del reciclaje como estrategia para mejorar la GIRS y promover as un desarrollo sostenible. Por ltimo se habl de las caractersticas de los materiales que se obtienen del proceso de reciclaje, evidenciando sus beneficios y cmo estos pueden ser reciclados. Segunda Etapa, planeacin: Se determin el tipo de investigacin realizada en el presente trabajo, que en un principio fue considerada como un estudio de caso, debido a lo planteado por Hermida, Serra, & Katiska (1991) quienes establecen que estos estudios son importantes cuando se requiere investigar una unidad o caso (como por ejemplo una empresa, rea, actividad, etc.) de un universo poblacional, tal como se evidenci en el presente trabajo, en el que se estudi el caso especfico del proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin llevado a cabo por la empresa Exactomat.

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En segundo lugar, el propsito que tuvo la investigacin fue hacer un anlisis especfico del proyecto, adoptando el mtodo de tipo descriptivo expuesto por Hernndez, Fernndez, & Baptista (1997) en el cual a partir de la recoleccin y anlisis de informacin, se recuper y organiz el conocimiento generado. Es decir se considero descriptivo porque se describieron y explicaron los procesos necesarios para llevar a cabo el proyecto de reciclaje de los envases Tetrapak de larga duracin, lo que ayud a determinar los costos y beneficios, tanto econmicos como ambientales que participaron en el proyecto. Con base en lo antes expuesto, se puede decir que el tipo de investigacin adoptada fue un estudi de caso-descriptivo gracias a que centr el anlisis en el caso especfico del reciclaje de la empresa Exactomat, describiendo el funcionamiento del proceso de reciclaje para de esta forma ayudar a estimar los costos y beneficios del proyecto. Tercera Etapa, recopilacin de la informacin: Se recopil la informacin necesaria para llevar a cabo la investigacin, por medio de una investigacin documental y una investigacin de campo, que se describen a continuacin. La investigacin documental permiti la recopilacin de antecedentes e informacin relacionada con el reciclaje, la economa y el ambiente, a partir de documentos bibliogrficos en los que se fundamentaron las bases tericas, herramientas y mtodos necesarios para llevar a cabo la evaluacin de la rentabilidad del presente proyecto. Algunos de los documentos investigados fueron; libros de economa ambiental, publicaciones econmicas realizadas por la CEPAL, textos de microeconoma, diccionarios, pginas web, entre otros. Por su parte la investigacin de campo se realiz, en primer lugar, en Exactomat, la fbrica implicada en el reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, donde se efectuaron entrevistas no estructuradas con directivos de la empresa recicladora. En las entrevistas se recopil informacin relacionada con el funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, con la utilizacin de nuevas tecnologas instaladas, as como la estructura de costos de la empresa y algunos beneficios que se originan directamente de dicho proceso de reciclaje. Cabe destacar

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que las entrevistas realizadas a las empresas implicadas en el presente proyecto se encuentran en los anexos en la Tabla-43. Con base en las entrevistas realizadas a la empresa Exactomat, se construyeron una serie de diagramas de flujos por medio del programa Microsoft Visio 20136, elaborados por el autor para comprender el funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin. Lo que proporcion una visin ms amplia del funcionamiento del proceso de reciclaje y permiti; desglosar, identificar y cuantificar los costos y algunos beneficios que fueron considerados a la hora de realizar el anlisis costo-beneficio. Tambin, se realizaron entrevistas con el personal de Tetra Pak encargado del presente proyecto, para conocer ms a fondo el funcionamiento del mismo, y la relacin que juegan ambas empresas (Tetra Pak y Exactomat) en el desarrollo del proyecto. Cuarta Etapa, procesamiento de datos: A fin de alcanzar los objetivos planteados y determinar si es aceptada o rechaza la hiptesis del presente estudio, se utiliz la metodologa del anlisis costos-beneficio, base fundamental del trabajo de investigacin y que requiere de una serie de pasos y procedimientos a seguir, que fueron extrados de distintos manuales de evaluacin de proyectos, entre los que destacan los trabajos de: Gua metodolgica de valoracin econmica de bienes, servicios e impactos ambientales de (Barzev, 2002). Gua del anlisis costes-beneficios de los proyectos de inversin de (Florio & Col, 2003).

Los diagramas de flujo fueron elaborados por el autor a travs del programa Microsoft Visio 2013,

herramienta que es una aplicacin grfica y de dibujo que ayuda a visualizar, explorar y comunicar informacin compleja. Visio ofrece modernas plantillas y formas para satisfacer una amplia variedad de necesidades de diagramacin, incluida la administracin de TI, el modelado de procesos, la construccin y la arquitectura, el diseo de interfaces de usuario, la administracin de recursos humanos, la administracin de proyectos, etc. Recuperado el 4 de enero de 2012, de http://office.microsoft.com/eses/visio-help/tareas-basicas-en-visio-2010-HA101835290.aspx

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Metodologa General de Preparacin y Evaluacin de Proyectos del (Ministerio de Planificacin, s/f). Tesis sobre la aplicacin de metodologa socioeconmica en el anlisis costo beneficio para proyectos de inversin en hidrocarburos de (Carrillo B, 2004).

Cabe destacar que partiendo de lo expuesto en dichas metodologas y estudios previos se valorizaron y evaluaron los datos relacionados con los costos y beneficios, los cuales derivaron en el anlisis financiero y el ambiental, que concluyeron con el anlisis de la relacin costo-beneficio de la investigacin para ambos estudios y finalmente con el anlisis de sensibilidad realizado, todos estos clculos estn presentes en el Capitulo.IV. Quinta Etapa, explicacin e interpretacin: Se interpretaron los resultados arrojados por el estudio financiero y la evaluacin considerando la variable ambiental, en los cuales se obtuvo las estimaciones de la relacin beneficio-costo (B/C), el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR) y el punto de equilibrio. Posteriormente se interpretaron los resultados obtenidos por medio del anlisis de sensibilidad, en el que se plasmaron distintos escenarios sobre las variables relevantes del proyecto. Sexta Etapa, comunicacin de los resultados: Se comunicaron los resultados obtenidos, plasmando las conclusiones pertinentes para cada estudio (el estudio financiero, el que incluy a la variable ambiental y el anlisis de sensibilidad) de acuerdo a la interpretacin de dichos resultados previamente realizada en la quinta etapa. Y por ltimo se puntualizaron algunas recomendaciones que pueden contribuir a mejorar la rentabilidad del actual proyecto. III.2.- Identificacin de los costos y beneficios En la presente seccin se explicaron las herramientas consideradas para evaluar la rentabilidad del proyecto de reciclaje y a su vez se describen los pasos necesarios para realizar un anlisis costo-beneficio. III.2.1.- Herramienta para realizar el ACB Entre las principales herramientas seleccionadas para la evaluacin de la rentabilidad del proyecto destacan cuatro indicadores de rentabilidad:

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III.2.1.1.- Relacin Beneficio/Costo Existe un factor importante a considerar para realizar el presente anlisis, es la valoracin beneficio-costo planteada por Contreras (2004) y debe: transformar las unidades fsicas en indicadores econmicos, mediante los precios de los bienes producidos y los recursos utilizados, este ltimo paso del proceso es el que presenta dificultades en algunos casos Adicionalmente, existen costos y beneficios que pueden ser identificados pero difcilmente pueden ser medidos (ex ante) en unidades fsicas, por ejemplo, cunto mejorar el aprendizaje de los alumnos beneficiados por un proyecto de informtica educativa?, podemos estimar cuntos alumnos se beneficiarn, pero resulta complejo predecir cunto aumentar la calidad de su proceso educativo. Una vez que hemos logrado completar este proceso de identificar-medir-valorar, suponiendo que los principales beneficios y costos pudieron ser valorados, debemos pensar en cmo compararlos. Esta comparacin de costos y beneficios en distintos instantes del tiempo finalmente se traduce en indicadores de rentabilidad, el ms comn de estos indicadores es el VAN (Valor Actual Neto, tambin conocido como Valor Presente Neto VPN) (p.10). Tambin a la hora de realizar un ACB, es preciso destacar en qu consiste la relacin beneficio/costo, segn Gilpin (2003) se construye de la siguiente manera: Beneficios brutos (valor presente) Costos brutos (valor presente) Los costos y beneficios brutos se descuentan a lo largo de la vida del proyecto mediante una tasa de inters seleccionada. La diferencia entre los dos montos representa el valor presente de los beneficios netos La ponderacin implcita del presente sobre el futuro (es decir, asignar un valor mayor a un dlar que se tiene ahora, son respecto al valor de un dlar que se recibir en determinado momento en el futuro, ignorando la inflacin) se conoce como descuento y la tasa a la que se descuenta el futuro se denomina tasa de descuento (p.177). De manera que es preciso determinar el VPN, como se mencion anteriormente, pero tambin existe otra herramienta utilizada a la hora de realizar el anlisis financiero, que tiene por objeto utilizar las previsiones de flujos de caja del proyecto para calcular tasas de rendimiento apropiada, es decir la tasa interna de retorno TIR que deriva del VPN y es muy utilizada para evaluar la rentabilidad (Florio & Col, 2003). Entonces con base en lo antes dicho resulta importante aclarar, que normalmente estos pasos del ACB que conforman el anlisis financiero en su conjunto, suelen ser
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acompaados por otros como el anlisis econmico; que evala la contribucin del proyecto al bienestar econmico de la regin o del pas considerado. Este anlisis se realiza desde la ptica de la sociedad en su conjunto, no desde la del propietario de la infraestructura, como ocurre en el caso del anlisis financiero (Florio & Col, 2003, pg. 30). Cabe destacar que dichos pasos para realizar el ACB sern abordados ms adelante en el Capitulo .IV, en el cual el anlisis econmico es sustituido por el anlisis con la inclusin de la variable ambiental. A continuacin se presentan las herramientas que normalmente son utilizadas para la evaluacin de la rentabilidad de proyectos, que en primer lugar son el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR). Tcnicas que satisfacen los dos criterios principales requeridos para la correcta evaluacin de proyectos de capital (Keat & Young, 2004, pg. 571), y en segundo lugar tambin se describe el punto de equilibrio como una herramienta o indicador de rentabilidad. III.2.1.2.-Valor presente neto (VPN) El valor presente neto VPN o tambin conocido en la literatura como el valor actual neto VAN, simplemente significa traer del futuro al presente cantidades monetarias a su valor equivalente, cuando se trasladan cantidades del presente al futuro, se utiliza una tasa de inters, pero cuando se trasladan cantidades del futuro al presente, como en el clculo del VPN, se utiliza una tasa de descuento (Urbina, 1997, pg. 57). Por lo tanto a la hora de realizar el clculo del VPN, los inversionistas deben plantearse la pregunta de si es conveniente o no invertir en un determinando proyecto, pero esto depender del resultado que se obtenga del clculo de dicha valoracin. Por lo tanto el VPN de un proyecto segn Keat & Young (2004): Se calcula al descontar todos los flujos hasta el momento inicial y restar el valor presente de todos los flujos de salida del valor presente de todos los flujos de entrada. En simples trminos matemticos:

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Donde; t = perodo (por ejemplo ao) n = ltimo perodo del proyecto Rt = flujo de entrada de efectivo en el perodo t Ot = flujo de salida de efectivo en el perodo t K = tasa de descuento (costo del capital). Algunos de estos trminos se deben explicar con mayor detalle. Los flujos de entrada se muestran del perodo 1 al perodo n; sin embargo, los flujos de entrada pueden ocurrir en todos los perodos Los flujos de salida se muestran comenzando en el perodo 0 (al principio del proyecto). De hecho, el nico flujo de salida podra ocurrir en el perodo 0 si la propuesta evaluada es la compra de una maquina que comienza a producir flujos de entrada de efectivo hasta la instalacin [Por su parte resulta necesario describir de donde surge la tasa de descuento K, la cual], es la tasa de inters empleada para evaluar el proyecto. Esta tasa representa el costo de los fondos empleados (el costo de oportunidad del capital) y se conoce comnmente como costo de capital o tasa de rendimiento mnimo requerido (pp.571-572). Una vez comprendido cmo se calcula el VPN, solo queda resaltar la regla de decisin que depender de, si el VPN es positivo, significar que habr ganancia ms all de haber recuperado el dinero invertido y por ende deber aceptarse la inversin, mientras que si el VPN es negativo, esto significar que las ganancias no son suficientes para recuperar el dinero invertido, y por ende debe rechazarse la inversin. Pero si el VPN es igual a cero; significar que slo se ha recuperado la tasa mnima atractiva de rendimiento y, por lo tanto, debe aceptarse la inversin (Urbina, 1997), por lo tanto dicha regla de decisin se puede resumir de la siguiente forma; Si el VPN 0 se acepta la inversin Si el VPN < 0 se rechaza la inversin

III.2.1.3.-Tasa Interna de Retorno (TIR) La tasa interna de retorno o TIR, es la tasa de descuento que hace el VPN = 0 (Urbina, 1997, pg. 60), o tambin se puede entender de acuerdo a lo planteado por Keat & Young (2004) como la tasa de inters que iguala el valor presente de los flujos de entrada y de salida:

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El trmino r en las ecuaciones es la tasa interna de retorno, la variable desconocida que vamos a resolver. En realidad, la solucin para la TIR es slo un caso especial de la tcnica VPN; la tasa interna de retorno de un proyecto es una tasa de descuento que ocasiona que el VPN sea igual a cero (lo que ocurre cuando el proyecto slo est ganando su costo de capital). El clculo de la TIR se obtiene fcilmente por medio de una calculadora manual de una computadora (por medio de una funcin Excel, por ejemplo) (Keat & Young, 2004, pg. 573). Es decir que todas las ecuaciones matemticas antes descritas pueden ser resueltas, con la utilizacin del programa de Excel, que trae entre sus funciones el clculo del VPN y la TIR, esto ser demostrado ms adelante en el Capitulo.III, cuando se aborde la metodologa utilizada en la presente investigacin. Cabe destacar que el criterio de decisin utilizado para aceptar o rechazar el resultado arrojado por la TIR tambin conocida como la (tasa crtica de rentabilidad) es: comparar dicho resultado con la tasa mnima de rendimiento requerida (tasa de descuento). Es por ello que segn la metodologa publicada en el portal web de universidad de Chile elaborado por el Ministerio de Planificacin (s/f), el criterio de decisin al aplicar la TIR es el siguiente: Si la TIR es mayor que la tasa social de descuento: es conveniente ejecutar el proyecto. Si la TIR es igual que la tasa social de descuento: es indiferente ejecutar el proyecto. Si la TIR es menor que la tasa social de descuento: no es conveniente ejecutar el proyecto. Pero cabe sealar que la TIR se usa complementariamente al VAN, ya que normalmente son criterios equivalentes, es decir, un VAN positivo conlleva una TIR mayor que la tasa de descuento (p.14).
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III.2.1.4.- Punto de equilibrio El punto de equilibro, permite determinar el nivel de ventas necesario para cubrir los costes totales o, en otras palabras, el nivel de ingresos que cubre los costes fijos y los costes variables. Dicho punto de equilibrio (o de apalancamiento cero), es una herramienta estratgica clave utilizada a la hora de determinar la solvencia de un negocio y su nivel de rentabilidad (Moreno, 2010), dicho punto de equilibrio se puede apreciar en la Figura-6.

Figura-6. Punto de equilibrio: IT=CT

Fuente: Extrada de Moreno (2010). El Punto de Equilibrio del negocio y su importancia estratgica

El punto de equilibrio puede calcularse mediante dos vas, de ingresos en trminos valor y en unidades fsicas es decir volmenes, pero es recomendable calcularlo en trminos de ingresos totales cuando la actividad no es fcilmente reconocible en unidades fsicas, o cuando hay varios productos. Pero incluso cuando hay varios productos, en la medida en que se puedan separar los costos fijos y variables e imputarlos a los distintos productos, se puede calcular el punto de equilibrio por producto y as contar con una herramienta de gestin ms dinmica (Hagen, 2007) es por ello que la determinacin del punto de equilibrio mediante las dos vas antes mencionadas se puede observar en la siguiente Tabla-9:

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Tabla-9. Vas para determinar el punto de equilibrio Determinacin del punto de equilibrio mediante la va de los ingresos en trminos valor:

Determinacin del punto de equilibrio mediante la va de unidades fsicas es decir volmenes:

Fuente: Elaborado por el autor con base en lo expuesto por (Moreno, 2010).

III.2.2.- Pasos para realizar el ACB La evaluacin de proyectos por medio del ACB, como se mencion en marco terico de la investigacin, es una herramienta que forma parte de la primera fase del ciclo de evaluacin de un proyecto. La primera fase evaluacin Ex-ante, consta de una serie de pasos o etapas, que son presentados en la Tabla-10, elaborada por el autor, con base en la investigacin de (Carrillo B, 2004): Tabla-10. Etapas de la evaluacin ex-ante 1. Identificacin de Costos y Beneficios; es en esta etapa donde se presentan los mayores errores en la evaluacin, tanto por omisin de costos o de beneficios, como por la consideracin de otros que no son directamente atribuibles al proyecto. Debido a la dificultad para identificar los beneficios en los proyectos sociales, se debe tener especial cuidado en los siguientes aspectos: a. Tener en cuenta que los principales problemas que dan origen a nuevos proyectos son: falta de cobertura, deficiente infraestructura, congestin de los centros actuales e inadecuada calidad de servicio. b. Proyectar la evolucin del problema que ha originado el proyecto, para un perodo futuro que recibe el nombre de horizonte de planificacin. Se trata de estimar el desarrollo futuro en trminos de nmero de afectados y de la intensidad de la escasez. Esta descripcin intertemporal recibe el nombre de situacin sin proyecto. c. Optimizar la situacin sin proyecto, considerando la realizacin de
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d. e.

actividades que permitan solucionar parcial o totalmente el problema detectado, al menor costo posible. En general estas medidas son de carcter administrativo o se trata de inversiones marginales con respecto al costo total del proyecto propuesto. El resultado de estas actividades da origen a lo que se conoce como situacin de base optimizada o simplemente situacin base. Definir varias alternativas para la situacin con proyecto, las que pueden diferir en tecnologa, localizacin, tamao, fecha de implementacin, etc. Comparar cada una de las alternativas propuestas con la situacin de bases y determinar los beneficios y costos atribuibles a cada una de ellas. Cabe sealar que el mximo beneficio atribuible a un proyecto no puede ser superior al costo de conseguir los mismos efectos por medio de un proyecto o actividad alternativa.

2. Medicin de los Recursos y de los Beneficios; Los criterios de medicin normalmente son tcnicos y se expresan en unidades especficas para cada disciplina: caloras, aos de vida saludables, barriles de petrleo, horas hombre de diferentes tipos de recursos humanos, kilogramos, kilowatt u otros. 3. Valoracin de los Recursos y de los Beneficios; los recursos empleados en las actividades del proyecto y los beneficios generados, se valoran a precios de mercado en el caso de evaluaciones para la toma de decisiones de inversionistas privados (evaluacin privada). Para las evaluaciones sociales, es decir, aquellas que consideran los beneficios y costos incurridos por todos los agentes (consumidores y productores de los bienes generados por el proyecto, otros productores afectados directamente por los cambios en los precios que genera el proyecto o indirectamente a travs de efectos externos y finalmente otros consumidores afectados directa o indirectamente por el proyecto), debern emplearse los precios sociales que corresponda y valorarse adecuadamente las externalidades. 4. Medicin de la rentabilidad del proyecto; expresada en trminos del VPN o de la TIR y seleccin de la alternativa ms conveniente.
Fuente: Elaborado por el autor con base en la investigacin de Carrillo B (2004), titulada aplicacin de metodologa socioeconmica en el anlisis costo beneficio para proyectos de inversin en hidrocarburos- Per.

Cabe destacar que la investigacin se realiz partiendo de las etapas expuestas en dicha tabla, a fin de cumplir con los objetivos especficos, y validar la hiptesis. La primera etapa de identificacin de Costos y Beneficios se puede apreciar en el Capitulo.IV, donde para alcanzar el primer objetivo de la investigacin describir el funcionamiento
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del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin a objeto de determinar cules son los posibles costos y beneficios econmicos, se esquematiz por medio de un diagrama de flujo el proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, con las nuevas tecnologas instaladas, para identificar los costos y beneficios del proyecto, y posteriormente proceder a la correcta valorizacin y clasificacin de los costos que influyen en el funcionamiento del proceso de reciclaje. Por su parte la clasificacin de los costos se realiz con base en lo expuesto en el marco terico, mientras que para la construccin de los cuadros de costos se utiliz como gua el manual de Seplveda, Lpez, & Guaimaro (2003). III.3.- Calculo del ACB III.3.1.- Evaluacin Financiera Una vez identificados los costos y beneficios econmicos del proyecto, a fin de cumplir con el objetivo de; realizar el anlisis de costo-beneficio para determinar la rentabilidad financiera del proyecto, se efectu el anlisis financiero basndose en lo expuesto por Florio y col (2003) estimando los ingresos financieros (flujos entrantes) que estn constituidos, en general, por las ventas de los productos recuperados, en su caso. Los gastos financieros (flujos salientes) comprenden: Los costos de inversin (terrenos, construcciones, equipos), incluidos los estudios de viabilidad de las inversiones; El valor residual neto; Las existencias de materias primas o productos terminados; Los costos de reposicin de los componentes con un perodo de vida reducido en relacin con el horizonte temporal del proyecto (por ejemplo, maquinaria); Los costos de mantenimiento: (adquisiciones de energa, materias primas, bienes y servicios utilizados como factores de produccin y necesarios para el funcionamiento cotidiano de la instalacin; costes administrativos y de gestin, incluidos los seguros; costes del personal tcnico y administrativo (p.22).

Dichos flujos de entradas y salidas, es decir los beneficios y costos por perodos, son el resultado del proceso de identificacin, medicin y valoracin de beneficios y costos que se determinan en el caso de la evaluacin privada a partir del concepto de Flujo de Caja (Contreras, 2004, pg. 11), por lo tanto con base en lo antes dicho se realiz un flujo de caja similar al expuesto en la Figura-7.
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+Ventas v - Costos c - Depreciacin d - Intereses r = Utilidad T = Utilidad despus de impuestos + Depreciacin d - Amortizacin a + Prstamos p - Inversin I + Valor residual vr =Flujo de caja F Figura-7. Flujo de caja tpico de un proyecto privado
Fuente: Extrada de Contreras (2004, p.11). Evaluacin social de inversiones pblicas: enfoques alternativos y su aplicabilidad para Latinoamrica.

Posteriormente se procedi a actualizar estos flujos por medio de la ecuacin del valor presente y posteriormente una vez obtenido el flujo de caja neto, y seleccionada una tasa de descuento adecuada, se procedi a realizar los clculos de: la relacin beneficiocosto (B/C), el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR).

Cabe destacar que la tasa de descuento utilizada se estim por medio de la tasa mnima aceptada de rendimiento, la cual segn (Zelayaconsultores, 2009) se calcula por medio de la siguiente ecuacin:

Donde: TMAR: Tasa mnima aceptada de rendimiento. f: Tasa de inflacin vigente en el pas. i:Premio al riesgo. Finalmente se estim y evalu el punto de equilibrio, segn la metodologa establecida por el Instituto Gallego de Promocin Econmica Xunta de Galicia (s/f), para tener una idea de cuantas unidades se tendrn que vender para cubrir con los costos y gastos totales implicados en el proyecto.

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III.3.2.- Valorizacin de los costos y beneficios ambientales Por lo general como se menciono en el marco terico, un problema que surge a la hora de valorar y cuantificar los costos y beneficios ambientales, es la dificultad de proporcionarle una determinada unidad de medida a los mismos. Es por ello que para cumplir con el objetivo de; determinar los costos y beneficios ambientales del proyecto, partiremos de lo expuesto por Florio y col (2003) quien plantea que para estimar los posibles costos y beneficios ambientales de un proyecto de inversin en tratamiento de residuos slidos, es necesario realizar un anlisis de viabilidad y de las opciones, en el que es necesario elaborar varios escenarios para que pueda escogerse la mejor opcin posible entre las distintas alternativas, los escenarios posibles son los siguientes: No hacer nada (escenario de statu quo), sin inversin alguna; Algunas variantes posibles del proyecto presentado; Alternativas generales al proyecto (por ejemplo, estudio de una incineradora como alternativa a un vertedero, o de un centro de recogida selectiva con vistas al reciclado en lugar de una instalacin de eliminacin final). En el escenario de statu quo, se expusieron los motivos por los cuales conviene hacer algo en lugar de optar por el statu quo, los argumentos aducidos se refirieron a los beneficios econmicos, sociales y medioambientales del proyecto y ponen de relieve las desventajas que representa la solucin del statu quo en trminos de coste econmico e impacto sobre el medio ambiente y la salud de las personas (pp.49-50). Entonces con base a lo antes mencionado se realiz por medio de un diagrama de flujo7 un planteamiento de los dos escenarios posibles relacionados con el proyecto, lo que permiti elaborar una lista de los principales costos y beneficios ambientales, que por medio de la valoracin de los costos evitados o inducidos fueron estimados, seleccionndose los ms resaltantes, cabe destacar que los diagramas de flujo y los clculos correspondientes a dicha estimacin se encuentran en el Captulo IV. III.3.3.- Evaluacin con la inclusin de la variable ambiental La evaluacin con la inclusin de la variable ambiental fue realizada una vez identificados por medio del anlisis de viabilidad de las opciones los costos evitados que se generan al llevar a cabo el proyecto, pero es preciso destacar en qu consiste dicha metodologa, segn Delacmara (2008) un coste evitado permite estimar el

Diagramas de Flujo realizados por el autor utilizando la herramienta de Microsoft Visio 2013.

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valor de la prdida de bienestar implcita en cualquier externalidad negativa como el coste en que habra sido necesario incurrir si el bien o servicio afectado no se proporcionase o se hiciese en condiciones deficientes (p.23). Es decir, que el mtodo de costos evitados o inducidos sirve de Uso Directo, este mtodo corresponde al tpico caso en que el bien o servicio ambiental bajo anlisis no se comercia en el mercado, pero est relacionado con un bien que s lo es, es decir que posee un precio; y que el vnculo entre ambos radica en ser sustitutos en el marco de una determinada funcin de produccin. Cabe destacar que estos mtodos no proveen medidas precisas de los valores econmicos de los servicios ambientales, a diferencia de otros mtodos que se basan en la disposicin a pagar de las personas por los bienes o servicios en cuestin, por el contrario, estos mtodos suponen que los costos de evitar ciertos daos sobre el medio ambiente o reemplazar ecosistemas o los servicios que stos proveen constituyen estimaciones tiles de su valor (Cristeche & Penna, 2008). Con base en el criterio de los cotos evitados o inducidos, se construy una lista de los posibles costos que se evitaran si el proyecto de reciclaje es llevado a cabo, costos que se estimaron y contabilizaron como beneficios para el proyecto, calculando nuevamente la rentabilidad del proyecto pero esta vez con la inclusin de la variable ambiental. Es preciso aclarar que para determinar la rentabilidad de la inversin considerando la variable ambiental, en un principio hay que aclarar que se debe de usar una tasa de descuento a largo plazo que considere los impactos sobre el ambiente y la sociedad, segn Edwards (2002) en proyectos de largo plazo, la tasa de descuento juega un rol fundamental, pero a veces la nica tasa de descuento posible para evaluar proyectos ambientales es cero o muy cercana a cero. De no ser as, las futuras generaciones tenderan a ser avasalladas por la presente generacin. Sin embargo, una tasa muy baja de descuento hara que muchos proyectos de inversin con consecuencias dainas sobre el medio ambiente se realicen, con lo que no quedara claro si una tasa baja de descuento implica cuidar o descuidar el medio ambiente Pero otro tipo de argumento a favor de alterar la tasa de descuento cuando se trata de proyectos que tienen consecuencias ambientales tiene que ver con los riesgos involucrados. El argumento sera que si el riesgo es grande, se deben descontar los flujos a una tasa de descuento mayor. Sin embargo, si los riesgos

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no crecen en forma exponencial en el tiempo, sta no sera una buena solucin al problema, sobre todo para los flujos de ms largo plazo (p.1). Entonces en vista de la dificultad terica y prctica8 de fijar una tasa de descuento ambiental, para simplificar el anlisis del proyecto se utiliz la tasa de descuento social utilizada por el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela (BANDES), con la que por medio de las herramientas (B/C, VPN y TIR) se estim la rentabilidad del proyecto pero esta vez considerando a la variable ambiental a travs de la metodologa de los cotos evitados, cumpliendo con el objetivo especfico de realizar el anlisis de costo-beneficio considerando la variable ambiental. III.4.- Anlisis de sensibilidad A objeto de cumplir con el ultimo objetivo de la investigacin, se realizo un anlisis de sensibilidad para identificar las variables y parmetros crticos con mayor influencia en el valor presente neto y la tasa interna de retorno, es decir, aquellos cuyas variaciones, positivas o negativas, frente al valor utilizado como estimacin ptima en la hiptesis de referencia tienen el efecto ms pronunciado sobre la TIR o el VPN, segn Florio y col (2003) el procedimiento utilizado para dicho anlisis consisti: 1) Se determinaron todas las variables utilizadas para calcular la produccin y los consumos intermedios en el anlisis financiero, agrupndolas por categoras homogneas. 2) Se identificaron las posibles variables dependientes que pueden generar distorsiones en los resultados y doble contabilizacin. Por lo tanto se eliminaron las variables redundantes y se mantuvieron las ms significativas, que se consideraron independientes entre s. 3) Una vez seleccionadas las variables significativas, se evalu su elasticidad mediante los oportunos clculos, que resultaron ms fciles gracias a sencillo programa informtico Excel para determinar la TIR y el VPN.

Cabe destacar que existen mtodos para estimar una tasa de descuento ambiental, como los planteados por Weitzman (2001) quien a partir de la opinin de un grupo de economistas, incorpora lo que este autor llama la irreducible incertidumbre con respecto a la tasa de descuento en el anlisis costo-beneficio de largo plazo, agregando las distintas tasas estimadas individualmente por medio de una funcin de probabilidades especfica, en particular la llamada funcin gamma. Pero dicho mtodo resulta muy engorroso y complicado a la hora de ser aplicado.

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4) Posteriormente a estos valores se le fueron asignando distintos valores (superiores o inferiores) a cada una de las variables y se calculo cada vez la TIR y el VPN, anotando las diferencias (en valor absoluto y en porcentaje), frente a la hiptesis de referencia previamente planteada.

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CAPITULO IV. Desarrollo de la investigacin IV.1.- Estudio del proceso de reciclaje de los envases en la fbrica Exactomat Antes de explicar cmo funciona el proceso de reciclaje llevado a cabo por la empresa Exactomat, resulta necesario entender, cul es el contexto del presente proyecto9 y cules son las materias primas utilizadas para el desarrollo del mismo, por lo tanto a continuacin se presenta la explicacin del funcionamiento proyecto. IV.1.1.- Explicacin del funcionamiento del proyecto El presente proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, se est llevando a cabo gracias a la alianza entre dos empresas, es por ello que basndonos en las entrevistas realizadas a ambas, se estableci el rango de accin de las mismas. Donde la empresa Tetra Pak se encarg de realizar la inversin de las tecnologas a utilizar en el proceso de reciclaje, dotando a una segunda empresa Exactomat, de dichas maquinarias, bajo la figura de comodato. Cabe destacar que Exactomat C.A, es una empresa familiar manufacturera que nace en la Guaira Estado Vargas en el ao 1979, en 1989, la empresa muda sus instalaciones a su sede actual en la ciudad de la Victoria Estado Aragua (Figura-8), en ella se elabora una gran cantidad y variedad de sellos acsticos, trmicos y estancos al agua, para la industria automotriz, iluminara, construccin, metalmecnica, refrigeracin, etc. (Exactomat, C.A., s/f).

Es importante resaltar que el funcionamiento del actual proyecto no posee documento en fsico que explique concretamente la funcin de ambas empresas. Slo se conto un informe proporcionado por (Tetra Pak, 2012) y con la informacin recopilada por medio de las entrevistas realizadas que se encuentran en los anexos de la presente investigacin.

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Figura-8. Sede Exactomat, C.A. en la Victoria Edo. Aragua

Fuente: Extrada del portal web de la empresa Exactomat, C.A (s/f).

Pero para el presente proyecto esta empresa slo se encargara de recibir las materias primas a ser recicladas, y con ellas desarrollar dos lneas de produccin de materiales reciclados; en la primera se obtiene un sub-producto conocido como pulpa deshidratada de cartn reciclado, y una segunda lnea de produccin, en la que se obtiene un aglomerado de polialuminio con el que se producen dos productos finales en forma de lminas y/ tejas que, posteriormente son comercializadas en la industria de la construccin y con las que ya se han construidos comedores de escuelas, como es el caso de la Escuela Nacional Guamacho, en Mariara, Estado Carabobo que inauguraron el pasado 12 de abril del 2012 (Asociacn para la Defensa del Ambiente y la Naturaleza, 2012). IV.1.2.- Fuentes de materias primas Con base en la informacin recopilada, se determin que las tres fuentes de materias primas recicladas son las siguientes; Una conocida como Envases Post- Industrial, que es generada al momento del llenado de los envases que vienen defectuosos, por ejemplo, los que se rompen o resultan daados y se convierten en desperdicios. Otra forma en la que se genera dicha materia prima, es cuando las fabricas que utilizan los envases Tetra Pak de larga duracin para comercializar sus productos, estn ajustando los niveles de produccin de sus mquinas envasadoras, lo que a su vez genera un desperdicio, debido a los envases que se descartan mientras se ajustan los tiempos de produccin de las maquinarias instaladas
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en las fbricas. Dichos Envases Post- Industrial, provienen de los socios comerciales de Tetra Pak, quienes utilizan los envases de larga duracin para envasar sus productos, debido a las propiedades de conservacin que poseen los envases10. Por otro lado existe una segunda fuente de materia prima a ser reciclada, que es conocida como Bobinas Post-Industrial y a diferencia de los Envases Post- industrial no tienen forma de envases, sino que son lminas de Tetra Pak enrollados en forma de bobinas con las que posteriormente se cortan y arman dichos envases. Estas bobinas provienen de cualquier otro productor que fabrique los envases Tetra Pak, y son consideradas como desechos una vez las empresas que las utilizan cambian de imagen y por ende no necesitan ms ese material o cuando se deterioran y son descartadas. La tercera fuente de materia prima a ser reciclada, proviene de lo que se conoce como Post-Consumo, es decir el producto que una vez consumido en el mercado es recolectado y llevado a Exactomat para posteriormente ser reciclado. La recoleccin del material se realizar inicialmente en el rea metropolitana de Caracas, y le corresponde a Tetra Pak encargarse de organizar todo lo que es la logstica inversa del envase, es decir todo el proceso de seleccin, limpieza, recoleccin y transporte del material que va a ser reciclado. Una vez descrito de dnde vienen las materias primas necesarias para llevar a cabo el proyecto, resulta de gran importancia presentar a modo de un diagrama de flujo, cules son las etapas que conforman el proceso de reciclaje de los envases a partir de la utilizacin de las tres fuentes de materias primas a ser recicladas, y su funcionamiento, lo cual se presenta en el siguiente Figura-9:

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Los pros y contras de los envases Tetra Pak de larga duracin se explicaron en el Capitulo.II, de la investigacin.

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Figura-9. Diagrama de Flujo de las etapas del proceso de reciclaje y las materias primas utilizadas para la elaboracin de pulpa de cartn deshidratada y de lminas y/o tejas laminadas de polialuminio
Fuente: Elaborado por el autor con base en la informacin recolectada durante las entrevistas realizadas a la empresa Exactomat, C.A.

Como se puede observar en el diagrama de flujo el proceso pose una serie de etapas que facilitaran el anlisis una vez descritas: 1ra Etapa; Son introducidos los envases Tetra Pak provenientes de las tres fuentes de materias primas antes descritas, que por medio de un operario son depositadas en el pulper, maquinaria que separa los componentes de los envases. Pero es preciso indicar que los envases post-industrial y post-consumo son introducidos directamente en el pulper, mientras que las bobinas post-industrial deben ser cortadas para poder ser introducidas en el pulper. 2da Etapa; En esta etapa comienza la lnea de produccin #1, donde el cartn al ser mezclado con el agua11 se convierte en pulpa, ambos componentes son extrados del pulper donde pasan por otra serie de maquinarias que sern explicadas ms adelante, para posteriormente obtener como un sub-producto la pulpa de cartn deshidratada en

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Componente principal utilizado en el pulper para la separacin del polialuminio y el cartn.

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forma de hojas, que son cortadas, puestas en paletas, embaladas y posteriormente vendidas. Cabe destacar que en la lnea de produccin #1 se recicla el componente de mayor proporcin en el envase, es decir el cartn que representa el 75% del mismo. Debido a que el cartn es el componente de mayor proporcin en el envase, resulta lgico pensar que, la comercializacin de dicha pulpa ser la que posea mayores volmenes de produccin, esto debido al alto porcentaje de cartn que poseen los envases, lo que a su vez depender de las toneladas/mes producidas para el proyecto. Por lo tanto, segn la informacin proporcionada por Exactomat se espera que, con los ingresos obtenidos por la comercializacin de la pulpa deshidratada, se cubra con los costos mnimos de produccin del proyecto. 3ra Etapa; Corresponde a la lnea de produccin #2, donde se obtiene como producto final las lminas y tejas laminadas de polialuminio, de las cuales se espera generar las ganancias netas del proyecto a travs de la comercializacin de dichos materiales reciclados. Es decir que del otro 25% de la composicin de los envases (polietileno y aluminio), se tendr un menor volumen de produccin que en la lnea de produccin #1, debido a que el polialuminio slo representa una cuarta parte del envase. Pero se espera que las verdaderas ganancias econmicas del proyecto ocurran a travs de la venta de las mencionadas lminas y/ tejas laminadas de polialuminio vendidas, esto segn la informacin suministrada por la empresa. 4ta Etapa; Representa los ltimos pasos para la obtencin de los productos finales de ambas lneas de produccin, donde los materiales son cortados, posteriormente embalados y finalmente vendidos. IV.1.3.- Esquematizacin del proceso de reciclaje Resulta importante comprender cmo funciona el proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, para realizar una correcta identificacin y valorizacin de los costos, cumpliendo con el primer objetivo especfico del presente estudio; Describir el funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin a objeto de determinar cules son los posibles costos y beneficios econmicos.
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A continuacin se presenta el funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin con la a aplicacin de las nuevas tecnologas en la Figura10, donde se aprecia cmo las materias primas descritas en el apartado anterior, son vertidas por medio de un montacargas, en el Pulper, que tiene una capacidad de 10 m, y fue adquirido por la empresa Tetrapak a un costo de USD 62.264,52, dicha maquinaria requiere de un operario, del consumo de electricidad y de agua para su correcto funcionamiento. El Pulper como se indic anteriormente, divide los componentes de los envases mediante hidropulpeo, separando el cartn del polialuminio, estos son productos intermedios que se obtienen de la primera etapa y es a partir de esta etapa donde el proceso de reciclaje de los envases se divide en dos lneas de produccin, identificadas como lnea de produccin #1 y #2 respectivamente. Empecemos describiendo el funcionamiento de la lnea de produccin #1, es decir la segunda etapa del proceso de reciclaje, en la que se extrae la pulpa de la maquina separadora (el Pulper), y parte del agua que se pierde cuando se abre el pulper para extraerle los componente de los envases, se deja correr por el piso y gracias a la fuerza de gravedad es llevada hasta el tanque de almacenamiento de agua a reutilizar. Al mismo tiempo la pulpa hidratada es bombeada con agua a una segunda maquina, Side-Hill o colina de lado como lo evidencia su traduccin, es una maquina que tuvo un costo de inversin de USD 9.548,39 y se encarga de separar la mayor cantidad posible de agua de la pulpa hidratada. Vertiendo agua y pulpa desde lo alto de la mquina (desde el tope de la colina) y dejndola correr a travs de unas rejillas, por entre las cuales se filtra el agua y va aglomerndose la pulpa hidratada, que posteriormente es recogida y almacenada en un tanque de pulpa hidratada, mientras que el agua separada de la pulpa es almacenada en el tanque de agua a reutilizar.

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Figura-10. Diagrama de Flujo del funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin con las maquinarias instaladas
Fuente: Elaborado por el autor con base en la informacin recolectada durante las entrevistas realizadas a la empresa Exactomat, C.A.

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La segunda etapa se caracteriza por un proceso de produccin limpio, en el que se reutiliza el agua, lo que resulta relevante a la hora de identificar y valorar los beneficios ambientales que tiene el proyecto, punto que se abordar ms adelante. La pulpa hidratada ahora tiene que pasar por otra mquina (la desaguadora), que tuvo un costo de inversin de USD 60.522,58 y necesita de un operario y energa. Esta se encarga de deshidratar dicha pulpa, para posteriormente ir pasando la pulpa deshidratada por una serie de prensas donde se le extrae la mayor cantidad de agua posible, finalmente son cortadas, dispuestas en paletas y embaladas para ser vendidas, tal como se muestra en la siguiente figura.

Figura-11. Pulpa Deshidratada en forma de hojas

Fuente: Extrada del informe de Tetra Pak (2012). Planta a pequea escala de reciclaje de envases Tetra Pak.

Siendo este el resultado final de la lnea de produccin #1, donde el sub-producto que se obtiene es decir la pulpa deshidratada, puede ser vendida a empresas como MANPA, C.A.12 y generar ciertos beneficios. Es por ello que en el apartado IV.2.6, se abordarn a fondo los ingresos por venta que se pueden obtener al comercializar dicho producto final y cabe destacar que para el presente estudio asumiremos que todo lo que se produce se vende. Por su parte la lnea de produccin #2 como se puede apreciar en el diagrama de flujo, corresponde a la tercera etapa, que ocurre justo despus de que la pulpa y el agua son extradas del Pulper, en esta etapa, los otros dos componentes de los envases Tetrapak, o

12

Manufacturas de Papel C.A. (MANPA) S.A.C.A. es la empresa venezolana encargada de la produccin y conversin de papel para uso industrial, comercial, domstico, escolar y de oficina, segn su portal web http://www.manpa.com.ve/

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como ya hemos mencionado antes el polialuminio, son llevados a una maquina instalada conocida como compactadora que, se encarga de secar rpidamente los componentes y compactarlos. Posteriormente, el polialuminio compactado y seco es vertido por medio de dos operarios en la (Trituradora) que se aprecia en la siguiente figura y se encarga de triturar el polialuminio compactado.

Figura-12. Trituradora de polialuminio

Fuente: Extrada del informe de Tetra Pak (2012).

La Trituradora fue adquirida por Tetra Pak a un costo de USD 64.129,03 y resulta ser muy importante para el siguiente paso de la tercera etapa, en el que una vez triturado el polialuminio, es llevado y esparcido uniformemente sobre una lmina, a la que se le coloca ambos lados un Foil, es decir una lmina de plstico protectora que, le brinda al producto final una serie de atributos, los cuales se pueden evidenciarse en los resultados de los estudios realizados por Tetra Pak al polialuminio desarrollados al final del captulo II, cabe destacar que dicho procedimiento se puede apreciar en la siguiente figura.

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Figura-13. Esparcimiento del polialuminio y colocacin del Foil en las lminas

Fuente: Extrada del informe de Tetra Pak (2012). Planta a pequea escala de reciclaje de envases Tetra Pak.

La etapa que sigue es conocida como la compresin trmica y es un proceso tambin descrito en el captulo II, en el que por medio de la utilizacin de una quinta maquina instalada, conocida como (Presa trmica o caliente) que tuvo un costo de USD 81.638,71 ocurre el ya antes descrito proceso de compresin trmica en el que, a travs del calor de los dos elementos que forman parte del 25% de la composicin del envase de larga duracin de Tetra Pak, se obtiene como resultado la formacin del resistente aglomerado de polialuminio. Dichas lminas de polialuminio, junto con el Foil aislante, son introducidos en la Prensa trmica y expuestos al calor por un perodo de tiempo determinado, como se puede apreciar en la Figura-14. Pero cabe destacar que el Foil aislante que se consigue en el mercado en forma de rollos de polister (Foil), es un plstico aislante que le brinda a los materiales de polialuminio una serie de beneficios ya expuestos en el captulo anterior y tiene las siguientes caractersticas; a)Un peso de 141 Kg, b)Un gramaje de 12 micras, c)Posee un costo de 8 USD por kilo y por ltimo d)Se usan alrededor de 70 gramos por lmina o teja laminada de polialuminio, dependiendo de gramaje del polister. Con base en lo antes planteado se estimar en el anlisis financiero la cantidad de Foil utilizado con respecto a las toneladas de materiales de polialuminio producidos.

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Figura-14. Colocacin del polialuminio junto con el Foil en le prensa trmica

Fuente: Extrada del informe de Tetra Pak (2012). Planta a pequea escala de reciclaje de envases Tetra Pak.

Luego las lminas son retiradas de la Prensa trmica y puestas a enfriar para la conformacin de las lminas de polialuminio, siendo este el segundo producto final de todo el proceso de reciclaje y el primero de la lnea de produccin #2 que se puede observar en la siguiente figura.

Figura-15. Lminas de polialuminio

Fuente: Recuperada el 17 de enero de 2013 de, http://www.ecodesignexplorer.org/lamina-de-tetrapack-reciclado-ecoplak/

Tambin las lminas calientes pueden ser colocadas en unos moldes en forma de tejas, que son aplastados con unos tubos por medio de los operarios para darle la forma ondulada y as producir las tejas laminadas de polialuminio, siendo estas el tercer producto final de todo el proceso y el segundo en la lnea de produccin #2 que se puede apreciar en la siguiente figura.

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Figura-16. Tejas laminadas de polialuminio

Fuente: Extrada del informe de Tetra Pak (2012). Planta a pequea escala de reciclaje de envases Tetra Pak.

Pero faltan los pasos finales a ser considerados, que ocurren cuando las lminas de polialuminio y las tejas laminadas de polialuminio se dejan enfriar, se cortan bajo medidas especficas, se embalan y por ultimo son despachadas, generndose una serie de beneficios financieros, que sern identificados a continuacin en el estudio financiero del proyecto. IV.2.- Estudio Financiero En este estudio se elaboraron una serie de tablas, que deben ser consideradas para estimar la rentabilidad financiera del proyecto, es por ello que se estimaron los valores de la inversin realizada por ambas empresas implicadas en el proyecto, el costo de la mano de obra y materias primas, el valor de la produccin y de las ventas esperadas, la depreciacin, los flujos de caja y la demostracin de las utilidades, utilizando las herramientas de la relacin beneficio/costo (B/C), el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR) y el punto de equilibrio, como mtodos de evaluacin financiera, cabe destacar que dichas tablas fueron realizadas considerando un tiempo de duracin del proyecto de 10 aos (2012-2021), en vista de que el tiempo estimado de vida til de las maquinarias instaladas est entre 10 y 15 aos.

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IV.2.1.- Produccin estimada El proyecto posee una lnea integrada de reciclaje que empezar a trabajar despus del ao cero considerado como el ao de inversin, siendo a partir del primer ao cuando lnea integrada de reciclaje alcanc un 50% de su capacidad instalada13, es decir entre 50 y 55 ton/mes, lo que indica que se iniciar con una curva de aprendizaje de aproximadamente 55 ton/mes, trabajando 5 das por semana, con jornada diaria de 8 horas 14, reciclando aproximadamente unas 660 ton/ao (Tetra Pak, 2012). Posteriormente en el segundo ao, se espera se incremente la produccin de un 50% a un 90% de la capacidad mxima instalada en la empresa Exactomat que es de aproximadamente 110ton/mes. Siendo el incremento en el segundo ao de 99 ton/mes, lo que equivale a 1.188 ton/ao, esto se puede apreciar en la siguiente figura.

110 99 Ton/mes

110

110

110

110

110

110

110

55

0 0 1 2 3 4 5 Aos 6 7 8 9 10

Fuente: Clculos propios

Figura-17. Produccin estimada ton/mes, perodo 2012-2022

Fuente: Clculos propios.

Finalmente a partir del tercer ao se espera que las maquinarias alcancen su mxima capacidad instalada, reciclando 110ton/mes, lo que equivale a 1.320ton/ao, siendo a partir de este ao que la empresa Exactomat estima haya completado su curva de aprendizaje logrando as su mxima productividad.

13

Cabe destacar que durante el primer ao la empresa no empez a reciclar debido a que fue un perodo de inversin en el que se adecu el espacio fsico y se instalaron las maquinarias en la planta Exactomat.
14

Para todos los aos estimados se supuso que slo se trabajara con un turno de trabajo de 8 horas diarios, los 5 das laborales de la semana.

77

IV.2.2.- Inversin Es importante resaltar que para el desarrollo de este proyecto se aprecia una elevada suma de inversin que, se espera posea un retorno satisfactorio de acuerdo a los resultados que arrojen las utilidades. Cabe destacar a continuacin que la inversin fue realizada por las dos empresas implicadas en el proyecto, como se mencion en varias ocasiones, lo que se puede apreciar en la Tabla-11, en la que se observa que se efectu una inversin total de 3.402.134,85 BsF. Siendo la inversin ms contundente la realizada por Tetra Pak, empresa que compro las maquinarias antes mencionadas y fundamentales para el proceso de reciclaje, gastando 1.941.669,14 BsF, lo que representa aproximadamente un 66% de la inversin total, cabe aclarar que el costo y la cantidad de maquinarias compradas por Tetra Pak son detallados en los anexos en la Tabla-12. Por su parte la inversin realizada por Exactomat se encuentra en los anexos en la Tabla-13, donde destaca que el gasto ms importante fue la adecuacin del espacio para la instalacin de las maquinarias, lo que comprendi una obra civil en la que se llevo a cabo la construccin de 620m2 de pisos aproximadamente, la fundacin de pulper, del motor del pulper, de la base desaguadora y la construccin de los dos tanques de almacenamiento, uno de agua subterrneo de 25.000 litros y otro de concreto para almacenar la pulpa hidratada de 20.000 litros. Dentro de la obra civil, se realizaron instalaciones elctricas como: banco de transformadores, red de alta tensin y de baja tensin, entre otras, y por ltimo se adecuo una red hidrulica de tuberas, vlvulas, entre otras, dicha inversin fue de un total de 556.000 BsF. Tambin se consideraron los gastos de puesta en marcha del proyecto, lo cual se puede apreciar en la Tabla-14 ubicada en los anexos, en la que se estim que la etapa de puesta en marcha de la empresa Exactomat para este proyecto durara dos meses, durante los cuales: probaran las maquinarias instaladas, se ajustaran las lneas de produccin y se solucionaran los inconvenientes o imprevistos que ocurrieran durante ese tiempo. Siendo el total de estos gastos de puesta en marcha de la empresa de 187.484,62 BsF.

78

Por su parte para cualquier inconveniente que pudiese ocurrir se consider la inversin imprevista, la cual correspondi al 5% del total de la inversin realizada, siendo el monto estimado para los imprevistos de 160.685,81 BsF. Finalmente se estim el capital trabajo, clculo que fue realizado mediante el mtodo del dficit acumulado mximo, siendo el valor estimado de capital trabajo de 112.685,34 BsF lo cual se puede apreciar en la Tabla-15 de los anexos. Finalmente los gastos en inversin antes descritos se pueden apreciar en la siguiente Tabla-11.
Tabla-11. Inversin Inicial (Bolvares fuertes) 2012 Rubro 1. Capital Fijo: A. Tangibles Inversin Tetrapak: Maquinarias Inversin Exactomat: Maquinarias Obra civil Subtotal activos fijos tangibles B. Intangibles Inversin Exactomat: Estudio de impacto ambiental Subtotal activos fijos intangibles 2. Costos de puesta en marcha 3. Inversin imprevista 4. Capital trabajo 5. TOTAL DE INVERSIN INICIAL 30.000,00 30.000,00 187.484,62 160.685,81 112.685,34 3.402.134,85

Ao 1

Total

1.941.669,14 413.609,95 556.000,00 2.911.279,09

1.941.669,14 1.941.669,14 969.609,95 413.609,95 556.000,00 2.911.279,09

57,07 57,07 28,50 12,16 16,34 85,57

30.000,00 30.000,00 30.000,00 187.484,62 160.685,81 112.685,34 3.402.134,85

0,88 0,88 0,88 5,51 4,72 3,31 100,00

Fuente: Elaborado por el autor con base en las entrevistas realizadas a EXACTOMAT, C.A.

79

IV.2.3.- Depreciacin, amortizacin y valor residual A continuacin en la Tabla-16, se indica la depreciacin del capital fijo del presente proyecto incluyndose el monto total de los activos tangibles y por su parte en la Tabla-17, se muestra la amortizacin del total de los activos intangibles. Se puede apreciar que el mtodo utilizado para el clculo fue el de lnea recta15 y que para el ao cero no se aprecian cuotas, esto debido a que a partir del primer ao es cuando se comienzan a registrar dichos gastos. Tabla-16. Depreciacin
(Bolvares Fuertes) 2013 Activos tangibles Obras civiles Maquinarias y equipos (1) Total Costo de los activos 556.000,00 2.355.279,09 2.911.279,09 Vida til aos 50,00 10,00 60,00 Valor residual (2) 0,10 0,10 Cuota anual (10 aos) 10.008,00 211.975,12 221.983,12 Cuota mensual (10 aos) 834,00 17.664,59 18.498,59

Fuente: Clculos propios Nota: (1) Incluye las maquinarias y equipos adquiridos por ambas empresas. (2) Se considero el valor residual de 10% correspondiente a los 10 aos estimados.

Tabla-17. Amortizacin
(Bolvares Fuertes) 2013 Activos intangibles Valor de los activos Vida til aos Valor residual (1) Cuota anual Cuota mensual (10 aos) (10 aos)

Estudio de impacto 30.000,00 ambiental Total

Fuente: Clculos propios

10,00 10,00

0,10 0,10

2.700,00 2.700,00

225,00 225,00

30.000,00

Nota: (1) Se considero el valor residual de 10% correspondiente a los 10 aos estimados.

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Tambin recibe el nombre de mtodo "lineal" o "constante", admite que la depreciacin es una funcin constante del tiempo y que las causas que la provocan tienen efectos continuos y homogneos. El clculo que debe efectuarse es el siguiente: Depreciacin o amortizacin Anual = (Costo Valor Residual)/Vida til. Con base en lo recuperado el 5 de febrero de 2013 de, http://www.economicas-online.com/bienesde5.htm

80

Cabe destacar que se trabaj bajo el supuesto de: que en el ltimo ao se venden los activos fijos correspondientes a las maquinarias y equipos instalados que han perdido su valor, tras haber sido utilizado durante sus aos de vida til, considerando el valor residual de estos de 10%, lo que se aprecia en la Tabla-18. Esto evidencia que la empresa debera realizar nuevas inversiones para reponer los activos fijos y de ser posible incrementar su produccin mediante la implementacin de nuevas tecnologas. Tabla-18. Valor residual
(Bolvares Fuertes) 2013-2021 Activos intangibles Valor de los activos Vida til aos 10,00 Total Valor residual (2) 0,10 Cuota al final del 10mo. ao 235.527,91 235.527,91

Maquinarias y 2.355.279,09 equipos (1) Total 2.355.279,09

Fuente: Clculos propios

Nota: (1) Incluye las maquinarias y equipos adquiridos por ambas empresas. (2) Se considero el valor residual de 10% correspondiente a los 10 aos estimados.

IV.2.4.- Costos de las Materias Primas, insumos y servicios Es preciso destacar cundo las tres fuentes de materias primas sern utilizadas a lo largo del perodo estudiado para el proyecto? Lo que facilitar la estimacin de cunto se gastar en ellas, pero en primer lugar determinemos cul de ellas es prioridad reciclar? Siendo esta los envases post-consumo, que se consideran prioritarios debido a que son los que provienen directamente del consumo final y por ende son los que tienen ms probabilidad de causar un impacto directo al ambiente16, es decir que la obligacin legal de la empresa productora (Tetra Pak) es reciclarlos y saldar su deuda frente al medio ambiente, esto segn lo expuesto en los artculos 29 y 34 de la ley de gestin integral de la basura descritos en el Capitulo.I.

16

Informacin proporcionada por Tetra Pak durante las entrevistas realizadas, anexadas al final de la investigacin.

81

Es importante resaltar que los costos de los envases post-consumo, provienen del estudio de la logstica inversa de los envases Tetra Pak de larga duracin, estudio realizado por la empresa Tetra Pak17, en el que se asumen los precios que ofrecen las empresas recuperadoras de cartn ms el costo del flete, el cul asumiremos es similar al de los envases post-consumo, debido a que no existen experiencias previas de recoleccin de los envases Tetra Pak de larga duracin en el pas. Es por ello que el precio que se consider es de aproximadamente 0,5BsF/Kg18, es decir de 500,00BsF/ton esto sin incluir el costo de transporte que se estima es de aproximadamente 500,00BsF/ton19. Entonces el costo de colocar los envases post-consumo en puerta de Exactomat se estima ser de 1.000,00BsF/ton. Pero los envases post-consumo a pesar de que son la fuente de materia prima ms importante, tambin son los ms complicados y costosos de recolectar debido al tiempo requerido y a la dificultad de organizar todo un sistema de logstica de reversa del envase. Es por ello que las toneladas utilizadas de esta fuente de materia prima a lo largo del tiempo estudiado del proyecto se estima se incrementarn paulatinamente, hasta representar casi la totalidad de las materias primas utilizadas para el reciclaje de los envases. Tambin cabe destacar, segn las entrevistas realizadas a Exactomat, C.A (2013), que actualmente existe una alta oferta de las otras dos fuentes de materias primas (bobinas postindustrial y envases post-industrial), especialmente de las bobinas, esto se debe principalmente a que en Venezuela varias empresas se ven obligadas a no utilizar dicho material, debido a cambios en sus polticas, en los precios, la inestabilidad de sus mercados, entre otros. Es por ello que con base este argumento se supondr que los primeros aos

17 18

Informacin facilitada por Tetra Pak en las entrevistas realizadas.

Es preciso aclarar que en dicho estudio se manejan dos escenarios de precios distintos de los envases postconsumo siendo el rango de entre 0,3 y 0,8 BsF/Kg. Por lo tanto de momento se considero el promedio de ambos precios es decir 0,5BsF/Kg para simplificar el anlisis.
19

El costo de transporte por un viaje en camin desde el rea metropolitana de Caracas hasta la Victoria Edo. Aragua donde se encuentra la sede de Exactomat, es de aproximadamente 2.000,00BsF por 4 toneladas que es la capacidad del camin, esto segn consulta realizada a la empresa recuperadora de fibra de papel y cartn Gutirrez y Zapico, C.A. ubicada en Caracas. Es decir que dicho costo de trasporte es de 500,00BsF/ton aproximadamente.

82

sern utilizadas en mayor proporcin estas dos fuentes de materias primas que tienen un mismo precio de compra de 100,00BsF/ton. Entonces para facilitar la estimacin de los precios de las otras dos fuentes materias primas (bobinas post-industrial y envases post-industrial), a ser utilizadas a lo largo del perodo estudiado se supuso que: a. Los envases post-industrial sern reciclados en la misma proporcin de ton/mes a lo

largo de todo el perodo estudiado, lo que representa un aproximado de 20ton/mes del total de las toneladas de envases reciclados. Esto se debe a que dicho material es generado por un mismo nmero de empresas, las cuales por lo general generan la misma cantidad de residuos en sus lneas de produccin. b. Mientras que las bobinas post-industrial de las que se poseen unas 600 toneladas aproximadamente20 almacenadas en el galpn de Exactomat, se asumi que durante el primer ao se utilizan un 60% de ellas, cifra que ir disminuyendo en un 10% cada ao hasta llegar a ser necesarias slo 10% de bobinas post-industrial a partir del 6to ao. Con base en estos supuestos se presenta en el siguiente grfico la cantidad de ton/mes de las tres fuentes de materias primas que, se estima sern recicladas durante todo el perodo estudiado.
Bobinas Post-Industrial Envases Post-Industrial
79
79 68

Envases Post-Consumo
79 79 79 11

49,5

Ton/mes

29,5

33

44

46

33

57 22 20 20 20 20

20

20

20

20

11

11

11

0 0 0

5 Aos

11

20

10

Figura-18. Materias primas a ser utilizadas durante el perodo 2012-2022 (ton/mes)

Fuente: Clculos propios.

20

Esto segn informacin proporcionada por Exactomat.

83

20

Como se puede apreciar en la Figura-18, se supuso que sern utilizadas durante los dos primero aos de produccin en mayor proporcin las bobinas post-industrial de manera que se consuman las 600 toneladas que se tienen almacenadas en la planta de Exactomat y posteriormente a partir del tercer ao se empezar a utilizar en mayor proporcin los envases post-consumo, es por ello que el gasto anual estimado en cada una de las materias primas a ser recicladas, se puede apreciar en los anexos en las: Tabla-19, Tabla-20 y Tabla-21. Por su parte para estimar el costo por tonelada del Foil aislante utilizado para recubrir las lminas y tejas laminadas de polialuminio, en primer lugar es necesario determinar cul es el costo que se genera al recubrir con Foil aislante una lmina o una teja laminada de polialuminio, por lo que para estimar dicho costo se consider el precio del rollo de Foil aislante que es de aproximadamente 4.850,4 BsF resultado que se obtuvo al multiplicar el precio de los rollos de Foil por el precio del kilogramo de Foil en BsF (141 Kg * 34,4 BsF21), siendo 2,40 BsF el gasto estimado de Foil aislante para cada lmina y teja laminada de polialuminio En segundo lugar, cabe destacar que ambos materiales poseen pesos diferentes, tal como se abord en la parte de estimacin de los ingresos generados por las ventas de dichos materiales. En vista de ello una tonelada de las lminas de polialuminio que por unidad tienen un peso de 27 Kg, corresponde a 37 lminas de polialuminio, mientras que una tonelada de las tejas laminadas de polialuminio que por unidad tienen un peso de 12 Kg, corresponden a unas 83 tejas laminadas de polialuminio. En tercer lugar considerando los clculos anteriores, el costo por tonelada del Foil aislante utilizado para recubrir los materiales de polialuminio ser de 199 BsFdeFoil/ton para las tejas laminadas y de 88 BsFdeFoil/ton para las lminas.

21

Dicho precio que es de 8 dlares por kilogramo se estimo considerando el tipo de cambio de 4,30 BsF por dlar (8 USD * 4,30 BsF = 34,4 BsF/kg)

84

Finalmente con base en dicha relacin se presenta a continuacin en la Tabla-22, el gasto estimado en el Foil aislante utilizado para recubrir los materiales de polialuminio durante los diez aos estimados del proyecto, pero para realizar dicha tabla se consideraron las toneladas producidas de los materiales de polialuminio cada ao. Tabla-22. Costo estimado del Foil aislante utilizado para recubrir las lminas y tejas laminadas de polialuminio
2012-2022 (Bolvares fuertes) Gasto Gasto estimado mensual Ton/mes de Foil del Foil de Tejas aislante aislante Aos laminadas por utilizado producidas tonelada en las de tejas Tejas laminadas laminadas 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 6,87 12,37 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75 0 199,00 199,00 199,00 199,00 199,00 199,00 199,00 199,00 199,00 199,00 0 1.367,13 2.461,63 2.736,25 2.736,25 2.736,25 2.736,25 2.736,25 2.736,25 2.736,25 2.736,25 Gasto mensual del Foil aislante utilizado en las lminas 0 604,56 1.088,56 1.210,00 1.210,00 1.210,00 1.210,00 1.210,00 1.210,00 1.210,00 1.210,00 Gasto anual del Foil aislante utilizado en los materiales de polialuminio 0 23.660,28 42.602,28 47.355,00 47.355,00 47.355,00 47.355,00 47.355,00 47.355,00 47.355,00 47.355,00

Gasto Ton/mes de estimado de Lminas de Foil aislante polialuminio por tonelada producidas de lminas

0 6,87 12,37 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75 13,75

0 88,00 88,00 88,00 88,00 88,00 88,00 88,00 88,00 88,00 88,00

Fuente: Clculos propios

Entonces con base a los gastos antes mencionados a continuacin en la Tabla-23, se presenta el gasto total estimado en materias primas para todo el proyecto, durante el perodo estudiado.

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Tabla-23. Costo total de las materias primas

2012-2022 (Bolvares fuertes) Gasto anual Aos Bobinas PostIndustrial 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 39.600,00 59.400,00 52.800,00 39.600,00 26.400,00 13.200,00 13.200,00 13.200,00 13.200,00 13.200,00 Gasto anual Gasto del Foil Gasto anual anual aislante Envases Envases utilizado en PostPostlos materiales Consumo Industrial de polialuminio 0 0 0 24.000,00 24.000,00 23.660,28 24.000,00 354.000,00 42.602,28 24.000,00 552.000,00 47.355,00 24.000,00 684.000,00 47.355,00 24.000,00 816.000,00 47.355,00 24.000,00 948.000,00 47.355,00 24.000,00 948.000,00 47.355,00 24.000,00 948.000,00 47.355,00 24.000,00 948.000,00 47.355,00 24.000,00 948.000,00 47.355,00 Total Gasto mensual en Materias primas 0 9.271,69 40.000,19 56.346,25 66.246,25 76.146,25 86.046,25 86.046,25 86.046,25 86.046,25 86.046,25 Total Gasto anual en Materias primas 0 111.260,28 480.002,28 676.155,00 794.955,00 913.755,00 1.032.555,00 1.032.555,00 1.032.555,00 1.032.555,00 1.032.555,00 8.138.902,56

Total 2012-2021
Fuente: Clculos propios

Tambin es preciso determinar los gatos necesarios para cumplir con otros insumos y servicios como la electricidad, la cantidad de agua que se gasta y el gasto en aseo, lo que se puede apreciar a continuacin en la Tabla-24. Tabla-24. Requerimientos de insumos y servicios
2012-2021 (Bolvares fuertes) Insumos Cargo mensual (BsF) Total Cargo Anual (BsF) 1.Electricidad 1.900,00 22.800,00 Kw/da 3,57 Kw/mes 75 2.Agua 580,00 6.960,00 Metros cbicos/da 2m3 Metros cbicos/mes 40m3 60,00 720,00 3.Aseo Total Cargo Anual (BsF) 2.540,00 30.480,00
Fuente: Clculos propios

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Con respecto a los metros cbicos de agua consumidos en el proceso de reciclaje si suponemos que la segunda etapa del proceso de reciclaje no fuese limpia, es decir que en ella no reutilizara el agua, la circulacin total por hora o mejor dicho el consumo de agua total por hora sera de 30m3/da. Pero en vista de que slo se consumen 2m3 por da, lo que quiere decir que se est ahorrando una determinada cantidad de agua. Entonces se puede suponer que esa porcin de agua que se deja de consumir, puede ser considerada como un beneficio ambiental, punto que abarcaremos en la seccin de la evaluacin ambiental. IV.2.5.- Costos de Mantenimiento A continuacin se presenta en la Tabla-25, el costo estimado de mantenimiento que, para las maquinarias instaladas se estima corresponder al 10% anual del total de los activos fijos tangibles, mientras que para el mantenimiento de las obras civiles se estima sea de un 5% anual del total de los activos fijos tangibles. Tabla-25. Mantenimiento
2012-2021 (Bolvares fuertes) Activos fijos tangibles Costo de inversin de los activos fijos tangibles Costo de mantenimiento anual 2.355,28 278,00 2.633,28

2.355.279,09 Maquinarias instaladas 556.000,00 Obras civiles Total gasto estimado en mantenimiento
Fuente: Clculos propios

IV.2.6.- Costos de la Mano de Obra A continuacin por medio de un organigrama se puede apreciar en la Figura-19 cmo est conformado el capital humano que participa en las instalaciones de Exactomat, cules son los principales cargos y qu labor tienen dentro del funcionamiento de la empresa.

87

Figura-19. Organigrama de la mano de obra de Exactomat, C.A.

Fuente: Elaborada por el autor con base en las entrevistas realizadas a la empresa Exactomat, ubicadas en los anexos.

Como se puede apreciar el gerente general coordina ambas gerencias y las suple en caso de ocurrir una falta inesperada, por su parte ambas gerencias a su vez coordinan otros cargos, por ejemplo el gerente de administracin se encarga de llevar la contabilidad de la empresa y a su vez de coordinar las funciones del encargado de los recursos humanos (RRHH). Por otro lado el gerente de produccin se encarga de coordinar todas las etapas de la produccin, de mantener a los cinco operarios trabajando y verificando que cumplan correctamente sus funciones. Tambin cabe destaca que las distintas gerencias a todo momento mantienen un contacto, de manera que la comunicacin mantenga el orden y eficiencia dentro de la empresa. Es por ello que en la Tabla-26, se presenta un estimado del gasto de la mano de obra necesaria para el funcionamiento del proyecto, en la cual se puede apreciar como el gasto en la mano de obra directa es de aproximadamente 355.779,96 BsF/ao, mientras que la mano de obra indirecta es de 294.592,08 BsF/ao, siendo el total de la mano de obra
650.372,04 BsF/ao.

88

Tabla-26. Costo estimado de la mano de obra

2012-2021 (bolvares fuertes) CARGO Sueldo Mensual Individual Mano de obra directa: 1 6.192,00 1 5.037,06 1 4.675,50 1 3.506,22 Numero 5 9 2.047,51 21.458,29 Sueldo Mensual total 6.192,00 5.037,06 4.675,50 3.506,22 10.237,55 29.648,33 20.454,30 4.095,04 24.549,34 54.197,67 Sueldo Total anual 74.304,00 60.444,72 56.106,00 42.074,64 122.850,60 355.779,96 245.451,60 49.140,48 294.592,08 650.372,04 5.853.348,36

Gerente General Gerente de Produccin Administrador Gerente de Recursos Humanos Operarios para el Trabajo productivo Sub total estimado Mantenimiento

Mano de obra indirecta: 5 4.090,86

2 2.047,52 Vigilantes Noches y Fin de semanas 7 6.138,38 Sub total estimado 16 27.596,67 Total estimado por ao Total estimado 2012-2021
Fuente: Elaborado por el autor, clculos propios.

Nota: Los salarios se estimaron en base al tabulador de salarios mnimos para profesionales del Colegio de Ingenieros de Venezuela, publicado el 1 de Febrero del 2012 y en base al tabulador de sueldos y salarios de la administracin pblica, publicado en la gaceta oficial el Gaceta Oficial N 39.922, de fecha 15 de mayo de 2012.

Cabe destacar que se estimaron los gastos de los recursos humanos (RRHH) y su proyeccin durante los diez primeros aos del proyecto, donde para el clculo de los pasivos laborales se usaron los siguientes valores; prestaciones sociales 16,67%, seguro social obligatorio 10%, INCE, ley de poltica habitacional y bono de alimentacin 2%, ley de paro forzoso 1%, bonificaciones o utilidades a fin de ao 8,33%, vacaciones 1,94% y otras bonificaciones 5%. Los clculos de los pasivos laborales se pueden apreciar en los anexos en la Tabla-27. Por su parte para efectuar la proyeccin de los RRHH para el perodo de los diez primeros aos del proyecto se consider que los salarios sern los mismos para todo el perodo estudiado, lo que se puede apreciar en la Tabla-28.

89

Tabla-28. Proyeccin de los costos de RRHH 2012-2022 (Bolvares Fuertes) Total mano de obra Aos anual 0 0 1 650.372,04 2 650.372,04 3 650.372,04 4 650.372,04 5 650.372,04 6 650.372,04 7 650.372,04 8 650.372,04 9 650.372,04 10 650.372,04
Fuente: Clculos propios

Pasivos laborales anual 0 332.795,37 332.795,37 332.795,37 332.795,37 332.795,37 332.795,37 332.795,37 332.795,37 332.795,37 332.795,37

Total RRHH anual 0 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41

Total RRHH mensual 0 81.930,62 81.930,62 81.930,62 81.930,62 81.930,62 81.930,62 81.930,62 81.930,62 81.930,62 81.930,62

IV.2.7.- Ingresos por ventas En esta seccin se estimaron los precios de venta de los materiales producidos gracias al reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin (pulpa de cartn, lminas y tejas laminadas de polialuminio). Pero cabe destacar que en vista de que el mercado de pulpa de cartn reciclado en Venezuela tiene una alta demanda, entonces para el actual proyecto no se realiz una estimacin directa de la demanda y la oferta del mercado debido a que las mayores ganancias esperadas del proyecto provienen del 75% de cartn que conforman los envases Tetra Pak de larga duracin. Tambin es importante destacar que se supuso que todos los materiales producidos son vendidos, de manera que se obtiene la mxima ganancia posible en relacin a las cantidades producidas. IV.2.7.1.- Clculo del precio de la pulpa Es preciso destacar que el precio que se calcul fue el de la pulpa deshidratada producida gracias al reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, que es conocida como cartn corrugado (OCC de tipo 1) de fibra marrn considerado prcticamente una fibra virgen, debido a que Tetra Pak fabrica sus envases con fibras 100% naturales y a que estos son reciclados una sola vez con las maquinarias instaladas en Exactomat. Tambin la fibra
90

marrn puede ser reciclada ms de una vez, como es el caso del cartn reciclado, que tiene un precio de 800,00 BsF/ton
22

y representa el primer precio de referencia que se utiliz

para el clculo del precio de venta de la pulpa marrn reciclada. Pero dado que uno de los principales usos finales de la celulosa, es la produccin de papeles blancos, entonces es necesario blanquear la pasta de celulosa a travs de un tratamiento con productos qumicos en orden a extraer la lignina, resinas, iones metlicos y otras sustancias que podran afectar el proceso de produccin del papel (Escuela de ingenieras industriales, 2008). Es por ello que se pueden conseguir dos tipos de pulpa o celulosa blanqueada, una que es virgen y se diferencia porque es de fibra larga, y tiene un precio de 3.310,93 BsF/ton23 y otra es la fibra reciclada diferenciada de la virgen por ser de fibra corta. Ambos precios antes mencionados, sirven de referencia para estimar el precio final de venta de la pulpa reciclada OCC, que es considerada de mejor calidad que la pulpa de cartn que se ha reciclado varias veces y tiene un precio de 800,00 BsF/ton. Por lo tanto la pulpa reciclada OCC debe de tener un precio mayor a la pulpa de cartn que ha sido reciclada varias veces, pero menor a la pulpa blanqueada que tiene un precio de 3.310,93 BsF/ton, es decir que el precio de venta de la pulpa reciclada OCC debe estar entre un rango de; (800,00 BsF/ton < Precio Pulpa Reciclada < 3.310,93 BsF/ton) Pero antes de proceder a calcular el precio de la pulpa reciclada OCC, cabe destacar que en el mercado nacional venezolano, resulta engorroso establecer un precio nico para la pulpa OCC (considera virgen y obtenida gracias al proceso de reciclaje), debido a que la cadena de suministro de la industria de pulpa y papel est siendo afectada y estar aun ms en lo que respecta al abastecimiento de fibra virgen, cuyos inventarios se han visto disminuidos por expropiaciones de terrenos forestales privados y restriccin de establecimiento de cultivos forestales en suelos que presentan limitaciones (Gonzlez & Carrero, 2008, pg. 138).

22 23

Cifra facilitada por Tetra Pak durante las entrevistas realizadas, que se encuentran en los anexos. de, http://www.indexmundi.com/es/precios-de-

Cifra recuperada el 29 de enero de 2013 mercado/?mercancia=pulpa-de-celulosa&moneda=vef

91

Por lo tanto a continuacin se expone en dos pasos sencillos el clculo del precio de venta de la pulpa reciclada OCC: 1) Se calcul el costo de producir una tonelada de pulpa reciclada OCC en la planta de Exactomat, lo que puede apreciarse en la Tabla-29 en los anexos, donde el precio fue de 1.722,36 BsF/ton, dicho precio se encuentra entre el rango del precio de la pulpa reciclada antes expuesto. 2) Entonces el precio de venta al mayor de la tonelada de pulpa deber ser igual al costo de producir una tonelada en la fbrica de Exactomat 1.722,36 BsF/ton, ms un estimado del 10% de ganancia, es decir el costo de venta estimado de la pulpa reciclada por Exactomat ser de (1.722,36 + 172,236), igual a 1.894,59 BsF/ton24, evidencindose los ingresos por la venta de dicho material en la siguiente Tabla-30:
Tabla-30. Ingresos por ventas de la pulpa deshidratada 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos 0 1 2 3 4 5 6 Produccin Ton/mes Precio por tonelada de pulpa (BsF) Ingresos mensuales por ventas (BsF) Total ingresos anuales por ventas (BsF) 0 937.822,05 1.688.079,69 1.875.644,10 1.875.644,10 1.875.644,10 1.875.644,10 1.875.644,10 1.875.644,10 1.875.644,10 1.875.644,10 17.631.054,54

0 0 0 41,25 1.894,59 78.151,84 74,25 1.894,59 140.673,31 82,50 1.894,59 156.303,68 82,50 1.894,59 156.303,68 82,50 1.894,59 156.303,68 82,50 1.894,59 156.303,68 7 82,50 1.894,59 156.303,68 8 82,50 1.894,59 156.303,68 9 82,50 1.894,59 156.303,68 10 82,50 1.894,59 156.303,68 Total ingresos por venta de pulpa reciclada 2012-2022
Fuente: Clculos propios

24

Es importante sealar que en la seccin final del Capitulo.IV, se realiz el anlisis de sensibilidad en el que se estudio el comportamiento de una supuesta variacin en los precios de ventas de los productos, ceteris paribus las dems variables y su comportamiento ante otras situaciones supuestas.

92

Como se puede apreciar el costo de produccin de la pulpa de cartn OCC reciclada por Exactomat, tiene un precio de venta por tonelada de 1.894,59 BsF /ton, pero en vista de que el margen de ganancia de 10% puede variar dependiendo del comportamiento del mercado nacional una vez comercializado dicho producto, entonces es importante preguntarnos: qu pasara si el margen de ganancia del precio de la pulpa se incrementa? Incgnita que ser aclarada en la seccin del anlisis de sensibilidad. Cabe destacar que para la estimacin de las ton/mes a ser producidas de pulpa virgen como de los productos de polialuminio, se consider lo expuesto anteriormente en la (Figura-17, p. 76), en la cual se demostr cmo aproximadamente se estaran reciclando unas 55ton/mes de envases durante el segundo ao25, unas 99 ton/mes durante el tercer ao y de las 110 ton/mes a partir del cuarto ao cuando supondremos que la empresa este a su mxima capacidad de reciclaje. Entonces como se puede observar en la Figura-20, se estim de acuerdo a una regla de tres que, de una parte de las ton/mes de envases a ser reciclados, aproximadamente 75% correspondern a pulpa de cartn y el 25% restantes sern las lminas y las tejas laminadas de polialuminio producidas. Esto quiere decir que, para el primer ao se estarn reciclando de 55 ton/mes unas 41,25 ton/mes de pulpa virgen y 13,74 ton/mes de los productos de polialuminio. Por su parte para el segundo ao de 99 ton/mes se estarn reciclando; 74,25 ton/mes de pulpa virgen y 24,75 ton/mes de los productos de polialuminio y finalmente a partir del tercer ao se estima que se alcance la mxima capacidad de produccin de 110 ton/mes reciclando 82,5ton/mes de pulpa virgen y 27,5 ton/mes de los productos de polialuminio, esto tambin puede apreciarse en la Tabla-31 de los anexos.

25

Cabe destacar que durante el primer ao slo se realizaron las inversiones correspondientes a los activos fijos tangibles e intangibles.

93

Produccin total ton/mes de productos de polialuminio Produccin total ton/mes de pulpa reciclada OCC Produccin total ton/mes

110

110

110

110

110

110

110

74,25 99

82,50

82,50

82,50

82,50

82,50

82,50

82,50

ton/mes

41,25 55

24,74

27,5

27,5

27,5

27,5

27,5

27,5

27,5

0 0 0

13,74

5 Aos

Figura-20. Toneladas/mes producidas de pulpa reciclada OCC y de productos de polialuminio

Fuente: Clculos propios

IV.2.7.2.- Clculo del precio de venta de los materiales de polialuminio Para el caso de las ton/mes producidas de lminas y tejas laminadas de polialuminio, durante el perodo de tiempo estudiado, se supuso que se reciclar exactamente la mitad del total de los materiales de polialuminio. Es decir que a partir del primer ao de las 13,74 ton/mes de productos de polialuminio producidos, 6,87 ton/mes sern de tejas laminadas de polialuminio y las 6,87 ton/mes restantes de las lminas de polialuminio, dicho criterio se aplic para todos los aos estudiados del proyecto, y se puede evidenciar en la Figura-21.

27,5 10

82,50

110

94

Produccin ton/mes lminas Produccin ton/mes tejas laminadas Produccin total ton/mes de productos de polialuminio
27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 24,74 27,5 13,75 13,75 10

13,75 13,75 8

13,74

ton/mes

0 0 0

6,87 6,87

12,37 12,37

5 Aos

Figura-21. Produccin (ton/mes) estimada de los productos de polialuminio

Fuente: Clculos propios

Con respecto a la estimacin del precio de venta de las lminas y tejas laminadas de polialuminio, es importante establecer cules sern las caractersticas de dichos productos debido a que, para estimar el precio de venta de ambos productos de polialuminio, en primera instancia se realizo una comparacin de precios con sus respectivos bienes sustitutos en el mercado nacional venezolano (lminas de MDF y tejas laminadas de fibrocemento respectivamente) lo que proporcion una referencia que sirvi de punto de partida para estimar un precio de venta de los materiales de polialuminio en el mercado nacional. IV.2.7.2.1.- Precio de las tejas laminadas de polialuminio A continuacin son estimados los ingresos por venta de las tejas laminadas de polialuminio, que al igual que las lminas de momento no se poseen las medidas, peso y espesor debido a que, el presente proyecto se encuentra en su etapa inicial siendo todos los clculos realizados estimaciones aproximadas. Es importante resaltar que las tejas laminadas de polialuminio producidas por Exactomat, se estima posean dimensiones similares a las tejas laminadas de polialuminio producidas

13,75 13,75 9

13,75 13,75

13,75 13,75

13,75 13,75

13,75 13,75

13,75 13,75

95

por la empresa colombiana Riorion.S.A (s/f), caractersticas que se pueden apreciar a continuacin en la Tabla-32: Tabla-32. Caractersticas de tejas laminadas de polialuminio
Peso teja de 2,44x0,93m, en Kg Superficie Tipo 12 Kg 2,26 m2 N8

Fuente: Elaborado por el autor en base a estudio de la empresa (Riorion. S.A., 2009)

Pero en vista de que las tejas laminadas de polialuminio son comercializadas en el mercado nacional por primera vez, es decir sin experiencias previas de mercado, entonces es preciso conocer cul es el precio de su bien sustituto directo26, que son las tejas laminadas de fibrocemento de 2.44x1.22m que poseen un espesor de 9mm, un peso de 12 Kg y un precio de venta al pblico (PVP) de 544,00BsF por unidad27, es decir que el precio por toneladas de venta al pblico equivale a unos 45.333,33 BsF/ton aproximadamente. Dicho precio del bien sustituto en el mercado nacional sirve de punto de partida para estimar un precio acertado, pero es importante conocer cmo es el comportamiento de las tejas laminadas de polialuminio y su sustituto las tejas laminadas de fibrocemento en mercados que suponemos son similares a los nuestros, en los cuales estos productos si se comercializan, como es el caso del mercado mexicano. Esto nos ayudar a comprender cul es la diferencia de precio de ambos productos en dichos mercados y a su vez es evidencia de experiencias en otros mercados, demostrando cmo reaccionan los productos de polialuminio frente a sus bienes sustitutos directos.

26

Es decir que posea caractersticas muy similares a las tejas laminadas de polialuminio que va a producir Exactomat.
27

Datos proporcionados por Ferretera de Chapelln, C.A. Recuperados el 28 de enero de 2013. Cabe destacar que este el precio de venta al pblico por unidad.

96

Por lo tanto las tejas laminadas de fibrocemento de 2.44x100m son vendidas en el mercado mexicano a un precio aproximado de 220 pesos 28, que equivalen a unos 21,97$29, mientras que las tejas laminadas de polialuminio son vendidas a 139 pesos30 lo que equivale a 13,88 $, por lo tanto la diferencia porcentual entre ambos precios es de 63% aproximadamente, lo que evidencia un precio mucho menor por parte de las tejas laminadas de polialuminio31. Esta diferencia porcentual entre los precios de los productos en el mercado mexicano sirvi para establecer un porcentaje de diferenciacin entre los precios de ambos productos en Venezuela, bajo el supuesto de que ambos mercados son similares, lo que permiti estimar el precio de venta de las tejas laminadas de polialuminio, pero esto slo ser posible s: El costo de produccin por tonelada de las tejas laminadas de polialuminio es menor que el precio por tonelada de su sustituto directo en el mercado nacional (es decir las tejas laminadas de fibrocemento). Por lo tanto el precio por tonelada de las tejas laminadas de polialuminio por unidad producida deber ser igual a la resta del precio del bien sustituto (tejas laminadas de fibrocemento) menos la diferencia porcentual de precios entre los dos tipos de tejas considerados en el mercado mexicano que se supone similar al mercado nacional, es decir menos el 63% del mismo precio del bien sustituto (tejas laminadas de fibrocemento) en el mercado nacional, matemticamente se puede apreciar en la siguiente ecuacin: (i). P/ton =P tejas fibrocemento/ton (P tejas fibrocemento/ton * %P Mercado mex vzla) Como se puede apreciar en la ecuacin (i). la estimacin del precio de venta de las tejas laminadas de polialuminio puede ser descrita en dos pasos:

28

Precio recuperado el 28 de enero de 2013 de, http://articulo.mercadolibre.com.mx/MLM-413496377laminas-galvateja-de-la-mejor-marca-ternium-_JM

29

Considerando un tipo de cambio de 10,01Pesos por cada 1$, esto segn informacin recuperada el 28 de enero de 2013 de, http://tipodecambiohoy.com/mx/
30

Precio recuperado el 29 de enero de 2013 de, http://articulo.mercadolibre.com.mx/MLM-414248626lamina-de-teja-de-polialuminio-ecologico-_JM#questionText

31

Es preciso aclarar que en vista de la dificultad encontrar los precios de las lminas de polialuminio y su sustituto lminas de MDF en mercados extranjeros, para simplificar el anlisis solo se considero el precio de las tejas laminadas y su sustito directo la tejas laminadas de fibrocemento, datos que si fueron conseguidos.

97

1) En primer lugar se calcul el costo de produccin por tonelada de las tejas laminadas de polialuminio como se puede apreciar en la Tabla-33 de los anexos, que es aproximadamente de 3.444,73 BsF/ton, para tenerlo como referencia y contrastarlo con el precio de las tejas laminadas de fibrocemento (45.333,33 BsF/ton) evidenciando que el costo de produccin por tonelada de las tejas laminadas de polialuminio es mucho menor que el precio de venta al pblico por tonelada de su sustituto (tejas laminadas de fibrocemento). 2) En vista de que el costo de produccin (ton/mes) de las tejas laminas de polialuminio es notablemente menor que el precio de venta de las tejas laminadas de fibrocemento, se considero en segundo lugar la diferencia porcentual de los precios de ambos productos en el mercado mexicano (63%), que para el caso de Venezuela correspondi a la resta del precio nacional (ton/mes) de las tejas de fibrocemento menos su 63% (45.333,33 28.559,99), es decir 16.773,34 BsF/ton. Pero es importante aclarar que 16.773,34 BsF/ton es un precio de venta al pblico, y considerando que Exactomat es una empresa que vender sus productos de polialuminio al mayor, entonces el precio de venta al mayor de las tejas laminadas polialuminio deber ser aproximadamente un 35% menor que el precio de venta al pblico32 de las tejas de polialuminio anteriormente estimado, es decir (16.773,34 5.870,66) que equivale a 10.902,68 BsF/ton de tejas laminadas de polialuminio producidas por Exactomat. Esto equivale a un precio unitario de 130,83 BsF considerando que cada teja laminada de polialuminio pesa 12kg. Evidencindose los ingresos estimados por la venta de las tejas laminadas de polialuminio para el perodo estudiado en la siguiente Tabla-34:

32

Cabe destacar que normalmente los productos de venta al mayor tienen una diferencia de precio de venta de aproximadamente un 35% con respecto a el previo de venta al pblico o por unidad. Siendo dicho porcentaje recomendado por el profesor de la Facultad de Agronoma de la Universidad Central de Venezuela, Roberto. H. Burguera, durante entrevista realizada el da 5 de febrero de 2013.

98

Tabla-34. Ingresos por ventas de las tejas laminadas de polialuminio 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos Produccin Precio por tonelada Ton/mes de lmina (BsF) Ingresos mensuales por ventas (BsF) Total ingresos anuales (BsF) 0 898.816,94 1.618.393,82 1.798.942,20 1.798.942,20 1.798.942,20 1.798.942,20 1.798.942,20 1.798.942,20 1.798.942,20 1.798.942,20 16.908.748,36

0 0 0 0 1 6,87 10.902,68 74.901,41 2 12,37 10.902,68 134.866,15 3 13,75 10.902,68 149.911,85 4 13,75 10.902,68 149.911,85 5 13,75 10.902,68 149.911,85 6 13,75 10.902,68 149.911,85 7 13,75 10.902,68 149.911,85 8 13,75 10.902,68 149.911,85 9 13,75 10.902,68 149.911,85 10 13,75 10.902,68 149.911,85 Total ingresos por venta de tejas de polialuminio 2012-2022
Fuente: Clculos propios

Cabe destacar que el precio unitario de venta de las tejas laminadas de polialuminio es de 130,83 BsF/unidad, siendo menor a el precio de venta las tejas laminadas de fibrocemento (544,00 BsF/unidad), por lo tanto para el presente estudio en un principio ser considerado el precio de 130,83 BsF/unidad para la estimacin de los ingresos esperados, pero si suponemos que la empresa desea ampliar su produccin para competir en el mercado en un futuro, puede aumentar dicha diferencia de precios, este supuesto ser abordado al final de la seccin cuando se realice el anlisis de sensibilidad. IV.2.7.2.2.- Precio de las lminas de polialuminio Con respecto a las caractersticas (peso, espesor, dimensiones), de las lminas de polialuminio que sern producidas por Exactomat33, se presenta en la Tabla-35, las caractersticas similares de las lminas de polialuminio producidas por una empresa colombiana Riorion.S.A (2009):

33

Las caractersticas (peso, espesor y dimensiones) de las lminas de polialuminio que producir Exactomat se estima son muy parecidas a las producidas por la empresa colombiana Riorion, S.A.

99

Tabla-35. Caractersticas de las lminas de polialuminio

Espesores lminas de polialuminio Peso lmina de 2,44 x 1,22m, en Kg 4 mm 12 9mm 27 12mm 36 15mm 45 19mm 57

Fuente: Elaborado por el autor en base a estudio de la empresa (Riorion. S.A., 2009)

En dicha tabla se puede apreciar que las lminas de 2.44x1.22m poseen una variedad de espesores, por lo que slo consideraremos el de 9mm, que tiene un peso aproximado de 27Kg, por su parte el sustituto digamos directo de este producto en el mercado venezolano son las lminas de MDF de 9mm y 2.44x1.22m, que tienen un precio unitario de venta al pblico de 363,00 BsF34 y si consideramos que pesan aproximadamente unos 27 Kg precio por tonelada es de 13.444,44 BsF/ton. Pero para estimar el precio al que sern vendidas las lminas de polialuminio por tonelada se debe aclarar que, en vista de la dificultad de conseguir los precios de las lminas de polialuminio y sus sustitutos en mercados extranjeros para tener un precio de referencia del comportamiento de ambos productos (lminas de polialuminio y MDF) en otros mercados similares a los venezolanos, entonces para tener una idea del precio de venta de las lminas de polialuminio se realizaron los siguientes pasos; 1) En primer lugar se calculo el costo de produccin por tonelada de las lminas de polialuminio como se puede apreciar en la Tabla-33 de los anexos, que es aproximadamente de 3.444,73 BsF/ton, el costo de produccin por tonelada sirvi de referencia para contrastarlo con el precio unitario por tonelada de las lminas de MDF (13.444,44 BsF/ton), lo que es muestra de que el costo de produccin por tonelada de las lminas de polialuminio es mucho menor que su el precio de su sustituto en el mercado nacional. 2) En vista de que el costo de produccin (ton/mes) de las lminas de polialuminio es considerablemente menor que el precio de venta de las lminas de MDF, en segundo lugar
34

35

, el

Cifra recuperada el 29 de enero de 2013, en visita al aserradero el sol que forma parte de la compaa Placacentro masisa, C.A.
35

Cabe destacar que el MDF es un compuesto ligeramente ms pesado que el polialuminio.

100

se considero que Exactomat es una empresa que vender sus productos de polialuminio al mayor. 3) Entonces el precio de venta al mayor de las tejas laminadas polialuminio deber ser, suponiendo una ganancia del 20%, de aproximadamente (3.444,73 + 344,47), es decir 3.789,20 BsF/ton, lo que equivale a un precio unitario de 102,30 BsF/unidad considerando que cada lmina de polialuminio pesa 27kg, evidencindose los ingresos estimados por la venta de las lminas de polialuminio para el perodo estudiado en la siguiente Tabla-36:
Tabla-36. Ingresos por ventas de las lminas de polialuminio 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos Produccin Ton/mes Precio por tonelada de lmina (BsF) Ingresos mensuales por ventas (BsF) Total ingresos anuales (BsF) 0 312.381,65 562.468,85 625.218,00 625.218,00 625.218,00 625.218,00 625.218,00 625.218,00 625.218,00 625.218,00 5.876.594,50

0 0 0 0 1 6,87 3.789,20 26.031,80 2 12,37 3.789,20 46.872,40 3 13,75 3.789,20 52.101,50 4 13,75 3.789,20 52.101,50 5 13,75 3.789,20 52.101,50 6 13,75 3.789,20 52.101,50 7 13,75 3.789,20 52.101,50 8 13,75 3.789,20 52.101,50 9 13,75 3.789,20 52.101,50 10 13,75 3.789,20 52.101,50 Total ingresos por venta de lminas de polialuminio 2012-2022
Fuente: Clculos propios

Cabe destacar que el precio unitario de venta de las lminas de polialuminio es de 102,30 BsF y el precio de venta las lminas de MDF es de 363,00 BsF, por lo tanto en el presente estudio se consider dicho precio para la estimacin de los ingresos esperados, finalmente en base a las tablas antes presentadas se puede apreciar en la Tabla-37, el total de los ingresos por ventas que se estima se generen en el presente proyecto gracias a la comercializacin de los productos elaborados por medio del reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin.

101

Tabla-37. Ingresos totales por ventas 2012-2021 (Bolvares fuertes) Ingresos mensuales pulpa reciclada (BsF) Ingresos mensuales lminas de polialuminio (BsF) Ingresos Total mensuales por ingresos por Total ingresos ventas de tejas ventas por ventas de mensuales anuales (BsF) polialuminio (BsF) 0 74.901,41 134.866,15 149.911,85 149.911,85 149.911,85 149.911,85 149.911,85 149.911,85 149.911,85 149.911,85 0 179.085,05 322.411,86 358.317,03 358.317,03 358.317,03 358.317,03 358.317,03 358.317,03 358.317,03 358.317,03 3.368.033,12 0 2.149.020,64 3.868.942,36 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 40.416.397,39

Aos

0 0 0 1 78.151,84 26.031,80 2 140.673,31 46.872,40 3 156.303,68 52.101,50 4 156.303,68 52.101,50 5 156.303,68 52.101,50 6 156.303,68 52.101,50 7 156.303,68 52.101,50 8 156.303,68 52.101,50 9 156.303,68 52.101,50 10 156.303,68 52.101,50 Total ingresos por ventas 2012-2021
Fuente: Clculos propios

IV.2.8.- Costos de Operacin En la Tabla-38 se muestran todos los gastos operativos relacionados con el proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, en dicha tabla se evidencian para el perodo de diez aos estudiado; los costos de los recursos humanos (RRHH), los costos de las tres fuentes de materias primas, los insumos, servicios, el mantenimiento, la depreciacin y la amortizacin.

102

Tabla-38. Gastos Operativos 2012-2022 (Bolvares Fuertes) Aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 RRHH 0 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 983.167,41 Materias Primas Insumos y Mantenimiento servicios Depreciacin y Gastos Totales amortizacin 0 224.683,12 224.683,12 224.683,12 224.683,12 224.683,12 224.683,12 224.683,12 224.683,12 224.683,12 224.683,12 0 1.352.224,09 1.720.966,09 1.917.118,81 2.035.918,81 2.154.718,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 20.548.540,66

0 0 0 111.260,28 30.480,00 2.633,28 480.002,28 30.480,00 2.633,28 676.155,00 30.480,00 2.633,28 794.955,00 30.480,00 2.633,28 913.755,00 30.480,00 2.633,28 1.032.555,00 30.480,00 2.633,28 1.032.555,00 30.480,00 2.633,28 1.032.555,00 30.480,00 2.633,28 1.032.555,00 30.480,00 2.633,28 1.032.555,00 30.480,00 2.633,28 Total Gastos Operativos 2012-2022

Fuente: Clculos propios

IV.2.9.- Demostracin de utilidades En la Tabla-39 se presentan los valores de ingresos por ventas que, son restados a los gastos operativos para obtener la utilidad bruta, a este valor se le descuenta el pago de los impuesto sobre la renta (ISLR) para obtener la utilidad neta estimada durante los diez aos estudiados, cabe destacar que el cargo descontado de ISLR a las utilidades brutas utilizado fue de un 34%, esto considerando que Exactomat es una empresa clasificada cmo jurdica debido a que es una sociedad de capitales (SENIAT, 2006).

103

Tabla-39. Demostracin de las utilidades 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Ingresos por ventas 0 2.149.020,64 3.868.942,36 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 Gastos operativos 0 1.352.224,09 1.720.966,09 1.917.118,81 2.035.918,81 2.154.718,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 Utilidad bruta 0 796.796,55 2.147.976,27 2.382.685,49 2.263.885,49 2.145.085,49 2.026.285,49 2.026.285,49 2.026.285,49 2.026.285,49 2.026.285,49 ISLR (1) 0 270.410,83 729.811,93 809.613,07 769.221,07 728.829,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07 Utilidad neta 0 526.385,72 1.418.164,34 1.573.072,42 1.494.664,42 1.416.256,42 1.337.848,42 1.337.848,42 1.337.848,42 1.337.848,42 1.337.848,42

Fuente: Clculos propios Nota: (1) Considerando que Exactomat es una empresa calificada como jurdica debido a que es una sociedad de capitales, entonces el porcentaje de retencin ISLR de acuerdo al SENIAT es de 34% meno el sustraendo que corresponde a 500 BsF, segn (SENIAT, 2006).

IV.2.10.- Flujo de Caja Se puede apreciar en la Tabla-40, el clculo del flujo de caja operativo, que se obtuvo comparando los ingresos por las ventas de los materiales reciclados con los costos totales sin incluir la depreciacin y amortizacin, debido a que estos no son considerados en los flujos de caja porque no corresponden a un valor tangible. Tambin en la quinta columna se puede apreciar el gasto deducido por los impuestos sobre la renta (ISLR), siendo la resta entre los (costos totales sin la depreciacin y amortizacin) menos el ISLR descontado en la demostracin de utilidades las salidas totales sin actualizar. Por su parte las entradas totales sin actualizar corresponden al total de los ingresos por ventas, con la excepcin de que en primer lugar en el ltimo ao se supuso se venden los activos fijos que han perdido su valor, tras haber sido utilizado durante sus aos de vida til, considerando el valor residual de estos de 10%, esto evidencia que la empresa debera realizar nuevas inversiones para reponer los activos fijos y de ser posible incrementar su
104

produccin mediante la implementacin de nuevas tecnologas. En segundo lugar se supuso que recupera al final del proyecto es decir para el decimo ao el capital de trabajo desembolsado en la inversin.
Tabla-40. Flujo de caja operativo 2012-2022 (Bolvares fuertes) Costos Operativos menos depreciacin y amortizacin 0 1.127.540,97 1.496.282,97 1.692.435,69 1.811.235,69 1.930.035,69 2.048.835,69 2.048.835,69 2.048.835,69 2.048.835,69 2.048.835,69 Flujo de caja operativo
-3.402.134,85

Aos

Inversin

Ingresos por ventas

ISLR

Entradas totales (1)

Salidas Totales

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

-3.402.134,85 -

0 2.149.020,64 3.868.942,36 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30

0 270.410,83 729.811,93 809.613,07 769.221,07 728.829,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07

0 2.149.020,64 3.868.942,36 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.648.017,55

0 1.397.951,80 2.226.094,90 2.502.048,76 2.580.456,76 2.658.864,76 2.737.272,76 2.737.272,76 2.737.272,76 2.737.272,76 2.737.272,76

751.068,84 1.642.847,45 1.797.755,54 1.719.347,54 1.640.939,54 1.562.531,54 1.562.531,54 1.562.531,54 1.562.531,54 1.910.744,79

Fuente: Clculos propios (1) Cabe destacar que para el ltimo ao se sumo la cuota correspondiente al valor residual (Tabla-18) de los activos fijos de la empresa, bajo el supuesto de que la empresa vende las maquinarias realizando nuevas inversiones para reponer las maquinarias que acabaron su vida til. Tambin se consider el retorno al final del decimo ao del capital trabajo (Tabla-15) desembolsado en la inversin inicial.

A continuacin en la Tabla-41 se presentan los flujos de caja netos actualizados durante los diez primeros aos correspondientes al perodo estudiado del proyecto, con base en estos valores se calcul, la relacin beneficio/costo, que fue de 1,11 siendo este valor positivo y por ende en trminos de factibilidad econmica se considera apto para desarrollar dicho proyecto. Por su parte el clculo del VPN se estim utilizando como tasa de descuento a la tasa mnima aceptable de rendimiento (TMAR) que se clculo considerando en primer lugar, los valores de la inflacin presente en el pas para finales del ao 2012 que era de

105

i= 20,1%

36

y en segundo lugar el premio al riesgo o tambin conocido como la tasa libre

de riesgo que para la empresa es de aproximadamente f= 13%. Estos valores permitieron estimar la tasa mnima aceptada de rendimiento utilizada que fue de

TMAR=13%+20,1%+(13%*20,1%)= 36% Con base en la tasa de descuento seleccionada el VPN fue de 356.768,94 BsF y como se puede evidenciar es 0 por lo tanto dicho resultado significa que habr una ganancia ms all de recuperar los costos de inversin, y por ende con base en dicho criterio se acepta la inversin. Tambin se clculo la TIR37 que alcanz un monto de 40% siendo mayor que la tasa de descuento 36%, por lo tanto la inversin realizada se considera rentable por lo que se debe aceptar y ejecutar el actual proyecto de inversin, resultados que se aprecian en la siguiente tabla.
Tabla-41.Flujo de caja neto 2012-2022 (Bolvares fuertes) Factor singular Aos de actualizacin Inversin inicial f.s.a 0 -3.402.134,85 1 0,74 2 0,54 3 0,40 4 0,29 5 0,21 6 0,16 7 0,12 8 0,09 9 0,06 10 0,05 % Tasa de descuento Relacin B/C= VPN= TIR=
Fuente: Clculos propios

Entradas Salidas actualizadas actualizadas

Flujo de caja neto -3.402.134,85 552.256,50 888.217,70 714.683,76 502.583,28 352.693,97 246.942,22 181.575,16 133.511,15 98.169,96 88.270,10

1.580.162,23 1.027.905,73 2.091.772,47 1.203.554,77 1.709.353,81 994.670,06 1.256.877,80 754.294,52 924.174,85 571.480,88 679.540,33 432.598,12 499.662,01 318.086,85 367.398,54 233.887,39 270.145,98 171.976,02 214.723,05 126.452,96 36,00% 1,04 356.768,94 40%

36

Informacin recuperada el 11 de http://www.ultimasnoticias.com.ve/noticias/actualidad/economia/

37

abril

de

2013

de,

Las estimaciones del VPN y la TIR fueron calculadas mediante el programa Microsoft Excel 2007.

106

IV.2.11.- Punto de Equilibrio En la Tabla-42 se pude apreciar el clculo del punto de equilibrio para cada ao estudiado, cabe destacar que este punto representa el volumen de produccin en el cual los ingresos cubren los costos, es decir que se puede apreciar mediante el porcentaje de ventas necesarias para que los ingresos obtenidos por las ventas de los materiales reciclados cubran los costos necesarios para reciclar los envases Tetra Pak de larga duracin.
Tabla-42. Estimacin del punto de equilibrio 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Costo total 0 1.352.224,09 1.720.966,09 1.917.118,81 2.035.918,81 2.154.718,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 2.273.518,81 Costo fijo (1) 0 792.995,68 792.995,68 792.995,68 792.995,68 792.995,68 792.995,68 792.995,68 792.995,68 792.995,68 792.995,68 Costo variable 0 559.228,41 927.970,41 1.124.123,13 1.242.923,13 1.361.723,13 1.480.523,13 1.480.523,13 1.480.523,13 1.480.523,13 1.480.523,13 Ingresos por Ventas 0 2.149.020,64 3.868.942,36 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 Punto de equilibrio 0 1.071.941,39 1.043.211,10 1.073.699,17 1.115.426,49 1.160.528,27 1.209.431,07 1.209.431,07 1.209.431,07 1.209.431,07 1.209.431,07 % de ventas 0 49,88 26,96 24,97 25,94 26,99 28,13 28,13 28,13 28,13 28,13

Fuente: Clculos propios. Nota: (1) Para simplificar el anlisis se considero que el costo fijo corresponde a la suma de la mano de obra directa, los pasivos laborales correspondientes a la mano de obra directa, los insumos, servicios, el mantenimiento de la empresa, la depreciacin y amortizacin de los activos fijos.

Por su parte el punto de equilibrio estimado del proyecto, se pueden apreciar en la Figura-22, en la cual se puede apreciar el momento en cual el proyecto no obtiene perdidas ni ganancias.

107

Ingresos por Ventas

Costo fijo

Costo variable

Costo total

4000000 3500000 3000000

Precios (BsF)

2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 0

Punto de Equilibrio

200

400

600 800 Cantidades (ton/ao)

1000

1200

1400

Figura-22. Punto de equilibrio estimado del proyecto

Fuente: Clculos propios

Tambin el porcentaje de ventas por ao que se estima deben efectuarse para cubrir con los costos totales del proyecto, se pueden apreciar en la Figura-23. En el cual a partir del segundo ao, cuando arranca la produccin, se estim necesario que se deben vender ese mismo ao aproximadamente un 41% del total de las ventas estimadas, para poder cubrir con los costos totales.

108

49,88

Porcentajes

26,96 24,97 25,94

26,99

28,13 28,13

28,13

28,13

28,13

Fuente: Clculos propios

5 Aos

10

Figura-23. Porcentaje de ventas anuales necesarias para cubrir con los costos totales
Fuente: Clculos propios

Como se puede apreciar en la figura, el comportamiento del porcentaje de las ventas requeridas por ao para cubrir con los costos a lo largo del perodo estudiado, se puede asumir que se espera tenga una tendencia a la baja, lo que significa que el margen de ganancia de la empresa se ir incrementando a medida que pasen los aos. Siendo el primer ao de produccin el de mayor porcentaje de ventas necesarias para cubrir los costos, para posteriormente estabilizarse los ltimos aos aproximadamente en un 24% del porcentaje de ventas necesarias para cubrir con los costos a lo largo del perodo estudiado. IV.3.- Estudio considerando la variable ambiental IV.3.1.- Identificacin de los costos y beneficios ambientales En la presente seccin para cumplir con el objetivo de; determinar los costos y beneficios ambientales del proyecto, que se generan debido al reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, es importante presentar por medio de un diagrama de flujo38 los dos escenarios que se pueden plantear en vista de que se realice o no el proyecto, lo que se conoce como anlisis de viabilidad y de las opciones, que a continuacin se demuestran en la Figura-24.
38

Elaborado por el autor utilizando el programa Microsoft Office Visio 2013.

109

Figura-24. Diagrama de Flujo del anlisis de viabilidad de las opciones de la ejecucin del proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin
Fuente: Elaborado por el autor.

110

Siendo el primer escenario no reciclar, es decir mantener el status quo, que para el caso de Venezuela es preciso aclarar cmo funciona dicho escenario, bajo el cual los desechos y residuos slidos deben en un principio ser recolectados y transportados hasta llegar a los rellenos sanitarios o vertederos de basura, es decir hacia un sitio de disposicin final en el que son almacenados causando graves problemas contaminacin de las aguas, aire y suelo. Empecemos por diferenciar los distintos sitios de disposicin final, donde la basura una vez recolectada y transportada es botada, por lo que segn el Ministerio del Poder Popular para el Ambiente (MINAMB, 2009) el primer sitio de disposicin final son los rellenos sanitarios; sistema empleado para la disposicin final de los desechos slidos. Comprende el esparcimiento, acomodo y compactacin de los residuos, su cobertura con tierra u otro material inerte, por lo menos diariamente y el control de los gases y lixiviados y la proliferacin de vectores, a fin de evitar la contaminacin del ambiente y proteger la salud de la poblacin Por su parte los vertederos; son el lugar donde se depositan definitivamente los desechos, en forma controlada o no controlada, conforme a las normas sanitarias, de proteccin del medio ambiente, y otras normas de seguridad nacionales. Estos no siempre cumplen con todas las condiciones y requerimientos tcnicos, debido a que no existe un control absoluto en los parmetros como por ejemplo: temperatura, humedad, entre otros. (MINAMB, 2009). Es decir que en el pas parte de la basura que es llevada a los rellenos sanitarios, es tratada de una manera que perjudica en un nivel menor al ambiente, mientras que en los vertederos y botaderos de basura no es controlada causando graves daos al ambiente, lo que se puede evidenciar en el diagrama de flujo. Es importante conocer previamente el estado actual del sistema de disposicin final de la basura nacional para as identificar cules son los costos que se pueden evitar al reciclar ciertos residuos slidos, segn el Instituto Nacional de Estadstica (2011), se puede observar en la Figura-25, de los anexos cmo en todo el pas, los sitios de disposicin final a los cuales es llevada la basura, son principalmente los vertederos y/o botaderos de basura, que tienen un mayor impacto negativo sobre el ambiente que los rellenos sanitarios, tal como se evidencia en el diagrama de flujo expuesto.
111

de

Cabe destacar que el costo total que implica que la basura llegue a dichos sitios de disposicin final, est conformado por el costo de la recoleccin domiciliaria, el costo de transferencia de los camiones pequeos que recolectan la basura en ciertas reas hacia los camiones grandes que transportan la basura a su sitio de disposicin final, y por ltimo el costo de disposicin final que vara dependiendo de si es un relleno sanitario o un vertedero. Por lo tanto todos estos costos sern considerados como costos evitados para el siguiente anlisis, siendo los principales beneficios ambientales estimados del proyecto. Por su parte en el segundo escenario, es decir en el caso de que se recicle se puede observar, cmo los residuos slidos aprovechados (envases Tetra Pak de larga duracin), una vez reciclados y comercializados los productos que se obtienen de estos, se considera generan una serie de beneficios ambientales, siendo algunos tangibles, como por ejemplo el precio de las toneladas de rboles que se dejan e cortar para producir papel el cual se puede estimar mediante la relacin de arboles necesarios para producir toneladas de celulosa, es decir 17 rboles por cada 2,38 ton de celulosa (Gobierno de Chile, 2004). Lo que equivale aproximadamente a 7 rboles por tonelada, y s consideramos que sern recicladas aproximadamente 80 ton/mes de cartn, entonces se estar evitando la tala directa de aproximadamente 570 rboles para producir dicha pulpa de cartn, siendo el costo evitado de producir una tonelada de pulpa virgen de 3.310,93 BsF/ton39. Tambin se pueden apreciar los beneficios intangibles, como por ejemplo, la contribucin a la disminucin de los efectos de los gases invernaderos, la mejora de la imagen de la empresa debido a su mejor desempeo ambiental, o la cantidad de aluminio que se deja de producir debido al reciclaje de los envases, pero estos beneficios resultan muy complejos de estimar y calcular por lo tanto no sern considerados para el presente estudio. Finalmente se puede observar en el diagrama de flujo que durante el proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin se evidencia un costo evitado, como

39

Cifra recuperada el 29 de enero de 2013 de, http://www.indexmundi.com/es/precios-demercado/?mercancia=pulpa-de-celulosa&moneda=vef

112

lo es el costo de la cantidad de agua que se deja de utilizar para reciclar los envases, debido a que el proceso de reciclaje en s es un proceso limpio, que no desperdicia el agua utilizada para separar los componentes de los envases. Es decir que en vez de consumir 30m3/da de agua, slo se consumen 2m3 por da, lo que evidencia que se est ahorrando una determinada cantidad de agua debido a que es reutilizada. IV.3.2.- Valoracin de los costos y beneficios ambientales Con base en lo antes mencionado se presenta en la Tabla-44, los costos (externos) evitados sern interpretados, directamente como beneficios ambientales que se generan gracias a la aplicacin del presente proyecto. Tabla-44. Lista de los costos evitados por ton/mes gracias al proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin
(Bolvares Fuertes) Descripcin Costo USD/ton Sub total costo evitado m3/mes de agua que se deja de consumir (1): Agua que se deja de utilizar gracias al proceso limpio de reciclaje (30 m3/da que equivalen a 600 m3/mes) Sub total costo evitado Ton/mes de basura que se reduce gracias al reciclaje de los envases (2): 58 Recoleccin domiciliaria 28 Transferencia hacia los sitios de disposicin final Colocacin de la basura en los sitios de disposicin final 3 (3) Sub total costo evitado de los rboles cortados para producir 1 ton de pulpa: 7 rboles que se dejan de talar para producir una tonelada de pulpa virgen Total estimado de costos evitados mensualmente Costo BsF 8.700,00 BsF/mes 8.700,00 382,7 249,4 120,4 12,9 3.310,93 3.310,93 12.393,63 BsF/mes BsF/ton BsF/ton BsF/ton BsF/ton BsF/ton BsF/ton BsF/mes

Fuente: Elaborado por el autor con base en entrevista con la profesora Rebeca Snchez quien proporcion informacin de los costos relacionados con la recoleccin de la basura en el municipio Sucre Notas: (1) Se estimo el costo, considerando lo que mensualmente gasta Exactomat por consumir 40 m3 de agua al mes, lo que equivale a 580 BsF. (2) Se considero el tipo de cambio oficial de 4,30 BsF*$ . (3)Cabe destacar que se considero el costo de disposicin final en los vertederos de basura, que es menor al costo de disposicin final al de los rellenos sanitarios que es de aproximadamente 8$/ton. Informacin proporcionada por la profesora Rebeca Snchez de la facultad de ingeniera de la UCV.

Una vez expuestos cules son los principales costos evitados considerados, que se generan al llevar a cabo el proyecto y cul es el costo estimado mensual de cada costo
113

evitado, a continuacin en la Tabla-45 se puede apreciar el clculo de dichos costos evitados para el perodo estudiado del proyecto. Cabe destacar que para realizar los clculos se consideraron las toneladas mes recicladas de los envases Tetra Pak de larga duracin, lo que permiti estimar el costo evitado de la basura que se reduce gracias al reciclaje y el costo que se evita para producir pulpa virgen de papel, lo que a su vez evita que se corten aproximadamente 7 rboles por tonelada de pulpa virgen. Esto quiere decir que para el segundo ao se estarn reciclando 41,25 ton/mes de cartn lo que equivale aproximadamente a dejar de cortar 288 rboles por mes para obtener pulpa virgen, siendo a partir del cuarto ao cuando el beneficio sobre el ambiente es ms notorio, reciclando 82,5 ton/mes de cartn, lo que equivale aproximadamente dejar de talar 570 rboles.
Tabla-45. Total estimado de los costos evitados en el proyecto 2012-2022 (Bolvares Fuertes) Costo Produccin evitado Produccin estimada de (m3/mes) estimada materiales Aos de agua de pulpa de que se (ton/mes) polialuminio deja de (ton/mes) usar 0 0 0 0 1 41,25 13,74 8.700,00 2 74,25 24,74 8.700,00 3 82,5 27,5 8.700,00 4 82,5 27,5 8.700,00 5 82,5 27,5 8.700,00 6 82,5 27,5 8.700,00 7 82,5 27,5 8.700,00 8 82,5 27,5 8.700,00 9 82,5 27,5 8.700,00 10 82,5 27,5 8.700,00
Fuente: Clculos propios Notas: (1) Se estimo el costo evitado (ton/mes) de basura que se reduce del total de las toneladas de envases que sern recicladas para cada ao. (2) Se estimo el costo evitado (ton/mes) de pulpa virgen proveniente de la tala de rboles del total de las toneladas de cartn (componente principal de los envases Tetra Pak) a ser recicladas.

Costo evitado (ton/mes) de basura que se reduce debido al reciclaje de los envases (1) 0 21.044,67 37.883,47 42.097,00 42.097,00 42.097,00 42.097,00 42.097,00 42.097,00 42.097,00 42.097,00

Costo evitado Total estimado (ton/mes) de de los costos pulpa virgen evitados para proveniente el perodo de la tala de estudiado rboles (2) 0 136.575,86 245.836,55 273.151,73 273.151,73 273.151,73 273.151,73 273.151,73 273.151,73 273.151,73 273.151,73 0 166.320,54 292.420,03 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73

114

IV.3.3.- Anlisis costos-beneficios con la inclusin de la variable ambiental Una vez considerados los costos evitados estimados para el perodo estudiado, resulta importante realizar el anlisis de costo-beneficio considerando la variable ambiental. Pero en primer lugar para realizar dicha evaluacin es preciso aplicar una tasa de descuento social que incorpore al ambiente y la sociedad, es decir que con base en lo mencionado en el capitulo.III, ser considerada la tasa de descuento social publicada por el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela (BANDES)40, la cual es de 9%. Entonces en la Tabla-46, se puede apreciar el clculo de las entradas (beneficios) totales considerando la variable ambiental, lo que permiti estimar el flujo de caja operativo.
Tabla-46. Flujo de caja operativo considerando la variable ambiental 2012-2022 (Bolvares fuertes)
Costos totales Ingresos menos por ventas depreciacin y amortizacin
0 2.149.020,64 3.868.942,36 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 4.299.804,30 0 1.127.540,97 1.496.282,97 1.692.435,69 1.811.235,69 1.930.035,69 2.048.835,69 2.048.835,69 2.048.835,69 2.048.835,69 2.048.835,69

Aos

Inversin

ISLR (1)

Total Entradas estimado totales de los considerando costos la variable evitados ambiental (2)
0 166.320,54 292.420,03 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 323.948,73 0 2.315.341,17 4.161.362,38 4.623.753,03 4.623.753,03 4.623.753,03 4.623.753,03 4.623.753,03 4.623.753,03 4.623.753,03 4.989.730,28

Salidas Totales

Flujo de caja operativo

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

-3.402.134,85 -

0 270.410,83 729.811,93 809.613,07 769.221,07 728.829,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07 688.437,07

0 1.397.951,80 2.226.094,90 2.502.048,76 2.580.456,76 2.658.864,76 2.737.272,76 2.737.272,76 2.737.272,76 2.737.272,76 2.737.272,76

-3.402.134,85 917.389,37 1.935.267,48 2.121.704,27 2.043.296,27 1.964.888,27 1.886.480,27 1.886.480,27 1.886.480,27 1.886.480,27 2.252.457,52

Fuente: Clculos propios Nota: (1) Cabe destacar que el ISLR es mayor al utilizado en el anlisis financiero debido a que se consider el incremento en los ingresos por motivo del beneficio ambiental estimado por medio de los costos evitados utilizados. (2) Cabe destacar que para el ltimo ao se sumo la cuota correspondiente al valor residual (Tabla-18) de los activos fijos de la empresa, bajo el supuesto de que la empresa vende las maquinarias realizando nuevas inversiones para reponer las maquinarias que acabaron su vida til. Tambin se consider el retorno al final del decimo ao del capital trabajo (Tabla-15) desembolsado en la inversin inicial.

40

Informacin recuperada el 7 de febrero de 2013 de, http://www.bandes.gob.ve/financiamientonacional/condiciones-de-financiamiento

115

Posteriormente con base en las entradas y salidas anteriormente expuestas se puede apreciar en la Tabla-47, la estimacin de dichas entradas y salidas actualizadas, con las cuales se obtuvo el flujo de caja neto y posteriormente se determin la relacin B/C, el VPN y TIR, necesarias para estimar la rentabilidad de la inversin, pero considerando la variable ambiental.
Tabla-47. Flujo de caja neto considerando la variable ambiental 2012-2021 (Bolvares fuertes) Factor singular de actualizacin f.s.a Inversin inicial Entradas considerando la variable ambiental actualizadas 2.124.166,21 3.502.535,46 3.570.385,70 3.275.583,21 3.005.122,21 2.756.992,86 2.529.351,24 2.320.505,73 2.128.904,34 2.107.715,99 Salidas actualizadas Flujo de caja neto -3.402.134,85 841.641,63 1.628.875,92 1.638.344,98 1.447.522,59 1.277.042,55 1.124.846,55 1.031.969,31 946.760,83 868.587,92 951.462,40

Aos

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

-3.402.134,85 0,92 0,84 0,77 0,71 0,65 0,60 0,55 0,50 0,46 0,42 % Tasa de descuento Relacin B/C= VPN= TIR=

1.282.524,59 1.873.659,54 1.932.040,72 1.828.060,62 1.728.079,66 1.632.146,31 1.497.381,94 1.373.744,90 1.260.316,42 1.156.253,59 9,00% 1,44 8.354.919,83 47%

Fuente: Clculos propios

Como se puede apreciar la relacin beneficio-costo (B/C) es de 1,44 lo que es 0 y por lo tanto en trminos de factibilidad econmica se considera que el proyecto es apto para desarrollarse, reafirmando el resultado arrojado por la evaluacin financiera, pero evidenciando un valor mayor en dicha relacin en contraste con el resultado de la evaluacin financiera (1,04). Por su parte el VPN es tambin positivo siendo de 8.354.919,83 BsF monto mucho mayor al obtenido en la anterior evaluacin.

116

Finalmente la TIR fue de 47% siendo este porcentaje mayor que la tasa de descuento 9%. Entonces con base en los resultados arrojados por los indicadores de rentabilidad considerando a la variable ambiental, con ms razn se puede asumir que se debe aceptar y ejecutar el actual proyecto de inversin. IV.4.- Anlisis de sensibilidad Para realizar el anlisis de sensibilidad es preciso, seleccionar previamente cules son las variables consideradas crticas, que se estima tienen mayor influencia sobre el comportamiento de los indicadores de rentabilidad, es por ello que a continuacin en la Tabla-48, se pueden apreciar las variables que fueron consideradas crticas. Tabla-48. Determinacin de las variables crticas Categoras Tipo de variables -En vista de la situacin econmica que vive el pas es preciso aclarar que durante el desarrollo de la investigacin, para el da 8 de febrero de 2013, el Gobierno venezolano devalu la moneda incrementando el tipo de cambio de 4,30 a 6,30 BsF*$. Por lo tanto para sincerar el anlisis en un principio se realiz nuevamente la evaluacin de la rentabilidad pero considerando la devaluacin. -En vista del aumento del tipo de cambio, se espera que el Gobierno incremente los salarios, pero debido a que para la fecha (09/02/13) no se ha publicado ningn incremento del salario, entonces se supondr que el mismo ser aumentado considerando su comportamiento durante los ltimos diez aos. -Es preciso aclarar que los costes de inversin tambin aumentaran como consecuencia de la devaluacin del Bolvar. -Precio de los ingresos -Se realiz el anlisis bajo el supuesto dos escenarios posibles (un aumento y disminucin) del precio de venta de los productos obtenidos gracias al reciclaje de los envases Tetra Pak.

-Dinmica de precios

-Costos de inversin

-Parmetros -Se realiz el anlisis bajo el supuesto dos escenarios posibles (un cuantitativos aumento y disminucin) de los volmenes de produccin en el de los ingresos proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak.
Fuente: Elaborado por el autor con base en la metodologa plateada por (Florio & Col, 2003).

117

Una vez expuestas las variables que fueron consideradas crticas para el presente estudio, se procedi a realizar el anlisis de sensibilidad desde una perspectiva financiera en la cual se plantearon varios escenarios, en vista de la situacin de inestabilidad econmica que se vive en Venezuela. IV.4.1. Primer escenario: Devaluacin del Bolvar Siendo el primer escenario el incremento de los gastos de la empresa por motivo de la devaluacin que realizo el Gobierno Nacional el 8 de febrero de 2013, incrementando el tipo de cambio de 4,30 BsF por $ a 6,30 BsF por $41, es decir un incremento de casi un 50%. Es gracias a la devaluacin que los gastos estimados para el presente proyecto se incrementan, pero cabe destacar que algunos de los gastos correspondientes a la inversin no se incrementaron debido a que fueron realizados antes de decretarse la devaluacin, pero si se incremento el capital trabajo que hace variar la inversin para el primer escenario gracias al incremento de los salarios la inversin paso de 3.402.134,85 BsF a 3.452.645,35 BsF y posteriormente para el segundo escenario gracias al incremento de los precios de las materias primas paso a 3.458.208,36 BsF. Por su parte otro gasto que tambin debe incrementarse gracias a la devaluacin es el gasto en los sueldos y salarios pagados a los empleados de Exactomat, por lo tanto en vista de que para la fecha (11/02/2013) el Gobierno Nacional no ha decretado un incremento del salario mnimo como respuesta a la devaluacin. Entonces para estimar cul sera el posible aumento de salario de los empleados de Exactomat, con base al comportamiento del salario mnimo ajustado por el Gobierno Nacional durante los ltimos diez aos se estim que el incremento de los sueldos y salarios de los trabajadores de la empresa debe ser de aproximadamente un 20,5% lo que representa la media de la variacin porcentual del salario mnimo desde el 2002 hasta el 2012 y se puede apreciar en la Tabla-49.

41

Informacin recuperada del portal web del peridico el Mundo Economa y Negocios el 11 de febrero de 2013 de, http://www.elmundo.com.ve/Noticias/Economia/Politicas-Publicas/Gobierno-anunciadevaluacion-a-Bs--6,30-por-dolar.aspx

118

Tabla-49. Variacin Porcentual del salario mnimo Perodo 2002-2012 (Bolvares fuertes) Aos 2002 2003 2004 2005 2006 Salario mnimo 190,8 247,104 321,24 405 465,75 Variacin porcentual del salario mnimo 16,98 22,79 23,08 20,68 13,04 24,24 23,08 16,67 9,88 31,26 24,39 20,55

2007 614,79 2008 799,23 2009 959,08 2010 1.064,25 2011 1.548,21 2012 2.047,52 Promedio de la variacin del salario mnimo
Fuente: Clculos propios con base en datos del BCV

Considerando un posible incremento del salario mnimo en un 20,55%, a continuacin se presenta en la Tabla-50, el incremento del 20,55% en los sueldos y salarios de los trabajadores de Exactomat y tu gasto estimado por ao, mientras que en la Tabla-51 se muestran el total de los gastos estimados del proyecto, donde se incluye la proyeccin del gasto en los recursos humanos (RRHH), y los otros gastos (Materias primas, insumos y servicios, mantenimiento, depreciacin y amortizacin ) que consideramos se mantienen ceteris paribus, es decir no varan debido al incremento del tipo de cambio.

119

Tabla-50. Costo estimado de la mano de obra (Primer escenario) 2012-2021 (bolvares fuertes) CARGO Sueldo Mensual Individual Mano de obra directa: 1 7.464,46 1 6.072,18 1 5.636,32 Numero 1 4.226,75 5 2.468,29 9 25.867,98 Mano de obra indirecta: 5 4.931,53 Sueldo Mensual total 7.464,46 6.072,18 5.636,32 4.226,75 12.341,43 35.741,12 24.657,66 4.936,57 29.594,23 65.335,35 Sueldo Total anual 89.573,47 72.866,11 67.635,78 50.720,98 148.097,12 428.893,47 295.891,90 59.238,85 355.130,75 784.024,22 7.056.217,96

Gerente General Gerente de Produccin Administrador Gerente de Recursos Humanos Operarios para el Trabajo productivo Sub total estimado Mantenimiento

2 2.468,29 Vigilantes Noches y Fin de semanas 7 7.399,82 Sub total estimado 16 33.267,80 Total estimado por ao Total estimado 2012-2022
Fuente: Elaborado por el autor, clculos propios.

Nota: Partiendo de la estimacin de los salarios con base al tabulador de salarios mnimos para profesionales del Colegio de Ingenieros de Venezuela, publicado el 1 de Febrero del 2012 y en base al tabulador de sueldos y salarios de la administracin pblica, publicado en la gaceta oficial el Gaceta Oficial N 39.922, de fecha 15 de mayo de 2012. Se estimaron los nuevos salarios considerando la devaluacin establecida por el Gobierno Nacional el 8 de febrero de 2013, suponiendo que los salarios se incrementaran en un 20,5% aproximadamente.

Tabla-51. Proyeccin de los costos de RRHH (Primer escenario) 2012-2022 (Bolvares Fuertes) Total mano de obra Aos anual 0 0 1 784.024,22 2 784.024,22 3 784.024,22 4 784.024,22 5 784.024,22 6 784.024,22 7 784.024,22 8 784.024,22 9 784.024,22 10 784.024,22
Fuente: Clculos propios

Pasivos laborales anual 0 401.185,19 401.185,19 401.185,19 401.185,19 401.185,19 401.185,19 401.185,19 401.185,19 401.185,19 401.185,19

Total RRHH anual 0 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41 1.185.209,41

Total RRHH mensual 0 98.767,45 98.767,45 98.767,45 98.767,45 98.767,45 98.767,45 98.767,45 98.767,45 98.767,45 98.767,45 120

En vista de que en el primer escenario se consider que slo se incrementar por motivo de la devaluacin el gasto estimado en los recursos humanos, mantienen inalterados los dems gastos e ingresos, es decir ceteris paribus las dems variables, entonces a continuacin en la Tabla-52, se puede apreciar el clculo de: la relacin beneficio-costo (B/C), el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR).
Tabla-52.Flujo de caja neto (primer escenario) 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos Factor singular de actualizacin f.s.a
0,71 0,51 0,36 0,26 0,18 0,13 0,09 0,07 0,05 0,03

Inversin inicial
-3.452.645,35 -

Entradas Salidas actualizadas actualizadas

Flujo de caja neto

-3.452.645,35

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1.530.968,61 1.963.557,66 1.554.625,51 1.107.519,78 789.000,34 562.086,16 400.431,83 285.268,81 203.226,34 157.070,67

1.090.902,27 1.197.459,46 952.846,76 699.006,73 512.362,06 375.258,02 267.334,91 190.450,18 135.677,26 96.656,88

440.066,34 766.098,20 601.778,75 408.513,05 276.638,28 186.828,14 133.096,92 94.818,63 67.549,07 60.413,79

% Tasa de descuento Relacin B/C= VPN= TIR=

Fuente: Clculos propios

40,37% 0,95 -416.844,18 36%

Cabe destacar que al ocurrir la devaluacin la tasa de descuento utilizada se ve afectada por el incremento de los salarios, por lo que fue necesario realizar nuevamente el clculo. Para estimar la tasa de descuento en primer lugar se considero que la inflacin presente en el pas para finales del ao 2012 se ve afectada por el aumento de los salarios (20,55%) ubicndose la inflacin en aproximadamente i= 24,22%.

121

En segundo lugar se estimo el premio al riesgo o tambin conocido como la tasa libre de riesgo que para la empresa es de aproximadamente f= 13%. Estos valores permitieron estimar la tasa mnima aceptada de rendimiento utilizada considerando la devaluacin la cual fue de TMAR=13%+24,22%+(13%*24,22%)= 40,37%. Como se puede apreciar la relacin B/C, mantuvo un valor positivo pero disminuy drsticamente a 0,95 dato inferior al obtenido antes de ser considerada la devaluacin, que era de 1,04. Por su parte el VPN arroj un valor negativo de -416.844,18 BsF a diferencia del obtenido antes de considerarse la devaluacin que haba sido de 356.768,94 BsF, finalmente la TIR sufri una disminucin de 40% a 36% lo que deja en evidencia que al considerar el incremento slo en los salarios de los trabajadores, el proyecto se ve afectado contundentemente. IV.4.2. Segundo escenario: Variacin de los precios El escenario anteriormente planteado obvio un aspecto fundamental, que es el relacionado con los precios, es decir que por motivo de la devaluacin se haba considerado que slo se incrementaran ciertos gastos, mas se dej de lado el efecto que la devaluacin tiene sobre el comportamiento de los precios. Para en ello en este segundo escenario se consider qu pasara si los precios sufrieran cambios bruscos? Siendo estas variaciones incrementos o disminuciones de precios. En primer lugar es importante fijar un nuevo precio de venta de los materiales reciclados que represente el incremento de los gastos estimados en los RRHH antes mencionados, es por ello que a continuacin en la Tabla-53, se puede apreciar el costo estimado de producir una tonelada de los materiales reciclados, pero considerando el incremento en los gastos causado gracias a la devaluacin.

122

Tabla-53. Estimacin del costo de produccin de una tonelada de los materiales reciclados y clculo de su precio de venta, considerando la devaluacin 2012-2022 (Bolvares fuertes) Costo de Costo de Precio de venta Precio de venta Precio de venta produccin por produccin por estimado por estimado por ton. estimado por tonelada de tonelada de pulpa ton. De la De las tejas ton. De las lminas y tejas reciclada OCC pulpa reciclada laminadas de lminas de laminadas de (1) OCC (3) polialuminio (4) polialuminio (5) polialuminio (2) 1.875,42 3.750,85 2.259,89 4.519,77 13.137,73
Fuente: Clculos propios. Notas: (1) Comprende la suma de los costos mensuales en materia prima, mano de obra, mantenimiento, insumos y servicios y depreciacin. (2) Comprende la suma de los costos mensuales en materia prima, mano de obra, mantenimiento, insumos y servicios y depreciacin. (3) Para estimar el precio de venta de la pulpa se consider una ganancia del 10%, idntica a la utilizada para estimar dicho precio antes de ser considerada la devaluacin. (4) Para simplificar el estudio se utiliz el mismo precio establecido antes de considerar la devaluacin, debido a que se considera es un precio de venta que es alto comparndolo con lo que cuesta producir un tonelada de tejas laminadas de polialuminio (3.450,64 BsF por ton). (5) Para estimar el precio de venta de la pulpa se consider una ganancia del 20%, idntica a la utilizada para estimar dicho precio antes de ser considerada la devaluacin.

En segundo lugar el incremento de los precios genera un aumento en los ingresos por ventas, por lo que s asumimos se vende todo lo que se produce, entonces las utilidades resultantes se pueden apreciar a continuacin en la Tabla-54.
Tabla-54. Demostracin de las utilidades (segundo escenario) 2012-2022 (Bolvares fuertes) Ingresos Aos por ventas 0 0 1 2.574.329,85 2 4.634.641,29 3 5.150.778,60 4 5.150.778,60 5 5.150.778,60 6 5.150.778,60 7 5.150.778,60 8 5.150.778,60 9 5.150.778,60 10 5.150.778,60

Gastos operativos 0 1.554.266,09 1.923.008,09 2.119.160,81 2.237.960,81 2.356.760,81 2.475.560,81 2.475.560,81 2.475.560,81 2.475.560,81 2.475.560,81

Utilidad bruta 0 1.020.063,76 2.711.633,20 3.031.617,79 2.912.817,79 2.794.017,79 2.675.217,79 2.675.217,79 2.675.217,79 2.675.217,79 2.675.217,79

ISLR (1) 0 346.321,68 921.455,29 1.030.250,05 989.858,05 949.466,05 909.074,05 909.074,05 909.074,05 909.074,05 909.074,05

Utilidad neta 0 673.742,08 1.790.177,91 2.001.367,74 1.922.959,74 1.844.551,74 1.766.143,74 1.766.143,74 1.766.143,74 1.766.143,74 1.766.143,74

Fuente: Clculos propios Nota: (1) Considerando que Exactomat es una empresa calificada como jurdica debido a que es una sociedad de capitales, entonces el porcentaje de retencin ISLR de acuerdo al SENIAT es de 34% meno el sustraendo que corresponde a 500 BsF, segn (SENIAT, 2006).

123

Por su parte en la Tabla-55, se aprecia la estimacin del flujo de caja neto, donde se observa que gracias al incremento de los precios de venta los indicadores de rentabilidad pasan a ser positivos con respecto a los resultados arrojados antes de la devaluacin, siendo la relacin B/C de 1,07, el VPN se incremento bruscamente de (-416.844,18 BsF a 698.844,23 BsF) y la TIR de (36% a 48%).
Tabla-55.Flujo de caja neto (segundo escenario) 2012-2022 (Bolvares fuertes) Factor singular de actualizacin f.s.a Inversin inicial Entradas Salidas Flujo de caja actualizadas actualizadas neto -3.452.645,35 1.833.960,14 1.193.919,39 640.040,75 2.352.163,61 1.329.585,48 1.022.578,12 1.862.301,46 1.057.456,58 804.844,88 553.177,95 1.326.709,02 773.531,07 379.697,98 945.151,40 565.453,42 260.248,17 673.328,63 413.080,46 185.401,56 479.681,29 294.279,73 132.080,62 341.726,36 209.645,74 94.094,62 243.446,86 149.352,24 79.324,91 185.723,89 106.398,98 40,37% 1,07 698.844,23 48%

Aos

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

-3.452.645,35 0,71 0,51 0,36 0,26 0,18 0,13 0,09 0,07 0,05 0,03 % Tasa de descuento Relacin B/C= VPN= TIR=

Fuente: Clculos propios

Por lo tanto en general se evidencia que al asumir la devaluacin y corregir los salarios y posteriormente los precios de los productos vendidos por motivo de la misma devaluacin, la ganancia de la empresa se ve incrementada contundentemente, pero para que el resultado sea representativo de las dems variables todava falta por estimar un posible incremento de los precios de las materias primas por motivo de la devaluacin realizada.

124

Es por ello que a continuacin se analiza cmo sera el comportamiento de los indicadores de rentabilidad s vara el precio de las materias primas, ceteris paribus las dems variables, clculo que se puede apreciar en la Tabla-56 y cabe destacar que dicha estimacin slo fue realizada desde el punto de vista financiero al igual que todas las estimaciones anteriormente efectuadas en el anlisis de sensibilidad.
Tabla-56. Anlisis de sensibilidad haciendo variar los precios de las materias primas (Segundo escenario) Gasto por ton. Gasto por % de Gasto por de envases postton. de % de variacin ton. de industriales y envases VPN variacin TIR de los Foil bobinas postpostdel VPN precios aislante (2) industriales (1) consumo 1.149.180,86 64,44% 53% -50% 60,00 500,00 143,50 -40% 50,00 600,00 172,20 1.059.113,53 51,55% 52% -30% 70,00 700,00 200,90 969.046,21 38,66% 51% -20% 80,00 800,00 229,60 878.978,88 25,78% 50% -10% 90,00 900,00 258,30 788.911,55 12,89% 49% 0% 100,00 1.000,00 287,00 698.844,23 0% 48% 10% 110,00 1.100,00 315,70 608.776,90 12,89% 47% 120,00 1.200,00 344,40 25,78% 20% 518.709,57 46% 30% 130,00 1.300,00 373,10 435.871,27 37,63% 45% 40% 140,00 1.400,00 401,80 338.574,92 51,55% 44% 50% 150,00 1.500,00 430,50 248.507,59 64,44% 43% 180,00 1.800,00 516,60 103,10% 80% -21.694,39 40% 200,00 2.000,00 574,00 100% -201.829,04 128,88% 38%
Fuente: Clculos propios Notas: (1) Cabe destacar que para simplificar el anlisis tal como se sealo anteriormente, para ambas materias primas se consider un nico precio. (2) Comprende el Foil utilizado para recubrir las lminas y tejas laminadas de polialuminio.

Como se puede apreciar en la Tabla-56, al variar los precios de las materias primas utilizadas en el proyecto, los resultados arrojados por los indicadores econmicos demuestran que la variacin del VPN es mayor que la variacin del precio en las materias primas, muestra de ello se observa cuando al incrementarse el precio de las materias primas en un 10% la variacin del VPN fue de 12,89% lo que evidencia que el proyecto es sensible frente a una variacin imprevista en el precio de las materias primas utilizadas, es decir que el proyecto es elstico ante cambios inesperados en los precios de las materias primas de envasa Tetra Pak de larga duracin utilizados.
125

Lo anterior indica que las materias primas pueden aumentar de precio drsticamente y la rentabilidad del proyecto se afectara, lo que se evidencia cuando las materias primas se incrementasen en un 80% y 100%, debido a que los indicadores de rentabilidad demuestran que el proyecto no sera rentable, alcanzando un VPN negativo de -21.694,39 BsF y -201.829,04 BsF respectivamente. Con base en lo antes expuesto se puede asumir que al realizar incrementando los gastos de los salarios, los precios de los productos vendidos y los precios de las materias primas que varan gracias a la devaluacin, el proyecto sigue siendo rentable, e incluso se obtienen resultados similares a la evaluacin realizada antes de suceder la devaluacin. Esto es evidencia de que cuando se devala, algunas empresas no se ven gravemente afectadas a diferencia del consumidor final, debido a que la empresa realiza los ajustes en sus costos de produccin y sus ingresos por venta, mientras que el consumidor se ve afectado directamente debido a que tiene que gastar ms para adquirir los productos o simplemente dejar de comprarlos. Finalmente en la Tabla-57 se expone el comportamiento de los indicadores de rentabilidad variando el precio de los materiales vendidos, ceteris paribus las dems variables. Pero es importante destacar que se realiz este anlisis considerando previamente un incremento del 20,55% en los salarios, los precios de las materias primas, los precios de los productos vendidos y la tasa de descuento utilizada, es decir considerando los resultados obtenidos previamente en el anlisis de sensibilidad. Por lo tanto se puede apreciar en la Tabla-57, que ante una disminucin del 10% en el precio de los materiales producidos se evidencia que la rentabilidad global del proyecto disminuye contundentemente en un 130,19%, por lo tanto comparando estos valores de variacin podemos ver que el porcentaje de disminucin en el VPN es superior al porcentaje de aumento del precio de los materiales reciclados, por lo que se puede asumir que el proyecto es altamente sensible frente a una disminucin imprevista en el precio de venta de los productos reciclados, es decir que el proyecto posee una alta elasticidad ante variaciones en los productos vendidos, lo que se demuestra al ver como se afecta el VPN contundentemente ante una disminucin del 10%.

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Tabla-57. Anlisis de sensibilidad haciendo variar los precios de los productos vendidos (segundo escenario) % de variacin de los precios -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% Precio venta ton de Pulpa reciclada OCC 1.237,78 1.444,08 1.650,38 1.856,67 2.062,97 2.269,27 2.475,56 2.681,86 2.888,16 Precio venta ton de tejas laminadas de polialuminio 6.541,61 7.631,88 8.722,14 9.812,41 10.902,68 11.992,95 13.083,22 14.173,48 15.263,75 Precio venta ton de lminas de polialuminio 2.700,61 3.150,71 3.600,82 4.050,92 4.501,02 4.951,12 5.401,22 5.851,33 6.301,43 % de variacin del VPN 520,76% 390,57% 260,38% 130,19% 0% 130,19% 260,38% 390,57% 520,76%

VPN

TIR

-2.182.512,30 -1.507.206,83 -831.901,37 -156.595,90 518.709,57 1.194.015,04 1.869.320,51 2.544.625,95 3.219.931,45

10% 21% 30% 39% 46% 53% 60% 67% 74%

Fuente: Clculos propios

Por su parte ante un imprevisto aumento en los precios de venta de los materiales reciclados la rentabilidad de la inversin se incrementa ampliamente, lo que es muestra del peso que tienen los precios de los productos vendidos en el actual proyecto. IV.4.3. Tercer escenario: Variacin de las cantidades vendidas En ste escenario partiendo de los resultados de los escenarios anteriores en los que se considero la devaluacin, se supuso que las ventas de la planta fuesen menores o mayores a las ventas esperadas, ceteris paribus las dems variables. Pero es preciso recordar que las ventas estimadas varan dependiendo de los aos debido a la curva de aprendizaje de la empresa, por lo que se calcularon variaciones (positivas o negativas) estimadas de las cantidades vendidas para cada ao, considerando que el segundo ao la fbrica trabaja a un 50% de su capacidad, el tercero a un 90% y a partir del cuarto a un 100% de la capacidad instalada, lo que se aprecia en la Tabla-58. Como se puede apreciar en dicha tabla, si el estimado de las ventas disminuye, entre un 20% y 30%, los resultados del VPN y la TIR, reflejaran que el proyecto no sera rentable debido a que los resultados arrojados por los indicadores de rentabilidad

127

demuestran que el valor que se obtendra sera negativo y por ende se rechazara la inversin ante una supuesta disminucin de las ventas. Supongamos una disminucin del 20% en lo volmenes de ventas, lo que reflejo un VPN de -814.933,49 BsF, que representa un 257% menos que el VPN antes de la disminucin de las ventas, entonces comparando estos valores de variacin se pudo apreciar que el porcentaje de disminucin en el VPN fue muy superior al porcentaje de disminucin de las cantidades vendidas, lo que se traduce en que el proyecto es altamente sensible frente a una disminucin en las cantidades vendidas, es decir que el proyecto tiene un comportamiento elstico ante cambios inesperados en las cantidades o volmenes de venta. Finalmente ante un aumento en las cantidades vendidas la rentabilidad de la empresa se ve incrementada, pero es preciso destacar que en el caso de que sea superada la capacidad mxima de produccin de la empresa, esta deber realizar nuevas inversiones, posiblemente en nuevas tecnologas, para aumentar su productividad y obtener as una mayor rentabilidad, cabe destacar que todo lo antes dicho se puede apreciar en la Tabla-58:

128

Tabla-58. Anlisis de sensibilidad variando las cantidades vendidas (tercer escenario) porcentaje de cantidades -30% -20% 0% 10% 20% vendidas ton/mes de 28,88 33 48,75 56,25 41,25 pulpa OCC ton/mes de lminas de polialuminio 2do ao ton/mes de tejas laminadas de polialuminio Total ton/mes de productos reciclados ton/mes de pulpa OCC ton/mes de lminas de polialuminio 3er ao ton/mes de tejas laminadas de polialuminio Total ton/mes de productos reciclados ton/mes de pulpa OCC ton/mes de lminas de polialuminio 4to ao en adelante ton/mes de tejas laminadas de polialuminio Total ton/mes de productos reciclados VPN Variacin % del VPN TIR
Fuente: Clculos propios

4,81

5,5

6,87

8,13

9,38

4,81

5,5

6,87

8,13

9,38

38,5

44

55

65

75

51,98 8,66

59,4 9,9

74,25 12,37

81,68 13,61

89,1 14,85

8,66

9,9

12,37

13,61

14,85

69,3

79,2

99

108,9

118,8

57,75 9,63

66 11

82,5 13,75

90,75 15,13

99 16,5

9,63

11

13,75

15,13

16,5

77 -1.481.672,39 386% 22%

88

110

121 1.285.344,40 148% 55%

132 2.049.312,31 295% 63%

-814.933,49 518.709,57 257% 31% 0% 46%

129

CAPITULO V. Conclusiones y Recomendaciones V.1. Conclusiones De la investigacin realizada en el presente trabajo final de grado sobre la evaluacin de la rentabilidad de un proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, se obtuvieron las siguientes conclusiones: La descripcin del funcionamiento del proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin con la utilizacin de las nuevas tecnologas instaladas, permiti en un principio identificar las tres fuentes de materias primas (provenientes de los envases Tetra Pak de larga duracin) utilizadas en el proceso de reciclaje, siendo estas, los envases post-industrial, las bobinas post-industrial, y los envases postconsumo. Posteriormente con base en la descripcin del funcionamiento del proceso de reciclaje se identificaron los costos de las maquinarias instaladas y por ltimo se mencionaron cules son los materiales obtenidos por medio del reciclaje de los envases, es decir la pulpa de cartn reciclada OCC obtenida como un subproducto en la lnea de produccin#1, y las lminas y tejas laminadas de polialuminio productos finales obtenidos en la lnea de produccin#2. El anlisis financiero tuvo un perodo estimado de diez aos, debido a que es el tiempo aproximado de vida til de las maquinarias instaladas, identificando en un principio la inversin realizada por ambas empresas que fue de 3.402.134,85 BsF, posteriormente identificando los gastos totales implicados en el proyecto que fueron de 20.548.540,66 BsF, y se estimaron tomando en cuenta: a) el precio de las materias primas y el tiempo estimado en el cual las tres fuentes de materias primas de envases Tetra Pak sern utilizadas, b) los gastos estimados en mano de obra, depreciacin y amortizacin de las maquinarias y equipos, y el valor residual de los activos fijos, debido a que se trabajo bajo el supuesto de que finalizados los 10 aos se venden y renuevan dichos activos, c) los insumos y servicio necesarios para el proyecto, y d) el mantenimiento estimado en los activos fijos de la empresa. Tambin fueron determinados los ingresos por ventas con un total de 40.416.397,39 BsF que se estimaron considerando en primer lugar las ton/mes que se estima produzca el proyecto, el cual tiene una curva de aprendizaje en la que durante el primer ao no se produjo nada debido a que fue un perodo de inversin,
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pero a partir del segundo ao se inicia la produccin a un 50% de la capacidad instalada de la fbrica, para el tercer ao se incrementa a un 90% y finalmente a partir del ltimo ao se alcanza el 100% de la capacidad mxima de la planta, lo que equivale a unas 110 ton/mes. En segundo lugar se estimaron los precios de venta por tonelada de: la pulpa reciclada OCC que fue de 1.894,59 BsF /ton, el precio de venta de las tejas laminadas de polialuminio de 10.902,68 BsF/ton, y el precio de venta de las lminas de polialuminio 3.789,20 BsF/ton. Con base en los niveles de produccin por ao y los precios estimados de los materiales reciclados, se proyectaron los ingresos por venta de todos los materiales producidos por el proceso de reciclaje durante los diez aos estudiados, comparando posteriormente los ingresos con los gastos en el perodo de diez aos, estimando la utilidad neta del proyecto. El anlisis financiero se realiz utilizando la tasa mnima aceptada de rendimiento (TMAR), que fue de 36% y concluy con la demostracin del flujo de caja neto en el cual se estimaron los indicadores de rentabilidad financiera. Herramientas que basadas en el clculo de los valores actuales consideran el valor del dinero en el tiempo, siendo los resultados arrojados por estas herramientas los siguientes: a) La relacin beneficio-costo (B/C) fue de 1,04 evidenciando que los ingresos netos son mayores a los egresos netos, b) El valor presente neto (VPN) que presenta el valor actual de los flujos de efectivo producidos por la empresa durante los diez aos proyectados fue de 356.768,94 BsF valor que es 0 lo que conlleva a que se contine con el proyecto, c) La tasa interna de retorno (TIR) fue positiva, es decir tuvo un 40%, valor superior a la TMAR utilizada (36%). Todos estos valores que como se aprecian son positivos o mejor dicho >0, son evidencia de que, el proyecto es factible desde un punto de vista financiero y en consecuencia la inversin realizada se considera rentable. Se realiz la estimacin del punto de equilibrio, que equivale a el volumen de ventas necesario para cubrir con los costos totales a lo largo del perodo estudiado, en el cual se estim que para el primer ao de produccin se necesitan vender aproximadamente un 49,88% del total de la produccin para ese ao, lo que corresponde a unas 660ton/ao, pero para los aos posteriores se evidencia una disminucin del volumen de ventas necesario para cubrir con los costos totales manteniendo un promedio de 26% a partir del segundo ao, lo que es muestra de que
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a medida que pase el tiempo se ir incrementando el margen de ganancia de la empresa. La evaluacin con la inclusin de la variable ambiental al modelo, fue realizada valorizando algunos beneficios ambientales generados gracias al proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin. Dicha valorizacin se realiz por medio de la metodologa conocida cmo costos evitados o inducidos, que contabiliza cmo ingresos en el modelo a los beneficios ambientales tangibles generados por el reciclaje de los envases, contabilizando como beneficios ambientales a las siguientes variables: a) Los 30 m3 diarios de agua que se dejan de consumir gracias a funcionamiento limpio del proceso de reciclaje, lo que represento aproximadamente un costo evitado de 8.700,00 BsF/mes, b) El costo por tonelada de disposicin final de la basura, evitado debido a las ton/mes de envases Tetra Pak de larga duracin que son reciclados en vez de ser destinados a los botaderos o vertederos de basura, lo que represent un costo evitado de 382,7 BsF/ton, y c) Los arboles que se dejan de cortar para producir papel y cartn (componente principal de los envases) represento un costo evitado de 3.310,93 BsF/ton. Con base en dichos costos evitados, se realiz nuevamente la estimacin del flujo de caja neto, utilizando una tasa social de descuento correspondiente al 9% aplicada por el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela (BANDES) para evaluar proyectos. Obtenindose los siguientes resultados: a) Una relacin B/C igual a 1,44, b) Un VPN igual a 8.301.627,83 BsF y c) Una TIR de 47%, siendo los tres indicadores de rentabilidad positivos >0 y a su vez mayores a los obtenidos en el anlisis financiero, es decir que considerando a la variable ambiental como un beneficio en el modelo se demostr que al contabilizar los beneficios ambientales por medio de la metodologa de los costos evitados o inducidos, se comprob que la rentabilidad de la empresa aumenta cumpliendo de esta forma con la hiptesis planteada al principio de la investigacin. En vista de que durante el desarrollo de la investigacin, especficamente el 8 de febrero de 2013 el Gobierno Nacional estableci un nuevo tipo de cambio, desde la perspectiva financiera se realiz un anlisis de sensibilidad estableciendo tres escenarios posibles:

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 El primero correspondi a la estimacin de la rentabilidad esperada del proyecto tomando en cuenta la devaluacin, donde se realiz nuevamente un anlisis financiero que slo consider un aumento en los salarios de los trabajadores y en la tasa mnima aceptada de rendimiento (TMAR) en un 20,55% manteniendo constante las dems variables, escenario que arrojo los siguientes resultados: a) La relacin beneficio-costo (B/C) fue de 0,95 lo que evidencio que los ingresos netos son mayores a los egresos netos, b) El valor presente neto (VPN) que presenta el valor actual de los flujos de efectivo producidos por la empresa durante los diez aos proyectados fue de -416.844,18 BsF valor que es negativo lo que conlleva a que el proyecto se vea afectado directamente por el incremento en salarios de los empleados, c) La tasa interna de retorno (TIR) se vio afectada, es decir paso de un 40% a un 36% valor de por si inferior a la TMAR utilizada, que tambin sufri un incremento por motivo de la devaluacin ubicndose en (40,37%). En el segundo escenario en principio se ajust el precio estimado de venta de los materiales reciclados con la devaluacin presenciada, lo que por medio del anlisis financiero arroj los siguientes resultados: a) Una relacin B/C igual a 1,07, b) Un VPN igual a 698.844,23 BsF que paso a ser positivo a diferencia del resultado obtenido en el primer escenario c) Una TIR de 48% mayor a la obtenida por en el primer escenario y la TMAR utilizada. En segundo lugar se realiz el anlisis de sensibilidad variando los precios de las materias primas utilizadas, ceteris paribus las dems variables, lo que demostr en los indicadores econmicos, que al incrementarse los precios de las materias primas en un 20% el VPN paso de 698.844,23 BsF a 518.709,57 BsF, siendo la variacin del VPN de 25,78%, es decir que la variacin del VPN es notablemente mayor que la variacin del precio en las materias primas, lo que es evidencia de que el proyecto es sensible frente a una variacin imprevista en el precio de las materias primas utilizadas, es decir que la rentabilidad del proyecto posee un comportamiento elstico ante cambios inesperados en los precios de las materias primas. Entonces los valores arrojados en el segundo escenario son similares a los obtenidos antes de ser considerada la inflacin, lo que demuestra que cuando un Gobierno devala, siempre los ms afectados tienden a ser los consumidores finales, debido a que la empresa ajusta sus

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costos de produccin e incrementa sus precios logrando prcticamente la misma ganancia previa a la devaluacin. Finalmente en el segundo escenario del anlisis de sensibilidad, se supuso una variacin inesperada en los precios de los productos reciclados, ceteris paribus las dems variables y se evidenci que ante una disminucin del 10% en el precio de los materiales producidos, el VPN del proyecto disminuye en un 130,19%, por lo tanto comparando estos valores de variacin se observ que el porcentaje de disminucin en el VPN fue superior al porcentaje de aumento del precio de los materiales reciclados, por lo que se concluy que el proyecto es altamente sensible frente a una disminucin imprevista en el precio de venta de los productos reciclados, es decir que el proyecto tiene un comportamiento elstico ante variaciones inesperadas en los precios de los productos vendidos. El tercer escenario realizado en el anlisis de sensibilidad correspondi a una inesperada variacin en los volmenes de ventas, ceteris paribus las dems variables, este supuesto demostr que ante una disminucin del 20% en lo volmenes de ventas, el VPN pasa de 518.709,57 BsF a -814.933,49 BsF que representa una disminucin del VPN de 257%. Entonces comparando estos valores de variacin se apreci que el porcentaje de disminucin en el VPN es muy superior al porcentaje de disminucin de las cantidades vendidas, por lo que se concluy que el proyecto es altamente sensible frente a una disminucin en las cantidades vendidas, decir que posee un comportamiento elstico ante cambios inesperados en las cantidades vendidas. Dando cumplimiento al objetivo general y a los objetivos especficos se concluy que el proyecto genera buenos excedentes sobre la inversin y a su vez posee una baja elasticidad (sensibilidad) con respecto a los precios de las materias primas, pero a su vez es altamente elstico (sensible) ante cambios inesperados en los precios de los productos reciclados y en sus volmenes de ventas.

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V.2. Recomendaciones De la investigacin realizada en el presente trabajo sobre la evaluacin de la rentabilidad de un proyecto de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin, se plasman las siguientes recomendaciones: Con base en los resultados obtenidos en el anlisis de sensibilidad se sugiere se continu con este proyecto, debido a que se considera genera buenos excedentes sobre la inversin y a su vez posee una baja elasticidad (sensibilidad) con respecto a los precios de la materias primas, es decir que ante un aumento del precio de dichas materias primas, no se afectara contundentemente al proyecto, a no ser que dicho incremento de los precios de las materias primas fuese mayor al 80%. En vista se cumple la hiptesis de que el proceso de reciclaje de los envases Tetra Pak de larga duracin con la utilizacin de nuevas tecnologas es rentable generando beneficios econmicos y ambientales y se cumple con los objetivos plasmados, se considera de gran importancia resaltar ste tipo de alternativas como buenas experiencias de reciclaje que rompen con la idea de que el reciclaje no es rentable y a su vez pueden considerarse como una herramientas para la Gestin Integral de los Residuos Slidos (GIRS), siendo una estrategia que podra ser utilizada por las empresas privadas y el Gobierno Nacional para disminuir la contaminacin provocada por los residuos y desechos slidos, demostrando que el trabajo en equipo es una solucin. Debido a que en el actual proyecto no se consider qu pasara si los envases Tetra Pak de larga duracin dejaran de producirse, se recomienda se estudie dicha alternativa de manera que se puedan conseguir otras fuentes de materias primas que sirvan de sustitutos de los envases Tetra Pak de larga duracin y tengan los mismos resultados econmicos y ambientales.

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143

Anexos Figuras

Estrategia Implementada

Costos

Beneficios

Costos Directos

Costos Indirectos

Beneficios Directos

Beneficios Indirectos

Costos Directos Tangibles

Costos Indirectos Tangibles

Beneficios Directos Tangibles

Beneficios Indirectos Tangibles

Costos Directos Intangibles

Costos Indirectos Intangibles

Beneficios Directos Intangibles

Beneficios Indirectos Intangibles

Figura-3. Clasificacin de costos y beneficios como resultado de la aplicacin de una estrategia

Fuente: Extrado de Romo, D. (2005, p.53). Polticas e instrumentos para mejorar la gestin ambiental en las pymes y promover la oferta de bienes y servicios ambientales: caso mexicano.

Figura-25. Venezuela. Sitios de disposicin final de los residuos y desechos slidos, por entidad federal 2009
Fuente: Extrada del reporte ambiental del INE, 2011

144

Tablas

Tabla-2. Costos Directos Tangibles Costos asociados con la nueva tecnologa a instalada. Costo de construir la infraestructura requerida (plantas de tratamiento, rellenos sanitarios etc.). Costos de operacin de la infraestructura construida directamente como parte del programa. Costos administrativos del programa. Incluye la creacin de departamentos de ecologa en municipios (o incremento en sus presupuestos), mayor personal para verificacin y monitoreo, etc. Pago de consultores para el desarrollo de nuevas tecnologas o para implementar los cambios requeridos. Costos de la campaa de educacin de la poblacin (pago de promotores, impresin y distribucin de panfletos, etc.). Costo de proporcionar financiamiento subsidiado (si es el caso). Costos directos asociados a la relocalizacin de plantas (compra de nuevos terrenos, construccin, etc.). Tiempo de los trabajadores dedicados a la implementacin de los cambios necesarios en la empresa. Costos indirectos a la relocalizacin de plantas (por ejemplo transporte a un lugar ms lejano). Disminucin de ventas o desaparicin de proveedores de insumos contaminantes. Prdida de empleos causada por el cierre de plantas que no puedan cumplir con las disposiciones del programa. Animadversin de los productores (y poblacin que depende econmicamente de la actividad) causada por la relocalizacin forzada que obstaculizar la implementacin de programas futuros.

Intangibles Indirectos Tangibles Intangibles

Fuente: Estudio de Romo D. 2005. Polticas e instrumentos para mejorar la gestin ambiental en las pymes y promover la oferta de bienes y servicios ambientales: caso mexicano . Santiago de Chile. Publicacin de las Naciones Unidas y CEPAL. p.54.

145

Tabla-3. Beneficios Directos Tangibles Reduccin de costos al disminuir la cantidad de desperdicios en el proceso. Reduccin en el consumo de insumos (agua, electricidad, combustible) al hacer un uso ms eficiente de ellos. Mejora en la competitividad de la empresa reflejada en mayores ventas al tener la posibilidad de acceder a nuevos mercados y atraer nuevos clientes. Mejora en la salud (y en la expectativa de vida) de la poblacin que se encontraba expuesta a las emisiones contaminantes. Mejora en el nivel de vida de la poblacin. Mejora en la imagen pblica de la empresa y la industria debido a su mejor desempeo ambiental. Mejor percepcin de la empresa por parte de la autoridad reguladora y del sector financiero. Crecimiento en ventas (o formacin) de compaas proveedoras de insumos requeridos por las nuevas tecnologas. Crecimiento o creacin de compaas proveedoras de bienes y servicios ambientales. Mejor entendimiento del proceso productivo que puede reflejarse en la implementacin de mejoras en otros aspectos de la operacin de la empresa diseadas de forma independiente. Mejora en el aspecto esttico del paisaje al eliminarse o reducirse fuentes visibles de contaminacin. Mayores oportunidades de recreacin. Menor peligro para la vida silvestre de la regin. Mayor grado de participacin de la sociedad civil en otros problemas ambientales como resultado de la campaa de educacin. Al fortalecer la asociacin de productores, sta se convierte en un canal para transmitir informacin relevante y para la implementacin de futuros programas. Transferencia de conocimiento tecnolgico y administrativo en el caso que la PYME se involucre en un programa de mentores ambientales con compaas grandes.

Intangibles Indirectos Tangibles

Intangibles

Fuente: Estudio de Romo D. 2005. Polticas e instrumentos para mejorar la gestin ambiental en las pymes y promover la oferta de bienes y servicios ambientales: caso mexicano . Santiago de Chile. Publicacin de las Naciones Unidas y CEPAL. p.55.

146

Tabla-5. Resistencia a la traccin, resistencia a la flexin y absorcin de agua de las lminas recicladas

Tabla-6. Resistencia a la traccin, resistencia a la flexin y absorcin de agua de las tejas laminadas recicladas

Tabla-7. Determinacin del ndice de propagacin superficial de llamas

147

Tabla-8. Comparacin entre tejas de fibrocemento y plstico/aluminio

Tabla-12. Inversin realizada por Tetra Pak

(Bolvares fuertes) 2012 Descripcin Pulper de 10m Desaguadora Side Hill. Prensa caliente Zaranda Vibratoria Compactadora vertical Triturador para PeAl. Bomba de pulpa 100 m3 Bomba de pulpa 15 m3 Bomba de pulpa 12 m3 Bomba de pulpa 40 m3 Montacargas Toyota serie-8 ao 2011 (2) TOTAL Precio en Precio total Cantidad dlares USD en dlares Comprada por unidad USD 1 1 1 1 1 5 1 1 1 1 1 1 16 62.264,52 60.522,58 9.548,39 81.638,71 10.567,74 9.677,42 64.129,03 6.265,16 4.980,65 4.980,65 5.778,06 0,00 320.352,91 62.264,52 60.522,58 9.548,39 81.638,71 10.567,74 48.387,10 64.129,03 6.265,16 4.980,65 4.980,65 5.778,06 0,00 359.062,59 Tipo de cambio BsF/USD
(1)

Precio total en bolvares 267.737,44 260.247,09 41.058,08 351.046,45 45.441,28 208.064,53 275.754,83 26.940,19 21.416,80 21.416,80 24.845,66 397.700,00 1.941.669,14

4,30 4,30 4,30 4,30 4,30 4,30 4,30 4,30 4,30 4,30 4,30 0,00 4,30

Fuente: Elaborada por el autor, en base a la informacin aportada por Tetrapak, durante las entrevistas realizadas Nota: (1) Se considero el tipo de cambio oficial, establecido por el gobierno de 4,30 BsF por cada unidad de USD. (2) El precio del Montacargas esta expresado directamente en BsF, debido que fue una inversin hecha por Tetra Pak en el segundo ao del proyecto. La informacin del precio fue recuperada el 24 de enero de 2013 de, http://vehiculo.mercadolibre.com.ve/MLV42601676-maquinaria-pesada-montacargas-toyota-serie-8-2011-_JM

148

Tabla-13. Inversin realizada por Exactomat

(Bolvares fuertes) 2013 Descripcin Maquinarias: Montacargas Toyota serie-8 ao 2011 (1) Sierra circular de disco Powermatic 1792010K PM2000, 5HP 1PH Table Saw, with 50-Inch AccuFence System (2) Otras inversiones: Obras civiles Estudio de impacto ambiental TOTAL
Fuente: Clculos propios Nota: (1) Informacin recuperada el 24 de enero de 2013 de, http://vehiculo.mercadolibre.com.ve/MLV-42601676-maquinariapesada-montacargas-toyota-serie-8-2011-_JM (2) Se considero el tipo de cambio oficial, establecido por el gobierno de 4,30BsF por cada unidad de USD para estimar el precio de la sierra circular que es de 3.699,99 $. Precio que fue recuperado el 24 de http://www.amazon.com/Powermatic-1792010KPM2000-50-Inch-Accu-Fence/dp/B0015YPOTW/ref=sr_1_1?s=hi&ie=UTF8&qid=1359038617&sr=11&keywords=industrial+table+saw

Cantidad Comprada

Precio por Precio unidad total (BsF) (BsF) 413.609,95 397.700,00 397.700,00 15.909,95 15.909,95 586.000,00

1 1

1 2

556.000,00 556.000,00 30.000,00 30.000,00

413.609,95 999.609,95

Tabla-14. Costos de puesta en marcha Gastos estimados en BsF por 2meses Gasto en RRHH Gasto en Materias primas Gasto en insumos y servicios TOTAL
Fuente: Clculos propios.

163.861,24 18.543,38 5.080,00 187.484,62

149

Tabla-15. Clculo del Capital Trabajo (Bolvares Fuertes) Concepto Ingresos Por Ventas Egresos
46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 46.602,37 559.228,41 0,00 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 195.365,51 2.149.020,64

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Meses primer ao Mes 6 Mes 7 Mes 8

Mes 9

Mes 10 Mes 11 Mes 12

TOTAL

Costos Variables
66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 66.082,97 792.995,68

Costos Fijos TOTAL EGRESOS Flujo de Efectivo (ventas-costos)

112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 112.685,34 1.352.224,09

-112.685,34

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

82.680,17

796.796,55

Flujo de Efectivo acumulado (Efectivo+Efectivo acumulado anterior)

-112.685,34

-30.005,17

52.675,00

135.355,17 218.035,35 300.715,52 383.395,69 466.075,86 548.756,03 631.436,20 714.116,38 796.796,55

Fuente: Clculos propios

150

Tabla-19. Materias primas, Bobinas Post-Industrial 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Cantidad (ton/mes) 0 33 49,5 44 33 22 11 11 11 11 11 Precio por Total mensual tonelada (BsF) (BsF) 0 0 100,00 3.300,00 100,00 4.950,00 100,00 4.400,00 100,00 3.300,00 100,00 2.200,00 100,00 1.100,00 100,00 1.100,00 100,00 1.100,00 100,00 1.100,00 100,00 1.100,00 Total Anual (BsF) 0 39.600,00 59.400,00 52.800,00 39.600,00 26.400,00 13.200,00 13.200,00 13.200,00 13.200,00 13.200,00 283.800,00

Total 2012-2022
Fuente: Clculos propios

Tabla-20. Materias primas, Envases Post-Industrial 2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Cantidad (ton/mes) 0 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 Precio por Total mensual tonelada (BsF) (BsF) 0 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 0 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 Total Anual (BsF) 0 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 240.000,00

Total 2012-2021
Fuente: Clculos propios

151

Tabla-21. Materias primas, Envases Post-Consumo

2012-2022 (Bolvares fuertes) Aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Cantidad (ton/mes) 0 2 29,5 46 57 68 79 79 79 79 79 Precio por Total mensual tonelada (BsF) (BsF) 0 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 0 2.000,00 29.500,00 46.000,00 57.000,00 68.000,00 79.000,00 79.000,00 79.000,00 79.000,00 79.000,00 Total Anual (BsF) 0 24.000,00 354.000,00 552.000,00 684.000,00 816.000,00 948.000,00 948.000,00 948.000,00 948.000,00 948.000,00 7.170.000,00

Total 2012-2021
Fuente: Clculos propios

152

Tabla-27. Costos estimados de los recursos Humanos 2012-2021 (Bolvares fuertes) Sueldo Total anual Prestaciones Sociales (16,67%) Ley de Ley de I.N.C.E Poltica Paro (2%) Habitacional Forzoso (2%) (1%) Bono de alimentacin (2%) Bonificacin Bono Otras o utilidades Vacacional Bonificaciones de fin de (4,17%) (5%) ao (8,33%) Total pasivos laborales anuales

CARGO

S.S.O (10%)

Total anual de RRHH

Mano de obra directa: Gerente General Gerente de Produccin Administrador Gerente de Recursos Humanos Operarios para el Trabajo productivo Sub total estimado 1 1 1 1 74.304,00 60.444,72 56.106,00 42.074,64 12.386,48 10.076,13 9.352,87 7.013,84 7.430,40 6.044,47 5.610,60 4.207,46 1.486,08 1.208,89 1.122,12 841,49 1.486,08 1.208,89 1.122,12 841,49 743,04 604,45 561,06 420,75 1.486,08 1.208,89 1.122,12 841,49 6.189,52 5.035,05 4.673,63 3.504,82 3.098,48 2.520,54 2.339,62 1.754,51 3.715,20 3.022,24 2.805,30 2.103,73 38.021,36 30.929,56 28.709,44 21.529,59 150.346,71 122.303,85 113.524,88 85.133,83

5 9

122.850,60 355.779,96

20.479,20

12.285,06 2.457,01

2.457,01

1.228,51

2.457,01

10.233,45

5.122,87

6.142,53

62.862,65 182.052,61

248.575,90 537.832,57

Mano de obra indirecta: Mantenimiento 5 245.451,60 40.916,78 8.191,72 24.545,16 4.909,03 4.914,05 982,81 4.909,03 982,81 2.454,52 491,40 4.909,03 982,81 20.446,12 4.093,40 10.235,33 2.049,16 12.272,58 2.457,02 125.597,58 25.145,18 150.742,77 332.795,37 496.646,77 99.430,85 445.334,85 983.167,41

Vigilantes Noches y Fin de 2 49.140,48 semanas Sub total 7 294.592,08 estimado Total estimado 16 650.372,04 por ao Fuente: Clculos propios

Nota: Cabe destacar que los porcentajes correspondientes a cada componente de los pasivos laborales fueron estimados acorde a lo expuesto en; la actual ley orgnica del trabajo, de los trabajadores y trabajadoras LOTTT, publicada en Gaceta Oficial Ext 6.076 del /-May-2012. Tambin en la ley del seguro social obligatorio, ley del INCE y de la ley de poltica habitacional.

153

Tabla-29. Costo de produccin por tonelada de la pulpa reciclada OCC 2012-2021 (Bolvares fuertes) Costo de Costo de Gasto Gasto Gasto produccin Costo total produccin de mensual mensual mensual en por mensual de (82,50ton/mes) en en depreciacin tonelada producir de pulpa manteni- insumos y y de pulpa (110ton/mes) reciclada miento servicios amortizacin reciclada OCC OCC 219,44 2.540,00 18.723,59 189.459,90 142.094,93 1.722,36

Costo mensual materia prima

Costo mensual de mano de obra

86.046,25 81.930,62
Fuente: Clculos propios

Nota: Se calculo el costo de produccin por tonelada de pulpa reciclada OCC, suponiendo que la empresa trabaja en su mxima capacidad de 110ton/mes de envases reciclados, de los cuales 82,5ton/mes corresponden a la pulpa reciclada.

Tabla.31. Produccin mensual estimada (toneladas/mes) 2012-2021 Produccin ton/mes total 0,00 55,00 99,00 110,00 110,00 110,00 110,00 110,00 110,00 110,00 Produccin ton/mes pulpa (75%) 0,00 41,25 74,25 82,50 82,50 82,50 82,50 82,50 82,50 82,50 Produccin ton/mes productos de polialuminio (25%) 0,00 13,75 24,75 27,50 27,50 27,50 27,50 27,50 27,50 27,50

Aos

1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00

Fuente: Clculos propios

154

Tabla-33. Costo de produccin por tonelada de las lminas y tejas laminadas de polialuminio 2012-2021 (Bolvares fuertes) Costo de Costo de produccin Gasto Gasto Gasto produccin de por Costo Costo mensual mensual mensual en Costo total (27,50ton/mes) tonelada de mensual mensual en en depreciacin de producir de lminas y lminas y materia de mano insumos manteniy (110ton/mes) tejas tejas prima de obra y miento amortizacin laminadas de laminadas servicios polialuminio de polialuminio 86.046,25 81.930,62 219,44 2.540,00 18.723,59 189.459,90 47.364,98 3.444,73
Fuente: Clculos propios Nota: Se calculo el costo de produccin por tonelada de las lminas y tejas laminadas de polialuminio, suponiendo que la empresa trabaja en su mxima capacidad de 110ton/mes de envases reciclados, de los cuales 27,5ton/mes corresponden a los productos de polialuminio. Cabe destacar que ambos productos tienen el mismo precio debido que se producen exactamente en la misma proporcin para el perodo estudiado.

155

Tabla-43. Entrevistas realizadas a las empresas implicadas en el proyecto Entrevista realizada, a el Ing. Rodolfo Schurmann, director gerente Exactomat, C.A. el 2 de noviembre de 2012 en la sede de la empresa en la Victoria edo. Aragua. A-Con respecto al proyecto; 1) El proyecto tiene algn diseo econmico, es decir se ha planteado en algn momento en el cual se plasmen los objetivos que se pretenden alcanzar?, Es posible tener acceso a esa informacin? 2) Poseen algn estudio de impacto ambiental para el presente proyecto? 3) Qu estudios previos tienen desde el punto de vista econmico y ambiental? 4) Cul es la mnima y mxima capacidad de funcionamiento de la empresa para este proyecto? Respuesta: 1) No existe ningn proyecto econmico de la planta de reciclaje, el objetivo primordial del proyecto es la de reciclar la mayor cantidad de envasases de Tetrapak elaborados de fibra marrn y poli aluminio en un modelo econmico sustentable; donde el mayor beneficiario es el medio ambiente. 2) La empresa contrato una empresa especializada en el medio ambiente para realizar el estudio del impacto ambiental e introducirlo ante el ministerio del ambiente. 3) No existen estudios econmicos, solo la experiencia de Exactomat c.a. como empresa firme en el mercado nacional por ms de 30 aos. Exactomat se encuentra inscrita en el ministerio del ambiente con su respectivo RASDA. 4) Se tiene previsto tomando en cuenta la curva de crecimiento reciclar un mnimo de 50 toneladas de envases al mes. B-Con respecto a los costos de produccin; 1) Posee alguna clasificacin de los costos necesarios para el funcionamiento del proyecto?, Cules son y es posible tener acceso a esa informacin? Respuesta: 1) Tenemos una clasificacin de costos necesarios para el funcionamiento del proyecto pero son aproximado ya que hasta que no arranque la produccin no sabremos los costos reales. Estos costos son calculado en base a la experiencia de los costos operativos reales de Exactomat.

En caso de no tener esa informacin, responder las siguientes preguntas;

156

-Maquinaria; 2) Costos de operacin de la maquina instalada? 3) Cual es el costo del mantenimiento de las maquinas? 4) Cunto es el consumo de energa de las maquinarias? 5) Cul es la capacidad productiva de la maquinaria instalada? Respuesta: 2) Vea respuesta 12. 3) Vea respuesta 12. 4) Vea Respuesta 12. 5) Vea Respuesta A 4. -Mano de Obra; 6) Cmo est conformada la mano de obra del proyecto? Gerentes, empleados obreros, tcnicos, otros. 7) Para el presente proyecto realizan alguna subcontratacin de personal? Fletes 8) Cual es el nmero de empleados utilizado para la produccin, y cuanto se les paga mensualmente? Para determinar el costo total de la mano de obra. Respuesta: 6) El organigrama estara conformado por los siguientes cargos: Gerente General, Gerente de Produccin, Administrador, Recurso Humano, Mantenimiento, estos cargos representaran un total de 5 empleados. Se necesitan 5 Operarios para el trabajo productivo y 2 Vigilantes para las noches y fines de semana. 7) Se tiene estipulado la contratacin del transporte para la entrega de la pulpa a las papeleras y las laminas de poli aluminio para los distribuidores. 8) El costo de la Mano de Obra Indirecta (Los 5 empleados y 2 Vigilantes) se estima en 734.34 bs da. El costo de la Mano de Obra Directa ( 5 Operarios) se estima en 505.50 bs da. -Infraestructura; 9) Se paga un alquiler o es propia 10) inversin en acondicionamiento del espacio. 11) Cuales arreglos fueron necesarios. Respuesta: 9) El terreno y la infraestructura es propia no se paga alquiler. 10) Exactomat hasta la fecha ha realizado una inversin de 322.178,57bs y se tiene estimado que la inversin total ser de 556.000 bs. solo en infraestructura, la inversin de las maquinarias son por cuenta de Tetrapak.
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11) Obra civil: Construccin de pisos 620m2 aprox., fundacin de pulper, fundacin del motor del pulper, fundacin base desaguadora, tanque de agua subterrneo de 25.000litros, tanque de concreto de pulpa de 20.000 litros. Electricidad: Proyecto, Banco transformadores, tableros, Red de alta tencin, Red de Baja Tencin, Red de control, Tableros de control, arrancador de motor de pulper, iluminacin, etc. Red Hidrulica: Tuberas, vlvulas, conexiones, instalacin, etc. -Servicios; 12) Cules son los gastos por servicios generados en el proyecto? Es decir, agua, luz, telfono, gas, hay otros. 13) Cul es la cantidad mensual que actualmente pagan por gastos para el funcionamiento del proyecto? Respuesta: 12) Se estima que los Gastos fijos (Energa elctrica, telfono, Agua, Patente, Impuesto, Honorario Profesional, IVSS, Ince, Ahorro Habitacional, Inmobiliaria, Seguro, Asociaciones y Sucesiones, Contribuciones, etc.) para el funcionamiento del proyecto sern 489,00Bs diarios. La estimacin de los Gastos Variables (Transporte, Contractuales, Reparacin y Mantenimiento Vehculos, Mantenimiento Instalaciones, Artculos de Escritorio, Administracin, Cursos Capacitacin, Relaciones Publicas, Materiales Indirecto, Herramientas Trabajo, Bonificaciones Trabajo, Gastos Pblicos, Servicios Bancarios, Uniformes, etc.) para el funcionamiento del proyecto sern 880,00 Bs diarios. 13) Vea respuesta numero 10. -Materiales; 14) El proyecto estima cual es el costo de obtencin de las tres fuentes de materias primas utilizadas para ser recicladas?, Es decir existe algn costo de transporte por parte de quienes traen las materias primas? 15) Cuntas toneladas de materia prima se estn procesando para la fecha? 16) Cuntas toneladas se pretenden reciclar para el presente ao 2012? 17) Cuntas toneladas tienen proyectadas reciclar para el prximo ao? 18) Cul es la relacin que existe entre toneladas de materias primas que son recicladas y las obtenidas en forma de laminas y tejas? Relacin insumos/produccin. Respuesta: 14) Las materias primas bsicas para el proceso son: Envases de Tetrapak compuestos de de fibra marrn y polialuminio en sus diferentes presentaciones;
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Pos-Industrial (bobinas descartadas y pacas de envases descartadas) y PosConsumo (pacas de envases). El costo de las materias primas son puestas en planta, Exactomat no realizara el transponte de ellas. Para la fabricacin de las laminas de polialuminio se necita un film en rollos que se debe importar. 15) Para los momentos no se estn procesando ningn tipo de materia prima y solo se est recibiendo pos-industrial en bobinas. 16) Se tiene previsto que la planta arranque para finales del primer trimestre del 2013. 17) La cantidad de material estimado para reciclar en el 2013 es de aproximadamente 450 toneladas. 18) De un 100% de envases de Tetrapak para reciclar se obtiene aproximadamente un 75% de fibra marrn que ser vendida a las papeleras y un 25% de polialumino que ser utilizado para la fabricacin de lminas de polialuminio. -Empaques o envoltorios para el transporte del producto final; 19) Para trasladar las laminas y tejas de polialuminio fabricadas, estas son protegidas de alguna forma? Algn envoltorio especial o empaque. 20) En caso de ser as, Cul es el costo que poseen? Respuesta: 19) Tanto las laminas de poli aluminio (tejas y laminas lisas) como la pulpa sern embaladas en paletas de madera para su transporte y venta. 20) Cuando se reciben los envases de Tetrapak en bobinas estos vienen en paletas de maderas que sern utilizadas para el despacho de los productos. -Equipos y herramientas; 21) Se ha realizado alguna inversin en equipos o herramientas necesarias para cumplir con la produccin del polialuminio? Como por ejemplo, transporte interno (montacargas), seguridad industrial (equipamiento de los obreros), otros. Respuesta: 21) Para la produccin de las lminas se necesitan: Una prensa caliente, mesa moldeadora y una sierra de disco. Para el transporte interno se necesita un montacargas. Todas estas maquinarias estn previstas para el funcionamiento de la planta. -Promocin y publicidad; 22) Poseen algn gasto relacionado con las ventas, es decir alguna inversin realizada en publicidad para comercializar las laminas y tejas producidas? Respuesta: 22) Por los momentos no se tiene previsto ningn tipo de publicidad para la comercializacin de los productos.
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-Residuos generados en el proceso; 23) Cules son los residuos generados en el proceso de produccin del polialuminio? 24) Estos son lquidos, gaseosos o slidos? 25) Qu cantidad de ellos se genera? 26) Cul es el destino de dichos residuos?, Son reciclados o descartados? Respuesta: 23) Es un ciclo cerrado el cual no tiene ningn tipo de residuos significativo. 24) No Aplica. 25) No Aplica. 26) No Aplica. C-Con respecto a los posibles beneficios; 1) Poseen algn estudio de mercado sobre las laminas y tejas de polialuminio producidas? 2) Cul es el precio al que se piensan vender los materiales de polialuminio (lminas y tejas)? Respuesta: 1) No. 2) No se ha realizado ninguna estimacin en cuanto al precio de venta de los productos. Entrevista realizada, a el Ing. Rodolfo Schurmann, director gerente Exactomat, C.A. el 18 de enero de 2013 en la sede de la empresa en la Victoria edo. Aragua. A-Mano de Obra; 1) Cuntos aos de experiencia profesional poseen los empleados de los siguientes puestos? Respuesta: 1) Cargo Gerente General Gerente de Produccin Administrador Gerente de Recursos Humanos Encargados mantenimiento Aos aproximados de experiencia laboral Profesional ingeniero con 2 aos de experiencia TSU con 4 aos de experiencia TSU con 3 aos de experiencia TSU con 2 aos de experiencia Promedio del sueldo entre el administrados y el gerente de recursos humanos
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B-Produccin 2) Cundo se estima que se llegue al punto mximo de operatividad del proyecto? y Cuntas toneladas totales de envases seran recicladas en dicho punto? 3) De cuantas toneladas mes se estima sea la curva crecimiento en sus dos primeros aos? Respuesta: 2) Se espera que a partir del tercer ao de produccin se llegue al punto mximo de operatividad de 110 ton/mes de las maquinarias instaladas, teniendo una curva de aprendizaje de aproximadamente un 50% de reciclaje el primer ao, un 90% el segundo y un 100% a partir del tercero. 3) El primer ao de 55 ton/mes aproximadamente y el segundo de unas 99 ton/mes aproximadamente. C-Materias primas 4) Cunto se pago por las 600 toneladas de bobinas post-industrial? Y se dispone exactamente de eso peso, o ya ha sido utilizado para producir ngulos? 5) Cundo se estima utilizar las fuentes de materias primas, es decir en qu proporcin por aos sern repartidas estas? Si es posible expresarlo en porcentaje. Respuesta: 4) El precio de compra es de unos 100 BsF/ton y siempre se mantiene el mismo stock de 600 toneladas. 5) Sabemos que el objetivo principal de Tetra Pak es reciclar en mayor proporcin los envases post-consumo, pero en vista de que estos son complicados y costos de obtener, en un principio se utilizara en mayor proporcin los envases post-industriales y paulatinamente este comportamiento ir cambiando hasta reciclarse mayormente envases post-consumo.

D-Sub- producto (pulpa de cartn) y Productos finales (tejas y lminas) 6) Cul es el tipo de pulpa producida? Mecnica, qumico-termo Mecnica, Qumica Fibra corta o Qumica Fibra larga. 7) El tipo de pulpa que se produce gracias al reciclaje de los envases posee algunas especificaciones de espesor y composicin? 8) Poseen las medidas, espesor y peso estimado de las lminas de polialuminio que se producirn? 9) Poseen las medidas, espesor y peso estimado de las tejas de polialuminio que se producirn?

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Respuesta: 6) La fibra que se produce gracias al reciclaje de los envases tiene propiedades mecnicas excelentes, y por ser reciclada es considerada de fibra corta mientras que la de fibra larga es considerada virgen. 7) Fibra marrn corrugada (OCC de tipo 1) considerado prcticamente una fibra virgen. 8) No 9) No E-Insumos 10) Es posible especificar Cul es el gasto en BsF/mes estimado que tiene Exactomat para el presente proyecto, en electricidad? 11) Es posible especificar Cul es el gasto en BsF/mes estimado que tiene Exactomat para el presente proyecto, en agua? 12) Es posible especificar Cul es el gasto en BsF/mes estimado que tiene Exactomat para el presente proyecto, en aseo urbano? 13) Cuntos litros/mes de agua se estima se gaste aproximadamente en el proyecto? 14) Cul es el consumo de Kw/da de las maquinarias instaladas? Respuesta: 10) Se consumen 75 Kw mensuales pagando 1.900 BsF/mes. 11) La circulacin total de agua en la planta es de 30m3 por da, pero en vista de que el proceso de reciclaje es un proceso limpio, es decir se reutiliza la mayor cantidad de agua que se necesita, slo se consumen 2m3 de agua por da, lo que equivale a 40m3/mes, y se paga 580BsF/mes. 12) Se pagan 60BsF/mes. 13) 40m3 al mes de agua. 14) El consumo mximo que podra tener la planta es de 150 Kw, pero slo se consumen 75 Kw/mes. F.1-Inversin 15) la inversin realizada por Exactomat fue hecha por medio de un prstamo o a travs de su propio capital? 16) Cul fue el gasto del estudio de impacto ambiental realizado al proyecto? Y es posible tener acceso a dicha informacin ah plasmada? 17) Cunto paga Exactomat por el seguro de las maquinarias instaladas? Dicho pago es realizado anualmente o bajo cual criterio?

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Respuesta: 15) No fue necesario un prstamo, esta fue realizada con capital propio. 16) Fue de aproximadamente unos 30.000 BsF 17) No se han podido determinar esos costos, debido a que las maquinarias faltan por ser evaluadas por un perito, para constar que estn en funcionamiento. F.2-Obra Civil 18) Cuntos aos de vida til le estiman a las maquinarias instaladas? 19) Cuntos aos de vida til le estiman a las obras civiles realizadas por Exactomat? Respuesta: 18) Aproximadamente entre 10 y 15 aos. 19) Aproximadamente unos 50 aos.

G-Otras Preguntas 20) Para llenar el pulper con las materias primas (envases Tetra Pak de larga duracin) que mquina es utilizada? Un montacargas o un elevador? 21) Cundo se obtiene la pulpa deshidratada despus de haber pasado por la desaguadora, esta es pasada por una serie de prensas o es colocada en paletas? Es decir Cmo funciona exactamente ese proceso? 22) Cules son las caractersticas del Foil aislante utilizado para recubrir los materiales de polialuminio? Respuesta:

20) Pueden ser utilizados ambos pero es necesario un montacargas, el cual ser adquirido por la empresa al igual que una sierra de disco del mercado industrial de carpintera que ser adoptada para cortar las lminas y tejas laminadas de polialuminio. Tambin estamos en conversaciones con Tetra Pak para que se adquiera por parte de ellos otro montacargas y una cortadora de bobinas (Guillotina).

21) La pulpa que se obtiene cae directamente en unas paletas, en las que es embalada y posteriormente almacenada para ser vendida.

22) Las especificaciones de los Rollos de Polister, para la fabricacin de las lminas y tejas laminadas de polialuminio: tienen un peso de 141kg y un gramaje de 12 micras.
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Entrevista realizada, a Daniela de Lezaeta, representante de Tetra Pak, C.A. el 9 de septiembre de 2012 en la sede de la empresa en la torre HP, Av. Francisco de Miranda, Caracas.

1) Cul es el target reciclaje que estima Tetra Pak para el ao 2013? -Se estima sea de un 5% de las ventas totales de la empresa, lo que es igual a mas o menos 1.000 Ton. 2) Posen informacin de experiencias similares a el actual proyecto en otros pases? -Para ver experiencias de reciclaje en Andina, las podrs encontrar en la pgina web de Tetra Pak Colombia. 3) Poseen algn estudio de mercado que se hayan hecho para los materiales de Polialuminio producidos? -Consulte a nuestra gente de Brasil y al parecer no se ha hecho ningn estudio de ste tipo. 4) Poseen informacin sobre tecnologa plasma para separacin de los tres componentes de envases Tetra Pak (polietileno, cartn y polialuminio)? -No logr encontrar nada con TP Brasil, quedaron en envirmela luego, puedes ir poniendo lo que encuentres en internet y luego completas. 5) Cul es el precio de venta por tonelada de la pulpa de cartn OCC tipo 1? -No se dispone de esa informacin, pero el precio de venta de la pulpa de cartn reciclado es de 800 BsF/ton, pero este material es de menor calidad que la pulpa obtenida gracias al reciclaje de nuestros envases.

Entrevista realizada, a Daniela de Lezaeta, representante de Tetra Pak, C.A. el 17 de enero de 2013 en la sede de la empresa en la torre HP, Av. Francisco de Miranda, Caracas. 1) Existe algn documento que explique el funcionamiento del presente proyecto? Es decir la relacin entre las dos empresas implicadas (Tetra Pak y Exactomat). -Si existe un informe en el que se describe la lnea integrada de Exactomat, es decir el funcionamiento del proceso de reciclaje.

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2) Qu tipo de pulpa reciclada se produce, qu caractersticas tiene?, Poseen su precio por tonelada? -Se produce pulpa o celulosa de fibra larga que es un material prcticamente virgen el cual tiene un precio de 909 $/ton segn la asociacin brasilera de celulosa. 3) Cul es el costo por tonelada y/o por unidad de las tejas laminadas de polialuminio en otros pases donde ya hayan realizado proyectos similares, como por ejemplo Colombia o Mxico? -Slo dispongo de un precio nico para ambos productos (tejas laminadas y lminas) los precios por unidad los siguientes pases; Ecuador: 11 USD/Unidad Colombia: 25 USD/Unidad Per: 7.2 USD/Unidad Mxico 21,79 USD/Unidad 4) Cul es el costo por tonelada y/o por unidad de las lminas de polialuminio en otros pases donde ya hayan realizado proyectos similares, como por ejemplo Colombia o Mxico? -Ver respuesta pregunta 3. 5) Cul el precio del Foil aislante (bien sea en Venezuela u otro pas donde Tetra Pak posea esa informacin) y en qu proporcin se utiliza un rollo de Foil aislante por tonelada de polialuminio producido (lminas o tejas)? -Precio del material: 8 dlares por kilo, y tambin se usan alrededor de 70 gramos por lmina o teja laminada de polialuminio, dependiendo de gramaje del polister. 6) Poseen algn estudio o anlisis previo de factibilidad para el proyecto?, Un estudio de impacto ambiental? -No.
Fuente: Elaborado por el autor con base en las entrevistas realizadas ambas empresas implicadas en el proyecto.

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